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ConsorcioSeguros de Vida
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carta del
presidente
antecedentes
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Índice
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estados
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información de
la sociedad
política de financiamiento
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Carta delPresidente
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Carta delPresidente
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Antecedentes Generales
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
06
Política de Financiamientoe Inversión
07
Estados Financieros
“Consorcio Seguros Vida ha continuado desarrollando la visión trazada, que tiene como foco la centralidad en el cliente, resolviendo todas las necesidades financieras, entregándoles la mejor experiencia personal y digital, sustentada en la capacidad de conocerlos y personalizando el servicio que les entrega”.
Marcos Büchi Buc, presidente del Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A.
Carta del Presidente
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SEÑORES ACCIONISTAS,A nombre del Directorio de Consorcio
Seguros Vida, tengo el agrado de pre-
sentarles la Memoria y los Estados Fi-
nancieros del periodo 2019, para dar
cuenta de los resultados de la compañía
durante el último año.
El entorno macroeconómico de este
ejercicio se desarrolló en un contexto
internacional complejo, marcado por la
incertidumbre generada por la tensión
entre Estados Unidos y China. Esto im-
pactó el intercambio entre ambas po-
tencias, que tuvo una baja de 15,3% en
el periodo, con un importante efecto
en las economías del mundo, que ex-
perimentaron un debilitamiento de sus
monedas respecto del dólar, una baja
importante en las inversiones y una caí-
da en los precios de las materias primas.
Fue así como poco a poco comenza-
ron a sentirse los primeros signos de un
estancamiento global, que llevó a que
el año 2019 cerrara con un crecimiento
del Producto Interno Bruto mundial de
2,9%, el más bajo de la última década.
En el ámbito local, el último año tam-
bién fue un periodo no exento de difi-
cultades. Las movilizaciones sociales
que comenzaron en el mes de octubre
fueron acompañadas de hechos de vio-
lencia que generaron graves daños en la
infraestructura pública, servicios y co-
mercio, repitiéndose sucesivamente a lo
largo de los meses siguientes. Esta crisis
política y social, acompañada de un de-
bilitamiento del orden público, provoca-
ron un ambiente de incertidumbre que
han afectado el normal desarrollo de las
actividades económicas, causando una
baja en la inversión, un menor consumo
y un impacto directo en el crecimiento
del país. El año culminó con un creci-
miento del PIB de solo 1,1%, el menor
en una década. Por otra parte, la con-
vocatoria a un Plebiscito Nacional abre
un periodo que será importante para las
futuras decisiones de inversión.
Mientras, comenzando el año 2020, Asia,
Europa y con posterioridad América,
han debido hacer frente a la pandemia
del Covid-19, con un grave impacto glo-
bal. En nuestro país, aun cuando esta
emergencia sanitaria se abordó tem-
pranamente, ya se observa que su hue-
lla será profunda y prolongada, con un
severo trastorno social y económico. Es-
tando aun en pleno desarrollo, no es fá-
cil dimensionar en toda su magnitud las
consecuencias de esta crisis, haciéndose
necesario trabajar conjuntamente, desde
los diversos sectores, para abordar esta
crisis y restituir las confianzas a nivel so-
cial y darle dinamismo a la economía.
Ambas crisis han significado grandes
esfuerzos personales de parte de nues-
tra organización Consorcio y cambios
radicales en la forma que operamos y
US$9.057,4
US$820,1
Millones en activos
Millones de patrimonio
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Carta delPresidente
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Antecedentes Generales
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Directorio
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Administración
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Información de la Sociedad
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Política de Financiamientoe Inversión
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Estados Financieros
prestamos el servicio a nuestros clien-
tes. Quisiera destacar el fuerte incre-
mento de soluciones tecnológicas y de
teletrabajo, en las actividades en que
esto ha sido posible.
En 2019, la preferencia en el mercado
por una Renta Vitalicia como modalidad
de pensión disminuyó respecto del Re-
tiro Programado, como consecuencia
de la baja en las tasas de interés a lo lar-
go del año. Esto impacta en los montos
de jubilación ofrecidos por las compa-
ñías de seguros a través de las Rentas
Vitalicias. La mayor preferencia por el
Retiro Programado se vinculó también
con los efectos de la crisis política y so-
cial, que ha derivado, entre otros, en un
cuestionamiento al sistema privado de
pensiones, donde el ambiente de mayor
incertidumbre favoreció así a la opción
de Retiro Programado. Aun así, las Ren-
tas Vitalicias representan el 53,4% de la
prima del mercado y su decrecimiento
fue de un 11,6% con respecto al 2018.
Adicionalmente, el 45,2% de los nuevos
pensionados continuó prefiriendo las
Rentas Vitalicias, pero modificándose
la tendencia de periodos anteriores en
donde abarcaban más del 65% de la
elección en la industria.
Para toda la industria, el ejercicio 2019
fue un periodo con débil desempeño de
las inversiones, principalmente por un
contexto internacional incierto. A esto
se agrega la incertidumbre generada a
partir del oficio emitido por el Servicio
de Impuestos Internos (SII) que indicó
la obligatoriedad de tributación para
las rentas de los seguros con ahorro.
Esto generó una discrepancia con la
Industria de Seguros y significó que se
interpusieran las acciones legales co-
rrespondientes, las que todavía se en-
cuentran pendientes de resolución por
los tribunales de justicia.
Así, el ingreso por prima directa de las
35 compañías que participan en el mer-
cado ascendió a $6.019.980 millones
(equivalentes a US$8.040,1 millones),
lo que representó un decrecimiento de
1,7% con respecto al año anterior. En
este escenario, el patrimonio total de
la industria alcanzó $4.117.000 millones
(equivalentes a US$5.498,6 millones), y
obtuvo utilidades por $316.997 millones
(equivalentes a US$423,4 millones), con
un decrecimiento de 25,0% con respec-
to a 2018.
En este contexto, Consorcio Seguros
Vida al igual que todas las empresas
del Grupo, ha continuado desarrollando
la visión trazada, que tiene como foco
la centralidad en el cliente, resolviendo
todas las necesidades financieras de
nuestros clientes, entregándoles la me-
jor experiencia personal y digital, sus-
tentada en la capacidad de conocerlos
y personalizando el servicio que les en-
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tregamos. Es así como se aprovechó el
mejor conocimiento de los clientes para
avanzar en una estrategia de negocios
integral, que se sostiene en la entrega
de ofertas basadas en sus preferencias.
En términos de sus actividades, para
Consorcio Seguros Vida las Rentas Vi-
talicias alcanzaron $393.536 millones
en ingresos por prima (equivalentes a
US$525,6 millones), lo que representa
un crecimiento de un 4,9% con respec-
to al año anterior, con una participación
de mercado de 16,0% al cierre de 2019.
En tanto, la prima promedio por pen-
sionado de Consorcio, fue de $66,4 mi-
llones, con un crecimiento de un 16,2%
respecto del año anterior. El número de
nuevos pensionados fue de 6.037, cifra
que es menor en un 9,3% respecto del
2018. Del total de las primas generadas
por Rentas Vitalicias, 69,2% corres-
pondió a Vejez Normal, 8,3% a Vejez
Anticipada, 14,7% a Invalidez y 7,8% a
Sobrevivencia.
En Seguros de Vida individual, la prima
directa alcanzó $108,855 millones en el
año 2019 (equivalentes a US$145,4 mi-
llones), con una participación de merca-
do de 13,8%, lo que representa un creci-
miento 1,1% en relación con 2018.
En Ahorro Previsional Voluntario, por su
parte, tuvo un ingreso por prima direc-
ta de $86.459 millones (equivalentes a
US$115,5 millones) y permitió a la com-
pañía mantenerse en el primer lugar de
la industria. El saldo administrado en
seguro APV totalizó $379.156 millones,
(equivalentes a US$506,4 millones) lo
que significa un aumento de 14,9% en 12
meses y permitió elevar la participación
de mercado a 24,8%.
Adicionalmente, en materia de seguros
colectivos los ingresos por prima di-
recta ascendieron a $38.063 millones
(equivalentes a US$50,8 millones) con
lo que el segmento creció 24,6% en re-
lación con el año anterior. Esto permitió
alcanzar una participación de mercado
de 6,2% en 2019, es decir, 1,0 puntos
porcentuales más que el año pasado.
Este importante crecimiento respon-
de a una efectiva estrategia comercial
y mejoras significativas en el servicio a
clientes.
Finalmente, el segmento Seguros Masi-
vos Vida sumó ingresos por prima di-
recta por $14.328 millones, (equivalen-
tes a US$19,1 millones) que representa
el 2,2% de los ingresos de la compañía.
Por lo tanto, al cierre del ejercicio 2019,
las utilidades de Consorcio Seguros
Vida totalizaron $50.944 millones (equi-
valentes a US$68,0 millones), lo que re-
presenta una participación de mercado
de un 10,7% en la industria de Seguros
de Vida. De esta forma, al concluir el
periodo, la compañía consolidó activos
por $6.781.659 millones (equivalentes a
US$9.057,4 millones) y un patrimonio
de $614.060 millones (equivalentes a
US$820,1 millones).
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Antecedentes Generales
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Administración
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Información de la Sociedad
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Estados Financieros
Por otra parte, con el objeto de seguir
potenciando sus planes de desarro-
llo, fortalecimiento y crecimiento, de
acuerdo con el plan estratégico defini-
do para el Grupo Consorcio, en julio de
2019 Consorcio Seguros Vida realizó un
aumento de capital por $84.000 millo-
nes de pesos (equivalentes a US$112,2
millones),
Al cierre del ejercicio, Grupo Consor-
cio a través de sus tres compañías de
seguros -Consorcio Seguros Vida, CN
Life Seguros Vida y Consorcio Seguros
Generales-, se posiciona como número
uno en total de activos de la industria
de seguros y también en total de acti-
vos de la industria de seguros de vida,
ocupando el primer lugar en patrimonio
total en la industria de seguros y en la
industria de seguros de vida.
Estamos orgullos del trabajo y de los re-
sultados obtenidos en este último año,
gracias al apoyo y compromiso de cada
uno de nuestros colaboradores, distri-
buidores e intermediarios, a quienes les
agradecemos su permanente entrega y
compromiso.
Como empresa seguiremos atentos a lo
que podamos aportar al país, a nuestros
clientes y a nuestros colaboradores. En
las circunstancias que estamos vivien-
do, se hace imprescindible que, desde
los diferentes sectores, trabajemos con-
juntamente en restituir las confianzas,
empujando, entre todos, la recupera-
ción de un ambiente de seguridad que
abra posibilidades a restituir la inver-
sión, el empleo y el crecimiento econó-
mico, fundamentales para el progreso y
el bienestar social.
Enfrentamos grandes desafíos en el
2020, con la convicción que tenemos
una marca fuerte y bien posicionada,
una estrategia clara con fuerte centra-
lidad en el cliente y un equipo humano
comprometido y bien preparado.
Agradecemos a nuestros clientes, co-
laboradores y también a nuestros ac-
cionistas, por su confianza permanen-
Atentamente,
Marcos Büchi BucPresidente del Directorio
Compañía de Seguros de Vida
Consorcio Nacional de Seguros S.A.
MARCOS BÜCHI BUC
te. A todos ellos queremos expresarle
que seguiremos trabajando sin cejar
esfuerzo, teniendo siempre al centro
las necesidades y preferencias de cada
uno de nuestros clientes, tal como lo
hemos hecho en nuestros más de cien
años de historia.
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AntecedentesGenerales
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Antecedentes Generales
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Directorio
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Administración
05
Información de la Sociedad
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Estados Financieros
06
Política de Financiamientoe Inversión
Antecedentes Generales
Razón social
Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de
Seguros S.A.
Nombre de fantasía para fines bancarios, publicitarios
y promocionales
Consorcio Seguros de Vida
Tipo de sociedad
Sociedad Anónima Especial
Inscripción en el Registro de Valores
Sin registro
RUT
99.012.000-5
Dirección
Av. El Bosque Sur 180, Las Condes, Santiago, Chile
Teléfono
(56-2) 2230 40 00
Capital autorizado
$250.185.018.864
Capital suscrito
$250.185.018.864
Capital pagado
$250.185.018.864
N° de empleados al 31/12/2019
1.568
Página Web
www.consorcio.cl
Rubro
Seguros de Vida
Auditores externos
Deloitte Auditores y Consultores Ltda.
Clasificación de riesgos
Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Limitada AA+
ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Limitada AA+
Principales Reaseguradores
Gen Re
Hannover Re
Munich Re
Partner Re
RGA
SCOR Re
Swiss Re
Korean Re
Bancos
Bci
Banco Brown Brothers Harriman
Banco Bice
Banco Consorcio
Banco de Chile
BancoEstado
Banco Itaú
Banco Santander
Banco Security
Banco Scotiabank Azul
Banco Scotiabank Rojo
1.568
$250.185$250.185
$250.185N° de empleados al 31/12/2019
Capital suscrito en millonesCapital autorizado en millones
Capital pagado en millones
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Nuestra Historia
Fundación de la Compañía Nacional de Seguros La In-
dustrial, por un grupo de empresarios e industriales per-
tenecientes a la Sociedad de Fomento Fabril (SOFOFA)
y la Cámara Industrial de Chile. El objetivo fue cubrir prin-
cipalmente las necesidades de protección que requería
el incipiente proceso de industrialización de nuestro país.
La empresa toma el nombre de Compañía de Seguros
de Vida La Industrial S.A. e inicia la venta de seguros
de vida.
1916
1974
La sociedad cambia su nombre a Compañía de Segu-
ros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A.
1975
La empresa pasa a manos de Bankers Trust, que se
adjudica el 96,21% del total de acciones.
1986
Abre sus puertas el edificio corporativo de Consorcio,
diseñado por los destacados arquitectos nacionales
Borja Huidobro y Enrique Browne. El edificio se trans-
forma en un hito arquitectónico de Santiago, el cual
ha sido ampliamente reconocido tanto a nivel nacional
como internacional, destacando su fachada exterior
cubierta de vegetación.
1993
Consorcio se convierte en una compañía 100% nacio-
nal y pasa a manos de las familias Hurtado Vicuña,
Fernández León y Garcés Silva. Así comienza el de-
sarrollo de Consorcio Financiero S.A., empresa que se
convierte en matriz de Compañía de Seguros de Vida
Consorcio Nacional de Seguros S.A.
En línea con las necesidades crecientes de diversifica-
ción e innovación, la empresa comienza la comerciali-
zación de Ahorro Previsional Voluntario (APV), convir-
tiéndose en pionera en la industria.
1999
2002
Consorcio celebra 90 años de historia y es reconocido
como Superbrand por el Consejo de Marcas de Chile y
Superbrands Internacional.
2006
Consorcio Seguros Vida recibe, por segundo año
consecutivo, la distinción Top Employer Chile 2014,
otorgada por Top Employers Institute. Consorcio se
sitúa como la primera compañía chilena en ser reco-
nocida bajo esta metodología que certifica la exce-
lencia en las condiciones que las empresas entregan
a sus colaboradores.
2014
Consorcio celebra sus 100 años de historia y trayec-
toria con importantes reconocimientos, siendo por
tercer año consecutivo destacado con la certificación
Top Employer Chile 2016 y, por segunda vez, como la
“Mejor Compañía de Seguros de Vida de Chile”, dis-
tinción entregada por la prestigiosa revista inglesa
World Finance.
2016
2017
2018
El ranking Merco Empresas y Líderes, que reconoce
a las compañías con mejor reputación corporativa en
Chile, distingue a Consorcio como empresa líder en la
categoría Seguros + AFP. Además, Consorcio se sitúa
entre las 50 empresas con mejor reputación corpora-
tiva a nivel nacional, tras subir 11 puestos, hasta alcan-
zar el lugar N°48 del ranking general.
Por segundo año consecutivo, Consorcio Seguros
obtiene el primer lugar en la categoría Seguros en el
ranking Merco Empresas y Líderes 2018, que recono-
ce a las compañías con mejor reputación corporati-
va en Chile. En esta edición participaron más de 100
empresas de diversos rubros y fueron evaluadas en
aspectos como la calidad de la oferta comercial, los
resultados económico-financieros y la reputación in-
terna, así como la ética y responsabilidad corporativa,
entre otros.
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Carta delPresidente
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Antecedentes Generales
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Directorio
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Administración
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Información de la Sociedad
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Estados Financieros
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Política de Financiamientoe Inversión
Gobierno Corporativo
El Gobierno Corporativo de la compa-
ñía está compuesto por diversas instan-
cias y funciones, que incluyen la Junta
de Accionistas, el Directorio y sus Co-
mités de Directores, el Comité Ejecuti-
vo integrado por la alta administración,
abordando las funciones de Control
Financiero, Cumplimiento, Auditoría In-
terna y Gestión de Riesgos. En el códi-
go de Gobierno Corporativo se definen
los roles y responsabilidades para cada
una de estas unidades, que contribuyen
a obtener una gobernabilidad sólida en
las compañías.
Junta de Accionistas
Por ser el órgano supremo y máxima
autoridad de la entidad, anualmente
examina la situación de la sociedad y de
los informes de auditores externos. Ade-
más, elige los miembros del Directorio y
designa los auditores externos indepen-
dientes y clasificadores de riesgo.
Directorio
Es el responsable final del desempeño
y conducta de la compañía, para lo cual
define estrategias y políticas que ase-
guren una buena administración dentro
del marco legal y regulatorio aplicable.
Además, revisa periódicamente su per-
tinencia y eficacia.
La actuación del Directorio se adecua
a principios éticos y de responsabilidad
social empresarial.
Luego de una reforma de sus estatu-
tos, las aseguradoras aumentaron el
número de directores de siete a nueve
miembros, entre los cuales se elige un
presidente. La renovación se efectúa
cada tres años, pudiendo ser reelegidos
indefinidamente.
Para hacer más eficiente su labor, el
Directorio ha establecido una serie de
comités conformados por directores y
miembros de la administración. Cada
uno de estos cuenta con su propio esta-
tuto aprobado por el Directorio, donde
se definen sus objetivos y funciones es-
pecíficas, los miembros, organización y
funcionamiento. En noviembre de 2018
se decidió la creación de un nuevo co-
mité para tratar temas de riesgo opera-
cional que empezó a sesionar en enero
2019. Esto confirma el compromiso de
Consorcio con el fortalecimiento conti-
nuo de su Gobierno Corporativo.
Comités de Directores
Durante el año 2019, las compañías de
seguros contaron con siete Comités de
Directores, cuyas principales funciones
son las siguientes:
Comité de Auditoría
Supervisa el ambiente de riesgo y con-
trol, la integridad de los estados finan-
cieros y los procesos de auditoría inter-
na y externa.
Comité de Inversiones
Establece las estrategias y políticas fi-
nancieras de la compañía, vigilando su
implementación y apoyando al Directo-
rio en la gestión de los riesgos financie-
ros en coherencia con las políticas esta-
blecidas en la materia.
Comité de Gestión de Riesgos
Apoya al Directorio en el estableci-
miento de un Sistema de Gestión In-
tegral de Riesgos, supervisando su im-
plementación.
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Comité Estratégico
Participa en la definición de la estrategia
corporativa, monitoreando su cumpli-
miento; además propone al Directorio
la estructura y principios de Gobierno
Corporativo para apoyar el logro de la
estrategia. También propone los princi-
pios de difusión de información hacia
los distintos grupos de interés.
Comité de Personas, Ética y
Cumplimiento
Vela por una gestión de las personas co-
herente con la estrategia, en un marco
de ética y respeto de los valores corpo-
rativos. Además, establece y mantiene
actualizada la política de cumplimiento,
vigilando su implementación.
Comité Técnico, Comercial y Clientes
Presta apoyo al Directorio respecto de
las estrategias y políticas relativas a
materias técnicas, comerciales y de re-
lación con los clientes, vigilando su ade-
cuada implementación.
Comité de Riesgo Operacional
Coordina actividades orientadas a ob-
tener una adecuada gestión del ries-
go operacional, incluyendo el diseño e
implementación de políticas y accio-
nes de mejora.
Comité Ejecutivo
Liderado por el gerente general de las
compañías de seguros, es la instancia
encargada de proponer políticas y es-
trategias de negocios al Directorio y
llevarlas a ejecución luego de su apro-
bación. Además, debe realizar una ade-
cuada administración, velando por los
intereses de los accionistas y los otros
grupos de interés de las compañías.
Está conformado por el gerente general
y los gerentes de las siguientes áreas:
» Auditoría Interna
» Fiscalía
» Control de Riesgos
» Personas
» Desarrollo
» Comercial
» Marketing y Clientes
» Técnica
» Control Financiero
» Inversiones
» Negocios Inmobiliarios
» Operaciones y Siniestros
» Tecnología
DIRECTORIO
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COMITÉ EJECUTIVO
OPERACIONES DEL NEGOCIO
Comité de Inversiones
Comité de Auditoría
Comité de Gestión de
Riesgos
Comité de de Riesgo
Operacional
Comité Estratégico
Comité Técnico,
Comercial y Clientes
Comité de Personas,
Ética y Cumplimiento
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Antecedentes Generales
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Administración
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Información de la Sociedad
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Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
Marcos Büchi BucPresidente
RUT 7.383.017-6
Ingeniero Civil Estructural,
Universidad de Chile.
Fecha de ingreso al Directorio:
27/04/2016
Juan José Hurtado VicuñaDirector
RUT 5.715.251-6
Ingeniero Civil,
Universidad de Chile.
Fecha de ingreso al Directorio:
27/04/2016
José Antonio Garcés SilvaDirector
RUT 8.745.864-4
Ingeniero Comercial,
Universidad Gabriela Mistral.
Máster en Administración de Empresas,
Universidad de los Andes.
Fecha de ingreso al Directorio:
21/11/2018
Bonifacio Bilbao De RaadtDirector
RUT 17.086.940-0
Ingeniero Comercial,
Pontificia Universidad Católica de Chile.
Fecha de ingreso al Directorio:
21/11/2018
Cristián Arnolds ReyesDirector
RUT 6.972.469-8
Ingeniero Civil Industrial,
Pontificia Universidad Católica de Chile.
Máster en Administración de Empresas,
Wharton School
Universidad de Pennsylvania.
Fecha de ingreso al Directorio:
20/06/2018
Pedro Hurtado VicuñaDirector
RUT 6.375.828-0
Ingeniero Industrial,
Universidad de Chile.
Fecha de ingreso al Directorio:
27/04/2016
Felipe Silva Méndez Director
RUT 15.312.401-9
Ingeniero Comercial,
Pontificia Universidad Católica de Chile.
Máster en Administración de Empresas,
Universidad de Chicago.
Fecha de ingreso al Directorio:
27/04/2016
Jorge Rodríguez Grossi Director
RUT 5.141.013-0
Ingeniero Comercial,
Universidad de Chile .
Master of Arts in Economics y
Master of Arts in Latin American
Development Studies, Universidad de
Boston.
Fecha de ingreso al Directorio:
21/11/2018
Directorio Consorcio Seguros Vida
El Directorio de la compañía está com-
puesto por nueve miembros, quienes,
de acuerdo con los estatutos y la Ley
de Sociedades Anónimas, deben ser
renovados cada tres años.
Juan José Mac-Auliffe GranelloDirector
RUT 5.543.624-K
Ingeniero Comercial,
Pontificia Universidad Católica de Chile.
Fecha de ingreso al Directorio:
27/04/2016
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Administración
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Carta delPresidente
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Directorio
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Administración
05
Información de la Sociedad
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Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
Christian Unger Vergara
Gerente General
Compañías de Seguros
RUT: 9.483.395-7
Ingeniero Civil Industrial
Universidad de Chile.
En el cargo desde 01/11/2017
Rodrigo Andalaft González
Gerente Técnico
RUT 11.841.022-K
Ingeniero Civil Industrial
Ingeniero Civil en
Computación
Universidad de Chile.
Máster en Administración
de Empresas
Universidad de los Andes.
En el cargo desde 01/11/2017
Sandro Araya Molina
Gerente Canal Digital
RUT 6.934.427-5
Licenciado en Ciencias de la
Ingeniería
Universidad de Chile.
Máster en Administración
de Empresas
IESE, Universidad de
Navarra, España.
En el cargo desde
18/07/2018
Carlos Camposano
González
Gerente de Ventas
RUT: 8.897.012-8
Ingeniero Comercial
Universidad de Concepción.
En el cargo desde
04/11/2019
Administración
Marcela Cerón Cerón
Gerente de Control de
Riesgos
RUT: 6.001.382-9
Ingeniero Comercial
Pontificia Universidad
Católica de Chile.
Máster en Administración
de Empresas
Wharton School,
Universidad de Pennsylvania
Actuario, CEA, Francia.
En el cargo desde
02/01/2015
Jorge Fuenteseca
Valenzuela
Gerente de Control
Financiero
RUT: 11.817.795-9
Ingeniero Civil Industrial
Pontificia Universidad
Católica de Chile.
En el cargo desde 01/11/2017
Mauricio Moya Ramírez
Gerente de Operaciones
RUT: 13.898.984-4
Ingeniero Civil Industrial
Universidad de Santiago de
Chile.
Magister en Ciencias de la
Ingeniería, Universidad de
Santiago de Chile.
Máster en Administración
de Empresas, Pontificia
Universidad Católica de
Chile.
En el cargo desde
04/11/2019
Francisco Goñi Espíldora
Gerente de Auditoría
RUT: 8.173.825-4
Ingeniero Civil Industrial
Universidad de Chile.
En el cargo desde
01/02/2007
Javier Henríquez Martínez
Gerente de Tecnología
RUT: 11.591.371-9
Ingeniero Civil en
Informática
Universidad Austral de
Chile.
Máster en Administración
de Empresas
Pontificia Universidad
Católica de Chile.
En el cargo desde
06/06/2018
Martin Kramer Solé
Gerente Comercial
RUT: 12.720.600-7
Ingeniero Comercial
Universidad de las
Américas.
Máster en Administración
de Empresas
Pontificia Universidad
Católica de Chile.
En el cargo desde
04/11/2019
Eduardo Loli Canseco
Gerente de Personas
RUT: 14.665.982-9
Ingeniero Comercial
Universidad de Lima, Perú.
En el cargo desde
01/02/2019
Ricardo Ortúzar Cruz
Gerente de Negocios
Inmobiliarios
RUT: 12.855.410-6
Ingeniero Civil Industrial
Pontificia Universidad
Católica de Chile.
En el cargo desde
02/01/2012
Renato Sepúlveda Díaz
Gerente de Inversiones
RUT: 10.603.621-7
Ingeniero Civil Eléctrico
Universidad de Chile.
Máster en Economía
Universidad de Chile.
Máster en Administración de
Empresas
Universidad de Chicago.
En el cargo desde:
02/01/2015
Raimundo Tagle Swett
Gerente de Marketing y
Clientes
RUT: 10.063.614-K
Ingeniero Comercial
Pontificia Universidad
Católica de Chile.
Máster en Administración de
Empresas
Universidad Adolfo Ibáñez.
En el cargo desde
03/07/2012
Guillermo Valenzuela Brito
Fiscal
RUT: 13.687.656-2
Abogado
Pontificia Universidad
Católica de Chile.
Máster en Derecho y
Economía
Universidad de Utrecht,
Holanda.
En el cargo desde
01/02/2015
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Informaciónde la Sociedad
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Carta delPresidente
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Directorio
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Administración
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Información de la Sociedad
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Estados Financieros
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Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
Documentos constitutivos
Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Se-
guros S.A. se constituyó con el nombre de Compañía Na-
cional de Seguros La Industrial por las escrituras públicas
otorgadas en la ciudad de Santiago, con fecha 17 de marzo
y 25 de abril de 1916 en Santiago, en la notaría de José Vi-
cente Fabres Ríos. Un extracto de dicha escritura se inscri-
bió en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes
Raíces de Santiago a fojas 202, número 152 del año 1916
y se publicó en el Diario Oficial con fecha 24 de mayo de
1916. La solicitud de constitución y aprobación de los esta-
tutos de la sociedad fue autorizada por el Decreto número
602 del Ministerio de Hacienda con fecha 29 de abril de
1916, y publicado en el Diario Oficial con fecha 24 de mayo
del mismo año.
La última reforma de los estatutos se consigna en la escritu-
ra pública de fecha 22 de julio de 2019, otorgada en la Nota-
ría de Santiago de don Patricio Raby Benavente, habiéndose
aprobado por Resolución Exenta N° 6007 de fecha 5 de sep-
tiembre de 2019 por la Comisión para el Mercado Financiero
e inscrita a fojas 72.859 N° 35.682 del año 2019 en el Registro
de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago
y publicado en el Diario Oficial con fecha 12 de septiembre
de 2019.
Objeto social
La sociedad tendrá por objeto asegurar a base de primas
o en la forma que autorice la ley, los riesgos que se com-
prendan dentro del segundo grupo, según se establece en el
Decreto con Fuerza de Ley N° 251 de 1931; contratar seguros
de pensiones, rentas y demás que autorice la ley y contratar
reaseguros sobre los mismos.
Cambios de razón social de la compañía
Posterior a su constitución en el año 1916, mediante la dé-
cima reforma de estatutos, la sociedad pasó de llamarse
Compañía Nacional de Seguros La Industrial a Compañía
de Seguros de Vida La Industrial S.A. y adecuó sus estatu-
tos a las normas de la Ley N° 17.308. Lo anterior consta en
las escrituras de 24 de abril y 7 de junio de 1974 otorgadas
en Santiago en la notaría de Herman Chadwick Valdés. El
extracto se inscribió a fs. 6969 N° 3.505 el 14 de agosto
de 1974 en el Registro de Comercio del Conservador de
Bienes Raíces de Santiago, y se publicó en el Diario Oficial
con fecha 13 de agosto de 1974. Este acto fue aprobado
por la Resolución N° 165 de la Superintendencia de fecha
19 de julio de 1974.
Debido a la undécima reforma de sus estatutos, la sociedad
pasó a llamarse Compañía de Seguros de Vida Consorcio
Nacional de Seguros S.A. Lo anterior consta de las escritu-
ras de 31 de octubre de 1975 y 20 de mayo de 1976 otorga-
das en la notaría de Herman Chadwick Valdés. El certificado
de la Resolución Aprobatoria N° 279 de la reforma otorgado
por la Superintendencia con fecha 10 de agosto de 1976 se
inscribió a fs. 7629 N° 4.363 el 16 de septiembre de 1976 en
el Registro de Comercio del Conservador antes menciona-
do, y se publicó en el Diario Oficial con fecha 8 de octubre
de 1976.
De acuerdo con la Resolución N° 5176 de fecha 16 de noviem-
bre de 2018 de la Comisión para el Mercado Financiero se
aprueba el uso del nombre de fantasía “Consorcio Seguros
de Vida” para fines bancarios, publicitarios y promocionales.
Ámbito de negocios
La Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Se-
guros S.A. tiene una amplia oferta de rentas vitalicias, segu-
ros de vida individual y ahorro previsional voluntario, segu-
ros colectivos, seguros con ahorro, seguros de desgravamen,
seguros de viaje y seguros de invalidez. Consorcio, a través
de esta variedad de productos, invita a los clientes a com-
prender la relevancia de delegar la protección de la familia
y la de su patrimonio a una institución confiable, cercana,
moderna y que entrega tranquilidad.
Marcas y patentes
La Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Se-
guros S.A. posee 160 marcas registradas a su nombre que
corresponden a las actividades propias de su giro, clasifi-
cadas en Denominativas, Mixtas, Figurativas y Lemas en las
clases 9, 16, 35, 36, 38, 41 y 44. Algunos ejemplos de las mar-
cas registradas por la Compañía de Seguros de Vida Con-
sorcio Nacional de Seguros S.A. son Consorcio, Consorcio
Tu Compañía, Consorcio Nacional de Seguros, Seguro Vida
100 Consorcio, CNS-Vida, Vida Activa, Tu Vida es lo que nos
Mueve, entre otras.
Marco normativo
La Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de
Seguros S.A. se encuentra sujeta a las disposiciones de
la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas, como a su
reglamento (Decreto 702). Asimismo, está sujeta a las
normas contenidas en la Ley N° 18.045 sobre Mercado de
Valores, Ley N° 20.667 que regula el Contrato de Seguro,
Decreto con Fuerza de Ley 251 de 1931 sobre Compañías
Información de la Sociedad
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ACCIONISTAS TOTAL
ACCIONES PARTICIPACIÓN
%
Consorcio Financiero S. A. 271.528.716 99,92403228
Ríos Igualt Héctor 12.105 0,004454705
Moneda Corredores de Bolsa Ltda.
10.000 0,003680054
Banco Santander Chile 9.319 0,003429442
García Domínguez Patricio 8.075 0,002971644
Rodríguez V. de Martínez Carmen
7.776 0,00286161
Sociedad San Juan de Dios 6.848 0,002520101
Inversiones Hemaco Limitada
5.088 0,001872411
Casanueva Opazo Luis Suc. 4.568 0,001681049
Poch Sáez Modesto 3.774 0,001388852
Inversiones y Asesorías El Bosque de Frutillar S.A
3.728 0,001371924
Capellaro Hnos. 3.497 0,001286915
Otros 131.653 0,048449014
TOTAL 271.735.147 100
de Seguros, Sociedades Anónimas y Bolsas de Comercio,
Decreto Ley 3.500 que establece nuevo sistema de pensio-
nes, Norma de Carácter General de la Superintendencia de
Valores y Seguros N° 152, y otras normas de la SVS imparti-
das en orden a aclarar y perfeccionar la correcta aplicación
e interpretación de la normativa ya existente.
A partir del día 15 de enero de 2018 la Superintendencia de
Valores y Seguros fue reemplazada por la Comisión para el
Mercado Financiero como un servicio público descentrali-
zado, de carácter técnico, dotado de personalidad jurídica
y patrimonio propio, la cual se rige por la Ley N° 21.000
que crea la Comisión para el Mercado Financiero y supleto-
riamente por la Ley Constitucional de Bases Generales de
la Administración del Estado.
Serie de acciones
Serie única
Propiedad
Accionista controlador: Consorcio Financiero S.A.
Accionista mayoritario: Consorcio Financiero S.A.
Doce mayores accionistas al 31 de diciembre de 2019
Utilidad distribuible
La utilidad distribuible del ejercicio, definida por la compa-
ñía, corresponde a la utilidad del periodo, informada en el
Estado de Resultados Integral. Esta, así determinada se mul-
tiplica por el porcentaje atribuible a los propietarios.
Política de dividendos
La política de dividendos es definida por la Junta Ordinaria
de Accionistas. La sociedad fijó como política de dividendos
el reparto de, a lo menos, un 30% de la utilidad líquida de la
compañía.
Dividendos pagados
Durante el ejercicio 2019, la sociedad pagó un dividendo de
M$26.812 millones, correspondiente a 109,66 pesos/acción.
Se indican a continuación los dividendos por acción paga-
dos en los tres ejercicios anteriores:
AÑO DIVIDENDO POR ACCIÓN
2016 $92,87
2017 $219,57
2018 $345,81
Movimiento de acciones y comportamiento bursátil
Las acciones de la sociedad no se transan en ninguna Bolsa
de Valores nacional y/o internacional.
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Carta delPresidente
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Directorio
04
Administración
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Información de la Sociedad
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Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
EMPRESA C.VIDA
Gerentes y ejecutivos principales 80
Profesionales y técnicos 404
Administrativos 298
Ejecutivos y jefes de venta 786
TOTAL GENERAL 1.568
Transacciones de acciones de la sociedad
Con fecha 27 de septiembre y 21 de noviembre de 2019 fue-
ron efectivamente suscritas y pagadas un total de 27.229.393
nuevas acciones. Por lo anterior, el capital social de la com-
pañía alcanza la suma de M$250.185.018.864, dividido en
271.735.147 acciones.
Dotación
Al 31 de diciembre de 2019, la Compañía de Seguros Vida
Consorcio Nacional de Seguros S.A. suma un total de 1.568
trabajadores, lo que representa una disminución de 7,4% res-
pecto del mes de diciembre del año 2018. El equipo huma-
no que conforma la compañía cuenta con una participación
destacada de la mujer, que representa un 72,1% de la dota-
ción total. En cuanto a la distribución geográfica, la compa-
ñía posee sucursales de Arica a Punta Arenas, 2 sucursales
en Santiago y 21 sucursales en regiones, que representan el
31,4% de la dotación total.
NÚMERO DE PERSONAS POR GÉNERO
Femenino 1.131
Masculino 437
TOTAL 1.568
NÚMERO DE PERSONAS POR NACIONALIDAD
Chilena 1.536
Extranjera 31
TOTAL 1.568
NÚMERO DE PERSONAS POR RANGO DE EDAD
Menos de 30 134
De 30 a 40 450
De 41 a 50 498
De 51 a 60: 397
De 61 a 70 83
De 71 y más 6
TOTAL 1.568
NÚMERO DE PERSONAS POR ANTIGÜEDAD
Menos de 3 años 671
Entre 3 y 6 años 257
Más de 6 y menos de 9 205
Más de 9 y menos de 12 114
12 o más 321
TOTAL 1.568
Organización
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NÚMERO DE PERSONAS POR GÉNERO
Femenino -
Masculino 9
TOTAL 9
NÚMERO DE PERSONAS POR NACIONALIDAD
Chilena 9
Extranjera -
TOTAL 9
NÚMERO DE PERSONAS POR RANGO DE EDAD
Menos de 30 -
De 30 a 40 2
De 41 a 50 -
De 51 a 60 2
De 61 a 70 2
De 71 y más 3
TOTAL 9
NÚMERO DE PERSONAS POR ANTIGÜEDAD
Menos de 3 años 4
Entre 3 y 6 años 2
Más de 6 y menos de 9 1
Más de 9 y menos de 12 -
12 o más 2
TOTAL 9
Directorio Consorcio Vida
Remuneraciones de directores
Durante el ejercicio 2019, los directores de la sociedad
han recibido las siguientes remuneraciones por parte de
la Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de
Seguros S.A.:
Comité ejecutivo
NOMBRE UF 2019 UF 2018
Büchi Buć Marcos 3.540 3.580
Arnolds Reyes, Cristián 420 245
Bilbao De Raadt, Bonifacio 720 120
Garcés Silva, José 420 395
Hurtado Vicuña, Juan 420 360
Hurtado Vicuña, Pedro 720 840
Mac-Aulife Granello, Juan 420 840
Rodríguez Grossi, Jorge 1.500 250
Silva Méndez, Felipe 420 360
Ejecutivos 80%
Adm. y equipos comerciales 90%
NÚMERO DE PERSONAS POR GÉNERO
Femenino 1
Masculino 14
TOTAL 15
Brecha salarial
Proporción que representan las mujeres respecto de los
hombres.
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01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
NÚMERO DE PERSONAS POR NACIONALIDAD
Chilena 14
Extranjera 1
TOTAL 15
NÚMERO DE PERSONAS POR RANGO DE EDAD
Menos de 30 -
De 30 a 40 3
De 41 a 50 6
De 51 a 60: 4
De 61 a 70 2
De 71 y más -
TOTAL 15
NÚMERO DE PERSONAS POR ANTIGÜEDAD
Menos de 3 años 2
Entre 3 y 6 años 1
Más de 6 y menos de 9 1
Más de 9 y menos de 12 -
12 o más 11
TOTAL 15
Ejecutivos contratados por la sociedad del mismo grupo
empresarial.
Remuneración ejecutivos principales
La remuneración total percibida por los ejecutivos principa-
les de Consorcio Seguros de Vida ascendió a la cantidad de
$2.298 millones durante el ejercicio 2019.
Planes de compensación
La compañía no cuenta con planes de compensación o be-
neficios especiales para sus ejecutivos principales.
Participación de ejecutivos en la propiedad
En la propiedad de la compañía no participa ningún ejecuti-
vo ni director de esta.
Inmuebles y pertenencias de la sociedad
La sociedad posee los siguientes inmuebles de uso propio y
de inversión:
CIUDAD DIRECCIÓNUSO
CIUDAD
Viña del Mar Av. Libertad 601 Local 1-2 y 3 Oficina
Punta Arenas Lautaro Navarro 1053 Oficina
Puerto Montt San Martín 244 Oficina
Temuco Av. Alemania 0688 Oficina
Santiago Av. Providencia 2653 Piso 19 y 20 Oficina
Santiago Nueva de Lyon 072 Of. 301 Oficina
Santiago Agustinas 1361 Box 503 -564 Oficina
Valdivia Maipú 130 Oficina
Antofagasta Balmaceda 2550 Oficina
Santiago El Bosque 130-180 Oficina
Concepción San Martín 412 Oficina
La Serena Av. Huanhualí 436 Oficina
Chillán Libertad 677 Oficina
Viña del Mar Calle Siete Norte 645 Oficina
Talca Uno Poniente 1075 Edificio Talca Oficina
SantiagoIsidora Goyenechea 3621 Of 301- 401-501 Renta
Santiago Froilán Roa 692 Renta
Santiago Av. Américo Vespucio 100 Of. 401 Renta
Santiago Bandera 248 Renta
Santiago El Bosque Central 151 M Renta
Santiago El Bosque Central 151 L Renta
Santiago El Bosque Central 151 Depto S Renta
Copiapó Calle Colipi 570 Renta
Santiago Av. El Bosque Central 151 Letra O Renta
Santiago Av. El Bosque Central 117 N Renta
Santiago Av. El Bosque Central 151 Depto T Renta
Santiago Av. El Bosque 116 Depto 301 F Renta
Viña del Mar Av. Libertad 800 Renta
Santiago Av. El Bosque Norte 500 Renta
Concepción Av. Ramón Carrasco 546 Renta
Santiago Vista Alegre 2253 Cerrillos Renta
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Santiago Miraflores 383 Renta
Santiago Lote C S 9 Salar de Atacama 1280 Renta
Santiago Av. Vitacura 2650 Renta
Santiago Apoquindo 4760 Las Condes Renta
Temuco El Carmen Lotes Renta
Puerto Montt Senderos de Tepual Lote B1-A2 Renta
Puerto Montt Alerce Puerto Montt-Lote V28 Renta
SantiagoEdif. Padre Mariano 277 Providencia Renta
Puerto Montt El Retiro-Temuco-Parcela N 4 Renta
Puerto Montt Lote 8 Área Reserva Mirasol Renta
Temuco Lote 3B-2B Fundo El Carmen Renta
SantiagoAv. Pdte. Riesco 5335 Piso 2-7-8- 18-19 Renta
Temuco Lote 2H Santa Carolina Renta
Concepción Las Heras 2050 Renta
Concepción Lote F-7-2 Renta
Temuco Lote 2-1 (Resto) Renta
Santiago Edificio Eliodoro Yáñez 2962 Renta
Puerto Montt Lote A-3 Terrazas Angelmó Renta
Puerto Montt Lote A-3 Terrazas Angelmó Lote 3 Renta
Puerto Montt Lote A-1 Terrazas Angelmó Renta
Linares Fundo La Gloria Parral Renta
San Carlos Lote 1-2-3 San Carlos Renta
Linares Resto Hacienda San Nicolás Renta
Linares Lote Dos Fundo Achurra Renta
Linares Lote Dos Santa Juana Renta
Santiago Las Torcazas 16 Renta
Colbún Fundo San José Renta
Parral Fundo Monte Leona Parral Renta
Puerto Montt Lote A-2D V. Volcanes Renta
Santiago Av. Presidente Riesco 5435 Renta
Santiago Av Apoquindo 4163 Dpto 602 Renta
Santiago Cerro El Plomo 5420 Renta
Santiago Apoquindo 4720 Dpto 22 Renta
Santiago Fundo La Isla Melipilla Renta
Puerto Varas Lotes Alto Volcanes Renta
Santiago Lotes Fundo Rucanalco Renta
Santiago Napoleón N 3342 Renta
Santiago Av. El Salto N4875 Huechuraba Renta
TalcaCircunvalación Norte 1415 Lt 1 Pc16 La Higuera Renta
SantiagoAv. Fermín Vivaceta 1018-1030 Indep. Renta
Cauquenes Fundo La Vaqueria Renta
Santiago Av. Los Jardines 972 Huechuraba Renta
Santiago Av. Pajaritos 4444 Maipú Renta
Viña del Mar Av. Libertad 601 Local 1-2 y 3 Renta
Santiago Callao 2928 Renta
Santiago Av. Providencia 2653 Piso 19 y 20 Renta
Valparaíso Fundo Curauma Renta
Valdivia Maipú 130 Renta
Santiago El Bosque 130-180 Renta
Rancagua Campos 638 Renta
Concepción San Martín 412 Renta
Santiago Macrolotes Valle Grande Lampa Renta
SantiagoAv. Padre Hurtado 18953 San Bernardo Renta
Concepción Calle 4 Norte San Pedro de La Paz Renta
Santiago Lot1 Fundo Santa Lorenza Renta
Santiago Fundo El Montijo Renta
Santiago Fundo Santo Tomás Renta
Santiago Hijuela 5 Fundo El Peñón Renta
Santiago Lotes Colina Renta
Temuco Lote El Carmen A-B-C-D-E Renta
ConcepciónC/ Martínez de Rozas 525 Dpto 308 Renta
ValparaísoAv. Camino La Cumbre Lote Cs-M2 Renta
Puerto VarasLotes A Y B Vic. Pérez Rosales 1281 Renta
Santiago Alonso de Córdova 5320 Renta
Santiago Alonso de Córdova 5320 P.1304 Renta
Santiago Autopista del Sol Laguna del Sol Renta
Osorno Eleuterio Ramírez 1076 Renta
Coquimbo Francisco Bilbao 444 Renta
Rancagua Parcela 1 Fundo Tejas Verdes Renta
Santiago Av. Apoquindo Oriente 3910 P.11 Renta
Valparaíso Cochrane 754 Y Prat 737 Renta
SantiagoMacrolote Laguna Del Sol 46 Lotes Renta
SantiagoPedro Riveros 1501 Alto Lo Campino Renta
SantiagoLote B V. Mackenna 10811, La Florida Renta
Valparaíso Tupungato 3425 Lote Sp 1 - 2- 3 Renta
Santiago Pje. Caronte 16614 Renta
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Carta delPresidente
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Directorio
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Administración
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Información de la Sociedad
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Estados Financieros
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Antecedentes Generales
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Política de Financiamientoe Inversión
CIUDAD DIRECCIÓN
Santiago Av. El Golf 50 Las Condes
Santiago Av. Las Condes 13451
Santiago Av. Vitacura 2929 Las Condes
Santiago Av. Vitacura 2650
Osorno Av. Alcalde Fuchslocher 1400
Santiago Av. Apoquindo 3001 Las Condes
Santiago Av. Apoquindo 3669 Piso 13 Y 14
Chillán Av. O’ Higgins 0434
Los Ángeles Av. Vicuña Mackenna 780
Linares Januario Espinoza 1183
Santiago Macrolote Fundo Lo Campino Quilicura
Santiago Puerto Montt 3280 Renca
Talca Ruta 115-Ch Km 193
Curicó Ruta 5 Sur Km 194
San Bernardo Parcelas 7 y 8 Fundo Santa Adela
Santiago Tobalaba 9092
Santiago Pedro de Valdivia 5359
Santiago Grajales 2152
Santiago José M. Borgoño 1326
Santiago José Arrieta 6682
Santiago Santa Isabel 861
Santiago Ramón Cruz 3233
Santiago Irarrázaval 710-724
Santiago José Luis Coo 188
Santiago Av. San Francisco 8520
Santiago Camino La Rinconada 2301 Maipú
Santiago Av. Laguna Sur 8438
Santiago Lote H-1 Av. Brasil 7093
Santiago General José Artigas 2895
Santiago Av. Presidente Riesco 5685
Santiago Tenderini 116
Santiago Av. Presidente Riesco 5333
Coronel Lote B-7-12-13
Santiago Av. Pdte. Riesco 5335 C+K
Santiago Primo de Rivera Lote A 0109
Santiago Primo de Rivera Lote B 0109
Santiago Av. Nueva Costanera 3736
LeasingSantiago Macrolote Mli-10 Loteo Izarra Lo Aguirre
Santiago Rosario Norte 555 Of 1401
Santiago Rosario Norte 555 Of. 1501
Valparaíso Fundo Colunquén
Santiago Isidora Goyenechea 2800
Santiago Av. Presidente Riesco 5685
Santiago Huérfanos 824 Galería Imperio
Santiago Merced N 290-294
Santiago Av. El Bosque Norte 0110
Santiago Enrique Foster Norte 21- Apoquindo 3471
Santiago Camino El Noviciado P. Industrial
Santiago Av. Nueva Costanera 4229 Alba
Santiago Av. Nueva Costanera 4229 Alfin
Santiago Av. Nueva Costanera 4229 Represa Dos
Santiago Local 101 Edificio Foster
Vallenar Costanera Sur 2500 Lt 2-3-4
Santiago Ruta 68 Lote 2-A1 Lo Aguirre
Valparaíso Troncal Sur S/N Lt C y Loteo A Blest 3100
Santiago La Concepción N°191 Providencia
Santiago Av. Lo Espejo 943 Maipú
Los Andes Maipú 204 y 214
Santiago Av. Ventisquero 1180 Renca
Santiago Av. Independencia 565 Mbi
Santiago Ismael Valdés Vergara 312
Santiago Torre Badajoz 45 Las Condes
SantiagoAv. Pres. Eduardo Frei Montalva 19.5 Colina
Santiago Apoquindo 4660 Los Militares
Santiago Catedral 1401 Torre Amunategui
Santiago Av. O’Higgins 358 Quilicura
Santiago Av. Lo Espejo 943 Maipú Ltc2
Santiago Av. La Oración 1285 Pudahuel
Santiago Av. Los Cerrillos 960
Frutillar Fundo La Engorda
Santiago San Ignacio 1624 P. Hurtado
Santiago Parque Las Majadas Parc 7-8 Pirque
Santiago Apoquindo 3916. Of.17
Santiago Av. Nueva Costanera 3872
Santiago Av. Francisco Bilbao 3959
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EstructuraSocietaria
Banvida S.A.
Desarrollos Industriales Dos
S.A.
Inmob. Aguas Claras S.A.
Inmob. Jardines de
Cerrillos
Inmob. IPL S.A.
Constructora e Inmob. del Parque S.A.
Inmob. Primepark Curauma
Inmob. Los Cóndores S.A.
Inmob. Parque Torreones
Inmob. Alta Vista S.A.
Inmob. Edificios de Hacienda
SPA.
Inmob. Los Navegantes S.A.
Inmob. El Montijo S.A.
P&S S.A. BP S.A.
Consorcio Financiero
S.A.
42,02%
50,00%50,00%
33,33%33,33%
42,02%
50,00%
33,33%
40,00%
15,00%
40,00%
15,00%
5,61%
50,00%
33,33%
31 de diciembre de 2019
Inmob. Santa Marta
Inmob. Alto
Reconcaví S.A.
50,00%
45,00%
Inmob. Los Arrayanes S.A.
44,00%
29
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
Desarrollos Industriales S.A.
40,00%
Inmob. Los Aromos S.A.
Inmob. Parque de la Luz S.A.
Inmob. La Hacienda de
Huechuraba S.A.
Inmob. Jardín del Carmen S.A.
Inmob. Los Cipreses S.A.
Const. e Inmob. Presidente Riesco S.A.
Inmob. Las Higueras S.A.
Inmob. Monte Santo 3 SPA.
Inmob. Los Robles SPA.
Inmob. Calama SPA.
Piedra Roja Des. Inmobiliarios
S.A.
99,89%
Fip El Bosque Fip TobalabaInternational
FinanceCorporation
CalvertonSpain SL.
1,06%
50,00%
33.33%
1,06%
50,00%
33,33%
2,35%
50,00%
32,25%
5,88%
50,00%
33,33%
15,00%
40,00%
15,00%
Cía. de Seguro de Vida Consorcio
Nacional de Seguros S.A.
Avsa Ñuñoa HC SPA.
40,00%
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Inmob. Sol de Maipú S.A.
Soc. Inv. Inmb. Seguras S.A.
Inmob. PC 50 SPA.
Inmob. Pedro Luna
Inmob. Desarrolladora
El Remanso S.A.
Inmob. Los Gavilanes S.A.
Inmob. Punta Pite S.A.
Const. e Inmb. del Parque 2 S.A
Inv. Continental Bío Bío SPA.
50,00%
32,00% 30,00%
50,00% 50,00%
50,00%
44,80%
50,00%
00,10%
42,06%
AccionistasMinoritarios
Cía. de Seguro de Vida Consorcio
Nacional de Seguros S.A.
Inmob. San Nicolás Norte
Dos S.A.
40,08%
Inmob. Urano S.A.
33,33%
31
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
Inmob. Villa Pacífico SPA.
Inmob. Aguapiedra SPA.
Const. Inmb. Edif. Tres S.A.
Inmob. Vía Poniente S.A.
Inmob. Alto Tabancura
DCV. Vida S.A.
Inmob. Vicente Valdés S.A.
Inmob. Don Antonio
Rentas Nueva El Golf SPA.
Inv. El Pinar SPA.
50,00%
30,00% 19,96%
35,00%
50,00%
15,00%
33,33%
45,00%50,00%
45,00%
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INDIVIDUALIZACIÓN VARIACIÓN MATRIZ O COLIGANTE
RAZÓN SOCIAL RUT NATURALEZA JURÍDICA OBJETO SOCIAL TOTAL V.M V.C
INMOBILIARIA ALTA VISTA S.A.
99.599.540-9 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
40,00% 0% 0%
INMOBILIARIA IPL S.A. 96.995.870-8 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
33,33% 0% 0%
INMOBILIARIA JARDÍN DEL CARMEN S.A.
76.641.360-9 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
33,33% 0% 0%
INMOBILIARIA LOS ARRAYANES S.A.
99.577.930-7 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
44,00% 0% 0%
INMOBILIARIA LOS GAVILANES S.A.
99.591.350-K S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
50,00% 0% 0%
INMOBILIARIA PARQUE LA LUZ S.A.
96.931.030-9 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
33,33% 0% 0%
INMOBILIARIA SOL DE MAIPÚ S.A.
96.953.540-8 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
50,00% 0% 0%
INVERSIONES INMOBILIARIAS SEGURAS S.A.
76.039.786-5 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
42,06% 0% 0%
PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A.
96.844.470-0 S.Anónima Cerrada Soc. de Inversión y Rentista de Capitales Mobiliarios en General
15,83% 0% 0%
CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA DEL PARQUE S.A.
99.586.380-4 S.Anónima Cerrada Soc. de Inversión y Rentista de Capitales Mobiliarios en General
50,00% 0% 0%
INMOBILIARIA LOS CÓNDORES S.A.
76.954.790-8 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
33,33% 0% 0%
INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A.
76.646.780-6 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
33,33% 0% 0%
Información de filiales, coligadas e inversiones en otras sociedades de Consorcio Financiero S.A.
33
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
INMOBILIARIA LA HACIENDA DE HUECHURABA S.A.
99.591.360-7 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
50,00% 0% 0%
INMOBILIARIA LOS AROMOS S.A.
76.349.920-0 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
50,00% 0% 0%
INMOBILIARIA LOS CIPRESES S.A.
76.883.240-4 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
50,00% 0% 0%
INMOBILIARIA VICENTE VALDÉS S.A.
76.966.850-0 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
35,00% 0% 0%
INMOBILIARIA JARDINES DE CERRILLOS S.A.
76.027.704-5 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
50,00% 0% 0%
CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA DEL PARQUE DOS S.A.
76.745.890-8 S.Anónima Cerrada Soc. de Inversión y Rentista de Capitales Mobiliarios en General
50,00% 0% 0%
INMOBILIARIA CALAMA SPA.
76.231.874-1 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
40,00% 0% 0%
INMOBILIARIA SAN NICOLAS NORTE DOS SPA.
76.320.132-5 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
40,00% 0% 0%
INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL REMANSO SPA.
76.320.057-4 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
30,00% 0% 0%
AVSA ÑUÑOA HC SPA 76.409.386-0 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
40,00% 0% 0%
INMOBILIARIA MONTE SANTO 3 SPA.
76.416.293-5 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
33,33% 0% 0%
INMOBILIARIA ALTO RELONCAVI S.A.
76.468.394-3 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
45,00% 0% 0%
DESARROLLOS INDUSTRIALES SPA
76.587.886-1 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler (Excepto Amoblados) de Inmuebles Propios o Arrendados
40,00% 0% 0%
INMOBILIARIA PUNTA PITE S.A.
99.525.220-1 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
50,00% 0% 0%
INMOBILIARIA EDIFICIOS DE HACIENDA SPA.
76.326.533-1 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
15,00% 0% 0%
INMOBILIARIA LOS ROBLES SPA.
76.455.482-5 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
15,00% 0% 0%
INMOBILIARIA AGUAPIEDRA SPA.
76.455.471-K Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
15,00% 0% 0%
INMOBILIARIA PC 50 SPA 76.435.779-5 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
50,00% 0% 0%
INMOBILIARIA AGUAS CLARAS SPA.
76.318.228-2 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
15,00% 0% 0%
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INMOBILIARIA VIA PONIENTE S.A.
76.576.572-2 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
50,00% 0% 0%
INMOBILIARIA ALTO TABANCURA SPA
76.882.093-7 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
30,00% 0% 0%
INMOBILIARIA DON ANTONIO SPA
77.015.051-5 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
45,00% 0% 0%
INMOBILIARIA URANO S.A. 99.564.930-6 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
33,33% 0% 0%
INMOBILIARIA VALLE LA DEHESA S.A.
96.712.110-K S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
5,35% 0% 0%
INMOBILIARIA LOS NAVEGANTES S.A.
99.591.340-2 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
50,00% 0% 0%
MATRIZ PLAZA EGAÑA SPA.
76.449.357-5 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
2,30% 0% 0%
RENTAS NUEVA EL GOLF SPA.
76.693.443-9 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
50,00% 0% 0%
INMOBILIARIA VILLA PACIFICO SPA
76.453.436-0 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
50,00% 0% 0%
CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA PRESIDENTE RIESCO S.A.
76.493.376-1 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
32,25% 0% 0%
DESARROLLOS INDUSTRIALES DOS SPA
76.957.752-1 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
40,00% 0% 0%
INMOBILIARIA PARQUE TORREONES SPA
76.882.227-1 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
33,33% 0% 0%
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01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
Relación comercial con las filiales
Compañía de Seguros Consorcio Nacional de Seguros S.A.,
en su calidad de matriz, mantiene relaciones comerciales
con sus filiales y préstamos vigentes en cuenta corriente,
ajustándose a condiciones de equidad similares a las que
habitualmente prevalecen en el mercado.
Actos y contratos
La compañía no mantiene contratos vigentes ni ha
realizado actos con sus filiales que hayan influido
significativamente en las operaciones o resultados de la
sociedad.
INMOBILIARIA PRIMEPARK CURAUMA SPA.
76.948.771-9 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
50,00% 0% 0%
INMOBILIARIA PEDRO LUNA SPA.
76.989.262-1 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
32,00% 0% 0%
INMOBILIARIA SANTA MARTA SPA.
77.006.764-2 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
50,00% 0% 0%
INVERSIONES CONTINENTAL BÍO-BÍO SPA.
76.515.767-6 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
44,80% 0% 0%
INVERSIONES EL PINAR SPA
77.172.710-7 Sociedad por Acciones Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
45,00% 5% 0%
DCV VIDA 96.658.670-2 S.Anónima Cerrada Soc. de Inversión y Rentista de Capitales Mobiliarios en General
19,96% 0% 0%
CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA EDIFICIO TRES S.A.
99.564.920-9 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
33,33% 0% 0%
INMOBILIARIA LAS HIGUERAS S.A.
76.283.072-8 S.Anónima Cerrada Compra, Venta y Alquiler de Inmuebles Propios o Arrendados
50,00% 0% 0%
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Política de Financiamiento
e Inversión
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01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
Política de Financiamiento e Inversión
Política de inversión
Compañía de Seguros de Vida Con-
sorcio Nacional de Seguros S.A. es una
compañía líder en seguros de vida,
orientada a satisfacer las necesidades
de prosperidad familiar y seguridad
patrimonial de sus clientes a través
de diferentes productos de seguros,
para lo cual busca permanentemente
inversiones en el sector financiero e in-
mobiliario que permitan maximizar el
retorno de corto, mediano y largo pla-
zo para sus asegurados y accionistas,
procurando minimizar al mismo tiem-
po los riesgos asociados a estas inver-
siones, tales como riesgo de crédito,
de liquidez y de mercado.
En consideración a que el principal ne-
gocio de la compañía es la venta de
rentas vitalicias, las que generan obli-
gaciones de largo plazo denominadas
en unidades de fomento, las inversio-
nes de la compañía, en su mayoría, de-
berán ser de largo plazo, tener pagos
fijos y en unidades de fomento. Se in-
cluyen dentro de este tipo de inversio-
nes instrumentos de renta fija cuyos
pagos originalmente tengan otras ca-
racterísticas, pero sean transformados
a pagos fijos y en unidades de fomen-
to con el complemento de instrumen-
tos derivados. Todas las inversiones
de la compañía deben cumplir con los
límites legales e internos establecidos,
y con los objetivos del Sistema de Ges-
tión Ambiental y Social, en particular
respetar las leyes y regulaciones apli-
cables en Chile en estas materias, así
como aplicar la lista de actividades
excluidas definidas por International
Finance Corporation.
Política de financiamiento
La empresa obtiene recursos finan-
cieros a través de la recaudación de
primas de seguro, aportes de capital,
préstamos de bancos e instituciones
financieras, para mantener así niveles
de caja adecuados a sus operaciones,
controlando el endeudamiento de me-
diano y largo plazo en una proporción
que sea razonable al nivel de creci-
miento y el objetivo de mantener una
adecuada clasificación de riesgo.
Bancos acreedores
La compañía mantiene una deuda fi-
nanciera con bancos por M$ 121.712.293
al cierre de diciembre de 2019..
Proveedores
No existen proveedores relevantes que
destacar. La sociedad opera con aque-
llos que ofrecen las mejores condicio-
nes considerando las características
de los servicios requeridos.
Clientes
Durante 2019, la compañía no tuvo
clientes que en forma individual repre-
sentaran el 10% o más de sus ingresos.
Factores de Riesgo
La sociedad se beneficia de un fuerte
compromiso de los accionistas, que se
demuestra a través de su participación
y directa en los directorios y los
numerosos comités de directores. A
continuación, se presentan los riesgos
de la compañía:
Riesgo de mercado
Corresponde a un cambio desfavora-
ble en el valor neto de activos y pa-
sivos, proveniente de movimientos en
factores de mercado tales como pre-
cios de renta variable, tasas de interés,
activos inmobiliarios y tipos de cam-
bio. Este riesgo es gestionado a través
de múltiples herramientas, entre las
que se puede mencionar la definición
y seguimiento de una política de inver-
siones que establece los principales
lineamientos sobre la cartera de inver-
siones, detallando límites por tipo de
instrumento, distribución geográfica,
actividad económica e índices de co-
berturas, entre otros. La evaluación de
los riesgos de mercado se realiza prin-
cipalmente a través de la determina-
ción del Valor en Riesgo (VAR) y la uti-
lización de pruebas de estrés sobre los
factores de riesgo más relevantes. En
el caso de las compañías de seguros
de vida, además se monitorea el calce
de los flujos de activos y pasivos y el
Test de Suficiencia de Activos (TSA).
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Riesgo de crédito
Este riesgo consiste en eventuales in-
cumplimientos de los compromisos de
un emisor de valores en cartera o de
una contraparte, así como de un de-
terioro de la clasificación crediticia de
estos mismos. Para el caso del riesgo
de emisor, en la Política de Crédito y
Deterioro se establecen límites inter-
nos en base a clasificaciones de riesgo
externas y estudios periódicos realiza-
dos por las compañías. Para el caso del
riesgo de contraparte de reaseguro, se
ha definido una política que determina
los lineamientos generales y condicio-
nes mínimas para establecer relaciones
contractuales con un reasegurador, re-
visándose, además, los estados finan-
cieros de estas entidades y sus clasifi-
caciones de riesgo. En lo que respecta
a instrumentos derivados y pactos,
existe un Plan de Uso de Derivados que
incluye definiciones respecto de la cali-
dad crediticia de las contrapartes.
Riesgo de liquidez
Es el riesgo de incurrir en pérdidas
por no tener suficientes activos líqui-
dos o fuentes de financiamiento a un
costo razonable para hacer frente a los
compromisos de pagos. La compañía
principalmente procura calzar los flu-
jos de caja generados por sus activos
y pasivos, y parte importante de su
portafolio se encuentra invertido en
instrumentos financieros de alta liqui-
dez y de fácil enajenación para hacer
frente a cualquier desviación respecto
de los flujos de caja presupuestados.
Adicionalmente, la compañía cuenta
con líneas de crédito de corto plazo vi-
gentes en el sistema financiero nacio-
nal para administrar en forma eficiente
y rentable su posición de liquidez.
Riesgos técnicos
Son riesgos propios de la actividad
de los negocios de seguros, los que
pueden originarse en la suscripción y
tarificación de pólizas que resulten en
pérdidas, ya sea por insuficiencias de
primas o de reservas técnicas, por des-
viaciones desfavorables en los supues-
tos de tarificación, de caducidad, por
la ocurrencia de catástrofes, o bien por
un riesgo de crédito de un reaseguro.
Estos riesgos están identificados y
acotados por la existencia de políticas
de suscripción y tarificación, así como
de reaseguros aprobadas por el Direc-
torio y controladas periódicamente.
Además, se llevan a cabo estudios e
investigaciones sobre factores especí-
ficos de riesgo, tales como mortalidad
y discapacidad. Se han desarrollado
diversos modelos que permiten eva-
luar los riesgos técnicos, incluyendo
el análisis de escenarios normales y
catastróficos, la aplicación de Tests
de Adecuación de Pasivos y de Sufi-
ciencia de Primas y seguimientos de la
duración de pólizas, entre otros.
Riesgos operacionales y tecnológicos
Es el riesgo de pérdidas provenientes
de fallas o falta de adecuación de los
procesos internos, de las personas, de
los sistemas, o producto de eventos
externos. Pueden derivar de situacio-
nes de fraude, errores de ejecución,
información poco fiable, negligencia y
eventos catastróficos, tales como in-
cendio o terremoto, etc. La confección
de matrices de riesgos, que incluye el
levantamiento de un mapa detallado
de procesos y subprocesos, permi-
te obtener una visión de los distintos
riesgos operacionales y definir even-
tuales mejoras al sistema de control
interno. La gestión de estos riesgos
se apoya en una serie de políticas, así
como en el desarrollo y monitoreo de
procedimientos, manuales operacio-
nales y Planes de Continuidad para los
procesos definidos como críticos.
Riesgos legales y normativos
Estos riesgos emanan de incumpli-
mientos de leyes y normas que regu-
lan las actividades empresariales que
desarrollan las compañías. Incluyen,
asimismo, riesgos por cambios regu-
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01
Carta delPresidente
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Directorio
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Administración
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Información de la Sociedad
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Estados Financieros
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Antecedentes Generales
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Política de Financiamientoe Inversión
latorios perjudiciales. Estos riesgos se
mitigan principalmente a través de la
definición de una Política de Cumpli-
miento, la cual define los principales
roles y responsabilidades en las com-
pañías sobre esta materia. Asimismo,
en el Código de Gobierno Corporativo
de las compañías se definen las res-
ponsabilidades de las áreas claves en
la gestión de este riesgo.
Riesgos estratégicos
Estos riesgos surgen de no contar con
una estrategia adecuada, fallar en el di-
seño y/o implementación de planes de
negocio coherentes o no lograr adap-
tarse a nuevas condiciones del entorno.
Esta categoría incluye también el dete-
rioro en las condiciones de mercado y
el Riesgo de Grupo, que se refiere a la
exposición a pérdidas resultantes de la
pertenencia al holding Consorcio Finan-
ciero. En particular, la actual estructura
de Gobierno Corporativo de la compa-
ñía permite una adecuada mitigación
de estos riesgos, fundamentado prin-
cipalmente en la existencia de diversos
Comités de Directores, los cuales cons-
tituyen instancias de discusión y aná-
lisis entre los miembros del Directorio
y la Alta Gerencia, sobre los asuntos y
materias clave para las compañías. En
particular, el Comité Estratégico es el
encargado del seguimiento del cum-
plimiento de la estrategia, junto con un
robusto proceso de planificación de ne-
gocios trianual, cuyo cumplimiento es
analizado en detalle mensualmente en
el Directorio.
Hechos Esenciales
» Con fecha 21 de marzo de 2019 se in-
formó a la Comisión para el Mercado
Financiero que en sesión de Directo-
rio de la compañía, de fecha 20 de
marzo de 2019, se acordó convocar a
Junta Ordinaria de Accionistas para el
día 23 de abril de 2019, a las 10:00 ho-
ras, en las oficinas ubicadas en Ave-
nida El Bosque Sur N° 180 piso 3, Las
Condes. Las materias a proponer a
los señores accionistas en la señalada
Junta fueron las siguientes:
i. Aprobación de la Memoria, Balance,
Estados Financieros e Informe de la
Empresa de Auditoría Externa, co-
rrespondiente al ejercicio terminado
al 31 de diciembre de 2018.
ii. Exposición de la Política de Dividen-
dos y del Procedimiento a utilizar en
la distribución de dividendos.
iii. Distribución de utilidades del ejercicio
2018 (dividendos).
iv. Designar nuevo Directorio, según
lo dispuesto en el artículo 32, inciso
final de la ley 18.046 de Sociedades
Anónimas.
v. Fijación de la remuneración de los di-
rectores para el ejercicio 2019.
vi. Designación de Empresa de Audito-
ría Externa para el ejercicio 2019.
vii. Dar a conocer las operaciones con
partes relacionadas.
viii. Designación del periódico donde se
efectuarán las publicaciones sociales.
ix. Designación de clasificador de riesgo.
x. Otras materias propias de la Junta
Ordinaria de Accionistas.
» Con fecha 23 de abril de 2019 se in-
formó a la Comisión para el Mercado
Financiero que con la misma fecha,
a las 10.00 horas, se llevó a cabo la
Junta Ordinaria de Accionistas de la
compañía, a la que concurrieron el
99,9% del total de acciones emitidas
con derecho a voto y en la cual se
acordó lo siguiente:
i. Aprobar la Memoria, Balance Gene-
ral, Estados Financieros e Informe
de la empresa de auditoría externa
correspondiente al ejercicio 2018.
ii. Distribuir un dividendo definitivo de
$109,66 por cada acción con cargo
a las utilidades líquidas del ejercicio
2018. Este dividendo será pagado a
contar del día 2 de mayo de 2019 a
los accionistas inscritos en el regis-
tro respectivo al quinto día hábil an-
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terior a dicha fecha.
iii. Se aprobó la política de dividendos
para el año 2019.
iv. Elegir como miembros del Direc-
torio de la compañía por un plazo
de tres años a los señores Cristián
Arnolds Reyes, Bonifacio Bilbao de
Raadt, Marcos Büchi Buc, José An-
tonio Garcés Silva, Juan Hurtado
Vicuña, Pedro Hurtado Vicuña, Juan
José Mac-Auliffe Granello, Jorge Ho-
racio Rodríguez Grossi y Felipe Silva
Méndez.
v. Aprobar la política de remuneración
del Directorio para el ejercicio 2019.
vi. Designar como empresa de audito-
ría externa para el ejercicio corres-
pondiente al año 2019 a Deloitte Au-
ditores y Consultores Ltda.
vii. Aprobar las operaciones con par-
tes relacionadas durante el ejercicio
2018.
viii. Determinar que las publicaciones
de citación a juntas de accionistas y
demás que procedan se realizarán
en el Diario Financiero.
ix. Designar a Fitch Chile Clasificadora
de Riesgo Limitada y a ICR Compa-
ñía Clasificadora de Riesgo Limitada
para que efectúen la correspondien-
te clasificación de riesgo.
» Con fecha 24 de abril de 2019 se in-
formó a la Comisión para el Mercado
Financiero que en sesión extraordi-
naria de Directorio celebrada con esa
misma fecha se ha designado como
presidente del Directorio a don Mar-
cos Büchi Buc.
» Con fecha 21 de junio de 2019 se infor-
mó a la Comisión para el Mercado Fi-
nanciero que en sesión de Directorio
de la compañía celebrada con fecha
19 de junio de 2019, se acordó convo-
car a Junta Extraordinaria de Accio-
nistas para el día 22 de julio de 2019,
a las 10.00 horas, en las oficinas ubi-
cadas en Avenida El Bosque Sur N°
180 piso 3, Las Condes. Las materias
a proponer a los señores accionistas
en la señalada Junta Extraordinaria
de Accionistas fueron las siguientes:
i. Un aumento de capital por la can-
tidad de $84.000.000.000 (ochen-
ta y cuatro mil millones de pesos),
mediante la emisión de acciones de
pago.
ii. Las correspondientes modificacio-
nes de los estatutos sociales que
deben ser sometidas a la aproba-
ción de la Comisión para el Mercado
Financiero.
iii. La adopción de todos los demás
acuerdos que sean conducentes o
necesarios para materializar el au-
mento de capital y efectuar la refor-
ma y modificación de los estatutos
sociales en los términos propuestos
precedentemente para estos efectos.
» Con fecha 23 de julio de 2019 se infor-
mó a la Comisión para el Mercado Fi-
nanciero que con fecha 22 de julio de
2019 a las 10.00 horas, en el domicilio
social ubicado en Avenida El Bosque
Sur 180, piso 3, comuna de Las Con-
des, Santiago, se celebró la Junta Ex-
traordinaria de Accionistas de la com-
pañía, a la cual asistió el 99,915572%
de las acciones emitidas con derecho
a voto de la sociedad. La Junta Ex-
traordinaria acordó lo siguiente:
i. Aumentar el capital de la sociedad
en la suma de $84.000.000.000
(ochenta y cuatro mil millones de
pesos), mediante la emisión de
27.229.393 acciones de pago, de
igual valor, sin valor nominal y de
una misma y única serie.
ii. Las acciones de pago deberán que-
dar emitidas, suscritas y pagadas en
el plazo máximo de tres años desde
la fecha de celebración de la Junta
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Extraordinaria de Accionistas.
iii. Efectuar las modificaciones a los es-
tatutos sociales correspondientes,
en lo relativo a su capital social.
iv. Facultar al Directorio para desarro-
llar las gestiones necesarias para la
adecuada materialización del au-
mento de capital acordado en la
Junta Extraordinaria de Accionistas.
Asimismo, se dispuso que las modifica-
ciones a los estatutos sociales deberán
ser sometidas a la aprobación de la Co-
misión para el Mercado Financiero.
» Con fecha 25 de septiembre de 2019
se informó a la Comisión para el Mer-
cado Financiero que Mediante Re-
solución Exenta N° 6007 de fecha
5 de septiembre de 2019, la Comi-
sión para el Mercado Financiero ha
aprobado la reforma de estatutos
presentada a su consideración por
la compañía, con objeto de aumen-
tar el capital de la sociedad en la
suma de $84.000.000.000 pesos
mediante la emisión de 27.229.393
acciones de pago, de acuerdo a lo
acordado en Junta Extraordinaria de
Accionistas celebrada con fecha 22
de julio de 2019. El certificado de la
referida aprobación emitido por la
CMF fue inscrito en el Registro de
Comercio del Conservador de Bie-
nes Raíces de Santiago con fecha
10 de septiembre de 2019 y publi-
cado en el Diario Oficial con fecha
12 de septiembre del mismo año.
En sesión Ordinaria de Directorio
celebrada el mismo día, se acordó
que con fecha 26 de septiembre de
2019 se dé inicio al Periodo de Op-
ción Preferente para la suscripción
de las acciones de pago señaladas,
el cual se extenderá por un plazo
de 30 días a contar de esa fecha.
El aviso que comunica la Opción Pre-
ferente sería publicado en el Diario Fi-
nanciero con fecha 26 de septiembre
de 2019.
» Con fecha 27 de septiembre de 2019
se informó a la Comisión para el Mer-
cado Financiero lo siguiente:
i. Según consta del Acta de la Junta
Extraordinaria de Accionistas de la
compañía, celebrada con fecha 22
de julio de 2019, reducida a escritura
pública con la misma fecha, ante el
notario público de Santiago don Pa-
tricio Raby Benavente (la “Junta”),
los accionistas de la sociedad acor-
daron aumentar el capital social en
la suma de $84.000.000.000 pesos,
mediante la emisión y colocación
de 27.229.393 nuevas acciones de
pago, nominativas y sin valor nomi-
nal, debiendo quedar íntegramente
suscritas y pagadas dentro del plazo
de tres años contado desde la fecha
de celebración de la Junta.
ii. Con fecha 26 de septiembre de 2019,
se inició el periodo de opción pre-
ferente de suscripción de acciones,
por un plazo de 30 días contados
desde esa fecha, lo que fuera notifi-
cado a los accionistas mediante avi-
so publicado en el Diario Financiero,
con fecha 26 de septiembre de 2019.
iii. En relación a lo anterior, informa-
mos que, con esta fecha, ejerciendo
su derecho de opción preferente,
Consorcio Financiero S.A. suscribió
y pagó la cantidad de 27.206.403
acciones, correspondientes al
99,91557% de las acciones emitidas
a prorrata de su respectiva partici-
pación en el capital social.
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INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los señores Accionistas y Directores de Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A.
Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. (“la Compañía”) que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2019 y los correspondientes estados integrales de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2019. La Nota 6.3 a los estados financieros, no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma.
Responsabilidad de la Administración por los estados financieros
La Administración de Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con instrucciones y normas contables impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero descritas en Nota 2. La Administración también es responsable por el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que estos estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestra auditoría. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas.
Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la Compañía con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Deloitte Auditores y Consultores Limitada Rosario Norte 407 Rut: 80.276.200-3 Las Condes, Santiago Chile Fono: (56) 227 297 000 Fax: (56) 223 749 177 [email protected] www.deloitte.cl
Deloitte® se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en www.deloitte.com/cl/acercade la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.
Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra & Gales bajo el número 07271800, y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino Unido.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el primer párrafo se presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. al 31 de diciembre de 2019 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con instrucciones y normas contables impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero descritas en Nota 2.
Otros asuntos – Estados financieros al 31 de diciembre de 2018
Al 31 de diciembre de 2018, el estado de situación financiera de Compañía de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A., y los correspondientes estados integrales de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, fueron auditados por otros auditores, quienes emitieron una opinión de auditoría sin salvedades sobre dichos estados financieros en su informe de fecha 27 de febrero de 2019.
Otros asuntos - Información adicional
Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros tomados como un todo. Las notas a los estados financieros 25.3.2 “Índices de cobertura”, 25.3.3.”Tasa de costo equivalente”, 25.4 “Reserva SIS”, 44 “Moneda extranjera” y los cuadros técnicos; 6.01 “Cuadro margen de contribución”, 6.02 “Cuadro de apertura de reservas de primas”, 6.03 “Cuadro costo de siniestros”, 6.04 “Cuadro costo de rentas”, 6.05 “Cuadro de reservas”, 6.07 “Cuadro de prima” y 6.08 “Cuadro de datos”, se presentan con el propósito de efectuar un análisis adicional al que se desprende de la información normalmente proporcionada en los estados financieros. Tal información adicional es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros. La mencionada información adicional ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos procedimientos selectivos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información adicional directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. En nuestra opinión, la mencionada información adicional por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2019, se presenta razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados como un todo.
Otros asuntos - Información comparativa
Los estados financieros adjuntos al 31 de diciembre de 2019, no incluyen información comparativa en las notas a los estados financieros y cuadros técnicos, de acuerdo con instrucciones específicas recibidas por la Comisión para el Mercado Financiero. No se modifica nuestra opinión con respecto a este asunto.
Febrero 26, 2020 Santiago, Chile
Tomás Castro G. RUT: 12.628.754-2
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Estado de Situación Financiera
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA31-12-2019
M$31-12-2018
M$
TOTAL ACTIVO 6.781.658.716 6.198.942.106 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 5.765.858.465 5.202.778.038 Efectivo y Efectivo Equivalente 22.259.999 13.380.862 Activos Financieros a Valor Razonable 886.351.719 760.970.730 Activos Financieros a Costo Amortizado 3.986.681.498 3.641.620.654 Préstamos 1.189.920 1.334.313 Avance Tenedores de Pólizas 1.189.920 1.334.313 Préstamos Otorgados - -Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) 790.000.774 707.994.998 Participaciones en Entidades del Grupo 79.374.555 77.476.481 Participaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales) - -Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas) 79.374.555 77.476.481 TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS 910.266.637 887.589.029 Propiedades de Inversión 425.777.618 389.087.525 Cuentas por Cobrar Leasing 452.767.137 477.000.767 Propiedades , Muebles y Equipos de Uso Propio 31.721.882 21.500.737
Propiedades de Uso Propio 28.421.824 17.666.093 Muebles y Equipos de Uso Propio 3.300.058 3.834.644
ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA - -TOTAL CUENTAS DE SEGURO 8.159.193 6.470.545 Cuentas por Cobrar de Seguros 7.371.053 5.122.624 Cuentas por Cobrar de Asegurados 4.503.390 3.697.977 Deudores por Operaciones de Reaseguros 2.867.663 1.424.647 Siniestros por Cobrar a Reasegurados 2.709.456 1.322.875 Primas por Cobrar a Reaseguro Aceptado - -Activo por Reaseguro No Proporcional 158.207 101.772 Otros Deudores por Operaciones de Reaseguro - -Deudores por Operaciones de Coaseguro - -Primas por Cobrar por Operaciones de Coaseguros - -Siniestros por Cobrar por Operaciones de Coaseguros - -Otras Cuentas por Cobrar - -Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas 788.140 1.347.921 Participación del Reaseguro en la Reserva Riesgos en Curso - -Participación del Reaseguro en las Reservas Seguros Previsionales - -Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias - -Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia - -Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática - -Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas - -Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros 788.140 1.347.921 Participacion del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas - -Participación del Reaseguro en las Otras Reservas Técnicas - -
OTROS ACTIVOS 97.374.421 102.104.494 Intangibles 3.624.387 2.766.949 Goodwill 1.901.328 1.692.524 Activos Intangibles Distintos a Goodwill 1.723.059 1.074.425 Impuestos por Cobrar 16.595.371 1.384.147 Cuenta por Cobrar por Impuestos Corrientes 16.595.371 1.384.147 Activo por Impuestos Diferidos - -Otros Activos 77.154.663 97.953.398 Deudas del Personal 157.503 1.005.764 Cuentas por Cobrar Intermediarios - -Deudores Relacionados 34.825.184 33.714.400 Gastos Anticipados 2.985.844 1.457.155 Otros Activos 39.186.132 61.776.079
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Estadode Situación Financiera
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA31-12-2019
M$31-12-2018
M$
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (B+C) 6.781.658.716 6.198.942.106
TOTAL PASIVO 6.167.598.948 5.680.769.669
PASIVOS FINANCIEROS 206.431.472 209.890.521
PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA - -
TOTAL CUENTAS DE SEGURO 5.844.578.257 5.371.713.416
Reservas Técnicas 5.840.900.365 5.368.977.913
Reserva Riesgos en Curso 6.955.491 5.658.371
Reserva Seguros Previsionales 4.942.273.186 4.556.047.047
Reserva Rentas Vitalicias 4.942.002.298 4.555.783.279
Reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 270.888 263.768
Reserva Matemática 43.512.853 46.292.188
Reserva Valor del Fondo 786.752.028 704.973.875
Reserva Rentas Privadas 41.924.026 40.657.439
Reserva de Siniestros 16.037.341 14.625.046
Reserva Terremoto - -
Reserva de Insuficiencia de Primas 57.901 55.991
Otras Reservas Técnicas 3.387.539 667.956
Deudas por Operaciones de Seguro 3.677.892 2.735.503
Deudas con Asegurados 2.101.698 1.847.991
Deudas por Operaciones Reaseguro 1.576.194 887.512
Deudas por Operaciones de Coaseguro - -
Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro - -
Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro - -
Ingresos Anticipados por Operaciones de Reaseguro - -
OTROS PASIVOS 116.589.219 99.165.732
Provisiones - -
Otros Pasivos 116.589.219 99.165.732
Impuestos por Pagar 22.093.288 22.082.757
Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes 1.730.889 11.936.069
Pasivo por Impuestos Diferidos 20.362.399 10.146.688
Deudas con Relacionados 768.227 650.691
Deudas con Intermediarios 2.467.415 1.324.858
Deudas con el Personal 11.563.236 10.728.863
Ingresos Anticipados - -
Otros Pasivos No Financieros 79.697.053 64.378.563
TOTAL PATRIMONIO 614.059.768 518.172.437
Capital Pagado 250.185.019 166.185.019
Reservas (41.160.209) (32.868.702)
Resultados Acumulados 403.365.993 383.026.842
Utilidad / Pérdida Acumulada 352.422.028 344.723.919
Resultado del Ejercicio 50.943.965 38.302.923
(Dividendos) - -
Otros Ajustes 1.668.965 1.829.278
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Estado del ResultadoIntegral
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018
ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL31-12-2019
M$31-12-2018
M$
ESTADO DE RESULTADOSMARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC) (205.966.223) (125.579.129)PRIMA RETENIDA 639.227.522 605.414.518
Prima Directa 641.238.573 607.370.883 Prima Aceptada - -Prima Cedida 2.011.051 1.956.365
VARIACIÓN DE RESERVAS TÉCNICAS 61.545.529 17.329.934 Variación Reserva de Riesgo en Curso 1.133.853 (631.387)Variación Reserva Matemática (3.850.636) (1.373.357)Variación Reserva Valor del Fondo 61.619.707 19.310.377 Variación Reserva Catastrófica de Terremoto - -Variación Reserva Insuficiencia de Primas 123 55.973 Variación Otras Reservas Técnicas 2.642.482 (31.672)
COSTO DE SINIESTROS DEL EJERCICIO 169.599.312 145.654.642 Siniestros Directos 171.275.044 147.885.122 Siniestros Cedidos 1.675.732 2.230.480 Siniestros Aceptados - -
COSTO DE RENTAS DEL EJERCICIO 579.497.336 533.574.565 Rentas Directas 576.755.244 531.210.003 Rentas Cedidas - -Rentas Aceptadas 2.742.092 2.364.562
RESULTADO DE INTERMEDIACIÓN 33.443.034 33.268.005 Comisión Agentes Directos 25.868.319 26.108.783 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales 7.574.715 7.159.222 Comisión de Reaseguro Aceptado - -Comisión de Reaseguro Cedido - -
Gastos por Reaseguro No Proporcional 832.664 858.236 Gastos Médicos 98.373 150.341 Deterioro de Seguros 177.497 157.924 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) 54.037.248 47.505.024
Remuneraciones 23.700.689 21.410.022 Otros 30.336.559 26.095.002
RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 341.544.706 244.686.841 RESULTADOS NETO INVERSIONES REALIZADAS 60.293.510 27.740.727
Inversiones Inmobiliarias 1.359.661 19.691.763 Inversiones Financieras 58.933.849 8.048.964
RESULTADOS NETO INVERSIONES NO REALIZADAS (17.628.152) (26.607.619)Inversiones Inmobiliarias 134.706 (82.121)Inversiones Financieras (17.762.858) (26.525.498)
RESULTADOS NETO INVERSIONES DEVENGADAS 262.450.834 250.931.851 Inversiones Inmobiliarias 55.903.576 60.611.534 Inversiones Financieras 216.749.556 199.153.714 Depreciación 5.212.143 4.327.517 Gastos de Gestión 4.990.155 4.505.880
RESULTADO NETO INVERSIONES POR SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIONES 51.217.246 (7.671.410)Deterioro de Inversiones 14.788.732 (293.292)RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS (MC + RI + CA) 81.541.235 71.602.688 OTROS INGRESOS Y EGERESOS 7.380.810 7.084.881 Otros Ingresos 11.849.515 10.463.306 Otros Gastos 4.468.705 3.378.425 Diferencia de Cambio 11.281.014 10.708.326 Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables (32.039.913) (37.868.706)Resultado de Operaciones Continuas Antes de Impuesto Renta 68.163.146 51.527.189 Utilidad (Pérdida) por Operaciones Discontinuas y Disponibles para la Venta (netas de impuestos) - -Impuesto Renta 17.219.181 13.224.266 TOTAL RESULTADO DEL PERIODO 50.943.965 38.302.923 Resultado en la Evualación Propiedades, Muebles y Equipos - -Resultado en Activos Financieros - -Resultado en Coberturas de Flujo de Caja - -Otros Resultados con Ajuste en Patrimonio (160.313) 57.379 Impuestos Diferidos - -TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL (160.313) 57.379 TOTAL DEL RESULTADO INTEGRAL 50.783.652 38.360.302
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Estadode flujo de Efectivo
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN31-12-2019
M$31-12-2018
M$INGRESO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN
Ingreso por prima de seguro y coaseguro 696.141.291 613.468.962 Ingreso por prima reaseguro aceptado - -Devolución por rentas y siniestros 28.960.700 27.514.300 Ingreso por rentas y siniestros reasegurados 479.543 628.421 Ingreso por comisiones reaseguro cedido - -Ingreso por activos financieros a valor razonable 11.839.043.965 4.117.330.651 Ingreso por Activos financieros a costo amortizado 2.741.475.145 2.234.531.212 Ingreso por activos inmobiliarios - -Intereses y dividendos recibidos 22.258.556 22.866.374 Préstamos y partidas por cobrar 7.489.209 11.271.605 Otros ingresos de la actividad aseguradora 816.889 665.986 TOTAL DE INGRESOS DE EFECTIVO DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA 15.336.665.298 7.028.277.511
EGRESOS DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓNEgreso por prestaciones de seguro directo y coaseguro 3.344.914 2.907.832 Pago de rentas y siniestros 469.657.146 473.084.202 Egreso por comisiones seguro directo 10.571.658 6.042.160 Egreso por comisiones reaseguro aceptado - -Egreso por activos financieros a valor razonable 12.081.964.595 4.284.775.329 Egreso por Activos financieros a costo amortizado 2.783.157.283 2.083.391.222 Egreso por activos inmobiliarios - -Gastos por Impuestos 40.032.235 16.780.908 Gastos de Administración 94.364.395 90.644.538 Otros Egresos de la actividad aseguradora 188.164 130.863 TOTAL DE EGRESOS DE EFECTIVO DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA 15.483.280.390 6.957.757.054
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN (146.615.092) 70.520.457 FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓNINGRESOS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Ingresos por propiedades, muebles y equipos 1.032.572 1.091.672 Ingreso por Propiedades de Inversión 1.020.105.156 154.901.423 Ingreso por Activos Intangibles - -Ingreso por Activos mantenidos para la venta - -Ingreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales - -Otros ingresos relacionados con activos de inversión - -TOTAL DE INGRESOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 1.021.137.728 155.993.095
EGRESOS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓNEgresos por propiedades, muebles y equipos 2.342.165 2.767.270 Egreso por Propiedades de Inversión 891.497.142 113.194.974 Egreso por Activos Intangibles - -Egreso por Activos mantenidos para la venta - -Egreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales - -Otros Egresos relacionados con activos de inversión - -TOTAL DE EGRESOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 893.839.307 115.962.244
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO NETO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 127.298.421 40.030.851 FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOINGRESO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingreso por Emisión de instrumentos de patrimonio - -Ingreso por préstamos relacionados 8.071.457 4.606.371 Ingreso por Prestamos bancarios 203.417.746 63.477.751 Aumentos de capital 84.000.000 -Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento 17.772 -TOTAL INGRESOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 295.506.975 68.084.122
EGRESO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTODividendos a los accionistas 26.835.074 84.507.089 Intereses pagados 231.577.575 66.885.219 Disminución de capital - -Egresos por préstamos con relacionados 12.073.264 16.363.774 Otros Egresos relacionados con actividades de financiamiento - -TOTAL EGRESOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 270.485.913 167.756.082
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 25.021.062 (99.671.960)Efectivo de las variaciones de los tipos de cambio 3.174.746 (801.146)TOTAL AUMENTO/DISMINUCIÓN DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES 8.879.137 10.078.202 Efectivo y equivalentes al inicio del período 13.380.862 3.302.660 Efectivo y equivalentes al final del período 22.259.999 13.380.862 Componentes del efectivo y equivalentes al final del períodoCaja 977.780 612.593 Bancos 21.282.219 12.768.269 Equivalente al efectivo -
49
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018
Estados de Cambios en el Patrimonio
31 DE DICIEMBRE DE 2019ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
CAPITAL RESERVAS OTROS AJUSTES
PAGADOSOBRE PRECIO
DE ACCIONES
RESERVA AJUSTE POR
CALCE
RESERVA DESCALCE
SEGUROS CUIOTRAS
RESERVASTOTAL
RESERVARESULTADOS
ACUMULADOSRESULTADO
DEL EJERCICIO
TOTAL RESUL. ACUMULADO
+ RESUL. DEL EJERCICIO
OTROS RESULTADOS
CON AJUSTE EN PATRIMONIO
TOTAL RESULTADOS
TOTAL GENERAL
Patrimonio Inicial Antes de Ajustes 166.185.019 2.179.198 (37.456.719) (138.590) 2.547.409 (32.868.702) 344.723.919 38.302.923 383.026.842 1.829.278 1.829.278 518.172.437
Ajustes de Períodos Anteriores - - - -
Ajuste por Corrección de Errores o Cambios Contables - - -
Patrimonio al Inicio del Periodo 166.185.019 2.179.198 (37.456.719) (138.590) 2.547.409 (32.868.702) 344.723.919 38.302.923 383.026.842 1.829.278 1.829.278 518.172.437
Resultado Integral - - - - - - 50.943.965 50.943.965 (160.313) (160.313) 50.783.652
Resultado del Periodo - 50.943.965 50.943.965 - 50.943.965
Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) al Patrimonio
- - (160.313) (160.313) (160.313)
Impuesto Diferido - - - -
Transferencias a Resultados Acumulados - 38.302.923 (38.302.923) - - -
Operaciones con los Accionistas 84.000.000 - - - - - (30.604.814) (30.604.814) - - 53.395.186
Aumentos (Disminusión) de Capital 84.000.000 - - - 84.000.000
(-) Distribución de Dividendos - (26.812.501) (26.812.501) - (26.812.501)
Otras Operaciones con los Accionistas - (3.792.313) (3.792.313) - (3.792.313)
Reservas (8.294.403) 2.896 (8.291.507) - - - (8.291.507)
Transferencias de Patrimonio a Resultado - - - -
Otros Ajustes - - - - -
SALDO PATRIMONIO FINAL PERÍODO ACTUAL 250.185.019 2.179.198 (45.751.122) (135.694) 2.547.409 (41.160.209) 352.422.028 50.943.965 403.365.993 1.668.965 1.668.965 614.059.768
31 DE DICIEMBRE DE 2018ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
CAPITAL RESERVAS OTROS AJUSTES
TOTAL GENERALPAGADO
SOBRE PRECIO DE ACCIONES
RESERVA AJUSTE POR
CALCE
RESERVA DESCALCE
SEGUROS CUIOTRAS
RESERVASTOTAL
RESERVARESULTADOS
ACUMULADOSRESULTADO
DEL EJERCICIO
TOTAL RESUL. ACUMULADO
+ RESUL. DEL EJERCICIO
OTROS RESULTADOS
CON AJUSTE EN PATRIMONIO
TOTAL RESULTADOS
Patrimonio Inicial Antes de Ajustes 166.185.019 2.179.198 (19.305.047) (168.588) 2.547.409 (14.747.028) 264.849.504 140.922.171 405.771.675 1.771.899 1.771.899 558.981.565
Ajustes de Períodos Anteriores - - - -
Ajuste por Corrección de Errores o Cambios Contables - - -
Patrimonio al Inicio del Periodo 166.185.019 2.179.198 (19.305.047) (168.588) 2.547.409 (14.747.028) 264.849.504 140.922.171 405.771.675 1.771.899 1.771.899 558.981.565
Resultado Integral - - - - - - 38.302.923 38.302.923 57.379 57.379 38.360.302
Resultado del Periodo - 38.302.923 38.302.923 - 38.302.923
Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) al Patrimonio
- - 57.379 57.379 57.379
Impuesto Diferido - - - -
Transferencias a Resultados Acumulados - 140.922.171 (140.922.171) - - -
Operaciones con los Accionistas - - - - - - (53.766.760) (53.766.760) - - (53.766.760)
Aumentos (Disminusión) de Capital - - - - -
(-) Distribución de Dividendos - (84.552.535) (84.552.535) - (84.552.535)
Otras Operaciones con los Accionistas - 30.785.775 30.785.775 - 30.785.775
Reservas (18.151.672) 29.998 (18.121.674) - - - (18.121.674)
Transferencias de Patrimonio a Resultado - - - -
Otros Ajustes - (7.280.996) (7.280.996) - (7.280.996)
SALDO PATRIMONIO FINAL PERÍODO ACTUAL 166.185.019 2.179.198 (37.456.719) (138.590) 2.547.409 (32.868.702) 344.723.919 38.302.923 383.026.842 1.829.278 1.829.278 518.172.437
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Nota 1 Entidad que reporta
Razón Social: Compañía de Seguros de Vida Consorcio
Nacional de Seguros S.A.
RUT: 99.012.000-5
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Domicilio: Av. El Bosque Sur 180, Las Condes
Principales cambios societarios de fusiones y adquisiciones:
Al cierre de los estados financieros no existen cambios
societarios que revelar.
Grupo Económico:
GRUPO ECONÓMICO RUT TIPO DE RELACIÓN PARTICIPACIÓN
Consorcio Financiero S.A. 79.619.200-3 Controlador -
Cf Overseas - Controlador común -
CF Inversiones Perú S.A.C. - Controlador común
Fundacion Consorcio Nacional Vida 71.456.900-7 Controlador común -
Consorcio Corredores De Bolsa S.A. 96.772.490-4 Controlador común -
Compañía De Seguros Generales Consorcio Nacional De Seguros S.A. 96.654.180-6 Controlador común -
Cn Life Compañía De Seguros De Vida S.A. 96.579.280-5 Controlador común -
Consorcio Inversiones Dos Limitada. 76.008.540-5 Controlador común -
Consorcio Tarjeta De Créditos S.A. 99.555.660-K Controlador común -
Consorcio Servicios S.A. 96.989.590-0 Controlador común -
Banco Consorcio S.A. 99.500.410-0 Controlador común -
Consorcio Inversiones Limitada 96.983.020-5 Controlador común -
Consorcio Inversiones Financieras SpA 76.155.778-5 Controlador común -
Inmobiliaria Edificios De Hacienda SpA 76.326.533-1 Asociadas 15,00%
Inmob.Y Desarrolladora El Remanso SpA 76.320.057-4 Asociadas 30,00%
Inmobiliaria Parque La Luz S.A. 96.931.030-9 Asociadas 33,33%
Inmobiliaria Ipl S.A. 96.995.870-8 Asociadas 33,33%
Inmobiliaria Sol De Maipú S.A. 96.953.540-8 Asociadas 50,00%
Constructora E Inmb. Del Parque S.A. 96.586.380-4 Asociadas 50,00%
Constructora E Inmb. Edificio Tres S.A. 99.564.920-9 Asociadas 33,33%
Inmobiliaria Urano S.A. 99.564.930-6 Asociadas 33,33%
Inmobiliaria Punta Pite S.A. 99.525.220-1 Asociadas 50,00%
Inmobiliaria Los Navegantes S.A. 99.591.340-2 Asociadas 50,00%
Inmobiliaria Los Gavilanes S.A. 99.591.350-K Asociadas 50,00%
Inmobiliaria La Hacienda De Huechuraba S.A. 99.591.360-7 Asociadas 50,00%
Inmobiliaria Los Arrayanes S.A 99.577.930-7 Asociadas 44,00%
Inmobiliaria Alta Vista S.A. 99.599.540-9 Asociadas 40,00%
Inmobiliaria San Luis S.A. 99.591.150-7 Asociadas 25,00%
Inmobiliaria Jardín Del Carmen S.A. 76.641.360-9 Asociadas 33,33%
Inmobiliaria El Montijo S.A. 76.646.780-6 Asociadas 33,33%
Inmobiliaria Los Condores S.A. 76.954.790-8 Asociadas 33,33%
Construct. E Inmobiliaria Del Parque 2 S.A. 76.745.890-8 Asociadas 50,00%
Inmobiliaria Vicente Valdés S.A. 76.966.850-0 Asociadas 35,00%
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01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
GRUPO ECONÓMICO RUT TIPO DE RELACIÓN PARTICIPACIÓN
Inmobiliaria Los Cipreses S.A. 76.883.240-4 Asociadas 50,00%
Inmobiliaria Jardines De Cerrillos S.A. 76.027.704-5 Asociadas 50,00%
Inmobiliaria Montepiedra SpA 76.213.015-7 Asociadas 15,00%
Inversiones Inmobiliarias Seguras S. A. 76.039.786-5 Asociadas 42,06%
Dcv-Vida S.A. 96.658.670-2 Asociadas 19,96%
Piedra Roja Desarrollos Inmobiliarios S.A. 96.844.470-0 Asociadas 15,83%
Inmobiliaria Las Higueras S.A. 76.283.072-8 Asociadas 50,00%
Inmobiliaria Aguas Claras SpA 76.318.228-2 Asociadas 15,00%
Inmobiliaria Los Aromos S.A. 76.349.920-0 Asociadas 50,00%
Inmobiliaria Calama SpA 76.231.874-1 Asociadas 40,00%
Inmobiliaria Monte Santo 3 76.416.293-5 Asociadas 33,33%
Inmobiliaria Avsa Ñuñoa Hc SpA 76.409.386-0 Asociadas 40,00%
Inmobiliaria Pc 5O SpA 76.435.779-5 Asociadas 50,00%
Inmobiliaria Agua Piedra SpA 76.455.471-K Asociadas 15,00%
Inmobiliaria Los Robles SpA 76.455.482-5 Asociadas 15,00%
Inmobiliaria Alto Reloncaví S.A. 76.468.394-3 Asociadas 45,00%
Inversiones El Pinar S.P.A. 76.515.769-2 Asociadas 40,00%
Inmobiliaria San Nicolás Norte Dos 76.320.132-5 Asociadas 40,00%
Desarrollos Industriales SpA. 76.587.886-1 Asociadas 40,00%
Inversiones Continental Bio Cio SpA 76.515.767-6 Asociadas 44,80%
Rentas Nueva El Golf SpA. 76.693.443-9 Asociadas 50,00%
Inmobiliaria Via Poniente S.A. 76.576.572-2 Asociadas 50,00%
Inmobiliaria Villa Pacífico SpA 76.453.436-0 Asociadas 50,00%
Constructora e Inmobiliaria Presidente Riesco S.A. 76.493.376-1 Asociadas 32,25%
Desarrollos Industriales Dos SpA 76.957.752-1 Asociadas 40,00%
Inmobiliaria Parque Torreones SpA 76.882.227-1 Asociadas 33,33%
Inmobiliaria Pedro Luna Spa 76.989.262-1 Asociadas 32,00%
Inmobiliaria Santa Marta Spa 77.006.764-2 Asociadas 50,00%
Inmobiliaria Primepark Curauma Spa 76.948.771-9 Asociadas 50,00%
Inmobiliaria Alto Tabancura SpA 76.882.093-7 Asociadas 30,00%
(continuación)
Nombre de la entidad controladora: Consorcio Financiero S.A.
Nombre Controladora última del Grupo: Consorcio Financiero S.A.
Actividades principales:
- Rentas Vitalicias Previsionales en todos sus tipos: Renta
Vitalicia de Vejez Normal, Renta Vitalicia de vejez Anticipada,
Renta Vitalicia de Sobrevivencia y Renta Vitalicia de Invalidez.
- Seguros de Ahorro Previsional Voluntario (APV) Individuales.
- Otros Seguros de Vida Individuales, entre ellos: Seguros
con Cuenta Única de Inversión, Seguros Temporales,
Seguros Dotales, Seguros Vida Entera, Seguros de
Salud, Seguros de Protección Familiar.
- Seguros Colectivos, entre ellos: Seguros Temporales de
Vida, Seguros de Salud y Seguros de Desgravamen.
Nº Resolución Exenta: 602
Fecha de Resolución Exenta CMF: 29-04-1916
Nº Registro de Valores: Sin Registro
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Accionistas:
NOMBRE ACCIONISTA RUT ACCIONISTA TIPO DE PERSONAPORCENTAJE
DE PROPIEDAD
Consorcio Financiero S.A. 79.619.200-3 Persona Jurídica Nacional 99,9240%
Rios Igualt Hector 979.486-7 Persona Natural Nacional 0,0045%
Moneda Corredores De Bolsa Ltda. 76.615.490-5 Persona Jurídica Nacional 0,0037%
Banco Santander Chile 97.036.000-K Persona Jurídica Nacional 0,0034%
García Domínguez Patricio 3.309.849-9 Persona Natural Nacional 0,0030%
Rodríguez V.de Martínez Carmen 1-9 Persona Natural Nacional 0,0029%
Sociedad San Juan de Dios 1-9 Persona Jurídica Nacional 0,0025%
Inversiones Hemaco Ltda. 96.647.170-0 Persona Jurídica Nacional 0,0019%
Casanueva Opazo Luis 1-9 Persona Natural Nacional 0,0017%
Poch Saez Modesto 1-9 Persona Natural Nacional 0,0014%
Número de Trabajadores: 1.568
Clasificadores de Riesgo:
NOMBRE CLASIFICADORA DE RIESGORUT CLASIFICADORA DE RIESGO N° REGISTRO
CLASIFICACIÓN DE RIESGO
FECHA DE CLASIFICACIÓN
Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Limitada 79.836.420-0 1 AA+ 11-02-2020
ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Limitada 76.188.980-K 12 AA+ 12-02-2020
Auditores Externos
Rut de empresa de auditores externos: 80.276.200-3
Nombre de empresa de auditores externos: Deloitte
Auditores y Consultores Limitada
Número Registro Auditores Externos SVS: 1
Nombre del Socio que firma el informe: Tomás Castro G.
Rut del socio de la firma auditora: 12.628.754-2
Tipo de opinion: Opinión sin salvedades
Fecha emisión del informe: 26-02-2020
Otros Antecedentes: No hay otros antecedentes que informar.
Fecha sesión directorio en que se aprobaron los estados
financieros: 26/02/2020
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Carta delPresidente
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Directorio
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Administración
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Información de la Sociedad
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Estados Financieros
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Antecedentes Generales
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Política de Financiamientoe Inversión
Nota 2 Bases de preparación
A continuación se revelan las bases de preparación de los
presentes estados financieros
a) Declaración de cumplimiento
Los presentes Estados financieros al 31 de diciembre de 2019, han
sido preparados de acuerdo a normas e instrucciones específicas
impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero (en
adelante CMF), en los casos que corresponda, en conformidad
con lo establecido en la Circular N°2022 y sus modificaciones
emitida por la CMF el 17 de Mayo de 2011 y Normas Internacionales
de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el International
Accounting Standards Board (“IASB”), primando las primeras
sobre NIIF en caso de existir discrepancias.
Los Estados financieros al 31 de diciembre de 2019 han sido
aprobados en sesión de Directorio celebrado el 26 de febrero
de 2020.
b) Período contable
Los Estados financieros consideran el estado de situación
financiera al 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de
2018; y el estado de resultados integrales, estado de cambios
en el patrimonio y estado de flujos de efectivo, por el ejercicio
comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2019
y el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2018 y notas a los
estados financieros al 31 de diciembre de 2019.
c) Bases de medición
Los Estados financieros han sido preparados sobre la base del
modelo de costo amortizado, excepto para los activos financieros
e instrumentos derivados clasificados a valor razonable y los
rubros para los cuales por normativa de la Comisión para el
Mercado Financiero se requiere una base distinta.
d) Moneda funcional y de presentación
Los Estados financieros se presentan en la moneda del
ambiente económico primario en el cual opera la Compañía
(moneda funcional). Considerando que la Compañía genera
sus ingresos operacionales principalmente en pesos, la
moneda funcional y de presentación es el peso chileno.
Las presentes notas a los Estados financieros de la Compañía
se encuentran presentadas en miles de pesos (M$).
e) Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras
e.1) Las siguientes nuevas Normas, Enmiendas e Interpretaciones
han sido adoptadas en estos estados financieros.
NUEVAS NIIFFECHA DE APLICACIÓN OBLIGATORIA
NIIF 16, Arrendamientos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
En el mes de enero de 2016, el IASB emitió la nueva norma de
arrendamientos IFRS 16. La misma establece la definición de un
contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable
de los activos y pasivos originados por estos contratos desde el
punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma
no difiere significativamente de la norma que la precede, NIC
17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable
desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde
el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el
reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los
contratos de arrendamientos.
Para la Compañía los efectos de la aplicación de los estándares
de IFRS 16, corresponden principalmente a los contratos de
arrendamiento de bodegas que actualmente están registrados
bajo arrendamientos operativos de acuerdo a NIC 17.
IFRS 16 es de aplicación obligatoria para los periodos anuales
que comiencen a partir del 1 de enero de 2019.
A continuación, se presentan los impactos estimados, que
surgen del reconocimiento inicial de activos por derecho a
uso y pasivos por arrendamiento al 01 de enero 2019:
Activo por Derecho Uso M$ 2.886.947
Pasivo por Arrendamiento corto plazo M$ 2.886.957
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ENMIENDAS A NIIFFECHA DE APLICACIÓN OBLIGATORIA
Características de prepago con compensación negativa (enmiendas a NIIF 9)
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Participaciones de largo plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos (enmiendas a NIC 28)
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Mejoras anuales ciclo 2015-2017 (enmiendas a NIIF 3, NIIF 11, NIC 12 y NIC 23)
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Modificaciones al plan, reducciones y liquidaciones (enmiendas a NIC 19)
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria
CINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto
significativo en los montos reportados en estos estados
financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización
de futuras transacciones o acuerdos.
e.2) Las siguientes nuevas Normas y Enmiendas han sido
emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
NUEVAS NIIFFECHA DE APLICACIÓN OBLIGATORIA
NIIF 17, Contratos de seguros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2021
Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria
Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)
Fecha de vigencia aplazada indefinidamente
Definición de un negocio (enmiendas a NIIF 3)
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Definición de Material (enmiendas a NIC 1 y NIC 8)
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Marco Conceptual para el Reporte Financiero Revisado
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Reforma sobre Tasas de Interés de Referencia (enmiendas a NIIF 9, NIC 39 y NIIF 7)
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
La Administración de la Compañía estima que la futura
adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas
no tendrá un impacto significativo en los Estados financieros.
f) Hipótesis de negocio de puesta en marcha
La Administración estima que la Compañía no tiene incertidumbres
significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores
de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de
empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes
Estados financieros.
g) Reclasificaciones
Según la Circular N° 2022 y modificaciones posteriores de
la Comisión para el Mercado Financiero se encuentra exenta
de presentación de esta nota para los Estados financieros
terminados al 31 de diciembre de 2019.
h) Cuando una entidad no aplique un requerimiento
establecido en NIIF
Los presentes Estados financieros han sido preparados
de acuerdo a las normas impartidas por la Comisión para
el Mercado Financiero y las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF), para aquellas materias no
tratadas por las normas del organismo regulador.
i) Ajustes a períodos anteriores y otros cambios contables
(Considerar para estados financieros posteriores a la primera
aplicación)
Al 31 de diciembre de 2019 no hay ajustes a periodos
anteriores y otros cambios contables que revelar.
Nota 3 Políticas contables
3.1 Bases de Consolidación
La Compañía no posee inversiones o participaciones en
Compañía por las cuales deba presentar Estados financieros
consolidados.
3.2 Diferencia de Cambio y Unidades Reajustables
Las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional,
se consideran en moneda extranjera y/o unidad reajustables y
son registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda
funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos
monetarios expresados en moneda extranjera y/o unidades
reajustables son traducidos al tipo de cambio de la moneda
funcional a la fecha del estado de situación. Todas las
diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o
abono a resultados. Los tipos de cambios vigentes al 31 de
diciembre de 2019 son $748,74 por US$ 1 dólar observado,
$28.309,94 por 1 UF según corresponda y $839,58 por 1 euro.
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Administración
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Información de la Sociedad
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Estados Financieros
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Antecedentes Generales
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Política de Financiamientoe Inversión
3.3 Combinación de negocios
La Compañía define una transacción u otro suceso como una
combinación de negocios, de acuerdo a lo requerido en la NIIF 3,
cuando los activos adquiridos y los pasivos asumidos constituyen
un negocio y se contabilizan inicialmente mediante la aplicación
del método de adquisición, reconociendo y valorizando el Fondo
de Comercio (Goodwill) o una ganancia procedente de una
compra en condiciones muy ventajosas. En forma posterior, se
valorizan y contabilizan de acuerdo con otras NIIF aplicables a
dichas partidas, dependiendo de su naturaleza.
La Compañía no presenta combinación de negocios.
3.4 Efectivo y Equivalente de Efectivo
Este concepto está compuesto sólo por los saldos en
caja y cuentas corrientes bancarias. Adicionalmente, en
caso de tener inversiones de corto plazo utilizadas en la
administración normal de excedentes, se considerará como
efectivo y efectivo equivalente.
3.5 Inversiones Financieras
3.5.a Activos financieros a valor razonable
Los activos financieros que no califican en la categoría de
costo amortizado, son medidos a su valor razonable con
cambios en resultados, de acuerdo a lo estipulado en la
Norma de Carácter General (NCG) N° 311 y sus modificaciones
emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero y
considerando los principios y criterios establecidos en NIIF 9.
Por Valor Razonable se entenderá el importe por el que
puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo,
entre partes interesadas y debidamente informadas, en una
transacción realizada en condiciones de independencia mutua.
3.5.a.1 Renta Variable Nacional
3.5.a.1.1 Acciones registradas con presencia ajustada
Las acciones inscritas en el Registro de Valores y en una
bolsa de valores del país, que al cierre de los estados
financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior
al 25%, conforme lo dispuesto en el Título II de la Norma de
Carácter General N° 327, de 17 de enero del 2012, se valorizan
a su valor bolsa.
Por valor bolsa se entenderá el precio promedio ponderado, por
el número de acciones transadas, de las transacciones del último
día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre
de los Estados financieros. Las transacciones consideradas en
este cálculo serán aquellas en que se hubiere transado un monto
total igual o superior a 150 unidades de fomento.
3.5.a.1.2 Otras acciones
Las acciones que no cumplan las condiciones de presencia
establecidas en el número anterior, se valorizan según los
criterios generales que establece la normativa IFRS, esto
es modelos propios de valor razonable. De tener influencia
significativa el método de valorización se describe en
nota 3.13.
3.5.a.1.3 Cuotas de fondos mutuos
Las inversiones en cuotas de fondos mutuos se valorizan al
valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de
los estados financieros. La diferencia que se produzca entre
este valor y el valor de inversión contabilizado, se carga o
abona, según corresponda, a los resultados del ejercicio que
comprende los estados financieros.
3.5.a.1.4 Cuotas de fondos de inversión
Conforme a lo indicado en la NCG 311 del 28 de junio de
2011, las inversiones en cuotas de inversión que tengan una
presencia ajustada anual igual o superior al 20%, calculada
de la misma forma que la presencia de acciones nacionales,
se valorizarán al precio promedio ponderado, informado por
la Bolsa de Comercio de Santiago, por el número de cuotas
transadas. Las Inversiones en cuotas de Inversión que no
cumplan el requisito de presencia deberán ser valorizadas a
Valor Económico, en caso de no presentar Valor Económico
deberán ser valorizadas al Valor Libro de la cuota.
3.5.a.2 Renta Variable Extranjera
3.5.a.2.1 Acciones con transacción bursátil
Las acciones de empresas extranjeras que tengan transacción
bursátil se valorizan a su valor bolsa.
Se entiende por valor bolsa el precio de cierre observado
en el último día de transacción bursátil correspondiente a
la fecha de cierre de los Estados financieros, en la bolsa de
valores donde fue adquirida.
3.5.a.2.2 Acciones sin transacción bursátil
Las acciones que no tengan transacción bursátil, se valorizan
según los criterios generales que establece la normativa IFRS,
esto es modelos propios de valor razonable mencionados
anteriormente en el párrafo referido a otras acciones (3.5.a.1.2).
3.5.a.2.3 Cuotas de fondos
La inversión en cuotas de fondos mutuos y fondos de
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inversión constituidos en el país, cuyos activos estén
invertidos en valores extranjeros señalados en la letra e) del
N° 3 del artículo 21 del D.F.L. N° 251, de 1931, se valorizan al
precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del
mes correspondiente al cierre de los Estados financieros.
Las cuotas de fondos de inversión sin valor bursátil se
valorizan según modelo propio de valor razonable, según se
describe en nota 3.5.a.1.4.
3.5.b. Activos financieros a costo amortizado:
La Compañía clasifica y valoriza un activo financiero a
costo amortizado cuando las siguientes condiciones se
cumplen:
- Los términos contractuales del activo financiero dan
lugar a flujos de caja en fechas específicas, los cuales
son, exclusivamente, pagos de capital más intereses
sobre el saldo del capital pendiente.
- El modelo de negocios de la Compañía es mantener el activo
a los efectos de cobrar los flujos contractuales de caja.
Conforme a la Norma de Carácter General N° 311 y sus
modificaciones emitida por la Comisión para el Mercado
Financiero, la Compañía valoriza sus inversiones de renta fija a
costo amortizado y considerando los principios y criterios para
la clasificación y su reconocimiento en resultados o patrimonio.
3.6 Operaciones de Cobertura
Los derivados de cobertura se usan para proteger diferentes
clases de activos, en diferentes monedas, según sea
necesario, de acuerdo a lo establecido en NCG N°200 de la
Comisión para el Mercado Financiero.
Los derivados para cubrir la renta variable y fondos de
inversión, forward dólar-peso y dólar-UF, se contabilizan a
valor de mercado.
Los derivados para cubrir la renta fija, cross currency swap, se
contabilizan a costo amortizado, descontando el activo y el
pasivo según las tasas del contrato, siendo la diferencia entre
ambos flujos el valor del derivado, de acuerdo a lo establecido
en NCG N°200 de la Comisión para el Mercado Financiero.
Derivados de Inversión
Los derivados de inversión son todos aquellos que no
cumplen las condiciones de los derivados de cobertura,
según lo indica la normativa vigente, y son valorizados a
valor razonable, según modelos propios.
3.7 Inversiones seguros cuenta única de inversión
Las inversiones de Renta Fija cuyos activos respaldan reserva
de valor del fondo en seguros CUI serán valorizadas a Costo
Amortizado y la Inversiones de Renta Variable a Valor
Razonable.
3.8 Deterioro de Activos
A contar del 1° enero de 2018, entró en vigencia la Norma
Internacional de Información Financiera 9 (IFRS 9), el nuevo
estándar contable introduce el concepto de pérdida crediticia
esperada, para la constitución de provisiones por estimación
del deterioro de las inversiones financieras. La estimación
de pérdida esperada se hace con un modelo estadístico que
permite identificar rangos de escenarios posibles de pérdida
y la probabilidad de ocurrencia de ellos; su suma-producto
da la pérdida esperada (ECL).
Para estimar la probabilidad de default (PD) se usan
las matrices de transición de agencias clasificadoras
internacionales, mientras que para la pérdida dado el default
(LGD) se usan tasas de recupero determinadas en base a
información estadística internacional.
El deterioro de activos correspondiente a inversiones en
instrumentos de renta fija tales como mutuos hipotecarios
endosables, leasings, arriendos, promesas, opciones y
cuentas corrientes inmobiliarias, se realizan en base a
análisis grupal. Se aplicará evaluación grupal a los grupos de
créditos con características homogéneas en cuanto a tipo
de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer,
mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y
siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de
pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones
de sus créditos incumplidos y, consecuentemente, constituir
las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera.
a. Mutuos Hipotecarios Endosables
La compañía calcula deterioro legal a los mutuos hipotecarios de
acuerdo a lo definido por la NCG N°371 del 09.12.2014, deterioro
de prepago de acuerdo con Circular N° 1806 del 28.06.2006.
b. Cuentas por cobrar a asegurados
La provisión o deterioro de primas por cobrar a asegurados se
calcula de acuerdo a lo establecido en la Circular N° 1499, de
septiembre del año 2000 y sus modificaciones posteriores,
de la Comisión para el Mercado Financiero.
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Directorio
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Administración
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Información de la Sociedad
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Estados Financieros
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Antecedentes Generales
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Política de Financiamientoe Inversión
c. Siniestros por cobrar a reaseguradores
La provisión o deterioro de siniestros por cobrar a reaseguradores,
se calcula de acuerdo a la normativa establecida en la Circular
N° 848, de enero de 1989 y sus modificaciones posteriores, de
la Comisión para el Mercado Financiero.
d. Activos financieros a costo amortizado
Los deterioros de las inversiones en bonos de empresas
o instituciones financieras, sean nacionales o extranjeras,
y créditos sindicados, entre otros se realizan en base a un
modelo de pérdida esperada de acuerdo a lo establecido
en IFRS 9. La estimación de pérdida esperada se hace con
un modelo estadístico que permite identificar rangos de
escenarios posibles de pérdida y la probabilidad de ocurrencia
de ellos; su suma-producto da la pérdida esperada.
e. Arriendos
Se provisiona la renta de arrendamiento, cuando la morosidad
es mayor a 60 días. Las contribuciones de bienes raíces
relacionadas a un contrato de arrendamiento se provisiona
después de 60 días en mora. En caso de repactaciones, se
mantiene la provisión en su totalidad y solo se reversa en la
medida que la compañía reciba el pago efectivo.
f. Leasing
Las cuotas vencidas y no pagadas de los leasings se
provisionan en el mismo mes de ocurrido el evento. La
provisión incorpora el interés, capital y el impuesto al valor
agregado (según la normativa legal). Las contribuciones
de bienes raíces relacionada a cada leasing se provisionan
después de 60 días en mora. En caso de repactaciones con la
misma Compañía (se excluyen las novaciones de deuda), se
mantiene la provisión en su totalidad y solo se reversa en la
medida que la compañía reciba el pago efectivo.
3.9 Inversiones Inmobiliarias
3.9.a Propiedades de Inversión
Propiedades de inversión son aquellos bienes inmuebles
(terrenos y edificios) mantenidos por la Compañía para
obtener beneficios económicos derivados de su arriendo,
obtener apreciación de capital por el hecho de mantenerlos.
De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General
(NCG) Nº 316 las Inversiones Inmobiliarias se valorizan de la
siguiente manera:
3.9.a.1 Bienes Raíces Nacionales
Los bienes raíces nacionales se valorizan al menor valor entre:
- El costo corregido por inflación deducida la depreciación
acumulada y
- El valor de la tasación comercial, que corresponde al
menor de dos tasaciones.
3.9.a.2 Inversiones en Bienes Raíces entregados en Leasing
Los contratos de arrendamientos que transfieran
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad de los activos arrendados, se clasifican y valorizan
como arrendamientos financieros y en caso contrario se
registran como un arrendamiento operativo.
Los bienes raíces entregados en leasing se valorizan al menor
valor entre:
- El valor residual del contrato determinado conforme a
las normas impartidas por el Colegio de Contadores de
Chile A.G.,
- El costo corregido por inflación menos la depreciación
acumulada del bien raíz, y
- El valor de la tasación comercial del bien raíz, que
corresponderá al menor de dos tasaciones.
3.9.a.3 Inversiones en Bienes Raíces en el Extranjero
La Compañía no posee inversión de bienes raíces en el
extranjero.
3.9.a.4 Bienes Raíces en Construcción
Los bienes raíces en construcción se registran a su valor
contable corregido por inflación que reflejará el estado de
avance de la construcción, según disposición del Colegio de
Contadores de Chile A.G., hasta que se encuentre terminado
y en condiciones de obtener una tasación comercial, en cuyo
caso pasará a valorizarse según corresponda.
3.9.b Cuentas por cobrar leasing
Para los contratos de leasing que presenten morosidad en el
pago de sus cuotas, se deberá constituir una provisión por el
monto de las cuotas atrasadas.
En el caso de compañías de seguros del segundo grupo que
estén afectas a las disposiciones de la Circular Nº1512, de
2001, los contratos que presenten morosidad dejarán de ser
elegibles para la medición de calce a que se hace referencia
en dicha Circular. Los gastos de cualquier naturaleza que
la Compañía hubiere efectuado por cuenta del deudor o
arrendatario de un contrato de leasing, tales como seguros
de incendio y desgravamen, gastos notariales, contribuciones
territoriales, que se encuentren pendientes de cobro y su
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respectiva provisión, deben clasificarse en la cuenta 5.15.35.00
“Otros Activos” del Estado de Situación Financiera.
Tratándose de contratos de leasing habitacional de la Ley
N° 19.281 de 2003, éstos se valorizarán al menor valor entre:
- El valor residual del contrato determinado conforme a
las normas impartidas por el Colegio de Contadores de
Chile A.G., y
- El costo corregido por inflación menos la depreciación
acumulada.
3.9.c Propiedades de uso propio
Las propiedades de uso propio de la Compañía se valoriza a
costo de adquisición, que incluye los costos adicionales que se
producen hasta la puesta en condiciones de funcionamiento
del bien, menos la depreciación acumulada y las pérdidas por
deterioro que se deban reconocer.
Las pérdidas por deterioro de valor, en el caso de haberlas, se
registran como gastos en el estado de resultados de la Compañía.
De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General
(NCG) N° 316 las Inversiones Inmobiliarias se valorizan de la
siguiente manera:
3.9.c.1 Bienes Raíces Nacionales
Los bienes raíces nacionales se valorizan al menor valor entre:
- El costo corregido por inflación deducida la depreciación
acumulada y
- El valor de la tasación comercial, que corresponde al
menor de dos tasaciones.
3.9.c.2 Inversiones en Bienes Raíces entregados en Leasing
Los contratos de arrendamientos que transfieran
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad de los activos arrendados, se clasifican y valorizan
como arrendamientos financieros y en caso contrario se
registran como un arrendamiento operativo.
Los bienes raíces entregados en leasing se valorizan al menor
valor entre:
- El valor residual del contrato determinado conforme a
las normas impartidas por el Colegio de Contadores de
Chile A.G.,
- El costo corregido por inflación menos la depreciación
acumulada del bien raíz, y
- El valor de la tasación comercial del bien raíz, que
corresponderá al menor de dos tasaciones.
3.9.c.3 Inversiones en Bienes Raíces en el Extranjero
La Compañía no posee inversión de bienes raíces en el
extranjero.
3.9.c.4 Bienes Raíces en Construcción
Los bienes raíces en construcción se registran a su valor
contable corregido por inflación que reflejará el estado de
avance de la construcción, según disposición del Colegio de
Contadores de Chile A.G., hasta que se encuentre terminado
y en condiciones de obtener una tasación comercial, en cuyo
caso pasará a valorizarse según corresponda.
3.9.d Muebles y Equipos de Uso Propio
El activo fijo de la Compañía se valoriza a costo de adquisición,
que incluye los costos adicionales que se producen hasta la
puesta en condiciones de funcionamiento del bien, menos la
depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que se
deban reconocer.
Las pérdidas por deterioro de valor, en el caso de haberlas, se
registran como gastos en el estado de resultados de la Compañía.
El importe de la depreciación se registra en los resultados del
ejercicio siguiendo el método lineal considerando la vida útil
de los bienes, deducido su respectivo valor residual.
3.10 Intangibles
3.10.a Goodwill (Plusvalía Comprada)
Representa el exceso del costo de una inversión en una filial o
una asociada sobre la participación de la Compañía en el valor
justo de los activos netos identificables a la fecha de adquisición.
Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía es medida al costo
menos cualquier pérdida acumulada por deterioro.
La Plusvalía relacionada con adquisiciones de filiales es
sometida a pruebas de deterioro anuales. Para propósitos
de las pruebas de deterioro, la Plusvalía es asignada a las
unidades generadoras de efectivo (“UGES”) que se espera se
beneficiarán de las sinergias de una combinación de negocios.
3.10.b Activos Intangibles distintos a Goodwill
Los activos intangibles adquiridos separadamente son
medidos al costo de adquisición. Los activos intangibles son
registrados al costo menos cualquier amortización acumulada
y cualquier pérdida por deterioro acumulada, si corresponde.
Las vidas útiles de los activos intangibles son evaluadas
como definidas o indefinidas. Los activos intangibles con
vidas finitas son amortizados linealmente durante la vida
útil económica estimada y su deterioro es evaluado cada
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Estados Financieros
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Política de Financiamientoe Inversión
vez que haya un indicio que el activo intangible puede estar
deteriorado. El período de amortización y el método de
amortización de un activo intangible con vida útil finita son
revisados a cada fecha de cierre. Los cambios que resulten
de estas evaluaciones son tratados en forma prospectiva
como cambios en estimaciones contables.
Activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan
y se evalúa anualmente su deterioro. La vida útil de un activo
intangible con una vida indefinida es revisada anualmente.
3.11 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta
La Compañía no presenta activos no corrientes mantenidos
para la venta.
3.12 Operaciones de Seguro
Se reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando
es probable que los beneficios económicos lleguen y puedan
ser confiablemente medidos.
3.12.a Primas
3.12.a.1 Prima Directa
Corresponde a los ingresos por la venta de seguros
efectuada por la Compañía, netas de anulaciones, entre el 1°
de enero y la fecha de cierre de los estados financieros que
se informan. En relación a las devoluciones, solo se deduce
aquellos conceptos técnicos relacionados con la devolución
por experiencia favorable.
3.12.a.2 Prima Aceptada
Corresponde a la prima que la Compañía acepta de otras
entidades aseguradoras o reaseguradoras en calidad de
reasegurador, netas de anulaciones y de las devoluciones
que correspondan por contrato.
3.12.a.3 Prima Cedida
Corresponde a la parte de la prima directa o prima aceptada,
que la Compañía traspasa al reasegurador a través de
contratos de reaseguro proporcionales.
3.12.a.4 Prima por Coaseguro
La Compañía no mantiene primas por concepto de coaseguro.
3.12.b Otros Activos y Pasivos Derivados de los
Contratos de Seguro y Reaseguro
3.12.b.1 Derivados implícitos en contratos de seguro
La Compañía efectuó un análisis de los productos de
seguros que comercializa para efectos de determinar si
existen derivados implícitos y como deberían valorarse.
Como resultado de este trabajo se concluyó que no existen
derivados implícitos a contratos de seguros.
3.12.b.2 Contratos de seguro adquiridos en combinaciones
de negocios o cesiones de cartera
La Compañía no mantiene contratos de seguro adquiridos en
combinaciones de negocios o cesiones de cartera.
3.12.b.3 Gastos de Adquisición
Corresponde a los costos de adquisición que sean asociables
directamente a la venta del seguro. Para este efecto, se
aceptarán como costos de adquisición las comisiones de
intermediación y aquellos costos directos asociados a la
venta del seguro, en los cuales no se hubiera incurrido si no se
hubieran emitido los contratos de seguros (gastos directos y
de carácter totalmente variables). Los costos de adquisición
se reconocen en forma inmediata en resultados.
3.12.c Reservas Técnicas
3.12.c.1 Reserva de Riesgo en Curso
Para los seguros con vigencia de hasta 4 años, la reserva de
riesgo en curso ha sido determinada conforme a las normas
impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero a través
de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones
estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la
Norma de Carácter General N° 359. Esto significa considerar
el 100% de la prima directa. La reserva se constituye por la
proporción de prima no ganada en función a la proporción de
la cobertura futura a ser otorgada, la cual se calcula de acuerdo
al método de numerales diarios. Las reservas se constituyen por
los valores brutos sin compensar el efecto de las cesiones de
reaseguro realizadas por la Compañía. La Compañía mantiene
siempre al menos una reserva de riesgo en curso equivalente a
un mes de prima o, cuando sea mayor, al equivalente en prima
al período de gracia establecido en la póliza.
No obstante lo anterior, la Norma de Carácter General N° 306
establece los cambios para los nuevos riesgos por lo que,
a las pólizas cuya emisión o última renovación es anterior
a 1 de enero 2012, la reserva se les determina utilizando los
criterios y principios de la Circular N° 33 de la Comisión para
el Mercado Financiero.
Del mismo modo, la Compañía no realiza el cálculo establecido
en la norma para los seguros de desgravamen cuya vigencia
sea superior a un año o aquellos donde la prima sea pagada
a prima única. Para estos casos la Compañía utiliza la
metodología establecida en 3.12.c.2.
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Para los seguros de desgravamen cuya vigencia sea superior
a un año o a prima única, la Compañía se encuentra autorizada
para calcular reserva matemática.
3.12.c.2 Reserva Rentas Privadas
Esta reserva ha sido constituida de acuerdo a las modalidades
de cálculo determinadas en la Norma de Carácter General N°
318 de septiembre 2011 y sus modificaciones, la cual considera
un tratamiento distinto para las pólizas nuevas y para el
stock de pólizas vigentes a la fecha de entrada en vigencia
de esta norma, y además las modificaciones establecidas en
la Norma de Carácter General N° 374 aplicables a las pólizas
nuevas a partir de marzo 2015. Considerando lo anterior,
la reserva técnica en seguros de renta previsional o renta
privada, se calcula de acuerdo a las normas contenidas en la
Circular N° 1512 de 2001, y demás instrucciones vigentes a la
fecha de entrada en vigencia de la norma ya mencionada, y
sujetándose a lo expuesto en el punto 3.12.c.5.
3.12.c.3 Reserva Matemática
La Reserva Matemática ha sido determinada conforme a
las normas impartidas por la Comisión para el Mercado
Financiero a través de la Norma de Carácter General N° 306
y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter
General N° 320 y N° 359. Corresponde al valor actual de
los pagos futuros por siniestros que generan las pólizas
de seguros con vigencia superior a cuatro años, menos el
valor actual de las primas futuras. El valor actual de ambos
componentes se calculará en base a las tablas de mortalidad
y morbilidad definidas por la CMF utilizando un interés
máximo de 3% real anual. Los flujos estimados son brutos de
reaseguro, o sea, no consideran el reaseguro cedido, el cual
se reconoce como un activo.
Excepcionalmente, y previa autorización de la CMF, se determina
Reserva Matemática con la metodología estándar para los
seguros de desgravamen cuya vigencia sea superior a un año o
cuya prima sea pagada bajo la modalidad de prima única.
3.12.c.4 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS)
La reserva se calcula de acuerdo a las instrucciones
establecidas en la Norma de Carácter General N° 318 de 2011,
las modificaciones establecidas en la Norma de Carácter
General N° 374, y lo establecido en la Norma de Carácter
General N° 243 de 2009. En caso de existir reaseguro, éste
no se reconoce en el cálculo de la reserva técnica, esto es, se
presenta la reserva técnica en términos brutos, sin deducción
por reaseguro. La participación del reaseguro en la reserva
de siniestros o la reserva de primas, se reconoce como un
activo por reaseguro, el que está sujeto a la aplicación del
concepto de deterioro, conforme a las normas generales de
IFRS. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones
de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos
del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de
riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el Decreto
Ley N° 251, la que se sujeta a lo dispuesto en el Artículo 20°
de dicho texto legal y a las normas específicas que imparta la
Comisión para el Mercado Financiero.
3.12.c.5 Reserva de Rentas Vitalicias y Rentas Privadas
Esta reserva ha sido constituida de acuerdo a las modalidades
de cálculo determinadas en la Norma de Carácter General N°
318 de Septiembre 2011 y sus modificaciones, la cual considera
un tratamiento distinto para las pólizas nuevas y para el stock
de pólizas vigentes a la fecha de entrada en vigencia de esta
norma, y además las modificaciones establecidas en la Norma
de Carácter General N° 374 aplicables a las pólizas nuevas a
partir de marzo 2015. Considerando lo anterior, la reserva técnica
en seguros de renta previsional o renta privada, se calcula de
acuerdo a las normas contenidas en la Circular N° 1512 de 2001, y
demás instrucciones vigentes a la fecha de entrada en vigencia
de la norma ya mencionada, y sujetándose a lo siguiente:
3.12.c.5.1 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de
julio de 2016.
Para las pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de
julio de 2016, se calcula su reserva técnica de acuerdo a la
normativa vigente con los siguientes ajustes:
a) No se considera en la determinación de la tasa de interés
de descuento de la reserva técnica la medición de calce
de la Compañía. Adicionalmente, como lo establece la
Norma de Carácter General N° 374, la tasa de descuento
equivale a la menor entre la Tasa de Costo Equivalente
y la Tasa de Venta, a la fecha de entrada en vigencia de
la póliza, definidas en el Título III de la Circular N° 1512.
La tasa de Costo Equivalente se determina utilizando
los flujos originales de la póliza y el vector de tasas
publicado por la Comisión para el Mercado Financiero.
b) No se considera el ajuste de reserva por calce señalado
en el Título IV de la Circular N° 1512, y por lo tanto
la Compañía solo constituye reserva técnica base,
considerando la tasa de interés fijada a la fecha de
entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado
en la letra a) anterior.
c) Los flujos de obligaciones por rentas cedidas en reaseguro,
no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica
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Estados Financieros
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de las pólizas correspondientes, esto es, se considera
siempre el 100% de los flujos comprometidos con los
asegurados. Los flujos cedidos se reconocen como un
activo por reaseguro, considerando para efectos de su
determinación, la metodología definida en la Circular N°
1512. El activo por reaseguro está sujeto a la aplicación del
concepto de deterioro, conforme a las normas generales
de IFRS. De existir una diferencia al momento de la
realización del contrato de reaseguro, entre la prima del
reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado
precedentemente, ésta se reconoce inmediatamente en
resultados. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las
cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada
para efectos del cumplimiento de los requerimientos
de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento
establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta
a lo dispuesto en el Artículo 20° de dicho texto legal y a
las normas específicas que imparte la Comisión para el
Mercado Financiero.
d) Para aceptaciones por reaseguro o traspasos de cartera
producidos con posterioridad al 1 de enero de 2012, y
con independencia de la fecha de entrada en vigencia
de la póliza subyacente, se calcula la reserva técnica,
sin considerar la medición de calce, descontando los
flujos aceptados a la menor tasa de interés entre la TM
a la fecha de la entrada en vigencia del contrato de
reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación
de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima
del reaseguro).
e) La Compañía calcula los flujos de pago, directos y
aceptados, utilizando íntegramente las tablas de
mortalidad fijadas por la Comisión para el Mercado
Financiero, con sus correspondientes factores de
mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo.
f) Las pólizas y, si corresponde las aceptaciones señaladas
en este número, no son consideradas para efectos de la
medición del calce ni para la determinación del ajuste de
reserva por calce de pólizas cuya entrada en vigencia
sea anterior al 1 de enero de 2012.
g) Respecto a las tablas de Mortalidad a usar en el cálculo
de la reserva técnica base y siguiendo las instrucciones
de la NCG N°318, se reconocerá íntegramente las tablas
de Mortalidad CB-2014, RV-2014, B-2014 y MI-2014 con
sus correspondientes factores de mejoramiento en
dicho cálculo. Dichas tablas se fijaron de acuerdo a la
NCGN° 398 publicada el 20 de Noviembre de 2015.
3.12.c.5.2 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de
marzo de 2015 y hasta el 30 de junio de 2016
Para las pólizas con entrada en vigencia entre el 1 de marzo
de 2015 y el 30 de junio 2016, se calcula su reserva técnica
de acuerdo a la normativa vigente con los siguientes ajustes:
a) No se considera en la determinación de la tasa de interés
de descuento de la reserva técnica la medición de calce
de la Compañía. Adicionalmente, como lo establece la
Norma de Carácter General N° 374, la tasa de descuento
equivale a la menor entre la Tasa de Costo Equivalente
y la Tasa de Venta, a la fecha de entrada en vigencia de
la póliza, definidas en el Título III de la Circular N° 1512.
La tasa de Costo Equivalente se determina utilizando
los flujos originales de la póliza y el vector de tasas
publicado por la Comisión para el Mercado Financiero.
b) No se considera el ajuste de reserva por calce señalado
en el Título IV de la Circular N° 1512, y por lo tanto
la Compañía solo constituye reserva técnica base,
considerando la tasa de interés fijada a la fecha de
entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado
en la letra a) anterior.
c) Los flujos de obligaciones por rentas cedidas en reaseguro,
no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica
de las pólizas correspondientes, esto es, se considera
siempre el 100% de los flujos comprometidos con los
asegurados. Los flujos cedidos se reconocen como un
activo por reaseguro, considerando para efectos de su
determinación, la metodología definida en la Circular N°
1512. El activo por reaseguro está sujeto a la aplicación del
concepto de deterioro, conforme a las normas generales
de IFRS. De existir una diferencia al momento de la
realización del contrato de reaseguro, entre la prima del
reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado
precedentemente, ésta se reconoce inmediatamente en
resultados. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las
cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada
para efectos del cumplimiento de los requerimientos
de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento
establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta
a lo dispuesto en el Artículo 20° de dicho texto legal y a
las normas específicas que imparte la Comisión para el
Mercado Financiero.
d) Para aceptaciones por reaseguro o traspasos de cartera
producidos con posterioridad al 1 de enero de 2012, y
con independencia de la fecha de entrada en vigencia
de la póliza subyacente, se calcula la reserva técnica,
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sin considerar la medición de calce, descontando los
flujos aceptados a la menor tasa de interés entre la TM
a la fecha de la entrada en vigencia del contrato de
reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación
de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima
del reaseguro).
e) La Compañía calcula los flujos de pago, directos y
aceptados, utilizando íntegramente las tablas de
mortalidad fijadas por la Comisión para el Mercado
Financiero, con sus correspondientes factores de
mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo.
f) Las pólizas y, si corresponde las aceptaciones señaladas
en este número, no son consideradas para efectos de la
medición del calce ni para la determinación del ajuste de
reserva por calce de pólizas cuya entrada en vigencia
sea anterior al 1 de enero de 2012.
g) Respecto a las tablas de Mortalidad a usar en el cálculo
de la reserva técnica base y siguiendo las instrucciones
de la NCG N°318, se calculará según el procedimiento de
reconocimiento alternativo contemplado en la Circular
N° 2197. Dicho procedimiento reconoce las nuevas tablas
de Mortalidad CB-2014, RV-2014, B-2014 y MI-2014 en
un período de 6 años, transcurridos dicho período, se
deberá reconocer íntegramente dichas tablas 2014.
3.12.c.5.3 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de
enero de 2012 y hasta el 28 de febrero 2015.
Para las pólizas con entrada en vigencia entre el 1 de enero de
2012 y el 28 de febrero de 2015, se calcula su reserva técnica
de acuerdo a la normativa vigente con los siguientes ajustes:
a) No se considera en la determinación de la tasa de interés
de descuento de la reserva técnica, la medición de calce
de la Compañía. Por lo tanto, la tasa de descuento
equivale a la menor entre la TM y la Tasa de Venta, a la
fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el
Título III de la Circular N° 1512.
b) No se considera el ajuste de reserva por calce señalado
en el Título IV de la Circular N° 1512, y por lo tanto
la Compañía solo constituye reserva técnica base,
considerando la tasa de interés fijada a la fecha de
entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado
en la letra a) anterior.
c) Los flujos de obligaciones por rentas cedidas en reaseguro,
no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica
de las pólizas correspondientes, esto es, se considera
siempre el 100% de los flujos comprometidos con los
asegurados. Los flujos cedidos se reconocen como un
activo por reaseguro, considerando para efectos de su
determinación, la metodología definida en la Circular N°
1512. El activo por reaseguro está sujeto a la aplicación del
concepto de deterioro, conforme a las normas generales
de IFRS. De existir una diferencia al momento de la
realización del contrato de reaseguro, entre la prima del
reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado
precedentemente, ésta se reconoce inmediatamente en
resultados. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las
cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada
para efectos del cumplimiento de los requerimientos
de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento
establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta
a lo dispuesto en el Artículo 20° de dicho texto legal y a
las normas específicas que imparte la Comisión para el
Mercado Financiero.
d) Para aceptaciones por reaseguro o traspasos de cartera
producidos con posterioridad al 1 de enero de 2012, y
con independencia de la fecha de entrada en vigencia
de la póliza subyacente, se calcula la reserva técnica, sin
considerar la medición de calce, descontando los flujos
aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha
de la entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la
tasa de interés implícita en la aceptación de los flujos (tasa
determinada sobre la base de la prima del reaseguro).
e) La Compañía calcula los flujos de pago, directos y
aceptados, utilizando íntegramente las tablas de
mortalidad fijadas por la Comisión para el Mercado
Financiero, con sus correspondientes factores de
mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo.
f) Las pólizas y, si corresponde las aceptaciones señaladas
en este número, no son consideradas para efectos de la
medición del calce ni para la determinación del ajuste de
reserva por calce de pólizas cuya entrada en vigencia
sea anterior al 1 de enero de 2012.
g) Los flujos de pasivos se determinan conforme a las normas
vigentes y por tanto consideran la gradualidad en la
aplicación de las tablas de mortalidad RV-2014, B-2014 y MI-
2014, conforme al mecanismo de reconocimiento gradual
aplicado por la Compañía definido en la Circular N° 2197.
h) Respecto a las tablas de Mortalidad a usar en el cálculo
de la reserva técnica base y siguiendo las instrucciones
de la NCG N°318, se calculará según el procedimiento de
reconocimiento alternativo contemplado en la Circular
N° 2197. Dicho procedimiento reconoce las nuevas tablas
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de Mortalidad CB-2014, RV-2014, B-2014 y MI-2014 en
un período de 6 años, transcurridos dicho período, se
deberá reconocer íntegramente dichas tablas 2014.
3.12.c.5.4 Pólizas con entrada en vigencia anterior al 1 de
enero de 2012
La reserva técnica de pólizas de renta vitalicia con vigencia
anterior al 1 de enero de 2012, se calcula de acuerdo a las
instrucciones de la Circular N° 1512 y demás instrucciones
impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero, vigentes
a la fecha de entrada en vigencia de la norma mencionada.
Con todo, se ha tenido en consideración lo siguiente:
a) En casos de haber flujos de obligaciones por rentas
vitalicias cedidas en reaseguro, se continúa con el cálculo
de la reserva técnica retenida y cedida, de acuerdo a
lo dispuesto en el N° 2.2 del Título V de la Circular N°
1512. No obstante, la reserva técnica en los Estados
financieros, tanto a nivel de reserva técnica base como
reserva financiera, se presenta en términos brutos, esto
es considerando la suma de ambos conceptos, y el
monto correspondiente a la reserva cedida, se presenta
como un activo por reaseguro cedido, el que está sujeto
a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las
normas generales de IFRS. Lo anterior sin perjuicio de la
deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas
técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de
los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de
endeudamiento establecidos en el DFL N° 251, de 1931,
la que se sujeta a lo dispuesto en el Artículo N° 20 de
dicho texto legal y a las normas específicas que imparte
la Comisión para el Mercado Financiero.
b) Los flujos de pasivos se determinan conforme a las
normas vigentes y, cuando corresponda, consideran la
gradualidad en la aplicación de las tablas de mortalidad
RV-2009, B-2006 y MI-2006, conforme al mecanismo
de reconocimiento gradual aplicado por la Compañía.
c) El reconocimiento de la reserva técnica financiera,
dependerá de las nuevas tablas de mortalidad que
entraron en vigencia, el cual se detalla como:
El reconocimiento de las nuevas tablas de Mortalidad CB-2014,
RV-2014, B-2014 y MI-2014, se realizará según lo estipulado en
Circular N° 2197. Que establece un período de 6 años para dicho
reconocimiento a partir de los Estados financieros presentados
en septiembre 2016. Dicho reconocimiento se basa en el paso
de las tablas RV2009, B2006, MI 2006 a las nuevas tablas 2014
por un período de 6 años, adicionando mensualmente 1/24
avos de la diferencia entre ambas como reconocimiento.
El reconocimiento de las tablas de Mortalidad RV2004 para
causantes, se estipula de acuerdo a los criterios señalados en
la Circular N° 1749.
CAMBIO DE METODOLOGIA GRADUALIDAD SOLICITADA
POR DIRECTORIO. La Compañía aplicaba el mecanismo de
reconocimiento de tablas B06 y MI06 establecido en la Circular
CMF N° 1512 del año 2001 y sus modificaciones. Este mecanismo
estipula un reconocimiento máximo de 0,5% de las reservas con
tablas originales hasta el año 2028, y su aplicación en los próximos
años se traduciría en reconocimientos anuales decrecientes que
se compensarían con un diferimiento al último año de aplicación
de un monto relevante. Por esta razón el Directorio de la
Compañía acordó proponer a CMF un mecanismo alternativo
similar al establecido en la circular CMF N° 1857 del año 2008.
Este mecanismo se basa en mantener lo reconocido a la fecha
y el remanente constituirlo en cuotas constantes hasta el año
2028. De este modo se acelera el reconocimiento de estas tablas
respecto al mecanismo original. La CMF aprobó esta solicitud el
11 de octubre del 2017 emitiendo el Oficio N° 27277 permitiendo
su aplicación a partir de septiembre del año 2017.
Actualmente el reconocimiento entre las tablas de causantes
RV2009 y RV2004 es íntegro, reconociéndose 100% las
tablas de Mortalidad 2009 para causantes Hombres y
Mujeres, con sus respectivos factores de mejoramiento.
3.12.c.6 Reserva de Siniestros
Las reservas de siniestros han sido determinadas conforme
a las normas impartidas por la Comisión para el Mercado
Financiero a través de la Norma de Carácter General N° 306 y
las modificaciones posteriores. Los siniestros se contabilizan
sin considerar descuento por concepto de reaseguro. La
obligación de los reaseguradores se contabiliza como un
activo de la Compañía, sujeto a la aplicación del concepto
de deterioro de acuerdo a las normas IFRS y las normas
específicas de la CMF.
Las reservas de siniestros consideran los siniestros reportados
y los siniestros ocurridos y no reportados (OYNR).
- Reserva de siniestros reportados: se determina
utilizando la mejor estimación del costo del siniestro
y considera los Siniestros Liquidados y no pagados,
Siniestros Liquidados y controvertidos por el asegurado
y los Siniestros en proceso de liquidación.
- Reserva de siniestros ocurridos y que no han sido
reportados: se determina utilizando el método estándar
de aplicación general, que corresponde al método de
desarrollo de siniestros incurridos, también llamado
“método de los triángulos de siniestros incurridos”.
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3.12.c.7 Reserva de Insuficiencia de Prima
La Reserva de Insuficiencia de Prima ha sido determinada
conforme a las normas impartidas por la Comisión para el
Mercado Financiero a través de la Norma de Carácter General
N° 306 y las modificaciones posteriores.
A objeto de evaluar si los supuestos tomados al momento
de la suscripción y venta del seguro se mantienen en el
horizonte temporal contemplado, y por lo tanto medir si
la reserva técnica basada en la prima no devengada es
suficiente y acorde a la estimación actual del riesgo y de
los gastos asociados, resulta necesario realizar un análisis o
test de suficiencia de primas (TSP), que efectuado de forma
regular permita evaluar los conceptos mencionados.
Este test se determina sobre la base del concepto de “Combined
Ratio” que relaciona los egresos técnicos de la Compañía con
la prima reconocida para hacer frente a los mismos, utilizando
información histórica contenida en los Estados financieros,
relativa a un número determinado de ejercicios. Cabe destacar
que el análisis de suficiencia es un concepto neto de reaseguro,
esto es, en este caso sí se reconoce el riesgo cedido al
reasegurador para efectos de su cálculo.
Por lo tanto, en el caso que se verificasen egresos superiores
a los ingresos, se estimará una Reserva de Insuficiencia de
Primas adicional a la Reserva de Riesgos en Curso, y será
reconocida como una pérdida del ejercicio en el cual se
verifique su procedencia. Esta reserva debe reconocerse en
forma bruta en el pasivo y reconocerse la participación del
reasegurador en el activo.
De acuerdo a lo indicado en Oficio Ordinario N° 1937 emitido
por la Comisión para el Mercado Financiero, de fecha 28 de
enero de 2013, la Compañía realiza el cálculo de la insuficiencia
de primas considerando un desfase de 3 meses respecto a los
Estados financieros en que se informa, manteniendo siempre
el carácter de año móvil.
3.12.c.8 Test de Adecuación de Pasivos
El Test de Adecuación de Pasivos ha sido determinado
conforme a las normas impartidas por la Comisión para el
Mercado Financiero a través de la Norma de Carácter General
N° 318 y las modificaciones posteriores. La Compañía evalúa
la suficiencia de estas reservas al cierre de cada Estado
financiero, realizando para este efecto el denominado “Test
de Adecuación de Pasivos” (TAP), considerando los criterios
de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS
4 asociados a este test, es decir, utilizando las reestimaciones
de hipótesis vigentes supuestas por la Compañía a cada
cierre de ejercicio a fin de evaluar el cambio o no en el valor
de las obligaciones supuestas. En caso que por la aplicación
de este test se compruebe una insuficiencia de la reserva
técnica, la Compañía constituye la reserva técnica adicional
correspondiente. En caso contrario, no aplica ajuste alguno
sobre la reserva técnica constituida.
Para la cartera vigente de largo plazo la realización de este
test considera las opciones o beneficios de los asegurados
y las garantías pactadas con éste por la Compañía, las que
se reconocen en forma neta en el pasivo. El TAP se realiza
de acuerdo a los criterios técnicos y actuariales fijados por
la compañía. Sin perjuicio de lo anterior, y conforme a la
evaluación periódica de los conceptos analizados dentro de
este test, se podrá reversar el TAP, afectando la cuenta de
Resultados de la Compañía.
Cuando la Compañía efectúe el test de suficiencia de prima
(TSP) y aun cuando dicho test no resulte en la constitución
de una reserva de insuficiencia de prima, la Compañía evalúa
si este test cumple con los requisitos para ser considerado
en reemplazo del TAP. En tal caso, no será necesaria la
realización del TAP. La Compañía evaluó y confirmó que
este test cumplía con los requisitos para ser considerado
en reemplazo del TAP, por lo que no fue determinado para
seguros con reserva de Riesgo en Curso.
Para la reserva de siniestros ocurridos y no reportados el TAP
se realiza de acuerdo a los criterios técnicos y actuariales
fijados por la Compañía. Sin perjuicio de lo anterior, y conforme
a la evaluación periódica de los conceptos analizados dentro
de este test, se podrá reversar el TAP, afectando la cuenta de
Resultados de la Compañía.
3.12.c.9 Otras Reservas Técnicas
De acuerdo a lo establecido en la Circular N° 2022 en este
rubro se registra la reserva por deudas con los asegurados
y otras reservas que constituya la Compañía de acuerdo a la
normativa vigente.
Se incluye en este rubro el monto obtenido por la Compañía,
por aplicación del Test de Adecuación de Pasivos (TAP) el
cual se presenta neto de reaseguro.
El Test de Adecuación de Pasivos se determina conforme a
las normas impartidas por la CMF a través de la Norma de
Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas
en la Norma de Carácter General N° 320. La Compañía
evalúa la suficiencia de estas reservas al cierre de cada
estado financiero trimestral, realizando para este efecto
el denominado “Test de Adecuación de Pasivos” (TAP),
considerando los criterios de uso común a nivel internacional
y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test, es decir,
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Política de Financiamientoe Inversión
utilizando las reestimaciones de hipótesis vigentes supuestas
por la Compañía a cada cierre de ejercicio a fin de evaluar
el cambio o no en el valor de las obligaciones supuestas. En
caso que por la aplicación de este test se compruebe una
insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituye la
reserva técnica adicional correspondiente. En caso contrario,
no aplica ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida.
Para la realización de este test se consideran las opciones o
beneficios de los asegurados y las garantías pactadas con
éste por la Compañía, así como también se reconoce el riesgo
cedido al reasegurador para efectos de su contabilización, es
decir, cuando se determina la necesidad de constituir reserva
técnica adicional, ésta se reconoce en forma bruta en el pasivo
y se reconoce la participación del reasegurador en el activo,
si corresponde. El TAP se realiza de acuerdo a los criterios
técnicos y actuariales fijados por la compañía. Sin perjuicio
de lo anterior, y conforme a la evaluación periódica de los
conceptos analizados dentro de este test, se podrá reversar el
TAP, afectando la cuenta de Resultados de la Compañía.
Reserva de Riesgo en Curso
La Norma de Carácter General N° 306 establece que:
“Cuando la Compañía efectúe el test de suficiencia de prima
(TSP) y aun cuando dicho test no resulte en la constitución de
una reserva de insuficiencia de prima, la Compañía evalúa si este
test cumple con los requisitos para ser considerado en reemplazo
del TAP. En tal caso, no será necesaria la realización del TAP.”
La Compañía evaluó y confirmó que este test cumplía con los
requisitos para ser considerado en reemplazo del TAP, por lo
que no fue determinado para seguros con reserva de Riesgo
en Curso.”
Reserva de Siniestros Ocurridos y No Reportados
La Compañía realiza un test a la reserva de siniestros ocurridos
y no reportados. Este test se basa en los principios del método
actuarial chain ladder para determinar una Reserva TAP la
que se compara con la determinada conforme a las normas
establecidas en la Norma de Carácter General N° 306. En caso
de resultar superior la Reserva TAP se contabiliza una Reserva
Adicional bajo el concepto de “Otras Reservas Técnicas”.
3.12.c.10 Participación del reaseguro en las reservas técnicas
Según lo establecido en la Norma de Carácter General N° 306
y 318 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter
General N° 320, Norma de Carácter General N° 374 y en la
Norma de Carácter General N° 359, la reserva se computa
sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar reaseguro.
En el caso de existir cesión de riesgos en reaseguro se reconoce
un activo por dicha cesión, cuya metodología de constitución y
reconocimiento es consistente con la aplicada en la constitución
de RRC. Este activo está sujeto a la aplicación del concepto de
deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. Mientras
la prima correspondiente no sea traspasada al reasegurador,
adicionalmente se computa el correspondiente pasivo (“Deudas
con Reaseguradores”), sin que éste tenga el carácter de reserva
técnica, En todo caso, el activo por reaseguro no podrá ser
superior a la prima cedida al reasegurador.
3.12.d Calce
El calce de la Compañía se determina de acuerdo a las
disposiciones de la Circular N° 1.512 y las modificaciones
contempladas en la Norma de Carácter General N° 318
emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero.
El Ajuste de Reserva para Calce corresponde a la diferencia
entre la Reserva Técnica Base y la Reserva Técnica Financiera
y se constituye únicamente para pólizas con entrada en
vigencia anterior al 1 de enero de 2012.
3.13 Participación en empresas relacionadas
Relacionadas son todas las entidades sobre las que la
Compañía ejerce influencia significativa, pero no tiene control,
lo cual se presume por una participación de entre un 20% y
un 50% de los derechos de voto, de acuerdo a lo señalado en
la NIC 28 “Inversión en Asociadas y acuerdos conjuntos”. Las
inversiones en relacionadas se contabilizan por el método de
participación (VP) e inicialmente se reconocen por su costo.
Las inversiones en relacionadas se presentan en el estado
de situación financiera junto con la plusvalía (goodwill)
identificada en la adquisición de la relacionada, neto de
cualquier pérdida por deterioro acumulada.
Bajo el método de la participación, la inversión en la asociada
es registrada en el estado de situación financiera a su costo
más la participación de la Compañía en los incrementos o
disminuciones del patrimonio de la relacionada. El estado
de resultados refleja la participación de la Compañía en los
resultados de la relacionada. Cuando ha habido un cambio
reconocido directamente en el patrimonio de la relacionada,
la Compañía reconoce su participación en dicho cambio
en su patrimonio y lo revela en el estado de cambios en
el patrimonio. Las utilidades y pérdidas que resulten de
transacciones entre la Compañía y la relacionada son
eliminadas en la medida del interés en la relacionada.
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3.14 Pasivos Financieros
Se clasifican en este rubro los instrumentos financieros
valorizados a valor razonable con cambio a resultado, a costo
amortizado, deudas con entidades financieras, obligaciones
generadas por pactos y cualquier otro pasivo financiero.
3.15 Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando:
- La Compañía tiene una obligación presente, ya sea legal
o implícita, como resultado de sucesos pasados.
- Es probable que vaya a ser necesaria una salida de
recursos para liquidar la obligación.
- El importe se ha estimado de forma fiable.
Cuando exista un número de obligaciones similares, la
probabilidad de que sea necesario un flujo de salida para la
liquidación se determina considerando el tipo de obligaciones
como un todo. Se reconoce una provisión incluso si la probabilidad
de que un flujo de salida con respecto a cualquier partida incluida
en la misma clase de obligaciones puede ser pequeña.
Las provisiones se valorizan por el valor actual de los
desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar
la obligación usando una tasa antes de impuestos que refleje
las evaluaciones del mercado actual del valor del dinero en el
tiempo y los riesgos específicos de la obligación.
3.16 Ingresos y Gastos de Inversiones
3.16.a Activos financieros a valor razonable
Se reconocerá el resultado neto producto de variaciones en el
valor de mercado respecto del valor al costo de los instrumentos
financieros que la Compañía clasificó a valor razonable.
El resultado por venta de instrumentos financieros a valor
razonable se determina por la diferencia entre el valor de
venta y su valor de libros.
El ingreso por dividendos de acciones se reconocen en
resultados al momento de su devengo.
3.16.b Activos financieros a costo amortizado
Se reconocerá el resultado neto obtenido por las inversiones
financieras en el período de los Estados financieros
correspondiente, principalmente, el devengo de intereses de
la cartera de inversiones que la Compañía clasificó a costo
amortizado.
El resultado por venta de instrumentos financieros a costo
amortizado se determina por la diferencia entre el valor de
venta y su valor de libros.
3.17 Costo por Intereses
La Compañía no mantiene este tipo de operaciones.
3.18 Costo de Siniestros
Corresponde al monto total de los siniestros devengados
durante el período, provenientes de la cobertura directa
otorgada por la compañía menos la participación del
reasegurador, de acuerdo a los contratos vigentes.
3.19 Resultado de Intermediación
Corresponde al resultado obtenido de la aplicación de tasas
de comisiones asociadas a las actividades de vender un
seguro y sus negociaciones por reaseguro.
3.20 Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera
Las transacciones en monedas distintas a la moneda
funcional, se consideran en moneda extranjera y son
registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda
funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos
monetarios expresados en moneda extranjera son traducidos
al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del
estado de situación. Todas las diferencias por tipo de cambio
son registradas con cargo o abono a resultados, en la cuenta
Diferencia de Cambios.
3.21 Impuesto Renta e impuesto Diferido
Los impuestos corrientes del ejercicio o diferidos, son
reconocidos como gastos o ingresos, e incluidos en la
determinación de la ganancia o pérdida neta del ejercicio,
excepto si han surgido de una transacción que se ha
reconocido directamente en el patrimonio, en cuyo caso se
registran inicialmente con cargo o abono a patrimonio.
La Compañía determina la base imponible y calcula su impuesto
a la renta de acuerdo con las disposiciones legales vigentes.
Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias
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Política de Financiamientoe Inversión
y otros eventos que crean diferencias entre la base contable
y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con
las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”.
3.22 Operaciones Discontinuas
La Compañía no mantiene este tipo de operaciones.
3.23 Otros
La Compañía constituye reserva por descuento de cesión
de reaseguros conforme a las instrucciones transitorias
establecidas en la Norma de Carácter General N° 306.
La Compañía no revela otras políticas contables distintas a
las ya mencionadas.
Nota 4 Políticas contables significativas
a) Determinación de valores razonables de activos
y pasivos
En ciertos casos las NIIF requieren que activos y pasivos
sean registrados a su valor razonable. Valor Razonable es
el monto al cual un activo puede ser comprado o vendido o
el monto al cual un pasivo puede ser incurrido o liquidado
en una transacción actual entre partes debidamente
informadas en condiciones de independencia mutua,
distinta de una liquidación forzosa. Las bases para la
medición de activos y pasivos a su valor razonable son
los precios vigentes en mercados activos. En su ausencia,
la Compañía estima dichos valores basada en la mejor
información disponible, incluyendo el uso de modelos u
otras técnicas de valuación.
Para la determinación del valor razonable, se utiliza la
siguiente jerarquía:
Nivel 1
a) Instrumentos cotizados en mercados activos; donde
el valor razonable está determinado por el precio
observado en dichos mercados.
Nivel 2
b) Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde
el valor razonable se determina utilizando una técnica o
modelos de valoración, sobre la base de información de
mercado.
Nivel 3
c) Instrumentos no cotizados, donde también el valor
razonable se determina utilizando técnicas o modelos
de valoración, salvo que con la información disponible
no sea posible determinar un valor razonable de
manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza
a costo histórico. Adicionalmente, se debe revelar el
modelo utilizado.
b) Pérdidas por deterioro de determinados activos
Las pérdidas por deterioros se describen nota N° 3.8 Políticas
Contables.
c) Cálculo de provisiones para riesgos y gastos
El cálculo de provisiones se describe en nota N° 3.15 Políticas
Contables.
d) Cálculo actuarial de los pasivos
Las Reservas Técnicas han sido determinadas de acuerdo a
la normativa vigente emitida por la Comisión para el Mercado
Financiero.
e) Vida útil de los activos intangibles y de los elementos
de las Propiedades, muebles y equipo
La determinación de las vidas útiles de los componentes
de Intangibles de vida útil definida, Propiedades, muebles y
equipos de uso propio involucra juicios y supuestos que podrían
ser afectados si cambian las circunstancias. La administración
revisa estos supuestos en forma periódica y los ajusta en base
prospectiva en el caso de identificarse algún cambio.
TIPO DE BIEN VIDA ÚTIL ASIGNADA
Muebles 7 años
Vehículos 3 años
Equipos 3 años
Bienes Raíces de Uso Propio 50 años
Intangibles 4 años
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f) Cualquier cambio material en el valor de los activos o
pasivos dentro del año próximo
A la fecha de cierre de los estados financieros no hay cambio
material en el valor de los activos o pasivos dentro del año próximo.
g) La Sociedad como arrendatario
La Sociedad evalúa si un contrato es o contiene un
arrendamiento, al inicio del contrato. La Sociedad reconoce
un activo por derecho de uso y un correspondiente pasivo
por arrendamiento con respecto a todos los acuerdos de
arrendamiento en los cuales es el arrendatario, excepto
por arrendamientos de corto plazo y arrendamientos
de activos de bajo valor. Para estos arrendamientos, la
Sociedad reconoce los pagos de arrendamiento como un
costo operacional sobre una base lineal durante el plazo del
arrendamiento a menos que otra base sistemática sea más
representativa del patrón de tiempo en el cual los beneficios
económicos de los activos arrendados son consumidos.
El pasivo por arrendamiento es inicialmente medido al valor
presente de los pagos por arrendamiento que no han sido
pagados a la fecha de comienzo, descontados usando la tasa
implícita en el arrendamiento.
De nuestra evaluación bajo IFRS 16, entenderemos que la
medición inicial del pasivo por arrendamiento se debe medir
al valor presente de los pagos por arrendamiento que no se
hayan pagado en esa fecha.
Los pagos por arrendamiento se descontarán usando la tasa
de interés implícita en el contrato de arrendamiento, si esa
tasa pudiera determinarse fácilmente. Si esa tasa de interés
implica en el contrato de arrendamiento.
Considerando lo anterior, entre la tasa implícita (tasa retorno
del activo) y tasa incremental, utilizaremos la tasa de interés
implícita en el arrendamiento.
La forma de determinarla será utilizando nuestros modelos
de valorizaciones en la compra de esta clase de activos y las
transacciones realizadas en el mercado, las que al día de hoy
fluctúan en torno a UF 6,5%.
Los pagos por arrendamiento incluidos en la medición del
pasivo por arrendamiento incluyen:
• Pagos fijos;
• Pagos por arrendamiento variables, que dependen de
un índice o una tasa, inicialmente medidos usando el
índice o tasa en la fecha de comienzo;
• Importes que espera pagar el arrendatario como
garantías de valor residual;
• El precio de ejercicio de una opción de compra si el
arrendatario está razonablemente seguro de ejercer esa
opción; y
• Pagos de penalizaciones por terminar el arrendamiento,
si el plazo del arrendamiento refleja que el arrendatario
ejercerá una opción para terminar el arrendamiento.
El pasivo por arrendamiento es presentado dentro del rubro
“Otros pasivos financieros” de los estados de situación
financiera.
El pasivo por arrendamiento es posteriormente medido
incrementando el importe en libros para reflejar el interés
sobre el pasivo por arrendamiento (usando el método de la
tasa efectiva) y reduciendo el importe en libros para reflejar
los pagos por arrendamientos realizados.
La Sociedad remide el pasivo por arrendamiento (y realiza
los correspondientes ajustes al respectivo activo por derecho
de uso) cuando:
• El plazo del arrendamiento ha cambiado o existe un
evento significativo o cambio en las circunstancias
que resultan en un cambio en la evaluación de ejercer
una opción de compra, en cuyo caso el pasivo por
arrendamiento es remedido descontando los pagos de
arrendamiento revisados usando una tasa de descuento
revisada.
• Los pagos por arrendamiento cambian debido a cambios
en un índice o una tasa o un cambio en el pago esperado
bajo una garantía de valor residual, en cuyos casos el
pasivo por arrendamiento es remedido descontando los
pagos por arrendamiento revisados usando la tasa de
descuento inicial (a menos que el cambio en los pagos
por arrendamiento sea debido a un cambio en una tasa
de interés variable, en cuyo caso se utiliza una tasa de
descuento revisada).
• Se modifica un contrato de arrendamiento y esa
modificación no se contabiliza como un arrendamiento
por separado, en cuyo caso el pasivo por arrendamiento
es remedido basado en el plazo de arrendamiento del
arrendamiento modificado descontando los pagos por
arrendamiento revisados usando una tasa de descuento
revisada en la fecha efectiva de la modificación.
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Nota 5 Primera adopción
Nota eliminada de acuerdo a la Circular 2216 del 28 de
diciembre del 2016.
Nota 6 Administración de riesgo
Introducción
Esta nota revela información de COMPAÑÍA DE SEGUROS
DE VIDA CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
(en adelante, la “Compañía”), respecto a la naturaleza y el
alcance de los principales riesgos a los que la Compañía está
expuesta, que proceden tanto de la cartera de inversiones
como de los contratos de seguros.
Sistema de gestión de riesgos
La Compañía considera como uno de los focos estratégicos
definidos por el Directorio desarrollar una “Adecuada
administración y control de los riesgos” a través de un Sistema
de Gestión Integral de Riesgos, que contribuya a la creación
de valor para sus accionistas, clientes, colaboradores y otros
grupos de interés, en el marco de su Misión, Visión y Valores
Corporativos. El Sistema adoptado por la Compañía está
plasmado en la Estrategia de Gestión de Riesgos aprobada
por su Directorio, cuyo contenido está alineado con las
mejores prácticas internacionales y también con el enfoque de
supervisión basada en riesgos, adoptado por la Comisión para
el Mercado Financiero (CMF).
El objetivo de la Gestión Integral de Riesgos en la Compañía es
disponer de una herramienta proactiva e integral que permita
identificar, evaluar y priorizar riesgos, y que sea utilizada como
base para decidir planes de acción o mitigadores que serán
posteriormente monitoreados e informados al Directorio.
Estructura de la administración de riesgos
En conformidad con lo establecido en el Código de Gobierno
Corporativo de la Compañía aprobado por su Directorio,
existen diversas instancias y niveles en la organización que
participan directamente en la Gestión de riesgos de la entidad.
El Directorio, responsable final del desempeño y conducta de la
Compañía, se apoya en una serie de Comités conformados por
directores, y altos ejecutivos, que tienen objetivos y funciones
específicas definidos en sus estatutos. Cada uno de los siete
comités de directores participa en el desarrollo y monitoreo
del Sistema de Gestión Integral de Riesgos de acuerdo a su
ámbito de acción. En particular, cabe mencionar el Comité
de Gestión de Riesgos que analiza y evalúa la Estrategia de
Gestión de Riesgos, así como la Autoevaluación de Riesgos y
Solvencia ORSA, presentados posteriormente para aprobación
del Directorio. El Comité de Auditoría apoya al Directorio en
la supervisión de la eficacia y eficiencia del sistema de control
interno y de la adecuada ejecución de las funciones de Auditoría
Interna y Auditoría Externa. El Comité de Inversiones propone las
Políticas de Inversiones, Financiamiento y Riesgo Financiero de
la compañía, Política de Uso de Derivados (NCG 200), y Políticas
de Otras Inversiones (NCG 212), las cuales son aprobadas
posteriormente por el Directorio, controlando además su
cumplimiento. Los Comités de Personas, Ética y Cumplimiento;
Técnico, Comercial y de Clientes y Estratégico contribuyen a
fortalecer el Gobierno Corporativo de la Compañía y participan
eficazmente en la implementación del Sistema de Gestión de
Riesgos. El Comité de Riesgo Operacional establece y coordina
actividades orientadas a obtener una adecuada gestión del
riesgo operacional, incluyendo el diseño e implementación de
políticas y acciones de mejora.
Asimismo, el Directorio define la política de gestión de
activos y pasivos (ALM), componente clave del sistema
de gestión de riesgos de la aseguradora que consiste en el
proceso continuo de formular, implementar, monitorear y
revisar estrategias relacionadas con los activos y pasivos en
forma coordinada.
La Alta Gerencia de la Compañía, liderada por el Gerente
General, que conforma el Comité ejecutivo, es la instancia
encargada de proponer políticas y estrategias de negocios al
Directorio, directamente o a través del Comité correspondiente,
y posteriormente de su ejecución y control. Además, debe
llevar a cabo una adecuada administración, velando por los
intereses de los accionistas y los otros grupos de interés de la
compañía. Para realizar su trabajo, la Alta Gerencia se apoya en
una serie de Comités corporativos con objetivos y atribuciones
claramente definidos para tratar temas específicos de las
distintas áreas de las Compañías. En ellos participan uno o más
de los miembros del Comité ejecutivo y los responsables de
las áreas relevantes.
La Gerencia de Riesgo de Inversiones administra y controla
los riesgos de crédito y contraparte, principalmente la
evaluación de emisores de bonos y el análisis financiero de
instituciones financieras. Además, propone y controla límites
internos por emisor y contraparte y controla periódicamente
el cumplimiento de resguardos y restricciones a los que
podrían estar afectos los instrumentos en cartera.
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La Gerencia de Auditoría interna, unidad independiente que
reporta funcionalmente al Comité de Auditoría corporativo, es
responsable de evaluar la eficacia y controlar el cumplimiento de
las normas de control interno y ética definidas por la Compañía
en la administración de los negocios. Como conclusión de las
auditorías se proponen mejoras en los procesos de control interno.
Define anualmente un plan de trabajo basado en la relevancia de
los riesgos y las auditorías realizadas en los últimos años, el que
debe ser aprobado por el Comité de Auditoría. Asimismo, esta
función es responsable de proporcionar al Directorio una opinión
profesional de que el Sistema de Gestión de Riesgos a los que
están expuestos los negocios y operaciones de la Compañía es
adecuado para la organización.
La Gerencia de Control de Riesgos es responsable de
proponer y mantener actualizada la Estrategia de Gestión
de Riesgos, así como de la formalización de las políticas y
procedimientos relativos al Sistema de Gestión de Riesgos.
Apoya las distintas áreas de negocio y operacionales en la
implementación del Sistema de Gestión de Riesgos, que es
común a toda la organización, con el objeto de identificar,
evaluar, gestionar y monitorear los riesgos en conformidad con
las políticas y procedimientos corporativos. Elabora un mapa
de los principales riesgos de la Compañía, para lo que utiliza dos
enfoques complementarios para cada actividad significativa,
uno descendente y otro ascendente. Adicionalmente, desarrolla
planes de continuidad y realiza pruebas funcionales de los
mismos, siendo también responsable de implementar la política
de seguridad de la información. Realiza análisis, evaluación y
seguimiento de los riesgos financieros a través del diseño,
programación e implementación de modelos matemáticos e
indicadores claves en el marco de las políticas de la Compañía
y de la normativa vigente. Adicionalmente, desarrolla reportes
para presentación al Comité de Gestión de Riesgos.
La Gerencia de Control Financiero prepara y analiza la información
estratégica y financiera de la Compañía. Coordina anualmente
con las distintas áreas la preparación del plan de negocios a tres
años y es responsable de identificar y explicar mensualmente
las variaciones de los resultados reales con respecto a dicho
plan, preparando un informe para el Directorio. Asimismo,
es responsable de coordinar la definición y seguimiento de
indicadores relativos al cumplimiento de los objetivos estratégicos
de la Compañía, analizar las desviaciones y proponer acciones
correctivas. Efectúa el cálculo de los pasivos técnicos y realiza
mediciones para evaluar la suficiencia de reservas.
El área de Control de Gestión de Inversiones es responsable
de medir, controlar e informar la gestión de inversiones de la
Compañía, efectuando un análisis mensual de las desviaciones
del producto de inversiones respecto del presupuesto.
Adicionalmente monitorea periódicamente el cumplimiento
de las políticas de inversión informadas a la Comisión para el
Mercado Financiero.
La Gerencia Técnica es responsable de la tarificación y la
suscripción de los riesgos asegurados, así como de controlar
y monitorear los riesgos técnicos asociados a los seguros,
incluyendo análisis de escenarios de desviación de parámetros
técnicos. Realiza un seguimiento de los parámetros de
tarificación y un monitoreo de la siniestralidad de las distintas
líneas de negocios, además de simulaciones de eventos
catastróficos para carteras específicas. Adicionalmente
propone y controla la implementación de las políticas de
suscripción y tarificación de riesgos y la política de reaseguros.
El Oficial de Cumplimiento es responsable de coordinar con
un enfoque integral las funciones específicas de Cumplimiento
que deben desarrollar las Gerencias de la Compañía, en lo
relativo a la implementación y administración de controles,
que aseguren el cumplimiento normativo en todas las áreas y
niveles de la organización.
La Gestión Operacional es responsable de la gestión diaria de las
operaciones y participa activamente en la gestión de los riesgos
operacionales. Se asegura que las políticas, procedimientos y
sistemas de control interno se apliquen correctamente y sean
eficaces y eficientes para mitigar los riesgos de las operaciones
de acuerdo a las directrices del Comité Ejecutivo.
Principales riesgos a los que está expuesta la compañía
La definición de categorías y tipos de riesgos constituye
una base esencial para implementar un sistema de Gestión
de Riesgos. Estas agrupaciones permiten trabajar con un
lenguaje común, desarrollar herramientas y mecanismos de
gestión apropiados a cada categoría de riesgo y tener una
visión de la criticidad de los riesgos de acuerdo a sus causas.
Las categorías y tipos de riesgos son en muchos casos
interdependientes y se pueden traslapar: un evento de
riesgo puede tener elementos de más de una categoría.
Sin embargo, este análisis permite identificar los riesgos de
manera completa y centrarse en las características propias de
cada agrupación. La Compañía está expuesta a las siguientes
categorías de riesgos:
a) Riesgo de Mercado
Corresponde a un cambio desfavorable en el valor neto de
activos y pasivos, proveniente de movimientos en factores
de mercado tales como precios de renta variable, tasas de
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Política de Financiamientoe Inversión
interés, activos inmobiliarios y tipos de cambio. Comprende
riesgos de precios, de descalce y de reinversión.
b) Riesgo de Crédito
Es el riesgo que enfrenta una institución ante eventuales
incumplimientos de los compromisos de un emisor de valores
en cartera o de una contraparte, así como de un deterioro de
la clasificación crediticia de estos mismos.
c) Riesgo de Liquidez
Es el riesgo de incurrir en pérdidas por no tener suficientes
activos líquidos o fuentes de financiamiento a un costo
razonable para hacer frente a los compromisos de pagos.
d) Riesgos Técnicos del Seguro
Son riesgos propios de la actividad del negocio de seguros,
pueden originarse en la suscripción y tarificación de pólizas
que resulten en pérdidas por insuficiencias de primas o de
reservas técnicas, por desviaciones de los supuestos de
tarificación o por la ocurrencia de catástrofes.
e) Riesgos Operacionales y Tecnológicos
Son los riesgos asociados a pérdidas provenientes de fallas o
falta de adecuación de los procesos internos, de las personas,
de los sistemas, o producto de eventos externos. Pueden
derivar de situaciones de fraude, errores de ejecución,
información poco fiable, negligencia, eventos catastróficos
tales como incendio o terremoto, etc.
f) Legales y Normativos
Estos riesgos emanan de incumplimientos de leyes y normas
que regulan las actividades empresariales que desarrollan
la Compañía. Incluye asimismo riesgos por cambios
regulatorios perjudiciales.
g) Estratégicos y de Grupo
Surgen de no contar con una estrategia adecuada, por fallas en
el diseño y/o implementación de planes de negocio coherentes
o no lograr adaptarse a nuevas condiciones del entorno. Esta
categoría incluye también deterioro en condiciones de mercado
y el Riesgo de Grupo, asociado a pérdidas por transacciones
con empresas relacionadas y riesgo de contagio y reputacional.
Información cuantitativa
Los datos cuantitativos resumidos sobre la exposición al
riesgo se presentan más adelante, en los párrafos específicos
referidos a riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de
mercado y riesgo de seguros.
6.1 Riesgo financiero
6.1.1 Riesgo de crédito inversiones financieras
El Directorio de la Compañía ha delegado en el Comité
de Inversiones y en la Gerencia Corporativa de Riesgo de
Inversiones (GCRI) la gestión del riesgo de crédito de los
distintos emisores y contrapartes. La GCRI es una unidad
independiente que reporta al Gerente General de Consorcio
Financiero y al Comité de Inversiones, y cuya responsabilidad
es la supervisión de la gestión de riesgo de crédito de las
inversiones financieras del grupo Consorcio.
La GCRI realiza clasificaciones de riesgo internas para
bancos y corredores de bolsa de manera de definir los límites
internos de inversión por emisor y los límites contraparte
para operaciones de pactos y forwards.
a) Monto máximo exposición al riesgo de crédito sin
considerar garantias
AL 31/12/2019TIPO DE INSTRUMENTO
STOCKM$
RENTA FIJA
Emitidos o Garantizados por el Estado 293.066.723
Bonos Corporativos 1.678.865.281
Depósitos, Bonos Bancarios y Bonos Subordinados 315.942.390
Letras Hipotecarias 15.164.611
Mutuos Hipotecarios 569.267.912
Bonos Securitizados 6.464.188
Créditos Sindicados 304.524.736
Créditos de Consumo -
Renta Fija en el Exterior 958.670.433
TOTAL 4.141.966.274
AL 31/12/2018TIPO DE INSTRUMENTO
STOCK M$
RENTA FIJA
Emitidos o Garantizados por el Estado 278.017.711
Bonos Corporativos 1.485.853.367
Depósitos, Bonos Bancarios y Bonos Subordinados 163.139.542
Letras Hipotecarias 19.264.462
Mutuos Hipotecarios 605.118.152
Bonos Securitizados 7.614.303
Créditos Sindicados 139.754.530
Créditos de Consumo -
Renta Fija en el Exterior 1.088.055.384
TOTAL 3.786.817.451
72
Mem
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.A.
b) Descripción de garantías y mejoras crediticias
Al 31/12/2019 no existen garantías asociadas a la fecha de
cierre del ejercicio
Al 31/12/2018 no existen garantías asociadas a la fecha de
cierre del ejercicio
c) Clasificación de riesgo por tipo de instrumento
Renta fija extranjera
A valor presente TIR Compra
AL 31/12/2019RATING
STOCK MM$ %
N1+ 24.545 2,55%
N1 15.637 1,62%
N2 6.623 0,69%
BBB+ 64.028 6,64%
BBB 107.181 11,12%
BBB- 437.381 45,37%
BB+ 107.114 11,11%
BB 80.512 8,35%
BB- 104.596 10,85%
B- 954 0,10%
CCC 12.031 1,25%
C 3.378 0,35%
TOTAL 963.980
AL 31/12/2018RATING
STOCK MM$ %
N1+ 14.566 1,33%
N1 8.778 0,80%
N2 7.191 0,66%
A- 6.296 0,58%
BBB+ 73.693 6,75%
BBB 178.043 16,30%
BBB- 528.622 48,40%
BB+ 47.133 4,32%
BB 77.660 7,11%
BB- 125.485 11,49%
B+ 6.689 0,61%
B 14.948 1,37%
C 3.078 0,28%
TOTAL 1.092.182
Renta fija local
AL 31/12/2019RATING
STOCK MM$ %
AAA 318.181 12,53%
N1+ 15.790 0,62%
AA+ 47.473 1,87%
AA 355.062 13,98%
AA- 478.995 18,86%
A+ 359.365 14,15%
A 51.687 2,04%
A- 100.419 3,95%
BBB+ 48.260 1,90%
BBB 48.253 1,90%
BBB- 493.034 19,42%
BB+ 36.806 1,45%
BB 34.430 1,36%
B+ 46.511 1,83%
CCC+ 41.776 1,65%
C 63.130 2,49%
TOTAL 2.539.171
AL 31/12/2018RATING
STOCK MM$ %
AAA 225.296 11,50%
N1 2 0,00%
AA+ 43.434 2,22%
AA 217.639 11,11%
AA- 406.676 20,76%
A+ 157.517 8,04%
A 87.629 4,47%
A- 120.636 6,16%
BBB+ 36.270 1,85%
BBB 124.040 6,33%
BBB- 362.679 18,51%
BB+ 36.687 1,87%
BB 50.173 2,56%
B+ 34.051 1,74%
CCC+ 38.349 1,96%
C 17.905 0,91%
TOTAL 1.958.983
73
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
d) Activos financieros deteriorados
A contar del 1° enero de 2018, entró en vigencia la Norma
Internacional de Información Financiera 9 (IFRS 9), el nuevo
estándar contable introduce el concepto de pérdida crediticia
esperada, para la constitución de provisiones por estimación
del deterioro de las inversiones financieras. La estimación
de pérdida esperada se hace con un modelo estadístico que
permite identificar rangos de escenarios posibles de pérdida
y la probabilidad de ocurrencia de ellos; su suma-producto
da la pérdida esperada (ECL) del activo. Para estimar la
probabilidad de default (PD) se usan las matrices de transición
de agencias clasificadoras internacionales, mientras que para
la pérdida dado el default (LGD) se usan tasas de recupero
determinadas en base a información estadística internacional.
AL 31/12/2019STOCK
MM$ DETERIORO
% DETERIORO/
VP
Renta Fija Nacional 2.164.257 10.039 0,46%
Créditos Sindicados 313.690 9.165 2,92%
Mutuos Hipotecarios 571.584 2.316 0,41%
Renta Fija Extranjera 963.980 5.309 0,55%
Fuente Nota 9 fecu 2019
AL 31/12/2018STOCK
MM$ DETERIORO
% DETERIORO/
VP
Renta Fija Nacional 1.813.892 5.199 0,29%
Créditos Sindicados 140.532 777 0,55%
Mutuos Hipotecarios 607.722 2.603 0,43%
Renta Fija Extranjera 1.092.182 4.127 0,38%
Fuente Nota 9 fecu 2018
6.1.2 Riesgo de crédito inversiones inmobiliarias
a) Detalle activos en mora
i) Arriendos
ANTIGÜEDAD31/12/2019
MONTO M$31/12/2018
MONTO M$
De 1 a 3 meses 226 13.317
De 3 a 6 meses - -
De 6 a 9 meses - -
De 9 a 12 meses - -
De 12 a 24 meses - 3.692
Más de 24 meses 29.488 25.021
TOTAL 29.714 42.030
ii) Leasing
ANTIGÜEDAD
31/12/2019MONTO
M$
31/12/2018MONTO
M$
De 1 a 3 meses 236.064 49.715
De 3 a 6 meses 354.096 -
De 6 a 9 meses 236.064 -
De 9 a 12 meses 162.240 -
De 12 a 24 meses - -
Más de 24 meses - -
TOTAL 988.464 49.715
iii) Promesas de Compraventa
ANTIGÜEDAD
31/12/2019MONTO
M$
31/12/2018MONTO
M$
De 1 a 3 meses - -
De 3 a 6 meses - -
De 6 a 9 meses - -
De 9 a 12 meses - -
De 12 a 24 meses - -
Más de 24 meses - -
TOTAL - -
iv) Mutuos Hipotecarios
ANTIGÜEDAD
31/12/2019MONTO
M$
31/12/2018MONTO
M$
De 0 a 3 meses 557.435 353.925
De 3 a 6 meses 107.623 69.829
De 6 a 9 meses 69.369 42.014
De 9 a 12 meses 64.361 35.910
De 12 a 24 meses 118.450 114.749
Más de 24 meses 190.969 136.257
TOTAL 1.108.206 752.684
b) Detalle activos deteriorados
Esta información es entregada en la Nota 14
Al 31/12/2019 no existen garantías asociadas a la fecha de
cierre del ejercicio.
Al 31/12/2018 no existen garantías asociadas a la fecha de
cierre del ejercicio.
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c) Bienes raíces adjudicados
Valores en UF
AL 31/12/2019
NEMO FECHA REMATE AÑOS A LA VENTA COMUNAMONTO
ADJUDICACIÓN
MH650006809115189125 11/10/2017 Concepción 1.727,0
MH652000642112612743 05/03/2018 Maipú 1.992,0
6805936-4 16/05/2018 Concepción 1.851,0
MH651001169211795942 26/04/2018 Concepción 2.659,0
MH650005190211902401 13/06/2018 San Pedro de La Paz 1.944,0
MH650000838611472206 25/04/2017 Talagante 6.329,0
MH650007980710017679 17/08/2018 Coquimbo 3.877,0
AL 31/12/2018
NEMO FECHA REMATE AÑOS A LA VENTA COMUNAMONTO
ADJUDICACIÓN
MH652000642112612743 05/03/2018 0,0 Los Andes 1.956,0
MH651001169211795942 26/04/2018 0,0 Concepción 2.635,0
6805936-4 16/05/2018 0,0 Concepción 1.949,0
MH650005190211902401 13/06/2018 0,0 Concepción 1.355,0
AL 31/12/2018
TRAMO K
FLUJO DE PASIVOS DE SEGUROS
NOMINALES EN UFFLUJO DE PASIVOS
FINANCIEROS
TRAMO 1 14.653.116 5.374.151
TRAMO 2 13.902.367 -
TRAMO 3 13.058.075 -
TRAMO 4 12.065.546 -
TRAMO 5 11.011.385 -
TRAMO 6 14.857.821 -
TRAMO 7 12.080.479 -
TRAMO 8 14.837.307 -
TRAMO 9 11.413.643 -
TRAMO 10 7.157.985 -
TOTAL 125.037.724 5.374.151
Los tramos están definidos en la Circular 1512 de la CMF,
base CPK-4.
b) Gestión de liquidez
El riesgo de liquidez de la Compañía dada la naturaleza de
su negocio es relativamente bajo. No obstante lo anterior,
la Compañía procura calzar los flujos de caja generados por
sus activos y pasivos, y parte importante de su portafolio
se encuentra invertido en instrumentos financieros de alta
liquidez y de fácil enajenación para hacer frente a cualquier
desviación respecto a los flujos de caja presupuestados.
En aquellos casos en que la compañía se adjudica bienes
raíces provenientes de mutuos hipotecarios fallidos, la
administración efectúa la venta de los bienes por intermedio
de corredores de propiedades, los que varían dependiendo
de la ubicación geográfica del bien inmueble.
d) Límites contraparte operaciones de derivados
Los límites por contraparte de operaciones de derivados se
presentan en la nota 6.1.5.
6.1.3 Riesgo de liquidez
a) Vencimientos de pasivos de seguros y financieros
AL 31/12/2019
TRAMO K
FLUJO DE PASIVOS DE SEGUROS
NOMINALES EN UFFLUJO DE PASIVOS
FINANCIEROS
TRAMO 1 14.290.735 4.661.583
TRAMO 2 13.496.532 -
TRAMO 3 12.613.948 -
TRAMO 4 11.523.772 -
TRAMO 5 10.503.472 -
TRAMO 6 14.056.422 -
TRAMO 7 11.281.396 -
TRAMO 8 13.596.265 -
TRAMO 9 10.162.757 -
TRAMO 10 6.200.613 -
TOTAL 117.725.912 4.661.583
75
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
Adicionalmente, la Compañía cuenta con líneas de crédito
de corto plazo vigentes en el sistema financiero nacional
(bancos, corredores de bolsa, etc.) para administrar en forma
eficiente y rentable la liquidez de la Compañía.
c) Detalle inversiones no liquidas
Miles de $
AL 31/12/2019INSTRUMENTO DE INVERSIÓN
STOCK M$
TOTAL INVERSIONES 6.605.244.683
Acciones cerradas nacionales 3.815.933
Acciones cerradas extranjeras -
Mutuos Hipotecarios 569.267.912
Bs Raíces 1.041.636.935
Otros 50.786.461
Fondos Inversión Privado 4.571.037
Créditos de Consumo -
Créditos Sindicados 304.524.736
Notas Estructuradas RV y RF 54.198.062
Pagaré Essbio, Aguas Andinas 49.535
TOTAL CARTERA NO LÍQUIDA 1.928.352.882
CARTERA LÍQUIDA 4.677.966.994
% CARTERA LÍQUIDA 70,8%
AL 31/12/2018INSTRUMENTO DE INVERSIÓN
STOCK M$
TOTAL INVERSIONES 6.002.916.720
Acciones cerradas nacionales 3.215.091
Acciones cerradas extranjeras -
Mutuos Hipotecarios 605.118.152
Bs Raíces 1.006.543.628
Otros 68.049.461
Fondos Inversión Privado 9.094.970
Créditos de Consumo -
Créditos Sindicados 139.754.530
Notas Estructuradas RV y RF 52.809.691
Pagaré Essbio, Aguas Andinas 161.051
TOTAL CARTERA NO LÍQUIDA 1.748.647.652
CARTERA LÍQUIDA 4.254.269.068
% CARTERA LÍQUIDA 70,9%
Las cuotas de los fondos mutuos internacionales y la renta fija
internacional, si bien no se transan en bolsa tienen una alta
liquidez, por lo que no se consideran en la cartera no líquida.
d) Vencimiento de activos
AL 31/12/2019TRAMO K
FLUJO DE ACTIVOS NOMINALES EN UF
TRAMO 1 19.085.073
TRAMO 2 21.224.872
TRAMO 3 24.900.040
TRAMO 4 28.138.224
TRAMO 5 21.400.989
TRAMO 6 22.198.940
TRAMO 7 20.201.343
TRAMO 8 15.294.076
TRAMO 9 4.281.210
TRAMO 10 56.196
TOTAL 176.780.964
AL 31/12/2018TRAMO K
FLUJO DE ACTIVOS NOMINALES EN UF
TRAMO 1 17.700.214
TRAMO 2 21.402.595
TRAMO 3 25.328.805
TRAMO 4 23.735.086
TRAMO 5 23.306.959
TRAMO 6 18.096.841
TRAMO 7 18.527.718
TRAMO 8 15.292.533
TRAMO 9 617.762
TRAMO 10 1.225
TOTAL 164.009.739
Los tramos están definidos en la Circular 1512 de la CMF, base
CPK-4.
6.1.4 Riesgo de mercado
Análisis de sensibilidad
Consideraciones a los ejercicios de sensibilización
a) El análisis de sensibilidad siguiente es representativo del
riesgo de mercado de la Compañía, donde se mide el
efecto en el Patrimonio y Resultado de la entidad.
b) Los valores o “shocks” utilizados para el análisis de
sensibilidad son escenarios plausibles.
c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son
aditivos, por lo que una agregación debería considerar
las correlaciones entre los riesgos.
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.A.
d) Las sensibilizaciones consideran el efecto tributario.
Para los riesgos de mercado respecto a Moneda, Renta
Variable y Bienes Raíces se realizó el análisis de sensibilidad
según los niveles de variación de las series de tiempo
observadas.
No hay cambios desde el ejercicio anterior ni en los métodos
ni en las hipótesis utilizados para efectuar el análisis de
sensibilidad de los distintos tipos de riesgo de mercado.
a) Riesgo de reinversión
El riesgo de reinversión es informado en la Nota 13.4 a través
del Test de Suficiencia de Activos, en el que la Compañía
efectuó un análisis de la suficiencia de sus activos respecto a
sus pasivos, considerando los flujos de activos ajustados por
riesgo de crédito (default) y riesgo de prepago y los flujos de
pasivos ajustados por gastos operacionales y por riesgo de
default o incumplimiento del reasegurador.
Con este fin, la compañía determinó si los flujos de activos
son suficientes para el pago de los pasivos, considerando una
tasa de interés futura real anual de acuerdo al vector de tasas
entregado por la CMF, y calculó la tasa de reinversión que
efectivamente hace que el valor presente neto de los flujos
de activos y pasivos sea igual a cero.
b) Monedas
Para los activos en moneda extranjera que no están cubiertos
con un instrumento derivado que mitigue el riesgo cambiario,
se calculó el monto de exposición neta y se sensibilizó el nivel
de tipo de cambio. Además se midió el impacto en Resultado
y Patrimonio.
AL 31/12/2019
MONEDA
EXPOSICIÓN NETAMM$ SHOCK
IMPACTO PATRIMONIO
MM$
IMPACTO RESULTADO
MM$
USD 48.869 10% 3.567 3.567
-10% 3.567 3.567
EUR 7.024 10% 513 513
-10% 513 513
MXN 39.894 10% 2.912 2.912
-10% 2.912 2.912
OTRAS MONEDAS
3.391 10% 247,5 247,5
-10% 247,5 247,5
TOTAL 12.609
AL 31/12/2018
MONEDA
EXPOSICIÓN NETA MM$ SHOCK
IMPACTO PATRIMONIO
MM$
IMPACTO RESULTADO
MM$
USD 13.950 10% 1.018 1.018
-10% 1.018 1.018
EUR 1.246 10% 91 91
-10% 91 91
MXN 12.960 10% 946 946
-10% 946 946
OTRAS MONEDAS
-33.813 10% 2.468,4 2.468,4
-10% 2.468,4 2.468,4
TOTAL -5.657
c) Renta Variable
Para las inversiones en Renta Variable, se sensibilizó el
monto de exposición y se midió el impacto en Resultado y
Patrimonio.
AL 31/12/2019
TIPO DE INVERSIÓN
EXPOSICIÓN MM$ SHOCK
IMPACTO PATRIMONIO
MM$
IMPACTO RESULTADO
MM$
Acciones S.A. Abiertas
161.077 -10% -16.108 -16.108
Fondos de inversión Internacional
80.315 -10% -5.863 -5.863
Fondos de Inversión Mobiliarios
44.097
-10% -3.219 -3.219
Acciones Extranjeras y ADRs
- -10% - -
TOTAL 285.490
AL 31/12/2018
TIPO DE INVERSIÓN
EXPOSICIÓN MM$ SHOCK
IMPACTO PATRIMONIO
MM$
IMPACTO RESULTADO
MM$
Acciones S.A. Abiertas
192.641 -10% -19.264 -19.264
Fondos de inversión Internacional
81.549 -10% -5.953 -5.953
Fondos de Inversión Mobiliarios
42.449 -10% -3.099 -3.099
Acciones Extranjeras y ADRs
14.557 -10% -1.063
TOTAL 331.197
77
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
d) Bienes Raíces
Para los Bienes Raíces en arriendo se sensibilizó el menor
valor de tasación. Si este valor es más bajo que el costo
actualizado de cada propiedad entonces impacta (Provisión)
en Resultado y Patrimonio.
AL 31/12/2019
TIPO DE INVERSIÓN
EXPOSICIÓN MM$ SHOCK
IMPACTO PATRIMONIO
MM$
IMPACTO RESULTADO
MM$
Bienes Raíces (Sin Leasing)
454.199 -5% -2.002 -2.002
AL 31/12/2018
TIPO DE INVERSIÓN
EXPOSICIÓN MM$ SHOCK
IMPACTO PATRIMONIO
MM$
IMPACTO RESULTADO
MM$
Bienes Raíces (Sin Leasing)
406.754 -5% -2.032 -2.032
f) Exposición de Inversiones Financieras según Actividad
Económica
AL 31/12/2019
ACTIVIDAD ECONÓMICAEXPOSICIÓN
MM$
Electricidad Gas y Agua 408.314
Servicios Financieros 817.120
Transporte y Telecomunicaciones 198.603
Minería 96.241
Forestal 247.672
Industria 124.945
Comercio 364.347
Construcción e Infraestructura 233.271
BE, CS, Acciones, Depósitos, BB, BU y LH 2.476.421
AL 31/12/2018
ACTIVIDAD ECONÓMICAEXPOSICIÓN
MM$
Electricidad Gas y Agua 338.345
Servicios Financieros 559.041
Transporte y Telecomunicaciones 141.148
Minería 104.084
Forestal 181.635
Industria 97.260
Comercio 336.834
Construcción e Infraestructura 236.120
BE, CS, Acciones, Depósitos, BB, BU y LH 2.001.898
6.1.5 Utilización de productos derivados
Cobertura de riesgos financieros
La Compañía emplea una estrategia de cobertura de riesgos
financieros que puedan afectar a su cartera de inversiones
y/o a la estructura de activos y pasivos, mediante el uso de
derivados que permita minimizar estos riesgos, tales como
riesgos de monedas, de tasas de interés, de descalce entre
activos y pasivos, de reinversión, etc.
Límites legales norma de derivados - N.C.G. # 200
Límites para las operaciones de cobertura
Límite Global:
La suma de las operaciones de cobertura de riesgo de tasa de
interés, calculada en función del valor del activo objeto de dichas
operaciones, no podrá exceder el 20% del valor de las inversiones
en Instrumentos de Renta Fija que posea la compañía.
AL 31/12/2019
Valor estimado 20% IRF: 828.393.255
TOTAL OP COBERTURA TASAS: -
DISPONIBILIDAD: 828.376.193
AL 31/12/2018
Valor estimado 20% IRF: 757.396.104
TOTAL OP COBERTURA TASAS: -
DISPONIBILIDAD: 757.396.104
Corresponde al valor contable de los instrumentos señalados
en el N°1 (estatales, empresas, bancos, MHE y CS) y letras a)
y b) del N°3 (títulos de deuda extranjeros empresas, bancos
y estatales) del Artículo 21 del DFL 251.
Lanzamiento de Opciones:
La suma de las posiciones vendedoras en contratos de
opciones de compra no podrá ser superior al 5% del
patrimonio neto de la compañía.
AL 31/12/2019
5% de Patrimonio Neto 29.914.166
TOTAL POSICIONES VENDEDORAS EN OPCIONES -
DISPONIBILIDAD / EXCESO 29.914.166
AL 31/12/2018
5% de Patrimonio Neto 24.899.767
TOTAL POSICIONES VENDEDORAS EN OPCIONES -
DISPONIBILIDAD / EXCESO 24.899.767
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.A.
Límite para los márgenes de las operaciones de cobertura:
AL 31/12/2019
El límite para otorgar activos como garantía o margen: 4% de RT + PR -RVF
219.518.200
TOTAL ACTIVOS EN GARANTÍA: -20.163.050
DISPONIBILIDAD: 199.355.150
AL 31/12/2018
El límite para otorgar activos como garantía o margen: 4% de RT + PR -RVF
202.567.576
TOTAL ACTIVOS EN GARANTÍA: -302.835
DISPONIBILIDAD: 202.264.741
Límites legales para las operaciones de inversión en
productos derivados financieros
La suma de las operaciones de inversión no podrá exceder al
menor valor entre:
AL 31/12/2019
a) Medido en función del activo objeto de las operaciones: 20% Patrimonio Neto
119.656.665
OPERACIONES DE INVERSIÓN: -
DISPONIBILIDAD: 119.656.665
b) Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% RT + PR - RVF
54.879.550
VALOR CONTABLE DERIVADOS (VALOR ABSOLUTO):
-
DISPONIBILIDAD: 54.889.725
AL 31/12/2018
a) Medido en función del activo objeto de las operaciones: 20% Patrimonio Neto
99.599.067
OPERACIONES DE INVERSIÓN: -
DISPONIBILIDAD: 99.599.067
b) Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% RT + PR - RVF
50.641.894
VALOR CONTABLE DERIVADOS (VALOR ABSOLUTO):
-
DISPONIBILIDAD: 50.641.894
Distribución de inversiones en otras monedas
AL 31/12/2019TIPO DE INVERSIÓN
STOCK USD
ACTIVOS EN USD 1.347.481.746
Acciones Extranjeras -
Fondos Inversión Internacional 421.061.363
Fondos Inversión en USD 7.838.886
Fondos Inversión Extranjeros 123.969.185
Fondos Mutuos Extranjeros -
NE RV en USD -
Corporative Bonds, BB Extranjero (sin swap) 327.289.773
YBN (sin swap) 467.322.539
OPERACIONES DE COBERTURA USD 780.644.310
OPERACIONES DE INVERSIÓN USD -
AL 31/12/2019 TIPO DE INVERSIÓN
STOCK EUR
ACTIVOS EN EUR 105.841.543
Fondos Inversión Extranjeros 58.266.394
Fondos Inversión Internacional 47.575.149
OPERACIONES DE COBERTURA EU 46.708.000
OPERACIONES DE INVERSIÓN EU -
AL 31/12/2018TIPO DE INVERSIÓN
STOCK USD
ACTIVOS EN USD 1.568.299.738
Acciones Extranjeras 20.952.220
Fondos Inversión Internacional 304.440.121
Fondos Inversión en USD 8.733.723
Fondos Inversión Extranjeros 138.483.063
Fondos Mutuos Extranjeros 8.847.518
NE RV en USD -
Corporative Bonds, BB Extranjero (sin swap) 602.627.954
YBN (sin swap) 484.215.138
OPERACIONES DE COBERTURA USD -1.236.212.175
OPERACIONES DE INVERSIÓN USD -
AL 31/12/2018TIPO DE INVERSIÓN
STOCK EUR
Activos en EUR 77.630.674
Fondos Inversión Extranjeros 46.466.762
Fondos Inversión Internacional 31.163.912
OPERACIONES DE COBERTURA EU -11.809.000
OPERACIONES DE INVERSIÓN EU -
79
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
Inversiones representativas
AL 31/12/2019
Inversión representativa en productos derivados de cobertura e inversión: 2% RT + PR - RVF
109.759.100
ESTE LÍMITE SE APLICA SIN PERJUICIO DEL 1% DE RT + PR -RVF PARA LAS OPERACIONES DE INVERSIÓN
54.879.550
TOTAL INV REPRESENTATIVA EN PDCTOS DERIVADOS (VALOR RAZONABLE NCG 200)
-76.156.631
DISPONIBILIDAD: 109.779.450
AL 31/12/2018
Inversión representativa en productos derivados de cobertura e inversión: 2% RT + PR - RVF
101.283.788
ESTE LÍMITE SE APLICA SIN PERJUICIO DEL 1% DE RT + PR PARA LAS OPERACIONES DE INVERSIÓN
50.641.894
TOTAL INV REPRESENTATIVA EN PDCTOS DERIVADOS (VALOR RAZONABLE NCG 200)
-75.861.806
DISPONIBILIDAD: 101.283.788
Por disposición de la CMF, se debe informar como Inversión
el valor contable de los derivados, aún cuando éstos tengan
saldo negativo.
Consecuentemente, las inversiones representativas se
verán disminuidas en función al valor contable negativo que
pudiesen tener los derivados.
Operaciones de venta corta de acciones
Las compañías podrán prestar acciones representativas hasta
por el 10% del total de la cartera de acciones representativas.
Solo podrán efectuarse en una Bolsa de Valores del país
autorizado por la CMF. No se permite la venta corta de acciones
(venta de activos sin tener activo en cartera de inversiones)
AL 31/12/2019
10% de cartera acciones representativas 16.192.405
TOTAL PRÉSTAMO ACCIONES -
DISPONIBILIDAD: 16.107.736
AL 31/12/2018
10% de cartera acciones representativas 20.511.704
TOTAL PRÉSTAMO ACCIONES -
DISPONIBILIDAD: 20.511.704
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Límites contraparte operaciones derivados - Consorcio Vida
Cifras en Miles de $
AL 31/12/2019CONTRAPARTES LIM. LEGAL SWAPS FORWARDS TOTAL DISPONIBILIDAD
BANCOS
Banco Santander 219.518.200 180.088.103 - 180.088.103 39.470.796
Banco de Chile 219.518.200 26.205.900 56.101.591 82.307.491 137.251.408
Itaú Corpbanca 219.518.200 15.012.237 105.533.031 120.545.268 99.013.631
Banco de Crédito e Inversiones 219.518.200 7.487.400 94.227.132 101.714.532 117.844.367
Banco del Estado 219.518.200 - 30.922.962 30.922.962 188.635.937
Scotiabank 219.518.200 168.743.534 - 168.743.534 50.815.365
Banco Bice 219.518.200 - 59.499.373 59.499.373 160.059.526
Banco Security 219.518.200 - 43.243.425 43.243.425 176.315.474
JP Morgan Chase Bank 219.518.200 14.226.060 - 14.226.060 205.332.839
Banco Consorcio 109.759.100 - 26.134.810 26.134.810 83.644.640
HSBC Bank Chile 219.518.200 - 85.126.694 85.126.694 134.432.205
Banco Internacional 219.518.200 - 95.657.686 95.657.686 123.901.213
Banco Falabella 219.518.200 - 63.770.084 63.770.084 155.788.815
CORREDORES DE BOLSA
LarrainVial 219.518.200 - 33.127.253 33.127.253 186.431.646
Credicorp Capital Corredores de Bolsa 219.518.200 - 47.725.436 47.725.436 171.833.463
BANCOS EXTRANJEROS
HSBC Bank USA NY 219.518.200 14.147.442 - 14.147.442 205.370.758
Deutsche Bank AG London 219.518.200 17.969.760 32.772.350 50.742.110 168.776.090
Bank of America N.Y 219.518.200 129.675.888 17.370.768 147.046.656 72.471.544
JP Morgan Chase Bank N.A - New York 219.518.200 70.078.908 - 70.078.908 149.439.292
Banco BBVA España 219.518.200 141.871.542 - 141.871.542 77.646.658
Goldman Sachs 219.518.200 127.436.780 4.492.440 131.929.220 87.588.980
JP Morgan Chase Bank N.A - Londres 219.518.200 99.740.794 - 99.740.794 119.777.406
Goldman Sachs Bank USA 219.518.200 113.754.899 - 113.754.903 105.763.297
The Bank of Nova Scotia 219.518.200 82.509.570 - 82.509.570 137.008.630
TOTAL 1.208.948.817 795.705.036 2.004.653.853
(*) La CMF publicó la NCG N° 427 (con fecha 13 de septiembre
de 2018), en la que modificó la NCG°200, agregando a esta
última que, como “resultado de una fusión de dos o más
contrapartes, la compañía tendrá un plazo de un año, a contar
de la fecha en que se materialice la fusión, para regularizar
dicha situación”. Producto de lo anterior, el exceso existente
con la contraparte Scotiabank no representa un exceso a
límite legal, y hay fecha hasta el 30 de agosto de 2019 para
regularizar la situación.
81
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
AL 31/12/2018CONTRAPARTES LIM. LEGAL SWAPS FORWARDS TOTAL DISPONIBILIDAD
BANCOS
Banco Santander 202.567.576 126.382.718 7.725.842 134.108.560 68.459.016
Banco de Chile 202.567.576 24.316.950 105.124.954 129.441.904 73.125.672
Itaú Corpbanca 202.567.576 - 96.941.258 96.941.258 105.626.318
Banco de Crédito e Inversiones 202.567.576 36.266.994 90.806.440 127.073.434 75.494.142
Banco del Estado 202.567.576 - 54.886.830 54.886.830 147.680.746
Scotiabank (*) 202.567.576 148.208.337 79.307.996 227.516.333
Banco Bice 202.567.576 - 104.073.767 104.073.767 98.493.809
Banco Security 202.567.576 - 129.691.327 129.691.327 72.876.249
JP Morgan Chase Bank 202.567.576 25.011.720 97.174.007 122.185.727 80.381.849
Banco Consorcio 202.567.576 - 14.972.294 14.972.294 187.595.282
HSBC Bank Chile 202.567.576 - 88.812.449 88.812.449 113.755.127
Banco Internacional 202.567.576 - 54.178.165 54.178.165 148.389.411
Banco Falabella 202.567.576 - 122.395.214 122.395.214 80.172.362
CORREDORES DE BOLSA
Credicorp Capital Corredores de Bolsa 202.567.576 - 24.942.243 24.942.243 177.625.333
Larrain Vial 202.567.576 - 34.457.584 34.457.584 168.109.992
BANCOS EXTRANJEROS
Hsbc Bank USA NY 202.567.576 24.316.950 - 24.316.950 178.250.626
Deutsche Bank AG London 202.567.576 36.475.425 - 36.475.425 166.092.151
Bank of America N.Y 202.567.576 124.434.180 - 124.434.180 78.133.396
JP Morgan Chase Bank N.A - New York 202.567.576 144.512.223 - 144.512.223 58.055.353
Banco BBVA España 202.567.576 107.498.548 7.975.265 115.473.813 87.093.763
Goldman Sachs 202.567.576 142.651.170 - 142.651.170 59.916.406
JP Morgan Chase Bank N.A - Londres 202.567.576 25.379.620 3.572.619 28.952.239 173.615.337
Goldman Sachs Bank USA 202.567.576 20.183.100 27.276.569 47.459.669 155.107.907
TOTAL 985.637.935 1.144.314.823 2.129.952.758
6.2 Riesgos de seguros
En el marco de la Misión y estrategia corporativas, y en
conformidad con la normativa vigente, el Directorio de
la Compañía aprueba y mantiene actualizada al menos
anualmente la Estrategia de Gestión de Riesgos. En ella se
presentan y definen las distintas categorías de riesgo a las que
está expuesta la entidad, incluyendo los riesgos financieros,
técnicos y operacionales que surgen de los contratos de
seguro. Para gestionar cada una de estas categorías de riesgo
se definen objetivos, políticas y procedimientos específicos
que permitan cumplir con el apetito y tolerancia al riesgo
aprobados por el Directorio.
La Política de Inversiones, Financiamiento y de Riesgos
Financieros define de una manera integral los lineamientos
para las inversiones financieras de la Compañía de modo
de maximizar el retorno del portfolio de inversiones
optimizando las fuentes de financiamiento y manteniendo
controlados los riesgos del portfolio. En particular se
consideran los riesgos de mercado, crédito y de liquidez
en el marco de la normativa vigente y el cumplimiento de
los límites legales e internos establecidos. Por su parte, la
Política de gestión de activos y pasivos (ALM) abarca todos
los riesgos que pueden afectar la coordinación (el matching)
de activos y pasivos, incluyendo tanto riesgos financieros
como técnicos.
Considerando la relevancia de las obligaciones de largo
plazo, las inversiones de la compañía son, en su mayoría, de
largo plazo, teniendo pagos fijos y en unidades de fomento.
Se incluyen dentro de este tipo de inversiones, instrumentos
de renta fija cuyos pagos originalmente tengan otras
características pero sean transformados a pagos fijos y en
unidades de fomento con algún derivado.
Dado que las duraciones esperadas de las obligaciones son
superiores a las de las inversiones que se pueden encontrar
en el mercado, la Compañía está expuesta intrínsecamente
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a un riesgo de reinversión. Para controlar este riesgo, el
Directorio monitorea mensualmente la tasa de reinversión
del test de suficiencia de activos y revisa mensualmente los
índices de cobertura pasivos (ICO’s).
Adicionalmente, la Compañía establece límites internos de
inversión por instrumento, por área geográfica, mercado,
sector de actividad económica y moneda.
El Comité de Inversiones controla periódicamente los distintos
tipos de riesgos financieros a los que se encuentra expuesta la
Compañía, evalúa y monitorea los riesgos que puedan afectar
el matching de activos y pasivos, en particular el Riesgo de
Reinversión. La entidad cuenta con una serie de herramientas,
principalmente apoyadas en sistemas informáticos, que sirven
de base para evaluar, mitigar y controlar los distintos riesgos
financieros y técnicos a los que se encuentra expuesta.
En lo que respecta a la gestión de riesgos provenientes de la
definición del mercado objetivo, líneas de negocio y canales
de distribución, la Compañía ha establecido objetivos, políticas
y procesos dirigidos a desarrollar una propuesta de valor para
el mercado objetivo definido para cada línea de negocio. La
entidad busca adaptarse a los cambios del medio a través de
la incorporación de nuevas líneas de negocio así como de la
revisión, modificación y mejora constante de éstas. Además,
para complementar la cobertura de los riesgos de sus
clientes, es necesario desarrollar nuevos productos y mejorar
continuamente los actuales. Todo esto en un contexto de
facilitar la venta a través de la mejora y creación de nuevos
canales, logrando finalmente la fidelidad de los clientes, lo que
significa en definitiva agregar valor para los grupos de interés.
El Directorio controla mensualmente el comportamiento
comercial de las distintas líneas de negocios, productos
y canales de distribución de la Compañía, con respecto al
año anterior y al presupuesto vigente. Cada Gerencia, es la
responsable de mantener actualizados los procedimientos
administrativos de los procesos de negocio respectivos.
En relación a la gestión de Recaudación y Cobranza, el
objetivo de la Compañía es aplicar un modelo de excelencia
en las diferentes etapas en que se encuentren las líneas de
negocio, que permita brindar un servicio de calidad a los
clientes, mantener controlados los riesgos y usar de manera
eficiente los recursos asignados. Para ello, la entidad está
siempre atenta a proponer e implementar nuevos medios
de recaudación, realizar una gestión activa de la cobranza
e imputar oportunamente los pagos. También, se han
suscrito una serie de convenios con terceros para poder
ofrecer una completa cobertura de medios de pago a
los clientes de la Compañía. La entrega de información
oportuna, confiable y completa a los diferentes tipos de
clientes se logra a través de una definición precisa de
aplicaciones y procedimientos.
La Compañía cuenta con una extensa documentación de
todos los procesos según vías de recaudación y líneas de
negocio que se mantienen periódicamente actualizados y se
comunican a todos los actores involucrados. Existen diversos
indicadores para monitorear el logro de los objetivos y
controlar la eficiencia los diferentes procesos involucrados. En
particular, se han establecido acuerdos de servicios relativos
a la gestión de mandatos y la efectividad de la recaudación,
tanto automática como manual, lo que permite controlar
periódicamente el cumplimiento de objetivos específicos
de cada proceso e identificar eventuales oportunidades de
mejora. El esfuerzo coordinado con las áreas relevantes
de la Compañía en esta materia se realiza principalmente a
través de Comités y se ha traducido en una disminución de la
morosidad y del rezago de las carteras vigentes.
Finalmente, cabe señalar que en el capítulo anterior de esta
nota se presentó información cuantitativa sobre la exposición
de la Compañía a los principales riesgos financieros: mercado,
crédito y liquidez.
Riesgos técnicos del seguro
Son riesgos propios de la actividad del negocio de seguros,
los que pueden originarse en la suscripción y tarificación de
pólizas que resulten en pérdidas por insuficiencias de primas
o de reservas técnicas, por desviaciones de los supuestos
de tarificación como por el aumento de la caducidad de las
pólizas o por la ocurrencia de catástrofes. Estos riesgos están
identificados y acotados por la existencia de Políticas de
Suscripción y Tarificación así como de Reaseguros aprobadas
por el Directorio. Asimismo, el Comité Técnico, Comercial
y de Clientes tiene, entre sus responsabilidades, evaluar
periódicamente estas políticas y someter a aprobación del
Directorio las eventuales modificaciones.
Los principales riesgos se clasifican en:
Riesgo de Suscripción
El proceso de suscripción realizado por la Gerencia Técnica
determina si aceptará un riesgo y bajo qué condiciones. Los
riesgos del proceso de Suscripción incluyen la aceptación de
riesgos no diversificables, sujetos a anti-selección o riesgo
moral, así como el desarrollo de productos bajo el volumen
mínimo requerido por la tarificación, o con precios no
convergentes. Además del marco establecido en la política
de suscripción, estos riesgos que tienen un componente
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01
Carta delPresidente
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Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
operacional importante requieren personal capacitado y con
las competencias adecuadas, y el seguimiento periódico del
resultado de los negocios. Lo anterior permite perfeccionar
los procesos de suscripción.
Riesgo de Tarificación
Este riesgo se origina cuando las primas establecidas son
insuficientes para cubrir las obligaciones futuras de la Compañía
—en relación al pago y gestión de prestaciones comprometidas
con el asegurado— y la rentabilidad requerida al capital. Este
riesgo puede resultar de errores en la estimación inicial de los
costos, frecuencia y/o oportunidad de los siniestros.
Riesgo de Insuficiencia de Reservas Técnicas
Este riesgo implica que las reservas técnicas sean insuficientes
para afrontar debidamente los compromisos asumidos con
los asegurados y para solventar los gastos de administración
futuros de la Compañía. Pueden provenir de evoluciones
desfavorables de los parámetros financieros y/o técnicos, así
como de deficiencias operacionales en registro y control de
la información de los asegurados.
Riesgo de Caducidad
El riesgo de Caducidad se produce cuando los seguros
contratados por los clientes duran menos que las
proyecciones iniciales definidas al momento de la tarificación,
y no permite a la Compañía recuperar los gastos de emisión
y comercialización. Un aumento en las caducidades resulta en
una pérdida de valor si el asegurado decide poner término a la
póliza antes de lo esperado.
Riesgo Catastrófico
Estos riesgos provienen de acontecimientos con potencial de
generar, masiva y simultáneamente, daños a los bienes y/o a
las personas. Se origina en un evento catastrófico que afecta
significativamente a la Compañía y que la expone a pérdidas
importantes y a un potencial deterioro de su posición de solvencia.
Riesgo de Reaseguro
Este riesgo se genera ante un incumplimiento de la contraparte
frente a siniestros en proceso o al default del reasegurador
en circunstancias de tener cobertura comprometida con la
Compañía y sus asegurados.
6.2.1 Concentración de seguro
Se calculó en función de la relevancia para las actividades de la Compañía
I) Prima directa
Valores en millones de pesos
a) Rentas vitalicias
AL 31/12/2019REGIÓN
RENTA VITALICIA INVALIDEZ
RENTA VITALICIA SOBREVIVENCIA
RENTA VITALICIA VEJEZ TOTAL
RM 15.187 8.705 127.561 151.453
Otras regiones 42.228 22.050 177.816 242.094
TOTAL 57.415 30.754 305.377 393.547
AL 31/12/2018REGIÓN
RENTA VITALICIA INVALIDEZ
RENTA VITALICIA SOBREVIVENCIA
RENTA VITALICIA VEJEZ TOTAL
RM 18.114 12.845 92.586 123.545
Otras regiones 52.807 29.592 169.308 251.707
TOTAL 70.921 42.437 261.894 375.252
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b) Vida individual y colectivos
AL 31/12/2019REGIÓN VIDA INDIVIDUAL
COLECTIVOS Y MASIVOS TOTAL
RM 120.323 50.520 170.843
Otras regiones 73.250 2.196 75.446
TOTAL 193.573 52.716 246.289
AL 31/12/2018REGIÓN VIDA INDIVIDUAL
COLECTIVOS Y MASIVOS TOTAL
RM 112.811 45.133 157.945
Otras regiones 71.145 1.737 72.882
TOTAL 183.956 46.871 230.827
6.2.2 Canales de distribución
Se calculó en función de la relevancia para las actividades de
la Compañía
I) Prima directa
Valores en millones de pesos
a) Rentas vitalicias
AL 31/12/2019REGIÓN AGENTE CORREDORES TOTAL
RM 76.510 74.943 151.453
Otras regiones 123.398 118.696 242.094
TOTAL 199.908 193.639 393.547
AL 31/12/2018REGIÓN AGENTE CORREDORES TOTAL
RM 70.922 52.623 123.545
Otras regiones 132.773 118.935 251.707
TOTAL 203.694 171.558 375.252
b) Vida individual y colectivos
AL 31/12/2019REGIÓN AGENTE CORREDORES OTROS TOTAL
RM 111.138 59.705 0 170.843
Otras regiones 63.866 11.579 - 75.446
TOTAL 175.004 71.285 0 246.289
AL 31/12/2018REGIÓN AGENTE CORREDORES OTROS TOTAL
RM 103.789 54.156 - 157.945
Otras regiones 62.207 10.675 - 72.882
TOTAL 165.995 64.831 - 230.827
6.2.3. Análisis de sensibilidad
Métodos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis de
sensibilidad;
Rentas Vitalicias: Se determinó el resultado del periodo Ene
- Dic 2018, el patrimonio a Dic 2018, el resultado del periodo
Ene - Dic 2019 y el patrimonio a Dic 2019 (Con sus distintas
líneas Variación de Reserva Normativa, pago de pensiones,
gastos, etc.) utilizando para proyectar un supuesto de
mortalidad de acuerdo a la normativa vigente. Luego se
sensibilizó el resultado frente a los siguientes cambios:
• Mortalidad base real utilizada.
• Longevidad
• Gasto unitario
Vida individual: Se tomó el stock de pólizas de Vida Individual
vigentes a diciembre, y se proyectó el resultado del periodo
Ene - Dic 2018, el patrimonio disponible a Dic 2018, el resultado
del periodo Ene - Dic 2019 y el patrimonio disponible a Dic
2019 de cada póliza. El resultado de cada póliza se sumó,
obteniéndose el de la cartera completa, el cual se utilizó
como base de comparación.
• Se sensibilizó el resultado ante cambios en la
siniestralidad (Fallecimiento, invalidez, etc.).
• Se sensibilizó el resultado ante cambios en la persistencia
• Dado que la rentabilidad de algunos productos como
Vida Activa está asociada directamente a la Tasa de
Interés Promedio (TIP), y además, este producto tiene un
piso garantizado de rentabilidad (el cual ha variado en los
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Carta delPresidente
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Directorio
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Administración
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Información de la Sociedad
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Estados Financieros
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Antecedentes Generales
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Política de Financiamientoe Inversión
distintos años de venta), se sensibilizaron los valores de
esta tasa, dado el riesgo que existe por sus fluctuaciones.
Gastos Médicos Mayores: se sensibiliza la siniestralidad del
periodo utilizando la función de distribución de siniestros que
se ajusta a los datos históricos de los últimos periodos.
Se sensibilizó respecto a cambios en la frecuencia y costo
medio, además de consideración de eventos extraordinarios.
Salud: en consideración a los tipos de siniestros asociados
a las coberturas de salud, que corresponden principalmente
a siniestros de alta frecuencia y bajo costo, se realizaron
simulaciones de escenarios de alzas o bajas sobre los valores
esperados de siniestros.
Dichos escenarios se basan en desviaciones observadas en la
historia siniestral de la compañía.
Eventos Catastróficos: la Compañía evalúa anualmente
el impacto de eventos catastróficos sobre la cartera. Se
identifican dos posibles eventos de alto impacto en los
resultados: Pandemia y Catástrofe Natural.
- Pandemia: el impacto sobre la cartera puede ser
significativo si no se cuenta con cobertura de reaseguro.
No obstante, el mix de productos que dispone la compañía
permite que exista hedge entre las coberturas de muerte
y los seguros de vida de largo plazo (Rentas Vitalicias).
La Compañía realiza simulaciones generando siniestros aleatorios
sobre la cartera de seguros de muerte y de vida, identificando el
monto de la pérdida esperada para este tipo de evento.
- Catástrofe de Vida: la Compañía ha identificado posibles
escenarios de siniestros catastróficos que afecten
simultáneamente a una gran cantidad de vidas.
Dichos escenarios dependen de la composición de la cartera
y la forma en que los riesgos se acumulan en una misma
ubicación de riesgo. Se consideran como eventos posibles
los siguientes; accidente múltiple, accidente aéreo, naufragio,
tsunami, terremoto.
En base a la historia no existe registro de un evento tan
significativo que haya afectado a una gran cantidad de personas,
además cierto tipo de accidente considera límites propios de la
capacidad de los involucrados (por ejemplo un avión).
Dado lo anterior, la Compañía realiza anualmente una
simulación de eventos catastróficos sobre la cartera
seleccionando aleatoriamente un grupo de 500 asegurados
y analizando el costo total de los siniestros afectados para la
cartera de seguros de muerte.
En función de esta simulación, la compañía contrata un
seguro de catástrofes de vida para cubrir el 99.5% de los
escenarios posibles simulados.
6.2.3.1 Análisis de sensibilidad - Rentas Vitalicias
Valores en millones de $
Consideraciones a los ejercicios de sensibilización
a) En el análisis de sensibilidad que se realizó se mide el
efecto en el Patrimonio y Resultado de la Compañía.
b) Los valores o “shocks” utilizados para el análisis de
sensibilidad son escenarios plausibles.
c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son
aditivos, por lo que una agregación debería considerar
las correlaciones entre los riesgos.
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Mortalidad
AL 31/12/2019
SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO
RESULTADOS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMONIO DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 50.944 - - Real 598.283 - -
MB + 5% 52.538 1.594 3,11% MB + 5% 599.877 1.594 -0,27%
MB - 5% 49.350 -1.594 -3,11% MB - 5% 596.690 -1.594 0,27%
AL 31/12/2018
SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO
RESULTADOS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMONIO DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 38.303 - - Real 497.995 - -
MB + 5% 39.749 1.446 3,75% MB + 5% 499.441 1.446 -0,29%
MB - 5% 36.857 -1.446 -3,75% MB - 5% 496.550 -1.446 0,29%
MB: Mortalidad Base
Longevidad
AL 31/12/2019
SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO
RESULTADOS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMONIO DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 50.944 - - Real 598.283 - -
LB + 2% 50.507 -437 0,86% LB + 2% 597.846 -437 0,07%
LB - 2% 51.381 437 -0,86% LB - 2% 598.720 437 -0,07%
AL 31/12/2018
SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO
RESULTADOS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMONIO DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 38.303 - - Real 497.995 - -
LB + 2% 37.888 -415 -1,08% LB + 2% 497.580 -415 0,08%
LB - 2% 38.718 415 1,08% LB - 2% 498.410 415 -0,08%
LB: Longevidad Base
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Carta delPresidente
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Directorio
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Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
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Política de Financiamientoe Inversión
Gasto mantención unitario
AL 31/12/2019
SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO
RESULTADOS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMONIO DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 50.944 - - Real 598.283 - -
GB + 5% 50.679 -265 -0,52% GB + 5% 598.018 -265 0,04%
GB + 5% 51.209 265 0,52% GB + 5% 598.549 265 -0,04%
AL 31/12/2018
SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO
RESULTADOS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMONIO DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 38.303 - - Real 497.995 - -
GB + 5% 38.058 -244 -0,63% GB + 5% 497.751 -244 0,05%
GB + 5% 38.547 244 0,63% GB + 5% 498.240 244 -0,05%
GB: Gasto Base
6.2.3.2 Análisis de sensibilidad - Vida individual
Valores en millones de $
Consideraciones a los ejercicios de sensibilización
a) En el análisis de sensibilidad que se realizó se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la Compañía.
b) Los valores o “shocks” utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles.
c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones
entre los riesgos.
Tasa Fallecimiento
AL 31/12/2019
SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO
RESULTADOS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMONIO DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 50.944 - - Real 598.283 - -
TB + 10% 50.734 -210 -0,41% TB + 10% 598.073 -210 0,04%
TB - 10% 51.154 210 0,41% TB - 10% 598.493 210 -0,04%
AL 31/12/2018
SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO
RESULTADOS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMONIO DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 38.303 - - Real 497.995 - -
TB + 10% 38.128 -175 -0,45% TB + 10% 497.820 -175 0,04%
TB - 10% 38.478 175 0,45% TB - 10% 498.170 175 -0,04%
TB: Tasa Base
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Tasa siniestralidad Invalidez
AL 31/12/2019
SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO
RESULTADOS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMONIO DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 50.944 - - Real 598.283 - -
TB + 10% 50.874 -70 -0,14% TB + 10% 598.214 -70 0,01%
TB - 10% 51.014 70 0,14% TB - 10% 598.353 70 -0,01%
AL 31/12/2018
SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO
RESULTADOS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMONIO DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 38.303 - - Real 497.995 - -
TB + 10% 38.249 -54 -0,14% TB + 10% 497.941 -54 0,01%
TB - 10% 38.357 54 0,14% TB - 10% 498.049 54 -0,01%
TB: Tasa Base
Tasa siniestralidad Otras Coberturas
AL 31/12/2019
SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO
RESULTADOS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMONIO DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 50.944 - - Real 598.283 - -
TB + 10% 50.607 -337 -0,66% TB + 10% 597.946 -337 0,06%
TB - 10% 51.281 337 0,66% TB - 10% 598.620 337 -0,06%
AL 31/12/2018
SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO
RESULTADOS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMONIO DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 38.303 - - Real 497.995 - -
TB + 10% 37.956 -347 -0,90% TB + 10% 497.648 -347 0,07%
TB - 10% 38.650 347 0,90% TB - 10% 498.343 347 -0,07%
TB: Tasa Base
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Directorio
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Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
Tasa de Interés Promedio
AL 31/12/2019
SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO
RESULTADOS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMONIO DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 50.944 - - Real 598.283 - -
TB + 0.5 ptos 50.944 0 0,00% TB + 0.5 ptos 598.283 0 0,00%
TB - 0.5 ptos 50.944 0 0,00% TB - 0.5 ptos 598.283 0 0,00%
AL 31/12/2018
SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO
RESULTADOS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMONIO DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 38.303 - - Real 497.995 - -
TB + 0.5 ptos 38.302 -1 0,00% TB + 0.5 ptos 497.995 -1 0,00%
TB - 0.5 ptos 38.304 1 0,00% TB - 0.5 ptos 497.996 1 0,00%
TB: Tasa Base
Persistencia (Caducidad)
AL 31/12/2019
SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO
RESULTADOS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMONIO DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 50.944 - - Real 598.283 - -
TB + 0.5 ptos 50.666 -278 0,54% TB + 0.5 ptos 598.005 -278 0,05%
TB - 0.5 ptos 51.222 278 -0,54% TB - 0.5 ptos 598.561 278 -0,05%
AL 31/12/2018
SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO
RESULTADOS DIFERENCIA % DIFERENCIA PATRIMONIO DIFERENCIA % DIFERENCIA
Real 38.303 - - Real 497.995 - -
TB + 0.5 ptos 38.039 -264 -0,69% T B + 0.5 ptos 497.731 -264 0,05%
TB - 0.5 ptos 38.567 264 0,69% TB - 0.5 ptos 498.259 264 -0,05%
TB: Tasa Base
6.2.4 Exposición por reaseguro
La exposición por reaseguro es informada en la Nota 30
donde se detalla la prima cedida por reasegurador y su
clasificación de riesgo.
6.3 Control interno
La Compañía cuenta con un Código de Gobierno
Corporativo, aprobado por su Directorio, donde se reúnen
los principales elementos que conforman el Gobierno
Corporativo de la entidad, en adecuación con la norma
sobre Principios de Gobierno Corporativo y Sistemas de
Gestión de Riesgos y Control Interno (NCG 309 y NCG 408)
así como con recomendaciones y buenas prácticas a nivel
local e internacional. Con la elaboración de este Código, la
Compañía reconoce el rol fundamental de un buen Gobierno
Corporativo en la creación de valor para sus accionistas,
clientes, colaboradores y otros grupos de interés, en el marco
de su Misión, Visión y Valores corporativos.
El Gobierno Corporativo de la Compañía está compuesto
por diversas instancias, que incluyen la Junta de Accionistas,
el Directorio y sus Comités, la Alta Gerencia, las funciones
de Análisis Financiero, Cumplimiento, Auditoría Interna y
Control de Riesgos. En el Código de Gobierno Corporativo
se definen los roles y responsabilidades para cada una
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de estas unidades, que contribuyen a obtener una sólida
gobernabilidad en la Compañía. En particular, se tratan en
detalle materias relativas a los sistemas de gestión de riesgos
y control interno.
Entre las responsabilidades del Directorio cabe mencionar
el establecimiento, aprobación y control de las estrategias y
políticas generales de la Compañía. Ellas se revisan y aprueban
al menos anualmente, modificándolas si fuese necesario. El
cumplimiento de estas políticas es monitoreado por la Alta
Gerencia así como por las funciones específicas de Control
Financiero, Cumplimiento, Auditoría Interna y Control de
Riesgos cuando corresponda. El Directorio y los Comités
correspondientes son informados periódicamente del grado de
cumplimiento de las políticas así como de cualquier excepción.
El Comité de Auditoría tiene un rol fundamental en la supervisión
de la eficacia y eficiencia del sistema de control interno y de
la adecuada ejecución de la función de Auditoría Interna y
Externa. De acuerdo a la Política de Auditoría, la Gerencia de
Auditoría Interna es responsable de la evaluación del sistema de
control interno y de la evaluación de la eficacia de los procesos
de Gestión de Riesgos, comunicando a instancias de la Alta
Administración de la Compañía los hallazgos de auditoría y
el estado de las acciones correctivas comprometidas por la
administración, asegurando un monitoreo y resolución oportuna
de las debilidades de control interno.
En cumplimiento con la normativa, la Compañía realizó una
autoevaluación referida al cierre de Diciembre 2017 sobre
el nivel de cumplimiento de los Principios de Gobierno
Corporativo establecidos en la Norma de Carácter General
N°408 emitida por la CMF. Esta autoevaluación significó
desarrollar una valiosa instancia de discusión y análisis a
todo nivel en la organización, donde se confirmó la solidez
del Gobierno Corporativo de la Compañía en relación a la
normativa vigente y a las mejores prácticas internacionales.
Anualmente, el Directorio revisa la Estrategia de Gestión de
Riesgos en conformidad con la Norma de Carácter General
N°325 emitida por la CMF y la actualiza cuando existan
cambios relevantes en la estrategia y/o en los negocios de
la Compañía. En la Estrategia se describen los elementos
claves del Sistema de Gestión Integral de Riesgos que
permiten identificar, evaluar, mitigar, controlar y reportar los
principales riesgos a los que está expuesta la Compañía en
la gestión de sus negocios. Asimismo, se presenta en detalle
el modelo de gestión de riesgos adoptado y sus diferentes
etapas iterativas, la definición de apetito y tolerancia al
riesgo, los roles y responsabilidades de las instancias
correspondientes, así como los modelos y herramientas
utilizadas para implementar esta estrategia para cada una de
las categorías de riesgo a que se ve enfrentada la Compañía.
Durante el año 2019 las distintas instancias que conforman el
Gobierno Corporativo de la Compañía cumplieron con efectividad
los roles y responsabilidades definidos tanto en el Código de
Gobierno Corporativo como en la Estrategia de Gestión de
Riesgos. Por su parte, los Comités de Directores sesionaron de
acuerdo a lo establecido en sus estatutos y a la agenda fijada.
La Compañía llevó a cabo con efectividad las distintas políticas
establecidas por el Directorio, manteniendo el buen ambiente
de control interno y de gestión de riesgos que caracteriza
a sus operaciones, verificando el funcionamiento de los
controles tanto operacionales como de procesamiento, en
forma permanente. La generación de información financiera
de gestión mensual y el control de los planes de negocio
continúan efectuándose normalmente, lo que constituye una
herramienta de administración habitual en la Compañía.
Las revisiones efectuadas durante el año, tanto por
Auditoría Interna como Auditoría Externa, no incorporaron
observaciones significativas. Las observaciones o
recomendaciones efectuadas han sido incluidas, o se
incluirán cuando corresponda, en los sistemas operacionales
de la Compañía. La Gerencia de Auditoría cumplió con el plan
anual acordado con el Directorio y no existen observaciones
de importancia pendientes de años anteriores.
Nota 7 Efectivo y efectivo equivalente
Al 31 de diciembre de 2019 el detalle del efectivo y equivalente de efectivo es el siguiente
EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE CLP USD EUR OTRATOTAL
M$
Efectivo en caja 976.422 1.014 344 - 977.780
Bancos 10.918.767 10.056.024 184.851 122.577 21.282.219
Equivalente al Efectivo -
TOTAL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 11.895.189 10.057.038 185.195 122.577 22.259.999
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Directorio
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Información de la Sociedad
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Estados Financieros
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Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
Nota 8 Activos financieros a valor razonable
El detalle de los Activos Financieros a Valor Razonable es el siguiente:
8.1 Inversiones a valor razonable
Al 31 de diciembre de 2019 el detalle de las inversiones a valor razonable es el siguiente:
VALORES EN M$ NIVEL 1 (*) NIVEL 2 (*) NIVEL 3 (*) TOTAL COSTO
AMORTIZADO EFECTO EN
RESULTADOS EFECTO
EN OCI (1)
INVERSIONES NACIONALES 227.717.800 119.760.444 - 347.478.244 339.462.846 22.902.868 -
RENTA FIJA - - - - - - -
Instrumentos del Estado - - - - - - -
Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero - - - - - - -
Instrumento de Deuda o Crédito - - - - - - -
Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero
- - - - - - -
Mutuos Hipotecarios - - - - - - -
Otros (Bienes Raices en Leasing) - - - - - - -
RENTA VARIABLE 227.717.800 119.760.444 - 347.478.244 339.462.846 22.902.868 -
Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas 161.077.360 - 161.077.360 166.616.381 9.434.192 -
Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas 2.684.666 - 2.684.666 13.134.659 - -
Fondos de Inversión 22.727.973 117.075.778 - 139.803.751 115.811.806 12.526.311 -
Fondos Mutuos 43.912.467 - 43.912.467 43.900.000 942.365 -
Otros - - -
INVERSIONES EN EL EXTRANJERO 170.032.024 360.278.903 - 530.310.927 505.871.835 (9.623.173) -
RENTA FIJA - - - - - - -
Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros
- - - - - - -
Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras
- - - - - - -
Títulos emitidos por Empresas Extranjeras - - - - - - -
RENTA VARIABLE 170.032.024 360.278.903 - 530.310.927 505.871.835 (9.623.173) -
Acciones de Sociedades Extranjeras - - (28.642.281) -
Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros 141.740.073 - 141.740.073 125.820.904 5.083.376 -
Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros
26.018.878 360.278.903 - 386.297.781 377.055.971 13.854.210 -
Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros - - - -
Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros
2.273.073 - 2.273.073 2.994.960 81.522 -
Otros - - - - -
DERIVADOS 8.562.548 - - 8.562.548 15.952.587 (5.209.805) -
Derivados de Cobertura 8.562.548 - - 8.562.548 15.952.587 (5.209.805) -
Derivados de Inversión - - - - - - -
Otros - - - - - - -
TOTAL 406.312.372 480.039.347 - 886.351.719 861.287.268 8.069.890 -
(*) “Nivel 1: Instrumentos cotizados en mercados activos;
donde el valor razonable está determinado por el precio
observado en dichos mercados.
Nivel 2: Instrumentos cotizados en mercados no activos,
donde el valor razonable se determina utilizando una técnica
o modelos de valoración, sobre la base de información de
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mercado. El modelo para las cuotas de fondos de inversión
se describe en nota políticas contables N°3.5.a.1.4.
El método utilizado para las acciones cerradas o sin presencia
es, Flujos Descontados: En aquellos casos en donde se tenga
información suficiente, se proyectarán los flujos de caja y
se descontarán a la tasa implícita en las valorizaciones de
sociedades equivalentes.
Nivel 3: Instrumentos no cotizados, donde también el valor
razonable se determina utilizando técnicas o modelos de
valoración, salvo que con la información disponible no sea
posible, determinar un valor razonable de manera fiable, en
cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico.
(1) Efecto en OCI (Other Comprensive Income).
8.2 Derivados de cobertura e inversión
Operaciones de cobertura de riesgos financieros, inversión en
productos derivados financieros y operaciones de venta corta.
8.2.1 Estrategia en el uso de derivados
La estrategia de la Compañía en el uso de instrumentos
derivados será para la cobertura de riesgos financieros que
puedan afectar a su cartera de inversiones y/o a la estructura
de activos y pasivos. Esto permitirá minimizar los riesgos de
monedas, de tasas de interés, de descalce entre activos y
pasivos, de reinversión, etc.
La Compañía además usará instrumentos derivados para
todas aquellas oportunidades de inversión que no puedan
ser llevadas a cabo mediante el uso de activos tradicionales
o, que al ser realizadas mediante el uso de derivados, se logre
una estructura más eficiente.
8.2.2 Posición en contratos derivados (Forwards, Opciones y Swap)
Al 31 de diciembre de 2019 la posición en contratos derivados es la siguiente:
TIPO DE INSTRUMENTO
DERIVADOS DE COBERTURA
INVERSIÓN M$
OTROS DERIVADOS
NUMERO DE CONTRATOS
EFECTO EN RESULTADOS DEL
EJERCICIO M$
EFECTO EN OCI (OTHER COMPRESIVE
INCOME) M$
MONTO ACTIVOS EN MARGEN (1)
M$COBERTURA
M$COBERTURA
1512 M$
Forward
Compra 336.759 - 7 (204.898) - -
Venta 8.225.789 - - - 64 (5.004.907) - -
Opciones
Compra - - - - - - -
Venta - - - - - - -
Swap (2) - (84.719.179) - 136 3.976.076 - -
TOTAL 8.562.548 (84.719.179) - 207 (1.233.729) - -
(1) Corresponde al valor de los activos entregados en margen de la operación si fuera aplicable.
(2) Se debe incluir los credit defaul swap
8.2.3 Posición en contratos derivados (Futuros)
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no posee contratos de futuros.
8.2.4 Operaciones de venta corta
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no presenta operaciones de venta corta.
8.2.5 Contratos de opciones
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no posee contratos de opciones.
93
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
8.2.6 Contratos de forwards
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía mantiene contratos de forwards según el siguiente detalle:
OBJETIVO DEL CONTRATO
TIPO DE OPER.
FOLIO OPER.
(1)
ITEM OPER.
(2)
CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN
NOMBRE (3)NACIONALIDAD (4)
CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)
ACTIVO OBJETO (6)
NOMINALES (7) MONEDA (8)
PRECIO FORWARD (9)
FECHA DE LA OPER
(10)
FECHA DE VENCIMIENTO
DEL CONTRATO (11)
VALOR DE MERCADO
DEL ACTIVO OBJETO A LA
FECHA DE INFORMACIÓN
M$ (12)
PRECIO SPOT A LA FECHA DE INFORMACIÓN
(13)
PRECIO FORWARD
COTIZADO EN MERCADO A
LA FECHA DE INFORMACIÓN
M$ (14)
TASA DE DESCUENTO
DE FLUJOS (15)
VALOR RAZONABLE
DEL CONTRATO FORWARD A LA FECHA DE
INFORMACIÓN M$ (16)
ORIGEN DE INFORMACIÓN
(17)
COBERTURA
662412 1 BANCO INTERNACIONAL CHILE A UNIDAD DE
FOMENTO 1.000.000 UNIDAD DE FOMENTO 28.214,00 2018/12/21 2020/01/09 28.309.940 28.309,94 28.318,16 0,1448 104.116 NETGO
662413 1 BANCO CONSORCIO CHILE A- UNIDAD DE
FOMENTO 500.000 UNIDAD DE FOMENTO 28.213,00 2018/12/21 2020/01/09 14.154.970 28.309,94 28.318,16 0,1448 52.558 NETGO
662512 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA UNIDAD DE
FOMENTO 500.000 UNIDAD DE FOMENTO 28.219,00 2018/12/27 2020/01/09 14.154.970 28.309,94 28.318,16 0,1448 49.559 NETGO
662517 1 BANCO INTERNACIONAL CHILE A UNIDAD DE
FOMENTO 1.000.000 UNIDAD DE FOMENTO 28.213,00 2018/12/27 2020/01/09 28.309.940 28.309,94 28.318,16 0,1448 105.116 NETGO
669617 1 BANCO FALABELLA CHILE AA DOLAR
OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 751,90 2019/12/18 2020/01/02 14.974.800 748,74 748,72 0,1450 (63.638) NETGO
669766 1 BANCO FALABELLA CHILE AA DOLAR
OBSERVADO 15.000.000 DOLAR OBSERVADO 749,90 2019/12/24 2020/01/03 11.231.100 748,74 748,71 0,1450 (17.897) NETGO
669836 1 BANCO INTERNACIONAL CHILE A DOLAR
OBSERVADO 23.138.000 DOLAR OBSERVADO 744,05 2019/12/27 2020/01/06 17.324.346 748,74 748,67 0,1449 106.945 NETGO
COBERTURA
1512
INVERSIÓN
TOTAL 61.138.000 128.460.066 336.759
VENTA
COBERTURA
664436 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ DOLAR
OBSERVADO 23.200.000 DOLAR OBSERVADO 674,28 2019/04/02 2020/01/08 17.370.768 748,74 748,65 0,1448 (1.724.763) NETGO
664487 1 BANCO CONSORCIO CHILE A- DOLAR
OBSERVADO 6.000.000 DOLAR OBSERVADO 670,40 2019/04/03 2020/03/26 4.492.440 748,74 747,93 0,1450 (463.308) NETGO
664488 1 BANCO ESTADO CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 6.000.000 DOLAR
OBSERVADO 666,48 2019/04/03 2020/01/03 4.492.440 748,74 748,71 0,1450 (493.291) NETGO
664490 1 BANCO FALABELLA CHILE AA DOLAR
OBSERVADO 5.900.000 DOLAR OBSERVADO 666,00 2019/04/03 2020/04/03 4.417.566 748,74 747,81 0,1450 (480.566) NETGO
665543 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 4.000.000 DOLAR OBSERVADO 697,88 2019/05/22 2020/02/21 2.994.960 748,74 748,35 0,1449 (201.399) NETGO
666532 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR
OBSERVADO 3.120.000 DOLAR OBSERVADO 685,05 2019/07/10 2020/04/03 2.336.069 748,74 747,81 0,1450 (194.954) NETGO
666550 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 16.000.000 DOLAR
OBSERVADO 684,90 2019/07/11 2020/01/07 11.979.840 748,74 748,66 0,1449 (1.019.862) NETGO
666606 1
CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA
CHILE SC DOLAR OBSERVADO 8.630.000 DOLAR
OBSERVADO 683,04 2019/07/12 2020/01/08 6.461.626 748,74 748,65 0,1448 (566.012) NETGO
668544 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR
OBSERVADO 3.800.000 DOLAR OBSERVADO 724,80 2019/10/29 2020/02/03 2.845.212 748,74 748,50 0,1448 (89.921) NETGO
668579 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 16.047.600 DOLAR
OBSERVADO 725,04 2019/10/30 2020/01/03 12.015.480 748,74 748,71 0,1450 (379.740) NETGO
668580 1 BANCO INTERNACIONAL CHILE A DOLAR
OBSERVADO 10.000.000 DOLAR OBSERVADO 725,01 2019/10/30 2020/01/03 7.487.400 748,74 748,71 0,1450 (236.933) NETGO
668632 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR
OBSERVADO 6.000.000 DOLAR OBSERVADO 735,53 2019/11/05 2020/01/06 4.492.440 748,74 748,67 0,1449 (78.838) NETGO
668633 1 BANCO SECURITY CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 7.000.000 DOLAR
OBSERVADO 735,52 2019/11/05 2020/01/06 5.241.180 748,74 748,67 0,1449 (92.048) NETGO
668634 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 10.138.000 DOLAR
OBSERVADO 735,56 2019/11/05 2020/01/06 7.590.726 748,74 748,67 0,1449 (132.906) NETGO
668667 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 15.000.000 DOLAR
OBSERVADO 744,55 2019/11/06 2020/01/07 11.231.100 748,74 748,66 0,1449 (61.663) NETGO
668737 1 BANCO ESTADO CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR
OBSERVADO 739,77 2019/11/07 2020/02/11 14.974.800 748,74 748,44 0,1449 (173.026) NETGO
94
Mem
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Co
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rcio
Nacio
nal d
e S
eg
uro
s S
.A.
(continuación)
OBJETIVO DEL CONTRATO
TIPO DE OPER.
FOLIO OPER.
(1)
ITEM OPER.
(2)
CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN
NOMBRE (3)NACIONALIDAD (4)
CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)
ACTIVO OBJETO (6)
NOMINALES (7) MONEDA (8)
PRECIO FORWARD (9)
FECHA DE LA OPER
(10)
FECHA DE VENCIMIENTO
DEL CONTRATO (11)
VALOR DE MERCADO
DEL ACTIVO OBJETO A LA
FECHA DE INFORMACIÓN
M$ (12)
PRECIO SPOT A LA FECHA DE INFORMACIÓN
(13)
PRECIO FORWARD
COTIZADO EN MERCADO A
LA FECHA DE INFORMACIÓN
M$ (14)
TASA DE DESCUENTO
DE FLUJOS (15)
VALOR RAZONABLE
DEL CONTRATO FORWARD A LA FECHA DE
INFORMACIÓN M$ (16)
ORIGEN DE INFORMACIÓN
(17)
668763 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 745,90 2019/11/08 2020/01/10 14.974.800 748,74 748,63 0,1448 (54.660) NETGO
668817 1 BANCO INTERNACIONAL CHILE A DOLAR
OBSERVADO 14.000.000 DOLAR OBSERVADO 754,06 2019/11/12 2020/02/03 10.482.360 748,74 748,50 0,1448 77.703 NETGO
669151 1 BANCO SECURITY CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 22.650.000 DOLAR
OBSERVADO 793,96 2019/11/25 2020/01/24 16.958.961 748,74 748,56 0,1448 1.027.249 NETGO
669230 1 BANCO SECURITY CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR
OBSERVADO 791,70 2019/11/27 2020/01/10 14.974.800 748,74 748,63 0,1448 860.912 NETGO
669232 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- DOLAR
OBSERVADO 6.000.000 DOLAR OBSERVADO 802,50 2019/11/27 2020/01/10 4.492.440 748,74 748,63 0,1448 323.043 NETGO
669242 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 25.000.000 DOLAR OBSERVADO 803,20 2019/11/28 2020/02/27 18.718.500 748,74 748,30 0,1449 1.368.781 NETGO
669263 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 15.000.000 DOLAR
OBSERVADO 826,60 2019/11/29 2020/01/02 11.231.100 748,74 748,72 0,1450 1.168.124 NETGO
669264 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR
OBSERVADO 11.600.000 DOLAR OBSERVADO 825,75 2019/11/29 2020/01/31 8.685.384 748,74 748,52 0,1448 894.601 NETGO
669267 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR
OBSERVADO 5.000.000 DOLAR OBSERVADO 794,20 2019/11/29 2020/01/31 3.743.700 748,74 748,52 0,1448 228.082 NETGO
669268 1 BANCO INTERNACIONAL CHILE A DOLAR
OBSERVADO 5.000.000 DOLAR OBSERVADO 796,35 2019/11/29 2020/01/02 3.743.700 748,74 748,72 0,1450 238.139 NETGO
669324 1 BANCO ESTADO CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 15.300.000 DOLAR
OBSERVADO 804,34 2019/12/02 2020/01/31 11.455.722 748,74 748,52 0,1448 852.849 NETGO
669329 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR
OBSERVADO 802,89 2019/12/03 2020/02/03 14.974.800 748,74 748,50 0,1448 1.086.055 NETGO
669357 1LARRAIN VIAL S A CORREDORA DE BOLSA
CHILE SC DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR
OBSERVADO 801,14 2019/12/04 2020/04/02 14.974.800 748,74 747,82 0,1450 1.061.685 NETGO
669358 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR
OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 801,29 2019/12/04 2020/03/05 14.974.800 748,74 748,24 0,1449 1.057.786 NETGO
669399 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON INGLATERRA BBB DOLAR
OBSERVADO 16.000.000 DOLAR OBSERVADO 794,90 2019/12/05 2020/02/03 11.979.840 748,74 748,50 0,1448 741.207 NETGO
669403 1 BANCO FALABELLA CHILE AA EURO 28.500.000 EURO 870,00 2019/12/05 2020/02/03 23.928.030 839,58 840,93 0,1448 827.225 NETGO
669417 1 BANCO FALABELLA CHILE AA EURO 7.230.000 EURO 877,39 2019/12/04 2020/01/17 6.070.163 839,58 840,20 0,1448 268.700 NETGO
669429 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 20.047.500 DOLAR OBSERVADO 782,83 2019/12/06 2020/04/03 15.010.365 748,74 747,81 0,1450 698.990 NETGO
669432 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 6.800.000 DOLAR
OBSERVADO 779,30 2019/12/06 2020/01/09 5.091.432 748,74 748,64 0,1448 208.400 NETGO
669433 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 5.000.000 DOLAR OBSERVADO 778,90 2019/12/06 2020/06/09 3.743.700 748,74 746,49 0,1412 160.877 NETGO
669434 1 BANCO FALABELLA CHILE AA EURO 3.750.000 EURO 857,10 2019/12/06 2020/01/17 3.148.425 839,58 840,20 0,1448 63.341 NETGO
669459 1
CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA
CHILE SC DOLAR OBSERVADO 475.000 DOLAR
OBSERVADO 769,69 2019/12/10 2020/03/09 355.652 748,74 748,18 0,1449 10.184 NETGO
669492 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 1.100.000 DOLAR OBSERVADO 770,35 2019/12/11 2020/06/12 823.614 748,74 746,46 0,1411 26.087 NETGO
669572 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR
OBSERVADO 24.268.210 DOLAR OBSERVADO 766,67 2019/12/13 2020/06/16 18.170.580 748,74 746,42 0,1410 487.799 NETGO
669594 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR
OBSERVADO 761,64 2019/12/17 2020/01/16 14.974.800 748,74 748,60 0,1448 260.605 NETGO
669595 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 17.790.000 DOLAR
OBSERVADO 761,11 2019/12/17 2020/02/17 13.320.085 748,74 748,39 0,1449 225.844 NETGO
669616 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 18.000.000 DOLAR
OBSERVADO 754,95 2019/12/18 2020/03/19 13.477.320 748,74 748,03 0,1450 124.058 NETGO
669667 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR
OBSERVADO 750,40 2019/12/19 2020/03/18 14.974.800 748,74 748,05 0,1450 46.884 NETGO
669669 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR
OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 750,30 2019/12/19 2020/03/20 14.974.800 748,74 748,02 0,1450 45.478 NETGO
95
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
OBJETIVO DEL CONTRATO
TIPO DE OPER.
FOLIO OPER.
(1)
ITEM OPER.
(2)
CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN
NOMBRE (3)NACIONALIDAD (4)
CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)
ACTIVO OBJETO (6)
NOMINALES (7) MONEDA (8)
PRECIO FORWARD (9)
FECHA DE LA OPER
(10)
FECHA DE VENCIMIENTO
DEL CONTRATO (11)
VALOR DE MERCADO
DEL ACTIVO OBJETO A LA
FECHA DE INFORMACIÓN
M$ (12)
PRECIO SPOT A LA FECHA DE INFORMACIÓN
(13)
PRECIO FORWARD
COTIZADO EN MERCADO A
LA FECHA DE INFORMACIÓN
M$ (14)
TASA DE DESCUENTO
DE FLUJOS (15)
VALOR RAZONABLE
DEL CONTRATO FORWARD A LA FECHA DE
INFORMACIÓN M$ (16)
ORIGEN DE INFORMACIÓN
(17)
669670 1LARRAIN VIAL S A CORREDORA DE BOLSA
CHILE SC DOLAR OBSERVADO 24.244.000 DOLAR
OBSERVADO 750,52 2019/12/19 2020/03/20 18.152.453 748,74 748,02 0,1450 60.442 NETGO
669677 1
CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA
CHILE SC DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR
OBSERVADO 750,32 2019/12/19 2020/03/18 14.974.800 748,74 748,05 0,1450 45.290 NETGO
669689 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 750,45 2019/12/20 2020/03/19 14.974.800 748,74 748,03 0,1450 48.174 NETGO
669690 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON INGLATERRA BBB DOLAR
OBSERVADO 15.000.000 DOLAR OBSERVADO 750,80 2019/12/20 2020/03/19 11.231.100 748,74 748,03 0,1450 41.361 NETGO
669749 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 25.000.000 DOLAR OBSERVADO 747,88 2019/12/23 2020/03/20 18.718.500 748,74 748,02 0,1450 (3.427) NETGO
669750 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 25.000.000 DOLAR
OBSERVADO 748,53 2019/12/23 2020/02/25 18.718.500 748,74 748,32 0,1449 5.296 NETGO
669751 1
CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA
CHILE SC DOLAR OBSERVADO 14.636.000 DOLAR
OBSERVADO 748,35 2019/12/23 2020/02/21 10.958.559 748,74 748,35 0,1449 (30) NETGO
669753 1 BANCO SECURITY CHILE AA- EURO 7.228.000 EURO 834,67 2019/12/23 2020/01/17 6.068.484 839,58 840,20 0,1448 (39.907) NETGO
669765 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR
OBSERVADO 1.000.000 DOLAR OBSERVADO 752,82 2019/12/24 2020/03/09 748.740 748,74 748,18 0,1449 4.624 NETGO
669767 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 10.000.000 DOLAR
OBSERVADO 749,90 2019/12/24 2020/01/09 7.487.400 748,74 748,64 0,1448 12.595 NETGO
669831 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR
OBSERVADO 745,01 2019/12/27 2020/04/30 14.974.800 748,74 747,52 0,1430 (49.983) NETGO
669832 1 BANCO CONSORCIO CHILE A- DOLAR
OBSERVADO 10.000.000 DOLAR OBSERVADO 746,41 2019/12/27 2020/01/09 7.487.400 748,74 748,64 0,1448 (22.291) NETGO
669833 1
CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA
CHILE SC DOLAR OBSERVADO 20.000.000 DOLAR
OBSERVADO 744,86 2019/12/27 2020/04/30 14.974.800 748,74 747,52 0,1430 (52.967) NETGO
669834 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 23.466.000 DOLAR
OBSERVADO 745,96 2019/12/27 2020/03/03 17.569.933 748,74 748,26 0,1449 (53.749) NETGO
669835 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 800.000 DOLAR OBSERVADO 746,23 2019/12/27 2020/03/09 598.992 748,74 748,18 0,1449 (1.556) NETGO
669838 1 DEUTSCHE BANK AG LONDON INGLATERRA BBB DOLAR
OBSERVADO 12.770.000 DOLAR OBSERVADO 783,00 2019/12/06 2020/03/04 9.561.410 748,74 748,25 0,1449 442.451 NETGO
669857 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 25.000.000 DOLAR
OBSERVADO 743,37 2019/12/30 2020/04/02 18.718.500 748,74 747,82 0,1450 (110.888) NETGO
669858 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR
OBSERVADO 20.000.000 DOLAR OBSERVADO 743,82 2019/12/30 2020/02/27 14.974.800 748,74 748,30 0,1449 (89.365) NETGO
669865 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 2.000.000 DOLAR
OBSERVADO 744,63 2019/12/26 2020/03/09 1.497.480 748,74 748,18 0,1449 (7.079) NETGO
TOTAL 885.490.310 667.244.969 8.225.789
8.2.7 Contratos de futuros
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene contratos de futuros.
(continuación)
96
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.A.
8.2.8 Contratos Swaps
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía mantiene contratos Swaps según el siguiente detalle:
OBJETIVO DEL CONTRATO
TIPO DE OPER.
FOLIO OPE (1)
ITEM OPE (2)
CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN
NOMBRE (3)NACIONALIDAD (4)
CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)
NOMINALES POSICIÓN
LARGA (6)
NOMINALES POSICIÓN
CORTA (7)
MONEDA POSICIÓN LARGA (8)
MONEDA POSICIÓN CORTA (9)
TIPO DE CAMBIO
CONTRATO (10)
TASA POSICIÓN
LARGA (11)
TASA POSICIÓN
CORTA (12)
FECHA DE LA OPERACIÓN (13)
FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)
VALOR DE MERCADO DEL
ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACIÓN
M$ (15)
TIPO DE CAMBIO
DE MERCADO
(16)
TASA MERCADO POSICIÓN
LARGA (17)
TASA MERCADO POSICIÓN
CORTA (18)
VALOR PRESENTE POSICIÓN
LARGA (19)
VALOR PRESENTE POSICIÓN
CORTA (20)
VALOR RAZONABLE
DEL CONTRATO
SWAPS A LA FECHA DE
INFORMACIÓN M$ (21)
ORIGEN DE INFORMACIÓN
(22)
COMPRA
COBERTURA
COBERTURA
1512
534175 1DEUTSCHE BANK AG LONDON
INGLATERRA BBB 301.704,48 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,4000 3,2716 5,0278 2005/09/16 2027/09/15 7.487.400 749 -0,6311 1,6407 10.943.183 9.841.002 1.102.181 NETGO
534176 1DEUTSCHE BANK AG LONDON
INGLATERRA BBB 120.681,79 4.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,4400 3,2421 5,0278 2005/09/16 2027/09/15 2.994.960 749 -0,6308 1,6407 4.375.358 3.936.401 438.957 NETGO
594580 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 445.668,46 21.500.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,3716 1,5412 1,9171 2013/04/01 2023/02/01 16.097.910 749 -1,2464 1,5954 13.795.891 17.640.919 (3.845.028) NETGO
605766 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ 272.884,48 12.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,6350 2,4117 3,0157 2014/01/16 2024/10/30 8.984.880 749 -1,0858 1,5935 8.296.483 9.663.167 (1.366.684) NETGO
617426 1DEUTSCHE BANK AG LONDON
INGLATERRA BBB 252.774,32 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,7700 1,5037 2,1897 2015/03/26 2025/02/12 7.487.400 749 -0,8929 1,5973 8.287.502 8.705.962 (418.460) NETGO
617475 1 HSBC BANK USA NY
ESTADOS UNIDOS AA- 253.764,65 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,6300 1,4763 2,0413 2015/03/31 2024/09/15 7.487.400 749 -0,9598 1,5929 8.132.501 8.500.038 (367.537) NETGO
617795 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK
ESTADOS UNIDOS AA- 250.426,89 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,6400 1,4723 2,0466 2015/04/01 2024/09/15 7.487.400 749 -0,9597 1,5929 8.023.524 8.498.235 (474.711) NETGO
619088 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- 239.850,46 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,6200 1,7528 2,3183 2015/05/15 2025/04/30 7.487.400 749 -0,8605 1,6002 7.590.348 8.386.741 (796.393) NETGO
619915 1 BANCO BCI CHILE AA 251.972,92 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,4550 1,8336 2,2748 2015/06/18 2023/01/20 7.487.400 749 -1,2539 1,5958 7.820.806 8.223.701 (402.895) NETGO
619941 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- 253.478,32 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,5500 1,8786 2,3879 2015/06/19 2025/04/30 7.487.400 749 -0,8609 1,6002 7.999.778 8.359.431 (359.653) NETGO
626884 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 278.784,77 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,8500 1,2302 2,0196 2016/01/27 2025/02/12 7.487.400 749 -0,8925 1,5973 9.221.215 8.771.992 449.223 NETGO
626901 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK
ESTADOS UNIDOS AA- 338.213,33 12.200.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,6050 1,2533 1,8254 2016/01/28 2023/05/15 9.134.628 749 -1,1999 1,5921 10.415.267 9.946.329 468.938 NETGO
627733 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 270.913,36 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,7050 0,9891 1,6262 2016/02/23 2029/05/25 7.487.400 749 -0,7832 1,6348 7.315.885 7.147.233 168.652 NETGO
628882 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 588.456,42 20.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
EURO 0,9150 0,8518 0,0972 2016/03/16 2026/03/22 16.791.600 840 -0,7437 -0,3845 21.237.925 21.230.797 7.128 NETGO
629934 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- 259.929,02 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,5900 1,0738 1,6211 2016/05/09 2024/08/01 7.487.400 749 -0,9828 1,5909 8.409.877 8.577.678 (167.801) NETGO
630002 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ 521.966,54 20.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,6100 1,0649 1,6312 2016/05/10 2024/08/01 14.974.800 749 -0,9827 1,5909 16.879.818 17.148.270 (268.452) NETGO
97
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
OBJETIVO DEL CONTRATO
TIPO DE OPER.
FOLIO OPE (1)
ITEM OPE (2)
CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN
NOMBRE (3)NACIONALIDAD (4)
CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)
NOMINALES POSICIÓN
LARGA (6)
NOMINALES POSICIÓN
CORTA (7)
MONEDA POSICIÓN LARGA (8)
MONEDA POSICIÓN CORTA (9)
TIPO DE CAMBIO
CONTRATO (10)
TASA POSICIÓN
LARGA (11)
TASA POSICIÓN
CORTA (12)
FECHA DE LA OPERACIÓN (13)
FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)
VALOR DE MERCADO DEL
ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACIÓN
M$ (15)
TIPO DE CAMBIO
DE MERCADO
(16)
TASA MERCADO POSICIÓN
LARGA (17)
TASA MERCADO POSICIÓN
CORTA (18)
VALOR PRESENTE POSICIÓN
LARGA (19)
VALOR PRESENTE POSICIÓN
CORTA (20)
VALOR RAZONABLE
DEL CONTRATO
SWAPS A LA FECHA DE
INFORMACIÓN M$ (21)
ORIGEN DE INFORMACIÓN
(22)
631253 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK
ESTADOS UNIDOS AA- 768.985,67 30.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,5100 0,9467 1,4290 2016/06/28 2024/07/10 22.462.200 749 -0,9965 1,5903 15.653.003 16.180.787 (527.784) NETGO
631272 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 506.327,36 20.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,6550 0,9304 1,4996 2016/06/29 2026/05/24 14.974.800 749 -0,7199 1,6181 12.989.800 13.595.117 (605.317) NETGO
631537 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ 760.684,17 30.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,4200 0,9713 1,3652 2016/07/05 2024/08/01 22.462.200 749 -0,9837 1,5909 24.895.903 26.004.260 (1.108.357) NETGO
632299 1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
ESPAÑA BBB- 137.159,11 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
EURO 1,0500 0,9270 0,0034 2016/07/21 2027/04/21 4.197.900 840 -0,6279 -0,3292 4.769.623 5.120.275 (350.652) NETGO
632300 1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
ESPAÑA BBB- 139.082,30 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
EURO 1,1000 0,9471 -0,0206 2016/07/26 2027/04/21 4.197.900 840 -0,6284 -0,3292 4.845.480 5.128.489 (283.009) NETGO
632301 1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
ESPAÑA BBB- 277.644,02 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
EURO 1,1150 0,9537 -0,0268 2016/07/26 2027/04/21 8.395.800 840 -0,6285 -0,3292 9.677.844 10.261.228 (583.384) NETGO
632550 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 139.719,84 5.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
EURO 1,3800 0,9807 -0,2177 2016/07/27 2026/04/04 4.197.900 840 -0,7372 -0,3814 4.962.975 5.217.436 (254.461) NETGO
632551 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 282.368,44 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
EURO 1,3550 0,9526 -0,2241 2016/07/28 2026/04/04 8.395.800 840 -0,7379 -0,3815 10.031.788 10.438.695 (406.907) NETGO
632814 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 280.578,63 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
EURO 1,3000 0,8836 -0,2456 2016/08/01 2026/04/04 8.395.800 840 -0,7375 -0,3815 9.976.081 10.451.551 (475.470) NETGO
632823 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ 138.440,10 5.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
EURO 1,1200 0,8122 -0,1672 2016/08/09 2026/04/04 4.197.900 840 -0,7361 -0,3815 4.893.448 5.202.382 (308.934) NETGO
635828 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE)
CHILE AA+ 228.704,03 9.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,8950 1,2799 2,1376 2016/11/15 2024/08/01 6.738.660 749 -0,9813 1,5909 7.240.579 7.559.035 (318.456) NETGO
635829 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ 254.686,20 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -1,0500 1,2305 2,2091 2016/11/15 2026/08/01 7.487.400 749 -0,7504 1,6146 8.362.666 8.716.842 (354.176) NETGO
635830 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- 254.020,49 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -1,0400 1,2352 2,2042 2016/11/15 2026/08/01 7.487.400 749 -0,7506 1,6138 8.343.186 8.719.068 (375.882) NETGO
638489 1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
ESPAÑA BBB- 262.635,74 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
EURO 0,5300 0,8226 0,3715 2017/02/10 2027/02/10 8.395.800 840 -0,6413 -0,3421 9.341.597 10.496.702 (1.155.105) NETGO
638490 1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
ESPAÑA BBB- 261.542,28 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
EURO 0,4400 0,7634 0,3876 2017/02/10 2027/02/10 8.395.800 840 -0,6405 -0,3421 9.284.965 10.486.035 (1.201.070) NETGO
638880 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 131.291,98 5.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
EURO 0,5200 0,8012 0,3580 2017/02/09 2027/02/10 4.197.900 840 -0,6412 -0,3421 4.673.174 5.252.829 (579.655) NETGO
(continuación)
98
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Co
nso
rcio
Nacio
nal d
e S
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.A.
OBJETIVO DEL CONTRATO
TIPO DE OPER.
FOLIO OPE (1)
ITEM OPE (2)
CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN
NOMBRE (3)NACIONALIDAD (4)
CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)
NOMINALES POSICIÓN
LARGA (6)
NOMINALES POSICIÓN
CORTA (7)
MONEDA POSICIÓN LARGA (8)
MONEDA POSICIÓN CORTA (9)
TIPO DE CAMBIO
CONTRATO (10)
TASA POSICIÓN
LARGA (11)
TASA POSICIÓN
CORTA (12)
FECHA DE LA OPERACIÓN (13)
FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)
VALOR DE MERCADO DEL
ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACIÓN
M$ (15)
TIPO DE CAMBIO
DE MERCADO
(16)
TASA MERCADO POSICIÓN
LARGA (17)
TASA MERCADO POSICIÓN
CORTA (18)
VALOR PRESENTE POSICIÓN
LARGA (19)
VALOR PRESENTE POSICIÓN
CORTA (20)
VALOR RAZONABLE
DEL CONTRATO
SWAPS A LA FECHA DE
INFORMACIÓN M$ (21)
ORIGEN DE INFORMACIÓN
(22)
638881 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 259.520,88 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
EURO 0,5000 0,7935 0,3671 2017/02/10 2027/02/10 8.395.800 840 -0,6410 -0,3421 9.230.297 10.499.620 (1.269.323) NETGO
638882 1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
ESPAÑA BBB- 128.644,01 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
EURO 0,4900 0,8186 0,3691 2017/02/21 2027/01/11 4.197.900 840 -0,6351 -0,3434 4.214.657 4.836.361 (621.704) NETGO
639152 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ 224.740,49 8.500.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
EURO 0,1250 0,6620 0,5620 2017/03/08 2028/02/21 7.136.430 840 -0,5920 -0,2928 8.815.585 9.877.399 (1.061.814) NETGO
639333 1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
ESPAÑA BBB- 1.171.263,44 45.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
EURO -0,1500 0,7636 0,8845 2017/03/02 2032/02/24 37.781.100 840 -0,4661 -0,0752 46.072.039 52.564.478 (6.492.439) NETGO
639373 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ 134.497,47 5.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
EURO 0,2550 0,7850 0,5805 2017/03/15 2028/02/21 4.197.900 840 -0,5931 -0,2927 5.274.836 5.802.869 (528.033) NETGO
642987 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ 284.811,00 11.500.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -1,6150 0,9446 2,4281 2017/07/13 2027/07/17 8.610.510 749 -0,6035 1,6426 9.228.893 9.939.737 (710.844) NETGO
643006 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ 247.019,00 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -1,4950 1,0004 2,3716 2017/07/14 2027/07/17 7.487.400 749 -0,6048 1,6426 8.038.759 8.674.181 (635.422) NETGO
643378 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ 207.460,50 8.500.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -1,4750 1,0095 2,3617 2017/07/26 2027/07/17 6.364.290 749 -0,6050 1,6426 6.756.311 7.377.673 (621.362) NETGO
643544 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ 36.610,68 1.500.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -1,5050 0,7529 2,1565 2017/07/26 2023/01/20 1.123.110 749 -1,2517 1,5958 1.133.781 1.237.601 (103.820) NETGO
646334 1 SCOTIABANK CHILE A 140.507,58 6.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -1,2600 1,1269 2,3083 2017/10/12 2024/09/15 4.492.440 749 -0,9565 1,5929 4.448.509 5.043.695 (595.186) NETGO
648081 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 314.629,98 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
LIBRA ESTERLINA -0,3850 1,1909 1,4783 2017/11/22 2034/01/16 9.832.400 983 -0,4347 0,9737 15.221.422 16.828.313 (1.606.891) NETGO
648182 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK
ESTADOS UNIDOS AA- 315.248,30 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
LIBRA ESTERLINA -0,2550 1,1610 1,3680 2017/11/23 2029/10/01 9.832.400 983 -0,5324 0,9268 12.276.695 13.535.828 (1.259.133) NETGO
648243 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK
ESTADOS UNIDOS AA- 155.383,82 5.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
LIBRA ESTERLINA -0,4450 1,1433 1,4675 2017/11/17 2034/01/16 4.916.200 983 -0,4343 0,9737 7.517.623 8.423.329 (905.706) NETGO
648268 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK
ESTADOS UNIDOS AA- 158.991,86 5.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
LIBRA ESTERLINA -0,2650 1,1591 1,3745 2017/11/27 2029/10/01 4.916.200 983 -0,5323 0,9268 6.188.318 6.764.409 (576.091) NETGO
648356 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 159.108,37 5.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
LIBRA ESTERLINA -0,2450 1,1894 1,3887 2017/11/28 2029/10/01 4.916.200 983 -0,5324 0,9268 6.186.231 6.756.759 (570.528) NETGO
648357 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 194.098,84 6.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
LIBRA ESTERLINA -0,4150 1,2556 1,5680 2017/11/29 2034/01/16 5.899.440 983 -0,4345 0,9737 9.305.368 10.006.173 (700.805) NETGO
648742 1 SCOTIABANK CHILE A 365.915,71 15.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -1,0700 1,4338 2,4653 2017/12/07 2026/08/01 11.231.100 749 -0,7502 1,6146 11.870.643 12.902.193 (1.031.550) NETGO
648771 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 326.752,08 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
LIBRA ESTERLINA -0,3950 1,2714 1,5689 2017/12/01 2034/01/16 9.832.400 983 -0,4347 0,9737 15.664.966 16.675.445 (1.010.479) NETGO
(continuación)
99
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
OBJETIVO DEL CONTRATO
TIPO DE OPER.
FOLIO OPE (1)
ITEM OPE (2)
CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN
NOMBRE (3)NACIONALIDAD (4)
CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)
NOMINALES POSICIÓN
LARGA (6)
NOMINALES POSICIÓN
CORTA (7)
MONEDA POSICIÓN LARGA (8)
MONEDA POSICIÓN CORTA (9)
TIPO DE CAMBIO
CONTRATO (10)
TASA POSICIÓN
LARGA (11)
TASA POSICIÓN
CORTA (12)
FECHA DE LA OPERACIÓN (13)
FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)
VALOR DE MERCADO DEL
ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACIÓN
M$ (15)
TIPO DE CAMBIO
DE MERCADO
(16)
TASA MERCADO POSICIÓN
LARGA (17)
TASA MERCADO POSICIÓN
CORTA (18)
VALOR PRESENTE POSICIÓN
LARGA (19)
VALOR PRESENTE POSICIÓN
CORTA (20)
VALOR RAZONABLE
DEL CONTRATO
SWAPS A LA FECHA DE
INFORMACIÓN M$ (21)
ORIGEN DE INFORMACIÓN
(22)
648811 1 SCOTIABANK CHILE A 244.756,41 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -1,1800 1,4030 2,5465 2017/12/12 2026/08/01 7.487.400 749 -0,7493 1,6146 7.905.891 8.565.305 (659.414) NETGO
649129 1 SCOTIABANK CHILE A 237.079,01 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -1,1700 1,3676 2,5004 2017/12/15 2026/08/01 7.487.400 749 -0,7494 1,6146 7.676.797 8.585.809 (909.012) NETGO
649130 1 SCOTIABANK CHILE A 237.415,02 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -1,1400 1,3819 2,4850 2017/12/15 2026/08/01 7.487.400 749 -0,7497 1,6146 7.694.283 8.592.672 (898.389) NETGO
649255 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- 216.678,74 9.370.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -1,4100 1,3322 2,5487 2017/12/21 2025/12/01 7.015.694 749 -0,7885 1,6088 7.645.042 8.767.211 (1.122.169) NETGO
650187 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK
ESTADOS UNIDOS AA- 310.454,00 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
LIBRA ESTERLINA 0,0750 1,5136 1,4607 2018/01/17 2034/01/16 9.832.400 983 -0,4378 0,9737 15.078.096 16.858.223 (1.780.127) NETGO
655598 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE)
CHILE AA+ 115.686,83 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,1690 1,1717 3,0885 2018/05/25 2028/06/01 3.743.700 749 -0,6864 1,6406 3.905.108 4.480.828 (575.720) NETGO
655599 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A. (AGENCIA CHILE)
CHILE AA+ 115.849,14 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,1950 1,0092 2,9392 2018/05/29 2028/06/01 3.743.700 749 -0,6862 1,6406 3.942.215 4.516.837 (574.622) NETGO
655722 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ 461.936,27 20.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,2350 1,1601 3,1387 2018/05/24 2028/06/01 14.974.800 749 -0,6860 1,6406 15.549.109 17.875.242 (2.326.133) NETGO
658732 1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
ESPAÑA BBB- 252.693,01 10.335.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,6150 0,4570 2,9800 2018/08/23 2024/04/11 7.738.228 749 -1,0413 1,5895 8.372.609 9.064.443 (691.834) NETGO
658736 1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
ESPAÑA BBB- 72.835,03 3.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,6600 0,4229 2,9912 2018/08/24 2024/04/11 2.246.220 749 -1,0411 1,5895 2.412.389 2.630.108 (217.719) NETGO
659067 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES
GRAN BRETAÑA AA- 138.372,34 5.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
EURO 0,2580 0,8008 0,5604 2018/08/14 2027/02/10 4.197.900 840 -0,6388 -0,3421 4.845.525 5.186.193 (340.668) NETGO
659352 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 650.320,08 26.955.194,09 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,5800 0,6548 3,0417 2018/08/27 2032/12/06 20.182.432 749 -0,5914 1,6889 20.031.539 21.927.161 (1.895.622) NETGO
659781 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 366.231,97 15.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,8400 0,7770 3,3149 2018/09/20 2028/10/01 11.231.100 749 -0,5539 1,6680 12.491.553 13.651.753 (1.160.200) NETGO
661248 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 1.466.155,86 70.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -0,2000 1,6443 1,8185 2018/10/31 2023/01/20 52.411.800 749 -1,2545 1,5958 39.522.920 49.970.512 (10.447.592) NETGO
662111 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES
GRAN BRETAÑA AA- 92.736,92 3.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
LIBRA ESTERLINA -1,6600 0,7089 1,8807 2018/12/03 2038/04/07 2.949.720 983 -0,3434 0,9834 4.804.020 5.416.107 (612.087) NETGO
662113 1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
ESPAÑA BBB- 279.806,16 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
EURO -0,0650 0,5898 0,6559 2018/12/06 2028/02/08 8.395.800 840 -0,5652 -0,2841 8.985.975 9.525.475 (539.500) NETGO
662229 1GOLDMAN SACHS BANK USA
ESTADOS UNIDOS A- 460.862,77 15.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
LIBRA ESTERLINA -1,3050 0,6615 1,9344 2018/12/03 2033/01/17 14.748.600 983 -0,4245 0,9737 15.374.454 17.420.870 (2.046.416) NETGO
(continuación)
100
Mem
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Nacio
nal d
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.A.
OBJETIVO DEL CONTRATO
TIPO DE OPER.
FOLIO OPE (1)
ITEM OPE (2)
CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN
NOMBRE (3)NACIONALIDAD (4)
CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)
NOMINALES POSICIÓN
LARGA (6)
NOMINALES POSICIÓN
CORTA (7)
MONEDA POSICIÓN LARGA (8)
MONEDA POSICIÓN CORTA (9)
TIPO DE CAMBIO
CONTRATO (10)
TASA POSICIÓN
LARGA (11)
TASA POSICIÓN
CORTA (12)
FECHA DE LA OPERACIÓN (13)
FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)
VALOR DE MERCADO DEL
ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACIÓN
M$ (15)
TIPO DE CAMBIO
DE MERCADO
(16)
TASA MERCADO POSICIÓN
LARGA (17)
TASA MERCADO POSICIÓN
CORTA (18)
VALOR PRESENTE POSICIÓN
LARGA (19)
VALOR PRESENTE POSICIÓN
CORTA (20)
VALOR RAZONABLE
DEL CONTRATO
SWAPS A LA FECHA DE
INFORMACIÓN M$ (21)
ORIGEN DE INFORMACIÓN
(22)
662259 1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
ESPAÑA BBB- 247.226,73 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,5150 0,5089 3,0719 2018/12/13 2028/01/12 7.487.400 749 -0,5605 1,6525 7.511.879 8.059.653 (547.774) NETGO
662354 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ 124.883,05 5.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,7400 0,5627 3,0442 2018/12/14 2028/10/01 3.743.700 749 -0,5548 1,6680 4.361.871 4.635.666 (273.795) NETGO
662576 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 210.485,95 8.450.642,87 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,8650 0,6030 3,0490 2018/12/17 2038/03/30 6.327.334 749 -0,4713 1,7446 7.502.313 7.990.171 (487.858) NETGO
662694 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES
GRAN BRETAÑA AA- 638.378,22 25.320.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,0200 0,4995 2,8211 2019/01/03 2035/07/27 18.958.097 749 -0,3872 1,7870 29.184.583 30.738.711 (1.554.128) NETGO
662824 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 280.259,35 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
EURO -0,1000 0,5601 0,6619 2018/12/06 2028/02/08 8.395.800 840 -0,5648 -0,2841 8.995.971 9.521.247 (525.276) NETGO
662899 1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
ESPAÑA BBB- 252.758,95 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,3175 0,4878 2,8398 2019/01/02 2028/01/12 7.487.400 749 -0,5628 1,6525 7.810.056 8.186.141 (376.085) NETGO
662938 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 105.035,70 4.301.522,40 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,7850 0,4927 2,8618 2019/01/14 2038/03/30 3.220.722 749 -0,4719 1,7446 3.805.304 4.126.976 (321.672) NETGO
663121 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ 48.812,83 2.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,4600 0,6181 2,8725 2019/01/22 2028/10/23 1.497.480 749 -0,5524 1,6695 1.688.533 1.831.515 (142.982) NETGO
663258 1THE BANK OF NOVA SCOTIA
CANADA A 488.413,92 20.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,6950 0,5878 2,8328 2019/01/24 2029/01/30 14.974.800 749 -0,6793 1,6512 18.083.780 19.793.300 (1.709.520) NETGO
663265 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ 488.159,86 20.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,7125 0,5513 2,8086 2019/01/24 2029/01/30 14.974.800 749 -0,6792 1,6512 18.095.491 19.817.717 (1.722.226) NETGO
663298 1GOLDMAN SACHS BANK USA
ESTADOS UNIDOS A- 200.151,49 98.974.350,44
UNIDAD DE FOMENTO
Unidad de Valor Real -3,2250 0,6471 3,1765 2019/01/23 2044/02/16 6.162.539 62 -0,3721 3,2365 8.754.701 9.544.314 (789.613) NETGO
663576 1THE BANK OF NOVA SCOTIA
CANADA A 308.632,64 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
LIBRA ESTERLINA 0,6364 1,5338 2019/02/14 2033/01/17 9.832.400 983 -0,4277 0,9739 10.683.859 12.116.838 (1.432.979) NETGO
663577 1THE BANK OF NOVA SCOTIA
CANADA A 154.307,49 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
LIBRA ESTERLINA -1,0600 0,6105 1,5640 2019/02/15 2033/01/17 4.916.200 983 -0,4271 0,9739 5.322.085 6.039.002 (716.917) NETGO
663632 1THE BANK OF NOVA SCOTIA
CANADA A 118.511,71 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,5800 0,4877 2,7689 2019/02/21 2028/12/15 3.743.700 749 -0,6930 1,6408 4.337.177 4.825.200 (488.023) NETGO
663715 1THE BANK OF NOVA SCOTIA
CANADA A 47.221,52 2.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,5400 0,4820 2,7247 2019/02/22 2028/12/15 1.497.480 749 -0,6933 1,6408 1.732.281 1.934.712 (202.431) NETGO
663723 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ 118.189,90 5.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,6300 0,4426 2,7686 2019/02/22 2028/12/15 3.743.700 749 -0,6927 1,6408 4.325.933 4.825.278 (499.345) NETGO
663842 1GOLDMAN SACHS BANK USA
ESTADOS UNIDOS A- 70.808,74 3.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,3600 0,5787 2,7542 2019/02/27 2028/10/23 2.246.220 749 -0,5534 1,6694 2.474.536 2.770.157 (295.621) NETGO
664150 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES
GRAN BRETAÑA AA- 108.679,86 4.508.933,33
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,7090 0,5321 2,8725 2019/03/07 2038/03/30 3.376.019 749 -0,4724 1,7446 3.946.451 4.322.348 (375.897) NETGO
664151 1THE BANK OF NOVA SCOTIA
CANADA A 71.942,21 3.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,4800 0,5260 2,7283 2019/03/07 2028/12/15 2.246.220 749 -0,6937 1,6408 2.640.318 2.901.501 (261.183) NETGO
(continuación)
101
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
OBJETIVO DEL CONTRATO
TIPO DE OPER.
FOLIO OPE (1)
ITEM OPE (2)
CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN
NOMBRE (3)NACIONALIDAD (4)
CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)
NOMINALES POSICIÓN
LARGA (6)
NOMINALES POSICIÓN
CORTA (7)
MONEDA POSICIÓN LARGA (8)
MONEDA POSICIÓN CORTA (9)
TIPO DE CAMBIO
CONTRATO (10)
TASA POSICIÓN
LARGA (11)
TASA POSICIÓN
CORTA (12)
FECHA DE LA OPERACIÓN (13)
FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)
VALOR DE MERCADO DEL
ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACIÓN
M$ (15)
TIPO DE CAMBIO
DE MERCADO
(16)
TASA MERCADO POSICIÓN
LARGA (17)
TASA MERCADO POSICIÓN
CORTA (18)
VALOR PRESENTE POSICIÓN
LARGA (19)
VALOR PRESENTE POSICIÓN
CORTA (20)
VALOR RAZONABLE
DEL CONTRATO
SWAPS A LA FECHA DE
INFORMACIÓN M$ (21)
ORIGEN DE INFORMACIÓN
(22)
664152 1THE BANK OF NOVA SCOTIA
CANADA A 109.293,19 4.500.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,4700 0,4711 2,6650 2019/03/14 2028/12/15 3.369.330 749 -0,6937 1,6408 4.026.221 4.367.233 (341.012) NETGO
664160 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 223.462,90 9.281.188,38 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,6350 0,4985 2,7683 2019/03/19 2038/03/30 6.949.197 749 -0,4729 1,7446 8.185.981 8.970.160 (784.179) NETGO
664215 1 HSBC BANK USA NY
ESTADOS UNIDOS AA- 106.232,82 4.395.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,3500 0,5172 2,6915 2019/03/20 2028/10/23 3.290.712 749 -0,5535 1,6695 3.732.966 4.076.193 (343.227) NETGO
664217 1THE BANK OF NOVA SCOTIA
CANADA A 240.878,53 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,0300 0,5175 2,8558 2019/03/19 2037/11/15 7.487.400 749 -0,3389 1,8115 10.751.095 11.793.271 (1.042.176) NETGO
664330 1THE BANK OF NOVA SCOTIA
CANADA A 246.138,69 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,9850 0,3755 2,6450 2019/03/25 2037/11/15 7.487.400 749 -0,3393 1,8115 11.262.510 12.088.739 (826.229) NETGO
665705 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES
GRAN BRETAÑA AA- 248.120,47 9.940.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,0900 0,3266 2,6314 2019/05/14 2037/11/15 7.442.476 749 -0,3383 1,8115 11.302.862 12.035.467 (732.605) NETGO
665706 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 611.842,86 24.533.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,9800 0,3732 2,6394 2019/05/14 2041/11/15 18.368.838 749 -0,2551 1,8406 27.008.605 28.778.254 (1.769.649) NETGO
665947 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES
GRAN BRETAÑA AA- 680.792,03 27.183.388,60
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,8100 -0,0801 2,2005 2019/06/04 2038/03/30 20.353.290 749 -0,4717 1,7446 26.320.042 27.875.897 (1.555.855) NETGO
666130 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- 501.383,07 20.050.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,5150 -0,2848 1,9916 2019/06/18 2030/03/22 15.012.237 749 -0,6233 1,6519 17.683.657 18.742.462 (1.058.805) NETGO
666279 1GOLDMAN SACHS BANK USA
ESTADOS UNIDOS A- 729.027,54 30.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,3852 -0,3847 1,8120 2019/06/25 2026/05/09 22.462.200 749 -0,8078 1,6058 24.565.788 26.774.025 (2.208.237) NETGO
666284 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ 146.306,78 6.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,2250 -0,1522 2,3082 2019/06/27 2040/08/15 4.492.440 749 -0,2755 1,8367 6.726.457 7.314.367 (587.910) NETGO
666357 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - NEW YORK
ESTADOS UNIDOS AA- 48.674,79 2.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,1500 -0,1709 2,2143 2019/07/01 2040/08/15 1.497.480 749 -0,2764 1,8368 2.267.060 2.469.283 (202.223) NETGO
666458 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 133.632,06 5.500.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,4900 -0,2097 2,2400 2019/07/04 2042/09/19 4.118.070 749 -0,2421 1,8406 6.874.060 7.500.746 (626.686) NETGO
666705 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES
GRAN BRETAÑA AA- 246.302,60 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,6850 -0,4935 1,9599 2019/07/22 2026/03/01 7.487.400 749 -0,7470 1,6136 9.175.623 9.847.953 (672.330) NETGO
666776 1GOLDMAN SACHS BANK USA
ESTADOS UNIDOS A- 247.822,99 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,6800 -0,4782 1,9730 2019/07/23 2026/03/01 7.487.400 749 -0,7470 1,6136 9.226.729 9.841.401 (614.672) NETGO
666817 1GOLDMAN SACHS BANK USA
ESTADOS UNIDOS A- 124.296,06 5.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,6800 -0,4844 1,9699 2019/07/26 2026/03/01 3.743.700 749 -0,7470 1,6136 4.629.288 4.921.483 (292.195) NETGO
667054 1GOLDMAN SACHS BANK USA
ESTADOS UNIDOS A- 305.114,72 12.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,1980 -0,6531 1,8991 2019/08/02 2034/06/01 8.984.880 749 -0,5447 1,7085 11.756.336 12.272.496 (516.160) NETGO
667172 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES
GRAN BRETAÑA AA- 254.505,20 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,2450 -0,8624 1,5848 2019/08/14 2031/07/16 7.487.400 749 -0,4842 1,7284 11.787.592 12.363.846 (576.254) NETGO
667223 1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
ESPAÑA BBB- 126.598,44 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,2080 -0,9096 1,6246 2019/08/14 2034/06/01 3.743.700 749 -0,5447 1,7085 4.977.126 5.213.439 (236.313) NETGO
(continuación)
102
Mem
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19 /
Co
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e S
eg
uro
s d
e V
ida /
Co
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rcio
Nacio
nal d
e S
eg
uro
s S
.A.
OBJETIVO DEL CONTRATO
TIPO DE OPER.
FOLIO OPE (1)
ITEM OPE (2)
CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN
NOMBRE (3)NACIONALIDAD (4)
CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)
NOMINALES POSICIÓN
LARGA (6)
NOMINALES POSICIÓN
CORTA (7)
MONEDA POSICIÓN LARGA (8)
MONEDA POSICIÓN CORTA (9)
TIPO DE CAMBIO
CONTRATO (10)
TASA POSICIÓN
LARGA (11)
TASA POSICIÓN
CORTA (12)
FECHA DE LA OPERACIÓN (13)
FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)
VALOR DE MERCADO DEL
ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACIÓN
M$ (15)
TIPO DE CAMBIO
DE MERCADO
(16)
TASA MERCADO POSICIÓN
LARGA (17)
TASA MERCADO POSICIÓN
CORTA (18)
VALOR PRESENTE POSICIÓN
LARGA (19)
VALOR PRESENTE POSICIÓN
CORTA (20)
VALOR RAZONABLE
DEL CONTRATO
SWAPS A LA FECHA DE
INFORMACIÓN M$ (21)
ORIGEN DE INFORMACIÓN
(22)
667224 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ 127.558,68 5.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,1380 -0,8644 1,6177 2019/08/19 2034/06/01 3.743.700 749 -0,5451 1,7085 5.019.299 5.215.993 (196.694) NETGO
667225 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 507.258,27 20.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,9750 -0,9000 1,6900 2019/08/16 2045/02/12 14.974.800 749 -0,1887 1,8480 28.925.850 30.456.818 (1.530.968) NETGO
667234 1THE BANK OF NOVA SCOTIA
CANADA A 334.691,94 13.200.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,1780 -0,8578 1,6569 2019/08/14 2034/06/01 9.883.368 749 -0,5449 1,7085 13.128.546 13.732.087 (603.541) NETGO
667235 1THE BANK OF NOVA SCOTIA
CANADA A 173.358,25 6.800.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,1380 -0,8644 1,6177 2019/08/19 2034/06/01 5.091.432 749 -0,5451 1,7085 6.821.463 7.093.750 (272.287) NETGO
667254 1THE BANK OF NOVA SCOTIA
CANADA A 153.233,83 6.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,8300 -1,0164 1,5675 2019/08/22 2026/03/01 4.492.440 749 -0,7458 1,6136 5.835.027 6.027.931 (192.904) NETGO
667273 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 510.389,17 20.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -4,1850 -1,0100 1,7348 2019/08/23 2045/02/12 14.974.800 749 -0,1855 1,8480 28.897.562 30.242.141 (1.344.579) NETGO
667387 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ 331.122,27 13.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,2480 -0,8861 1,6834 2019/08/09 2034/06/01 9.733.620 749 -0,5444 1,7085 12.958.973 13.498.677 (539.704) NETGO
667642 1BANCO SANTANDER CHILE
CHILE AA+ 509.439,08 20.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -4,2500 -1,2376 1,6312 2019/09/10 2042/09/19 14.974.800 749 -0,2323 1,8406 28.741.427 29.786.523 (1.045.096) NETGO
667832 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES
GRAN BRETAÑA AA- 50.602,39 2.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,9250 -0,9618 1,9155 2019/09/16 2040/08/15 1.497.480 749 -0,2665 1,8367 2.440.103 2.572.001 (131.898) NETGO
667834 1GOLDMAN SACHS BANK USA
ESTADOS UNIDOS A- 252.922,75 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,4250 -1,1702 1,7723 2019/09/16 2026/03/01 7.487.400 749 -0,7410 1,6143 9.427.119 9.942.223 (515.104) NETGO
667835 1 SCOTIABANK CHILE A 503.840,73 20.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,5300 -0,9793 1,6556 2019/09/13 2036/04/01 14.974.800 749 -0,3612 1,7968 24.584.890 25.748.665 (1.163.775) NETGO
667842 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES
GRAN BRETAÑA AA- 253.065,50 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,9250 -0,9618 1,9155 2019/09/16 2040/08/15 7.487.400 749 -0,2665 1,8367 12.203.089 12.860.000 (656.911) NETGO
667935 1 HSBC BANK USA NY
ESTADOS UNIDOS AA- 116.403,67 4.500.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,3600 -1,2260 1,6645 2019/09/27 2026/03/01 3.369.330 749 -0,7415 1,6143 4.366.984 4.498.626 (131.642) NETGO
667967 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES
GRAN BRETAÑA AA- 382.138,40 14.713.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -4,0700 -1,1578 1,7160 2019/09/30 2041/07/15 11.016.212 749 -0,2506 1,8386 19.804.797 20.313.292 (508.495) NETGO
667969 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ 76.480,19 2.947.656,40
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,6100 -1,0942 1,7187 2019/09/30 2038/03/30 2.207.028 749 -0,4660 1,7446 3.112.947 3.195.667 (82.720) NETGO
668539 1 GOLDMAN SACHS INGLATERRA A- 155.636,75 6.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,4900 -0,9945 1,7897 2019/10/25 2031/12/31 4.492.440 749 -0,6121 1,6764 6.055.034 6.178.833 (123.799) NETGO
668628 1THE BANK OF NOVA SCOTIA
CANADA A 131.425,41 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,4000 -0,8698 1,7797 2019/11/04 2031/07/16 3.743.700 749 -0,4829 1,7284 6.018.605 6.080.895 (62.290) NETGO
668630 1 BANK OF AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS BBB+ 131.657,01 5.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,4000 -0,8698 1,7797 2019/11/04 2031/07/16 3.743.700 749 -0,4829 1,7284 6.029.211 6.080.895 (51.684) NETGO
668778 1
JP MORGAN CHASE BANK N.A - LONDRES
GRAN BRETAÑA AA- 264.293,87 10.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,8000 -0,9291 1,8651 2019/11/06 2040/08/15 7.487.400 749 -0,2682 1,8367 12.886.327 12.949.538 (63.211) NETGO
(continuación)
103
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
OBJETIVO DEL CONTRATO
TIPO DE OPER.
FOLIO OPE (1)
ITEM OPE (2)
CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN
NOMBRE (3)NACIONALIDAD (4)
CLASIFICACIÓN DE RIESGO (5)
NOMINALES POSICIÓN
LARGA (6)
NOMINALES POSICIÓN
CORTA (7)
MONEDA POSICIÓN LARGA (8)
MONEDA POSICIÓN CORTA (9)
TIPO DE CAMBIO
CONTRATO (10)
TASA POSICIÓN
LARGA (11)
TASA POSICIÓN
CORTA (12)
FECHA DE LA OPERACIÓN (13)
FECHA DE VENCIMIENTO DEL CONTRATO (14)
VALOR DE MERCADO DEL
ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACIÓN
M$ (15)
TIPO DE CAMBIO
DE MERCADO
(16)
TASA MERCADO POSICIÓN
LARGA (17)
TASA MERCADO POSICIÓN
CORTA (18)
VALOR PRESENTE POSICIÓN
LARGA (19)
VALOR PRESENTE POSICIÓN
CORTA (20)
VALOR RAZONABLE
DEL CONTRATO
SWAPS A LA FECHA DE
INFORMACIÓN M$ (21)
ORIGEN DE INFORMACIÓN
(22)
669091 1 SCOTIABANK CHILE A 279.914,81 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,0200 -0,5774 1,7864 2019/11/19 2031/07/16 7.487.400 749 -0,4861 1,7285 12.829.624 12.154.982 674.642 NETGO
669102 1GOLDMAN SACHS BANK USA
ESTADOS UNIDOS A- 111.016,39 4.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,0700 -0,7154 1,7536 2019/11/19 2031/12/31 2.994.960 749 -0,6148 1,6764 4.336.522 4.128.528 207.994 NETGO
669133 1GOLDMAN SACHS BANK USA
ESTADOS UNIDOS A- 561.329,31 20.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,8900 -0,5109 1,7997 2019/11/20 2034/11/14 14.974.800 749 -0,4658 1,7333 23.279.459 21.993.648 1.285.811 NETGO
669137 1 SCOTIABANK CHILE A 839.744,43 30.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,8000 -0,5012 1,7278 2019/11/19 2034/11/14 22.462.200 749 -0,4666 1,7333 35.048.570 33.200.427 1.848.143 NETGO
669222 1GOLDMAN SACHS BANK USA
ESTADOS UNIDOS A- 823.779,74 30.000.000,00
UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,9500 -0,5602 1,7969 2019/11/18 2034/11/14 22.462.200 749 -0,4653 1,7333 34.165.924 32.998.485 1.167.439 NETGO
669223 1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
ESPAÑA BBB- 624.594,75 22.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,8180 -0,4534 1,8664 2019/11/26 2042/07/17 16.472.280 749 -0,2196 1,8503 25.724.507 24.017.223 1.707.284 NETGO
669224 1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
ESPAÑA BBB- 227.494,44 8.013.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,0950 -0,3520 1,8570 2019/11/26 2040/01/15 5.999.654 749 -0,2949 1,8323 11.741.986 10.961.528 780.458 NETGO
669233 1 SCOTIABANK CHILE A 993.611,34 35.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,7500 -0,4557 1,7362 2019/11/22 2034/11/14 26.205.900 749 -0,4671 1,7333 41.449.154 38.705.255 2.743.899 NETGO
669254 1 SCOTIABANK CHILE A 424.087,85 15.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,7400 -0,4775 1,7009 2019/11/20 2034/11/14 11.231.100 749 -0,4672 1,7333 17.744.526 16.639.804 1.104.722 NETGO
669314 1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
ESPAÑA BBB- 255.516,03 9.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -3,3535 -0,5173 1,8515 2019/11/26 2044/09/17 6.738.660 749 -0,1945 1,8495 13.091.739 12.223.450 868.289 NETGO
669398 1 SCOTIABANK CHILE A 426.988,11 15.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,6400 -0,2829 1,8388 2019/12/02 2034/11/14 11.231.100 749 -0,4766 1,9270 17.663.022 16.438.382 1.224.640 NETGO
669405 1THE BANK OF NOVA SCOTIA
CANADA A 142.415,00 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO
DOLAR OBSERVADO -2,6100 -0,3104 1,7810 2019/12/03 2034/11/14 3.743.700 749 -0,4769 1,9273 5.921.805 5.507.453 414.352 NETGO
INVERSIÓN
TOTAL TOTAL 1.208.948.817 1.526.141.142 1.610.860.321 (84.719.179)
8.2.9 Contratos de cobertura de riesgo de crédito (cds)
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene contratos de cobertura de riesgo de credito (CDS).
(continuación)
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Nota 9 Activos financieros a costo amortizado
9.1 Inversiones a costo amortizado
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía mantiene las siguientes inversiones a costo amortizado:
COSTO AMORTIZADO
M$DETERIORO
M$
COSTO AMORTIZADO
NETOM$
VALOR RAZONABLE
M$TASA EFECTIVA
PROMEDIO
INVERSIONES NACIONALES
RENTA FIJA 3.049.530.829 21.519.764 3.028.011.065 3.365.131.405
Instrumentos del Estado 43.466.472 43.466.472 45.376.990 1,92%
Instrumentos emitidos por el Sistema Financiero 270.840.118 100.345 270.739.773 317.596.237 3,56%
Instrumentos de Deuda o Crédito 1.133.552.833 6.504.533 1.127.048.300 1.321.095.248 4,42%
Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero
716.397.652 3.433.780 712.963.872 762.377.067 5,59%
Mutuos Hipotecarios 571.583.653 2.315.741 569.267.912 571.585.902 3,98%
Créditos Sindicados 313.690.101 9.165.365 304.524.736 347.099.961 5,39%
Otros - -
INVERSIONES EN EL EXTRANJERO
RENTA FIJA 963.979.691 5.309.258 958.670.433 1.056.075.026
Titulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros
22.237.275 456.668 21.780.607 22.572.382 4,78%
Titulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras 242.095.334 261.772 241.833.562 274.548.398 3,80%
Titulos emitidos por Empresas Extranjeras 699.647.082 4.590.818 695.056.264 758.954.246 5,94%
Otros - -
DERIVADOS -
OTROS - -
TOTALES 4.013.510.520 26.829.022 3.986.681.498 4.421.206.431
Evolución de deterioro:
CUADRO DE EVOLUCIÓN DEL DETERIORO.TOTAL
M$
Saldo inicial al 01/01/2019 12.706.339
Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) 14.122.683
Castigo de inversiones (+) -
Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) -
Otros -
TOTAL 26.829.022
El modelo de deterioro se describe en la Nota 3.8 de las
Politicas Contables.
105
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
9.2 Operaciones de compromisos efectuados sobre
instrumentos financieros
La Compañía busca, con operaciones de compromisos
efectuados sobre instrumentos financieros, poder aprovechar
oportunidades de negocios según las condiciones de mercado
del momento. Mediante pactos de venta, la compañía obtiene
los recursos necesarios a corto plazo para aprovechar estas
oportunidades y adelantar la adquisición de inversiones
asociadas a ingresos que se esperan en el futuro.
Al 31 de diciembre de 2019 el detalle de las operaciones de
compromisos efectuados sobre instrumentos financieros es
el siguiente:
CIFRAS EN M$ CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN
TIPO DE OPERACIÓN
FOLIO OPERACIÓN
(1)
ÍTEM OPERACIÓN
(2)NOMBRE(3)
NACIONALIDAD (4)
ACTIVO OBJETO (5)
SERIE ACTIVO OBJETO (6)
NOMINALES (7)
VALOR INICIAL
(8)
VALOR PACTADO
(9)MONEDA
(10)
TASA DE INTERÉS
PACTO (11)
FECHA DE LA
OPERACIÓN (12)
FECHA DE VENCIMIENTO
DEL CONTRATO (13)
INTERÉS DEVENGADO
DEL PACTO (14)
VALOR DE MERCADO
DEL ACTIVO OBJETO A LA
FECHA DE INFORMACIÓN
(15)
VALOR DEL PACTO A
LA FECHA DE CIERRE
(16)
PACTOS DE COMPRA
TOTAL - - - - - -
PACTOS DE COMPRA CON RETROVENTA
669856 1
CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA
CHILE BCU0300221 BCU0300221 473.500 14.091.448 14.094.830 UF 0,0024 30-12-2019 02-01-2020 1.127 14.091.448 14.092.575
669856 2
CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA
CHILE FNITA-271020 8.715.453 8.552 8.554 $$ 0,0024 30-12-2019 02-01-2020 1 8.552 8.553
TOTAL 9.188.953 14.100.000 14.103.384 1.128 14.100.000 14.101.128
PACTOS DE VENTA
TOTAL - - - - - -
PACTOS DE VENTA CON RETROCOMPRA
TOTAL - - - - - -
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Nota 10 Préstamos
Al 31 de diciembre de 2019 el detalle de las operaciones de prestamos es el siguiente:
COSTO AMORTIZADO
M$DETERIORO
M$
COSTO AMORTIZADO
NETO M$
VALOR RAZONABLE
M$
Avance Tenedores de pólizas 1.189.920 - 1.189.920 1.189.920
Préstamos otorgados - - - -
TOTAL PRÉSTAMOS 1.189.920 - 1.189.920 1.189.920
Evolución de deterioro (1)
CUADRO DE EVOLUCIÓN DEL DETERIOROTOTAL
M$
Saldo inicial al 01/01 (-) -
Aumento (Disminución) de la provisión por deterioro -
Castigo de préstamos (+) -
Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) -
Otros -
TOTAL DETERIORO -
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Directorio
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Administración
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Información de la Sociedad
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Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
Nota 11 Inversiones seguros con cuenta única de inversión (CUI)
Al 31 de diciembre de 2019 el detalle de las Inversiones Seguros con cuenta Única de Inversión (CUI) es el siguiente:
INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DE VALOR DEL FONDO DE SEGUROS EN QUE LA COMPAÑÍA ASUME EL RIESGO DEL VALOR PÓLIZA
INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DE VALOR DEL FONDO DE SEGUROS EN QUE LOS ASEGURADOS ASUME EL RIESGO DEL VALOR PÓLIZA
TOTAL INVERSIONES POR
SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE
INVERSIÓN
ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO AMORTIZADO ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO AMORTIZADO
NIVEL 1 (*) NIVEL 2 (*)
TOTAL ACTIVOS A VALOR
RAZONABLE COSTO DETERIORO
TOTAL ACTIVOS A
COSTO NIVEL 1 (*)NIVEL
2 (*)
TOTAL ACTIVOS A VALOR
RAZONABLE COSTO DETERIORO
TOTAL ACTIVOS A COSTO
INVERSIONES NACIONALES 2.204.371 - 2.204.371 155.371.311 86.535 155.284.776 534.317.364 - 534.317.364 - - - 691.806.511
RENTA FIJA - - - 155.371.311 86.535 155.284.776 - - - - - - 155.284.776
Instrumentos del Estado - - - 1.992.036 1.992.036 - - - - - - 1.992.036
Instrumentos emitidos por el Sistema Financiero - - - 60.392.452 25.224 60.367.228 - - - - - - 60.367.228
Instrumentos de Deuda o Crédito - - - 92.986.823 61.311 92.925.512 - - - - - - 92.925.512
Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero - - - - - - - - - - - - -
Otros - - - - - - - - - - - - -
RENTA VARIABLE 2.204.371 - 2.204.371 - - - 534.317.364 - 534.317.364 - - - 536.521.735
Acciones de sociedades Anónimas Abiertas 846.686 - 846.686 - - - - - - - - - 846.686
Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas - - - - - - - - - - - -
Fondos de Inversión 1.357.685 1.357.685 - - - - - - - - - 1.357.685
Fondos Mutuos - - - - - - 534.317.364 - 534.317.364 - - - 534.317.364
Otros - - - - - - - - - - - - -
Otras inversiones nacionales - - - - - - - - - - - - -
INVERSIONES EN EL EXTRANJERO - - - - - - 98.194.263 - 98.194.263 - - - 98.194.263
RENTA FIJA - - - - - - - - - - - - -
Titulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros - - - - -
Titulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras - - - - -
Titulos emitidos por Empresas Extranjeras - - - - -
Otros - - - - -
RENTA VARIABLE - - - - - - 98.194.263 - 98.194.263 - - - 98.194.263
Acciones de Sociedades Extranjeras - - - - -
Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros - - - - -
Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el País cuyos activos están invertidos en valores extranjeros
- - - - -
Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros - - - - -
Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el Pais cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros
- - - - - - 98.194.263 - 98.194.263 - - - 98.194.263
BANCO - - - - - - - - - - - - -
INMOBILIARIAS - - - - - - - - - - - - -
TOTAL 2.204.371 - 2.204.371 155.371.311 86.535 155.284.776 632.511.627 - 632.511.627 - - - 790.000.774
Nivel 1
a) Instrumentos cotizados en mercados activos; donde
el valor razonable está determinado por el precio
observado en dichos mercados.
Nivel 2
b) Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde
el valor razonable se determina utilizando una técnica o
modelos de valoración, sobre la base de información de
mercado.
Nivel 3
c) Instrumentos no cotizados, donde también el valor
razonable se determina utilizando técnicas o modelos de
valoración, salvo que con la información disponible no sea
posible determinar un valor razonable de manera fiable,
en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico.
Adicionalmente, se debe revelar el modelo utilizado.
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Nota 12 Participaciones de entidades del grupo
12.1 Participaciones en empresas subsidiaria (filiales)
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene participaciones en empresas subsidiarias.
12.2 Participaciones en empresas asociadas (coligadas)
Al 31 de diciembre de 2019 la situación de las empresas asociadas es la siguiente.
RUT NOMBRE DE SOCIEDAD PAIS DE DESTINONATURALEZA DE LA
INVERSIÓN
MONEDA DE CONTROL DE LA INVERSIÓN
N° DE ACCIONES
% DE PARTIC.
PATRIMONIO SOCIEDAD
RESULTADO EJERCICIO
VALOR COSTO DE LA
INVERSIÓN
DETERIORO DE LA
INVERSIÓN
VALOR FINAL INVERSIÓN
(VP)
96.844.470-0 PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A. Chile IO 14.999.857 15,83% 89.396.855 1.438.486 9.255.320 14.149.993
76.493.376-1 CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA PRESIDENTE RIESCO S.A. Chile IO 1.873.601.169 32,25% 32.295.997 (757.151) 10.664.381 10.415.471
76.027.704-5 INMOBILIARIA JARDINES DE CERRILLOS S.A. Chile IO 9.100.500 50,00% 17.387.701 943.681 9.700.541 8.693.850
76.883.240-4 INMOBILIARIA LOS CIPRESES S.A. Chile IO 4.905.584 50,00% 14.075.862 1.355.026 6.080.553 7.037.931
76.435.779-5 INMOBILIARIA PC 50 SPA Chile IO 552.500 50,00% 11.110.682 (47.917) 4.863.000 5.555.341
76.693.443-9 RENTAS NUEVA EL GOLF SPA. Chile IO 386.024 50,00% 7.939.553 86.171 3.810.740 3.969.777
76.954.790-8 INMOBILIARIA LOS CÓNDORES S.A. Chile IO 300 33,33% 10.853.491 (371.551) 3.333.512 3.617.830
76.320.057-4 INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL REMANSO SPA. Chile IO 105.000 30,00% 10.372.802 1.096.842 2.445.929 3.111.840
76.039.786-5 INVERSIONES INMOBILIARIAS SEGURAS S.A. Chile IO 2.944.011 42,06% 6.715.885 2.160.246 8.594.439 2.824.520
77.172.710-7 INVERSIONES EL PINAR SPA Chile IO 524.008.859 45,00% 5.463.154 (1.121.339) 944.735 2.458.419
76.576.572-2 INMOBILIARIA VIA PONIENTE S.A. Chile IO 2.831.950 50,00% 4.512.379 (559.970) 2.831.950 2.256.189
76.646.780-6 INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. Chile IO 3.000 33,33% 6.113.373 (298.289) 685.906 2.037.791
76.231.874-1 INMOBILIARIA CALAMA SPA. Chile IO 1.431.100.128 40,00% 3.520.215 18.644 1.433.098 1.408.086
76.455.471-K INMOBILIARIA AGUAPIEDRA SPA. Chile IO 171.282 15,00% 8.493.472 (140.255) 1.419.080 1.274.021
76.453.436-0 INMOBILIARIA VILLA PACIFICO SPA Chile IO 500 50,00% 2.502.520 (270.861) 1.400.500 1.251.260
76.455.482-5 INMOBILIARIA LOS ROBLES SPA. Chile IO 160.476 15,00% 6.688.071 (35.017) 1.017.782 1.003.211
76.318.228-2 INMOBILIARIA AGUAS CLARAS SPA. Chile IO 150.000 15,00% 6.602.711 654.536 1.170.685 990.407
76.957.752-1 DESARROLLOS INDUSTRIALES DOS SPA Chile IO 962.274 40,00% 2.362.239 (43.446) 330.789 944.896
76.989.262-1 INMOBILIARIA PEDRO LUNA SPA. Chile IO 384.000 32,00% 2.722.043 (7.130) 384.000 871.054
76.326.533-1 INMOBILIARIA EDIFICIOS DE HACIENDA SPA. Chile IO 201.915 15,00% 4.698.152 (142.988) 730.988 704.723
76.515.767-6 INV CONTINENTAL BIO BIO SA Chile IO 112 44,80% 1.362.071 (110.161) 1.190.232 610.208
76.468.394-3 INMOBILIARIA ALTO RELONCAVI S.A. Chile IO 450 45,00% 1.036.826 191.369 446.208 466.572
76.320.132-5 INMOBILIARIA SAN NICOLAS NORTE DOS SPA. Chile IO 1.016.400 40,00% 1.133.803 590.765 416.400 453.521
76.882.227-1 INMOBILIARIA PARQUE TORREONES SPA Chile IO 400.004 33,33% 1.186.062 (12.655) 400.004 395.354
99.599.540-9 INMOBILIARIA ALTA VISTA S.A. Chile IO 400 40,00% 911.085 706.912 508 364.434
96.953.540-8 INMOBILIARIA SOL DE MAIPÚ S.A. Chile IO 1.000.000 50,00% 661.970 (47.086) 13.913 330.985
76.966.850-0 INMOBILIARIA VICENTE VALDÉS S.A. Chile IO 105.350 35,00% 939.419 (327.572) 595.113 328.797
76.349.920-0 INMOBILIARIA LOS AROMOS S.A. Chile IO 96.096 50,00% 646.352 52.016 355.375 323.176
96.658.670-2 DCV-VIDA SA Chile IO 2.720 19,96% 1.590.954 299.041 158.458 317.631
99.591.360-7 INMOBILIARIA LA HACIENDA DE HUECHURABA S.A. Chile IO 500 50,00% 470.996 (32.729) 648 235.498
76.948.771-9 INMOBILIARIA PRIMEPARK CURAUMA SPA. Chile IO 55.128 50,00% 424.787 (76.541) 500 212.394
76.283.072-8 INMOBILIARIA LAS HIGUERAS S.A. Chile IO 500 50,00% 274.068 351.749 500 137.034
76.745.890-8 CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA DEL PARQUE DOS S.A. Chile IO 150 50,00% 254.387 25.561 6.807 127.193
99.525.220-1 INMOBILIARIA PUNTA PITE S.A. Chile IO 210.499 50,00% 188.320 4.880 233.315 94.160
76.587.886-1 DESARROLLOS INDUSTRIALES SPA Chile IO 4.000 40,00% 235.094 233.269 730.177 94.038
76.409.386-0 AVSA ÑUÑOA HC SPA Chile IO 482.348.000 40,00% 228.472 (107.314) 482.348 12.366
76.882.093-7 INMOBILIARIA ALTO TABANCURA SPA Chile IO 30.000 30,00% 260.041 (239.959) 150.000 78.012
99.586.380-4 CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA DEL PARQUE S.A. Chile IO 188 50,00% 134.249 (598) 89.182 67.124
109
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Carta delPresidente
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Directorio
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Administración
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Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
RUT NOMBRE DE SOCIEDAD PAIS DE DESTINONATURALEZA DE LA
INVERSIÓN
MONEDA DE CONTROL DE LA INVERSIÓN
N° DE ACCIONES
% DE PARTIC.
PATRIMONIO SOCIEDAD
RESULTADO EJERCICIO
VALOR COSTO DE LA
INVERSIÓN
DETERIORO DE LA
INVERSIÓN
VALOR FINAL INVERSIÓN
(VP)
99.591.150-7 INMOBILIARIA SAN LUIS S.A. Chile IO 250 25,00% 121.757 - 311 45.003
77.006.764-2 INMOBILIARIA SANTA MARTA SPA. Chile IO 25.000 50,00% 47.952 (2.048) 25.000 30.439
76.641.360-9 INMOBILIARIA JARDÍN DEL CARMEN S.A. Chile IO 400 33,33% 55.420 8.307 486 23.976
96.995.870-8 INMOBILIARIA IPL S.A. Chile IO 1.000 33,33% 42.529 (2.791) 1.292 18.473
76.416.293-5 INMOBILIARIA MONTE SANTO 3 SPA. Chile IO 300 33,33% 37.098 3.530 3.000 14.176
99.591.350-K INMOBILIARIA LOS GAVILANES S.A. Chile IO 500 50,00% 10.004 1.759 648 11.410
99.564.930-6 INMOBILIARIA URANO S.A. Chile IO 30 33,33% 2.907 - 4.644 5.002
99.577.930-7 INMOBILIARIA LOS ARRAYANES S.A. Chile IO 4.400 44,00% (32.439) (5.434) - -
96.931.030-9 INMOBILIARIA PARQUE LA LUZ S.A. Chile IO 1.000 33,33% (93.965) (3.932) 13.171 969
99.564.920-9 CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA EDIFICIO TRES S.A. Chile IO 30 33,33% (1.064) 857 4.644 -
76.210.019-3 CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA ALONSO DE CÓRDOVA S.A Chile IO - 0,00% - - 639 -
76.216.575-9 INMOBILIARIA LOS MADEROS SPA. Chile IO - 0,00% 157.863 - 350.968 -
76.009.849-3 INMOBILIARIA EL MONTIJO DOS S.A. Chile IO 644.240 33,33% - - (20.922) -
76.209.105-4 INMOBILIARIA SAN NICOLAS NORTE SPA. Chile IO - 0,00% - - - -
96.762.520-5 CONSTRUCTORA PIE ANDINO S.A. Chile IO 500 0,05% - - - -
76.213.015-7 INMOBILIARIA MONTEPIEDRA SPA. Chile IO - 0,00% - - - -
99.591.340-2 INMOBILIARIA LOS NAVEGANTES S.A. Chile IO 5.000 50,00% (4.979) (405) - -
TOTAL 266.109.196 5.458.508 76.751.501 - 79.374.555
(continuación)
12.3 Cambio en inversiones en empresas relacionadas
CONCEPTO FILIALES COLIGADAS TOTAL
Saldo inicial 77.476.481 77.476.481
Adquisiciones (+) 4.520.296 4.520.296
Ventas/Transferencias (-) (1.213.647) (1.213.647)
Reconocimiento en resultado (+/-) 2.144.655 2.144.655
Dividendos recibidos (3.471.201) (3.471.201)
Deterioro (-) - -
Diferencia de cambio (+/-) - -
Otros (+/-) (82.029) (82.029)
SALDO FINAL (=) - 79.374.555 79.374.555
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Nota 13 Otras notas de inversiones
13.1 Movimiento de la cartera de inversiones
Al 31 de diciembre de 2019 el movimiento de la cartera de
inversiones es el siguiente:
VALOR RAZONABLE
M$
COSTO AMORTIZADO
M$CUIM$
Saldo inicial al 01-01-2019
760.970.730 3.641.620.654 707.994.998
Adiciones 11.572.510.073 1.682.778.450 212.795.459
Ventas (11.462.129.812) (952.917.616) (200.859.462)
Vencimientos 97.117.876 (760.295.936) (18.444.682)
Devengo de intereses
(762.086) 192.263.857 6.031.042
Prepagos - - -
Dividendos 25.247.785 - -
Sorteo - - -
Valor razonable Utilidad/(Perdida) reconocida en:
Resultado (14.317.213) - 44.609.165
Patrimonio - - -
Deterioro - (14.122.683) 43.601
Diferencia de tipo de cambio
(21.253.515) 173.770.370 6.009.146
Utilidad o pérdida por unidad reajustable
784.530 51.331.795 3.993.989
Reclasificación(1) 13.828 (27.747.393) 27.827.518
Otros(2) (71.830.477) -
SALDO FINAL 886.351.719 3.986.681.498 790.000.774
(1): Instrumentos que pasaron de Cartera Compañía a Cartera CUI
(2): Reclasificación por inversiones con compromiso de compras
13.2 Garantías
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía tiene garantías vigentes
a) Los activos entregados en garantías se informan en el
siguiente cuadro.
NEMOTÉCNICO NOMINALES
INSTRUMENTO
VALOR PRESENTE
M$
BSTDH10799 45000 BB 206.077
BFFCC-O 410000 BE 12.566.069
FNSEC-200220 6713519946 DPC 7.390.904
b) Estas garantías corresponden a las solicitadas por
diversos bancos para cubrir y colateralizar el valor de
mercado negativo de los derivados que la compañía
tiene o podría tener en el futuro con la contraparte,
según la línea de crédito estipulada en el contrato. Estas
garantías no tienen condiciones de plazo y pueden
ser reemplazadas por otros instrumentos aprobados
por la contraparte. En caso de que se necesitaran
mayores garantías por cambios del valor de mercado
del derivado, éstas deberán ser entregadas al banco en
forma de nuevos instrumentos o efectivo. Para cuando
el valor de mercado del derivado se vuelve positivo para
la compañía, estas garantías pueden ser devueltas o se
pueden recibir instrumentos financieros de parte del
banco para colateralizar la deuda.
13.3 Instrumentos financieros compuestos
por derivados implÍcitos
Al 31 de diciembre de 2019 la compañía no presenta Instrumentos
Financieros Compuestos por Derivados Implícitos.
13.4 Tasa de reinversión – TSA – NCG N° 209
Al 31 de diciembre de 2019, conforme lo dispuesto en la Norma
de Carácter General N° 209 de la Comisión para el Mercado
Financiero, la Compañía ha realizado un analisis de suficiencia
de activos, obteniendo la siguiente tasa de reinversion:
SUFICIENCIA (INSUFICIENCIA)(U.F.) (1)
TASA DE REINVERSIÓN APLICANDO 100% LAS TABLAS AL
31-12-2019(%) (2)
9.134.862 1,08%
(1) Corresponde al valor presente de los flujos de pasivos no
cubiertos con flujos de activos (insuficiencia), o de los flujos de
activos que exceden los flujos de pasivos (suficiencia), asumiendo
como escenario de tasa de reinversión y de descuento, la curva
o vector de tasas de descuento (VTD) informado por la CMF,
vigente a la fecha de los estados financieros.
(2) Corresponde a la TIR de reinversión que hace que el valor
presente neto de los flujos de activos y pasivos sea igual a cero.
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Antecedentes Generales
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Política de Financiamientoe Inversión
13.5 Información cartera de inversiones
Conforme lo dispuesto en la Norma de Carácter General N°159 de la Comisión para el Mercado Financiero, la Compañía mantiene
inversiones en custodia según el siguientes detalle:
TIPO DE INVERSIÓN (TÍTULOS DEL N° 1 Y 2 DEL ART. N° 21 DEL DFL 251)
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 MONTO FECU CTA 5.11.30.00.00
POR TIPO DE INSTRUMENTO
(SEGUROS CUI) (2)
TOTAL INVERSIONES
(1)+(2) = (3)
INVERSIONESCUSTODIABLES
ENM$ (4)
% INVERSIONES
CUSTODIABLE(4)/(3)=(5)
COSTO AMORTIZADO
(1)
VALOR RAZONABLE
(1)TOTAL
(1)
Instrumentos del Estado 43.466.472 43.466.472 1.992.036 45.458.508 43.175.301 0,95
Instrumentos Sistema bancario 270.739.773 270.739.773 60.367.228 331.107.001 322.716.269 0,97
Bonos de Empresa 2.144.536.908 2.144.536.908 92.925.512 2.237.462.420 1.838.962.470 0,82
Mutuos Hipotecarios 569.267.912 569.267.912 - 569.267.912 - -
Acciones S.A. Abiertas 161.077.360 161.077.360 846.686 161.924.046 161.924.046 1,00
Acciones S.A. Cerradas 2.684.666 2.684.666 - 2.684.666 - -
Fondos de Inversión 139.803.751 139.803.751 1.357.685 141.161.436 135.877.001 0,96
Fondos Mutuos 46.185.540 46.185.540 632.511.627 678.697.167 678.697.167 1,00
TOTAL 3.028.011.065 349.751.317 3.377.762.382 790.000.774 4.167.763.156 3.181.352.254 0,78
TIPO DE INVERSIÓN (TÍTULOS DEL N° 1 Y 2 DEL ART. N° 21 DEL DFL 251)
DETALLE DE CUSTODIA DE INVERSIONES ( COLUMNA N° 3 )
EN EMPRESA DE DEPÓSITO Y CUSTODIA DE VALORES EN BANCO EN OTRO EN COMPAÑÍA
MONTO (6)
% C/R TOTALINV (7)
% C/R INVCUSTODIABLES
(8)
NOMBREDEPOSITANTE
(9)MONTO
(10)
% C/R TOTALINV (11)
NOMBRE BANCOCUSTODIO
(12)MONTO
(13)%
(14)
NOMBRE DEL CUSTODIO
(15)MONTO
(16)%
(17)
Instrumentos del Estado 43.175.301 0,95 1,00 DCV - 46.083 0,00 IPS 2.237.124 0,05
Instrumentos Sistema bancario 322.716.269 0,97 1,00 DCV - 8.390.732 0,03 EMISOR - -
Bonos de Empresa 1.838.962.470 0,82 1,00 DCV - 93.925.676 0,04 BBH 304.574.274 0,14
Mutuos Hipotecarios - - - - 569.267.912 1,00
Acciones S.A. Abiertas 161.924.046 1,00 1,00 DCV - -
Acciones S.A. Cerradas - - - - 2.684.666 1,00
Fondos de Inversión 135.877.001 0,96 1,00 DCV - 5.284.435 0,04 EMISOR -
Fondos Mutuos 678.697.167 1,00 1,00 DCV -
TOTAL 3.181.352.254 0,78 - - - - - 107.646.926 0,02 - 878.763.976 0,20
13.6 Inversión en cuotas de fondos por cuenta de los
asegurados - NCG N° 176
Al 31 de diciembre de 2019 la compañía no posee Inversiones
en cuotas de fondo por cuenta de los asegurados
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Nota 14 Inversiones inmobiliarias
14.1 Propiedades de inversión
Al 31 de diciembre de 2019 la compañía mantiene saldos en
propiedades de inversión
CONCEPTOS TERRENOS EDIFICIOS OTROS TOTAL
Saldo Inicial al 01.01.2019
231.417.716 157.669.809 - 389.087.525
Más: Adiciones, mejoras y transferencias
42.797.036 21.421.849 - 64.218.885
Menos: Ventas, bajas y transferencias
21.960.688 10.805.637 - 32.766.325
Menos: Depreciación del ejercicio
- 4.684.049 - 4.684.049
Ajustes por revaloración
6.871.884 4.614.320 - 11.486.204
Otros - (1.698.766) (1.698.766)
VALOR CONTABLE PROPIEDADES DE INVERSIÓN
259.125.948 166.517.526 - 425.643.474
VALOR RAZONABLE A LA FECHA DE CIERRE (1)
333.750.200 227.676.627 561.426.827
DETERIORO (PROVISIÓN)
134.144 134.144
VALOR FINAL A LA FECHA DE CIERRE
259.125.948 166.651.670 - 425.777.618
(1) Se debe indicar el valor de la menor tasación
PROPIEDADES DE INVERSIÓN TERRENOS EDIFICIOS OTROS TOTAL
Valor Final Bienes Raíces Nacionales
259.125.948 166.651.670 425.777.618
Valor Final Bienes Raíces Extranjero
- - - -
VALOR FINAL A LA FECHA DE CIERRE
259.125.948 166.651.670 - 425.777.618
a) El importe total de los pagos mínimos futuros del
arrendamiento
TRAMO
31-12-2019
MONTO UF (FLUJOS NETOS)
MONTO M$
Hasta 1 año 803.790,62 22.755.264
Entre 1 y 5 años 2.403.631,97 68.046.677
Más de 5 años 2.708.835,24 76.686.963
TOTAL 5.916.257,83 167.488.904
b) Total de arrendamientos contingentes reconocidos
como ingreso en el ejercicio.
31-12-2019
MONTO UF (FLUJOS NETOS)
MONTO M$
- -
TOTAL - -
c) Los inmuebles entregado en arriendo por la compañía
son espacios de oficinas, locales comerciales, terrenos o
propiedades industriales principalmente.
Los contratos de arriendo son en general por un plazo que
va entre uno y quince años con posibilidad de renovación
automática a no ser de que cualquiera de las partes envie carta
certificada ante notario para ponerle término al contrato, carta
que deberá ser enviada con un plazo mínimo que va desde
los 30 hasta los 120 días de anticipación a la fecha de término
original del contrato o de cualquiera de sus prórrogas.
Por lo general, la renta mensual se fija en unidades de
fomento y es pagada de manera anticipada, dentro de los
primeros 5 días de cada mes. El retardo en el pago de una
renta mensual de arrendamiento o cualquier otra obligación
del arrendatario, obligará al arrendatario a pagar el interés
máximo convencional mensual sobre el monto adeudado.
En general, el arrendatario no tiene permiso de subarrendar
el inmueble sin la aprobación previa del arrendador y el pago
de los gastos comunes, consumos, mantenciones, etc. son de
cargo del arrendatario.
Adicionalmente al inicio del contrato de arrendamiento, el
arrendatario deja en garantía un monto equivalente a un
mes de renta, monto que el arrendador adquiere como un
pasivo con el arrendatario y que será devuelto al término
del contrato de arrendamiento, si es que el arrendatario ha
cumplido a cabalidad con lo estipulado en el contrato.
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Directorio
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Estados Financieros
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Antecedentes Generales
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Política de Financiamientoe Inversión
Como política de la compañía los inmuebles entregados en
arrendamiento cuentan con seguros contra todo riesgo de
bien físico y en algunos casos seguros de lucro cesante.
14.2 Cuentas por cobrar leasing
a) Descripción general de los leasing más materiales.
1. Leasing SR Inmobiliaria: Contrato de leasing firmado en
octubre de 2009 con SR INMOBILIARIA S.A. (Sociedad
relacionada a SMU) por el centro de distribución de
Unimarc ubicado en el MACROLOTE MLI-10 LOTEO
IZARRA LO AGUIRRE, a un costado de la ruta 68.
Inicio: octubre-2009
Plazo: 30 años
2. Leasing Mall Puente III: Contrato de leasing firmado en
abril de 2011 por el centro comercial Galería Imperio
ubicado en Huérfanos 824, Santiago. La contraparte
de este contrato es Mall Puente III Ltda. El objetivo del
leasing fue la compra del centro comercial existente y
financiamiento de la remodelación.
Inicio: abril - 2011
Plazo: 25 años
3. Leasing Cencosud Shopping Center: Contratos de
leasing con Cencosud Shopping Center S.A. firmados
en abril de 2005 por 5 centros comerciales ubicados en
Osorno, Chillán y Curicó.
Inicio: abril - 2005
Plazo: 20 años
4. Leasing Inmobiliaria Edificio CorpGroup: Contrato de
leasing con Inmobiliaria Edificio Corp Group S.A. cuyo
objetivo es el financiamiento del Edificio Corporativo y
del Centro Cultural ubicados en Av. Presidente Riesco
5685, Las Condes.
Inicio: enero - 2008
Plazo: 23 años
5. Leasing Córpora Agrícola: Contrato de leasing con
Córpora Agrícola S.A. por unos campos ubicados en el
sector de San Felipe V Región.
Inicio: abril - 2010
Plazo: 20 años
6. Leasing Inmobiliaria Boulevard: Contrato de Leasing con
Inmob. Boulevard Nueva Costanera S.A. El objetivo del
contrato de leasing fue la compra de un terreno y el posterior
financiamiento de la construcción del centro comercial.
Inicio: agosto - 2012
Plazo : 25 años
7. Leasing Mall Barrio Independencia: Contrato de Leasing
con MBI SpA. El objetivo del contrato de leasing fue la
compra de un terreno y el posterior financiamiento de la
construcción de un centro comercial.
Inicio: diciembre - 2014
Plazo : 24 años
8. Leasing Los Militares: Contrato de Leasing con Inmobiliaria
Los Militares Apoquindo S.A. El objetivo del contrato de
leasing fue el financiamiento de un edificio ubicado en
Apoquindo.
Inicio: agosto – 2015
Plazo: 30 años
9. Leasing Torre Amunategui: Contrato de Leasing con
Inmobiliaria Rentas II SpA. El objetivo del contrato de
leasing fue el financiamiento de un edificio ubicado en
Catedral.
Inicio: agosto – 2015
Plazo: 30 años
10. Leasing Coordinador Eléctrico Nacional: Contrato de
Leasing con Coordinador Independiente del Sistema
Eléctrico Nacional. El objetivo del contrato de leasing
fue el financiamiento de un terreno ubicado en Avenida
Parque Isidora 1061.
Inicio: Diciembre – 2019
Plazo: 25 años
b) Política de provisiones.
Tal como se define en la normativa vigente, las cuotas
vencidas y no pagadas de los leasings se provisionarán en el
mismo mes de ocurrido el evento. La provisión incorporará el
interés, capital y el impuesto al valor agregado, en caso que
lo hubiere.
Las contribuciones de bienes raíces relacionada a cada
leasing, en el caso que éstas hayan sido pagadas por el
arrendador y no hayan sido reembolsadas por el arrendatario,
se provisionarán después de 60 días en mora.
En caso de repactaciones de la mora con la deudora,
se mantendrá la provisión en su totalidad y sólo se irá
reversando en la medida que la Compañía vaya recibiendo
el pago efectivo.
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c) Ingresos financieros no devengados.
El detalle de los ingresos financieros no devengados aparece
en la columna “Intereses por Recibir” del cuadro que se adjunta.
d) Cuotas contingentes reconocidas en los ingresos
del ejercicio.
A la fecha no se han reconocido cuotas contingentes en los
ingresos del ejercicio.
e) Importe de valores residuales no garantizados
reconocidos a favor del arrendador.
Los contratos de leasing suscritos no presentan valores
residuales no garantizados a favor de la Compañía.
f) Descripción general de acuerdos de arrendamiento
significativos concluidos por el arrendador.
Durante el presente ejercicio no han concluido contratos de
leasing.
g) Las correcciones de valor acumuladas que cubran
insolvencias relativas a los pagos mínimos por el
arrendamiento pendiente de cobro.
Las provisiones registradas están de acuerdo a la norma y
se encuentran detalladas en la nota de Políticas Contables
número 3.8.
h)
AÑOS REMANENTE CONTRATO LEASING
VALOR DEL CONTRATO
VALOR DE COSTO
VALOR DE TASACIÓN
VALOR FINAL LEASING
CAPITAL INSOLUTO
INTERESES POR RECIBIR
VALOR PRESENTE DETERIORO
VALOR FINAL DEL
CONTRATO
0 - 1 año -
1 - 5 años 8.202.011 1.044.401 8.215.205 - 8.215.205 22.162.005 61.369.609 8.215.205
5 y más años 448.690.518 232.308.342 448.763.388 4.211.456 444.551.932 561.236.838 726.289.633 444.551.932
TOTALES 456.892.529 233.352.743 456.978.593 4.211.456 452.767.137 583.398.843 787.659.242 452.767.137
Capital insoluto: Corresponde al capital adeudado sin considerar los intereses
Valor del Contrato: Valor presente menos deterioro (provisión)
Valor de costo neto: Corresponde al costo actualizado del bien raíz menos la depreciación acumulada
Valor de tasación: Corresponde indicar el valor de la menor tasación
Valor final leasing: Corresponde al menor valor entre el valor final del contrato, el valor de costo y la menor tasación
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Antecedentes Generales
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Política de Financiamientoe Inversión
14.3 Propiedades de uso propio
Al 31 de diciembre de 2019 la compañía mantiene los siguientes saldos en propiedades de uso propio:
CONCEPTOS TERRENOS EDIFICIOS OTROS TOTAL
Saldo Inicial al 01.01.2019 4.400.768 13.265.325 17.666.093
Más: Adiciones, mejoras y transferencias 10.805.637 10.805.637
Menos: Ventas, bajas y transferencias -
Menos: Depreciación del ejercicio - 433.170 433.170
Ajustes por revaloración 113.663 269.601 383.264
Otros -
VALOR CONTABLE PROPIEDADES DE INVERSIÓN 4.514.431 23.907.393 - 28.421.824
VALOR RAZONABLE A LA FECHA DE CIERRE 8.238.847 24.305.836 - 32.544.683
DETERIORO (PROVISIÓN) - - - -
VALOR FINAL A LA FECHA DE CIERRE 4.514.431 23.907.393 - 28.421.824
Nota 15 Activos no corrientes mantenidos para la venta (ver NIIF5)
Al 31 de diciembre de 2019 la compañía no mantiene saldos en activos no corrientes mantenidos para la venta.
Nota 16 Cuentas por cobrar de asegurados
16.1 Saldos adeudados por asegurados
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía mantiene los siguientes saldos de primas por cobrar:
CONCEPTO
SALDOS CON EMPRESAS
RELACIONADASSALDOS CON
TERCEROS TOTAL
Cuentas por cobrar asegurados. (+) 243.594 4.804.226 5.047.820
Cuentas por cobrar Coaseguro (Líder) - - -
Deterioro (-) - 544.430 544.430
TOTAL (=) 243.594 4.259.796 4.503.390
Activos corrientes (corto plazo) 243.594 4.259.796 4.503.390
Activos no corrientes (largo plazo) - - -
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16.2 Deudores por Primas por Vencimiento
VENCIMIENTOS DE SALDOSPRIMAS
DOCUMENTADAS
PRIMAS SEGURO INV. Y
SOB. DL 3500
PRIMAS ASEGURADOS
CUENTAS POR COBRAR COASEGURO
(NO LIDER)OTROS
DEUDORES
CON ESPECIFICACIÓN DE FORMA DE PAGO
SIN ESPECIFICAR FORMA DE PAGO
PLAN PAGO PAC
PLAN PAGO PAT
PLAN PAGO CUP
PLAN PAGO CÍA.
SEGUROS REVOCABLES
1. VENCIMIENTOS ANTERIORES A LA FECHA DE LOS ESTADOS - 106.904 20.300 - 5.074.627 - - -
Meses anteriores - - 2.181 388 - 228.995 - - -
septiembre - - - - - - - - -
octubre - - - - - 291.927 - - -
noviembre - - 10.126 2.314 - 8.499 - - -
diciembre - - 94.597 17.598 - 4.545.206 - - -
2. DETERIORO - - 12.307 2.702 - 529.421 - - -
Pagos vencidos - - 12.307 2.702 - 529.421 - - -
Voluntarios - - - - - - - - -
3. Ajustes por no identificación - - 3.224 1.027 - 304.835 - - -
4. Sub-Total (1-2-3) - - 91.373 16.571 - 4.240.371 - - -
5. Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financ. - - 96.500 39.155 - 19.420 - - -
enero - - 94.971 38.995 - 7.098 - - -
febrero - - 103 120 - 503 - - -
marzo - - 32 40 - 344 - - -
meses posteriores - - 1.394 - - 11.475 - - -
6. Deterioro - - - - - - - - -
Pagos vencidos - - - - - - - - -
Voluntarios - - - - - - - - -
7. Sub-Total (5-6) - 96.500 39.155 - 19.420
SEGUROS NO REVOCABLES - - - - - - - - -
8. Vencimientos anteriores a la fecha de los estados financ. - - - - - - - - -
9. Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financ. - - - - - - - - -
10. Deterioro - - - -
11. Sub-Total (8+9-10) - - - - - - - - -TOTAL CUENTAS POR
COBRAR ASEGURADOS
12. TOTAL FECU (4+7+11) - - 187.873 55.726 - 4.259.791 - - - 4.503.390
13. Crédito no exigible de fila 4 - - - - - - - - -
14. Crédito no vencido seguros revocables (7+13) - - 96.500 39.155 - 19.420 - - - 4.503.390
M/EXTRANJERA
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16.3 Evolución del deterioro asegurados
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía aplicó deterioro
según el siguiente detalle:
CUADRO DE EVOLUCIÓN DEL DETERIORO (1)
CUENTAS POR
COBRAR DE SEGUROS.
CUENTAS POR
COBRAR COASEGURO
(LÍDER) TOTAL
Saldo inicial al 01/01/2019 (-) 361.001 - 361.001
Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+)
177.497 - 177.497
Recupero de cuentas por cobrar de seguros (+)
- - -
Castigo de cuentas por cobrar (+)
- - -
Variación por efecto de tipo de cambio (-/+)
5.932 - 5.932
TOTAL (=) 544.430 - 544.430
El modelo de deterioro se describe en la Nota 3.8 de las
Politicas Contables.
De acuerdo a IAS 39 las partidas por cobrar a corto plazo, sin
tasa de interés establecida, se miden por el importe original
si el efecto del descuento no es importante relativamente.
Nota 17 Deudores por operaciones de reaseguro
17.1 Saldos adeudados por reaseguro
Al 31 de diciembre de 2019 el saldo adeudado a la Compañía
por las entidades reaseguradoras es el siguiente:
CONCEPTO
SALDOS CON EMPRESAS
RELACIONADAS
SALDOS CON
TERCEROS TOTAL
Primas por cobrar de reaseguros. (+)
- - -
Siniestros por cobrar reaseguradores
- 2.709.456 2.709.456
Activos por seguros no proporcionales
- 158.207 158.207
Otras deudas por cobrar de reaseguros.(+)
- - -
Deterioro (-) - - -
TOTAL (=) - 2.867.663 2.867.663
Activos por seguros no proporcionables revocables
158.207 158.207
Activos por seguros no proporcionables no revocables
TOTAL ACTIVOS POR REASEGUROS NO PROPORCIONALES
- 158.207 158.207
De acuerdo a IAS 39 las partidas por cobrar a corto plazo, sin
tasa de interés establecida, se miden por el importe original
si el efecto del descuento no es importante relativamente.
17.2 Evolución del deterioro por reaseguro
CUADRO DE EVOLUCIÓN DEL DETERIORO (1)
PRIMAS POR COBRAR DE
REASEGUROS
SINIESTROS POR COBRAR
REASEGURADORES
DEUDAS POR SEGUROS NO
PROPORCIONALES
OTRAS DEUDAS POR COBRAR DE
REASEGUROS TOTAL DETERIORO
Saldo inicial al 01/01 (-) - - - - -
Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+)
- - - - -
Recupero de cuentas por cobrar de reaseguros (+)
- - - - -
Castigo de cuentas por cobrar (+) - - - - -
Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) - - - - -
TOTAL (=) - - - - -
El modelo de deterioro se describe en la Nota 3.8 de las Politicas Contables.
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17.3 Siniestros por cobrar a reaseguradores
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene saldos de siniestros por cobrar a reaseguradores.
REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE REASEGURO
RIESGOS NACIONALES S/C S/C S/C S/C S/C S/C
RIESGOS EXTRANJEROS TOTAL GENERAL
ANTECEDENTES REASEGURADOR
NOMBRE REASEGURADORSCOR GLOBAL
LIFE SECOMPAÑÍA SUIZA DE
REASEGUROS S.A.GENERAL
REINSURANCE AG
MÜNCHENER RÜCKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT AKTIENGESELLSCHAFT IN
MÜNCHEN (MUNICH REINSURANCE COMPANY)RGA REINSURANCE
COMPANYPARTNER REINSURANCE
EUROPE SE
Código de Identificación NRE06820170012 NRE17620170003 NRE00320170003 NRE00320170008 NRE06220170045 NRE08920170008
Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR
País Reasegurador FRA: France CHE: Switzerland DEU: Germany DEU: GermanyUSA: United States
(the)IRL: Ireland
Código Clasificador de Riesgo 1 SP SP SP SP SP SP
Código Clasificador de Riesgo 2 AMB AMB AMB AMB AMB AMB
Clasificación de Riesgo 1 AA- AA- AA+ AA- AA- A+
Clasificación de Riesgo 2 A+ A+ A++ A+ A+ A
Fecha Clasificación 1 2015/09/07 2011/10/28 2018/09/26 2006/12/22 2006/11/21 2016/09/07
Fecha Clasificación 2 2018/09/19 2018/12/13 2018/01/26 2017/12/07 2018/08/09 2018/06/15
SALDOS ADEUDADOS
Meses anteriores - - - - - - - - -
julio - - - - - - - - -
agosto - - - - - - - - -
septiembre - - - - - - - - -
octubre - - - - - - - - -
noviembre - - - - - - - - -
diciembre - - -
enero - - - - - - - - -
febrero - - - - - - - - -
marzo - - - - - - - - -
abril - 1.076.229 398.166 85.546 522.071 606.705 20.739 2.709.456 2.709.456
mayo - - - - - - - - -
Meses posteriores - - - - - - - - -
1. TOTAL SALDOS ADEUDADOS - 1.076.229 398.166 85.546 522.071 606.705 20.739 2.709.456 2.709.456
2. DETERIORO - - - - - - - - -
3. TOTAL - 1.076.229 398.166 85.546 522.071 606.705 20.739 2.709.456 2.709.456
MONEDA NACIONAL - 2.709.456 2.709.456
MONEDA EXTRANJERA
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17.4 SINIESTROS POR COBRAR REASEGURADORES
Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de siniestros por cobrar reaseguradores es el siguiente:
REASEGURADORES NACIONALES SUB
TOTAL 1 2 3 4 5 6 7
REASEGURADORES EXTRANJEROS
SUB TOTAL TOTAL GENERAL
NOMBRE CORREDOR S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C
Código de Identificación Corredor
Tipo de relación
País del Corredor
Nombre del ReaseguradorCompañía Suiza De Reaseguros
S.A.
Münchener Rückversicherungs-
Gesellschaft Aktiengesellschaft In München (Munich
Reinsurance Company)
Scor Global Life Se
Partner Reinsurance
Europe SeRga Reinsurance Company Hannover Rück Se
General Reinsurance Ag
Código de Identificación NRE17620170003 NRE00320170008 NRE06820170012 NRE08920170008 NRE06220170045 NRE00320170004 NRE00320170003
Tipo de Relación NR NR NR NR NR NR NR
País del Reasegurador CHE: Switzerland DEU: Germany FRA: France IRL: Ireland USA: United States (the) DEU: Germany DEU: Germany
Código Clasificador de Riesgo 1 SP SP SP SP SP SP SP
Código Clasificador de Riesgo 2 AMB AMB AMB AMB AMB AMB AMB
Clasificación de Riesgo 1 AA- AA- AA- A+ AA- AA- AA+
Clasificación de Riesgo 2 A+ A+ A+ A+ A+ A+ A++
Fecha de Clasificación 1 24-10-2018 23-03-2009 07-09-2015 07-09-2016 21-11-2006 21-05-2010 26-09-2018
Fecha de Clasificación 2 13-12-2018 13-07-2018 19-09-2018 01-08-2019 09-08-2018 20-12-2018 29-03-2019
SALDO SINIESTRO POR COBRAR REASEGURADORES
- 102.309 126.789 241.668 33.890 197.803 909 84.772 788.140 788.140
17.5 Participación del reasegurador en la reserva riesgo en curso
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no posee Participación del Reasegurador en la Reserva Riesgo en Curso.
Nota 18 Deudores por operaciones de coaseguro
Al 31 de diciembre de 2019 la compañía no mantiene saldos de Deudores por Operaciones de Coaseguro.
18.1 Saldo adeudado por coaseguro
Al 31 de diciembre de 2019 la compañía no mantiene saldos adeudores por Coaseguro.
18.2 Evolución del deterioro por coaseguro
Al 31 de diciembre de 2019 la compañía no mantiene saldos de deterioro por Coaseguro.
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Nota 19 Participación del reaseguro en las reservas técnicas (activo) y reservas técnicas (pasivo)
Reserva para seguros de vida
RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA DIRECTO ACEPTADOTOTAL PASIVO POR RESERVA
PARTICIPACIÓN DEL
REASEGURADOR EN LA RESERVA DETERIORO
TOTAL PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS
RESERVAS TECNICAS
RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.955.491 - 6.955.491 - - -
RESERVAS PREVISIONALES 4.893.249.548 49.023.638 4.942.273.186 - - -
RESERVA DE RENTAS VITALICIAS 4.892.978.660 49.023.638 4.942.002.298 - - -
RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA
270.888 270.888 - - -
RESERVA MATEMATICAS 43.512.853 - 43.512.853 - - -
RESERVA DE RENTAS PRIVADAS 41.924.026 - 41.924.026 - - -
RESERVA DE SINIESTROS 16.037.341 - 16.037.341 788.140 - 788.140
LIQUIDADOS Y NO PAGADOS 1.593.171 - 1.593.171 - - -
LIQUIDADOS Y CONTROVERTIDOS POR EL ASEGURADO
- - - - - -
EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN (1) + (2) 10.796.924 - 10.796.924 698.315 - 698.315
(1) Siniestros Reportados 9.976.517 - 9.976.517 698.315 - 698.315
(2) Siniestros detectados y no reportados 820.407 - 820.407 - -
OCURRIDOS Y NO REPORTADOS 3.647.246 - 3.647.246 89.825 - 89.825
RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS
57.901 - 57.901 - - -
OTRAS RESERVAS TECNICAS 3.387.539 - 3.387.539 - - -
RESERVA VALOR DEL FONDO 786.752.028 - 786.752.028 - - -
TOTAL 5.791.876.727 49.023.638 5.840.900.365 788.140 - 788.140
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Nota 20 Intangibles
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene saldos
Intangibles.
20.1 Goodwill
El Goodwill representa el exceso del costo de adquisición
sobre el valor justo de la participación de la sociedad en
los activos netos identificables de las empresas asociadas
(coligadas) en la fecha de adquisición. La medición del
goodwill es a costo inicial menos cualquier pérdida acumulada
por deterioro.
A la fecha de cierre no se han registrado deterioros por
Goodwill.
Al 31 de diciembre de 2019 la compañía mantiene los siguiente
saldos:
ASOCIADAS
VALOR LIBRO AL31-12-2018
M$
ADQUISICIONES POR
PARTICIPACIÓNM$
AJUSTES POR DETERIORO AL31-12-2019
M$
SALDO AL31-12-2019
M$
Piedra Roja Desarrollos Inmobiliaros S.A.
455.858 - - 455.858
Inversiones El Pinar SpA
375.816 208.804 - 584.620
Inversiones Continental Bio Bio SPA
598.081 - - 598.081
Inmobiliaria El Mariscal SPA
37.820 - - 37.820
Constructora e Inmobiliaria Presidente Riesgo S.A.
224.949 - 224.949
TOTAL 1.692.524 208.804 - 1.901.328
20.2 Activos intangibles distintos al goodwill
Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de intangibles distintos de Goodwill es el siguiente:
COSTOS DE DESARROLLO
M$
PROGRAMAS INFORMÁTICOS
M$
OTROS ACTIVOS INTANGIBLES
IDENTIFICABLESM$
DETERIOROM$
TOTAL ACTIVOS
INTANGIBLESM$
SALDO INICIAL AL 01 DE ENERO 2019 1.074.425 - - 1.074.425
MOVIMIENTOS DE ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES
Adiciones 1.067.081 - - - 1.067.081
Amortización (418.447) - - - (418.447)
Incremento (disminución) en el cambio de moneda extranjera - - - - -
Otros Incrementos (disminuciones) - - - - -
TOTAL MOVIMIENTO EN ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES 648.634 - - - 648.634
SALDO FINAL ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES 1.723.059 - - - 1.723.059
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31-12-2019
VALOR BRUTO
M$
AMORTIZACIÓN ACUMULADA
M$
VALOR NETO
M$
Activos Intangibles de Vida Finita
3.389.278 (1.666.219) 1.723.059
Activos Intangibles de Vida Indefinida
- - -
ACTIVOS INTANGIBLES 3.389.278 (1.666.219) 1.723.059
ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES
Costos de Desarrollo 3.389.278 (1.666.219) 1.723.059
Patentes, Marcas Registradas y otros Derechos
- - -
Programas Informáticos - - -
Otros Activos Intangibles Identificables
- - -
TOTAL 3.389.278 (1.666.219) 1.723.059
MÉTODO UTILIZADO PARA EXPRESAR LA AMORTIZACIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES VIDA UTIL
VIDA ÚTIL MINIMA
VIDA ÚTIL MAXIMA
Vida útil, Programas Informáticos Meses 48 120
El método de amortización utilizado es el método lineal. Los
cambios esperados en los beneficios económicos futuros son
contabilizados por medio de cambio en el período de vida útil.
El gasto por amortización de activos intangibles con vidas
finitas es reconocido en el estado de resultados en la
categoría de otros costos de administración.
Nota 21 Impuesto por cobrar
1.1 Cuentas por cobrar por impuesto corriente
CONCEPTO M$
Pagos provisionales mensuales 25.309.976
PPM por pérdidas acumuladas Artículo N°31 inciso 3
Crédito por gastos por capacitación 247.422
Crédito por adquisición de activos fijos 24.811
Impuesto renta por pagar (1) 8.986.838
Otros
TOTAL 16.595.371
(1) En el caso que el impuesto renta por pagar sea menor a
los créditos asociados.
21.2 Activos por impuesto diferidos
Como se describe en la nota 3.21, la Compañía reconoció el
efecto de las diferencias temporales entre la utilidad contable
y la renta líquida imponible.
CONCEPTO ACTIVOS PASIVOS NETO
Inversiones financieras con efecto en patrimonio
3.053.524 (886.312) 2.167.212
Coberturas - - -
Otros 253.324 (3.486.006) (3.232.682)
TOTAL CARGO/(ABONO) EN PATRIMONIO
3.306.848 (4.372.318) (1.065.470)
21.2.2 Impuestos diferidos en resultado
CONCEPTO ACTIVOS PASIVOS NETO
Deterioro Cuentas Incobrables
162.917 - 162.917
Deterioro Deudores por Reaseguro
- - -
Deterioro Instrumentos de Renta Fija
2.414.433 - 2.414.433
Deterioro Mutuos Hipotecarios
557.911 - 557.911
Deterioro Bienes Raíces - (17.410.071) (17.410.071)
Deterioro Intangibles - (433.094) (433.094)
Deterioro Contratos Leasing
- (15.695.119) (15.695.119)
Deterioro Préstamos otorgados
- - -
Valorización Acciones 3.356.854 - 3.356.854
Valorización Fondos de Inversión
- (6.410.665) (6.410.665)
Valorización Fondos Mutuos
- (9.032.882) (9.032.882)
Valorización Inversión Extranjera
- (87.111) (87.111)
Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero
12.680.986 - 12.680.986
Valorización Pactos 9.284.088 - 9.284.088
Provisión Remuneraciones 503.842 - 503.842
Provisión Gratificaciones 31.299 - 31.299
Provisión DEF 19.865 - 19.865
Provisión de Vacaciones 631.589 - 631.589
Provisión Indemnización Años de Servicios
575.567 - 575.567
Gastos Anticipados - (720.487) (720.487)
Gastos Activados - (28.018) (28.018)
Pérdidas Tributarias - - -
Otros 301.167 - 301.167
TOTALES 30.520.518 (49.817.447) (19.296.929)
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01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
Nota 22 Otros activos
22.1 Deudas del personal
Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de deudas del personal no
superan el 5% de los otros activos.
22.2 Cuentas por cobrar intermediarios
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene Cuentas
por cobrar intermediarios.
22.3 Gastos anticipados
Al 31 de diciembre de 2019 los gastos anticipados no superan
el 5% de los otros activos.
22.4 Otros activos
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía presenta los
siguientes saldos:
CONCEPTO M$EXPLICACIÓN DEL CONCEPTO
Documentos y Cuentas por Cobrar
24.549.762 Pagarés, Comisión FFMM Larrain y otros
Cuentas por Cobrar Renta Fija y Variable
6.637.196
Ventas de Inversiones Financ. e Inmob., Fondo Mutuos, Prepagos Leasing por Cobrar
Proyectos Remodelaciones
2.846.738 Remodelaciones de Oficinas y Sucursales de la Compañía, por amortizar
Deudores Varios 2.782.944 Beneficios Estatales RRVV, Cheques Protestados, Varios Deudores
Activo por Derecho de Uso (IFRS 16)
1.718.018 Activo por Derecho de Uso (IFRS 16)
Cuenta Corriente Proyectos Inmobiliarios
451.400 Cuenta Corriente Inmobiliaria Almendral
Promesa de Compra Bienes Raíces
176.755 Promesas por Compra de Bienes Raíces de los Proyectos Inmobilairios
Inversiones en Sanitarias y Licencias Mineras
23.319 Inversiones Sanitarias y Licencias Mineras
TOTAL 39.186.132
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Nota 23 Pasivos financieros
23.1 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultado
Al 31 de diciembre de 2019 se presenta los siguientes saldos en Pasivos (Activos) Financieros a Valor Razonable con Cambio
en Resultado:
CONCEPTO
PASIVO A VALOR
RAZONABLE M$ VALOR LIBRO
DEL PASIVO EFECTO EN
RESULTADOEFECTO EN OCI
(1)
Valores representativos de deuda
- - - -
Derivados inversión - - - -
Derivados de Cobertura - - - -
Otros - - - -
TOTAL - - - -
23.2 Pasivos financieros a costo amortizado
23.2.1 Deudas con entidades financieras
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía mantiene deudas con instituciones financieras según el siguiente detalle:
NOMBRE BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA
FECHA DE OTROGAMIENTO
SALDO INSOLUTO CORTO PLAZO LARGO PLAZO
MONTO M$ MONEDA
TASA DE INTERÉS (%)
ÚLTIMO VENCIMIENTO
MONTO M$
TASA DE INTERÉS (%)
ÚLTIMO VENCIMIENTO MONTO M$
TOTAL M$
VALOR RAZONABLE M$
BANCO BCI 2019-04-29 18.718.500 DO 3,32% 2020-01-24 19.143.541 19.143.541 19.143.541
SCOTIABANK 2019-10-28 18.302.533 DO 3,10% 2020-01-27 18.403.399 18.403.399 18.403.399
SCOTIABANK 2019-06-24 7.510.009 DO 3,11% 2020-06-23 7.633.278 7.633.278 7.633.278
BANCO ESTADO 2019-11-04 74.874.000 DO 2,55% 2020-03-03 75.176.266 75.176.266 75.176.266
DEUTSCHE BANK AG LONDON 2019-12-02 1.355.849 DO 0,54% 2019-11-04 1.355.809 1.355.809 1.355.809
TOTAL 121.712.293 - 121.712.293 121.712.293
23.2.2 Otros pasivos financiero a costo amortizado
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía mantiene otros pasivos a costo amortizado, según el siguiente detalle:
CONCEPTO
PASIVO A COSTO AMORTIZADO
M$VALOR LIBRO DEL
PASIVOEFECTO EN
RESULTADOEFECTO EN OCI
(1) TASA EFECTIVA
Valores reprentativos de deuda - -
Derivados 84.719.179 64.837.777 3.976.076 0,0125
Derivados inversión - - - - -
Derivados implícitos - - - - -
Deudas por contratos de Inversión - - - - -
Pactos de venta con Retrocompra - - - - -
TOTAL 84.719.179 64.837.777 3.976.076 - -
23.2.3 Impagos y otros incumplimientos
A la fecha de la presentación de esta información, no existen impagos u otros incumplimientos de prestamos por pagar.
125
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
Nota 24 Pasivos no corrientes mantenidos para la venta (NIIF5)
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no posee pasivos no
corrientes mantenidos para la venta.
Nota 25 Reservas técnicas
25.1 Reservas para seguros generales
No aplica para seguros de vida.
25.2 Reservas para seguros de vida
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía presenta el siguiente
detalle de reservas para Seguros de Vida:
25.2.1 Reserva de riesgo en curso
CONCEPTOS M$
Saldo Inicial al 1ero de enero 5.658.371
Reserva por venta nueva 52.959.375
Liberación de reserva (51.828.995)
Liberación de reserva stock (1) (5.653.843)
Liberación de reserva venta nueva (46.175.152)
Otros 166.740
TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO 6.955.491
(1) Corresponde a la liberación de reserva proveniente del
ejercicio anterior.
25.2.2 Reservas seguros previsionales
RESERVA DE RENTAS VITALICIAS (5.21.31.21) M$
Reserva dic anterior 4.555.783.279
Reserva por rentas contratadas en el periodo 425.421.388
(-)Pensiones pagadas 327.168.475
Interés del periodo 136.798.809
(-)Liberación por fallecimieto 43.703.621
SUB TOTAL RESERVA RENTAS VITALICIAS DEL EJERCICIO
4.747.131.380
Pensiones no cobradas -
Cheques caducos 87.964
Cheques no cobrados 129.161
Rentas garantizadas vencidas no canceladas -
Otros 194.653.793
TOTAL RESERVA DE RENTAS VITALICIAS 4.942.002.298
RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA (5.21.31.22) M$
Saldo inicial al 01/01/2019 263.768
Incremento de siniestros -
Invalidez total -
Invalidez parcial -
Sobrevivencia -
Liberación por pago de aportes adicionales (-) -
Invalidez total -
Invalidez parcial -
Sobrevivencia -
Pago de pensiones transitorias Invalidez parcial (-) -
Ajuste por tasa de interés (+/-) -
Otros 7.120
TOTAL RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ 270.888
Tasa de descuento:
MES TASA
mi-2 2,41%
mi-1 2,40%
mi 2,39%
25.2.3 Reservas matemáticas
CONCEPTOS M$
Saldo Inicial al 1ero de enero 46.292.188
Primas 9.123.537
Interés 1.282.602
(-)Reserva liberada por muerte (8.470.802)
(-)Reserva liberada por otros términos (4.714.672)
TOTAL RESERVA MATEMÁTICA 43.512.853
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25.2.4 Reserva valor del fondo
RESERVA VALOR DEL FONDO
COBERTURA DE RIESGO
RESERVA VALOR DEL
FONDO
RESERVA DESCALCE
SEGUROS CUI
RESERVA DE RIESGO EN CURSO
RESERVA MATEMÁTICA
Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (la Cía.asume el riego del valor póliza) 1.070 - 808.890 -
Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (la Cía asume el riesgo del valor póliza) 728.197 - 154.278.927 135.694
Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (el asegurado asume el riesgo del valor póliza) 618.080 - 379.080.752 -
Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (el asegurado asume el riesgo del valor póliza) 987.436 172.238 252.583.459 -
TOTALES 2.334.783 172.238 786.752.028 135.694
25.2.4.1 Reserva de descalce seguros con cuenta de inversión (CUI)
NOMBRE DEL FONDOTIPO VALOR DEL FONDO DISTRIBUCIÓN ESTRATÉGICA
INVERSIÓN
RESERVA DE DESCALCE
M$TIPO INVERSIÓN
MONTO M$
Vida Activa - Fondo Fijo OTR0.42% en BVL, 0.88% en BR, 4.02% en BSEC, 2.07% en BB, 29.75% en BU, 56.50% en BE y 6.36% en LH
BB 3.160.121 -
BE 86.153.779 -
BR 1.336.065 -
BSEC 6.129.542 -
BU 45.367.765 -
BVL 637.274 -
LH 9.703.613 -
TOTAL 152.488.159 -
Vida Activa - Fondo Variable OTR 0.29% en CFIN, 38.41% en ACC y 61.30% en CFIM CFIN 6.420
ACC 846.686
CFIM 1.351.265 135.694
TOTAL 2.204.371 135.694
Vida Ahorro 100 OTR 14.44% en CFMIE y 85.56% en CFM CFMIE 18.931.060 -
CFM 112.154.315 -
TOTAL 131.085.375 -
Inversión Gold OTR 11.49% en CFMIE y 88.51% en CFM CFMIE 12.558.841 -
CFM 96.741.815 -
TOTAL 109.300.656 -
Reserva APV Seguro APV10.55% en BSEC, 17.99% en BE, 2.31% en BVL, 5.79% en BU y 63.36% en LH
BSEC 85.309 -
BE 145.504 -
BVL 18.697
BU 46.841
LH 512.420
TOTAL 808.771 -
APV Fondo Experto APV 17.27% en CFMIE y 82.73% en CFM CFMIE 65.526.151 -
CFM 313.876.885
TOTAL 379.403.036 -
FPR OTR 100% en BE BE 411.377 -
TOTAL 411.377 -
GOLD INVESTMENT OTR 90.74% en CFM y 9.26% en CFMIE CFM 11.544.348 -
CFMIE 1.178.210 -
TOTAL 12.722.558 -
DEPÓSITO SEGURO OTR 6.16% en LH y 93.84% en BU LH 97.127 -
BU 1.479.344
TOTAL 1.576.471 -
TOTAL 790.000.774 135.694
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01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
25.2.5 Reserva rentas privadas
RESERVA DE RENTAS PRIVADAS M$
Reserva dic anterior 40.657.439
Reserva por rentas contratadas en el periodo 2.029.826
(-)Pensiones pagadas 3.383.973
Interes del periodo 1.176.980
Liberación por conceptos distintos de pensiones (245.202)
Otros 1.688.956
TOTAL RESERVA RENTAS PRIVADAS DEL EJERCICIO 41.924.026
25.2.6 Reserva de siniestros
RESERVA DE SINIESTROS
SALDO INICIAL AL 1ERO DE
ENERO M$INCREMENTO
M$DISMINUCIONES
M$
AJUSTE POR DIFERENCIA DE
CAMBIO M$OTROS
M$SALDO FINAL
M$
Liquidados y no pagados 1.752.671 - (159.500) - - 1.593.171
Liquidados y controvertidos por el asegurado - - - - -
En proceso de liquidación (1) + (2) 9.395.556 1.401.368 - - - 10.796.924
(1) Siniestros Reportados 8.975.096 1.001.421 - 9.976.517
(2) Siniestros Detectados y No Reportados 420.460 399.947 - 820.407
Ocurridos y no reportados 3.476.819 450.383 (609.050) 329.094 - 3.647.246
TOTALES 14.625.046 1.851.751 (768.550) 329.094 - 16.037.341
25.2.7 Reserva de insuficiencia de primas
De acuerdo a lo establecido en el título II, número 2 de la
Norma de Carácter General N° 306, se establece un Test
de Suficiencia de Primas que las compañías realizarán
periódicamente para evaluar sus reservas.
El objetivo principal del test es evaluar si los supuestos
tomados al momento de la suscripción y venta del seguro
se mantienen en el horizonte temporal contemplado, y por
lo tanto medir si la reserva técnica basada en la prima no
devengada es suficiente y acorde a la estimación actual de
riesgo y gastos asociados.
Algoritmo
A fin de calcular la Reserva de Insuficiencia de Primas, la Compañía
determina los siguientes ratios para cada ramo/sub-ramo:
Siniestralidad = (Última Pérdida Neta por siniestros ocurridos
en el periodo)/(Prima Retenida Neta de anulaciones-Costos
de Adquisición Computables).
Ratio Gastos = (Gastos de Explotación-Gastos a cargo de
Reaseguradores)/(Prima Retenida Neta de anulaciones-
Costos de Adquisición Computables).
Combined Ratio=Siniestralidad+Ratio Gastos.
Rentabilidad = TI∗(Reservas Medias Netas de Reaseguro
(Riesgo en Curso+Siniestros))/(Prima Retenida Neta de
anulaciones-Costos de Adquisición Computables).
Insuficiencia = Máx(Combined Ratio-Rentabilidad-1;0).
Luego, la Reserva de Insuficiencia de Primas para cada
agrupación será el resultado del siguiente cálculo:
Reserva Insuficiencia de Primas = Insuficiencia x Reserva
Riesgo en Curso Neta Reaseguro.
Para el cálculo de la reserva de insuficiencia de primas se
utiliza la siguiente información:
Período de información a utilizar: la información utilizada es
anual al cierre de cada estado financiero
Ultima pérdida neta por siniestros ocurridos en el período:
para cada ramo/ sub-ramo se obtiene de la suma de los
montos correspondientes a:
Siniestros liquidados netos de reaseguro en el período
correspondiente a los ocurridos en el periodo.
Reserva de siniestros pendientes netos de reaseguro a la
fecha de reporte de Estados Financieros, correspondiente a
siniestros ocurridos en el periodo.
Reserva de OYNR neta de reaseguro a la fecha de reporte
de los Estados financieros, correspondiente a los siniestros
ocurridos en el periodo.
Tasa esperada de Inversiones (TI): corresponde a la tasa TM
publicada periódicamente por Comisión para el Mercado Financiero
para el cálculo de las reservas técnicas de rentas vitalicias.
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La Compañía efectúa el análisis de suficiencia de primas
por ramo, con la sola excepción de los ramos 202 y 209.
La distribución de la insuficiencia se realiza en función de la
insuficiencia individual calculada sin la agrupación.
De acuerdo a lo indicado en Oficio Ordinario N° 1937 de la
Comisión para el Mercado Financiero, la compañía realiza el
cálculo de la insuficiencia de primas considerando un desfase
de 3 meses respecto a los estados financieros en que se informa.
Al 31 de diciembre de 2019, después de haber realizado el
cálculo del Test, este arrojó una insuficiencia de M$ 57.901,
siendo este valor el que se constituyó como reserva directa
de insuficiencia de prima.-
25.2.8 Otras reservas
Test de Adecuación de Pasivos
De acuerdo a lo indicado en la Norma de Carácter General
N° 306 y en la Norma de Carácter General N° 318, la
Compañía debe realizar un Test de Adecuación de Pasivos
considerando los criterios de uso común a nivel internacional
y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test.
Producto de la aplicación del Test de Adecuación de Pasivos,
este arrojó una reserva adicional a constituir de M$ 2.839.653.-
Los modelos de cada test se presentan a continuación según tipo.
Seguros Tradicionales Vida Colectivo
Anualmente se evalúa prospectivamente las condiciones
de solvencia de la Compañía, a través de un análisis de la
composición de la cartera vigente y proyecciones de venta,
costos variables y fijos futuros, siniestralidad observada y futura,
estrategias y planes de negocios, las que permiten comparar las
condiciones actuales respecto de las futuras de la Compañía.
Debido a que la estructura del negocio es de Corto Plazo, y
que el Test de Suficiencia de Primas analiza las condiciones
observadas en los últimos 12 meses y las proyecta a la cartera
vigente, si las condiciones esperadas futuras son iguales o
mejores que las vigentes, el modelo de TSP implementado por
la compañía podrá ser considerado en reemplazo del TAP.
La compañía evaluó las condiciones del modelo prospectivo
y consideró que el TSP puede ser considerado en reemplazo
del TAP dada las condiciones de solvencia proyectadas para
la Compañía.
Seguros Tradicionales Vida Individual
La norma establece que es necesario calcular una reserva
adicional definida como:
Max (0; Reserva TAP- Reserva Técnica)
Dónde:
Reserva Técnica: Es la reserva calculada bajo los criterios de
la Comisión para el Mercado Financiero establecidos en la
NCG N° 306.
Reserva TAP: Es una reevaluación del costo de las obligaciones
netas para con los clientes. Corresponde al valor presente de las
obligaciones netas con los clientes. Cabe destacar que se habla
de obligaciones netas ya que en el negocio de vida individual los
clientes deben cancelar primas para que las coberturas estén
vigentes. De este modo, las obligaciones netas corresponden a
las obligaciones para con los clientes menos las primas que los
clientes deben cancelar a la aseguradora.
Reserva TAP=∑1_T (Obligaciones_t-Primas_t)/[(1+Tasa)]^T
Por obligaciones se entienden: las prestaciones que se
otorgan a los clientes como siniestros, rescates, dotes, así
como los costos requeridos para otorgar dicho servicio como
gastos de administración, comisiones de mantención.
Por primas se entiende las primas futuras que los clientes
deben pagar para que las pólizas se mantengan vigentes.
La reserva TAP corresponde al valor presente de las
obligaciones netas. De este modo:
Reserva TAP=∑1_T (Obligaciones_t-Primas_t)/[(1+Tasa)]^T
Donde Tasa corresponde a la tasa de descuento.
Cabe destacar que para la proyección de estos flujos, se
utilizarán criterios y parámetros propios de la aseguradora,
los que se describen a continuación.
Consideraciones para la estimación de los flujos
obligaciones netas
Caducidad/Persistencia
Como se mencionó previamente el test se basa en proyectar
los compromisos con los clientes. Esta proyección debe
ser realizada del modo más realista posible, por lo que lo
razonable es considerar la caducidad de las pólizas. A nuestro
entender no considerarla equivaldría a evaluar un escenario
muy alejado de la realidad.
Inclusión de Garantías
La NCG N° 306 establece que deben incluirse las opciones
o beneficios de los asegurados así como las garantías que
posean los productos. Para determinar que productos
incorporan estas opciones se efectuó un análisis de los
productos que ofrece la compañía, utilizando las reglas
de bifurcación establecidos en NIC 39. En base a ellas se
129
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
determinó que no existen productos dentro de la categoría
que presenten garantías.
Tasa de Descuento
Se utilizan diversos criterios de tasa de descuento
dependiendo del producto.
Para el caso de Seguros Tradicionales se utilizan supuestos
de inversión asociados al plazo de los compromisos.
Reaseguro
La NCG N° 306 establece que el test debe reconocer el
riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario
proyectar las primas y siniestros cedidos.
Criterios de Monedas e IVA
La mayoría de los negocios de Vida Individual expresan sus
primas y obligaciones en UF. Salvo algunas excepciones
menores de productos antiguos que se expresan en USR
que también se actualiza por IPC. Para efectos prácticos se
considerará que todos los cálculos se realizan en U.F.
Por otro lado, todas las cifras se considerarán netas de IVA.
Supuestos
Se presentan los principios que sustentan los parámetros a
utilizar para la realización del test.
Caducidad y Tasa de Rescates
Los parámetros de caducidad a utilizar se obtendrán de los
estudios de caducidad que la aseguradora realiza periódicamente.
Gastos de mantención esperados
Se consideran todos los gastos necesarios para cumplir con
las obligaciones de dicha cartera, proyectados de acuerdo
al mismo supuesto de caducidad/ persistencia considerada
anteriormente. No se considerarán los gastos para la
realización de futuras ventas.
Cálculo de la tasa de descuento
Se utilizará una curva cero proporcionada por el área de
inversiones de la Compañía. Esta reflejará el riesgo y plazo de
las inversiones que respaldan los distintos productos.
Siniestralidad y Morbilidad
Los supuestos de mortalidad, morbilidad serán respaldados
por los estudios propios de la Compañía.
Comisiones de Mantención
Para el cálculo de las comisiones de mantención, se
considerará la estructura de comisiones de cada producto,
así como las estadísticas de rotación de la fuerza de ventas
interna.
Reaseguro
La NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo
cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario
proyectar las primas y siniestros cedidos. Se considerará los
contratos vigentes de cada póliza. Cabe destacar que por
política de reaseguro, los contratos por póliza son hasta el
término, es decir, cada póliza tiene asegurada la cobertura
de reaseguro en los términos establecidos en el contrato
mientras esté vigente.
Fundamentos de la metodología expuesta
El método antes expuesto cumple con el principio básico que
persigue esta norma, el cual busca tener reservas suficientes
para responder a los clientes. Para esto se proyectan a largo
plazo las obligaciones y se compara su valor presente con las
reservas actualmente constituidas.
En el Párrafo uno del Título 4 de la norma NCG 306, que
publicó la Comisión para el Mercado Financiero, se deja
expreso que este test se debe realizar “considerando los
criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos
del IFRS 4 asociados a este test” y añade que cada compañía
debe “utilizar sus propias estimaciones de mortalidad y
tasas de interés, esto es, analizar la adecuación de la reserva
técnica de acuerdo a su propia experiencia y características
de su cartera”. Lo anterior, según nuestra interpretación,
afirma la utilización de parámetros acorde a la realidad
de la compañía, tanto en la siniestralidad utilizada para
proyectar el pasivo, como los activos a considerar para
determinar la tasa de descuento. Además la norma indica
que se deben considerar las opciones y beneficios. Estos
fueron debidamente identificados y considerados en las
proyecciones.
Reserva Seguros con CUI
La norma establece que es necesario calcular una reserva
adicional definida como:
Max (0; Reserva TAP- Reserva Técnica)
Dónde:
Reserva Técnica: Es la reserva calculada bajo los criterios de
la Comisión para el Mercado Financiero establecidos en la
NCG N° 306.
Reserva TAP: Es una reevaluación del costo de las
obligaciones netas para con los clientes. Corresponde al valor
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presente de las obligaciones netas con los clientes. Cabe
destacar que se habla de obligaciones netas ya que en el
negocio de vida individual los clientes deben cancelar primas
para que las coberturas estén vigentes. De este modo, las
obligaciones netas corresponden a las obligaciones para con
los clientes menos las primas que los clientes deben cancelar
a la aseguradora.
Reserva TAP=∑1_T (Obligaciones_t-Primas_t)/[(1+Tasa)]^T
Por obligaciones se entienden: las prestaciones que se
otorgan a los clientes como siniestros, rescates, dotes, así
como los costos requeridos para otorgar dicho servicio como
gastos de administración, comisiones de mantención.
Por primas se entiende las primas futuras que los clientes
deben pagar para que las pólizas se mantengan vigentes.
La reserva TAP corresponde al valor presente de las
obligaciones netas. De este modo:
Reserva TAP=∑1_T (Obligaciones_t-Primas_t)/[(1+Tasa)]^T
Donde Tasa corresponde a la tasa de descuento.
Cabe destacar que para la proyección de estos flujos, se
utilizarán criterios y parámetros propios de la aseguradora,
los que se describen a continuación.
Consideraciones para la estimación de los flujos
obligaciones netas
Caducidad/Persistencia
Como se mencionó previamente el test se basa en proyectar
los compromisos con los clientes. Esta proyección debe
ser realizada del modo más realista posible, por lo que lo
razonable es considerar la caducidad de las pólizas. A
nuestro entender no considerarla equivaldría a evaluar un
escenario muy alejado de la realidad.
Inclusión de Garantías
La NCG N° 306 establece que deben incluirse las opciones
o beneficios de los asegurados así como las garantías que
posean los productos. Para determinar que productos
incorporan estas opciones se efectuó un análisis de los
productos que ofrece la compañía, utilizando las reglas
de bifurcación establecidos en NIC 39. En base a ellas se
determinó que las garantías que presentan los productos de
vida individual de la Compañía radican en algunos productos
flexibles (que ya no se comercializan) donde se ofreció que
los ahorros obtengan una tasa de interés indexada a un
índice, pero con un mínimo garantizado. Esto ocurre en:
Vida Activa: En este producto se ofreció una rentabilidad del
90% de la TIP con un mínimo de 4% (que posteriormente se
fijó en un 3% y 2.5%)
APV seguro:
Para modelar este efecto, se calculará cual es el valor esperado
de la rentabilidad de los fondos de los clientes considerando
el piso garantizado. Para ello se estimará la distribución de
probabilidades del índice y se calculará el impacto de la
garantía en cada escenario. Posteriormente se calculará el valor
esperado de la tasa cliente calculando el promedio del valor
de la rentabilidad ponderado por la probabilidad de ocurrencia.
Tasa =∑1_índice Máx(Gar, Índice_ )* ] P_Índice
Donde P_índice es la probabilidad que el índice financiero
tome el valor índice
Gar es el mínimo garantizado de rentabilidad
De este modo, si las garantías son muy relevantes, esto se
reflejará en un mayor interés abonado a los clientes que
aumentan los fondos acumulados y por ende aumentando
los rescates esperados.
Tasa de Descuento
Se utilizarán diversos criterios de tasa de descuento
dependiendo del producto.
Seguros Flexibles que son respaldados por fondos mutuos.
En estos casos la rentabilidad de los clientes corresponde a la
rentabilidad de la cartera de Fondos Mutuos que el cliente haya
seleccionado. Como la Compañía respalda el pasivo invirtiendo
exactamente en dichos fondos, esta no corre riesgo de inversión.
Bajo este escenario es razonable utilizar como tasa de descuento
la tasa de rentabilidad esperada para los Fondos Mutuos.
Flexibles no respaldados por Fondos Mutuos: Se utilizarán
supuestos de inversión asociados al plazo de los compromisos.
Tradicionales (Reserva Matemáticas): Flexibles no
respaldados por Fondos Mutuos: Se utilizarán supuestos de
inversión asociados al plazo de los compromisos.
Reaseguro
La NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo
cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario
proyectar las primas y siniestros cedidos.
Criterios de Monedas e IVA
La mayoría de los negocios de Vida Individual expresan sus
primas y obligaciones en UF. Salvo algunas excepciones
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Administración
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Estados Financieros
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Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
menores de productos antiguos que se expresan en USR
que también se actualiza por IPC. Para efectos prácticos se
considerará que todos los cálculos se realizan en U.F.
Por otro lado, todas las cifras se considerarán netas de IVA.
Supuestos
Se presentan los principios que sustentan los parámetros a
utilizar para la realización del test.
Caducidad y Tasa de Rescates
Los parámetros de caducidad a utilizar se obtendrán de los
estudios de caducidad que la aseguradora realiza periódicamente.
Gastos de mantención esperados
Se consideran todos los gastos necesarios para cumplir con
las obligaciones de dicha cartera, proyectados de acuerdo
al mismo supuesto de caducidad/ persistencia considerada
anteriormente. No se considerarán los gastos para la
realización de futuras ventas.
Cálculo de la tasa de descuento
Se utilizará una curva cero proporcionada por el área de
inversiones de la Compañía. Esta reflejará el riesgo y plazo de
las inversiones que respaldan los distintos productos.
Siniestralidad y Morbilidad
Los supuestos de mortalidad, morbilidad serán respaldados
por los estudios propios de la Compañía.
Comisiones de Mantención
Para el cálculo de las comisiones de mantención, se considerará
la estructura de comisiones de cada producto, así como las
estadísticas de rotación de fuerza de ventas internas.
Garantías y Opciones Implícitas
Para la estimación del impacto de las tasas garantizadas, se
considerará la rentabilidad proyectada del índice así como la
volatilidad observada en los últimos 10 años.
Reaseguro
La NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo
cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario
proyectar las primas y siniestros cedidos. Se considerará los
contratos vigentes de cada póliza. Cabe destacar que por
política de reaseguro, los contratos por póliza son hasta el
término, es decir, cada póliza tiene asegurada la cobertura
de reaseguro en los términos establecidos en el contrato
mientras esté vigente.
Rentas Vitalicias
La Compañía realiza el test de suficiencia de reservas para las
carteras previsionales y privadas.
Se establece que la reserva adicional se determina como:
(1)Reserva Adicional = Máximo (0, Reserva TAP – Reserva Técnica)
Reserva Técnica: Es la reserva financiera calculada bajo los
criterios Comisión para el Mercado Financiero utilizando
las tablas vigentes (actualmente RV2009 B2006 MI2006).
Bajo esta metodología, para pólizas con fecha de emisión
anteriores al 1 de enero del 2012, cada póliza es descontada
en su parte calzada o cubierta por flujos de activos utilizando
la tasa de mercado vigente al momento de la venta de la
póliza. La parte no calzada se descuenta al 3%. Es decir,
el criterio de descuento se basa fuertemente en la tasa de
mercado histórica.
Reserva TAP: Es una reevaluación de las obligaciones para con
los clientes. Para esto es necesario utilizar supuestos revisados
acordes a las expectativas de la aseguradora. Corresponde
al valor presente de las obligaciones considerando los flujos
futuros de pensiones y gastos que la compañía incurriría para
mantener la administración de la cartera vigente. La tasa de
interés compuesta es la resultante entre la tasa de interés del
stock de activos equivalentes y condiciones de reinversión
de acuerdo a condiciones vigentes del mercado.
25.2.8 Otras reservas
OTRAS RESERVAS M$
Reserva Dic Anterior 290.942
Variación Reservas Provisión Pensiones Garantizadas 201.472
Variación Ajuste pensiones suspendidas 55.576
Otros -104
TOTAL OTRAS RESERVAS 547.886
RESERVA TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS 2.839.653
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25.3 Calce
Al 31 de diciembre de 2019 la compañía presenta el siguiente detalle de reservas de calce:
25.3.1 Ajuste de reserva por calce
PASIVOS
RESERVA TÉCNICA BASE
M$
RESERVA TÉCNICA
FINANCIERA M$
AJUSTE DE RESERVA POR
CALCE M$
No Previsionales Monto Inicial 27.326.534 27.816.418 (489.884)
Monto Final 26.819.858 27.396.983 (577.125)
Variación (506.676) (419.435) (87.241)
Previsionales Monto Inicial 2.156.425.421 2.193.392.256 (36.966.835)
Monto Final 2.100.525.550 2.145.699.547 (45.173.997)
Variación (55.899.871) (47.692.709) (8.207.162)
TOTAL MONTO INICIAL 2.183.751.955 2.221.208.674 (37.456.719)
MONTO FINAL 2.127.345.408 2.173.096.530 (45.751.122)
VARIACIÓN (56.406.547) (48.112.144) (8.294.403)
25.3.2 Índices de coberturas
CPK-2
TRAMO K
FLUJO DE ACTIVOS
NOMINALES EN UF
AK
FLUJO DE PASIVOS
DE SEGUROS NOMINALES
EN UF BK (2)
FLUJO DE PASIVOS
FINANCIEROS CK
ÍNDICE DE COBERTURA DE
ACTIVOS CAK
ÍNDICE DE COBERTURA DE
PASIVOS CPK
TRAMO 1 19.085.072,87 14.225.805,74 4.661.582,85 74,54% 100,00%
TRAMO 2 21.224.872,16 13.283.399,76 - 62,58% 100,00%
TRAMO 3 24.900.039,53 12.247.310,43 - 49,19% 100,00%
TRAMO 4 28.138.224,30 11.019.253,36 - 39,16% 100,00%
TRAMO 5 21.400.989,12 9.867.819,76 - 46,11% 100,00%
TRAMO 6 22.198.940,22 12.914.051,28 - 58,17% 100,00%
TRAMO 7 20.201.343,11 10.010.143,41 - 49,55% 100,00%
TRAMO 8 15.294.076,17 11.509.621,69 - 75,26% 100,00%
TRAMO 9 4.281.209,82 7.948.221,05 - 100,00% 53,86%
TRAMO 10 56.196,25 4.244.102,63 - 100,00% 1,32%
TOTAL 176.780.963,54 107.269.729,10 4.661.582,85
(2) RV-2004, B-85 y MI-85 hombres y mujeres, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 1/02/2008.
RV-2009, B-2006 y MI-2006 hombres y mujeres, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008 y anterior al 1/01/2012.
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Directorio
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Administración
05
Información de la Sociedad
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Estados Financieros
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Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
CPK-3
TRAMO K
FLUJO DE ACTIVOS
NOMINALES EN UF
AK
FLUJO DE PASIVOS
DE SEGUROS NOMINALES
EN UF BK (3)
FLUJO DE PASIVOS
FINANCIEROS CK
ÍNDICE DE COBERTURA DE
ACTIVOS CAK
ÍNDICE DE COBERTURA DE
PASIVOS CPK
TRAMO 1 19.085.072,87 14.288.085,24 4.661.582,85 74,87% 100,00%
TRAMO 2 21.224.872,16 13.487.836,40 - 63,55% 100,00%
TRAMO 3 24.900.039,53 12.601.839,67 - 50,61% 100,00%
TRAMO 4 28.138.224,30 11.511.719,71 - 40,91% 100,00%
TRAMO 5 21.400.989,12 10.494.264,18 - 49,04% 100,00%
TRAMO 6 22.198.940,22 14.054.843,29 - 63,31% 100,00%
TRAMO 7 20.201.343,11 11.301.885,86 - 55,95% 100,00%
TRAMO 8 15.294.076,17 13.682.844,97 - 89,46% 100,00%
TRAMO 9 4.281.209,82 10.316.957,18 - 100,00% 41,50%
TRAMO 10 56.196,25 6.283.136,10 - 100,00% 0,89%
TOTAL 176.780.963,54 118.023.412,60 4.661.582,85
(3) RV-2004, B-2006 y MI-2006 hombres y mujeres, para todo el stock de pólizas anterior al 1/02/2008.
RV-2009, B-2006 y MI-2006 hombres y mujeres, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008 y anterior al 1/01/2012.
CPK-4
TRAMO K
FLUJO DE ACTIVOS
NOMINALES EN UF
AK
FLUJO DE PASIVOS
DE SEGUROS NOMINALES
EN UF BK (4)
FLUJO DE PASIVOS
FINANCIEROS CK
ÍNDICE DE COBERTURA DE
ACTIVOS CAK
ÍNDICE DE COBERTURA DE
PASIVOS CPK
TRAMO 1 19.085.072,87 14.290.735,01 4.661.582,85 74,88% 100,00%
TRAMO 2 21.224.872,16 13.496.532,42 - 63,59% 100,00%
TRAMO 3 24.900.039,53 12.613.948,17 - 50,66% 100,00%
TRAMO 4 28.138.224,30 11.523.772,15 - 40,95% 100,00%
TRAMO 5 21.400.989,12 10.503.472,36 - 49,08% 100,00%
TRAMO 6 22.198.940,22 14.056.421,83 - 63,32% 100,00%
TRAMO 7 20.201.343,11 11.281.396,31 - 55,84% 100,00%
TRAMO 8 15.294.076,17 13.596.264,85 - 88,90% 100,00%
TRAMO 9 4.281.209,82 10.162.756,72 - 100,00% 42,13%
TRAMO 10 56.196,25 6.200.612,67 - 100,00% 0,91%
TOTAL 176.780.963,54 117.725.912,48 4.661.582,85
(4) RV-2009, B-2006 y MI-2006 hombres y mujeres, para todo el stock de pólizas anterior al 1/01/2012.
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CPK-5
TRAMO K
FLUJO DE ACTIVOS
NOMINALES EN UF
AK
FLUJO DE PASIVOS
DE SEGUROS NOMINALES
EN UF BK (5)
FLUJO DE PASIVOS
FINANCIEROS CK
ÍNDICE DE COBERTURA DE
ACTIVOS CAK
ÍNDICE DE COBERTURA DE
PASIVOS CPK
TRAMO 1 19.085.072,87 14.286.944,05 4.661.582,85 74,86% 100,00%
TRAMO 2 21.224.872,16 13.490.937,22 - 63,56% 100,00%
TRAMO 3 24.900.039,53 12.617.701,09 - 50,67% 100,00%
TRAMO 4 28.138.224,30 11.548.961,92 - 41,04% 100,00%
TRAMO 5 21.400.989,12 10.562.958,84 - 49,36% 100,00%
TRAMO 6 22.198.940,22 14.232.931,06 - 64,12% 100,00%
TRAMO 7 20.201.343,11 11.574.930,34 - 57,30% 100,00%
TRAMO 8 15.294.076,17 14.286.841,95 - 93,41% 100,00%
TRAMO 9 4.281.209,82 11.119.259,26 - 100,00% 38,50%
TRAMO 10 56.196,25 7.128.480,50 - 100,00% 0,79%
TOTAL 176.780.963,54 120.849.946,24 4.661.582,85
(5) CB-2014 Hombres, RV-2014 mujeres, B-2014 mujeres y MI-2014 hombres y mujeres, para todo el stock de polizas anteriores
al 1/01/2012.
25.3.3 Tasa de costo de emisión equivalente
MES TASA
mi-2
3,54%
mi-1
3,54%
mi
3,54%
25.3.4 Aplicación tablas de mortalidad rentas vitalicias
Al 31 de diciembre de 2019
RTF 85-85-85(1)
RTF 2004-85-85(2)
RTFS 2004-85-85(3)
DIFERENCIA POR RECONOCER
RV-2004(4)
RTF 2004-2006-2006
(5)
RTFS 2004-2006-2006
(6)
DIFERENCIA POR RECONOCER
B-2006 Y MI-2006
(7)
RTF 2009-2006-2006
(8)
DIFERENCIA RECONOCIDA
RV-2009(9)
RTF-2014(10)
RTF (S)-2014(11)
DIFERENCIA POR RECONOCER
TABLAS 2014(12)
Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005
1.128.678.698 1.158.945.094 1.158.945.094 - 1.281.751.402 1.215.470.012 66.281.389 1.280.911.645 (839.756) 1.298.429.045 1.291.130.129 7.298.917
Pólizas con inicio de vigencia a contar del 9 de marzo de 2005 y hasta 31 de enero de 2008
321.512.258 340.089.136 338.500.405 1.588.731 338.520.148 (1.568.988) 347.132.116 343.543.796 3.588.320
Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero de 2008 hasta el 31 de diciembre de 2011
570.457.341 584.923.175 578.895.744 6.027.431
TOTALES 1.128.678.698 1.480.457.352 1.158.945.094 - 1.621.840.538 1.553.970.417 67.870.120 2.189.889.134 (2.408.744) 2.230.484.336 2.213.569.669 16.914.668
RTB 2009-2006-2006
(14)RTB-2014
(15)RTB (S)-2014
(16)
DIFERENCIA POR
RECONOCER TABLAS 2014
(17)
Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de enero de 2012 hasta el 30 de junio de 2016
1.329.915.762 1.365.784.571 1.350.839.234 14.945.337
Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de julio de 2016 1.444.596.005
TOTALES 1.329.915.762 2.810.380.576 1.350.839.234 14.945.337
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Administración
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Información de la Sociedad
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Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
Reconocimiento de las tablas MI-2006 y B-2006
Se informará sólo en el caso que la compañía haya optado por
lo dispuesto en la Circular N° 1874 de fecha 15 de abril de 2008.
(1)Monto de la cuota anual al que se refiere la letra c) de la Circular 1874.
3.356.087
(2) Valor de la cuota trimestral. 839.022
(3) Número de la cuota. 28 de 300
(4)Valor de todas las cuotas reconocidas a la fecha de cierre de los estados financieros.
7.830.869
(5)
Tasa de costo equivalente promedio implícita en el cálculo de la reserva técnica base del total de la cartera de rentas vitalicias de la compañía vigentes al 31 de enero de 2008.
-
(6)Valor cuota trimestral que fue utilizada en el período junio 2008 a mayo 2012.
No Aplica
(7)Valor cuota trimestral que fue utilizada en el período junio 2012 a mayo 2017.
No Aplica
(8)Valor cuota trimestral que fue utilizada en el período junio 2017 a mayo 2022.
839.022
25.4 Reserva SIS
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no presenta reserva de SIS.
25.5 Soap y Soapex
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no presenta reserva
de SOAP Y SOAPEX.
26 Deudas por operaciones de seguro
26.1 Deudas con asegurados
Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de deudas con asegurados
es el siguiente:
SALDOS CON EMPRESAS
RELACIONADAS
SALDOS CON
TERCEROS TOTAL
Deudas con asegurados 102 2.101.596 2.101.698
Pasivos corrientes (Corto Plazo) 102 2.101.596 2.101.698
Pasivos no corrientes (Largo Plazo)
- - -
Los conceptos que incluyen este pasivo son Devoluciones de
Primas a Asegurados y DMFS.
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26.2 Deudas por operaciones de reaseguro
Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de Deudas por Operaciones de Reaseguro es el siguiente:
Primas por pagar a reaseguradores
REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE REASEGURO 1 2
RESEGURADORES NACIONALES SUB
TOTAL 1 2 3 4 5 6 7
REASEGURADORES EXTRANJEROS SUB
TOTALTOTAL
GENERAL
Nombre del Corredor de Reaseguros
AON AON S/C S/C S/C S/C S/C S/C S/C
Código de Identificación del corredor
C-022 C-022
Tipo de Relación NR NR
País del Corredor CHL: Chile CHL: Chile
Nombre del Reasegurador
Axis Re SeKorean
Reinsurance Company
Partner Reinsurance
Europe Se
Compañía Suiza De Reaseguros
S.A.
Münchener Rückversicherungs-
Gesellschaft Aktiengesellschaft
In München (Munich Reinsurance Company)
Hannover Rück SeRga Reinsurance
CompanyScor Global
Life SeGeneral
Reinsurance Ag
Código de Identificación
NRE08920170005 NRE04620170002 NRE08920170008 NRE17620170003 NRE00320170008 NRE00320170004 NRE06220170045 NRE06820170012 NRE00320170003
Tipo de Relación NR NR NR NR NR NR NR NR NR
País del Reasegurador
IRL: IrelandKOR: Korea (the
Republic of)IRL: Ireland CHE: Switzerland DEU: Germany DEU: Germany
USA: United States (the)
FRA: France DEU: Germany
VENCIMIENTOS DE SALDOS
1. Saldos sin Retención
37.997 3.527 41.524 229.499 466.264 50.210 6.251 10.742 749.036 22.668 1.534.670 1.576.194
Meses anteriores - - - - - - - - -
septiembre - - - - - - - - - -
octubre - - - - - - - - - -
noviembre - - - - - - - - - -
diciembre - - - - - - - - - -
enero - - - - - - - - - - -
febrero - - - - - - - - - - -
marzo - - - - - - - - - -
Meses posteriores 37.997 3.527 41.524 229.499 466.264 50.210 6.251 10.742 749.036 22.668 1.534.670 1.576.194
2. Fondos Retenidos
- - - - - - - -
3. TOTAL CUENTA 5.21.32.20 (1+2)
37.997 3.527 41.524 229.499 466.264 50.210 6.251 10.742 749.036 22.668 1.534.670 1.576.194
Moneda Nacional 1.576.194
Moneda Extranjera -
26.3 Deudas por operaciones de coaseguro
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene Deudas por Operaciones de Coaseguro.
26.4 Ingresos anticipados por operaciones de seguros
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene saldos por Ingresos anicipados por opraciones de seguros.
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Política de Financiamientoe Inversión
Nota 27 Provisiones
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene
Provisiones.
Nota 28 Otros pasivos
28.1 Impuestos por pagar
28.1.1 Cuentas por pagar por impuestos
Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de Cuentas por Pagar por
Impuestos es el siguiente:
CONCEPTO M$
Iva por pagar -
Impuesto renta (1) -
Impuesto de terceros 1.730.889
Impuesto de reaseguro -
Otros -
TOTAL 1.730.889
(1) En el caso que el impuesto renta por pagar sea mayor a
los créditos asociados.
28.1.2 Pasivo por impuesto diferidos
(Ver detalle en Nota 21.2)
28.2 Deudas con entidades relacionadas
(Ver detalle en Nota 49.1)
28.3 Deudas con intermediarios
Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de Deudas con
Intermediarios es el siguiente:
DEUDAS CON INTERMEDIARIOS
SALDOS CON EMPRESAS
RELACIONADAS
SALDOS CON
TERCEROS TOTAL
Asesores previsionales - 72.147 72.147
Corredores 119.921 772.353 892.274
Otros 1.502.994 1.502.994
TOTALES 119.921 2.347.494 2.467.415
Pasivos corrientes (Corto Plazo)
119.921 2.347.494 2.467.415
Pasivos no corrientes (Largo Plazo)
- - -
28.4 Deudas con el personal
Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de Deudas con el personal
el siguiente:
CONCEPTO TOTAL
Remuneraciones por pagar 2.267.702
Deudas previsionales 1.561.894
Provisión Remuneraciones 7.733.640
TOTAL 11.563.236
28.5 Ingresos anticipados
Al 31 de diciembre de 2019 la compañía no mantiene Ingresos
Anticipados.
28.6 Otros pasivos no financieros
Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de Otros Pasivos No
Financieros es el siguiente:
OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS M$
EXPLICACIÓN DEL CONCEPTO
Adelanto de Precios por Proyectos Inmobiliarios
45.170.980 Anticipo de precios por proyectos inmobiliarios
Dividendos por Pagar 15.499.766 Dividendo por Pagar (incluye Dividendo Mínimo)
Proveedores 8.270.384 Facturas de proveedores
Cheques Caducados 3.033.210 Cheques Caducados
Salud 2.749.567 Salud Rentas Vitalicias
Pasivo por Arrendamiento Financiero
1.718.018 Pasivo por Arrendamiento Financiero (IFRS 16)
Letras y Documentos por Pagar
2.243.426 Letras y Documentos por Pagar
Caja de Compensación 756.896 CCAF Rentas Vitalicias
Facturas y Cuentas por Pagar
254.806 Cuentas por Pagar
TOTAL 79.697.053
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Nota 29 Patrimonio
29.1 Capital pagado
En el marco de su misión corporativa, Compañía de Seguros
de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A. busca mantener
una sólida posición patrimonial, que le permita crear valor
para sus accionistas y fortalecer relaciones de confianza con
todas las partes interesadas.
El objetivo es cubrir ampliamente los requerimientos
normativos y tener un patrimonio para sustentar el logro de
sus objetivos estratégicos y plan de negocios, en coherencia
con su perfil de riesgos.
Esta política le ha permitido a Compañía de Seguros de Vida
Consorcio Nacional de Seguros S.A. posicionarse dentro de
la industria con un nivel de endeudamiento conservador
y obtener la mejor clasificación de riesgo del mercado
asegurador nacional.
El Directorio es responsable del enfoque global de la
gestión del capital y de los riesgos. Esta instancia monitorea
periódicamente la posición de solvencia de la compañía a
través del seguimiento del desempeño tanto financiero como
operacional y las condiciones del mercado. Los Comités de
directores, particularmente de Inversiones y de Gestión de
Riesgos, participan en el análisis de la adecuación del nivel y
estructura patrimonial con los objetivos de la Compañia.
En el contexto del nuevo modelo de supervisión basada
en riesgos, la Compañía está desarrollando modelos
cuantitativos y prospectivos que le permitan evaluar el
impacto en la posición de solvencia ante diversos escenarios.
Al 31 de diciembre de 2019 el Patrimonio Neto de Compañía
de Seguros de Vida Consorcio Nacional de Seguros S.A.
ascendía a M$598.283.327.- conformado por las siguientes
cuentas principales:
M$
Capital pagado 250.185.019
Reservas (41.160.209)
Utilidades retenidas 352.422.028
Resultado del ejercicio 50.943.965
Otros Ajuste 1.668.965
Patrimonio 614.059.768
Activos no efectivos (15.776.441)
PATRIMONIO NETO 598.283.327
La evolución histórica de estas cuentas y su estabilidad
demuestran el fuerte compromiso de sus accionistas para
con la Compañía, quienes están presentes permanentemente
en su administración.
El día 23 de abril de 2019 se celebró Junta General Ordinaria
de Accionistas de la Compañía, donde fueron aprobados
la memoria y los Estados financieros correspondientes al
ejercicio 2018, se aprobó la política de dividendos y la política
de remuneración del directorio para el año 2019. La Junta
designó como auditores externos a Deloitte Auditores y
Consultores Ltda. para el ejercicio correspondiente al año 2019.
Además se acordó distribuir dividendos por el resultado del
ejercicio 2018 un monto de $ 109,66 por acción, el que quedó
a disposición de los señores accionistas a contar del 2 de
mayo de 2019.
Con fecha 05 de septiembre de 2019, por resolución exenta
N° 6007, la Comisión para el Mercado Financiero aprobó
la reforma de estatutos de la compañía, acordada en junta
extraordinaria de accionistas celebrada el 22 de julio de 2019
y reducida a escritura pública con la misma fecha ante el
Notario Público de Santiago don Patricio Raby Benavente,
en la cual los accionistas de la Sociedad acordaron aumentar
el capital social en la cantidad de M$84.000.000.-, dividido
en 27.229.393 acciones de pago, a un valor de colocación de
$3.084,9016.
En relación al proceso de aumento de capital acordado
en junta extraordinaria de accionistas celebrada el día 22
de julio de 2019 y encontrándose dentro del periodo de
opción preferente de suscripción de acciones, con fecha 27
de septiembre de 2019, ejerciendo su derecho de opción
preferente, Consorcio Financiero S.A. suscribió y pagó la
cantidad de M$ 83.929.078 correspondientes a 27.206.403
acciones, que corresponden al 99,91557% de las acciones
emitidas a prorrata de su respectiva participación en el
capital social.
29.2 Distribución de dividendos
El dividendo mínimo legal por pagar asciende al 31 de
diciembre de 2019 a M$ 15.283.190 .-
29.3 Otras reservas patrimoniales
No aplica a revelar esta nota para la Compañía.
139
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Política de Financiamientoe Inversión
Nota 30 Reaseguradores y corredores de reaseguros vigentes
Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de Reaseguradores y Corredores de Reaseguros vigentes es el siguiente:
NOMBRECÓDIGO DE IDENTIFICACIÓN
TIPO RELACIÓN R/NR PAÍS
PRIMA CEDIDA
M$
COSTO DE REASEGURO NO PROPORCIONAL
M$
TOTAL REASEGURO
M$
CLASIFICACIÓN DE RIESGO
CÓDIGO CLASIFICADOR CLASIFICACIÓN DE RIESGO FECHA CLASIFICACIÓN
C1 C2 C1 C2 C1 C2
1.- REASEGURADORES
1.1.- SUBTOTAL NACIONAL
Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Aktiengesellschaft In München (Munich Reinsurance Company)
NRE00320170008 NR DEU: Germany 258.603 - 258.603 SP AMB AA- A+2009-03-23
2018-07-13
Scor Global Life Se NRE06820170012 NR FRA: France 917.894 - 917.894 SP AMB AA- A+ 2015-09-07 2018-09-19
Compañía Suiza De Reaseguros S.A. NRE17620170003 NR CHE: Switzerland 439.667 - 439.667 SP AMB AA- A+ 2018-10-24 2018-12-13
Partner Reinsurance Europe Se NRE08920170008 NR IRL: Ireland 382.216 15.177 397.393 SP AMB A+ A+ 2016-09-07 2019-08-01
Hannover Rück Se NRE00320170004 NR DEU: Germany 12.671 - 12.671 SP AMB AA- A+ 2010-05-21 2018-12-20
Rga Reinsurance Company NRE06220170045 NR USA: United States (the) - 463.608 463.608 SP AMB AA- A+ 2006-11-21 2018-08-09
General Reinsurance Ag NRE00320170003 NR DEU: Germany - 323.470 323.470 SP AMB AA+ A++ 2018-09-26 2019-03-29
-
1.2.- SUBTOTAL EXTRANJERO 2.011.051 802.255 2.813.306
-
2.- CORREDORES DE REASEGURO -
AON Benfield Corredores de Reaseguro Limitada C-022 NR CHL: Chile
Axis Re Se NRE08920170005 NR IRL: Ireland - 10.119 10.119 SP AMB A+ A+ 2017-07-06 2018-02-16
Lloyd's Syndicate 3623 (Beazley Furlonge Limited) NRE14920170102 NR GBR: United Kingdom (the) - 12.649 12.649 SP AMB A+ A 2017-10-12 2018-07-12
Korean Reinsurance Company NRE04620170002 NR KOR: Korea (the Republic of) 7.641 7.641 SP AMB A A 2014-10-24 2018-12-12
-
2.1.- SUBTOTAL NACIONAL - 30.409 30.409
2.2.- SUBTOTAL EXTRANJERO - - -
-
TOTAL REASEGURO NACIONAL - 30.409 30.409
TOTAL REASEGURO EXTRANJERO 2.011.051 802.255 2.813.306
TOTAL REASEGUROS 2.011.051 832.664 2.843.715
Nota 31 Variación de reservas técnicas
Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de variación de reservas técnicas es el siguiente:
CONCEPTO DIRECTO CEDIDO ACEPTADO TOTAL
Reserva riesgo en curso 1.133.853 - - 1.133.853
Reserva matematica (3.850.636) - - (3.850.636)
Reserva valor del fondo 61.619.707 - - 61.619.707
Reserva catastrofica de terremoto - - - -
Reserva de insuficiencia de primas 123 - - 123
Otras reservas tecnicas 2.642.482 - - 2.642.482
TOTAL VARIACIÓN RESERVA TECNICAS 61.545.529 - - 61.545.529
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Nota 32 Costo de siniestros
Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de costo de siniestros es
el siguiente:
CONCEPTO M$
SINIESTROS DIRECTOS 171.275.044
Siniestros pagados directos 169.949.494
Siniestros por pagar directos 16.308.229
Siniestros por pagar directos período anterior (14.982.679)
SINIESTROS CEDIDOS 1.675.732
Siniestros pagados cedidos 2.239.691
Siniestros por pagar cedidos 788.140
Siniestros por pagar cedidos período anterior (1.352.099)
SINIESTROS ACEPTADOS -
Siniestros pagados aceptados -
Siniestros por pagar aceptados -
Siniestros por pagar aceptados período anterior -
TOTAL COSTO DE SINIESTROS 169.599.312
Nota 33 Costo de administración
Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de costo de administración
es el siguiente:
CONCEPTO TOTAL
Remuneraciones 23.700.689
Otros gastos asociados al canal de distribución 16.419.661
Otros 13.916.898
TOTAL COSTO DE ADMINISTRACIÓN 54.037.248
El Item “Otros” incluye lo siguiente:
OTROS MONTO
Servicios Subcontratados 3.912.966
Honorarios y Asesorías 2.729.390
Publicidad 2.117.440
Gastos de Mantención 1.886.764
Patente Comercial y Contribuciones Bienes Raíces 1.093.143
Gastos Comisión y Custodio 1.058.627
Arriendo de Oficinas 621.798
Seguros 387.056
Otros Costos de Administración 109.714
TOTAL 13.916.898
Nota 34 Deterioro de seguros
Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de deterioro de seguros
es el siguiente:
CONCEPTO M$
Primas por cobrar asegurados 177.497
Primas por cobrar reaseguro aceptado -
Primas por cobrar por operaciones de coaseguro -
Siniestros por cobrar a reaseguradores -
Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro -
Activo por reaseguro no proporcional -
Participación de reaseguro en reservas técnicas -
Otros -
TOTAL 177.497
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Política de Financiamientoe Inversión
Nota 35 Resultado de inversiones
Al 31 de diciembre de 2019 el saldo de resultado de inversiones es el siguiente:
RESULTADO DE INVERSIONES
INVERSIONES A COSTO
AMORTIZADO
INVERSIONES A VALOR
RAZONABLE TOTAL
TOTAL RESULTADO NETO INVERSIONES REALIZADAS 56.847.865 3.445.645 60.293.510
TOTAL INVERSIONES REALIZADAS INMOBILIARIAS 1.359.661 - 1.359.661
Resultado en venta de propiedades de uso propio - - -
Resultado en venta de bienes entregados en leasing - - -
Resultado en venta de propiedades de inversión 1.359.661 - 1.359.661
Otros - - -
TOTAL INVERSIONES REALIZADAS FINANCIERAS 55.488.204 3.445.645 58.933.849
Resultado en venta de instrumentos financieros 55.488.204 3.445.645 58.933.849
Otros - - -
TOTAL RESULTADO NETO INVERSIONES NO REALIZADAS - (17.628.152) (17.628.152)
TOTAL INVERSIONES NO REALIZADAS INMOBILIARIAS - 134.706 134.706
Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido - 134.706 134.706
Otros - - -
TOTAL INVERSIONES NO REALIZADAS FINANCIERAS - (17.762.858) (17.762.858)
Ajuste a mercado de la cartera - (17.762.858) (17.762.858)
Otros - - -
TOTAL RESULTADO NETO INVERSIONES DEVENGADAS 237.965.135 24.485.699 262.450.834
TOTAL INVERSIONES DEVENGADAS INMOBILIARIAS 55.903.576 - 55.903.576
Intereses por Bienes entregados en Leasing 24.778.162 - 24.778.162
Otros 31.125.414 - 31.125.414
TOTAL INVERSIONES DEVENGADAS FINANCIERAS 192.263.857 24.485.699 216.749.556
Intereses 192.263.857 (762.086) 191.501.771
Dividendos 25.247.785 25.247.785
Otros - - -
TOTAL DEPRECIACION 5.212.143 - 5.212.143
Depreciación de propiedades de uso propio 433.170 - 433.170
Depreciación de propiedades de inversión 4.684.049 - 4.684.049
Otros 94.924 - 94.924
TOTAL GASTOS DE GESTIÓN 4.990.155 - 4.990.155
Propiedades de Inversión - - -
Gastos asociados a la Gestión de la Cartera de Inversiones 4.990.155 - 4.990.155
Otros - - -
RESULTADO INVERSIONES POR SEGUROS CON CUI 6.608.081 44.609.165 51.217.246
TOTAL DETERIORO DE INVERSIONES 14.788.732 - 14.788.732
Propiedades de Inversión - - -
Bienes entregados en Leasing (99.534) - (99.534)
Propiedades de uso propio - - -
Inversiones Financieras 14.079.079 - 14.079.079
Préstamos - - -
Otros 809.187 - 809.187
TOTAL RESULTADO DE INVERSIONES 286.632.349 54.912.357 341.544.706
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Nacio
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.A.
CONCEPTO
MONTO INVERSIONES
M$
RESULTADO DE
INVERSIONESM$
1. INVERSIONES NACIONALES 4.282.455.888 146.713.526
1.1. Renta Fija 3.028.011.065 72.612.049
1.1.1 Estatales 43.466.472 1.042.331
1.1.2 Bancarios 270.739.773 6.492.370
1.1.3 Corporativo 2.144.287.528 51.420.259
1.1.4 Securitizados 249.380 5.980
1.1.5 Mutuos Hipotecarios Endosables 569.267.912 13.651.109
1.1.6 Otros Renta Fija
1.2. Renta Variable 347.478.244 22.902.868
1.2.1 Acciones 163.762.026 9.434.192
1.2.2 Fondos de Inversión 139.803.751 12.526.311
1.2.3 Fondos Mutuos 43.912.467 942.365
1.2.4 Otros Renta Variable
1.3. Bienes Raíces 906.966.579 51.198.609
1.3.1 Bienes Raíces de Uso Propio 28.421.824 (433.170)
1.3.2 Propiedades de Inversión 878.544.755 51.631.779
1.3.2.1 Bienes raíces en Leasing 452.767.137 23.790.971
1.3.2.2 Bienes raíces de inversión 425.777.618 27.840.808
2. INVERSIONES EN EL EXTRANJERO
1.488.981.360 147.660.593
2.1 Renta Fija 958.670.433 157.283.767
2.2 Acciones - (28.642.281)
2.3 Fondos Mutuos o de Inversión 530.310.927 19.019.107
2.4 Otros Extranjeros
3. DERIVADOS 8.562.548 (1.233.729)
4. OTRAS INVERSIONES 896.125.306 48.404.316
TOTAL (1.+2.+3.+4.) 6.676.125.102 341.544.706
Nota: Montos Netos de Provisiones o Deterioro y gastos de
gestión
Nota 36 Otros ingresos
Al 31 de diciembre de 2019 la apertura de otros ingresos es
el siguiente:
CONCEPTO M$EXPLICACIÓN DEL CONCEPTO
Comisión por colocación de cuotas de fondos mutuos
9.442.396 Comision Larrain Vial y Consorcio Corredora de Bolsa
Servicios prestados 2.268.141 Servicios de Recaudacion y Comision Referidos
Otros Ingresos 138.978 Otros ingresos
TOTAL 11.849.515
Nota 37 Otros egresos
Al 31 de diciembre de 2019 la apertura de otros egresos es el
siguiente:
CONCEPTO M$ EXPLICACIÓN DEL CONCEPTO
Gastos Financieros 4.297.987 Intereses Deudas Instituciones Financieras y Pactos de Ventas
Otros 170.718 Otros egresos
TOTAL 4.468.705
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Política de Financiamientoe Inversión
Nota 38 Diferencia de cambio y unidades reajustables
38.1 Diferencia de cambio
De acuerdo con las normas sobre diferencia de cambio
mencionadas en la nota 3.2, se produjo un abono neto a esta
cuenta por M$11.281.014 según se resume a continuación:
RUBROS CARGOS ABONOS TOTALES
ACTIVOS 31.064.282 179.779.779 148.715.497
Activos financieros a valor razonable
21.253.515 (21.253.515)
Activos financieros a costo amortizado
173.770.370 173.770.370
Préstamos - - -
Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI)
6.009.146 6.009.146
Inversiones inmobiliarias - - -
Cuentas por cobrar asegurados
- - -
Deudores por operaciones de reaseguro
263 263
Deudores por operaciones de coaseguro
- - -
Participación del reaseguro en las reservas técnicas
- - -
Otros activos 9.810.767 - (9.810.767)
PASIVOS 137.434.484 1 (137.434.483)
Pasivos financieros 136.942.264 (136.942.264)
Reservas técnicas - - -
Reserva Rentas Vitalicias - - -
Reserva Riesgo en Curso - - -
Reserva Matemática - - -
Reserva Valor del Fondo - - -
Reserva Rentas Privadas - - -
Reserva Siniestros - - -
Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia
- - -
Reserva Catastrófica de Terremoto
- - -
Reserva Insuficiencia de Prima
- - -
Otras Reservas Técnicas - - -
Deudas con asegurados - - -
Deudas por operaciones de reaseguro
1.692 - (1.692)
Deudas por operaciones de coaseguro
- - -
Otros pasivos 490.528 1 (490.527)
PATRIMONIO - - -
(CARGO) ABONO NETO A RESULTADOS
168.498.766 179.779.780 11.281.014
UTILIDAD (PÉRDIDA) POR DIFERENCIA DE CAMBIO
- 11.281.014 11.281.014
(Corresponde al saldos presentado en cuenta 5.31.61.00 del
estado de resultado integral)
38.2 Utilidad (pérdida) por unidades reajustables
De acuerdo con las normas sobre unidad de reajuste
mencionadas en la nota 3.2, se produjo un cargo neto a esta
cuenta por M$32.039.913 según se resume a continuación:
Unidades reajustables
RUBROS CARGOS ABONOS TOTALES
ACTIVOS 281.418 81.187.736 80.906.318
Activos financieros a valor razonable
784.530 784.530
Activos financieros a costo amortizado
51.331.795 51.331.795
Préstamos 8.619 8.619
Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui)
3.993.989 3.993.989
Inversiones inmobiliarias 24.146.359 24.146.359
Cuentas por cobrar asegurados
281.418 (281.418)
Deudores por operaciones de reaseguro
47.229 47.229
Deudores por operaciones de coaseguro
-
Participacion del reaseguro en las reservas técnicas
547 547
Otros activos 874.668 874.668
PASIVOS 149.726.836 36.780.605 (112.946.231)
Pasivos financieros 36.780.605 36.780.605
Reservas técnicas 149.201.051 - (149.201.051)
Reserva Rentas Vitalicias 126.313.147 (126.313.147)
Reserva Riesgo en Curso 163.267 (163.267)
Reserva Matemática 1.080.736 (1.080.736)
Reserva Valor del Fondo 20.161.342 (20.161.342)
Reserva Rentas Privadas 1.074.735 (1.074.735)
Reserva Siniestros 329.094 (329.094)
Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia
-
Reserva Catastrófica de Terremoto
-
Reserva Insuficiencia de Prima
1.788 (1.788)
Otras Reservas Técnicas 76.942 (76.942)
Deudas con asegurados 2.759 (2.759)
Deudas por operaciones de reaseguro
29.441 (29.441)
Deudas por operaciones de coaseguro
-
Otros pasivos 493.585 (493.585)
(CARGO) ABONO NETO A RESULTADOS
150.008.254 117.968.341 (32.039.913)
UTILIDAD (PÉRDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES
32.039.913 - (32.039.913)
(Corresponde al saldo presentado en cuenta 5.31.62.00 del
estado de resultado integral)
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Nota 39 Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta (NIIF 5)
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no posee operaciones
discontinuas y disponibles para la venta.
Nota 40 Impuesto a la renta
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía ha constituido una
provisión por Impuesto a la renta por M$ 8.980.710. La renta
liquida imponible asiende a M$ 33.261.887.
40.1 Resultado por impuestos
CONCEPTO M$
GASTOS POR IMPUESTO A LA RENTA:
Impuesto año corriente 8.980.710
ABONO (CARGO) POR IMPUESTOS DIFERIDOS -
Originación y reverso de diferencias temporarias 10.215.711
Cambio en diferencias temporales no reconocidas -
Beneficio y obligación fiscal ejercicios anteriores -
Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente
-
SUBTOTALES 19.196.421
Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21 6.128
PPM por Pérdidas Acumuladas Artículo N°31 inciso 3 -
Otros (1) (1.983.368)
CARGO (ABONO) NETO A RESULTADOS POR IMPUESTO A LA RENTA
17.219.181
(1) Ajuste impuesto a la renta periodo anterior.
40.2 Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva
CONCEPTO
TASA DE IMPUESTO
%MONTO
M$
Utilidad antes de impuesto 27,00% 18.404.049
Diferencias permanentes (1,87%) (1.271.775)
Agregados o deducciones 3,03% 2.064.147
Impuesto único (gastos rechazados) 0,01% 6.128
Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios)
0,00%
Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados
- -
Otros (2,91%) (1.983.368)
TASA EFECTIVA Y GASTO POR IMPUESTO A LA RENTA
25,26% 17.219.181
Nota 41 Estado de flujos de efectivo
Al 31 de diciembre de 2019 los saldos en otros ingresos y
egresos no superan el 5% de la suma de los flujos relacionados
con actividades de operación, inversión y financiamiento.
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Nota 42 Contingencias
42.1 Contingencias y compromisos
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía mantiene contingencias y compromisos según el siguiente detalle:
TIPO DE CONTINGENCIA O COMPROMISO
PERSONA O ENTIDAD RELACIONADA CON LA CONTINGENCIA
ACTIVOS COMPROMETIDOS
SALDO PENDIENTE DE PAGO A
LA FECHA DE CIERRE DE
LOS EEFF M$
FECHA LIBERACIÓN COMPROMISO
MONTO LIBERACIÓN
DEL COMPROMISO
M$ OBSERVACIONESTIPO
VALOR CONTABLE
M$
Acciones Legales
No Aplica
Juicios
No Aplica
Activos en Garantía
No Aplica
Pasivos Indirectos
No Aplica
Otras
Promesa de Venta de Bien RaízRentas y Desarrollo Aconcagua S.A.
Bien Raíz 2.480.973 1.990.474 2025-04-30 2.817.017
Promesa de Venta de Bien RaízCumbres del Peñón SpA.
Bien Raíz 440.506 472.454 2025-04-30 472.454
Promesa de Venta de Bien RaízInmobiliaria Socovesa Santiago S.A.
Bien Raíz 19.176.873 6.313.346 2021-10-05 19.382.959
Promesa de Venta de Bien RaízInmobiliaria Estrella del Sur Ltda
Bien Raíz 9.250.060 - 2023-12-30 9.272.713
Promesa de Venta de Bien Raíz Rentas RA 4 Ltda. Bien Raíz 1.591.206 1.592.264 2021-05-31 1.592.264
Promesa de Venta de Bien RaízInmobiliaria Laguna del Sol SpA
Bien Raíz 9.772.401 7.066.111 2024-04-30 7.637.331
Promesa de Venta de Bien Raíz Graneles de Chile S.A. Bien Raíz 11.333.695 10.299.426 2023-10-05 11.323.976
Promesa de Venta de Bien RaízInmobiliaria Altos de Lo Campino SpA.
Bien Raíz 635.276 628.597 2024-02-02 636.463
Promesa de Venta de Bien RaízInmobiliaria Tecnoindustrial SpA.
Bien Raíz 2.052.230 1.966.989 2022-10-31 2.062.452
Promesa de Venta de Bien RaízInmobiliaria Los Morros SpA / Inmobiliaria Siena Spa
Bien Raíz 14.964.948 12.165.456 2028-07-11 14.977.402
Promesa de Venta de Bien RaízInmobiliaria Av Las Condes 12.560 Spa
Bien Raíz 13.164.300 11.859.465 2026-03-31 13.202.977
Promesa de Venta de Bien RaízInmobiliaria y Comercial Quilicura Spa
Bien Raíz 2.063.225 1.919.889 2026-04-30 2.066.626
Promesa de Venta de Bien RaízTerreno Viña del Mar Inmobiliaria UNO N
Bien Raíz 2.632.050 2.369.542 2026-05-31 2.632.824
Promesa de Venta de Bien RaízInmobiliaria San Felipe Spa
Bien Raíz 10.748.202 4.318.675 2028-06-30 10.796.688
Promesa de Venta de Bien RaízInmobiliaria Todos Los Santos S.A.
Bien Raíz 8.432.249 - 2029-04-24 4.225.407
Promesa de Venta de Bien RaízInmobiliaria Isiete Metropolitana I SpA
Bien Raíz 5.331.529 4.261.512 2029-04-24 5.326.890
Promesa de Venta de Bien RaízInmobiliaria Alto Volcanes Spa
Bien Raíz 13.797.200 9.777.551 2030-12-31 13.791.039
Promesa de Compraventa con Desembolsos por Obras de Infraestructura
Inmobiliaria Alto Volcanes Spa
No Aplica - 7.715.594 2028-12-31 8.193.406 Promesa de financiamiento futuro
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TIPO DE CONTINGENCIA O COMPROMISO
PERSONA O ENTIDAD RELACIONADA CON LA CONTINGENCIA
ACTIVOS COMPROMETIDOS
SALDO PENDIENTE DE PAGO A
LA FECHA DE CIERRE DE
LOS EEFF M$
FECHA LIBERACIÓN COMPROMISO
MONTO LIBERACIÓN
DEL COMPROMISO
M$ OBSERVACIONESTIPO
VALOR CONTABLE
M$
Promesa de Venta de Bien Raíz
Inmobiliaria y Constructora los Jardines Dos S.A / Inmobiliaria y Constructora los Jardines Tres S.A
No Aplica - 10.786.087 2020-07-15 10.786.087
Póliza Garantía por Obras de Urbanización
Ilustre Municipalidad de Valparaiso
No Aplica 977.997 38.190 2020-09-01 38.190 Garantía
Póliza Garantía por Obras de Urbanización
Ilustre Municipalidad de Valparaiso
No Aplica 2.045.883 2.831 2020-01-05 2.831 Garantía
Opción de Venta Geosal S.A. Bien Raíz 4.430.311 4.422.244 2022-12-31 4.422.244
Opción de Venta Geosal S.A. Bien Raíz 273.801 205.247 2020-04-30 273.662
Opción de Venta Rentas y Desarrollo Aconcagua S.A.
Bien Raíz 5.494.538 5.540.492 2022-08-30 5.540.492
Opción de Venta
Desarrollos Inmobiliarios y Constructora Valle Grande S.A.
Bien Raíz 15.084.320 18.075.246 2030-12-31 18.075.246
Promesa Contrato Arrendamiento con Opción de Compra
Inmobiliaria Príncipe de Gales S.A.
No Aplica - 19.201.613 2023-03-31 26.174.012 Promesa para desembolso futuro
Promesa Contrato Arrendamiento con Opción de Compra
Inmobiliaria Príncipe de Gales S.A.
No Aplica - 22.140.440 2023-03-31 24.633.271 Promesa para desembolso futuro
Leasing con MejorasInmobiliaria Puente Limitada
No Aplica - 1.508.108 2020-04-30 6.200.132
Promesa Contrato Arrendamiento con Opción de Compra
Inmobiliaria Las Canteras S.A.
No Aplica - 5.131.035 2020-06-01 6.882.826
Promesa Contrato Arrendamiento con Opción de Compra
Coordinador Independiente del Sistema Eléctrico Nacional
No Aplica - 27.778.704 2022-06-30 27.778.704
La Compañía, mantiene el trámite de la inscripción de
dominio en el Conservador de Bienes Raíces de Santiago, de
la parcela N°24 del Fundo la Vilana, también denominado ML
B24, por la existencia de una medida precautoria sobre los
derechos del inmueble que la Inmobiliaria Valle Grande Ltda.
vendió a la Compañía. Al cierre de los presentes estados
financieros se mantiene provisión por este concepto, que se
presenta en el rubro producto de inversiones por un monto
de M$320.181.-
Al cierre de los estados financieros no existían otras garantías,
contingencias o compromisos entregados por la Compañía.
42.2 Sanciones
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía no mantiene
sanciones
Nota 43 Hechos posteriores
A juicio de la Administración de la Compañía, entre el 1° de
enero del 2020 y la fecha de emisión del presente estado
financiero (26 de febrero de 2020), no han ocurrido hechos
posteriores que pudieran tener efectos significativos en las
cifras presentadas, ni en la situación económica y ganancia
de la compañía.
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Estados Financieros
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Antecedentes Generales
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Política de Financiamientoe Inversión
Nota 44 Moneda extranjera y unidades reajustables
44.1 Moneda extranjera
1) Posición de activos y pasivos en moneda extranjera
ACTIVOSMONEDA
USD: US DOLLARMONEDA
EUR: EURO
MONEDAMXN: MEXICAN
PESO
MONEDABRL: BRAZILIAN
REAL
MONEDAGBP: POUND
STERLING
MONEDACAD: CANADIAN
DOLLAR
MONEDAUVR: UNIDAD
VALOR REAL MONEDACONSOLIDADO
(M$)
INVERSIONES 1.508.298.737 214.289.811 (17) - 96.947.562 (556) 6.152.633 - 1.825.688.170
Instrumentos de Renta fija 1.575.512.722 164.529.762 96.947.562 6.152.633 - 1.843.142.679
Instrumentos de Renta variable (70.076.573) 49.647.392 - (20.429.181)
Otras inversiones 2.862.588 112.657 (17) (556) - 2.974.672
DEUDORES POR PRIMAS - - - - - - - - -
Asegurados - - - - - - - - -
Reaseguradores - - - - - - - - -
Coaseguradores - - - - - - - - -
PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA RESERVA TÉCNICA - - - - - - - - -
DEUDORES POR SINIESTROS - - - - - - - - -
OTROS DEUDORES - - - - - - - - -
OTROS ACTIVOS 18.220.413 2.608 - 665 - - 18.223.686
TOTAL ACTIVOS 1.526.519.150 214.292.419 (17) - 96.947.562 109 6.152.633 - 1.843.911.856
PASIVOSMONEDA
USD: US DOLLARMONEDA
EUR: EURO
MONEDAMXN: MEXICAN
PESO
MONEDABRL: BRAZILIAN
REAL
MONEDAGBP: POUND
STERLING
MONEDACAD: CANADIAN
DOLLAR
MONEDAUVR: UNIDAD
VALOR REAL MONEDACONSOLIDADO
(M$)
RESERVAS - - - - - - - - -
Reserva de Primas - - - - - - - - -
Reserva Matemática - - - - - - - - -
Reserva de Siniestros - - - - - - - - -
Otras reservas (sólo Mutuales) - - - - - - - - -
PRIMAS POR PAGAR: 5 - - - - - - - 5
Asegurados - - - - - - - - -
Reaseguradores 5 - - - - - - - 5
Coaseguros - - - - - - - - -
DEUDAS CON INST. FINANCIERAS 1.379.086.939 207.100.061 136.841.295 9.543.701 - 1.732.571.996
OTROS PASIVOS 368.905 167.916 - 536.821
TOTAL PASIVOS 1.379.455.849 207.267.977 - - 136.841.295 - 9.543.701 - 1.733.108.822
POSICIÓN NETA (M$) 147.063.301 7.024.442 (17) - (39.893.733) 109 (3.391.068) - 110.803.034
POSICION NETA (MONEDA DE ORIGEN) 196.414.377,49 8.366.614,26 (428,86) - (40.573.749,03) 190,14 (54.466.238,36) -
TIPOS DE CAMBIOS DE CIERRE A LA FECHA DE INFORMACIÓN 748,74 839,58 39,64 186,51 983,24 573,26 62,26 -
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2) Movimiento de divisas por concepto de reaseguros
CONCEPTO
USD: US DOLLAR EUR: EURO OTRAS MONEDAS CONSOLIDADO (M$)
ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO NETO ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO NETO ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO NETO ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO NETO
PRIMAS 1.946.658 1.946.658 - - - - - - - 1.946.658 1.946.658
SINIESTROS 583.183 583.183 - - - - - - 583.183 - 583.183
OTROS - - - - - - - - - - - -
MOVIMIENTO NETO 583.183 (1.946.658) (1.363.475) - - - - - - 583.183 (1.946.658) (1.363.475)
3) Margen de contribución de las operaciones de seguros en moneda extranjera
CONCEPTOSMONEDA
DÓLARMONEDA
EUROOTRAS
MONEDASCONSOLIDADO
(M$)
PRIMA DIRECTA - - - -
PRIMA CEDIDA - - - -
PRIMA ACEPTADA - - - -
AJUSTE RESERVA TÉCNICA - - - -
TOTAL INGRESO DE EXPLOTACIÓN - - - -
COSTO DE INTERMEDIACIÓN - - - -
COSTOS DE SINIESTROS - - - -
COSTO DE ADMINISTRACIÓN 964.483 21 - 964.504
TOTAL COSTO DE EXPLOTACIÓN 964.483 21 - 964.504
PRODUCTOS DE INVERSIONES 171.099.511 24.194.113 3.568.075 198.861.699
OTROS INGRESOS Y EGRESOS 33.137 (131) 33.006
UTILIDAD (PÉRDIDA) POR DIFERENCIA DE CAMBIO 14.299.202 1.706.970 (4.725.158) 11.281.014
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO 184.467.367 25.900.931 (1.157.083) 209.211.215
44.2 Unidades reajustables
1) Posición de activos y pasivos en unidades reajustables
ACTIVOS
UNIDAD DE FOMENTO
(M$)
UNIDAD SEGURO
REAJUSTABLE (M$)
OTRAS UNIDADES
REAJUSTABLES (M$)
CONSOLIDADO (M$)
INVERSIONES 2.779.021.552 25.011 - 2.779.046.563
Instrumentos de Renta fija 2.235.914.819 - - 2.235.914.819
Instrumentos de Renta variable 84.929.820 - 84.929.820
Otras inversiones 458.176.913 25.011 458.201.924
DEUDORES POR PRIMAS 8.153.858 6.794 - 8.160.652
Asegurados 5.255.909 582 - 5.256.491
Reaseguradores 2.897.949 6.212 - 2.904.161
Coaseguradores - - -
PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LA RESERVA TÉCNICA 89.824 - - 89.824
DEUDORES POR SINIESTROS - - - -
OTROS DEUDORES - - - -
OTROS ACTIVOS 73.039.999 2.449 - 73.042.448
TOTAL ACTIVOS 2.860.305.233 34.254 - 2.860.339.487
149
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
PASIVOS
UNIDAD DE FOMENTO
(M$)
UNIDAD SEGURO
REAJUSTABLE (M$)
OTRAS UNIDADES
REAJUSTABLES (M$)
CONSOLIDADO (M$)
RESERVAS 5.835.673.787 754.820 - 5.836.428.607
Reserva de Primas 796.932.414 33 - 796.932.447
Reserva Matemática 86.813.741 235.681 - 87.049.422
Reserva de Siniestros 4.951.927.632 519.106 - 4.952.446.738
Otras reservas (sólo Mutuales) - - - -
PRIMAS POR PAGAR: 3.593.156 707 - 3.593.863
Asegurados 2.016.967 707 - 2.017.674
Reaseguradores 1.576.189 - 1.576.189
Coaseguros - -
DEUDAS CON INST. FINANCIERAS (1.526.141.161) - (1.526.141.161)
OTROS PASIVOS 57.785.945 4 - 57.785.949
TOTAL PASIVOS 4.370.911.727 755.531 - 4.371.667.258
POSICIÓN NETA (M$) (1.510.606.494) (721.277) - (1.511.327.771)
POSICIÓN NETA (UNIDAD) (53.359.579,51) (3.470.514,36) -
VALOR DE LA UNIDAD AL CIERRE DE LA FECHA DE INFORMACIÓN 28.309,94 207,83 -
2) Movimiento de divisas por concepto de reaseguros
CONCEPTO
UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD SEGURO REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS CONSOLIDADO (M$)
ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO NETO ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO NETO ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO NETO ENTRADAS SALIDAS MOVIMIENTO NETO
PRIMAS - - - - - - - - - - - -
SINIESTROS - - - - - - - - - - - -
OTROS - - - - - - - - -
MOVIMIENTO NETO - - - - - - - - - - - -
3) Margen de contribución de las operaciones de seguros en moneda extranjera
CONCEPTOSUNIDAD DE
FOMENTO
UNIDAD SEGURO
REAJUSTABLE
OTRAS UNIDADES
REAJUSTABLESCONSOLIDADO
(M$)
PRIMA DIRECTA 641.226.797 11.776 - 641.238.573
PRIMA CEDIDA (2.011.051) - (2.011.051)
PRIMA ACEPTADA - -
AJUSTE RESERVA TÉCNICA 61.420.869 124.660 - 61.545.529
TOTAL INGRESO DE EXPLOTACIÓN 700.636.615 136.436 - 700.773.051
COSTO DE INTERMEDIACIÓN 33.443.034 - - 33.443.034
COSTOS DE SINIESTROS 749.096.648 - - 749.096.648
COSTO DE ADMINISTRACIÓN 757.827 - - 757.827
TOTAL COSTO DE EXPLOTACIÓN 783.297.509 - - 783.297.509
PRODUCTOS DE INVERSIONES 85.139.583 77 85.139.660
OTROS INGRESOS Y EGRESOS (1.880) (1.880)
UTILIDAD (PÉRDIDA) POR DIFERENCIA DE CAMBIO (29.698.621) (5.880) (29.704.501)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO (27.221.812) 130.633 - (27.091.179)
150
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Nota 45 Cuadro de ventas por regiones (seguros generales)
No aplica para seguros de vida.
Nota 46 Margen de solvencia
46.1 Margen de solvencia seguros de vida
Cuadro N°1: Información general
Periodo al 31 de diciembre de 2019
SEGUROS
PRIMA MONTO ASEGURADO RESERVA CAPITAL EN RIESGO
DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTA ACEPTADA CEDIDA
Accidentes 6.066.705 - 316.096 6.213.858.482 - 1.188.891.674 1.509.775 - 15.980 - - -
Salud 38.232.143 - - 21.761.011.820 - - 11.186.628 - 566.225 - - -
Adicionales 4.658.789 - 277.050 3.578.050.892 - 793.328.719 4.684.849 - 30.578 - - -
Sub - Total 48.957.637 - 593.146 31.552.921.194 - 1.982.220.393 17.381.252 - 612.783 - - -
Sin Res. Matem= RRC (Sin Adicionales) 5.567.829.961 - 732.700.180 795.235.347 - 124.658 4.772.594.615 - 732.575.522
Con Res. Matem (Sin Adicionales) 794.884.572 - 301.531.395 44.086.554 - 50.699
Del DL 3500
Seg. AFP. 211.725 - -
- Inv. y Sobr. 59.163 - -
- R.V. 4.934.902.686 49.023.638 -
Sub - Total 4.935.173.574 49.023.638 -
Cuadro N°2: Siniestros últimos tres años
Periodo diciembre-2019
SEGURO
COSTO DE SINIESTROS ÚLTIMOS TRES AÑOS
ENE-19 A DIC-19 ENE-18 A DIC-18 ENE-17 A DIC-17
DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIRECTO ACEPTADO CEDIDO
ACCIDENTE 1.332.619 - 529.686 1.642.510 - 361.981 683.237 - 214.006
SALUD 31.810.459 - 1.102.614 27.417.362 - 977.257 23.922.865 - 952.072
ADICIONALES 974.481 - 103.305 1.312.953 - 270.147 755.506 - 102.469
TOTAL 34.117.559 - 1.735.605 30.372.825 - 1.609.385 25.361.608 - 1.268.547
Cuadro N°3: Resumen
Periodo diciembre-2019
A. Seg. Accidentes, salud y adicionales
MARGEN DE SOLVENCIA
EN FUNCIÓN DE LAS PRIMAS EN FUNCIÓN DE L0S SINIESTROS
TOTALF.P. % PRIMAS
F.R. %
PRIMAS F.S. % SINIESTROS
F.R. %
SINIESTROSCIA. S.V.S. CIA. C.M.F.
ACCIDENTES 14,0% 6.066.705 60,3% 95,0% 806.872 17,0% 1.219.455 60,3% 95,0% 196.942 806.872
SALUD 14,0% 38.232.143 96,5% 95,0% 5.165.163 17,0% 27.716.895 96,5% 95,0% 4.546.957 5.165.163
ADICIONALES 14,0% 4.658.789 89,4% 95,0% 619.619 17,0% 1.014.313 89,4% 95,0% 163.812 619.619
TOTAL 6.591.654
151
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
B. Seg. Que no generan reservas matemáticas
MARGEN DE SOLVENCIA
CAPITAL EN RIESGO FACTOR
COEF. R. ( % )
TOTALCIA. C.M.F.
4.772.594.615 0,05 84,7% 50,0% 2.021.194
C. Seg. Con reservas matemáticas
MARGEN DE SOLVENCIA
RESERVA DE SEGUROS RESERVAS OBLIG. CIA.
TOTAL
PASIVO PASIVO
ACCIDENTES SALUD ADICIONALES LETRA A
SEGUROS MENOS RES.
TOTAL INDIRECTO LETRA B. A. Y B.
6.082.091.629 - 1.493.795 10.620.403 4.654.271 16.768.469 795.110.689 5.270.212.471 269.130.281
RESERVA VALOR DEL FONDO 786.752.028 5.619.657
D. Margen de solvencia ( A + B + C ) 277.743.129
Nota 48 Solvencia
48.1 Cumplimiento regimen de inversiones y endeudamiento
Obligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 6.119.431.548
Reservas Técnicas 5.841.688.419
Patrimonio de Riesgo 277.743.129
Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 6.310.146.726
Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. 190.715.178
PATRIMONIO NETO 598.283.327
PATRIMONIO CONTABLE 614.059.768
ACTIVO NO EFECTIVO (-) 15.776.441
ENDEUDAMIENTO
TOTAL 9,04
FINANCIERO 0,40
152
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48.2 Obligación de Invertir
Total Reserva Seguros Previsionales 4.942.273.186
Reserva de Rentas Vitalicias 4.942.002.298
5.21.31.21 Reserva de Rentas Vitalicias 4.942.002.298
5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Vitalicias 0
Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 270.888
5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 270.888
5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 0
Total Reservas Seguros No Previsionales 894.393.599
Reserva de Riesgo en Curso 6.955.491
5.21.31.10 Reserva de Riesgo en Curso 6.955.491
5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso 0
Reserva Matemática 43.512.853
5.21.31.30 Reserva Matemática 43.512.853
5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática 0
5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo 786.752.028
Reserva de Rentas Privadas 41.924.026
5.21.31.50 Reserva de Rentas Privadas 41.924.026
5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas 0
Reserva de Siniestros 15.249.201
5.21.31.60 Reserva de Siniestros 16.037.341
5.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro 0
5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros 788.140
Reserva Catastrófica de Terremoto 0
5.21.31.70 Reserva Catastrófica de Terremoto 0
Total Reservas Adicionales 3.445.440
Reserva de Insuficiencia de Primas 57.901
5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas 57.901
5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas 0
Otras Reservas Técnicas 3.387.539
5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas 3.387.539
5.14.28.00 Participación del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas 0
PRIMAS POR PAGAR 1.576.194
5.21.32.20 Deudas por Operaciones de Reaseguro 1.576.194
5.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro 0
TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR RESERVAS TÉCNICAS 5.841.688.419
PATRIMONIO DE RIESGO 277.743.129
Margen de Solvencia 277.743.129
Patrimonio de Endeudamiento 270.386.637
((PE+PI)/5) Cías Seg. Generales ((PE+PI-RVF)/20)+(RVF/140) Cías Seg. Vida 270.386.637
Pasivo Exigible + Pasivo Indirecto - Reservas Técnicas 240.403.210
Patrimonio Mínimo UF 90.000 ( UF 120.000 Si es Reaseguradora) 2.547.895
TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR (RESERVAS TÉCNICAS + PATRIMONIO DE RIESGO) 6.119.431.548
153
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
48.3 Activos no efectivos
ACTIVO NO EFECTIVO
CUENTA DEL ESTADO FINANCIERO
ACTIVO INICIAL M$ FECHA INICIAL
SALDO ACTIVO M$
AMORTIZACIÓN DEL PERÍODO
M$
PLAZO DE AMORTIZACIÓN
(MESES)
Gastos Organización y Puesta en Marcha - - - - -
Programas Computacionales - 2.141.506 2014-05-01 1.723.059 418.447 120
Derechos, Marcas, Patentes - - - - -
Menor Valor de Inversiones 5151100 - 1.901.328 - -
Reaseguro no proporcional 5141230 - 158.207 - -
Otros 5153000 - 11.993.847 - -
TOTAL INVERSIONES NO EFECTIVAS 15.776.441
El Item “Otros” incluye lo siguiente:
OTROS MONTO
Deudores Relacionados 9.712.663
Gastos Anticipados 2.281.184
TOTAL 11.993.847
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48.4 Inventario de inversiones
Indicar los activos que son representativas de reservas técnicas y patrimonio de riesgo y activos representativos de patrimonio
libre, según el siguiente cuadro:
ACTIVOSINV.
REPRESENT. DE R.T. Y P.R.
INV. NO REPRESENT. DE R.T. Y P.R
TOTAL INVERSIONES
SUPERAVIT DE
INVERSIONES
1) Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central 45.458.508 - 45.458.508 -
2) Depósitos a Plazo 15.781.443 - 15.781.443 -
3) Bonos y pagares bancarios 300.152.395 - 300.152.395 -
4) Letras de Crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras 15.173.163 - 15.173.163 -
5) Bonos, Pagarés y Debentures emitidos por Empresas Publicas o Privadas 1.798.294.779 134.642.905 1.932.937.684 190.715.178
6) Participación en convenios de creditos (Creditos sindicados) 271.875.426 32.649.310 304.524.736 -
7) Mutuos hipotecarios 569.267.912 - 569.267.912 -
8) Préstamos otorgados a personas naturales o juridicas - - - -
9) Acciones de Sociedades Anónimas abiertas admitidas 161.924.046 - 161.924.046 -
10) Cuotas de Fondos Mutuos Nacionales 578.229.831 - 578.229.831 -
11) Cuotas de Fondos de Inversión Nacionales 162.170.290 10.080.080 172.250.370 -
12) Intrumentos de deuda y crédito emitidos por el Estados o Bancos Centrales Entranjeros
17.269.426 4.511.180 21.780.606 -
13) Títutos emitidos por instituciones financieras o empresas extranjeras 863.250.289 19.441.476 882.691.765 -
14) Acciones de Sociedades Anónimas Extranjeras - - - -
15) Cuotas de fondos mutuos o de inversión extranjeros 98.194.263 63.709 98.257.972 -
16) Cuotas de fondos mutuos o de inversión constituidos en el país cuyos activos estan invertidos en el extranjero
349.753.680 7.728.240 357.481.920 -
17) Notas estructuradas 54.198.062 - 54.198.062 -
18) Bienes raíces no habitacionales situados en el extranjero - - - -
19) Cuentas corrientes en el extranjero - -
20) Bienes Raíces nacionales 904.301.892 2.664.687 906.966.579 -
20.1) Bienes raíces no habitacionales para uso propio de renta 453.243.985 - 453.243.985 -
20.2) Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing 449.932.757 449.932.757 -
20.3) Bienes raíces habitacionales para uso propio o de renta 955.457 - 955.457 -
20.4) Bienes raíces habitacionales entregados en leasing 169.693 2.664.687 2.834.380 -
21) Crédito a asegurados por prima no vencida o no devengada (1er. grupo) - - - -
22) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros) pagados a asegurados, no vencido
2.709.456 - 2.709.456 -
23) Crédito no vencido seguro de invalidez y sobrevivencia D.L. N° 3500 y crédito por saldo cuenta individual (2do. grupo)
- - - -
24) Avance a tenedores de pólizas de seguros de vida (2do. grupo) 1.189.920 - 1.189.920 -
25) Crédito a cedentes por prima no vencida y no devengada (1er. grupo) - - - -
26) Crédito a cedentes por prima no vencida devengada (1er. grupo) - - - -
27) Préstamos otorgados a asegurados por pólizas de seguros de crédito - - - -
29) Derivados (76.156.631) - (76.156.631) -
30) Inversiones del N° 7 del Art.21 del DFL 251 155.826.357 - 155.826.357 -
30.1) AFR - - - -
30.2) Fondos de inversión privados nacionales - - - -
30.3) Fondos de inversión privados extranjeros 141.676.364 - 141.676.364 -
30.4) Otras inversiones del N° 7 del Art. 21 del DFL 251 14.149.993 - 14.149.993 -
31) Bancos 21.282.219 - 21.282.219 -
32) Caja - 977.780 977.780 -
33) Muebles y equipo para su propio uso - 3.300.058 3.300.058 -
34) Acciones de sociedades anónimas cerradas - 67.909.228 67.909.228 -
35) Otras - 16.595.370 16.595.370 -
TOTAL 6.310.146.726 300.564.023 6.610.710.749 190.715.178
155
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
30.4 OTRAS INVERSIONES DEL N° 7 DEL ART. 21 DFL 251 M$
30.4.2 Acción Cerrada Depositada 14.149.993
35 OTRAS M$
35.1) Crédito contra el Fisco 16.595.370
Nota 49 Saldos y trasacciones con relacionados
49.1 Saldos con relacionados
Cuentas por Cobrar a Relacionados
RUT SOCIEDAD ENTIDAD RELACIONADA NATURALEZA DE LA OPERACIÓNPLAZO (MESES) TIPO DE GARANTÍA MONEDA
DEUDAS DE EMPRESAS RELACIONADAS
(M$)
96.772.490-4 CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. Arriendos, Comisiones, Provision comisión 1 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 203.618
96.654.180-6 CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. Serv. Pestados, Provisión serv. prestados 1 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 276.827
96.654.180-6 CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A. Arriendo IFRS 16 60 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 648.603
96.579.280-5 CN LIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. Com. Uso de canales de distibución 1 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 12.833
76.515.769-2 INVERSIONES EL PINAR SPA Cuenta Corriente con Pagaré 11 Pagaré CLP: Chilean Peso 13.337.861
99.500.410-0 BANCO CONSORCIO S.A. Serv. Recaudacion, Prestados, Bancarios, Comisión, Arriendos 1 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 152.832
99.500.410-0 BANCO CONSORCIO S.A. Arriendo IFRS 16 60 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 72.214
76.409.386-0 AVSA ÑUÑOA HC SPA Cuenta Corriente con Pagaré 1 Pagaré CLP: Chilean Peso 10.044
76.882.093-7 INMOBILIARA ALTO TABANCURA Cuenta Corriente con Pagaré Sin Plazo Pagaré CLP: Chilean Peso 892.177
76.882.093-7 INMOBILIARA ALTO TABANCURA Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 23.119
76.468.394-3 INMOBILIARIA ALTO RELONCAVI S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 174.648
76.231.874-1 INMOBILIARIA CALAMA SPA Cuenta Corriente con Pagaré Sin Plazo Pagaré CLP: Chilean Peso 743.117
99.591.360-7 INMOBILIARIA LA HACIENDA DE HUECHURABA S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 32.626
76.283.072-8 INMOBILIARIA LAS HIGUERAS S.A. Cuenta Corriente con Pagaré Sin Plazo Pagaré CLP: Chilean Peso 2.094.216
76.349.920-0 INMOBILIARIA LOS AROMOS S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 13.521
76.883.240-4 INMOBILIARIA LOS CIPRESES S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 87.056
76.954.790-8 INMOBILIARIA LOS CONDORES S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 2.922.017
76.416.293-5 INMOBILIARIA MONTE SANTO 3 SPA Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 14.398
76.966.850-0 INMOBILIARIA VICENTE VALDÉS S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 707
76.320.057-4 INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL REMANSO SPA Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 314.893
76.320.057-4 INMOBILIARIA Y DESARROLLADORA EL REMANSO SPA Cuenta Corriente con Pagaré Sin Plazo Pagaré CLP: Chilean Peso 1.181.909
76.576.572-2 VIA PONIENTE S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 705.173
77.015.051-5 INMOBILIARIA DON ANTONIO SPA Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 611.629
99.564.920-9 CONSTRUCTORA E INMOBILAIRIA EDIFICIO TRES S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 17.710
99.599.540-9 INMOBILAIRIA ALTA VISTA S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 74
76.641.360-9 INMOBILIARIA JARDÍN DEL CARMEN S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 32.166
96.953.940-8 INMOBILIARIA SOL DE MAIPÚ S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 3.868
76.039.786-5 INVERSIONES INMOBILIARIA SEGURAS S.A. Cuenta Corriente con Pagaré 184 Pagaré CLP: Chilean Peso 6.132.380
76.646.780-6 INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 3.964.321
76.693.443-9 RENTAS NUEVA EL GOLF SPA Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 148.627
TOTALES 34.825.184
Las cuentas corrientes mercantiles con asociadas, corresponden al financiamiento del capital de trabajo de sociedades
inmobiliarias en las que participa la Compañía. Este financiamiento es realizado por todos los accionistas de las sociedades
en las mismas condiciones, a prorrata según su participación. Las cuentas se denominan en Unidades de Fomento y su plazo
de duración es el estimado en función de cada uno de los desarrollos inmobiliarios involucrados. A la fecha, no se estima
incobrabilidad de estas cuentas corrientes.
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Cuentas por Pagar a Relacionados
RUT SOCIEDAD
ENTIDAD RELACIONADA NATURALEZA DE LA OPERACIÓN
PLAZO (MESES)
TIPO DE GARANTÍA MONEDA
DEUDAS DE EMPRESAS
RELACIONADAS (M$)
96.654.180-6CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS S.A.
Arriendo IFRS 16 60 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 648.603
96.844.470-0INMOB.PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A,
Cuenta Corriente Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 174
99.500.410-0 BANCO CONSORCIO S.A.Serv. Recaudación, Prestados, Bancarios, Comisión, Arriendos
Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 19.873
99.500.410-0 BANCO CONSORCIO S.A. Arriendo IFRS 16 60 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 72.214
76.027.704-5 INMOBILIARIA JARDINES DE CERRILLOS S.A.Cuenta Corriente con Pagaré
Sin Plazo Pagaré CLP: Chilean Peso 21.533
96.989.590-0 CONSORCIO SERVICIOS S.A. Provisiones Sin Plazo Sin Garantía CLP: Chilean Peso 5.830
TOTALES 768.227
49.2 Transacciones con partes relacionadas
Durante el período la Compañía ha efectuado las siguientes transacciones significativas con entidades y personas naturales
relacionadas:
ENTIDAD RELACIONADA RUT PAIS NATURALEZA DE LA RELACIÓN DESCRIPCIÓN DE LA TRANSACCIÓN MONEDATIPO DE GARANTÍA
MONTO DE LA TRANSACCIÓN
M$
EFECTO RESULTADO
M$
AELA ENERGIA SPA 76362972-4 CHL: ChileSOCIEDAD DE LA CUAL ES DIRECTOR (D), GERENTE (G) ADMINISTRADOR (AD) O EJECUTIVO PRINCIPAL (EJ). ART. 146.3 LSA.
PRIMAS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 1.339 1.339
18 AVSA ÑUÑOA HC SPA. 76409386-0 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% REPARTO DE DIVIDENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 79.979 -
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PRIMAS SEGUROS DESGRAVAMEN COLECTIVOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 744.984 744.984
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV ARRIENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 557.618 557.354
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMPRA RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 73.886.094 -
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV OTROS SERVICIOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 700.592 626.829
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMISION ADMINISTRACION DE CARTERA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 130.936 (130.936)
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV SERVICIOS BANCARIOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 110.125 (73.696)
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV SERVICIOS DE RECAUDACION CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 304.604 304.604
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV SERVICIOS DE RECAUDACION CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 244.362 (244.362)
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV SINIESTROS PAGADOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 605.690 (382.930)
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENCIMIENTOS RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 40.510.314 -
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENTA RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 84.003.740 (1.953.822)
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENTA FORWARDS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 7.198.592 (7.018.900)
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMPRA FORWARDS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 1.225.900 987.700
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 2.050.000 (171)
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PACTO DE COMPRA CON RETROVENTA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 39.447.290 4.074
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENCIMIENTO DE FORWARD CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 110.130 110.130
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PRIMAS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 296.519 296.519
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENTA DE MUEBLES CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 34.849 29.285
20 BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMISION USO DE CANALES CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 743.682 (743.682)
14 BANMEDICA S.A. 96528990-9 CHL: ChileSOCIEDAD EN LA CUAL ES DUEÑO DE MÁS DE 10% Y MENOS O IGUAL A UN 50%. ART. 146.3 LSA.
VENCIMIENTO RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 602.962 -
21 CEMENTO POLPAICO S.A. 91337000-7 CHL: ChileSOCIEDAD DE LA CUAL ES DIRECTOR (D), GERENTE (G) ADMINISTRADOR (AD) O EJECUTIVO PRINCIPAL (EJ). ART. 146.3 LSA.
VENCIMIENTO RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 28.303 -
47CIA DE SEG. GRALES. CONSORCIO NAC. DE SEG. S.A.
96654180-6 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV ARRIENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 168.474 143.825
47CIA DE SEG. GRALES. CONSORCIO NAC. DE SEG. S.A.
96654180-6 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 1.700.000 (113)
47CIA DE SEG. GRALES. CONSORCIO NAC. DE SEG. S.A.
96654180-6 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV ARRIENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 185.986 (181.094)
157
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
ENTIDAD RELACIONADA RUT PAIS NATURALEZA DE LA RELACIÓN DESCRIPCIÓN DE LA TRANSACCIÓN MONEDATIPO DE GARANTÍA
MONTO DE LA TRANSACCIÓN
M$
EFECTO RESULTADO
M$
47CIA DE SEG. GRALES. CONSORCIO NAC. DE SEG. S.A.
96654180-6 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV OTROS SERVICIOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 1.429.540 1.201.296
47CIA DE SEG. GRALES. CONSORCIO NAC. DE SEG. S.A.
96654180-6 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV SEGUROS CONTRATADOS CLP: Chilean Peso BONOS 204.179 (203.877)
47CIA DE SEG. GRALES. CONSORCIO NAC. DE SEG. S.A.
96654180-6 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PACTO DE COMPRA CON RETROVENTA CLP: Chilean Peso BONOS 100.364.353 13.059
47CIA DE SEG. GRALES. CONSORCIO NAC. DE SEG. S.A.
96654180-6 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PRIMAS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 8.501 8.501
40CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
96579280-5 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMISION USO DE CANALES DE DISTRIBUCION CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 58.747 49.368
40CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
96579280-5 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PACTO DE COMPRA CON RETROVENTA CLP: Chilean Peso BONOS 247.535.000 30.822
40CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
96579280-5 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA CLP: Chilean Peso BONOS 110.000 (9)
40CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
96579280-5 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENTA RENTA FIJA CLP: Chilean Peso BONOS 34.120.283 159.974
40CN LIFE COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
96579280-5 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENTA DE BIEN RAIZ CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 254.675 625
34CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A.
96772490-4 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV ARRIENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 2.631 2.210
34CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A.
96772490-4 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMISION COLOCACION FONDOS MUTUOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 938.798 788.907
34CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A.
96772490-4 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV COMISIONES INVERSION GOLD CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 152.736 (152.735)
34CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A.
96772490-4 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PACTO DE COMPRA CON RETROVENTA CLP: Chilean Peso BONOS 130.000.000 19.793
34CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A.
96772490-4 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA CLP: Chilean Peso BONOS 1.160.000 (77)
34CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A.
96772490-4 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV INTERMEDIACION POR OPERACIONES A TERMINO CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 392.397.023 (33.591)
31CONSORCIO CREDITOS HIPOTECARIOS
96542350-8 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV VENCIMIENTOS RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 4.119.103 -
25 CONSORCIO FINANCIERO S.A. 79619200-3 CHL: Chile MATRIZ APORTE DE CAPITAL CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 84.000.000 -
25 CONSORCIO FINANCIERO S.A. 79619200-3 CHL: Chile MATRIZ DIVIDENDO PAGADO CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 26.789.802 -
24 CONSORCIO SERVICIOS S.A. 96989590-0 CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV SERVICIOS DE RECAUDACION CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 67.136 (56.407)
30CONSORCIO TARJETAS DE CREDITOS
99555660-K CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV PRIMAS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 134.462 134.462
30CONSORCIO TARJETAS DE CREDITOS
99555660-K CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV DEF CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 199.653 99.978
30CONSORCIO TARJETAS DE CREDITOS
99555660-K CHL: Chile MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV SINIESTROS PAGADOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 4.243 (3.869)
27 DESARROLLO INDUSTRIALES SPA 76587886-1 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 296.052 -
27 DESARROLLO INDUSTRIALES SPA 76587886-1 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% REPARTO DE DIVIDENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 142.804 -
27 DESARROLLO INDUSTRIALES SPA 76587886-1 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DISMINUCION DE CAPITAL CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 89.891 -
27 DESARROLLO INDUSTRIALES SPA 76587886-1 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% AUMENTO DE CAPITAL CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 280.000 -
14 EL BOSQUE S.A. 99559450-1 CHL: ChileSOCIEDAD DE LA CUAL ES DIRECTOR (D), GERENTE (G) ADMINISTRADOR (AD) O EJECUTIVO PRINCIPAL (EJ). ART. 146.3 LSA.
PRIMAS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 3.284 3.284
31EMPRESA ELECTRICA EL PINAR S.A.
76282829-4 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% COMPRA RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 9.062.992 742.959
31EMPRESA ELECTRICA EL PINAR S.A.
76282829-4 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% VENTA PAGARE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 4.400.949 59.074
24 INMOBILIARIA CALAMA SPA 76231874-1 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DEVOLUCION CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 320.000 -
28 INMOBILIARIA AGUAPIEDRA SPA. 76455471-K CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% REPARTO DE DIVIDENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 124.011 -
39INMOBILIARIA EDIFICIOS DE HACIENDA SPA.
76326533-1 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% AUMENTO DE CAPITAL CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 33.344 -
28 INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. 76646780-6 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% APORTE EN CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 289.763 -
28 INMOBILIARIA EL MONTIJO S.A. 76646780-6 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 5.988.728 -
39INMOBILIARIA JARDINES DE CERRILLOS S.A.
76027704-5 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 48.668 -
28 INMOBILIARIA LOS ROBLES SPA. 76455482-5 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DISMINUCIÓN DE CAPITAL CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 100.170 -
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ENTIDAD RELACIONADA RUT PAIS NATURALEZA DE LA RELACIÓN DESCRIPCIÓN DE LA TRANSACCIÓN MONEDATIPO DE GARANTÍA
MONTO DE LA TRANSACCIÓN
M$
EFECTO RESULTADO
M$
29INMOBILIARIA MONTEPIEDRA SPA.
76213015-7 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% REPARTO DE DIVIDENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 49.864 -
29INMOBILIARIA MONTEPIEDRA SPA.
76213015-7 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DISMINUCIÓN DE CAPITAL CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 93.595 -
23 INMOBILIARIA PC 50 SPA. 76435779-5 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% AUMENTO DE CAPITAL CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 662.000 -
34INMOBILIARIA PRIMEPARK CURAUMA SPA
76948771-9 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% APORTE EN CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 12.057 -
34INMOBILIARIA PRIMEPARK CURAUMA SPA
76948771-9 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% AUMENTO DE CAPITAL CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 255.128 -
38INMOBILIARIA SAN NICOLAS NORTE DOS SPA
76320132-5 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% REPARTO DE DIVIDENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 859.413 -
30INMOBILIARIA VÍA PONIENTE S.A.
76576572-2 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 273.823 -
32INMOBILIARIA VICENTE VALDÉS S.A.
76966850-0 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% REPARTO DE DIVIDENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 242.557 -
20 INVERSIONES EL PINAR 76515769-2 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% VENCIMIENTO PAGARE CLP: Chilean Peso PAGARE 40.427 -
20 INVERSIONES EL PINAR 76515769-2 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% COMPRA DE ACCIONES CLP: Chilean Peso PAGARE 1.848.757 -
18 PERSONAS NATURALES 1-0 CHL: Chile VARIOS PRIMAS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 304.127 304.127
18 PERSONAS NATURALES 1-0 CHL: Chile VARIOS SINIESTROS PAGADOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 16.559 (16.559)
42PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A.
96844470-0 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% DEVOLUCIÓN EN CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 349.003 -
42PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A.
96844470-0 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% REPARTO DE DIVIDENDOS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 178.090 -
24 RENTAS NUEVA EL GOLF SPA 76693443-9 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% APORTE EN CUENTA CORRIENTE CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 42.098 -
10 SCOTIABANK 97018000-1 CHL: ChileSOCIEDAD EN LA CUAL HAYA REALIZADO FUNCIONES DE DIRECTOR (D), GERENTE (G), ADMINISTRADOR (AD) O EJECUTIVO PRINCIPAL (EJ) DENTRO DE LOS ÚLTIMOS DIECIOCHO MESES. ART. 146.5 LSA.
VENTA FORWARDS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 1.292.383 542.677
10 SCOTIABANK 97018000-1 CHL: ChileSOCIEDAD EN LA CUAL HAYA REALIZADO FUNCIONES DE DIRECTOR (D), GERENTE (G), ADMINISTRADOR (AD) O EJECUTIVO PRINCIPAL (EJ) DENTRO DE LOS ÚLTIMOS DIECIOCHO MESES. ART. 146.5 LSA.
VENCIMIENTO RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 74 -
10 SCOTIABANK 97018000-1 CHL: ChileSOCIEDAD EN LA CUAL HAYA REALIZADO FUNCIONES DE DIRECTOR (D), GERENTE (G), ADMINISTRADOR (AD) O EJECUTIVO PRINCIPAL (EJ) DENTRO DE LOS ÚLTIMOS DIECIOCHO MESES. ART. 146.5 LSA.
COMPRA FORWARDS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 824.693 313.941
10 SCOTIABANK 97018000-1 CHL: ChileSOCIEDAD EN LA CUAL HAYA REALIZADO FUNCIONES DE DIRECTOR (D), GERENTE (G), ADMINISTRADOR (AD) O EJECUTIVO PRINCIPAL (EJ) DENTRO DE LOS ÚLTIMOS DIECIOCHO MESES. ART. 146.5 LSA.
COMPRA RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 9.077.677 -
28SOCIEDAD AGRICOLA LOS MAQUIS
79610860-6 CHL: ChileSOCIEDAD DE LA CUAL ES DIRECTOR (D), GERENTE (G) ADMINISTRADOR (AD) O EJECUTIVO PRINCIPAL (EJ). ART. 146.3 LSA.
PRIMAS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 2.073 2.073
35TRANSMISORA CONTINENTAL BÍO BÍO SPA
76380425-9 CHL: Chile COLIGADA DE MÁS DEL 10% COMPRA RENTA FIJA CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 5.309.301 160.072
26UNIVERSIDAD DEL DESARROLLO
71644300-0 CHL: ChileSOCIEDAD DE LA CUAL ES DIRECTOR (D), GERENTE (G) ADMINISTRADOR (AD) O EJECUTIVO PRINCIPAL (EJ). ART. 146.3 LSA.
PRIMAS CLP: Chilean Peso SIN GARANTIA 166 166
TOTAL 1.322.638.450 (2.752.819)
49.3 Remuneraciones a directores, consejeros, administradores y personal clave
Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía presenta los siguientes saldos:
NOMBREREMUNERACIONES
PAGADASDIETA DE
DIRECTORIODIETA COMITÉ DE
DIRECTORESPARTICIPACIÓN DE
UTILIDADES OTROS
DIRECTORES - 118.779 128.817 - -
CONSEJEROS - - - - -
GERENTES 2.298.638 - - - -
OTROS - - - - -
TOTALES 2.298.638 118.779 128.817 - -
01
Carta delPresidente
03
Directorio
04
Administración
05
Información de la Sociedad
07
Estados Financieros
02
Antecedentes Generales
06
Política de Financiamientoe Inversión
Declaración deResponsabilidad
Los suscriptores, en nuestra calidad de Directores y Gerente
General de la Compañía de Seguros de Vida Consorcio Na-
cional de Seguros S.A., respectivamente, declaramos bajo ju-
ramento que toda información contenida en la presente Me-
moria es fiel expresión de la verdad, por lo que asumimos la
responsabilidad legal correspondiente.
Marcos Büchi BucPresidenteRUT 7.383.017-6
Christian Unger VergaraGerente GeneralRUT 9.483.395-7
Cristián Arnolds ReyesDirector RUT 6.972.469-8
Juan José Mac-Auliffe GranelloDirector RUT 5.543.624-k
Felipe Silva MéndezDirector RUT 15.312.401-9
Bonifacio Bilbao de RaadtDirector RUT 17.086.940-0
MARCOS BÜCHI BUC
José Antonio Garcés Silva DirectorRUT 3.984.154-1
Jose Antonio Garces Silva Hijo
Pedro Hurtado Vicuña DirectorRUT 6.375.828-0
PEDRO HURTADO VICUÑA
Jorge Rodríguez GrossiDirectorRUT 5.141.013-0
Juan José Hurtado VicuñaDirectorRUT 5.715.251-6
JUAN HURTADO VICUÑA
Cristian Arnolds
JUAN JOSÉ MAC-AULIFFE GRANELLO
Jorge Rodriguez Grossi
FELIPE SILVA MÉNDEZ