Desarrollos mineros previstos
en el futuro próximo y su efecto
Desarrollos mineros previstos
en el futuro próximo y su efecto
sobre la economía peruana
Arequipa, Setiembre 2015
Igor GonzalesVicepresidente de Operaciones
Cia. De Minas Buenaventura S.A.A.
Contenido
� Contribuciones de la minería a la
economía peruana
� Situación actual de la cartera de� Situación actual de la cartera de
proyectos mineros en el Perú
� La inversión minera como efecto
multiplicador
� Desafíos
� Conclusiones
Contenido
� Contribuciones de la minería a la
economía peruana
� Situación actual de la cartera de� Situación actual de la cartera de
proyectos mineros en el Perú
� La inversión minera como efecto
multiplicador
� Desafíos
� Conclusiones
En los últimos 10 años, el PBI minero ha
contribuido en promedio 13.5 % al PBI nacional
15.8%15.0%
14.4% 14.2% 14.2%13.3%
12.5% 12.2% 12.1% 11.7%
Minería Peruana: Part. % PBI Global
Fuente: BCRP (2015)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Durante los últimos 10 años las exportaciones
mineras representaron el 58.5% del total de
exportaciones
Fuente: BCRP (2015)
56.4% 61.8% 62.1% 58.4% 60.9% 61.2% 59.4% 57.9% 55.5% 52.0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Pesqueros Agrícolas Mineros Petróleo y derivados No tradicionales Otros
El Sector minero es el principal contribuyente en
IR y uno de los principales de recaudación fiscal
19,346.8
20,840.0
42,043.6
47,018.0
Manufactura
Comercio
Minería
Otros Servicios
IR- Tercera Categoría (2005-2014)
79,081.0
80,092.5
105,208.3
216,216.3
Comercio
Minería
Manufactura
Otros Servicios
Total Tributos Internos (2005-2014)
Fuente: SUNAT (2015)
387.2
634.9
5,625.1
11,138.3
19,346.8
0 20,000 40,000 60,000
Agropecuario
Pesca
Construcción
Hidrocarburos
Manufactura
Millones de Soles
3,148.5
5,136.9
29,241.4
30,786.8
79,081.0
0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000
Pesca
Agropecuario
Hidrocarburos
Construcción
Comercio
Millones de Soles
En los últimos 10 años se transfirieron S/. 34,828
millones por concepto de canon minero
5,157
4,436
3,4343,090
4,157
5,124
3,817
2,979
Fuente: MEF (2015)
888
1,746
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Contenido
� Contribuciones de la minería a la
economía peruana
� Situación actual de la cartera de� Situación actual de la cartera de
proyectos mineros en el Perú
� La inversión minera como efecto
multiplicador
� Desafíos
� Conclusiones
La cartera de proyectos mineros asciende a
US$ 63,114 millones
Países inversionistas Regiones involucradas Principales minerales
Fuente: Dirección de Promoción minera - MEM (Mayo 2015) / Proinversión (2015)
Países inversionistas
• China (35.9%)
• Canadá (16.1%)
• Estados Unidos (15.9%)
• Perú (6.9%)
• México (6.6%)
Regiones involucradas
• Apurímac (30.4%)
• Arequipa (15%)
• Cajamarca (14.5%)
• Junín (9%),
• Moquegua (8.4%)
• Cuzco (4.4%)
Principales minerales
• Cobre (67%)
• Oro (12.3%)
• Fierro (8.4%)
US$ 63,114 MM
Concentración de inversiones en 6 regiones
(US$ 51,510 MM)
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
10,000
15,000
20,000
Mil
lon
es
de
US
$
Fuente: Ministerio de Energía y Minas - Perú, (2015)
Apurimac Arequipa Cajamarca Junín Moquegua CuscoOtras
regiones
US$ Millones 19,170 9,472 9,132 5,670 5,320 2,746 11,605
Porcentaje
acumulado30% 45% 60% 69% 77% 82% 100%
0%
10%
20%
30%
40%
0
5,000Mil
lon
es
de
US
$
Proyectos con EIA aprobado y en exploración
representan más del 85% de la inversión
14%39%
Composición de la cartera: 51 Proyectos
ETAPA US$ MM %
AMPLIACION 9,185 14.55%
Fuente: Ministerio de Energía y Minas - Perú, (Mayo 2015)
47%0%
AMPLIACION CON EIA APROBADO
CON EIA EN EVALUACION EXPLORACION
CON EIA
APROBADO
29,398 46.58%
CON EIA EN
EVALUACION
71 0.11%
EXPLORACION 24,461 38.76%
TOTAL 63,114 100%
Más de US$ 29 mil millones de inversión en
proyectos con EIA aprobado
Exploración
26
EIA en evaluación
1
EIA aprobado
18
Ampliaciones
9Proyectos
Fuente: Ministerio de Energía y Minas - Perú, (Mayo 2015)
US$ MM 24,461 71 29,398 9,185
• La Granja
• Galeno
• Magistral
• Corani
• Michiquillay
• Santa Ana • Minas Conga
• Tía Maria
• Quellaveco
• Las Bambas
• Inmaculada
• Constancia
• Toromocho
• Cerro Verde
• Fundición de Ilo
• Marcona
• Toquepala
US$ 14,098 M proyectos con EIA aprobado
US$ 5,185 M proyectos ampliaciones
Exploración
26
EIA en evaluación
1
EIA aprobado
15
Ampliaciones
9Proyectos
Fuente: Ministerio de Energía y Minas - Perú, (Mayo 2015)
US$ MM 24,461 71 13,671 5,185
• La Granja
• Galeno
• Magistral
• Corani
• Michiquillay
• Santa Ana • Minas Conga
• Tía Maria
• Quellaveco
• Las Bambas
• Inmaculada
• Constancia
• Toromocho
• Cerro Verde
• Fundición de Ilo
• Marcona
• Toquepala
Contenido
� Contribuciones de la minería a la
economía peruana
� Situación actual de la cartera de� Situación actual de la cartera de
proyectos mineros en el Perú
� La inversión minera como efecto
multiplicador
� Desafíos
� Conclusiones
Impacto total de los proyectos mineros (visible + no visible)
Fuente propia
Exploraciones CAPEX inicial OPEXCAPEX
sostenimientoCAPEX
expansionesCierre
Impuestos / Tributos / Regalías Impuestos / Tributos / Regalías
Definiciones y metodología
• Hacer una estimación aproximada del impacto de la cartera deproyectos mineros en la economía peruana durante toda la vidade la mina, posterior a la ejecución del proyecto inicial.
Objetivo
• Se seleccionaron 5 minas / proyectos productores de Cu y Au.
• OPEX + impuestos + CAPEX de sostenimiento + Cierre = INOV(Impacto no visible)
• Se calculó la relación entre INOV versus el CAPEX inicial.Desarrollo
Fuente propia
• Se calculó la relación entre INOV versus el CAPEX inicial.
• Para el cálculo del capital de sostenimiento se ha usadouna estimación de 3% del CAPEX inicial
• EM = INOV/CAPEX inicial
• EM, indicador que relaciona todos los desembolsos en la vidade una mina versus la inversión inicial (CAPEX inicial).
Efecto multiplicador
(factor)
• IT = EM X ∑CAPEX inicial de la Cartera de Proyectos mineros.Impacto total
de la cartera
5 casos y su impacto real (US$ MM)PROYECTO A PROYECTO B PROYECTO C
Fuente propia
PROYECTO D PROYECTO E
5 casos y su impacto real (US$ MM)
Efecto multiplicador (EM)
TOTAL 5 PROYECTOS
Fuente propia
EM = INOV/CAPEX inicial
EM = 86,661 / 20,250 = 4.28
Impacto total potencial de la actual cartera de
proyectos (US$ MM)CARTERA PROYECTOS 63,114
IT = EM X ∑CAPEX inicial Cartera de Proyectos
Fuente propia
IT = EM X ∑CAPEX inicial Cartera de Proyectos
IT = 4.28 X 63,114 = 270,099
Contenido
� Contribuciones de la minería a la
economía peruana
� Situación actual de la cartera de� Situación actual de la cartera de
proyectos mineros en el Perú
� La inversión minera como efecto
multiplicador
� Desafíos
� Conclusiones
Inversión generada por la minería es necesaria
para enfrentar los desafíos del desarrollo
Ambiental
Social
Operacional
RegulatorioDebilitamiento del marco institucionalPermisologíaSalud y Nutrición
Inclusión social
Conflictividad SocialCalidad educativa
Falta de identidad mineraIII I
21
Infraestructura
Leyes bajasMinería ilegalEstándares
Recursos hídricos Plazos emisión CIRA’S Ciclo de precios bajos
CompetitividadAltos costos
Volúmenes grandes
Cobertura energía eléctrica
Sistema vial y portuario
Articular comunidades
Articular comunidades más alejadas
Auditorías / multas
I : requiere inversión
I
I
I
I
I
Contenido
� Contribuciones de la minería a la
economía peruana
� Situación actual de la cartera de� Situación actual de la cartera de
proyectos mineros en el Perú
� La inversión minera como efecto
multiplicador
� Desafíos
� Conclusiones
Conclusiones
� La minería el más importante contribuyente a la
economía y desarrollo nacional (2005 – 2014)
� Se observa una desaceleración preocupante de la
inversión minera
� Los proyectos mineros tienen un efecto� Los proyectos mineros tienen un efecto
multiplicador sobre la economía del país
� Por cada dólar invertido en capital inicial, se puede
esperar 4 dólares adicionales invertidos durante la
vida de la mina
Conclusiones
� Los $63MM de la cartera de proyectos podría
generar desembolsos en el orden de $270MM en
un periodo aproximado de 20 años.
� Los proyectos mineros por lo general superan el
periodo productivo concebido durante su inversión
inicial.
periodo productivo concebido durante su inversión
inicial.
� Mejorar la gestión de los conflictos sociales debe
ser prioridad, gran parte de la solución de los
desafíos sociales requiere importante inversión del
estado o privada. La actividad minera coadyuva a
estos objetivos.
GRACIAS.GRACIAS.