Jumat, 18 Oktober 2019
D A I LY R E P O R T
Daily Report is also available in BNI Sekuritas website : www.bnisekuritas.co.id
RESEARCH Equity
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
2021, Impor Bahan Baku untuk Industri Farmasi Ditarget
Turun 15% (Bisnis Indonesia)
PEHA Berencana Membangun Pabrik Bahan Baku Obat.
(Kontan).
BUY. Analyst: Erlangga Aditya Guntoro.
RINGKASAN BERITA
Charoen Pokphand (CPIN) optimis tumbuh 10%.
Kendati harga broiler cenderung stagnan dan
pembangunan pabrik pakan tertunda, PT Charoen
Pokphand Indonesia Tbk. masih optimistis dapat
mencapai target pertumbuhan pendapatan pada 2019
sebesar 10%, mengatakan perseroan belum merevisi
target kenaikan pendapatan pada tahun ini. CPIN itu
membidik pertumbuhan 10% dari raihan penjualan
bersih IDR53,95 triliun pada 2018. Dengan demikian,
CPIN membidik penjualan bersih IDR59,34 triliun pada
2019. Perseroan meyakini apabila penjualan pada
kuartal 3Q19 masih cenderung aman. Baik itu segmen
broiler maupun segmen pakan ternak, di 4Q19
kemungkinan akan bagus karena biasanya harga naik.
Meskipun perayaan Natal tidak setinggi kontribusi pada
saat Lebaran tapi selalu ada peningkatan setiap
tahunnya dan lebih bagus dari bulan-bulan biasa. (Bisnis
Indonesia)
Tiphone Mobile (TELE) dan BBNI jalin kerjasama
penyaluran kredit. PT Tiphone Mobile Indonesia Tbk
(TELE) menjalin kerjasama strategis bersama PT Bank
Negara Indonesia Tbk (BBNI). 250.000 reseller TELE di
seluruh Indonesia akan memperoleh dana
pengembangan usaha berupa kredit BNI Wira Usaha
(BWU) dari BBNI. Saat ini TELE memiliki sekitar 250.000
reseller aktif yang membantu distribusi produk dan jasa
seluler maupun jasa lainnya yang jaringannya tersebar di
seluruh Indonesia. Melalui kerjasama yang
ditandatangani kedua belah pihak tersebut, BBNI akan
menyalurkan BWU kepada perorangan atau pelaku
usaha kecil dan mikro dengan nilai kredit sampai IDR25
juta untuk jangka waktu satu tahun. (Kontan)
Jumat, 18 Oktober 2019
L A P O R A N H A R I A N
2
RESEARCH Equity
Akumulasi Beli/-Jual Bersih Asing
Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG
Pergerakan IHSG
5,400
5,600
5,800
6,000
6,200
6,400
6,600
6,800
-10,000,000
0
10,000,000
20,000,000
30,000,000
40,000,000
50,000,000
60,000,000
70,000,000
80,000,000
2/0
1/2
01
9
10
/01
/20
19
18
/01
/20
19
28
/01
/20
19
6/0
2/2
01
9
14
/02
/20
19
22
/02
/20
19
4/0
3/2
01
9
13
/03
/20
19
21
/03
/20
19
29
/03
/20
19
9/0
4/2
01
9
18
/04
/20
19
26
/04
/20
19
7/0
5/2
01
9
15
/05
/20
19
23
/05
/20
19
10
/06
/20
19
18
/06
/20
19
26
/06
/20
19
4/0
7/2
01
9
12
/07
/20
19
22
/07
/20
19
30
/07
/20
19
7/0
8/2
01
9
15
/08
/20
19
23
/08
/20
19
2/0
9/2
01
9
10
/09
/20
19
18
/09
/20
19
26
/09
/20
19
4/1
0/2
01
9
14
/10
/20
19
Accumulation JCI Index
12,500
13,000
13,500
14,000
14,500
15,000
5,500
5,700
5,900
6,100
6,300
6,500
6,700JCI Index USDIDR
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
5,400
5,600
5,800
6,000
6,200
6,400
6,600
6,800
Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19
Volume JCI Index
Jumat, 18 Oktober 2019
L A P O R A N H A R I A N
3
RESEARCH Equity
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
Berita: 2021, Impor Bahan Baku untuk Industri Farmasi Ditarget Turun 15% (Bisnis Indonesia)
PEHA Berencana Membangun Pabrik Bahan Baku Obat. (Kontan)
Pemerintah menargetkan Indonesia dapat mengurangi ketergantungan impor bahan baku obat-obatan untuk industri farmasi
hingga 15% pada 2021. Direktur Jenderal Alat Kesehatan dan Farmasi Kementerian Kesehatan Engko Sosialine Magdalene
mengatakan selama ini, 95% bahan baku obat-obatan di Indonesia didapatkan dari impor China. Namun, dengan adanya 11
industri kesehatan yang berhasil memproduksi bahan baku obat, dia berharap ketergantungan terhadap impor mulai menurun.
Dia bahkan menargetkan, pada 2021, porsi impor bahan baku obat bisa menurun paling tidak 15%.
Berdasarkan data Kemenkes, investasi di bidang kesehatan terus meningkat. Pada 2017, nilainya mencapai Rp53,76 triliun,
pada 2018 mencapai Rp53,95 triliun, dan sepanjang 1 Januari-10 Oktober 2019 menembus Rp60,9 triliun.
PT Phapros Tbk (PEHA) berencana membangun pabrik bahan baku obat. Hal ini dilakukan demi mengurangi ketergantungan
terhadap bahan baku obat impor. Sekretaris Perusahaan Phapros Zahmilia Akbar mengatakan, pabrik yang bakal dibangun
rencananya mampu memproduksi detros, salah satu bahan baku untuk membuat cairan infus dan oralit.
Pandangan Analis:
Hingga 2019, Indonesia masih bergantung pada bahan baku impor untuk memproduksi obat-obatan dari Cina. 95% dari total
bahan baku produksi masih merupakan jumlah bahan impor dari Cina berarti bahwa industri pembuatan bahan baku dalam
negeri, masih belum dimanfaatkan potensinya.
Namun, hingga hari ini, sudah ada 11 pemain di industri pembuatan bahan baku dengan manajemen PT Kimia Farma Sungwun
Pharmacopia, anak perusahaan PT Kimia Farma (Persero) Tbk. (KAEF) menjadi salah satu dari 11 dan telah mengkonfirmasi
bahwa dengan bantuan mereka, bahan baku farmasi yang diimpor akan turun sekitar 95% menjadi 75%menurut direksi KAEF
yang baru dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB). Selebihnya, target penurunan tersebut juga dikonfirmasi
oleh Kementerian Kesehatan untuk turun setidaknya 15% pada tahun 2021. Kami melihat ini sebagai peluang bagi para pemain
besar farmasi yaitu KLBF dan KAEF untuk meningkatkan kompetensi manufaktur bahan baku untuk mengambil banyak pangsa
pasar dalam industri untuk memenuhi target negara 2021 dan mungkin mengeksplorasi opsi untuk ekspor lebih.
Selain itu, rencana PEHA untuk membangun pabrik bahan baku obat melengkapi rencana negara untuk mengurangi
ketergantungannya pada bahan baku impor karena hal ini juga akan membantu menurunkan persentase impor pada nantinya.
Analyst: Erlangga Aditya Guntoro ([email protected])
Jumat, 18 Oktober 2019
L A P O R A N H A R I A N
4
RESEARCH Equity
TARGET HARGA SAHAM
Jumat, 18 Oktober 2019
L A P O R A N H A R I A N
5
RESEARCH Equity
TARGET HARGA SAHAM
Jumat, 18 Oktober 2019
L A P O R A N H A R I A N
6
RESEARCH Equity
RESEARCH TEAM Phone : +62 21 25543946 (Hunting)
Fax : +62 21 57935831
Email : [email protected]
Website : www.bnisekuritas.co.id
Damhuri Nasution [email protected] Head of Research Division & Economist Ext. 3993
Kim Kwie Sjamsudin [email protected] Head of Equity Research Department Ext. 3997
(Strategy, Automotive, Cement, Infrastructure)
Ariawan [email protected] Head of Fixed Income Research Dept. Ext. 2098
(Fixed Income Market, Corporate & Government Bond)
Andri Zakarias Siregar [email protected] Head of Technical Analysis Research Dept. Ext. 2054
(Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks)
Maxi Liesyaputra [email protected] AVP Equity Analyst Ext. 3968
(Construction, Property, Precast Concrete)
Ahmad Hapiz [email protected] Fixed Income Analyst Ext. 3978
(Fixed Income Market, Corporate & Government Bond)
William Ardian Siregar [email protected] Equity Analyst Ext. 3986
(Consumer, Retail)
Posmarito Pakpahan [email protected] Equity Analyst Ext. 3981
(Banking, Telecommunication)
Firman Hidayat [email protected] Equity Analyst Ext. 2034
(Coal, Metal, Gas Infra, Heavy Equipment, Plantation)
Fransiska Sepriana S. [email protected] Equity Analyst Ext. 2123
(Media, Poultry)
Erlangga Aditya Guntoro [email protected] Equity Analyst Ext. 2036
(Automotive, Cement, Pharmaceutical, Healthcare, Toll Road)
R. Venia Allani Meissalina [email protected] Research Administrator Ext. 2050
Indah Lestari Permata H. [email protected] Research Administrator Ext. 2073
Jumat, 18 Oktober 2019
L A P O R A N H A R I A N
7
RESEARCH Equity
EQUITY TEAM
CM : +62 21 25543946 (Hunting)
Fax No : +62 21 57935831
Reynard Poernawan ext. 3988 [email protected] Head of Equity Division
Anthon Suryasaputra ext. 3973 [email protected] Head of Equity Sales Trading
Teguh Hendro Karno ext. 3948 [email protected] Institutional Sales Trader
Yulinda ext. 3950 [email protected] Institutional Sales Trader
Dharmawan Prasetyo ext. 3916 [email protected] Institutional Sales Trader
Entis Sutisman ext. 3945 [email protected] AVP Equity Sales
Fian Pusparini ext. 3958 [email protected] AVP Equity Sales
M. Ichfan ext. 2029 [email protected] AVP Equity Sales
Ika Agustina ext. 2131 [email protected] Equity Sales
Jufrani Amsal ext. 3957 [email protected] Head of Channel Distribution Division
Fahma Riniarti ext. 3917 [email protected] Head of Channel Development
P. Sariningsih ext. 3984 [email protected] Head of Branch Supervision
Teuku Hafez ext. 2084 [email protected] Branch Manager Mangga Dua, Jakarta
Hapsari ext. 2078 [email protected] Branch Manager Puri Indah, Jakarta
Fadjar Harjo Suseno ext. 2111 [email protected] Branch Manager Central Park, Jakarta
M. Yasrul ext. 2081 [email protected] Branch Manager Wisma Bumiputera
Fahmi Lubis ext. 2079 [email protected] Branch Manager Bandung
Rifaat Annur ext. 2091 [email protected] Branch Manager Yogyakarta
Agus Purwanto ext. 2090 [email protected] Branch Manager Solo
Achmad Ridwan ext. 2088 [email protected] Branch Manager Surabaya
Edith Febriana ext. 2082 [email protected] Branch Manager Malang
Ni Nyoman Citasti ext. 2080 [email protected] Branch Manager Denpasar
Nirmasari Nasution ext. 2083 [email protected] Branch Manager Medan
Ari Magdalena ext. 2086 [email protected] Branch Manager Palembang
Rini Wati ext. 2085 [email protected] Branch Manager Pekanbaru
Susan J Mengko ext. 2102 [email protected] Branch Manager Manado
Melisa ext. 2136 [email protected] Branch Manager Aceh
Yuniar Fariza D ext. 2064 [email protected] Branch Manager Banjarmasin
RESEARCH Equity
MAIN OFFICE - JAKARTA
PT BNI SEKURITAS Sudirman Plaza, Indofood Tower 16
th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78
Jakarta 12910, Indonesia
Phone: (62-21) 25543946 (Hunting)
Fax: (62-21) 57935831
e-mail: [email protected] (General)
Website: http://www.bnisekuritas.co.id
JAKARTA - Mangga Dua
Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7
Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara
Phone: (62-21) 6123804-5,62203890
Fax: (62-21) 6123806
e-mail: [email protected]
JAKARTA - Puri Indah
Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga
Puri Kencana Blok K 6 no.2J 2K
Puri Kembangan, Jakarta Barat
Phone: (62-21) 58357464
Fax: (62-21) 58357465
e-mail: [email protected]
JAKARTA - Central Park
Central Park, APL Tower Podomoro City
Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan
Phone: (62-21) 29034215
Fax: (62-21) 29034216
email: [email protected]
JAKARTA – Wisma Bumiputera
Wisma Bumiputera Lt. 18
Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910
Phone: (62-21) 2523349
Fax: (62-21) 2523350
e-mail: [email protected]
BANDUNG
Jl. Perintis Kemerdekaan 3
Bandung - 40117
Phone: (62-22) 4213375
Fax: (62-22) 4220604
e-mail: [email protected]
YOGYAKARTA
Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282
Phone: (62-274) 581001-584032
Fax: (62-274) 584023
e-mail: [email protected]
SOLO
Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta
Phone: (62-271) 729667, 730525
Fax: (62-271) 729668
e-mail: [email protected]
SURABAYA
Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya
Phone: (62-31) 5320912
Fax: (62-31) 5318425
e-mail: [email protected]
MALANG
Jl. Buring No. 58, Malang
Phone: (62-341) 321214,321213,321430
Fax: (62-341) 356876
e-mail: [email protected]
DENPASAR
Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2
Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali
Phone: (62-361) 264376, 2753389
Fax: (62-361) 229170
e-mail: [email protected]
MEDAN
Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151
Phone: (62-61) 4579616
Fax: (62-61) 4579656
e-mail: [email protected]
PALEMBANG
Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126
Phone: (62-711) 361969
Fax: (62-711) 319663
e-mail: [email protected]
PEKANBARU
Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru
Phone: (62-761) 46757, 839698
Fax: (62-761) 856279
e-mail: [email protected]
MANADO
BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1
Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado
Phone: (62-431) 847256
Fax: (62-24) 847256
e-mail: [email protected]
ACEH
Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2
Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh
Phone: (62-651) 31109
Fax: (62-651) 31107
BANJARMASIN
Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2
Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin
Phone: (62-511) 3253735
Fax: (62-651) 3253754
e-mail: [email protected]
This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.