Maio, 2003
2 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
Overview – Março/2003
• Operadora integrada– 15,0 milhões de linhas fixas em serviço– 1,7 milhão de clientes na telefonia móvel
• Área de Concessão (Região I) – Voz Local e SMP– 65% do território brasileiro/ 94 milhões de habitantes– 40% PIB Brasileiro– Mais de 24 milhões de domicílios
• Liderança no Serviço Local Região I (partic. de mercado 98%)
• Serviços de Longa Distância Nacional e Internacional
• Serviços de Telefonia Móvel – SMP (tecnologia GSM)
• Serviços de Dados, Corporativos e Valor Adicionado
• TNLP4: ação de maior liquidez no mercado brasileiro• TNE: entre os ADRs L.A. de maior liquidez na NYSE/2002
• Free Float: 80% do total das ações
• ADR Nível 2 (NYSE: TNE): 30% do total de ações
• Valor de Mercado: R$ 12,2 bilhões (Abr/03)
3 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
* 53% das ações ordinárias
TNL – ESTRUTURA ACIONÁRIA
TelemarParticipações S.A.*
Free float
Tele Norte Leste Participações S.A.(TNL)
Free float = 18,9%
Tesouraria = 1,6%
79,5% 100,0%
Norte Leste (TMAR)
Tesouraria
100,0% 100,0%
4 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
TNL – ESTRUTURA ACIONÁRIA
*53% das ações ordinárias
Capital
R$ 4.644 milhões
Tele Norte Leste Participações S.A.
(TNL)
Telemar Participações S.A.*
Free float
17,9% 79,9%
BNDESPar
Fiago
AG Telecom
ASSECA Participações
L.F. Tel
BrasilCap
Brasil Veículos
Lexpart Part.
130.186 m
390.557 m
260.371 m
Ordinárias
Preferenciais
Total
Ações
1/3
2/3
Tesouraria
2,2%
Total de ações emitidas (ex-tesouraria)
381.8 m
5 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
ESTRUTURA ADMINISTRATIVA
Comitê
Auditoria
Conselho Fiscal
Conselho de
Administração
TNL
Comitê Executivo
Controladoria
Suprimentos
Tesouraria
CFOEstratégia e
Regulamentação
JurídicoPlanejamento
FinanceiroGestão Patrimonial
Relações Públicas
Auditoria Interna
SuperintendenteOi
SuperintendenteTMAR
TMAR
Relações c/ Investidores
Ciclo de Faturamento
6 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
EVOLUÇÃO DA PLANTA DA TELEFONIA FIXA E TAXA DE UTILIZAÇÃO
Linhas em Serviço (LES)
Linhas Instaladas (LI)
*Aquisição da empresa.
Milhões
Julho 1998*
1998 1999 2000 2001 2002 Mar03
7 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
EVOLUÇÃO DOS ACESSOS DE BANDA LARGA(em mil)
Mar/02 Jun/02 Set/02 Dez/02 Mar/03
15%
85%
19%
81%
23%
77%
53%58%
47%42%
90 92 93
120125
Velox (ADSL)
DVI (ISDN)
8 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
REDE: BACKBONE TELEMAR + PEGASUS
Natal
Recife
Maceió
RR
AMPA
MA
AC
RO
MT
MS
RS
PR
SP
MGGO
TO
BA
PI
CE
PBPE
Porto Alegre
Florianópolis
Curitiba
Goiânia
Brasília
SE
São Luís
Rio de Janeiro
Vitória
Salvador
Aracajú
Terezina
Fortaleza
Paracatu
Patrocínio
ES
Belém
RN
AL
Uberlândia
SC
Belo Horizonte
São Paulo
Campinas RJ
AP
Montes Claros
• Cobre 80% do PIB Brasileiro
• Rede de transporte interestadual
• 18.000 km de cabo óptico
• 20 anéis de integração em
18 Estados
• 350 estações satélites remotas
• 8 Hub’s satélites
• DWDM, SDH e IP
9 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
Set/02 Out/02 Nov/02 Dez/02 Fev/03Jan/03
80%
20%
78%
22%
78%
22%
80%
20%
79%
21%
78%
22%
502
677
978
1.4011.504
1.624
Pré-pago
Pós-pago
PLANTA MÓVEL – BASE DE ASSINANTES DA Oi(em mil)
Mar/03
78%
22%
1.722
10 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
RECEITA CONSOLIDADA – RECEITA LÍQUIDA(R$ MM)
Oi
244
291
4T02 1T03
TMAR
2.980 3.041
4T02 1T03
TNL
2.785
3.2183.226
4T02 1T03 1T02
11 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
RECEITA CONSOLIDADA – PRINCIPAIS ITENS
Receita Bruta - R$ MM 1T03 % 4T02 % 1T02 %
Trimestre Ano
Telefonia Fixa 4.234 100% 4.034 100% 3.759 100% 5% 13%
Local (ex - VC1) 1.881 44% 1.863 46% 1.644 44% 1% 14%
Fixo Móvel Local (VC1) 711 17% 665 16% 702 19% 7% 1%
Longa Distância (ex - VC2/3) 514 12% 470 12% 342 9% 9% 50%
Fixo Móvel (VC2/3) 152 4% 125 3% 121 3% 22% 26%
Uso da Rede 330 8% 347 9% 426 11% -5% -22%
Dados 271 6% 221 5% 230 6% 23% 18%
Telefones Públicos 196 5% 182 5% 148 4% 8% 32%
Outros 180 4% 161 4% 147 4% 12% 22%
Telefonia Móvel 219 100% 318 100% - - -31% - Serviços 137 63% 76 24% - - 81% -
Assinatura 32 15% 17 5% - - 91% - Chamadas Originadas 52 24% 27 8% - - 93% - Roaming Nac/Internacional 12 6% 7 2% - - 73% - Uso de Rede 35 16% 21 7% - - 68% - Outros Serviços SMP 6 3% 4 1% - - 44% -
Revenda de Aparelhos 82 37% 242 76% - - -66% -
Receita Bruta Total 4.453 100% 4.352 100% 3.759 100% 2% 18%
Telefonia Fixa 4.234 95% 4.034 93% 3.759 100% 5% 13%
Telefonia Móvel 219 5% 318 7% - 0% -31% 0%
Receita Líquida Consolidada 3.218 3.226 2.785 0% 16%
Variação %
12 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
Receita Consolidada – Serviço Local
Redução nas linhas médias em serviço e no tráfego
Reajuste na tarifa fixo-móvel em fevereiro
1T03/1T02
1T03/4T02
Aumento das tarifas em Junho/02 e no tráfego (5% ano contra ano)
Redução no tráfego fixo-móvel (campanhas de incentivo para ligações fixo-fixo)
Comentários
+ R$ 67 MM
(+2,5%)
+ R$ 246 MM
(+10,5%)
25
- 4
46
-3
0
64Total
Habilitação
Outros
Fixo-Móvel
Pulsos
Assinatura
1
246
-19
9
96
160
Total
Habilitação
Outros
Fixo-Móvel
Pulsos
Assinatura
13 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
Intra-Regional: aumento na receita média por minuto (menores promoções/ descontos)
Inter-regional & Internacional: aumento no tráfego e participação de mercado
Fixo-Móvel: aumento no tráfego (CSP 31) e reajuste de tarifa em fevereiro
1T03/1T02
1T03/4T02
Ganho de participação de mercado em todos os serviços (os novos serviços contribuíram com R$ 77 milhões) e aumento de tarifa
+ R$ 71 MM
(+11,9%)
+ R$ 204 MM
(+44,1%)
Comentários
27
71
12
11
10
11
Total
FM (VC2 e 3)
Internacional
Inter-Regional
Inter-Setorial
Intra-Setorial
32
204
24
53
40
56
Total
FM (VC2 e 3)
Internacional
Inter-Regional
Inter-Setorial
Intra-Setorial
Receita Consolidada – Serviço de Longa Distância
14 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
1T03/1T02
1T03/4T02
+ R$ 50 MM
(+22,7%)
+ R$ 41 MM
(+17,8%)
Comentários
Receita Consolidada – Serviço de Dados
14
24
- 4
8
50
8
Total
Outros
Pacotes/ Frame Relay
EILD
SLDD/SLDA
IP
20
12
-12
7
41
14
Total
Outros
Pacotes/ Frame Relay
EILD
SLDD/SLDA
IP
O mercado nacional de dados está crescendo 10% ao ano. A receita de dados da Telemar subiu 17,5% ano contra ano e 22,7% no trimestre impulsionada principalmente por ganhos de market-share decorrentes da aquisição da Pegasus.
Receita com EILD foi impactada pela redução nos preços.
15 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
Crescimento na receita de serviços (+89%) parcialmente compensada pela redução na revenda de aparelhos (-66%)
1T03/4T02
- R$ 100 MM
(-31,2%)
Comentários
Receita Consolidada – Serviço de Telefonia Móvel
7
100
15
14
25
-161
Total
Outros
Assinatura
Rem. pelo Uso Rede
Chamadas Originadas
Material de Revenda
16 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO DA Oi – 1T03
21%34%
74%
79%66%
26%
3T02 4T02 1T03
Aparelhos
Serviços
Receita Líquida (R$ MM) Adições Líquidas (em mil)
366
Market Share/Adições Líquidas no 1T03 *
Banda A+B
44%Oi56%
Market Share da Telefonia Móvel na Região I (Mar03)
* Região I (As adições líquidas da Banda B são estimadas)
314184
10,6%
88,4% Banda A+B
900 321500
Oi
31%20%20%
69%80%80%
3T02 4T02 1T03
Pré-pago
Pós-pago
17 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
DESPESAS OPERACIONAIS CONSOLIDADAS*R$ MM
*Ex depreciação e amortização
1T02
Custo Serv. Prest.
Interconexão
Desp. Comerc.
G&A e outras despesas operac.
4T02
1T03
1.743
4T02
1.9664T02
1T03
1T03
18 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
DESPESAS OPERACIONAIS CONSOLIDADAS - VARIAÇÕES 1T03/ 4T02R$ MM
Justificativa
Custos e Despesas Operacionais - R$ Milhões 1T03 4T02 R$ %
Interconexão 654 587 67 11,4% Reajuste médio de 22% nas tarifas (TUM) em Fevereiro/03
Pessoal 204 229 (25) -10,9%Redução headcount médio de 6,8% (TMAR/ TNL) e Maiores despesas de rescisão contratual no 4T02
Serviços de Terceiros 475 544 (69) -12,7%Menores gastos de manutenção da planta/comissão para os "dealers"/consultorias (Empresarial + Legal + TI)
Materiais 126 290 (164) -56,6% Queda na revenda de aparelhos
Aluguel/Arrend. Merc/Seguros 145 170 (25) -14,7% Redução de aluguel meios na TMAR (aquisição Pegasus)
Publicidade e Propaganda 16 63 (47) -74,6%Menores Campanhas Publicitários no Trimestre (Oi e 31 Global)
PDD e Bx. de Ctas. a Receber 141 122 19 15,6%Ligeiro aumento na inadimplência TMAR e fraudes de cadastro na Oi
Outras Desp. (Receitas), líq. (18) (39) 21 -53,8% Receitas não recorrentes no 4T02
Total 1.743 1.966 (223) -11,3%
* TNL Consolidado - contempla eliminações entre empresas.
VariaçãoTNL*
19 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
QUADRO DE PESSOAL CONSOLIDADO
1998 1999 2000 2002 Mar/03
24.206 24.511
21.090
28.73629.987
Contax
TMAR+Oi
2001
27.471
20 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
PROVISÃO PARA DEVEDORES DUVIDOSOS% da Receita Bruta
5,6%
4,2%
3,0% 2,8%3,2%
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03
21 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
Margem EBITDA (%)
EBITDA CONSOLIDADO
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03
R$ MM
Receita Líquida
EBITDA
1T02 1T034T023T022T02
22 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
RESULTADO FINANCEIROR$ MM
Aumento do CDI e do endividamento no 1T03
1T03 4T02
Receita Financeira 123 75
Despesa Financeira (575) (484)
Juros s/ Empréstimos/Debêntures (265) (248)
Variação Monetária e Cambial (Líquida do resultado de Swap)* (149) 23
Amortização de Prêmio com opções, PIS e Confins (34) (127)
Outros (19) (17)
Resultado Financeiro Líquido (452) (409)
Encargos Bancários e Atualização p/Contingências (115)(108)
*Líquido do resultado de operações de swap.
23 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO CONSOLIDADO
Reversão I.R./ CS no 4T02 (JCP)
R$ Milhões 1T03 4T02
Receita Líquida Operacional 3.218,3 3.226,1
Despesas Operacionais 1.088,9 1.379,2
Custo de Interconexão 653,7 586,8
EBITDA 1.475,7 1.260,0
Depreciação e Amortização 985,1 980,7
EBIT 531,6 260,0
Resultado Financeiro 452,1 409,1
Resultado antes do IR e CS 60,9 (114,2)
Imposto de Renda e CS 113,5 (207,8)
Participação dos Empregados 11,2 98,2
Participação dos Minoritários 48,4 96,1
Lucro Líquido (112,3) (100,7)
Lucro por mil ações (R$) (0,30) (0,27)
24 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
INVESTIMENTO CONSOLIDADOR$ MM
88
453
255
135244
97
243255196 251
5,8%
21,6%
16,5%
13,9%15,8%
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03
Telefonia Fixa/Contax Telefonia Móvel Capex/ Receita Líquida
440 386
509
697
185
25 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
POSIÇÃO DA DÍVIDAR$ MM
mar/03 dez/02 mar/02Dívida Total 11.616 10.774 9.361
Curto Prazo 2.053 1.769 1.424 Longo Prazo 9.563 9.006 7.937
(-) Caixa (1.479) (1.513) (1.044) (-) Aplicação Financeira de Longo Prazo (132) (141) - (=) Net Debt 10.005 9.121 8.317
(+) Fornecedores 1.188 1.635 1.648 (+) Outras Contas a Pagar 271 381 165 (=)Total 11.464 11.136 10.131
26 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
DÍVIDA CONSOLIDADA – Moeda & Custo (Mar/03) Após efeito do Swap
MOEDA TAXA DE JUROS
Moeda Custo
US$ Libor + 5%
Cesta de Moedas 12,3%
Real 25,0%*
Custo da Dívida
* Com custo CDI –26,5% a.a.
3%
97%
Local
US$
81%
16%
3%
CDI
TJLP
Taxa Flutuante (ME)Libor +5%
27 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
DÍVIDA CONSOLIDADA – CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO (Mar/03)
Total da Dívida: R$ 11.616 MM
28 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO
Serviço
Local
Telefonia
Móvel
Dados & Corporativo
Longa
Distância
Estratégia Integrada
29 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
Serviço Local
Serviço Local
Telefonia
Móvel
Dados & Corporativo
Longa Distância
• Manter liderança no mercado local
• Expandir Serviço de Voz Avançada
(Corporativo/PME/SOHO)
• Melhor aproveitamento de rede entre
as operadoras locais
• Aumentar ARPU
• Ampliar oferta de Serviços de Valor
Adicionado
• Redução dos Custos de Interconexão
(Fixo para Celular)
•Crescimento da Planta em linha com PIB
•Aumento da oferta de Serviços de Valor Adicionado
ESTRATÉGIA DO CRESCIMENTO
30 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
Dados & Corporativo
Serviço Local
Telefonia Móvel
Dados & Corporativo
Longa Distância
• Aumentar oferta para PME (mercado
local)
• ADSL (Corporativo/SOHO/pequenas
empresas)
• Estender oferta de serviço a nível
nacional (corporativo)
• Melhor utilização da infraestrutura com
cobertura nacional (Telemar + Pegasus)
•Crescimento acima do Mercado
ESTRATÉGIA DO CRESCIMENTO
31 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
Longa Distância
Serviço Local
Telefonia Móvel
Dados & Corporativo
Longa Distância
• Manter Liderança no mercado
intraregional (Região I)
• Conquista de novos mercados
(interregional/internacional/SMP)
• Proteção do mercado existente
– Varejo: programas de fidelidade /
retenção de clientes + promoções
– Corporativo: empresa de melhor
qualidade (completamento de
chamadas /cobrança) + planos
competitivos (descontos/volume)
•Oferta de novos serviço (Aumento na participação de mercado)
ESTRATÉGIA DO CRESCIMENTO
32 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
Telefonia Móvel
Serviço Local
Telefonia Móvel
Dados & Corporativo
Longa Distância
• Segmentação de Mercado (MTV & Celebridades)
• Estimular o serviço de dados + Crescimento no SMS
• Foco no Mercado Corporativo• Aproveitamento das vantagens
competitivas:– Sinergias com a Telefonia Fixa
(TMAR)– Cobertura Regional– Tecnologia GSM (velocidade &
serviços diferenciados)• Controle subsidio de
aparelhos/planos de serviços agressivos
• Ampliação roaming nacional & internacional
• Planos Inovadores e Planejados (Oi Família)
• Utilização Wi-Fi
•Nova Tecnologia + Migração do Fixo para o Móvel
ESTRATÉGIA DO CRESCIMENTO
33 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
OUTLOOK 2003
• Planta: Telefonia Fixa: estável /em linha com PIB
Telefonia Móvel: ~1,3 milhão de adições
• Receita: Crescimento nas receitas com LD, Dados e telefonia Móvel
• Custos: controle rígido das despesas
• Dívida Liquida: estável / pequena redução
• EBITDA: TMAR: 42% - 48%
TNL: 40% - 45%
• PDD: ~3,8% da receita bruta
• CAPEX: R$ 1,8 (55% TMAR/40% Oi/ 5% Contax)
34 RJ-
AA
A-A
AM
MD
D
AVISO IMPORTANTE
Relações com Investidores
Rua Humberto de Campos, 425 / 8º andar
Leblon
Rio de Janeiro -RJ
Telefone: ( 55 21) 3131-1314/13/15/16/17
Fax: (55 21) 3131-1155
E-mail: [email protected]
Visite nosso website: http://www.telemar.com.br/ri
As informações aqui disponíveis foram reunidas de
maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseada
em trabalhos em andamento e respectivas estimativas.
O uso de termos como “projeta”, “estima”, “antecipa”,
“prevê”, “planeja”, “espera”, entre outros, objetiva
sinalizar possíveis tendências que, evidentemente,
envolvem incertezas e riscos, cujo resultados futuros
podem diferir das expectativas atuais. A Telemar não
se responsabiliza por operações ou decisões de
investimento tomadas com base nas mesmas.