Duratex S.A.Raul PenteadoVice-Presidente Executivo
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Índice
► Áreas de atuação
► Posicionamento estratégico
► Desempenho
► Mercado de capitais
3
Chapa de Fibra
Aglomerado
MDF/HDF/SDF
Piso Laminado
Metais Sanitários
Louças Sanitárias
Acessórios
Madeira
Áreas de Atuação
4
Posicionamento Estratégico
4
Liderança de mercado
► Maior fabricante nacional de painéis de madeira e metais sanitários;
► Posição destacada nos segmentos de maior valor agregado;
► Pioneirismo na introdução de novas tecnologias no Brasil;
► Produtividade com alto grau de automação;
► Política ativa de desenvolvimento de novos produtos e padrões;
► Qualidade superior dos produtos e
► Marcas reconhecidas nacionalmente.
5
42%
15%2%
Espanha Chile Brasil
► Déficit habitacional de aproximadamente 7,9 Milhões de moradias
► Financiamento Habitacional (construção + aquisição)
Fonte: ABECIP (Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imob. E Poupança)
Fonte: BACEN
Período Unidades Valor (R$M)
Jun/05 a Maio/06 78.859 6.134,3
Jun/04 a Maio/05 50.899 3.552,1
+55% +73%
Posicionamento Estratégico
Panorama da construção civil
► Crédito Imobiliário / PIB (em 2004)
6
Projeto
IncorporaçãoVendas
Construção das lajes
Hidráulica (canos, válvulas e registros) e elétrica
Acabamento grosso
Acabamento fino (metais e louças, pintura, etc)
Entrega das chavesReforma / instalação de acessórios (saboneteira,
toalheiro, assento, etc) / móveis (cozinha, armários, etc)
12 meses 5 meses 3 meses
5% 95%
Ciclo médio de uma obra
Posicionamento Estratégico
7
Desempenho
Louças11%
Piso Laminado
6%
MDF / HDF / SDF26%
Aglomerado13%
Chapa de Fibra22%
Metais22%
Segmentação das Vendas
Construção Civil
49%
Ind. Moveleira
32%
Outros
19%
Receita Líquida (1S2006)
R$678,6M
8
46,557,6 62,5
31,6 29,1
2003 2004 2005 1S05 1S06
► Deca 1S06: US$ 4,3 M 1S05: US$ 2,8 M + 54% - 14%
► Madeira 1S06: US$ 24,8 M 1S05: US$ 28,8 M
Desempenho
Exportações (em US$M)
9
Destaques das exportações (1S2006)
Madeira85%
Deca15%
► Destinos:
Estados Unidos 45%Europa 19%Ásia / Oriente Médio 8%América do Sul / Central 17%Outros 11%
Metais 4%
Chapa de Fibra
70% MDF/HDF/SDF
10%
Outros 5%
Louças 11%
Desempenho
► Mix de exportação:
10
Receita Líquida EBITDA
551,9 622,4678,7
1S04 1S05 1S06
144,4191,7
201,7
1S04 1S05 1S06
CAGR + 18%
Lucro Líquido
49,172,7
90,6
1S04 1S05 1S06
CAGR + 11%
CAGR + 36%
Desempenho (em R$M)
Patrimônio Líquido e ROE
1.294,51.012,9
952,5
16,0%15,0%
10,7%
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1S04 1S05 1S06
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
11
33,2
51,5 50,5
1S04 1S05 1S06
111,1140,2
151,2
1S04 1S05 1S06
EBITDA Madeira
EBITDA Deca
CAGR + 17%
CAGR + 23%
Desempenho
12
Desempenho
12
Endividamento e cronograma de amortização
MoedaEstrangeira
MoedaNacional
Dívida Total 620 640
Disponibilidades / Caixa 499 285Dívida Líquida 121 355
Patrimônio Líquido 1.295 1.082
Dívida Líquida / PL 9,4% 32,8%
Dívida Líquida / EBITDA (anualizado) 0,30 0,87
R$ Milhões jun-06 mar-06
526,276,6
53,8
213,1
108,0
168,6
93,9
Dívida Total 2006 2007 2008 2009 A partir de2010
13
46,3
25,7
42,830,4
25,0
2003 2004 2005 1S05 1S06
Pay-Out (%) 40% 46% 34% 34% 34%
Dividendos na competência (em R$M)
Mercado de Capitais
15,3
Dividendo extraordinárioDividendo na competência
14
Mercado de Capitais
► Tag-along de 80% às ações preferenciais;
► Política diferenciada de dividendos de 30% do lucro líquido ajustado;
► Membro do Nível I de Governança da Bovespa;
► Programa de recompra de ações;
► Free float de 92% do total de ações PN:
Governança corporativa
Itaúsa / Itaúcorp7,5%
Fundos de Pensão10,6%
Inv. Estrangeiros51,9%
Outros30,0%
PN
15
30
/12
/20
04
19
/10
/20
05
18
/11
/20
05
16
/12
/20
05
Mercado de Capitais
Desempenho da ação PNPreço em R$
Volume Negociado de Ações
Bonificação
Oferta de Ações
Grupamento de Ações
Adesão ao Nível Ida Bovespa
2004 20052006 até
31/Jul
Volume financeiro médio diário (R$M)
1,5 1,4 7,9
Valorização da ação PN
49% 20% 45%
Valorização do Ibovespa
18% 28% 11%
Market Cap (R$Bi) 1,5 1,7 2,7
Extinção PB eDividendo de 30%
Duratex S.A.Raul PenteadoVice-Presidente Executivo