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Stephan Gemkow
Mitglied des VorstandesDeutsche Lufthansa AG
Frankfurt, 11. März 2009
Bilanzpresse- und Analystenkonferenzfür das Jahr 2008
Lufthansa Konzern2
Eckdaten des Konzerns 2008
-57,7%654CVA
vs. VJ2008Stand 31.12.
2008 vs. VJin Mio. EUR
-83,7%125Nettoliquidität
0,0PP30,9%Eigenkapitalquote
56,3%2.154Investitionen
-13,6%2.473Operativer Cashflow
-63,8%599Konzernergebnis
-46,0%976EBIT
-0,8PP6,1%Vgl. operative Marge
-1,7%1.354Operatives Ergebnis
+13,8%19.998-davon Verkehrserlöse
+10,9%24.870Umsatzerlöse
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
-2%
Op. Ergebnis5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
Umsatz
24.870
22.420
+11%
1.3541.378
20082007in Mio. EUR/ Ver. vs. VJ
Lufthansa Konzern3
Catering
IT Services
Logistik
Passagier-beförderung
Technik Technik
Außenumsätze[in Mio. EUR]
71%
12%
9%
7%
1%
Konzern-Außenumsatz nach Geschäftsfeldern2008 vs. 2007
279
281
1.763
2.882
17.730
2.216
1.869
2.185
2.718
15.367
Anteil amAußenumsatz
20072008
Lufthansa Konzern4
Entwicklung der Verkehrserlöse im Konzern2008 vs. 2007
in Mio. EUR
17.568
Verkehrserlöse2007
Währung
54545454Preis
19.998
+545
Konsolidierung(SWISS)
+822
Menge
-477
Verkehrserlöse2008
+1.511
davon Germanwings602 617
Lufthansa Konzern5
-0,4%Durchschnitts-erlöse (p.PKT)
-0,4PPSLF
+15,6%PKT
+16,1%ASK
+15,1%Verkehrserlöse
Amerika
Entwicklung der VerkehrsgebieteLufthansa Passage Airlines und SWISS*
2008 vs. 2007
* Lufthansa, Lufthansa Regional und seit Juli 2007 inkl. SWISS
+2,0%Durchschnitts-erlöse (p.PKT)
-1,1PPSLF
+ 11,9%PKT
+13,7%ASK
+14,1%Verkehrserlöse
Europa
-1,9%Durchschnitts-erlöse (p.PKT)
-1,9P.SLF
+11,6%PKT
+14,2%ASK
+9,5%Verkehrserlöse
Asien / Pazifik
+1,7%Durchschnitts-erlöse (p.PKT)
- 0,3PPSLF
+ 24,4%PKT
+ 24,9%ASK
+26,6%Verkehrserlöse
Naher Osten / Afrika
+0,1%Durchschnitts-erlöse (p.PKT)
-0,9PPSLF
+14,2%PKT
+15,6%ASK
+14,3%Verkehrserlöse
Total
Lufthansa Konzern6
Passagierabsatz entwickelte sich stabiler als Gesam tmarkt bei weiterhin starker Erlösstruktur
-5
-3
-1
1
3
5
7
9
11
13
15
J F M A M J J A S O N D
Lufthansa AEA
Absatzentwicklung 2008 (PKT) Premiumanteil an Interkontinentalerlösen 2008
Premium: 52%
Non-Premium: 48%
% vs. VJ
Quelle: Lufthansa und AEA
Lufthansa Konzern7
Entwicklung des Aufwands2008 vs. 2007
Materialaufwand
Personalaufwand
Abschreibungen
Sonstiger betrieblicher Aufwand
GESAMT
13.707
5.692
1.289
4.946
25.634
2008in Mio.EUR
Veränderung in %
13,6
7,1
3,5
18,6
15,9
8,2
16,8
1,7
-0,2
10,5
Konzern wie 2007 Konzern 2008
Lufthansa Konzern8
Entwicklung der Treibstoffkosten2008 vs. 2007
in Mio. EUR
5.377
3.860
Treibstoffaufwand2008
Menge
Währung
Konsolidierung(SWISS)
Preis
+1.997
+386+166
-584
Treibstoffaufwand2007
-448
Preissicherung
Lufthansa Konzern9
2008 2007 vs. VJ
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit +1.383 +1.586 -20 3
Ergebnis Anlagevermögen/Finanzinvestitionen +71 -19 +90
davon Flugzeugverkäufe -3 -9 +6
Stichtagskursbewertungen/Finanzschulden +52 -70 +122
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand -10 0 -10
Außerordentliche Abschreibungen +15 +44 -29
Auflösung von Rückstellungen -157 -163 +6
Operatives Ergebnis + 1.354 + 1.378 -24
Vgl. operative Marge 6,1% 6,9% -0,8PP
Operatives Ergebnis 2008 vs. 2007
In Mio. EUR
Lufthansa Konzern10
Operatives Ergebnis pro Geschäftsfeld2008 vs. 2007
Catering
IT Services
Logistik
Passagier-beförderung
Technik
Operatives Ergebnis[in Mio. EUR]
53%
12%
22%
5%
3%
Anteil am op. Ergebnisdes Konzerns*
20072008
40
23
299
722
164
70
826
136
293
100
*Verbleibende 5% entfallen auf nicht-operative Service- und Finanzgesellschaften
Lufthansa Konzern11
2008 2007 vs. VJ
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit +1.383 +1.586 -13 %
Beteiligungsergebnis +20 +354 -94%
übrige Finanzposten - 427 -133 -221%
EBIT +976 + 1.807 -46%
Abschreibungen +1.289 +1.204 +7%
Abschreibungen auf Finanzanlagen +156 +12 +1200%
EBITDA +2.421 +3.023 -20%
EBIT und EBITDA2008 vs. 2007
In Mio. EUR
Lufthansa Konzern12
2008 2007 vs. VJ
EBIT +976 +1.807 -46%
Zinsergebnis -172 -194 +11%
Ertragsteuern -195 - 356 +45%
Ergebnis aus dem aufgegebenenGeschäftsfeld Touristik - + 503 -
Auf Minderheiten entfallendes Ergebnis -10 -105 +91%
Konzernergebnis +599 +1.655 -64%
Konzernergebnis2008 vs. 2007
in Mio. EUR
Lufthansa Konzern13
Dividendenvorschlag von 0,70 EUR folgt der Dividend enpolitik und berücksichtigt Unsicherheit an Finanzmärkten
1. Dividende orientiert sich am operativen Ergebnis
2. Voraussetzung: Einzelabschluss und Konzernergebnis erlauben Zahlung
3. In diesem Rahmen streben wir Dividendenkontinuität an
4. Außerordentliche Ausschüttungen sind möglich, falls Kapitalstrukturziele erreicht und keine wert-schaffenden Investitionsalternativen gegeben sind
Berücksichtigung der aktuellen Unsicherheit an den Finanzmärkten
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
2004 2005 2006 2007 2008
Operatives ErgebnisJahresüberschuss EinzelabsschlussAusschüttungssumme
0.70 € 0.70 €*
0.50 €
0.30 €
Dividende / -vorschlag*
1.25 €
2.84.0 3.4
6.9 6.3
0
2
4
6
8
2004 2005 2006 2007 2008
Dividendenrendite in %
DividendenpolitikEntwicklung Dividende und Dividendenrendite
Mio. EUR
Lufthansa Konzern14
Die für 2009 erwartete Rezession in den Industriena tionen führt zu einem dramatischen Abschwung im Luftverkeh r
-4-20246
2009
2010
2011
2012
-4-20246
2009
2010
2011
2012
-4-20246
2009
2010
2011
2012
Asien/PazifikEuropaNordamerika
-4-20246
2009
2010
2011
2012
Deutschland
Januar 2009
„Alarm bells are ringing everywhere. Everyregion‘s carriers are reporting big drops in cargo. […] We have not yet seen the bottom.“(Giovanni Bisignani, 26. Feb 09)
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
2008 2009 2010 2011 2012 2013
RPK RTK
Gesamtwirtschaftliches Umfeld: BIP Prognose 2009-2012
Erholung der Nachfrage ab 2010 erwartet
Quelle: Global Insight World Overview per 14.2.09
-3% RPK -5% RTK
Airline-Branche: Ausblick
-4% RPK -21% RTK
2009e: Verlust 2,5 Mrd. USD
Quelle: IATA, AEA Quelle: IATA
Lufthansa Konzern15
Abschwung schlägt sich auch in Lufthansas Absatzentwicklung deutlich nieder
*inkl. SWISS seit Juli 2008
Entwicklung PKT* und TKT (2008- YTD 2009, Ver. vs. VJ)
%
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dez Jan Feb
PKT
TKT
2008 2009
Lufthansa Konzern16
Lufthansa kann auf das turbulente Marktumfeld flexibelreagieren. Die finanzielle Aufstellung bietet Stabilit ät.
Profitabilität Flexibilität SoliditätNachhaltige
Wertschaffung
Stabilität
Lufthansa Konzern17
Geschäftsfelder stabilisieren und sichern die Profitab ilität
-8
-7
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
2003 2004 2005 2006 2007 2008
PassagierbeförderungLogistikTechnikIT ServicesCatering
Vgl. operative Margen der Geschäftsfelder (in %)
Lufthansa Konzern18
Die operative Marge entwickelte sich gegenüber den Wet tbewerbern2008 deutlich stabiler
-8
-7
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
2004 2005 2006 2007 2008
LH Konzern (vgl. operative Marge)
BA
AF
Operative Marge (Januar – Dezember in %)
6,1%
2,5%
1,5%
Lufthansa Konzern19
Kapazitäten wurden aufgrund angespannter Marktlage weiter reduziert
Lufthansa Passage Airlines
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Lufthansa Cargo
Flexible Angebotsdimensionierung möglich
� 70% der Konzernflotte finanziell unbelastet
� Geringer Leasing Anteil
� Konservative Abschreibungspolitiküber 12 Jahre
� Flexible Produktkonfiguration durch Umrüstung der IK Flotte auf kleinere C-Class
�Ergebnissicherungsprogramm Stufe II seit Feb 09
� -20% Frachterkapazität
� 4 der 19 MD11F nicht in Betrieb
SKO Ver. Vs. VJ in %
Lufthansa Konzern20
+
+
Die variable Kostenbasis reagiert flexibel auf die veränderte Produktion und Nachfrage. Zahlreiche Kostensenkunge n umgesetzt.
LH Passage Airlines SWISS Logistik Technik IT Services Catering
64% 65% 35% 71% 32% 77%
Strukturelle Kostenbasis - Hoher Anteil variabler Kosten
Lufthansa Cargo Ergebnissicherungsprogramm� Kurzarbeit des Bodenpersonals � Personalkostenreduktion bis um 30% möglich� Verwaltungskosten auf 80% reduziert� Projektbudget auf 30% reduziert
Lufthansa Passage und Konzernfunktionen� Reduzierung der Verwaltungskosten auf 85%� Einstellungsstopp in operativen Bereichen und
Management � Überprüfung und Redimensionierung Projektportfolio
Aktuelle Massnahmen
Nachhaltige Optimierung
� Ziel: führender europäischer Netzwerk-Carrier auch hinsichtlich Profitabilität� 120 konzernweite Projekte � Bsp.: Optimierung Konzerneinkauf
- Ziel 2009: 30-50 Mio. €- 200 Mio. € p.a. ab 2010
Lufthansa Konzern21
Erwarteter Treibstoffaufwand sinkt deutlich
40
45
50
55
60
65
70
75
80
85
90
95
100
105
110
115
120
125
130
135
140
40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100105110 115120125130 135140
Ölpreis-Szenarien für den Lufthansa Konzern 2009
Marktpreis
3,2
5,4
3,9
3,4
2
3
4
5
6
2006 2007 2008 2009e
Erwarteter Treibstoffaufwand und Sensitivitäten
2,9 (-10%)40 USD/bbl (-20%)
3,5 (+11%)61 USD/bbl (+20%)
3,0 (-5%)45 USD/bbl (-10%)
3,4 (+ 5%)55 USD/bbl (+10%)
Treibstoffaufwand LH Konzern(in Mrd. EUR nach Hedging)
Stand: 02.03.09(inkl. Kapazitätsanpassungen,Öl-Terminkurs: 50,44 USD/bbl
1,2611 USD/EUR)
LH Preis 2009inkl. SWISS
USD / bbl
US
D /
bbl
Lufthansa Konzern22
Operativen Cashflow Liquidität Außenfinanzierung
Finanzierung durch
100% Roll-over
Lufthansa hält an Bestellprogramm zur Flottenmodern isierung und mittelfristiger Investitionsplanung fest
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
2008 2009e 2010e 2011e
Primärinvestitionen Sekundärinvestitionen Finanzinvestitionen
Auslieferungen 2009
A330/340
A320Family
ERJ-195
CR9
CessnaCitation
8
14
15
9
5*
* Hiervon 3 Schulflugzeuge für LH Flight Training
Capex Planung bis 2011 [in Mrd. EUR]
Lufthansa Konzern23
Investment Grade Rating und solide Kapitalstruktur sichern Wettbewerbsvorteil und Flexibilität in der Refinanz ierung
November 2008Swedish Tax LeaseVolumen ~ 80 Mio. EUR
Januar 2009Japanese Operating LeaseVolumen ~40 Mio. Euro
Februar 2009Schuldscheindarlehen Volumen: ~600 Mio. EUR Laufzeit 3 und 5 Jahre
Aussenfinanzierung
Operativen Cash Flow
Liquidität
Flexible Finanzierung durch…
Investment Grade Rating
Moody‘s: Baa3 (stabil)S&P‘s: BBB (negativ)
Aktuelle Rating Bewertung
5Yr CDS – Lufthansa niedriger als Peers
0
100
200
300
400
500
600
700
800
05/06 08/06 11/06 02/07 05/07 08/07 11/07 02/08 05/08 08/08 11/08 02/09
LufthansaAir FranceBritish Airways
Quelle: Reuters
Lufthansa Konzern24
Ausblick 2009
� Deutlich positives operatives Ergebnis
� Mindestliquidität von 2 Mrd. EUR halten
� Bilanzielle Stärke bewahren
− Hoher unbelasteter Anteil in Konzernflotte
− Nachhaltige Eigenkapitalquote von 30%
− Gearing-Zielkorridor von 40 bis 60%
� Sicherung des Investment Grade Ratings
� Pensionsausfinanzierung mit flexiblem Ansatz
� Unveränderte Dividendenpolitik
845
1.3541.378
577
0
250
500
750
1000
1250
1500
2005 2006 2007 2008 2009
?
Mio. EUR
Finanzielle ZieleOperatives Ergebnis
-
Lufthansa Konzern26
Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen
Bei den in dieser Präsentation veröffentlichten Angaben, die sich auf die zukünftige Entwicklung des Lufthansa Konzerns und seiner Gesellschaften beziehen, handelt es sich lediglich um Prognosen und Einschätzungen und damit nicht um feststehende historische Tatsachen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen beruhen auf allen uns derzeit erkennbaren und verfügbaren Informationen, Fakten und Erwartungen. Sie können daher nur zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Gültigkeit beanspruchen. Da zukunftsgerichtete Aussagen naturgemäß mit Ungewissheiten und in ihren Auswirkungen nicht einschätzbaren Risikofaktoren – wie etwa einer Änderung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen – behaftet sind oder zugrunde gelegte Annahmen nicht oder abweichend eintreffen können, besteht die Möglichkeit, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse und die Entwicklung des Unternehmens von denPrognosen wesentlich unterscheiden. Lufthansa ist stets bemüht, die veröffentlichten Daten zu kontrollieren und auf dem aktuellen Stand zu halten. Dennoch kann seitens des Unternehmens keine Verpflichtung übernommen werden, zukunftsgerichtete Aussagen an später eintretende Ereignisse bzw. Entwicklungen anzupassen. Eine Haftung oder Garantie für Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Daten und Informationen wird demnach weder ausdrücklich noch konkludent übernommen.