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2
NOTA IMPORTANTE
Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada a GRUPO ARGOS y sus subsidiarias que se basan
en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores
podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de GRUPO ARGOS sean diferentes a los expresados o asumidos.
Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar
significativamente de los aquí mencionados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y GRUPO ARGOS no pretende ni asume
obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor.
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3
Transformación
Estructura 2006 Luego de el proceso de escisión
2012
61% 50%
CEMENTO ENERGÍA
100%
INMOBILIARIO
PUERTOS
CARBÓN
70%
Cementos Argos
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4
Evolución Portafolio de Inversiones Estratégicas
Inversiones Estratégicas GRUPO ARGOS
2012
* Composición proyectada tras la absorción de los activos según valoraciones de los activos a absorber realizadas por Credit Suisse y BNP Paribas
2010 2007
Cemento100%
Energía0%
Cemento77%
Energía23%
Cemento42%
Energía21%
Inmobiliario32%
Puertos2%
Carbón3%
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5
Acción GRUPO ARGOS 2002 - 2011
Ene. 2006
Nueva Estructura:
GRUPO ARGOS como
Matriz de Cementos
Argos
Part. en CemArgos: 70%
Part. en Celsia: 0.7%
Ago. 2008
Inicia estrategia de
diversificación en ENERGÍA
Part. en CemArgos: 70%
Part. en Celsia: 24%
Sep. 2010
Completa mayoría
accionaria en Celsia
Part. en CemArgos: 62.1%
Part. en Celsia: 50.1%
2003
Inicia nueva
administración en
Argos
Variación 1 Año* Variación 5 Años* Variación 10 Años*
16% 64% 933%
*Fecha de Referencia: 01/10/12.
Nov. 2011
Shareholders approve contribution of
infrastructure assets
into GRUPO ARGOS
Stake in CemArgos: 61.4%
Stake in Celsia: 50.1%
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6
Grupo Argos – Información Consolidada*
*Exchange rate COP / USD: 1,849
Market Cap Sep. 2012 : US$ 8.2 billones
Revenues 2011: US$ 3.1 billones
EBITDA 2011: US$ 883 millones
Portfolio Investment: US$ 3.3 billones
Net debt: US$ 3.0 billones
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7
Rosario Córdoba*
Guillermo Heins*
Ana Arango*
Mario Scarpetta*
Esteban Giraldo*
León Teicher*
Carlos Arrieta*
Cecilia Rodriguez*
Esteban Piedrahita*
Claudia Betancourt*
CELSIA BVC: CELSIA
Gobierno Corporativo
Código de Buen Gobierno, Código de Conducta
Comités de Auditoría, Compensación y Gobierno Corporativo
Pacto Global, GRI, WBCSD
CEMENTOS
ARGOS BVC: CEMARGOS / ADR nivel 1: CMTOY.PK
David Bojanini
Carlos Piedrahita
José Vélez
Camilo Abello
José Vélez
Juan Uribe
Gonzalo Pérez
CEO: Juan Londoño
Manuel Dussán*
Angela Orozco*
Juan Benavides*
Alberto Gómez *
Junta Directiva
Junta Directiva
Junta Directiva
* Miembros independientes
GRUPO ARGOS BVC: INVARGOS
CEO: José Vélez
CEO: Jorge Velásquez
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8
Cementos Argos: más de 76 años en el Mercado como Líderes en los Negocios de Cemento, Concreto y Agregados
Líder en Colombia en el mercado de cemento,
concreto y agregados desde 1934.
5to productor de cemento en LATAM
4to Productor de concreto en USA
Capitalización de Mercado Sep. 2012: US$ 4.9
billones
Ingresos 2011: US$ 2.0 billones
EBITDA 2011: US$ 369 millones
Portafolio Inversiones: US$ 882 millones
Deuda Neta: US$ 2.7 billones
Exportaciones a 40 países
~7800 empleados
Panorámica Torre Precalentadora Planta Cartagena *Tasa de Cambio COP / USD: 1,849
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9
Etapas de la transformación
Estructura antes de 2006 Luego de Escisión
61%
Cementos
Argos
Cementos Argos se convierte en
un jugador puro de cemento
2012
Activos inmobiliarios
Activos portuarios
Activos carboníferos
Inversiones de portafolio
Luego de la Fusión
70%
Cementos
Argos
2006
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10
Cementos Argos (cont.)
Ingresos consolidados EBITDA consolidado
Dividendo anual por acción Capitalización de mercado
710
1,454
1,824 1,955
1,602 1,594
1,983
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
US$ millones
83
243
329 303 304 284
369
12% 17% 18% 16% 19% 18% 19%
-
100
200
300
400
500
600
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
EBITDA Margen EBITDA
US$ millones
96 102 112
121 126 132 140
1.0% 1.1% 1.2% 1.8% 1.2% 1.2% 1.3%
-
50
100
150
200
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Dividendo Yield
COP$
4,838 4,702 4,981
3,923
5,776
6,913 6,772
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
US$ millones
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11
Cementos Argos (cont.)
Cobertura Geográfica
Colombia
Cemento
Líder, 50% de participación de mercado
Capacidad Instalada: 10.0mm de TPA
Plantas: 9
Moliendas: 1
Puertos: 1
Concreto
Capacidad Instalada: 3.3mm de m3
Plantas: 70
Mezcladores: 400
Estados Unidos
Cemento
Segundo productor del Sureste de EEUU 3
Capacidad Instalada: 3.2mm de TPA
Plantas: 2
Moliendas: 1
Puertos: 4
Concreto
Cuarto productor en EEUU
Capacidad Instalada: 9.8mm de m3
Plantas: 224
Mezcladores: 1,453
El Caribe
Operaciones en Panamá, Haití, República Dominicana, Surinam, St. Marteen, St. Thomas, Antigua, Dominica y Curazao
Cemento
Líder con 34% de participación de mercado de cemento importado
Capacidad Instalada: 2.8mm de TPA
Moliendas: 4
Puertos: 8
Concreto2
Capacidad Instalada: 0.7mm m3
Mezcladores: 89
Planta Cemento
Concreto
Puertos
Molienda
1 Últimos 12 meses a Marzo 2012. 2Operación de Concreto Panamá y Haití. Fuente: Argos, BVC.
3Basado en capacidad de molienda según PCA en Alabama, Georgia, Carolina del Norte y Carolina del Sur.
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12
Cementos Argos (cont.)
43.0
36.3
33.0
17.8
12.8
9.7
9.4
8.0
7.0
6.2
Cemex
Holcim*
Votorantim
Camargo Correa
Argos*
Lafarge*
Nassau
Cruz Azul
C. Lima
Cimpor
Fuente: Cementos Argos; Información publicada por compañías
* No incluyen plantas de Venezuela
** Basado en capacidad de molienda según PCA en Alabama, Georgia, Carolina del Norte y Carolina del Sur.
Capacidad Instalada Cemento en el Sureste de EEUU** Capacidad Instalada Cemento en LatAm
En mm TPA En mm TPA
3.8
3.2
1.9
1.8
1.2
0.7
Holcim
Argos
National Cement ofAlabama
Cemex
Giant Cement
Lehigh Cement
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13
Celsia
4to generador de energía en Colombia
2do en generación térmica
5to distribuidor de energía
Ingresos 2011: US$1 billón
EBITDA 2011: US$386 millones
Deuda neta 2011: US$545 millones
Capitalización de mercado Mar. 2012:
US$1.8 billones
1.000 empleados
Planta de generación Zona Franca Barranquilla
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14
Etapas de Transformación
Fuente: Celsia
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15
693
1,802
2,169
1,417
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
2008 2009 2010 2011
30 41
82 90
1.4% 0.8% 1.4% 2.4%
-
20
40
60
80
100
120
140
160
2008 2009 2010 2011
Dividendo Yield
69 82
343 386 26%
32%
37% 39%
-
100
200
300
400
500
600
700
2008 2009 2010 2011
EBITDA Margen EBITDA
265 259
916 1,001
-
200
400
600
800
1,000
1,200
2008 2009 2010 2011
Celsia (cont.)
Ingresos consolidados EBITDA consolidado
Dividendo anual por acción Capitalización de mercado
US$ millones US$ millones
COP$ US$ millones
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16
Celsia (cont.)
Generación de
energía
1,737 MW capacidad
instalada
17 plantas en operación
55% hidro, 45% termo
9,645 GWh-año de energía
en firme (10% del país)
487MW (+28%) en proyectos
en ejecución y desarrollo
Transmisión 274 km líneas de alta tensión
7 subestaciones de 220 kV
Distribución
+511,000 clientes
1,610 GWh entregados
4.0% de la demanda del país
19.286 km líneas media y
baja tensión
Efectividad en el recaudo de
99,7%
Nivel de pérdidas de 9,73%
610MW
32%
40MW
2%
169MW
9%
285MW
15%
723MW
38%
51MW
3%
Celsia
EPSA
Cobertura Geográfica
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17
Celsia (cont.)
13%
7%
8%
12%
15%
20%
25%
0 1,000 2,000 3,000 4,000
Otros
AES Chivor
Gecelca
Celsia
Isagen
Emgesa
EPM
Hidro Termo Otra
Principales Generadores en Colombia
MW
Principales Distribuidores en Colombia (demanda)
15%
4%
7%
22%
26%
26%
0 5,000 10,000 15,000
Otros
EPSA
Emcali
Electricaribe
EPM
Codensa
% capacidad
instalada 2010
GWh
% demanda 2010
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18
Visión de Largo Plazo
NEGOCIO INMOBILIARIO
Negocio de Renta Negocio Urbanismo y Tierras
Parques Industriales y
Centros Logísticos
Edificios Corporativos
Comercio
• Proyecto Viva Villavicencio en alianza con Exito
Negocio ROIC
Objetivo
Tierras 11% - 13%
Urbanismo 14% - 16%
Negocio de Renta 9% - 12%
Barranquilla Barú
Fuente: Grupo Argos.
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19
Viva Villavicencio – Resumen Ejecutivo
Principales Cifras
GLA 49,799 mt2
Locales 215, incluyendo Exito,
Ripley y Flamingo
Ingresos Anuales Año 3 ~COP 24,000 MM
Principales Cifras
Inversión Total COP 213,000 MM
Inicio Construcción Septiembre 2012
Fecha estimada de Apertura Junio 2014
Fuente: Grupo Argos.
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20
Negocio Inmobiliario - Urbanismo
Ingresos EBITDA
19
30
38
-
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2009 2010 2011
US$ millones
10
19
23
-
5
10
15
20
25
30
35
2009 2010 2011
US$ millones
Proyecto Riomar - Barranquilla Proyecto Volador - Barranquilla
Fuente
: G
rupo A
rgos.
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21
Banco de Tierras
1,300 Ha
22 Km de costa.
Playas, acantilados y pantanos.
Cerca de Cartagena, ciudad
declarada Patrimonio Histórico y
Cultural de la Humanidad por las
Naciones Unidas.
Alto potencial para desarrollos
turísticos y segundas viviendas.
Plan Maestro desarrollado por EDSA,
consultor internacional en proyectos
inmobiliarios.
1,200 Ha
Área con el mayor crecimiento
previsto en Barranquilla y Puerto
Colombia.
Potencial desarrollo para:
• Vivienda de estratos altos
• Comercial
• Servicios
• Industria liviana
Plan Maestro Riomar de 765 Ha
2,600 Ha
A desarrollar en el resto del país.
Potencial para:
• Turismo
• Vivienda
• Servicios
• Otros
Barranquilla Barú Otros
Fuente: Grupo Argos.
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22
Negocio Portuario
Resultados de la Fusión con Muelles El Bosque*
7 Puertos en Colombia
4 facilidades portuarias localizadas en la Costa
Caribe: • Puerto Barranquilla
• Puerto Tolú
• Puertos Cartagena (2)
2 instalaciones portuarias en el Océano Pacífico • Puerto Buenaventura y Aguadulce
1 un terreno con vocación de puerto fluvial en
Tamalameque– proyecto en desarrollo
ROIC objetivo = 10%-12%
*A la espera de autorización de la Superintendencia de Puertos y Transporte
Fuente
: G
rupo A
rgos.
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23
Regiones Portuarias en Colombia
Fuente: Grupo Argos.
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24
Terminal Marítimo Muelles el Bosque Cartagena
Fuente: Muelles el Bosque Fuente: Muelles el Bosque
Terminal Marítimo Muelles el Bosque Cartagena
Tres grúas Liebherr sobre ruedas con capacidad de 104 toneladas bajo gancho
Moviliza contenedores, granos y carga general
660 metros lineales de muelle con 4 posiciones de atraque y un muelle marginal de 60 metros
Facilidades Portuarias
Fuente: Grupo Argos.
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25
Facilidades Portuarias
Concesión portuaria hasta febrero de 2029
Proyecto en curso para poder movilizar carbón, granos, materiales de construcción y carga general
Se enfocará en atender las regiones de Magdalena, Cundinamarca, Boyacá y los Santanderes principalmente
Terminal Barranquilla Terminal Barranquilla
Fuente: Grupo Argos.
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26
Terminal Tolú
Tiene una ventaja competitiva respecto a otros puertos por su cercanía a Medellín (segundo centro de
consumo en el país)
31 ha adjuntas al puerto para posible expansión futura
Proyecto en curso para poder movilizar carbón, granos, materiales de construcción y carga general
El puerto se enfocará en atender las regiones de Córdoba, Sucre y Antioquia principalmente
Terminal Tolú
Facilidades Portuarias
Fuente: Grupo Argos.
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27
Puerto dedicado al manejo de granel
Movilizó 1.0 MM Ton en 2011
Facilidades Portuarias
50% de proyecto para manejo de graneles y carga
general en Sociedad Puerto Industrial Aguadulce
S.A
Terminal Buenaventura Sociedad Puerto Industrial Aguadulce S.A
Fuente: Grupo Argos.
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28
Inversiones de Portafolio
*Precios por acción a Sep 30, 2012
**tasa de cambio $1.800 / USD
72%
6%
6%
16%
Grupo Suramericana Grupo Suramericana (P)
Bancolombia Grupo Nutresa
Compañía ParticipaciónValor
(COP$ millones)
Valor
(US$ millones)**
Precio por Acción
(COP)*
Grupo Suramericana 29,2% 4.169.335 2.316 30.440
Grupo Suramericana (P) 9,8% 345.827 192 33.300
Bancolombia 2,5% 335.332 186 26.400
Grupo Nutresa 9,8% 951.024 528 21.020
Total 5.801.517 3.222
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29
3,340 3,402 3,749
2,969
5,695
6,763
5,878
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
136 146 160
173 184 200
212
1.2% 1.2% 1.3% 1.9% 1.0% 1.0% 1.3%
-
50
100
150
200
250
300
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Dividendo Yield
87
270 340 368
756 876 883
12%18% 19% 18%
36% 30% 28%
-
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
EBITDA Margen EBITDA
730
1,495
1,837 2,020 2,125
2,899 3,129
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Grupo Argos
Ingresos consolidados EBITDA consolidado
Dividendo anual por acción Capitalización de mercado
US$ millones US$ millones
COP$ US$ millones
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Ricardo Sierra
CFO
Medellín, Colombia
Nicolás Valencia
Investor Relations
Tel.: (574) 319.87.12
Medellín, Colombia
www.grupoargos.com