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全球金融市場週報 投資顧問部製作
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2016年5月23日
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市場回顧:升息預期及財報牽動,美股震盪收紅
本周重點:關注5/24 歐元集團會議及歐盟財長會議
匯率觀察:美元自15個月低點回升,歐元周線下跌
經濟數據:美國成屋銷售創三個月最大漲幅
風險指標:股市債市波動同步上升
大綱
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行情速覽
升息預期及財報牽動,美股震盪收紅
資料來源:Bloomberg;資料日期:截至2016/5/20美股收盤
全球主要股市 全球主要債市
1.97%
-3.12%
0.99%
0.96%
-1.36%
0.24%
-0.74%
-4.02%
0.28%
-0.06%
-10% -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4%
日經225指數
俄羅斯RTS指數
道瓊歐洲600指數
台灣加權指數
MSCI新興股市
MSCI全球股市
印度SENSEX指數
巴西Bovespa指數
標普500指數
上海綜合指數
月至今 過去1週
-1.85%
0.16%
-1.96%
-0.95%
-0.36%
-0.35%
-0.81%
-0.73%
-0.49%
0.24%
-6% -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1%
JPM新興市場當地貨幣債券
ML歐洲高收益債券
JPM亞洲當地貨幣債券
JPM新興市場債券
JPM新興市場公司債
ML美國CMBS+ABS
ML美國投資等級債券
ML美國公債
JACI亞洲投資等級債券
ML美國高收益債券
月至今 過去一週
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行情速覽
美元指數連三周反彈 商品指數上揚
全球原物料商品 全球主要匯市
資料來源:Bloomberg;資料日期:截至2016/5/20美股收盤
-1.07%
3.33%
0.91%
-1.64%
-1.62%
-0.52%
0.18%
-12% -10% -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6%
銅
西德州原油
CRB指數
黃金
天然氣
高盛基本金屬
高盛農產品
月至今 過去一週
0.35%
-2.12%
-0.97%
-0.67%
-0.75%
-0.33%
-0.58%
-1.59%
-1.01%
-1.27%
0.77%
-1.49%
-0.26%
-1.40%
-12% -10% -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4%
巴西里耳
俄羅斯盧布
墨西哥披索
澳幣
歐元
台幣
泰銖
韓圜
印度盧比
馬來西亞林吉特
美元
南非幣
人民幣
日圓
月至今 過去1週
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美股表現
十大類股漲跌互見,油價推升能源類股
資料來源:Bloomberg;資料日期:截至2016/5/20美股收盤
1.4
1.4
0.6
(0.6)
1.5
(0.2)
(2.1)
0.7
(2.3)
(2.1)
(4.0) (3.0) (2.0) (1.0) 0.0 1.0 2.0
標準普爾500資訊科技類指數
標準普爾500金融類指數
標準普爾500保健類指數
標準普爾500非核心消費類…
標準普爾500能源類指數
標準普爾500工業類指數
標準普爾500核心消費類指數
標準普爾500原材料類指數
標準普爾500公用事業類指數
標準普爾500通訊服務類指數
標普500類股表現
1個月表現% 1周表現%
0.2
0.8
(0.5)
(0.8)
(0.7)
(0.8)
(2.0)
(1.2)
(1.8)
(1.6)
(5.0) (4.0) (3.0) (2.0) (1.0) 0.0 1.0 2.0
MSCI世界資訊科技指數
MSCI世界金融指數
MSCI世界醫療保健指數
MSCI世界非必須消費品指數
MSCI世界能源指數
MSCI世界工業指數
MSCI世界必須消費品指數
MSCI世界原物料指數
MSCI世界公用事業指數
MSCI世界電信服務指數
MSCI世界指數類股表現
1個月表現% 1周表現%
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匯率觀察
美元自15個月低點回升,歐元周線下跌
美元指數 歐元匯率
人民幣匯率(離岸) 新興市場匯率(新興貨幣以摩根大通新興貨幣計算之 )
資料來源:Bloomberg;資料日期:截至2016/5/20美股收盤
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本週要點
關注5/24 歐元集團會議及歐盟財長會議
重點回顧:
四月消費者物價指數月增 0.4%,創三年多來最大漲幅,聯準會利率會議紀錄及官員談話推高升息預期, 壓抑史坦普 500 指數跌至七週低點,所幸科技股在應用材料財測強勁帶
動下引領美股週線由黑翻紅,聯準會升息預期帶動金融類股上漲,激勵 MSCI 歐洲指數
收紅。
六月升息預期增溫: 亞特蘭大及舊金山聯邦準備銀行總裁表示今年可能升息二至三次
,紐約分行 總裁 Dudley 認為六~七月加息合理,推高升息預期。聯邦基金利率 期貨
顯示,六月升息機率自前一週的 4%攀升至 28%,九月份會議前升息機率攀升至近六成
首季財報公布接近尾聲:總結第一季財報表現,彭博資訊統計至 5/20 止,已公佈財報
的 478 家史坦普 500 企業中有 72.2%公布財報優於預期,優於去年第一季(67.7%優於預期),第一季企業獲利隨著油價下跌及美元升值的影響縮減。
本周展望:
5/24 歐元集團會議及歐盟財長會議:希臘國會於 5/22 通過一系列改革法案,包括增稅、私有化基金、開放不良貸款出售及擴大撙節政策等緊縮方案,以換取 110 億歐元的援
助資金及債務減碼。德 國財政部表示 5/24 有機會就希臘援助計劃達成協議。
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資金動向
資產類別:
股票:上週流出58億美金
債券:上週流進28億美金
商品:上週流進18億美金
MMF:上週流出12億美金
固定收益資產:
公債:上週流出0.83億美金
投資等級債:上週流進15億美金
高收益債:上週流出1億美金
新興市場債:上週流進0.38億美金
股票資產:
歐洲:上週流出11億美金
新興市場:上週流出16億美金
美國:上週流出49億美金
日本:上週流進6億美金
股票基金資金流向 (百萬美元)
全球資金流向 (百萬美元)
日本資金連續兩周呈現流進
資料來源: BoA ML;資料日期:2016/5/19
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資料來源: Bloomberg/ Reuters,資料截至: 2016/05/20
經濟數據
美國成屋銷售創三個月最大漲幅
五月 NAHB 住宅建築商信心指數持平於 58,不如預期。
紐約州製造業調查指數意外降至-9.02。
四月新屋開工及營建許可分別月增 6.6%及 3.6%,扭轉三月份的下跌頹勢,同期成屋銷售成長 1.7%至三個月高點。
四月製造業產值增加 0.3%,為三個月來首次成長,四月領先指標月增 0.6%,優於預期。
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資料來源: Bloomberg/ Reuters,資料截至: 2016/05/20
經濟數據
歐洲經濟數據好壞參半
歐元區四月消費者物價指數終值年比下滑 0.2%、今年來第二個月見到負值。
歐元區四月零售銷售不含汽車燃料較前月成長 1.5%優於預期。
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資料來源: Bloomberg/ Reuters,資料截至: 2016/05/20
經濟數據
日本GDP優於預期
日本第一季GDP折合年率成長1.7%,市場預估成長0.3%,主要來自私人消費較預期強勁的貢獻,企業資本支出不如預期。
日本在經歷4月地震和日圓走強下,企業前景較不明朗,儘管第一季GDP表現不錯,市場預期安 倍政府仍會推出額外財政刺激政策。
日圓匯率 日本GDP (季)
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資料來源: JP Morgan,資料截至: 2016/5/20
高收益債市2016年5月至今2家發生違約事件。 2016迄今有26家公司違約,違約金額為328億。 目前高收益債違約率為4.22 %
違約率(
違約家數)
違約率(
違約家數)
高收債違約率
高收益違約率為4.22%
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資料來源: Bloomberg ,資料截至: 2016/05/20
風險指標
股市債市波動同步上升
美股VIX指數 美債MOVE指數
新興市場債券信用違約指數(CDX) 高收益債信用違約指數(CDX)
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