Oportunitati si perspective
Noiembrie, 2016
1. Scurt istoric
2. Bursa de Valori Bucuresti in prezent
3. Strategia BVB 2016 - 2020
4. Opotunitati. De ce BVB?
5. Urmareste BVB
2WWW.BVB.RO
Agenda
3www.bvb.ro
Repere istorice
Scurt istoric
• 1 decembrie 1882: la initiativa bancherilor si negustorilor
este deschisa Bursa din Bucuresti, infiintata prin Inalt
Decret Regal.
• 1904 - 1911: Bursa din Bucuresti isi stabileste sediul in
“Strada Doamnei, colt cu strada Academiei”.
• 1914: la Bursa din Bucuresti sunt tranzactionate 63 de
serii de actiuni si 58 de serii de obligatiuni cu dobanda
fixa.
• 1914 - 1918: Bursa din Bucuresti este inchisa pe
perioada desfasurarii “Primului razboi mondial”.
• 1929 - 1933: criza economica mondiala afecteaza si
cotatiile actiunilor tranzactionate la Bursa din Bucuresti.
• 1934 - 1940: economia romaneasca se redreseaza si
cunoaste ritmuri ridicate de dezvoltare, valoarea maxima
a operatiunilor bursiere din perioada interbelica este
atinsa in anul 1939.
• 1948: Bursa din Bucuresti este inchisa ca urmare a
nationalizarii si instaurarii regimului comunist.
4www.bvb.ro
Repere istorice
Scurt istoric
• 1994: Parlamentul Romaniei adopta “Legea nr. 52/1994
privind valorile mobiliare si bursele de valori”.
• 27 aprilie 1995: 24 de societati de valori mobiliare decid
infiintarea Asociatiei Bursei de Valori Bucuresti:
• - demersul se bucura de sprijinul si asistenta Bancii
Nationale a Romaniei, a Guvernul Romaniei si a Guvernul
Canadei
• 20 noiembrie 1995: prima sedinta de tranzactionare
organizata la BVB in perioada moderna:
9 serii de actiuni fac obiectul tranzactionarii in
prima zi;
reglementari moderne de inspiratie nord-
americana;
negocierile se realizeaza exclusiv prin intermediul
unui sistem electronic de tranzactionare (mediu
dematerializat);
BVB realizeaza inclusiv operatiunile de
compensare – decontare a tranzactiilor.
• septembrie 1997: este lansat BET - primul indice bursier
calculat de catre BVB.
5
Structura actuala a Grupului BVB
WWW.BVB.RO
Bucharest Stock Exchange
100% free float
Central Depository
69.04%
Bucharest Clearing House
52.5%
Investors Compensation Fund
62.3%
Corporate Governance Institute
100%
Bursa de Valori Bucuresti
100% investitori private, listata la
BVB
Depozitarul Central
69.04%
Casa de Compensare
Bucuresti
52.5%
Fondul de Compensare a
Investitorilor
62.45%
Institutul de Guvernanta
Corporativa
100%
BVB in prezent
6
Pietele administrate de BVB
Piata Principala
Companii listate:
83 locale si 2 straine
Valoarea companiilor locale:
16,04 mld EUR
Valoarea companiilor:
29,51 mld EUR
Instrumente:
actiuni, obligatiuni corporative si municipale, titluri
de stat, produse structurate
Piata AeRO pentru IMM
Companii listate :
275 locale si 2 straine
Valoarea companiilor locale:
0,85 mld. EUR
Valoarea companiilor:
0,88 mld. EUR
Instrumente:
actiuni, obligatiuni
WWW.BVB.RO
* Date la 5 Aug, 2016
BVB in prezent
7
Ce se tranzactioneaza la BVB? Cine?
WWW.BVB.RO
BVB in prezent
Banca Transilvania,
27.2%
Fondul
Proprietatea,
20.1%
Romgaz, 13.4%
Electrica, 7.8%
BRD Gr-Soc.
Gen, 6.6%
Transgaz,
5.5%
OMV Petrom,
4.9%
Others, 14.5%
Cele mai tranzactionate actiuni in S1. 2016
(% din total)
36% 34% 33% 30%36%
29%27% 30%
24%
20%
26% 31% 24%37%
25%
6%6%
10%6%
9%
4%2% 3% 3%
10%
2H.2013 1H.2014 2H.2014 1H.2015 2H.2015
Baza de investitori
EU Local legal entities Local retail US Others
• Peste 70.000 de conturi deschise, 1/3 tranzactioneaza o data la 6 luni
• Peste 420.000 de conturi de investitii in fonduri de investitii
• Romanii prefera depozitele bancare – 23.000 romani cu depozite peste 100.000 eur, 13,7 mil. cu depozite sub 100.000 eur, in total 30 mld. eur
8
Proiectele si initiativele BVB pentru investitori
WWW.BVB.RO
Crearea de comunitati de investitori
Noi instrumente de informare si tranzactionare
Invitatie la bursa
Instrumente dedicate investitorilor
Piata AeRO
BVB in prezent
9www.bvb.ro
Prioritati strategice 2016-2020
Cresterea bazei de investitori
Promovarea la statutul de Piata Emergenta
Atragerea companiilor in cautare de finantare, pe Piata Principala si AeRO
Cresterea transparentei companiilor listate
• Reluarea procesului de privatizare sau cresterea pachetelor de actiuni liber tranzactionate
• Cresterea valorii tranzactionate
Lansarea unor noi produse si instrumente
Obiectiv pe termen mediu: includerea pe lista de monitorizare pentru promovarea la Piata Emergenta
Relansarea pietei derivatelor
Strategia BVB
Sursa: ASF, AAF
Bursa de Valori Bucuresti, spre statutul de Piata Emergenta
WWW.BVB.RO
Cele mai mari dividende din
lume
Cresterea potentialului
domestic
Reforma pietei
Potential de privatizari
Lista de monitorizarea pentru
Piata Emergenta
Dividendul mediu pentru cele mai tranzactionate companii listate la BVB a fost de 8% in 2016. Acesta este cel
mai mare din lume, conform Berenberg, si a fost peste Kuwait (7.6%) si Bahrain (7.2%).
Cresterea activelor administrate de investitorii institutionali locali creeaza cerere interna sustinuta. Fondurile de
pensii aloca 20% anual din active catre bursa- active de 5,6 mld. EUR. Fondurile de investitii aloca peste 5%
catre bursa – acvtive de 6,7 mld. EUR
Un proces continuu de imbunatatire a climatului investitional, prin simplificarea procedurilor, reducerea
costurilor de tranzactionare si imbunatatirea serviciilor oferite investitorilor.
Statul mai detine 114 companii de stat. Unele dintre ele au fost incluse intr-un Memorandum, prin care se
specifica modalitatea de privatizare.
Urmare a deciziei FTSE Russell din 29 Septembrie, piata de capital din Romania a fost inclusa pe lista de
monitorizare, cu potential de promovare la statutul de Piata Emergenta.
Oportunitati. De ce BVB?
7.3%7.7% 7.9%
4.7%
3.9%
5.9%
9.6%
11.6%
8.7%9.4%
9.1%
6.8%
0%
6.3%
9.1%
11.8%
Average
yield
COTE TGN SNN SNP EL TEL SNG
Randamentele dividendelor, 2015-2016
DivY 2015 DivY 2016
Sursa: BVB
Oportunitati. De ce BVB?
Indicele BET – media dividendului de 8% in 2016
WWW.BVB.RO
• 37 companii listate la BVB au platit divdende la BVB, in medie de 7%
• In 2016, cele mai mari dividend au fost platite de companiile din
energie si utilitati – 9%
• BET-TR este versiunea de “total return” a principalului indice BET si
include cele mai tranzactionate actiuni de la bursa.
• In 2016, BET-TR a supraperformat BET cu 8,3%, in timp ce in 2015
diferenta a fost de 4,3% (in lei).
+26.4%
+6.4%
Nota: Graficul este rebazat la 100.
Indicii BET si BET-TR, 2014-2016
BET BET-TR
12
Aplicatii si instrumente de informare
Urmareste-ne!
WWW.BVB.RO
THIS PRESENTATION WAS PREPARED BY BURSA DE VALORI BUCURESTI. THE INFORMATION CONTAINED IN THIS DOCUMENT HAS NOT BEEN INDEPENDENTLY VERIFIED AND NO REPRESENTATION OR WARRANTY EXPRESSED OR IMPLIED
IS MADE AS TO, AND NO RELIANCE SHOULD BE PLACED ON THE FAIRNESS, ACCURACY, COMPLETENESS OR CORRECTNESS OF THIS INFORMATION. PAST PERFORMANCE IS NO GUARANTEE OF FUTURES RESULTS. THIS DOCUMENT DOES
NOT CONSTITUTE AN OFFER OR INVITATION TO PURCHASE ANY SHARES. CERTAIN STATEMENTS CONTAINED IN THIS DOCUMENT MAY BE STATEMENTS OF FUTURE EXPECTATIONS AND OTHER FORWARD-LOOKING STATEMENTS THAT ARE
BASED ON MANAGEMENT’S CURRENT VIEWS AND ASSUMPTIONS AND INVOLVE KNOWN AND UNKNOWN RISKS AND UNCERTAINTIES THAT COULD CAUSE ACTUAL RESULTS, PERFORMANCE OR EVENTS TO DIFFER MATERIALLY FROM
THOSE EXPRESSED OR IMPLIED IN SUCH STATEMENTS. EXCHANGE RATE USED FOR ADT IS THE DAILY EXHANGE RATE AS ANNOUNCED BY THE NBR.
ACEASTA PREZENTARE A FOST REALIZATA DE BURSA DE VALORI BUCURESTI. INFORMATIILE CONTINUTE IN ACEASTA PREZENTARE NU AU FOST VERIFICATE DE CATRE O TERTA PARTE INDEPENDENTA, ASTFEL NU EXISTA NICIO
GARANTIE SI NU TREBUIE LUATA CA ATARE ACURATETEA, CORECTITUDINEA SI COMPLETITUDINEA ACESTOR INFORMATII. PERFORMANÞA ANTERIOARA NU ESTE O GARANTIE A REZULTATELOR VIITOARE. ACEST DOCUMENT NU
REPREZINTA O OFERTA DE A CUMPARA ACTIUNI. ANUMITE DECLARATII DIN ACEST DOCUMENT POT FI DECLARATII DESPRE ASTEPTARILE VIITOARE SAU ALTE EVOLUTII VIITOARE SI SE BAZEAZA PE VIZIUNEA SI IPOTEZELE ACTUALE ALE
CONDUCERII COMPANIEI SI IMPLICA RISCURI CUNOSCUTE SI NECUNOSCUTE, PRECUM SI INCERTITUDINI CARE POT DETERMINA CA REZULTATELE EFECTIVE, PERFORMANÞA SAU EVENIMENTELE VIITOARE SA DIFERE SEMNIFICATIV DE
CELE EXPRIMATE SAU INTELESE IN ACESTE DECLARATII.
BURSA DE VALORI BUCURESTI SA • Bulevardul Carol I nr. 34-36, Etaj 13-14, Sector 2, 020922, Bucuresti, Romania • Tel.: +40 21 307 95 00 • Fax: +40 21 307 95 19
Website: www.bvb.ro • E-mail: [email protected] • Registrul Comertului: J40/12328/2005 • CUI: 17777754 • Capital social, integral subscris si varsat: 76.741.980 lei
Decizia CNVM Nr. 369 / 31.01.2006
Daniela Serban
Director IR&PR
Bucharest Stock Exchange
0742 242 662