Contractul de credit bancar:
perspectiva societatii comerciale
imprumutate
Andrei Burz Pinzaru
Senior Manager
6 martie 2008
Reff & Associates is the correspondent law firm of Deloitte Romania
Contractul de credit bancar – contract de adeziune?
“Documentele contractuale trebuie să fie redactate astfel încât să permită clienţilor
înţelegerea tuturor termenilor şi condiţiilor contractuale, în special a prestaţiilor la
care aceştia se obligă potrivit contractului încheiat.” Art. 117. in OUG 99/2006
Retail versus credit societar
Traditional…
Schimbari…
Reff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutate
Etapele incheierii contractului de credit bancar pentru persoane juridice
Termsheet (suma, dobanda, durata, garantii,
conditii prealabile, obligatii ale imprumutatului,
situatii de accelerare a maturitatii creditului,
cheltuieli)
Verificarea bunurilor aduse in garantie
(evaluare juridica / economica)
Detalierea conditiilor prealabile (la semnare,
prima utilizare, utilizari ulterioare)
Negocierea documentatiei de creditare:
contract de credit / garantii
Semnare
Indeplinirea conditiilor prealabile utilizarii
creditului
Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutateReff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania
Pregatirea tranzactiei de catre imprumutat
Documentatie pre-contractuala: atentie la termsheet!
- rezuma conditiile principale ale creditarii
- sintetizeaza structura contractului de imprumut
- dificil de revenit asupra conditiilor mentionate in termsheet
- in unele cazuri poate contine obligatii de plata pentru imprumutat
Asistenta de specialitate: in – house si/sau outside counsel: alegeti persoane care au
experienta in negocierea documentatiei de creditare de partea imprumutatului
Cunoasterea in avans a tipului de documentatie (uneori mentionata in termsheet)
Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutateReff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania
Contractul de credit: documentatie standard
Standarde: Loan Market Association (LMA)
• Utilizare neuniforma in tranzactii locale
• Practic este norma in cazul creditelor sindicalizate / cross - border
Beneficii:
• Reflecta bune practici internationale (piete mai dezvoltate)
• Se accepta principiul negocierii
• Contine clauze standard utile imprumutatului
Dezavantaje:
• Dezvoltat intr-un “mediu” juridic diferit (common law)
• Document foarte detaliat
• Transpunerea conceptelor in lb romana e de multe ori dificila:
potentiale neclaritati cu privire la semnificatia clauzelor
Poate fi dificila intelegerea conceptelor si mecanismelor utilizate si de
aici potentiale dificultati in negociere (pentru ambele parti)
Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutateReff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania
Reff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania
Negocierea contractului de credit: elemente de avut in vedere
Este in beneficiul imprumutatului ca negocierea sa implice din partea bancii persoane
care
•inteleg clauzele si masura in care anumite modificari pot fi acceptabile pentru banca
•au mandat de a negocia termenii contractului
Solicitati avocatului/consultantului:
•sa va explice semnificatia si efectele clauzelor / terminologia specifica (limba engleza)
•sa va solicite punctul de vedere din perspectiva comerciala
•sa va indice aspectele cheie de avut in vedere si propuneri de modificare rezonabile
Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutateReff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania
Reff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania
Aspecte esentiale ale contractului de credit (I)
Aspecte financiare (dobanda, termene de plata, indicatori financiari obligatorii)
Definitii (sectiunea introductiva): atentie la impactul asupra interpretarii clauzelor
Conditii de utilizare:
• Initiale / ulterioare: fara indeplinirea lor, nu se elibereaza banii (chiar daca s-a semnat
• contractul de imprumut).
• Atentie la pregatirea/obtinerea din timp a documentatiei necesare. Este esentiala
implicarea departamentului juridic intern al societatii imprumutate
“Tax gross-up” (mecanismul sutei majorate)
• Varianta 1: plata de catre imprumutat a impozitului cu retinere la sursa(nerecomandata)
• Varianta 2: clauza de dobanda variabila
• De analizat impactul asupra costului finantarii in cazul creditelor cross-border si
eventuala (in)aplicabilitate a tratatelor internationale de evitare a dublei impuneri
• De urmarit asigurarea protectiei fata de eventuale cesionari ulterioare
Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutateReff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania
Reff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania
Aspecte esentiale ale contractului de credit (II)
Sectiunea de declaratii (ex. cu privire la incalcarea unor obligatii/interdictii
preexistente)
• Risc de “default” la momentul T 0!
• Este recomandabila o investigare interna prealabila
• Riscul se elimina prin prevederea expresa exceptiilor identificate prin investigarea
prealabila
Obligatii de informare:
• De urmarit negocierea unor termene realiste (recomandabila implicarea contabililor /
auditorilor)
• De urmarit limitarea obligatiilor la praguri de materialitate relevante
Interdictii (“Negative pledge”) - limitari ale drepturilor imprumutatului:
• Constituirea de garantii reale in favoarea tertilor, contractarea altor credite, acte de
instrainare a bunurilor societatii, contracte de leasing
• Este imperativa negocierea unor exceptii in functie de necesitatile de finantare
ulterioare si de specificul activitatii derulate
Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutateReff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania
Reff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania
Aspecte esentiale ale contractului de credit (III)
Cazuri de accelerare a maturitatii creditului (“Events of default”)
• “Catch all clause”: incalcarea oricarei obligatii asumate. De evitat (dificil in practica)
• “Cross – default” – importanta in cazul existentei altor contracte de finantare (ex,
credite bancare, contracte de leasing, contracte de vanzare-cumparare cu plata in
rate)
• Efect negativ semnificativ (“material adverse effect”)
- sursa: “common law”,
- clauza vaga, poate include un grad ridicat de subiectivitate
• Este recomandabila obtinerea unor perioade de gratie pentru remedierea cazurilor de
accelerare
Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutateReff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania
Reff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania
Aspecte esentiale ale contractului de credit (IV)
“Schimbarea” creditorului
Situatie important de reglementat cu privire la potentialii cesionari, din punct de vedere al:
• pierderii relatiei directe cu banca
• potentialului risc de crestere a costurilor:
“Tax gross-up” impozitarea cu retinere la sursa difera in functie de jurisdictia
creditorului si de aplicabilitatea tratatului de evitare a dublei impuneri
Costuri obligatorii impuse de cadrul de reglementare din jurisdictia creditorului
De dorit eliminarea / limitarea situatiilor in care se genereaza costuri suplimentare
De prevazut dreptul imprumutatului de a rambursa anticipat creditul fara comision de
rambursare anticipata.
Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutateReff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania
Reff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania
Negocierea contractului de credit: Concluzii si recomandari
Cunoasteti-va pozitia de negociere vis à vis de banca
Implicati in negociere persoane cu experienta in practicile locale si internationale in
materie (din interiorul firmei si / sau avocati / consultanti specializati externi)
Conveniti in avans cu avocatii/consultantii selectati asupra punctelor de
interes maxim in care urmariti imbunatatirea termenilor contractuali
Evitati o abordare nerealista. Pastrati puncte de negociere la care sa fiti dispusi sa
renuntati pentru a pastra echilibrul negocierii
Urmariti pe cat posibil obiectivarea documentatiei (limitarea drepturilor discretionare ale
bancii)
Aveti in vedere faptul ca anumite tipuri de clauze sunt mai dificil de modificat - in
functie de standardele interne ale bancii
Nu porniti de la premisa ca aveti in fata un contract de adeziune
Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutateReff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania
Reff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania
Deloitte / Reff & Associates SCA: : consultanta financiara, juridica si fiscala
Abordare multidisciplinara in obtinerea de finantare si negocierea contractelor de
creditare
Exemple de tranzactii incheiate cu succes:
EUR 100.000.000: asistenta in obtinerea si negocierea unui credit sindicalizat
EUR 80.000.000: asistenta in obtinerea si negocierea unui credit sindicalizat
EUR 110.000.000: asistenta in negocierea unui credit de refinantare in industria hoteliera
EUR 18.000.000: asistenta in negocierea unui credit de refinantare pentru proiecte
imobiliare
www.deloitte.ro
www.deloitte.com/ro/legal
Contractul de credit bancar: perspectiva societatii comerciale imprumutateReff & Associates
Correspondent law firm of Deloitte Romania
Member ofDeloitte Touche Tohmatsu© Legal entity name 2007. All rights reserved.
©2008 Deloitte Tax S.R.L. All rights reserved.