Jakarta, 23 July 2018
Kegiatan Operasi PT Freeport Indonesia Lokasi: Mimika, Papua
Divestasi Freeport
1
HEAD OF AGREEMENT
2
HeadofAgreement(HoA)merupakanpokok-pokokkesepakatanyangselanjutnyaakandituangkandalamperjanjianyanglebihrinciolehparapihak,sepertisalespurchaseagreement(SPA),shareholderagreement(SHA),danexchangeagreement.
HoAyangditandatanganipadatanggal12Juli2018merupakandasarkesepakatanyangberisitentang:1.Strukturtransaksidivestasi:PenyelesaianHakPartisipasiRioTinto2.Nilaitransaksidivestasi:US$3.85miliar
KesepakatanterkaitstrukturtransaksidannilaitransaksiadalahmilestoneyangsangatsignifikandankritikaldalamtahapanpenyelesaianseluruhkesepakatanterkaitPTFI.PihakIndonesiatidakakanmelakukanpembeliansahamsebelumsemuadokumentasidanperjanjiansudahclearandclean.
HEAD OF AGREEMENT
3
HoA=Lightattheendofthetunnel.Komponenterberatdalamnegosiasiyangsudahberlangsungselama3.5tahunsudahterselesaikan1. Strukturtransaksi 2. Harga Penyelesaianberikutnya:
ExchangeagreementShareholders’agreementantaraFCXdanINALUMPurchaseandsaleagreements
PI Rio Tinto
4
Pemerintahditahun1996menyetujuiskemakerjasamakonsesiGrasbergkeRioTinto.SkemainilahyangdimaksuddenganParticipatingInterest(PI).Akuisisihingga51%PTFreeportIndonesia(PTFI)dilakukandenganmembeliParticipatingInterestRioTintoiniyangakanlangsungdikonversimenjadi40%sahamPTFI,sertamembelisahamtambahanPTFIdariIndocopperyang100%dimilikiFCX.JikaPIRioTintoinitidakdiselesaikanakanberdampakpadaberkurangnyapendapatannegaradaridividenkarenamulai2022RioTintoakanlangsungmendapatkan40%hakdariproduksihingga2041.Contoh:jikaproduksi100ton,makaRioTintoakanlangsungmendapat40ton,dansisa60tondibagiantaraIndonesiadanFCXyanghasilakhirnyatercermindalamdividen.
Kemampuan Inalum
7
Apakahharganyakemahalan?TotalCadanganterbuktiGrasberg =US$150miliarEBITDAtahunanPTFI =US$4miliarLababersihPTFI/thnsetelah2022 =US$2miliarInalummengeluarkan =US$3.85miliarSebagaiperbandingan,tawaranFCXadalahUS$1,6miliaruntuk10%sahamPTFI(tanpaRioTinto)
Potensi Grasberg
9
Mengapavaluasinyahingga2041?ValuasiinidiperhitungkansesuaidenganframeworkagreementyangtelahdisepakatiantaraFCXdenganpemerintahpadabulanAgustus2017.Dimanaperpanjanganoperasimaksimal2x10tahunhinggatahun2041akandiberikanapabilasyaratdivestasi51%PTFIsudahdilakukan.MengapaPihakIndonesiaberhutanguntukmembeliPTFI?PihakIndonesiaakanlebihdiuntungkanapabilamenggunakandanapinjamanuntukmembelisahamPTFI,baikdarisegireturnonequity(ROE),cashflowmaupuntingkatIRR.Tentangvaluasiharga.Apakahcadanganikutdihitung?PihakIndonesiahanyamenghitunghasiltambangdancashflowyangbisadiproduksisampaiakhirmasakontrak.Produksitidaksamadengancadangan.Dalamvaluasihargaini,kamitidakmemperhitungkancadangandenganpotensiemasyangsangatbesardiblokKucingLiar,yangmenjadibagiandariBlokAkonsesiPTFI.Inikembalimempertegasbahwakamitidakmenghitungcadangandalammelakukanvaluasiharga.Mengapamembelitanahairkitasendiri?PihakIndonesiamembelisahamperusahaanPTFI,bukancadanganyangdimilikiolehPTFIdimanaPTFIsudahmengantongiizinkomersiluntukmenambangdiGrasbergsejak50tahunyanglalu.Inimerupakankesepakatankomersial/busines-to-business(B2B)sehinggapenyelesaiannyajugadilakukanmelaluipendekatankomersial.