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INTRODUCCION A LAS FINANZAS
Conjunto de Actividad que incluye: Procesos Técnicas Criterios Una variedad económica Emite Poi-empresa pública Pendiente Neta-Pendiente
Optimiza los recursos (tasa para invertir endeudamiento)
Logra máxima rentabilidad sobre la inversión.
FUNDAMENTOS DE FINANZAS
Obtener mayor valor agregado en el empleado.Alcanzar mayor nivel de satisfacción de clientes y con-sumidores
Logran mayor participación en el mercado
FUNADAMENTOS FINANCIEROS DE LAS FINANZAS
1. PLANEACIONDE RECURSOS: Manejan plazos, obligaciones, presupuestos, igualdad. Posibles ingresos y obligaciones a pagar.
2. OPTIMIZACION RECURSOS: En función de las necesidades.3. FUENTES DE FINANCIAMIENTO: En base de la tasa, plazo acorde a
la entidad.4. CAPTAR, prestar endeudarse.5. Incremento de la inversión6. Maximización de utilidades.AREAS FINANCIERAS
BANCO
DINERO
EFECTIVOFINANZASINSTRUMENTO FINANCIERO
Como objetivo
fundamental:
Destino del negocio
1. EFICACIA: Manejo de los recursos 2.
EFICIEN-CIA: Manejo de los objetivos
3.
EFECTIVI-DAD Manejo del resultado obtenido
EE
E
ADMINISTRACION FINANCIERA
MERCADOS FI-NANCIEROS
TASA PREDE-TERMINADA INVERSION FINANCIERA
INSTRUMEN-TOS FI-
NANCIEROS
ENFOQUE ESTRATEGICO DE LAS EMPRESAS
1. Adopción de Fondos mínimos a costos2. Convertir fondos óptimos en una estructura de cuenta eficiente.3. Controlan efectivo para maximizar la ganancia neta: Siempre
debe tener activos con costo no activos improductivos.4. Mantener un equilibrio entre los dividendos y los ingresos
retenidos.
GENERACIÓN DE VALORACION DE LA EMPRESA
CONCEPTO: LGU Empresa identifica la generación de utilidades o riqueza o valor por parte de la empresa, de un ejercicio económico y en un periodo determinado.
OBJETIVOS DE LA GENERACION DE VALOR
1. La medición y creación de valor de empresa2. Donan de una medidora la alta gerencia y todos los niveles de
la Organización que todas las áreas de un valor agregado.3. Apoyan el desarrollo de esquemas de compensación ejecutiva
donde se busca lugar, bonos de desempeño en la empresa por agregación de un valor.
4. Darle valor a una empresa.5. La utilidad o riqueza que tiene la empresa sea suficiente para
cubrir todas las fuentes de financiamiento.
FLUJO DE EFECTIVO
CONCEPTO
Estado financiero básico que muestra el efectivo generado y el efectivo
utilizado en actividades de operación, inversión y financiamiento.
Es un estado que demuestra entradas, salidas del efectivo y su
comportamiento neto en un periodo determinado, el mismo que nos va a
demostrar que concilien datos de los saldos del Efectivo Inicial y Final.
IMPORTANCIA
Determinar la capacidad de generar el efectivo
La entidad debe realizar el flujo de efectivo
Provee información importante a los administradores (bancos, cartera
clientes y cuentas x pagar)
Salidas y entradas del dinero importante
Sirve para realizar proyecciones
Toma de decisiones
OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL
Determinar la capacidad que tiene la empresa de generar el efectivo con
el fin de cumplir sus obligaciones y con sus proyectos de inversión y de
expansión.
OBJETIVO ESPECIFICO
Proporcionar información apropiada a la gerencia para que este pueda
medir sus políticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al
desenvolvimiento de la empresa.
Facilitar información financiera a los administradores la cual nos
permitirá mejorar las políticas de operación y financiamiento
Proyectar donde se ha estado gastando el efectivo disponible, quedara
como resultado la capacitación o descapitalización de la empresa.
Mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los saldos del
efectivo y estos saldos pueden disminuir a pesar de que haya utilidad
reta positiva o viceversa.
Reportar los flujos del efectivo pasados para facilitar la proyección de
flujos del efectivo futuro
La valuación del flujo de manera que la administración genere y utilice el
efectivo en buena forma.
Determinación de la capacidad que tiene la compañía para pagar
intereses dividendos y deudas por su vencimiento.
Identificar los cambios en activos productivos.
Características
Evaluar la habilidad que tiene la empresa para generar flujos futuros
positivos.
1=1 bien
0.5=1 endeudamiento o capitalización
1.5=1 debo invertir
Evaluar la habilidad que tiene la empresa para pagar las obligaciones,
dividendos y honrar y pagar los pasivos.
Evaluar razones de la diferencia que existe entre la utilidad neta y los
cobros y pagos en efectivo.
Evaluar el efecto sobre la situación financiera de una empresa por las
transacciones de financiamiento que requiere el efectivo durante el
periodo.
IMPORTANCIA
Flujo de efectivo
ESTRUCTURA
ACTIVIDAD DE OPERACIÓN
Hace referencia básicamente con lo relacionado con ACTIVIDAD O GIRO
DEL NEGOCIO.
Elementos más importantes
Ventas mercadería
Compras mercadería
Pagos servicios públicos
Nomina
CompraDINERO FLUJO EFECTIVO
+= Más de lo que pago-= Más de lo que gano+/-= Gasto igual lo que ganoVENTA
DINERO
Impuestos
Inventarios
ACTIVIDAD DE INVERSION
Hace referencia a las inversiones realizadas por la entidad en COMPRAS
Y VENTA DE ACTIVOS FIJOS
Elementos más importantes
Inversiones en otras empresas
Títulos valores
Propiedad planta y equipo
Intangibles
inversiones
ACTIVIDAD DE FINANCIAMIENTO
Hace referencia a la adquisición de recursos de la empresa de terceros a
socios.
Terceros
Socios
Obligaciones financieras
Bonos
MÉTODOS DEL FLUJO DEL EFECTIVO
MÉTODO DIRECTO MÉTODO INDIRECTO
Presenta los flujos de efectivo de
la entidad de forma directa
básicamente como un resumen de
los flujos del efectivo por
actividades de operación que
entraron y salieron de la cuenta
Determina la entrada del efectivo
neto procedente de la actividad
de operación de forma directa
realizando un ajuste en los
resultados por todos as
acumulaciones o devengos por los
bancaria de la entidad durante el
periodo contable. Es fácil
comprender dado que muestra los
principales flujos por actividades.
Adicionalmente se presenta
información sobre las principales
categorías de cobros y pagos en
términos brutos.
ajustes que afectan al capital de
trabajo o por todos los flujos de
efectivo que se presentan fuera
de las actividades de operación.
ESTRUCTURA
ESTRUCTURA METODO DIRECTO
Se parte de:
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
XXX
RECIBO CLIENTES
PAGO PROVEEDORES
PAGO EMPLEADOR
PAGO ARRIENDO
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSION
XXX
VENTA ACTIVOS FIJOS
COMPRA ACTIVOS FIJOS
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIEMIENTO
XXX
PAGO DIVIDENDOS
PRESTAMOS BANCARIOS
______
4. EFECTIVO NETO DEL PERIODO
XXX
5. EFECTIVO NETO AL INICIO DEL PERIODO
XXX
6. EFECTIVO NETO AL FINAL DEL PERIODO
XXX
CONCILIACION
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO XXX
MOVIMIENTOS QUE NO AFECTAN EL EFECTIVO
XXX
DEPRECIACONES xxx
AMORTIZACIONES xxx
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO xxx
+/- EN ACTIVOS Y PASIVOS DEL EJERCICIO XXX
Aumentos o diminuciones en CxC
Aumentos o diminuciones en Inventarios
Aumentos o diminuciones en CxP
Aumentos o diminuciones en Deudores
EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
XXX
ESTRUCTURA METODO INDIRECTO
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO XXX
MOVIMIENTOS QUE NO AFECTAN EL EFECTIVO
XXX
DEPRECIACONES xxx
5 6 42012 2013 DIFERENCIA2000 1000 1000
AMORTIZACIONES xxx
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO xxx
+/- EN ACTIVOS Y PASIVOS DEL EJERCICIO
XXX
Aumentos o diminuciones en CxC
Aumentos o diminuciones en Inventarios
Aumentos o diminuciones en CxP
Aumentos o diminuciones en Deudores
EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
XXX
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSION XXX
VENTA ACTIVOS FIJOS
COMPRA ACTIVOS FIJOS
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIEMIENTO XXX
PAGO DIVIDENDOS
PRESTAMOS BANCARIOS
EFECTIVO NETO DEL PERIODO XXX
EFECTIVO NETO AL INICIO DEL PERIODO
XXX
EFECTIVO NETO AL FINAL DEL PERIODO
XXX
CONSIDERACIONES
1. Dos Estados Financieros de Situación (anterior y presente año)
2. Un Estado de PyG del año presente
3. Notas a los Estados Financieros
COMPONENTES BÁSICOS
1. Siempre debe tener nombre de la cuenta
2. Siempre tendrá un saldo inicial y final
3. Siempre va a tener variaciones
4. Siempre va a tener variaciones de ajustes
5. Siempre va a tener actividades de inversión, financiamiento y
operación.
CONSIDERACIONES LÓGICAS NUNCA ME VOY A OLVIDAR
Incremento de una cuenta activo siempre va a disminuir el flujo de
efectivo
Incremento de una cuenta pasivo siempre va a incrementar el flujo
de efectivo.
Disminución de una cuenta activo siempre va a aumentar el flujo de
efectivo
Disminución de una cuenta pasivo siempre va a disminuir el flujo de
efectivo
Incremento de una cuenta gasto siempre va a disminuir el flujo de
efectivo.
Disminución de una cuenta activo siempre va a aumentar el flujo de
efectivo
CN6B CALCULOS
BALANCE GENERAL CLIENTES
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011CUENTAS POR CO-BRAR
SALDO INICIAL
65.000,00
ACTIVOS 2010 2011 VARIACION SALDO FINAL
45.000,00
EFECTIVO Y SUS EQUIV-ALENTES
3.500,00 30.000
,00 26.50
0,00 VARIACION
- 20.000,00
CUENTOS POR COBRAR
65.000,00 45.000
,00 -
20.000,00 CV= COMPRAS+INV. INIC.-IN.FINAL
INVENTARIOS
190.000,00 135.00
0,00 -
55.000,00 VENTAS
1.000.000,00
PROPIEDAD PLANTAS DE EQUIPO
225.000,00 200.00
0,00 -
25.000,00 VARIACION
20.000,00
DEP. ACUM. PPE-
40.000,00 -
38.000,00 2.00
0,00
1.020.000,00
OTROS ACTIVOS
7.000,00 8.00
0,00 1.00
0,00
TOTAL ACTIVOS
450.500,00 380.00
0,00 PROVEEDORES
SALDO INICIAL
56.000,00
PASIVOS SALDO FINAL
75.000,00
DIVIDENDOS POR PA-GAR
10.000,00 12.000
,00 2.00
0,00 VARIACION
19.000,00
CUENTAS POR PAGAR
26.000,00 50.000
,00 24.00
0,00
IMP. A LA RENTA POR PAGAR
34.000,00 51.000
,00 17.00
0,00 COMPRAS
615.000,00
COMRAS= CV+INV. FI-NAL-INV.INICIAL
DOCUMENTOS POR PA-GAR
30.000,00 25.000
,00 -
5.000,00 VARIACION
19.000,00
DEUDA A LARGO PLAZO
50.500,00 69.000
,00 18.50
0,00
634.000,00 CV
560.000,00
TOTAL PASIVOS
150.500,00 207.00
0,00 INV. INICIAL
190.000,00
CUENTAS POR PAGAR LARGO PLAZO INV. FINAL
135.000,00
PATRIMONIO
615.000,00
CAPITAL PAGADO
145.000,00 112.00
0,00 -
33.000,00 SALDO INICIAL
50.500,00
APORTE PARA FUTURAS CAPIT.
29.000,00 25.000
,00 -
4.000,00 SALDO FINAL
69.000,00
UTILIDADES RETENIDAS
126.000,00 36.000
,00 -
90.000,00
- 18.500,00
TOTAL PATRIMONIO
300.000,00 173.00
0,00
CXP L. P
30.000,00
-
-
11.500,00
EMPRESA XYZ
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011
VENTAS 1.000.00
0,00
(-) COSTO DE VENTAS-
560.000,00
UTILIDAD BRUTA EN VTAS.
440.000,00
GASTO DE VENTAS
182.000,00
GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS
85.000,00
GASTO INTERES
33.000,00
UTILIDAD ANTES DE IM-PUESTO
140.000,00
IMPUESTO SOBRE LA RENTA
40.000,00
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
100.000,00
EMPRESA XYZ
FLUJO DE EFECTIVO METODO DIRECTO
FLUJO DE EFECTIVO PROCEDENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 119.000,00
(+)CLIENTES 1.020.000,00
(-)PROVEEDORES -634.000,00
(-)GASO ADM. VENTAS -267.000,00
FLUJO DE EFECTIVO PROCEDENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSION - 26.000,00
(+)VENTA ACTIVO FIJO 25.000,00
(-)COMPRA ACT. FIJO -50.000,00
(-)COMPRA OTROS ACT. -1.000,00
FLUJO DE EFECTIVO PROCEDENTE DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
(-) PAGO DIVIDENDOS -12.000,00 - 66.500,00
(-) GASTO INTERES -33.000,00
(+) OBLIG. A L/P 11.500,00
(-) CAP. APORTES -33.000,00
FLUJO DE EFECTIVO NETO 26.500,00
SALDO INICIAL DE EFECTIVO 3.500,00
SALDO FINAL DEL EFECTIVO 30.000,00
CONCILIACION DE FLUJO DE EFECTIVO
UTILIDAD DEL EJERCICIO 140.000,00
* MOVIMIENTOS QUE NO AFECTAN AL EFECTIVO -58.000,00
DEPRECIACIONES 7.000,00
UTILIDAD VENTA ACTIVO -5.000,00
IMPUESTOS POR PAGAR -23.000,00
CAPITALIZACION Y APORTE -37.000,00
1
* DIFERENCIA ENTRE ACT. CORRIENTE Y PASIVO CO-RRIENTE 37.000,00
(-/+) CUENTAS POR COBRAR 20.000,00
(-/+) CUENTAS POR PAGAR -38.000,00
(-/+) INVENTARIOS 55.000,00
EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 119.000,00 2
EMPRESA XYZ
FLUJO DE EFECTIVO METODO INDIRECTO
UTILIDAD DEL EJERCICIO 140.000,00
* MOVIMIENTOS QUE NO AFECTAN AL EFECTIVO -58.000,00
DEPRECIACIONES 7.000,00
UTILIDAD VENTA ACTIVO -5.000,00
IMPUESTOS POR PAGAR -23.000,00
CAPITALIZACION Y APORTE -37.000,00
* DIFERENCIA ENTRE ACT. CORRIENTE Y PASIVO CORRIENTE 37.000,00
(-/+) CUENTAS POR COBRAR 20.000,00
(-/+) CUENTAS POR PAGAR -38.000,00
(-/+) INVENTARIOS 55.000,00
EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE OPERA-CIÓN 119.000,00
FLUJO DE EFECTIVO PROCEDENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSION - 26.000,00
(+)VENTA ACTIVO FIJO 25.000,00
(-)COMPRA ACT. FIJO -50.000,00
(-)COMPRA OTROS ACT. -1.000,00
FLUJO DE EFECTIVO PROCEDENTE DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
(-) PAGO DIVIDENDOS -12.000,00 - 66.500,00
(-) GASTO INTERES -33.000,00
(+) OBLIG. A L/P 11.500,00
(-) CAP. APORTES -33.000,00
FLUJO DE EFECTIVO NETO 26.500,00
SALDO INICIAL DE EFEC-TIVO 3.500,00
SALDO FINAL DEL EFEC-TIVO 30.000,00
FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADOClasificación de Flujos de Efectivo
DEFINICION: Es una herramienta básica para que el administrador financiero planifique el uso de efectivo, manteniendo:
Saldo Razonable Cercanos a la realidad
Nos permita proyectar el efectivo y evitar cambios arriesgados.
CARACTERISTICAS: Ser proyectado Debe tener un plan de ingresos Debe tener un plan de egresos
Este debe dar como resultado el Saldo Efectivo Proyectivo
CONSIDERACIONES: DEBE SER REAL:
o Ser del Estado de PGo Notas a los EEFFo Balance General
PROYECTADO: Se va a enfocar al Efectivo Proyectado del Flujo. HISTORICO: Debe tener valor de bien.
CALCULO DE INTERES:
% anual = ( 150000 x8%360 ) x90NOTA: En lugar de hacer préstamo nos podemos bajar en los Gastos Variables que no tienen lógica.D/G = Pago proveedores.
EMPRESA COMERCIAL "ABC Cia. Ltda.""
FLUJO DE EFECTIVO PROYEC-TADO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015
I TRIMESTRE II TRIMESTREIII TRIMESTRE IV TRIMESTRE TOTAL
Saldo Inicial del Flujo de Efectivo 120.000,00 196.645,00 54.545,00 53.643,00 120.000,00INGRESOS Ventas de Contado 476.000,00 380.800,00 476.000,00 428.400,00 1.761.200,00Cobro a Clientes 179.775,00 191.760,00 153.408,00 191.760,00 716.703,00TOTAL DE INGRESOS 775.775,00 769.205,00 683.953,00 673.803,00 2.597.903,00EGRESOS Pago Proveedores 128.130,00 173.460,00 163.710,00 171.540,00 636.840,00Mano de Obra Directa 123.600,00 98.400,00 118.800,00 109.200,00 450.000,00Gastos de Fabricación 133.000,00 112.000,00 129.000,00 121.000,00 495.000,00Gasto de Administración 60.400,00 51.100,00 52.700,00 51.900,00 216.100,00Gastos de Comercialización 98.000,00 69.700,00 76.100,00 72.900,00 316.700,00Gastos Financieros - - 12.000,00 12.000,00Obligaciones 36.000,00 - - - 36.000,00Compra de Maquinaria 360.000,00 - - 360.000,00TOTAL DE EGRESOS 579.130,00 864.660,00 540.310,00 538.540,00 2.522.640,00 Saldo Superávit ó Déficit 196.645,00 -95.455,00 143.643,00 135.263,00 75.263,00FINANCIAMIENTO Préstamo 150.000,00 Abono -90.000,00 Intereses Saldo Superávit ó Déficit
Abono -60.000,00 Costo Financiero -16.200,00 Saldo Superávit ó Déficit 54.545,00 53.643,00 59.063,00 59.063,00
EJERCICIO SOBRE EL FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
SE PIDE:
1. CUAL ES EL SALDO FINAL DEL FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO2. PARA LOS SEMESTRES DE FLUJO NEGATIVO QUE HARIA TOMANDO
EN CONSIDERACION ESI ES PRESTAMO DE LOS DIVIDENDOS Y LOS INTERES CONSIDERANDO EL 5% ANUAL (COMENZANDO AL INICIO DEL TRIMESTRE Y FINAL DE LOS MISMOS) EL CAPITAL PAGADEROS DESDE EL SIGUIENTE MES Y SE TERMINARIA DE PAGAR AL FINAL DEL PERIODO.
CUAL ES EL FLUJO PROYECTADO TOMANDO EN CUENTA EL SALDO INI-CIAL.
EMPRESA COMERCIAL "ABC Cia. Ltda.""FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015
I TRIMESTRE II TRIMESTRE III TRIMESTRE IV TRIMESTRE TOTALSaldo Inicial del Flujo de Efectivo 320.000,00 320.600,00 388.600,00 133.700,00 320.000,00INGRESOS Ventas de Contado 650.000,00 650.000,00 800.000,00 800.000,00 2.900.000,00Cobro a Clientes 144.000,00 180.000,00 180.000,00 180.000,00 684.000,00Intereses 21.600,00 27.000,00 27.000,00 27.000,00 102.600,00TOTAL DE INGRESOS 1.135.600,00 1.177.600,00 1.395.600,00 1.140.700,00 4.006.600,00EGRESOS Pago Proveedores 68.000,00 45.000,00 70.000,00 30.000,00 213.000,00Mano de Obra Directa 32.000,00 28.000,00 55.000,00 45.000,00 160.000,00Gastos de Fabricación 130.000,00 220.000,00 238.000,00 100.000,00 688.000,00Gasto de Administración 50.000,00 30.000,00 360.000,00 60.000,00 500.000,00Gastos de Comercialización 25.000,00 256.000,00 350.000,00 45.000,00 676.000,00Gastos Financieros 190.000,00 150.000,00 148.900,00 34.000,00 522.900,00Obligaciones 100.000,00 60.000,00 40.000,00 48.000,00 248.000,00Compra de Maquinaria 220.000,00 0,00 350.000,00 38.900,00 608.900,00TOTAL DE EGRESOS 815.000,00 789.000,00 1.611.900,00 400.900,00 3.616.800,00Saldo Superávit ó Déficit 320.600,00 388.600,00 -216.300,00 739.800,00 389.800,00FINANCIAMIENTO Préstamo 350.000,00 Abono Intereses Saldo Superávit ó Déficit Abono -350.000,00 Costo Financiero -8.750,00 Saldo Superávit ó Déficit 133.700,00 381.050,00 381.050,00
FLUJO DE EFECTIVO INCREMENTADO
CONCEPTO: Es una proyección a largo plazo, el mismo que genera ingreso incrementos proyectados. En la función de una inversión inicial, en un tiempo determinado.
CONSIDERACIONES PARA EL ESTADO: Una inversión inicial Ingresos incrementados proyectados Egresos incrementados proyectados.
Va a dar que los Flujos Futuros va ha tener la empresa.
EJEMPLO:LA EMPRESA “SI” QUIERE INTRODUCIR UN NUEVO PRODUCTO EN EL MERCADO, PARA LANZAR ESTE PRODUCTO, LA EMPRESA NECESITA HACER UNA INVERSION INICIAL DE $150000, EL MISMO QUE INCLUYE UNA MAQUINARIA Y GASTOS OPERACIONALES. (GASTOS DE PUBLICIDAD).DEPARTAMENTO DE MERCADOTECNIA FACILITA LA INFORMACION. EL ADMINISTRADOR DEL FLUJO DE INGRESOS Y LOS GASTOS INCREMENTALES PARA 6 AÑOS.
DETALLE SIT. INI-CIAL
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
AÑO 6
Ing. Proyect Incr. 60.000,00
120.000,00
160.000,00
180.000,00
110.000,00
50.000,00
Inversión 150.000,00
Gasto Proy. Incr. 40.000,00
70.000,00
100.000,00
100.000,00
70.000,00
40.000,00
Flujo Efectivo Proyect.
-150.000,00 20.000,00
50.000,00
60.000,00
80.000,00
40.000,00
10.000,00
ES VIABLE
SE PIDE:
a) DETERMINAR CUAL ES EL FLUJO POR AÑOb) EN QUE TIEMPO SE RECUPERA LA INVERSION INICIAL E INDIQUE SI
EL PROYECTO SI ES VIABLE O NO VIABLE.c) GRAFIQUE LOS FLUJOS DE EFECTIVO INCREMENTALES, INGRESOS,
GASTOS Y EL FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO.
GRAFICO 1: INGRESOS
GRAFICO 2: EGRESOS
GRAFICO 3: FLUJO EFECTIVO PROYECTADO
EJERCICIO EN CLASE MIERCOLES 18/11/14LA EMPRESA LA UNIVERSAL VA A REMODELAR SU MAQUINARIA PARA EL AREA DE ENVOLTURA DE CHOCOLATES, PARA LO CUAL EL JEFE DE COMERCIALIZACION SOLICITA DOS TIPOS DE INVERSION PARA MAQUINARIA 250000 Y GASTOS DE PUBLICADA PREPAGADA 50000.EL PROYECTO ES PARA 5 AÑOS PARA LO CUAL LOS INGRESOS INCREMENTALES SON:
No. AÑO MAQUINARIA1 70%, 30.000,00 20.000
,002 80% 40.000,00 25.000
,003 90% 50.000,00 30.000
,004 85% 45.000,00 27.000
,005 87% 48.000,00 28.000
,00
LOS GASTOS INCREMENTALES ESTÁN DADOS BÁSICAMENTE POR M.O. Y MAQUINARIA.
SE PIDE:a) DETERMINAR CUAL ES EL FLUJO POR AÑOb) EN QUE TIEMPO SE RECUPERA LA INVERSION INICIAL E INDIQUE SI
EL PROYECTO SI ES VIABLE O NO VIABLE.c) GRAFIQUE LOS FLUJOS DE EFECTIVO INCREMENTALES, INGRESOS,
GASTOS Y EL FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO.
DETALLE SIT. INI-CIAL
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
Ing. Proyect Incr. 175.000,00
200.000,00
225.000,00
212.500,00
217.500,00
Inversión 250.000,00
Gasto Proy. Incr. 50.000,00
Mano de obra 30.000,00 40.000,00 50.000,00 45.000,00 48.000,00
Maquinaria 20.000,00 25.000,00 30.000,00 27.000,00 28.000,00
Flujo Efectivo Proyect.
-300.000,00 125.000,00
135.000,00
145.000,00
140.500,00
141.500,00
ES VIABLE
Si es viable porque la inversión se recupera en 2 años y medio.
GRAFICO 1: INGRESOS
GRAFICO 2: EGRESOS
GRAFICO 3: FLUJO EFECTIVO PROYECTADO
SEGUNDO HEMISEMESTREFLUJO DE EFECTIVO DE RENOVACION O DE
REEMPLAZO
El primer paso para evaluar el proyecto de inversión y con frecuencia es el flujo para lo cual es básicamente determinar cuáles son los flujos de efectivo que se deben considerar para formar una decisión sobre el proyecto del flujo de efectivo renovación y reemplazo requiere de un análisis completo y de muchas variables y sobre todo del criterio y de la experiencia del gerente y de los responsables del flujo para la elaboración de la empresa, el modo de cómo se estima es de flujo vienen hacer u arde las diferentes dificultades tienen que ver con las consideraciones más o menos visuales sobre la inversión del capital de trabajo y sus depreciaciones, la resolución a estas dificultades requiere que los gerentes y sus administradores tengan en cuenta las estrategias de la empresa, en especial deben ser a largo plazo.Son técnicas de evaluación de proyectos de inversión, deben arrojar resultados correctos si los datos que se usan son los reales por lo tanto la confiabilidad de los resultados para la toma de decisiones en presupuestos de capital, depende de un mayor grado de la determinación correcta del flujo de efectivo de renovación y de reemplazo y sus otras variables.
FLUJO DE EFECTIVO DE RENOVACION O DE REMPLAZOCONCEPTO:Representa los cambios en los flujos locales del efectivo, el incremento en base a empresas.Que ocurren como respaldo directo la aceptación de un proyectado
PROBLEMÁTICA- Costos hundidos- Costos de oportunidad- Factores externos- Costos operativos- Cambios en el capital el trabajo
COSTOS HUNDIDOS
Es un desembolso ya realizado con anterioridad al proyecto de inversión, dados que estos costos son ir recompensables, los costos hundidos deben tomarse en cuenta para aceptar o rechazar el nuevo proyecto, es decir los costos hundidos, sirve solamente como una cifra.
COSTO DE OPORTUNIDADCosto de oportunidad de la inversión o activos son los flujos de efectivo que estos pueden generar la utilización en otro proyecto o actividad diferente al proyecto que se va a emprender.
FACTORES EXTERNOSSon costos erógenos es decir que no son parte del negocio sino que se producen fuera de la entidad.
COSTOS OPERATIVOSSon aquellos que se generan dentro de un proyecto es decir los ingresos y los gastos operativos que sirven o que se dan dentro del proyecto en mención.CAMBIOS CAPITAL DE TRADAJOEs la diferencia que existe entre los activos circulantes y los pasivos circulantes.
CONSIDERACIONES- Inversión inicial del flujo de renovación o de reemplazo.- Diferencias durante la vide del proyecto - Flujos de efectivo determinantes.
PROCEDIMIENTO- Cuál es el flujo de caja en el movimiento “0”- (+)El precio de adquisición de Activo de Inversión- (+)Costo de transporte o instalación u otros.- (-) El precio de venta del activo.- (+)Inversión en el capital de trabajo- (+)Impuestos Ventas del Activo- (=)Inversión Neta Inicial
EJERCICIO LA EMPRESA XYZ LA CUAL SE DEDICA A PRODUCIR PARTE SOBRE REPUESTOS DE AUTOS DEBE DETERMINAR CUÁL ES SU INVERSIÓN INICIAL PARA LA CUAL REQUIERE REEMPLAZAR SU MAQUINARIA ACTUAL POR UN MODELO DE
MAQUINARIA MÁS SOFISTICADOS PARA LO CUAL TIENE LOS SIGUIENTES DATOS.
DATOS
Precio maquinaria es de: El terreno actual se compró luego de
380.000,00 3 años Costos adicionales son: Precio es de instalación es 240.000,00
20.000,00 Se deprecia en linea recta Se deprecia en linea recta
5años 5 años
Existe comprador de la maq. actual dispuesto a pa-gar
280.000,00 Mas el costo de Instalacion La adquisicion del nuevo terreno provo-cara:
TASA DE IN-TERES
AC= ∆ 35.000,00 40,00%
PC= ∆ 18.000,00
SE PIDE DETERMINAR CUAL ES LA INVERSION INICIAL
A) CUAL ES EL CAPITAL DE TRABAJOB) CALCULAR CUAL ES EL GASTO DEPRECIACION DE LA MAQUINARIA PRO-
PUESTA Y DE LA ACTUAL.C) DETERMIANAR LOS COSTOS OPERATIVOS DE LA MAQUINARIA PROPUES-
TA Y MAQUINARIA ACTUAL.D) DETERMINE LOS FLUJOS CON LA MAQUINARIA PROPUESTA Y CON LA MA-
QUINARIA ACTUALE) DETERMINE CUALES SON LOS FLUJOS NETOS DE LA MAQUINARIA PRO-
PUESTA Y MAQUINARIA ACTUAL.
1. CUAL ES LA INVERSIÓN INI-CIAL COSTO REAL DEL TERRENO PRO-PUESTO: Costo de terreno prop-uesto 380.000,00 (+) Costo de instalación 20.000,00 (+) Costo de adecuación 0,00 TOTAL REAL PROP-UESTO
400.000,00
(-) BENEFICIOS DESPUES DE IMPUESTO DE LA VENTA DEL TERRENO ACTUAL Beneficios de la venta del terreno actual 280.000,00 (+) costo de traslado 0,00 (-) Impuestos sobre la venta del terreno -54.400,00
225.600
,00 (+) CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO
17.000,00
(=) INVERSIÓN INICIAL 191.400
,00
CALCULOS:
VALOR TERRENO ACTUALTIEMPO DE-PRECIACIÓN
DEPRE-CIACIÓN
AÑOSFECHA/
COMPRATOTAL AÑOS
TOTAL AÑOS
DIFEREN-CIA AÑOS
3 5
240.000,00 5 48000 314400
0240.000,00
96.000,00
VALOR TERRENO ACTUALVALOR DE C.
VENTA DIFEREN-CIA AÑOS
240.000,00 280.000,00 40.000,0
0
TOTAL 136.000,
00 TASA 40,00%
(=)IMPUESTO SOBRE LA VENTA
54.400,00
2. CUAL ES EL CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO AC= 35.000,00 PC= -18.000,00 TOTAL: 17.000,00
4.- CALCULAR EL GASTO DEPRECIACION DE LOS TERRENO PROPUESTO Y AC-TUAL TERRENO PROP-UESTO
TERRENO AC-TUAL
AÑO COSTO DEPRECIACION AÑO COSTO DEPRECIACION
1 400.000,00 80.000,00 1 240.000,00 48.000,002 400.000,00 80.000,00 2 240.000,00 48.000,003 400.000,00 80.000,00 3 240.000,00 48.000,004 400.000,00 80.000,00 4 5 400.000,00 80.000,00 5
5.-DETERMINE LOS INGRESOS Y GASTOS DEL TERRENO ACTUAL Y PROPUES-TO INGRESOS GASTOS TERRENO PROP-UESTO AÑO INGRESO GASTO DIFERENCIA
1 2.520.000,00 2.300.000,00 220.000,00 2 2.520.000,00 2.300.000,00 220.000,00 3 2.520.000,00 2.300.000,00 220.000,00 4 2.520.000,00 2.300.000,00 220.000,00 5 2.520.000,00 2.300.000,00 220.000,00
TO-TAL 12.600.000,00 11.500.000,00 1.100.000,00 INGRESOS GASTOS TERRENO ACTUAL
AÑO INGRESO GASTO DIFERENCIA 1 2.200.000,00 1.990.000,00 210.000,00 2 2.300.000,00 2.110.000,00 190.000,00 3 2.400.000,00 2.230.000,00 170.000,00 4 2.400.000,00 2.250.000,00 150.000,00 5 2.250.000,00 2.120.000,00 130.000,00
TO-TAL 11.550.000,00 10.700.000,00 850.000,00
6.- DETERMINE LOS FLUJOS DE LOS TERRENO PROPUESTOS Y ACTUAL FLUJO DEL TERRENO PROPUESTO
DETALLE 1 2 3 4 5
Ingreso 2.520.000,002.520.000,0
02.520.0
00,002.520.0
00,002.520.0
00,00
Gastos 2.300.000,002.300.000,0
02.300.0
00,002.300.0
00,002.300.0
00,00Utilidad antes Depreciación de Interés-Impuestos 220.000,00 220.000,00
220.000,00
220.000,00
220.000,00
(-) Depreciación 80.000,00 80.000,0080.000,
00 (=)Utilidad neta antes de Inte-rés/Impuestos 140.000,00 140.000,00
140.000,00
220.000,00
220.000,00
IMPUESTO 40,00%
Impuesto 56.000,00 56.000,0056.000,
0088.000,
0088.000,
00(=) Utilidad neta operativa des-pués de Impuestos 84.000,00 84.000,00
84.000,00
132.000,00
132.000,00
(+) Depreciación 80.000,00 80.000,0080.000,
00 TOTAL FLUJOS OPERA-TIVOS 164.000,00 164.000,00
164.000,00
132.000,00
132.000,00
FLUJO DEL TERRENO AC-TUAL
DETALLE 1 2 3 4 5
Ingreso 2.200.000,002.300.000,0
02.400.0
00,002.400.0
00,002.250.0
00,00
Gastos 1.990.000,002.110.000,0
02.230.0
00,002.250.0
00,002.120.0
00,00Utilidad antes deprtesiacion de Interés-Impuestos 210.000,00 190.000,00
170.000,00
150.000,00
130.000,00
(-) Depreciación 48.000,00 48.000,0048.000,
00 (=)Utilidad neta antes de Inte-rés/Impuestos 162.000,00 142.000,00
122.000,00
150.000,00
130.000,00
IMPUESTO 40,00% Impuesto 64.800,00 56.800,00 48.800, 60.000, 52.000,
00 00 00(=) Utilidad neta operativa des-pués de Impuestos 97.200,00 85.200,00
73.200,00
90.000,00
78.000,00
(+) Depreciación 48.000,00 48.000,0048.000,
00 TOTAL FLUJOS OPERA-TIVOS 145.200,00 133.200,00
121.200,00
90.000,00
78.000,00
7.- DETERMINE CUALES SON LOS FLUJOS NETOS CON EL TE-RRENO PROPUESTOS Y ACTUALES
AÑOTERRENO
PROPUESTOTERRENO ACTUAL
EFEC-TIVO
1 164.000,00 145.200,0018.800,
00
2 164.000,00 133.200,0030.800,
00
3 164.000,00 121.200,0042.800,
00
4 132.000,00 90.000,0042.000,
00
5 132.000,00 78.000,0054.000,
00
8.- GRAFICO
1 2 3 4 5
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
180000
Series1Series2Series3Series4
LA EMPRESA SI QUE PUEDE SE DEDICA A LA COMERCIALIZACION DE PRODUC-TOR DE CONSUMO MASIVO PARA LO CUAL NECESITA RENOVAR SUS AUTOMO-TORES, POR LO QUE NECESITA SABER CUAL VA HACER SU INVERSION INICIAL.
LOS VEHICULOS ENTAN EN EL MERCADO EN UN PRECIO DE $760.000 Y SUS COSTOS ADICIONALES DE MONTAJE ES DE 40.000 Y DE INSTALACION ES DE 20.000 LA DEPRECIACION ES EN LINEA RECTA (5 AÑOS). LOS VEHICULOS AC-TUALES SE COMPRARON HACE 3 AÑOS A UN PRECIO DE $480.000 Y SE HA IDO DEPRECIANDO EN UN PERIODO DE RECUPERACION DE 5 AÑOS.
LOS VEHICULOS EXISTENTES SE ESTAN VENDIENDO EN $560.000 Y LOS COS-TOS DE TRASLADO SON DE $36.000 EN PASIVOS CIRCULANTES, MIENTRAS LAS UTILIDADES SE GRAVARAN CON UNA TASA DEL 30%.
VEHICULOS NUEVOS
AÑOS 1 2 3 4 5INGRESOS 5.340.000,00 5.360.000,00 5.245.000,00 5.120.000,00 5.440.000,00EGRESOS 4.600.000,00 4.520.000,00 4.205.000,00 4.185.000,00 4.120.000,00
VEHICULOS AC-TUALES EL Ing Y LOS G SE ESTI-MA QUE SERA EL 10% MENOS EN CADA AÑO 10%
AÑOS 1 2 3 4 5INGRESOS -4.806.000,00 -4.824.000,00 -4.720.500,00 -4.608.000,00 -4.896.000,00EGRESOS -4.140.000,00 -4.068.000,00 -3.784.500,00 -3.766.500,00 -3.708.000,00
SE PIDE DETERMINAR CUAL ES LA INVERSION INICIAL
A) CUAL ES EL CAPITAL DE TRABAJOB) CALCULAR CUAL ES EL GASTO DEPRECIACION DE LA MAQUINARIA PRO-
PUESTA Y DE LA ACTUAL.C) DETERMIANAR LOS COSTOS OPERATIVOS DE LA MAQUINARIA PROPUES-
TA Y MAQUINARIA ACTUAL.D) DETERMINE LOS FLUJOS CON LA MAQUINARIA PROPUESTA Y CON LA MA-
QUINARIA ACTUALE) DETERMINE CUALES SON LOS FLUJOS NETOS DE LA MAQUINARIA PRO-
PUESTA Y MAQUINARIA ACTUAL.
DATOSPrecio del vehiculo propuesto es
Los vehiculos actuales se compraron lue-go de
760.000,00 3 años
Costos adicionales son: Precio es de montaje es 480.000,00
40.000,00de instalacion es
20.000,00
Se deprecia en linea recta Se deprecia en linea recta
5 años 5 años
Los vehiculos existentes se estan ven-diendo en
560.000,00 (+) los costos de traslado que son de
10.000,00
La adquisicion de nuevos vehiculos provo-cara:
TASA DE IN-TERES
AC= 70.000,00 30,00
% PC= 36.000,00
INVERSION INICIAL
COSTO REAL DEL ACTO PROPUESTO:Costo de auto propuesto 760.000,00(+) Costo de instalacion 20.000,00(+) Costo de montaje 40.000,00TOTAL REAL PROP-UESTO
820.000,00
(-) BENEFICIOS DESPUES DE IMPUESTO DE LA VENTA DEL VEHICULO ACTUALBeneficios de la venta del vehiculo actual 560.000,00(+) costo de traslado 10.000,00(-) Impuestos sobre la venta del vehiculo -84.600,00
485.400,00
(+) CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO
34.000,00
(=) INVERSION INICIAL368.600,
00
CALCULOS:
VALOR AUTO ACTUALTIEMPO DE-PRESIACION
DEPRESIA-CION AÑOS
FECHA/COMPRA
TOTAL AÑOS
TOTAL AÑOS
DIFEREN-CIA AÑOS
3 5
480.000,00 5 96000 328800
0480.00
0,00192.000,
00
VALOR AUTO ACTUALVALOR DE CVENTA
DIFEREN-CIA AÑOS
480.000,00 570.000,00 90.000,0
0
TOTAL 282.000,
00TASA 30,00%(=)IMPUESTO SOBRE LA VENTA
84.600,00
KAPITAL DE TRABAJO AC= 70.000,00 PC= -36.000,00 TOTAL: 34.000,00
4.- CALCULAR EL GASTO DEPRESIACION DE LOS VEHICULOS PROPUESTO Y ACTUAL
AUTO PROPUESTO AUTO ACTUAL
AÑO COSTO DEPRESIACIONAÑO COSTO DEPRESIACION
1 820.000,00 164.000,00 1480.000,0
0 96.000,00
2 820.000,00 164.000,00 2480.000,0
0 96.000,00
3 820.000,00 164.000,00 3480.000,0
0 96.000,004 820.000,00 164.000,00 4 5 820.000,00 164.000,00 5
5,-DETERMINE LOS INGRESOS Y GASTOS DE LOS VEHICULOS ACTUAL Y PROPUESTO
INGRESOS GASTOS AUTO PROP-UESTO
AÑO INGRESO GASTODIFEREN-CIA
1 5.340.000,00 4.600.000,00 740.000,002 5.360.000,00 4.520.000,00 840.000,003 5.245.000,00 4.205.000,00 1.040.000,004 5.120.000,00 4.185.000,00 935.000,005 5.440.000,00 4.120.000,00 1.320.000,00
TO-TAL
26.505.000,00 21.630.000,00 4.875.000,00
INGRESOS GASTOS AUTO ACTUAL
AÑO INGRESO GASTODIFEREN-CIA
1 4.806.000,00 4.140.000,00 666.000,002 4.824.000,00 4.068.000,00 756.000,00
3 4.720.500,00 3.784.500,00 936.000,004 4.608.000,00 3.766.500,00 841.500,005 4.896.000,00 3.708.000,00 1.188.000,00
TO-TAL
23.854.500,00 19.467.000,00 4.387.500,00
5,- DETERMINE LOS FLUJOS DE LOS VEHICULOS PRO-PUESTOS Y ACTUAL
FLUJO DEL AUTO PROP-UESTODETALLE 1 2 3 4 5
Ingreso 5.340.000,005.360.000,
005.245.0
00,005.120.0
00,005.440.0
00,00
Gastos 4.600.000,004.520.000,
004.205.0
00,004.185.0
00,004.120.0
00,00Utilidad antes deprtesiacion de in-teres-impuestos 740.000,00
840.000,00
1.040.000,00
935.000,00
1.320.000,00
(-) Depresiacion 164.000,00164.000,0
0164.000
,00 (=)Utilidad neta antes de interes/impuestos 576.000,00
676.000,00
876.000,00
935.000,00
1.320.000,00
IMPUESTO 30,00%
Impuesto 172.800,00202.800,0
0262.800
,00280.500
,00396.000
,00(=) Utilidad neta operativa des-pues de impuestos 403.200,00
473.200,00
613.200,00
654.500,00
924.000,00
(+) Depresiacion 164.000,00164.000,0
0164.000
,00
TOTAL FLUJOS OPERATIVOS 567.200,00637.200,0
0777.200
,00654.500
,00924.000
,00
FLUJO DEL AUTO ACTUALDETALLE 1 2 3 4 5
Ingreso 4.806.000,004.824.000,
004.720.5
00,004.608.0
00,004.896.0
00,00
Gastos 4.140.000,004.068.000,
003.784.5
00,003.766.5
00,003.708.0
00,00Utilidad antes deprtesiacion de in-teres-impuestos 666.000,00
756.000,00
936.000,00
841.500,00
1.188.000,00
(-) Depresiacion 96.000,00 96.000,0096.000,
0096.000,
0096.000,
00(=)Utilidad neta antes de interes/impuestos 570.000,00
660.000,00
840.000,00
745.500,00
1.092.000,00
IMPUESTO 30,00%
Impuesto 171.000,00198.000,0
0252.000
,00223.650
,00327.600
,00(=) Utilidad neta operativa des-pues de impuestos 399.000,00
462.000,00
588.000,00
521.850,00
764.400,00
(+) Depresiacion 96.000,00 96.000,0096.000,
0096.000,
0096.000,
00
TOTAL FLUJOS OPERATIVOS 495.000,00558.000,0
0684.000
,00617.850
,00860.400
,00
6,- DETERMINE CUALES SON LOS FLUJOS NETOS CON LOS VEHICULOS PROPUESTOS Y ACTUALES
AÑOAUTO PROP-UESTO
ACTO ACTUAL
EFEC-TIVO
1 567.200,00495.000,0
072.200,
00
2 637.200,00558.000,0
079.200,
00
3 777.200,00684.000,0
093.200,
00
4 654.500,00617.850,0
036.650,
00
5 924.000,00860.400,0
063.600,
00
1 2 3 4 50.00
100,000.00200,000.00300,000.00400,000.00500,000.00600,000.00700,000.00800,000.00900,000.00
1,000,000.00
AUTO PROPUESTOACTO ACTUALEFECTIVO
EMPRESA XYZESTADO DE SITUACION FINANCIERA
DESDE 1 HASTA 31 de Enero 2014
ACTIVO 19.700,00 PASIVO -13.000,00
CORRIENTE 10.500,00 CORRIENTE -9.000,00
EXIGIBLE -500,00 CORTO PLAZO -4.000,00
Clientes 5.000,00 Proveedores -2.000,00
Cuentas por Cobrar
-5.000,00
Sobregiro Bancar-ios
-2.000,00
Provision Cuentas Malas -500,00 DIFERIDO -5.000,00
REALIZABLE
8.000,00
Arriendo Cobrado por Anticipa-cion
-5.000,00
Inventario de Mercaderia 8.000,00 NO CORRIENTES -4.000,00
OTROS ACTIVOS 3.000,00 LARGO PLAZO -4.000,00 Inversiones Menores a 30 Dias
3.000,00
Hipotecas por Pa-gar
-4.000,00
NO CORRIENTES 9.200,00
NO DEPRECIABLES 4.000,00 PATRIMONIO -6.700,00
Pinacoteca 4.000,00 CAPITAL SOCIAL 14.980,00
DEPRECIABLES 3.200,00 CAPITAL SOCIAL 14.980,00
Terreno 4.000,00 CAPITAL 14.980,00 Depreciacion Acumulada Ter-reno
-800,00
RESERVAS
-3.000,00
AMORTIZABLES 1.000,00 RESERVAS -3.000,00
Gastos Preoperacionales 1.000,00 Reserva Legal -3.000,00
DIFERIDO 1.000,00 UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO -18.680,00 Seguros Pagados por Antici-pados
1.000,00
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO
-18.680,00
Utilidad o Perdida del Ejercicio -18.680,00
TOTAL ACTIVOS 19.700,00 TOTAL PASIVO+PATRIMONIO -19.700,00
EMPRESA XYZESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
HASTA 31 de Enero 2014
INGRESOS -28.000,00
OPERACIONALES -15.000,00 OPERACIONALES -15.000,00
Ventas
-15.000,0
0 NO OPERACIONALES -10.000,00 NO OPERACIONALES -10.000,00 Intereses Ganados -7.000,00 Comisiones -3.000,00 OTRO INGRESOS -3.000,00 OTROS INGRESOS -3.000,00 Notas de Credito -2.400,00 Otros ingresos -600,00
GASTOS 9.320,00
OPERACIONALES 4.000,00 OPERACIONALES 4.000,00 Mantenimiento de Maquinaria 1.000,00
Seguros Pagados contra Incendio de Fabrica 3.000,00
NO OPERACIONALES 5.000,00 NO OPERACIONALES 5.000,00 Gasto Depreciacion Vehiculos 1.000,00 Arriendo de Oficina 1.000,00 Sueldo del Personal Administrativo 3.000,00 OTROS GASTOS 320,00 OTROS GASTOS 320,00 Nota de Debito pago de Chequera 320,00 Utilildad de Ejercicio -18.680,00
DATOS Precio del terreno es El terreno actual se compró luego de
4.000,00 3 años Costos adicionales son: Precio es de adecuación es 480.000,00
40.000,00 de instalación es
20.000,00
Se deprecia en linea recta Se deprecia en linea rec-ta
5 años 5 años
El terreno existente se esta vendien-do en
320.000,00
(+) los costos de translado que son de
10.000,00 La adquisicion del nuevo terreno provocara: TASA DE INTERES
AC= ∆ 70.000,00 20,00%
PC= ∆ 36.000,00 AÑOS 1 2 3 4 5INGRESOS 15.000,00 7.000,00 3.000,00 2.400,00 600,00EGRESOS 1.000,00 3.000,00 1.000,00 1.000,00 320,00 EN EL TERRENO ACTUAL EL INGRESO Y LOS GASTOS SE ESTIMA QUE SERA EL 15% MENOS EN CADA AÑO 15% AÑOS 1 2 3 4 5INGRESOS 12.750,00 8.050,00 3.450,00 2.760,00 690,00EGRESOS 1.150,00 3.450,00 1.150,00 1.150,00 368,00
1. CUAL ES LA INVERSIÓN INI-CIAL COSTO REAL DEL TERRENO PRO-PUESTO: Costo de terreno prop-uesto 4.000,00 (+) Costo de instalación 20.000,00 (+) Costo de adecuación 40.000,00 TOTAL REAL PROP-UESTO
64.000,00
(-) BENEFICIOS DESPUES DE IMPUESTO DE LA VENTA DEL TERRENO ACTUAL Beneficios de la venta del terreno actual 320.000,00 (+) costo de traslado 10.000,00 (-) Impuestos sobre la venta del terreno -8.400,00
321.600,
00 (+) CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO
34.000,00
(=) INVERSIÓN INICIAL
-223.600,
00
CALCULOS:
VALOR TERRENO ACTUALTIEMPO DE-PRECIACIÓN
DEPRE-CIACIÓN
AÑOSFECHA/
COMPRATOTAL AÑOS
TOTAL AÑOS
DIFEREN-CIA AÑOS
3 5
480.000,00 5 96000 328800
0480.00
0,00192.000,
00
VALOR TERRENO ACTUALVALOR DE C.
VENTA DIFEREN-CIA AÑOS
480.000,00 330.000,00 -
150.000,
00
TOTAL 42.000,0
0 TASA 20,00%
(=)IMPUESTO SOBRE LA VENTA 8.400,00
2. CUAL ES EL CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO AC= 70.000,00 PC= -36.000,00 TOTAL: 34.000,00
4.- CALCULAR EL GASTO DEPRECIACION DE LOS TERRENO PROPUESTO Y AC-TUAL TERRENO PROP-UESTO
TERRENO AC-TUAL
AÑO COSTO DEPRECIACION AÑO COSTO DEPRECIACION
1 64.000,00 12.800,00 1 480.000,00 96.000,002 64.000,00 12.800,00 2 480.000,00 96.000,003 64.000,00 12.800,00 3 480.000,00 96.000,004 64.000,00 12.800,00 4 5 64.000,00 12.800,00 5
5.-DETERMINE LOS INGRESOS Y GASTOS DEL TERRENO ACTUAL Y PROPUES-TO INGRESOS GASTOS TERRENO PROPUESTO AÑO INGRESO GASTO DIFERENCIA
1 15.000,00 1.000,00 14.000,00 2 7.000,00 3.000,00 4.000,00 3 3.000,00 1.000,00 2.000,00 4 2.400,00 1.000,00 1.400,00 5 600,00 320,00 280,00
TOTAL 28.000,00 6.320,00 21.680,00
INGRESOS GASTOS TERRENO ACTUAL AÑO INGRESO GASTO DIFERENCIA
1 -12.750,00 -1.150,00 -11.600,00 2 -8.050,00 -3.450,00 -4.600,00 3 -3.450,00 -1.150,00 -2.300,00 4 -2.760,00 -1.150,00 -1.610,00 5 -690,00 -368,00 -322,00
TOTAL -27.700,00 -7.268,00 -20.432,00
6.- DETERMINE LOS FLUJOS DE LOS TERRENO PROPUESTOS Y ACTUAL FLUJO DEL TERRENO PROP-UESTO
DETALLE 1 2 3 4 5
Ingreso 15.000,00 7.000,003.000,
002.400,
00 600,00
Gastos 1.000,00 3.000,001.000,
001.000,
00 320,00Utilidad antes Depreciación de Interés-Impuestos 14.000,00 4.000,00
2.000,00
1.400,00 280,00
(-) Depreciación 12.800,00 12.800,0012.800
,0012.800
,0012.800
,00
(=)Utilidad neta antes de Interés/Impuestos 1.200,00 -8.800,00
-10.800
,00
-11.400
,00
-12.520
,00IMPUESTO 20,00%
Impuesto 240,00 -1.760,00
-2.160,
00
-2.280,
00
-2.504,
00
(=) Utilidad neta operativa des-pués de Impuestos 960,00 -7.040,00
-8.640,
00
-9.120,
00
-10.016
,00
(+) Depreciación 12.800,00 12.800,0012.800
,0012.800
,0012.800
,00
TOTAL FLUJOS OPERATIVOS 13.760,00 5.760,004.160,
003.680,
002.784,
00 FLUJO DEL TERRENO AC-TUAL
DETALLE 1 2 3 4 5
Ingreso -12.750,00 -8.050,00
-3.450,
00
-2.760,
00-
690,00
Gastos -1.150,00 -3.450,00
-1.150,
00
-1.150,
00-
368,00
Utilidad antes deprtesiacion de Interés-Impuestos -11.600,00 -4.600,00
-2.300,
00
-1.610,
00-
322,00(-) Depreciación 96.000,00 96.000,00 96.000
,00
(=)Utilidad neta antes de Interés/Impuestos -107.600,00 -100.600,00
-98.300
,00
-1.610,
00-
322,00IMPUESTO 20,00%
Impuesto -21.520,00 -20.120,00
-19.660
,00-
322,00 -64,40
(=) Utilidad neta operativa des-pués de Impuestos -86.080,00 -80.480,00
-78.640
,00
-1.288,
00-
257,60
(+) Depreciación 96.000,00 96.000,0096.000
,00
TOTAL FLUJOS OPERATIVOS 9.920,00 15.520,0017.360
,00
-1.288,
00-
257,60 7.- DETERMINE CUALES SON LOS FLUJOS NETOS CON EL TE-RRENO PROPUESTOS Y ACTUALES
AÑOTERRENO
PROPUESTOTERRENO ACTUAL
EFEC-TIVO
1 13.760,00 9.920,003.840,
00
2 5.760,00 15.520,00
-9.760,
00
3 4.160,00 17.360,00
-13.200
,00
4 3.680,00 -1.288,004.968,
00
5 2.784,00 -257,603.041,
60
8.- GRAFICO
1 2 3 4 5
-15000
-10000
-5000
0
5000
10000
15000
20000
Series1Series2Series3Series4