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Financiamiento del
Comercio InternacionalManuel Cárdenas Herrera
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Operaciones de Comercio Exterior
EXPORTACIÓN
IMPORTACIÓN
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-Mejora la balanza de pagos
-Incrementa la competiti!idad
-Mejoramiento de cadenas prod"cti!as
-Incremento del empleo
rtancia de las exportaciones para los p
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ExportaciónIndirecta
Exportación Directa
EmpresaLocal y
productor
Empresadel
mercadoextranjero
EmpresaMercado
Extranjero
EmpresaLocal
EmpresaIntermedi
aria
País deOrigen
Venta local
MO#A$I#A#E% #E EXPORTACIÓN
Exportación
País
deDestino
Exportación Importación
País
deOrigen
País
deDestino
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&inanciamiento al Exportador
Desembolso Pre Embarque
Llega el Pago
Embarque
L!
!obran"a
#rans$erencia
Orden!ompra
!ontrato
Pre Post
%arantías &eales
'ipotecas
Prendas
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(sos del !r)dito(sos del !r)dito
!!OO
&&
##
OO
PP
LL
**
++
OO
Línea de !r)dito
Descuento depagar)
Pr)stamo , de#rabajo
-. /ecesidades de
!aja
!r)ditodocumentario
!artas 0ian"a
1. *dquisirir
Insumos yMateria Prima
Descuento deletras
0actoring
!r)ditodocumentario pre y
post embarque
2.0inanciamiento
de Ventas2.- Internas
2.1 Externas
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&iesgos
Riesgo Cambiario Riesgo Comercial Riesgos Extraordinarios Riesgo de Transporte
Riesgo de Cambio en las políticas comerciales del país de origen y del país destino Riesgo de rec!a"o de las mercancías en país destino Riesgos de abastecimiento Riesgos de p#rdida de mercados
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La existencia de varias monedas en la operación de
comercio exterior, genera riesgo debido a la variación
diaria de sus cotizaciones.
&iesgo !ambiario
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$% REC&'ER%CI() DE C%RTER%* dada ladistancia no es preciso conocer la +erdaderasol+encia económica y ,nanciera del
Importador- y su reputación comercial
&iesgo !omercial
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Riesgos Naturales: Terremotos, Inundaciones, maremotos.
Riesgos Polticos: !olpes de estado, guerras, etc.
&iesgos Extraordinarios
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Las distancias obligan a utilizar m"s de un medio de transporte
colocando en riesgo la carga.
#l transportarla internacionalmente el riesgo de p$rdida % de
avera aumenta.
&iesgos de #ransporte
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Los cambios repentinos en la poltica comercial del pas de
origen puede generar traumatismo en un sector
empresarial. Por e&emplo altos grav"menes a laimportación, barreras administrativas 'ue limiten el acceso
de algunos bienes.
&iesgos de !ambio en las políticas comerciales del paísde origen
y del país destino
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(ambio en las condiciones de acceso al mercado en el pas
destino.
)&emplo: sello verde de calidad para todos los productos
importados. *ustitución de Importaciones.
&iesgos de !ambio en las políticascomerciales del país de origen y
del país destino
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Por no tener un +usto a tiempo, la mercanca es recazada
por el importador.
)&emplos: conecciones % productos de moda.
&iesgo de &ec3a"o de las
mercancías en país destino
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Por mala e del Importador, al no poder cerrar el negocio
con sus canales de distribución en su pas, decide recazar
la mercanca en el momento arribo a pas destino.
&iesgo de &ec3a"o de las
mercancías en país destino
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.inculados a /actores comerciales 0ue impidan elabastecimiento de materias primas insumosimportadas así como con repuestos para el
correcto /uncionamiento de las plantas
&iesgos de *bastecimiento
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.inculados con la comple1a administración de ladistribución /ísica internacional- la di,cultad para
reali"ar inteligencia de mercados 0ue permitainno+ación y lan"amiento de nue+os productos
&iesgos de p)rdida de mercados
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Medios de pago
/El cr#dito documentario
/Carta de Cr#dito/%ceptación 2ancaria/El c!e0ue
/3iro directo
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!r)dito Documentario
0. (ontrato
1. )l importador solicita a su 2anco 32anco )misor4 la
apertura de un cr$dito documentario a avor del
exportador.
5. )l 2anco )misor 3tras estudiar el riesgo4 emite el
cr$dito % solicita a un 2anco Intermediario
3generalmente el del exportador4 'ue avise %6o
conirme el cr$dito.
7. )l 2anco #visador 6 (onirmador revisa los
documentos % remite el cr$dito al exportador.
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!r)dito Documentario
8. *i el exportador est" de acuerdo con las condiciones delcr$dito, enva la mercanca al pas del destino en unciónel IN(9T)R pactado.
;. )l exportador presenta la documentación al banco exigida en el
cr$dito.
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!r)dito Documentario
>. )l 2anco )misor revisa la documentación % rembolsa el importeal 2anco Intermediario.
0?. )l 2anco )misor adeuda al importador % le entrega ladocumentación al importador.
00. )l importador, con los documentos, procede a retirar lamercanca.
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*ceptaciones 4ancarias
Instrumento mediante el cual un banco acepta pagar una letra
de cambio a su vencimiento a un beneiciario, vendedor de una
mercanca, 'ue a sido ad'uirida por un comprador, mediante
la inanciación.
#irigidas a'
/ ercado empresarial.
/ ercado individual.
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%ceptaciones 2ancarias
(entajas para el girador
0.No re'uiere li'uidez inmediata para comprar.
1.a%or agilidad en las transacciones comerciales.
5.acilita negociar con los proveedores.
7.9btiene ma%ores plazos % me&ores precios.
8.*e transiere mediante endoso % entrega sica del documento.
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FACTORING
Concepto
El /actoring- o /actora1e- es un contrato mediante el
cual una empresa +ende o cede su cartera decr#ditos originados por su acti+idad comercial o deser+icios 5/acturas- c!e0ues- pagar#s- etc6- con la,nalidad de obtener recursos lí0uidos- a una entidad
especiali"ada en este tipo de transacciones. :
&ACTORIN)
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FACTORING
Partes inter5inientes
Dador o cedente
Es aquella persona, física o jurídica, propietaria de los activos corrientes objeto de
Factoring.
En general, los cedentes presentan las siguientes características:Comercializan sus productos mediante crédito a sus clientes;os bienes transados no presentan com!nmente grado de conflicto;os plazos de venta no se encuentran generalmente "calzados# con los
plazos de pago a sus proveedores; $o poseen una estructura administrativa % un sistema de valoraci&n del
riesgo que le permitan Encuadrar sus ventas en bajos riesgos de cobranza;'on compa(ías que por sus estados contables tienen dificultad en el acceso
al crédito bancario o éste resulta insuficiente en relaci&n a sus necesidades.
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Tomador o Factor $os re0uisitos para 0ue se pueda celebrar un
contrato de/actoring son 0ue el tomador sea una entidad de
cr#dito al0ue se lo llama /actor
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Servicios que presta el factor: Financiamiento 3estión de cr#ditos 3arantía de cobran"a 'restaciones complementarias 5estudios de mercado-
in+estigación e in/ormación comercial- selección declientela- asesoría integral- entre otros6
Objeto del contrato. $os instrumentos cedidos para el /actoring representanderec!os de cobro7 Entre los más importantes7 Facturas comunes $etras de cambio 'agares C!e0ues de pago di/erido 8arrants Flu1os de ca1a 5contra cesión de ordenes de compra6
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#ipos de 0actoring
Factoring nanciero.Comprende solo la prestación del ser+icio de,nanciamiento- sea mediante ad0uisición de carteras decr#ditos o anticipos sobre las mismasEl cedente recibe- por parte del /actor- el pago en
e/ecti+o de algunas- o todas- las cuentas por cobrarcedidas- cual0uiera sea el +encimiento de estas 'or esteadelanto de /ondos el Factor cobra una comisión enconcepto de intereses
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Factoring comercial.Comprende la prestación de los ser+icios de cobran"a-gestión 1udicial de cobros y ser+icios administrati+os
+arios En este caso no !ay asistencia ,nanciera ya 0ueel importe de los cr#ditos no se anticipan2ásicamente este tipos de contratos permiten a lasempresas 9terceri"ar: su gestión de cobros
Modalidades de 0actoring Factoring sin recurso.En esta modalidad el cedente garanti"a la existencia y lalegitimidad del cr#dito cedido pero no la sol+encia del
deudor* Es el Factor 0uien asume el riesgo de insol+enciade los deudores cedidos Es importante aclarar 0ue elFactor solo responderá si los moti+os de impago son pormorosidad o insol+encia- pero de ning;n modo cuandolos moti+os sur1an de la operación de +enta
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Factoring con recurso.En este caso- a di/erencia del anterior- es el cedente 0uiensoporta el riesgo de insol+encia- ya 0ue el Factor soloadministra la gestión de cobran"as
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=6er5icios administrati5os.
=0inanciamiento sobre las5entas
=!obertura del riesgo.
0actoring0actoring
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Factoring Internacional
CEDE)TE7 E>'?RT%D?R 'ER&%)?
F%CT?R7EM'RE
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.enta1as
/ Elimina el riego de cobran"a/ Financiamiento post@embar0ueagil/ 'ermite conocer me1or a losclientes