23° Conferencia Industrial Competitividad 4.0: Infraestructura y energía para el desarrollo de proveedores nacionales
Noviembre 2017 Fernando Giliberti - VP Supply Chain
Declaración bajo la protección otorgada por la Ley de Reforma de Litigios Privados de 1995 de los Estados Unidos de América (“Private Securities Litigation Reform Act of 1995”). Este documento contiene ciertas afirmaciones que YPF considera constituyen estimaciones sobre las perspectivas de la compañía (“forward-looking statements”) tal como se definen en la Ley de Reforma de Litigios Privados de 1995 (“Private Securities Litigation Reform Act of 1995”). Dichas afirmaciones pueden incluir declaraciones sobre las intenciones, creencias, planes, expectativas reinantes u objetivos a la fecha de hoy por parte de YPF y su gerencia, incluyendo estimaciones con respecto a tendencias que afecten la futura situación financiera de YPF, ratios financieros, operativos, de reemplazo de reservas y otros, sus resultados operativos, estrategia de negocio, concentración geográfica y de negocio, volumen de producción, comercialización y reservas, así como con respecto a gastos futuros de capital, inversiones planificados por YPF y expansión y de otros proyectos, actividades exploratorias, intereses de los socios, desinversiones, ahorros de costos y políticas de pago de dividendos. Estas declaraciones pueden incluir supuestos sobre futuras condiciones económicas y otras, el precio del petróleo y sus derivados, márgenes de refino y marketing y tasas de cambio. Estas declaraciones no constituyen garantías de qué resultados futuros, precios, márgenes, tasas de cambio u otros eventos se concretarán y las mismas están sujetas a riesgos importantes, incertidumbres, cambios en circunstancias y otros factores que pueden estar fuera del control de YPF o que pueden ser difíciles de predecir. En el futuro, la situación financiera, ratios financieros, operativos, de reemplazo de reservas y otros, resultados operativos, estrategia de negocio, concentración geográfica y de negocio, volúmenes de producción y comercialización, reservas, gastos de capital e inversiones de YPF y expansión y otros proyectos, actividades exploratorias, intereses de los socios, desinversiones, ahorros de costos y políticas de pago de dividendos, así como futuras condiciones económicas y otras como el precio del petróleo y sus derivados, márgenes de refino y marketing y tasas de cambio podrían variar sustancialmente en comparación a aquellas contenidas expresa o implícitamente en dichas estimaciones. Factores importantes que pudieran causar esas diferencias incluyen pero no se limitan a fluctuaciones en el precio del petróleo y sus derivados, niveles de oferta y demanda, tasa de cambio de divisas, resultados de exploración, perforación y producción, cambios en estimaciones de reservas, éxito en asociaciones con terceros, pérdida de participación en el mercado, competencia, riesgos medioambientales, físicos y de negocios en mercados emergentes, modificaciones legislativos, fiscales, legales y regulatorios, condiciones financieras y económicas en varios países y regiones, riesgos políticos, guerras, actos de terrorismo, desastres naturales, retrasos de proyectos o aprobaciones, así como otros factores descriptos en la documentación presentada por YPF y sus empresas afiliadas ante la Comisión Nacional de Valores en Argentina y la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América y, particularmente, aquellos factores descriptos en la Ítem 3 titulada “Key information– Risk Factors” y la Ítem 5 titulada “Operating and Financial Review and Prospects” del Informe Anual de YPF en Formato 20-F para el año fiscal finalizado el 31 de Diciembre de 2014, registrado ante la Securities and Exchange Commission. En vista de lo mencionado anteriormente, las estimaciones incluidas en este documento pueden no ocurrir. Excepto por requerimientos legales, YPF no se compromete a actualizar o revisar públicamente dichas estimaciones aún en el caso en que eventos o cambios futuros indiquen claramente que las proyecciones o las situaciones contenidas expresa o implícitamente en dichas estimaciones no se concretarán. Este material no constituye una oferta de venta de bonos, acciones o ADRs de YPF S.A. en Estados Unidos u otros lugares.
Nota Legal
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Agenda
Contexto Competitivo y Oportunidades A
Drivers Costos / Productividad B
Bajada a Tierra C
Contexto competitivo y Oportunidades
Economía de la Oferta Potencial con reducción de costos
Local = Internacional
Marco Competitivo
Crudo USD 50 / bbl
Gas USD 5 / mbtu
Contexto competitivo y Oportunidades
Economía de la Oferta
El desarrollo competitivo del shale de USA modificó toda la estructura de costos de la industria petrolera global y la de sus proveedores
Nuevas fronteras (1/3)
convencionales (2/3)
Nuevos economics de la Industria O&G
Curva de costos de producción de crudo Dinámica del desarrollo del Shale en USA mediante economías de escala (Supply side economics)
Modelo de producción en serie
Mayor oferta de servicios
Especialización supply chain
Baja de costos
• Drástico incremento de producción y reservas en menos de una década • Impacto en el perfil inversor y en el portafolio de opciones en el sector
O&G “Shale vs. Exploración” • Lógica binaria como fenómeno económico del desarrollo. (Masividad
vs. No desarrollo)
Desarrollo Masivo
La inversión es atraída por la ventaja en costos frente a precio del commodity
Fuente: BP
Usd/bbl Brent equivalente
Producción (Mbbl/d)
Contexto competitivo y Oportunidades
Potencial con reducción de costos
Vaca Muerta - Oportunidad
Volumen generado Vaca Muerta 5.000 Bn. boe
Volumen in situ 2.500 Bboe
Volumen almacenado en reservorios convencionales 40 Bn. boe (2 %)
Hidrocarburo no almacenado
Volumen almacenado en reservorios no convencionales 2460 Bn. boe (98 %)
VACA MUERTA
Potencial de recursos Vaca Muerta Roca generadora que explica el 90% de los hidrocarburos de la cuenca Neuquina ¿Super Basin?
Bn. boe: Miles de millones de barriles de petróleo equivalentes
Reservas P1+P2 Argentina 6 Bn. boe
Bboe Producido: 8,5 Remanente: 3,9 No recup. : 27,6
¿Cúanto se podrá recuperar? Según DOE 69 Bboe (3%) 5% - 125 Bn. boe 10% - 250 Bn. boe
Fuente: IHS
Sólo una fracción de los hidrocarburos almacenados en una roca son recuperables. Para VM, cualquier fracción podría ser mucho más que las reservas disponibles de Argentina
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EOR en YPF : Metodología y Desarrollo de la Oportunidad
Modelo semi-regional: LP
15 km 2 km
Modelo del bloque: LPC BIII
500 m
Modelo Sectorial: LPC BIII
Reservas Caso de Negocio
MD-EOR
0102030405060708090
2018
2020
2022
2024
2026
2028
2030
2032
2034
2036
2038
2040
2042
2044
2046
2048
2050
2052
2054
2056
CGSJ
Neuquina + Cuyana
Prod
ucció
n Oil (
Kbbl/
d)
735 MBbl @2056
Cuyana +
Neuquina +
CGSJ
Contexto competitivo y Oportunidades
Marco Competitivo
Crudo USD 50 / bbl
Gas USD 5 / mbtu
Contexto competitivo y Oportunidades
Local = Internacional
Agenda Macro e Impacto en el Sector Energético
Indicador de Actividad Económica (EMAE). % YOY
0,0%
3,9% 3,8% 2,7%
0,6%
-3,7% -3,7%
-1,9%
0,4%
2,7%
4,9% 4,3%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
I-15 II-15 III-15 IV-15 I-16 II-16 III-16 IV-16 I-17 II-17 Jul-17 Ago-17
Eliminación de subsidios energético
Reglas de mercados internacionales
Inversiones
Eficiencia
Apertura de mercados internacionales
Anuncios de Inversiones (Millones de Dólares) 22,5
8,3 7,6
6,5 6,2
4,7 4,4
3,9 2,7
2,3 1,6
0,9 0,3 0,5
1,6
0 5 10 15 20 25
Oil & GasMining
TelecommunicationsReal Estate Developments
Renewable EnergyPublic services
Consumption goodsIndustrial goods
AgroindustryFinancial
Transportation and InfrastructureRetail
Proffesional ServicesHealthOthers
Fuente: ABECEB
Drivers Costo / Oportunidad
Tecnológico - Innovación Físico e Infraestructura
Industria 4.0
Digitalización
Desarrollo de Proveedores
Costo Camión vs Tren
Estandarización y modularización
Drivers Costo / Oportunidad
Físico e Infraestructura
Costo Camión vs Tren
Proyecto de Tren a Vaca Muerta
Detalle de trabajos ferroviarios previstos en línea Bahía Blanca - Añelo
Capacidad Transporte ~ 8 M ton / año
Tarifa Camión USD 7-9 ctvs ton-km
Tarifa Competitiva Tren USD 4 ctvs ton-km
Drivers Costo / Oportunidad
Tecnológico - Innovación Físico e Infraestructura
Industria 4.0
Digitalización
Desarrollo de Proveedores
Costo Camión vs Tren
Estandarización y modularización
Bajada a Tierra
PLAN YPF
Proyectos Claves
Desafíos
Desarrollo de Proveedores: Alcance y Propósito
Bajada a Tierra
PLAN YPF
Proyectos Claves
Desafíos
Desarrollo de Proveedores: Alcance y Propósito
Metas operativas para un crecimiento rentable y sustentable
+5% Producción Hidrocarburo CAGR 2018-22
-20% Lifting y costo desarrollo ∆ 2020 vs 2016
54% MS naftas y gasoil 2022
+200 EESS ∆ 2022 vs 2016
100% Crecimiento generación EE
20% Share generación EE renovable sobre generación total propia
+50% Reservas P1 en 2022
Venta de gas con contratos
~ 10% Reducción emisiones específicas
Producción de Combustibles bajos en azufre
Estrictamente confidencial. Uso exclusivo Directorio
1,5x Ratio Deuda neta/ EBITDA en 2022
Bajada a Tierra
PLAN YPF
Proyectos Claves
Desafíos
Desarrollo de Proveedores: Alcance y Propósito
Bajada a Tierra
Proyectos Claves
Construcción Pozo Horizontal
Masificación EOR
Desulfuración
Petroquímica
Midstream
Plantas de Generación
OyM – Yacimiento Digital
Desafíos
Eficiencia en la Ejecución
Productividad de los reservorios
Relación con el cliente (B2C)
Capacidad de Ingeniería y Construcción
Costos competitivos Rotación EESS
Bajada a Tierra
PLAN YPF
Proyectos Claves
Desafíos
Desarrollo de Proveedores: Alcance y Propósito
Alcance y Propósito
ALCANCE PROPÓSITO
Marco Competitivo Crudo USD 50 / bbl Gas USD 5 / mbtu
Plan Estratégico YPF -20% costos
+20% productividad
Capacidad de adaptación al nuevo entorno competitivo
Calidad de servicio Vocación por innovar Capacidad de ampliar escala y exportar
Obras y mantenimiento de instalaciones de procesamiento de gas natural y de generación
Operación y mantenimiento de campos productivos de petróleo y gas natural
Obras , mantenimiento de instalaciones y paros de planta en refinerías
Perforación y terminación de Pozos
Objetivo: Competitividad
Sistémica
OPE
RA
DO
RA
Bienes y Servicios:
Núcleo
Especializado
Bienes y Servicios:
Especializado
Bienes y Servicios:
Estandarizados
Transversales
F l u j o s d e i n f o r m a c i ó n
Desarrollo de Proveedores Competitivos