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en collaboration avec CERTIFICATS
d’ĒCONOMIES
d’ĒNERGIE CEE-précarité énergétique / programmes / opérations standardisées et spécifiques
Séminaire - 10 mai 2016 – Atelier 2
Financement de l’efficacité énergétique industrielle
ENEA Consulting, Yannaël Billard
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Financement de l’efficacité énergétique industrielle
Principaux enseignements de l’étude
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Le renforcement de la compétitivité des activités industrielles appelle des investissements d’envergure, intégrant les dernières évolutions technologiques pour atteindre une rupture significative en termes de consommations d’énergie.
Le sujet du financement de ces investissements semble constituer un des freins au développement de ces projets.
Comment favoriser le surinvestissement dans des technologies plus efficaces énergétiquement, dans l’industrie ?
Certificats d'économies d'énergie - 10 mai 2016 - Financement de l'efficacité énergétique industrielle 3
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1 – Objectif et démarche de l’étude
2 – L’efficacité énergétique dans l’industrie
3 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Analyse de l’existant
4 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Premières idées pour le futur
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Sommaire
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1 – Objectif et démarche de l’étude
2 – L’efficacité énergétique dans l’industrie
3 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Analyse de l’existant
4 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Premières idées pour le futur
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Sommaire
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Interviews ciblées de décisionnaires dans l’industrie
Comprendre les freins et leviers internes des industriels
Analyser les processus d’investissement
Identifier les schémas de financement actuellement employés
Premières pistes de réflexion pour le futur
Comment favoriser le surinvestissement dans des technologies plus efficaces énergétiquement, dans l’industrie ?
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Complémentarité des acteurs interviewés
♣
17
7 5
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Représentativité du panel industriel interviewé
8
6
3
Dir. industriels Dir. techniques Dir. exploitation-méthodes
Expert technique Resp. efficacité énergétique Resp. environnement Resp. procédé
DAF
x 2
x 2
11
5 GE
ETI
Profils
Taille d’entreprises
Secteurs d’activité
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1 – Objectif et démarche de l’étude
2 – L’efficacité énergétique dans l’industrie – Etat des lieux, grands enseignements de l’étude, freins et leviers
3 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Analyse de l’existant
4 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Premières idées pour le futur
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Sommaire
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Etat des lieux sur l’efficacité énergétique dans l’industrie
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Acteurs industriels
Intérêt confirmé des industriels pour l'efficacité énergétique, pour des questions de compétitivité aussi bien que de RSE ; pour autant ce sujet n'est pas placé au-dessus des autres
Forte disparité des industriels en matière de maturité et de propension à agir sur le sujet de l’efficacité énergétique
Confirmation du frein important que constitue le financement ; mais il n’est pas unique
Tendance à l’ouverture vers les intervenants tiers, progressive mais à pas mesurés, depuis les « à-côtés » vers le cœur procédé
Faible contrainte réglementaire (signal prix)
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Etat des lieux sur l’efficacité énergétique dans l’industrie
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Offre technologique
L’offre d’efficacité énergétique peine encore à rencontrer la demande : la faible appétence des industriels pour l’intégration d’offres mieux disantes énergétiquement se double d’une visibilité et d’un engagement contractuel limités de l’offre
Offre de financement
L’efficacité énergétique industrielle constitue un relais de croissance ; plusieurs barrières (risques) demeurent toutefois à lever
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Etat des lieux sur l’efficacité énergétique dans l’industrie
Certificats d'économies d'énergie - 10 mai 2016 - Financement de l'efficacité énergétique industrielle 12
A
P D
C
Génération d’idées Processus
investissement
Mise en concurrence des projets
Analyse de risques et d’opportunités
Financement Implémentation
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1 – Objectif et démarche de l’étude
2 – L’efficacité énergétique dans l’industrie
3 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Analyse de l’existant
4 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Premières idées pour le futur
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Sommaire
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Points communs aux industriels
Financement corporate (fonds propres et dettes corporate) et non structuré par projet
Gestion centralisée du cash (cash pooling) et des investissements
Investissement en fonds propres et dette : Le plus fréquent, mais portée limitée
Leasing et tiers financement commencent à être bien répandus, surtout sur les utilités ou hors cœur procédé
Recours aux mécanismes d’aide (fonds publics, subventions …)
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Pratiques et attentes en matière de financement
Certificats d'économies d'énergie - 10 mai 2016 - Financement de l'efficacité énergétique industrielle
Points de divergence
Accès au cash, réduction du risque financier et optimisation fiscale constituent les 3 axes ; mais chaque industriel y accorde son ordre de priorité
Enjeu de déconsolidation
– Condition sine qua none pour plusieurs industriels ; non nécessaire pour d’autres (ex : sociétés familiales)
Intérêt variable pour les SPV
ETI plus portées sur les avances remboursables que les GE
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Difficultés internes aux industriels
Capacité limitée des industriels à investir et/ou autres priorités d'investissement
Absence d'enveloppes d'investissement dédiées
Manque de connaissance des schémas de financement existants
Manque de compétence pour rendre les projets bancables, réduire les risques, et mettre en œuvre les schémas de financement
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Difficultés à surmonter en matière de financement
Certificats d'économies d'énergie - 10 mai 2016 - Financement de l'efficacité énergétique industrielle
Difficultés externes aux industriels
Complexité du tiers financement sur le cœur procédé
– Difficulté à définir le périmètre du projet
– Problématique de responsabilité opérationnelle
Complexité de la déconsolidation
– Uniquement pour un équipement démontable, multi-clients, sans LOA
– Sujette à l’interprétation des CAC
Difficulté inhérente aux SPV
– SPV coûteuses à monter, taille critique élevée (10M€)
– SPV risquées aux yeux des banques
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Offre technologique
Les acteurs de l'offre évoluent progressivement vers une offre de financement intégrée à l'offre technologique
16
Le rapprochement amorcé par les acteurs de l’offre
Certificats d'économies d'énergie - 10 mai 2016 - Financement de l'efficacité énergétique industrielle
Offre de financement
Difficulté liées aux garanties demandées par les investisseurs et banques
– Demande de garantie corporate
– Coût élevé des garanties et assurances
Difficulté à convaincre les banques
Néanmoins, investisseurs et banques s’intéressent de plus en plus au sujet de l’efficacité énergétique industrielle
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1 – Objectif et portée de l’étude
2 – L’efficacité énergétique dans l’industrie
3 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Analyse de l’existant
4 – Financement de l’efficacité énergétique dans l’industrie : Premières idées pour le futur
Certificats d'économies d'énergie - 10 mai 2016 - Financement de l'efficacité énergétique industrielle 17
Sommaire
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Une vingtaine d’idées sélectionnées, à approfondir et à prioriser … et d’autres idées potentielles
Idées réparties en 2 catégories
Synthèse publique d’ici fin 2016
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Premières idées pour le futur, prochainement rendues publiques
Mobiliser les acteurs pour structurer et promouvoir le
surinvestissement lié à l'efficacité énergétique dans l’industrie
Dérisquer les projets d’efficacité énergétique
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Crédit des pictogrammes
Certificats d'économies d'énergie - 10 mai 2016 - Financement de l'efficacité énergétique industrielle 20
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Crédit des pictogrammes
Certificats d'économies d'énergie - 10 mai 2016 - Financement de l'efficacité énergétique industrielle 21