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APIMECAPIMECResultados 2T06Resultados 2T06
Agosto de 2006Agosto de 2006
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Aviso
Eventuais declarações sobre eventos futuros que possam ser feitas durante essa apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, têm como base crenças e suposições de nossa Administração, bem como informações atualmente disponíveis para a Companhia.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e suposições, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstancias que podem ou não ocorrer.
Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da OHL Brasil.
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Perspectivas
Perfil da Companhia
Resultados 2T06
Destaques 2T06
Agenda
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Perspectivas
Perfil da Companhia
Resultados 2T06
Destaques 2T06
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Estrutura Acionária e Reestruturação Societária
52,1%
FREE FLOAT
7,9%
100,0%
40,0%
Latina Manutenção
100,0% 100,0% 100,0%Paulista
Infra-estrutura SPR OHLParticipações STP
100,0% 100,0% 100,0% 4,68%100,0%
4,86%
Finalizada a Reestruturação Societária em Junho/2006. Principal benefício: Aproveitamento fiscal do ágio de aquisição nas concessionárias.Aguardamos a autorização do BNDES para finalização da Aquisição da Vianorte.
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OHL Concesiones e Grupo OHL
México
Argentina
ChileBrasil
Espanha
A operação brasileira é estratégica para a OHL Concesiones em sua busca pelo crescimento.
140,060%Autopista del Sol
20%Muelle Inflamables Barcelona
50%Puerto de
Aeroportos:
Extensão(Km)
Part. (%)Concessões Rodoviárias
8,3100%Autovia M - 45
8,2100%Autopista Nuevo Aeropuerto Barajas
50%
70%
77%
100%
58%
60%
60%
60%
Concessões Portuárias
60,1Autopista Ezeiza - Cañuelas
51,7Sistema Carretero del Oriente
92,4Camino Internacional Ruta 60
82,0Autopista Los Libertadores
219,5Centrovias
316,5Autovias
371,2Intervias
60%Autopista del Sol
20%Muelle Inflamables Barcelona
50%Puerto de Alicante
Aeroportos:
Extensão(Km)
Part. (%)
8,3100%
8,2100%Autopista Nuevo Aeropuerto Barajas
50%
100%
58%
Aeropuerto Internacional de México
Concessões
60,1
51,7Sistema Carretero del Oriente
92,4Camino Internacional Ruta 60
82,0
219,5Centrovias
316,5Autovias
371,2Intervias
67% 123,0Autopista Amozoc Perote
Grupo internacional de construção, concessões e serviços
Fundado há mais de 90 anosPresença permanente em 16
paísesCompanhia listada na Espanha
desde 1991Classificada entre as 6 empresas
mais transparentes da Espanha em 2005
Dois “core business”independentes: Construção e Concessões.
Receita Líquida 2005: € 2,4bn; e EBITDA 2005: € 285,4mm
CAGR Receitas 1995-2005 de 32%
Presença no mercado brasileiro através da OHL Concesiones
Grupo OHL
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• População de 4 mm de pessoas
• Um dos principais pólos de agronegócio do Brasil
• Responsável por 32% do álcool combustível e 70% do suco de laranja exportado
Localização
O Estado de São Paulo representa aproximadamente 22% da população brasileira e 35% do PIB do país.... a noroeste da cidade de São Paulo...
Área de Atuação: Mapa:
As rodovias administradas pela OHL Brasil são o principal veiculo de acesso das regiões produtoras, para:
São Paulo: principal centro consumidor
Porto de Santos: maior corredor de exportação nacional
... possibilita à OHL Brasil capturar os efeitos da expansão de negócios vinculados a atividades_industriais e de agronegócio.
Vianorte
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Governança Corporativa
Novo Mercado – Bovespa
Apoio e comprometimento estratégico do Grupo OHL.
Transparência e Proteção ao interesse dos acionistas minoritários.
Tag-Along de 100% das ações.
Estrutura do capital com 100% em ações ordinárias (igualdade de direito dos acionistas minoritários).
Capital com 40% de Free Float.
Conselho de Administração composto por 7 membros, sendo 1 independente.
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Perspectivas
Perfil da Companhia
Resultados 2T06
Destaques 2T06
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Destaques do 2T06
Tráfego evoluiu 5,1% no 2T06 comparado ao 1T06.
Receita líquida de serviços cresce 8,8% comparando o 2T05 ao 2T06.
EBITDA Ajustado R$64,9 milhões e margem de 63,9% da Receita Líquida.
Finalização da Reestruturação Societária.
Lucro Líquido cresce 132,3% em 3 meses.
Processo de Aquisição da Concessionária Vianorte – em fase de finalização.
Valorização das ações em 44,44% até 07 de agosto de 2006.
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Perspectivas
Perfil da Companhia
Resultados 2T06
Destaques 2T06
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Tráfego Consolidado (Milhares de Veículos-Equivalentes)
Distribuição do Tráfego – 2T06 Evolução do Tráfego (em Veíc. Equiv.)
22,4%
55,9%21,7%
-1,9%5,1%
4.650 4.448 4.617
4.608 4.466 4.473
11.771 10.704 11.535
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
2T05 1T06 2T06
InterviasCentroviasAutovias
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Tráfego vs. PIB
Comparação com o mesmo período do ano anterior:
Elasticidade do período
-3,28 1,35 1,30 1,67 1,65 1,00 0,11
-1,8%
6,7%
3,0%
4,7%
6,6%
1,0%
0,2%0,5%
4,9%
2,8%
1,0%
2,3%
4,0%
2003 2004 2005 1T05 2T05 3T05 4T05
Trafego OHL
PIB
1,4%
0,7%
1T06
3,4%
-1,9%
2T06
0,21 ???
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Receita Líquida (R$ Mil)
Distribuição das Receitas – 2T06 Evolução da Receita Líquida (R$ Mil)
A cobrança eletrônica de pedágios representou 44,82% no 2T06
29,1%
29,1%
41,9%
25.696 28.382 29.523
28.414 29.594 29.542
39.219 39.162 42.509
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
2T05 1T06 2T06
4,6%8,8%
15
EBITDA Ajustado
Margem EBITDA Ajustado (%)EBITDA Ajustado (R$ Milhões)
64,364,465,5
60,4
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
62,9
Receita Líquida de Serviços 101.574 97.137 93.329 4,6% 8,8% 198.711 179.819 10,5%Custos dos Serviços Prestados (51.319) (50.546) (45.605) 1,5% 12,5% (101.865) (88.698) 14,8%Amortização e Depreciação 28.424 27.377 22.907 3,8% 24,1% 55.801 41.879 33,2%Outras Receitas 58 110 - -47,3% - 168 - -(Despesas) Receitas Operacionais (9.779) (7.571) (8.183) 29,2% 19,5% (17.350) (14.599) 18,8%EBITDA 68.958 66.507 62.448 3,7% 10,4% 135.465 118.401 14,4%Ônus Fixo pago (4.079) (4.079) (3.747) 0,0% 8,9% (8.158) (7.479) 9,1%EBITDA Ajustado 64.879 62.428 58.701 3,9% 10,5% 127.307 110.913 14,8%% EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida 63,9% 64,3% 62,9% 64,1% 61,7%
EBITDA Ajustado (R$ mil) 2T06 1T06 2T05 1S06 1S05Var % 2T/1T06
Var % 2T/2T05
Var % 1S/1S05
62,466,869,1
52,2
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
58,7
64,9
2T06
63,9
2T06
16
0,70
1T06 2T06
Resultado Financeiro
Distribuição das despesas financeiras (% do total) Evolução IGP-M (%)
Receitas Financeiras 5.204 6.309 3.200 -17,5% 62,6% 11.513 5.831 97,4%Despesas Financeiras (12.043) (10.733) (10.408) 12,2% 15,7% (22.776) (29.481) -22,7%BNDES/CEF (7.560) (7.568) (8.250) -0,1% -8,4% (15.128) (17.960) -15,8%Outras Despesas Financeiras (3.178) (1.756) (1.592) 81,0% 99,6% (4.934) (6.607) -25,3%Atualização Monetária (1.305) (1.409) (566) -7,4% 130,6% (2.714) (4.914) -44,8%Resultado Financeiro Líquido (6.839) (4.424) (7.208) 54,6% -5,1% (11.263) (23.650) -52,4%% Receita Líquida 6,7% 4,6% 7,7% 5,7% 13,2%
Resultado Financeiro (R$ mil) 2T06 1T06 2T05 1S06 1S05 Var % 1S/1S05
Var % 2T/1T06
Var % 2T/2T05
2T06
10,8%
26,4%62,8%
Atualiz. Ônus
Outros Fin.
BNDES/CEF
Outros Fin.
Atualiz. Ônus
BNDES/CEF
1T06
13,1%
16,4%
70,5%
0,70
17
Endividamento
Endividamento Bruto (R$ MM)
Encargos (Junho de 2006)Cronograma de Amortização (R$ MM)
Endividamento Líquido (R$ MM)
51,0 51,667,7
214,7236,0
276,3 266,3303,7
4T05 1T061T05
Dívida CP Dívida LP Dív. Líq. / EBITDA Ajustado (Ult. 12 meses)
66,0
224,0
290,0
2T05
67,4
216,0
283,4
3T05
225,3
236,6
207,6
91,7
1T05 2T05 3T05 4T05
1,2x0,9x
0,4x
... 100% do endividamento denominado em R$
TJLPCDIUNBNDES
1T06
74,5
199,2
273,7
2T06
200,3
2T06
0,8x
7,2
47,657,356,3
76,9
28,4
Jul/Dez 2006 2007 2008 2009 2010 2011
2,8%
118,2 103,0
0,5x 0,4x
87,7%
9,5%
118,2 103,0
74,5
199,2
18
Lucro Líquido (R$ milhões)
40,8
17,617,5
2T05 1T06 2T06
132,3%
133,8%
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Investimentos
Autovias e Intervias desenvolvem trabalhos de recuperação de pavimentos e melhorias em determinados dispositivos nas rodovias.
Centrovias continua duplicando a SP-225, que tem previsão para terminar em 2007.
Programação
Distribuição do CAPEX – 2T06CAPEX (Real e Estimativa)
169,1
191,8200,0
120,0
80,0
55,0
2004 2005 2006E 2007E 2008E 2009E
Valor Total no período2007 a 2009
255,0*
71,5
1S06
*Previsão de Investimentos nas concessionárias Autovias, Centrovias e Intervias.
19,4%
32,8%
45,8%
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Performance da AçãoCotação
OHL; 144,44
BOVESPA; 146,38
OHL
BOVESPA
Volume Negociado (No. de Ações)
93,00
103,00
113,00
123,00
133,00
143,00
153,00
163,00
173,00
183,00
27/7
/200
6
18/7
/200
6
7/7/
2006
28/6
/200
6
19/6
/200
6
7/6/
2006
29/5
/200
6
18/5
/200
6
9/5/
2006
27/4
/200
6
17/4
/200
6
5/4/
2006
27/3
/200
6
16/3
/200
6
7/3/
2006
22/2
/200
6
13/2
/200
6
2/2/
2006
23/1
/200
6
12/1
/200
6
3/1/
2006
22/1
2/20
05
13/1
2/20
05
2/12
/200
5
23/1
1/20
05
11/1
1/20
05
1/11
/200
5
21/1
0/20
05
11/1
0/20
05
30/9
/200
5
21/9
/200
5
12/9
/200
5
31/8
/200
5
22/8
/200
5
11/8
/200
5
2/8/
2005
22/7
/200
5
(Base 100 em 13 de Julho de 2005)
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
Qtd
e . Aç
ões(
em
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
(M
il)
21
Responsabilidade Social
Concessionaire Nome do Projeto Campanhas Atendimentos
Autovias Saúde na Estrada 15 9.371
Centrovias Mais Saúde na
Estrada 14 4.195Intervias Saúde na Boléia 21 41.495
Intervias Posto do
Caminhoneiro 1 13.768
Total 51 68.829
Saúde
Resumo das Campanhas Realizadas até Junho de 2006
Concessionária Escolas Atendidas Alunos Beneficiados
Professores Acompanhados
Autovias 94 88.000 721Centrovias 107 32.721 1.030Intervias 230 170.661 7.013
Total 431 291.382 8.764
Resumo quantitativo dos projetos até junho de 2006
Educação
Concessionária Plantio a efetuar (qte. Mudas)
Autovias 150.000Centrovias 65.000Intervias 0
Total 215.000532.000
Meio ambiente
Plantio Efetuado (qte. Mudas)
242.000145.000145.000
Revista Nº de Edições Peridiocidade Tiragem
Porta-luvas 2 Trimestral 300.000
Cultura(OHL Brasil)
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Perspectivas
Perfil da Companhia
Resultados 2T06
Destaques 2T06
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Novas Licitações: Federais, Estaduais e PPP
Lotes Federais:Eixos rodoviários são chave na inter-conexão das regiões mais ricas do Brasil
Lotes Estaduais (SP):Potencial de corredor de exportação através do Porto de São Sebastião
02
07
Trecho Extensão # de Praças
Lote ASP 70 - Rodovia A.Senna/Carvalho Pinto
167,5 Km 02 praçasLote B
SP 65 - Rodovia D. Pedro I118,5 Km 04 praças
286,0 Km 6 praças
Trecho Extensão # de Praças
Lote 1 BR 153/ SP - Divisa MG/SP 321,7 Km 04 praçasLote 2 BR 116/PR/SC - Curitiba - Divisa SC/RS 406,5 Km 05 praçasLote 3 BR 393/RJ - Divisa MG/RJ (Via Dutra) 200,5 Km 03 praçasLote 4 BR 101 - Divisa RJ/ES (Ponte Rio Niterói) 320,8 Km 05 praçasLote 5 BR 381- Belo Horizonte - São Paulo 561,5 Km 08 praçasLote 6 BR 116/SP/PR - São Paulo - Curitiba 401,7 Km 06 praçasLote 7 BR 376 - Curitiba - Florianópolis 367,6 Km 05 praças
2580,3 Km 36 praças
PPP MG 050 (MG):Grande potencial de sinergia com nossa rede de rodovias.
01
Trecho Extensão # de Praças
PPP 372,0 Km 06 praçasMG 050 – Betin – Divisa SP I
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Relações com Investidores
OBRASCON HUARTE LAIN BRASIL S.A.
Contatos OHL Brasil S.A.: Endereço:
Francisco Leonardo Moura da CostaFrancisco Leonardo Moura da CostaDiretor Financeiro e de Relações com Investidores [email protected]
Alessandro Scotoni Alessandro Scotoni LevyLevyGerente Financeiro e de Relações com [email protected]
Rua Joaquim Floriano, 913 – 6º andarItaim Bibi – São Paulo – SPCEP 04534-013Tel.: (5511) 3074-2404
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