![Page 1: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/1.jpg)
PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL
Preparado por : Gonzalo Edwards G.
Santiago, 18 de julio de 2006
![Page 2: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/2.jpg)
HACE ALGÚN TIEMPO …
… EMPEZABAMOS A TRABAJAR.
![Page 3: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/3.jpg)
HOY, MUCHOS DE NOSOTROS …
… LLEVAMOS AÑOS TRABAJANDO.
![Page 4: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/4.jpg)
ALGÚN DÍA ESPERAMOS FINALMENTE …
¿¿¿JUBILAR???
![Page 5: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/5.jpg)
DE NUEVO
![Page 6: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/6.jpg)
ALGÚN DÍA ESPERAMOS …
… FINALMENTE JUBILAR.
![Page 7: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/7.jpg)
OBJETIVO DEL SISTEMA PREVISIONAL
• Asegurar un ingreso que guarde relación con aquel percibido durante la vida laboral activa.
• Poder mantener un poder de consumo acorde con el que tenían al final de sus períodos laborales, éste último con un tope de 60 UF.
![Page 8: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/8.jpg)
BENEFICIOS DEL SISTEMA PREVISIONAL
A. Tipos de Pensiones
* Pensiones por Vejez o por Vejez Anticipada
* Pensiones de Invalidez
* Pensiones de Sobrevivencia
* Pensiones mínimas garantizadas por el Estado
B. Excedente de libre disposición
C. Herencia
D. Cuotas Mortuorias
![Page 9: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/9.jpg)
RIESGOS AL MOMENTO DE JUBILAR
• LONGEVIDAD INDIVIDUAL
Vivir más que el promedio
![Page 10: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/10.jpg)
RIESGO DE LONGEVIDAD
Érase una vez …
En 1965, André-François Raffray, abogado en Arles, Francia, llegó a un acuerdo con una mujer de 90 años …
![Page 11: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/11.jpg)
RIESGO DE LONGEVIDAD
Acordó pagarle una suma mensual por el resto de su vida a cambio de heredar su casa …
![Page 12: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/12.jpg)
RIESGO DE LONGEVIDAD
Desafortunadamente para el Sr. Raffray, el trato fue con Mme. Jeanne Calment, quien vivió hasta los 122 años, 5 meses y 14 días, constituyéndose en la persona más longeva de la historia conocida del mundo.
![Page 13: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/13.jpg)
RIESGO DE LONGEVIDAD
“En la vida, a veces se hacen malos negocios”
comentó Mme. Calment acerca del Sr. Raffray.
![Page 14: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/14.jpg)
RIESGOS AL MOMENTO DE JUBILAR
• LONGEVIDAD INDIVIDUAL
• DEMOGRAFICO
O DE TABLA
Vivir más que el promedio
Tabla de mortalidad predice mal mortalidad efectiva del grupo asegurado
![Page 15: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/15.jpg)
RIESGO DE TABLAS DE MORTALIDAD
100%
años
0
![Page 16: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/16.jpg)
100%
años0
Riesgo de Tablas de Mortalidad
![Page 17: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/17.jpg)
RIESGOS AL MOMENTO DE JUBILAR
• LONGEVIDAD INDIVIDUAL
• DEMOGRAFICO
O DE TABLA
• DE INVERSION
• OTROS RIESGOS
Vivir más que el promedio
Tabla de mortalidad predice mal mortalidad efectiva del grupo asegurado
Cambios en tasas de interés,reinversión a tasas bajas,riesgo accionario y cambiario
Gastos médicos mayores
Invalidez, etc
![Page 18: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/18.jpg)
Plan de Gasto
Muere65 Enviuda Nace hijoSe casa KinoInfarto
![Page 19: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/19.jpg)
Consumo no es constante.
Necesidades cambian con la edad.
Necesidades a cada edad no son perfectamente predecibles.
Plan de Gasto
![Page 20: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/20.jpg)
Longevidad y Salud
Gastos en salud son típicamente crecientes con la edad, e impredecibles.
![Page 21: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/21.jpg)
Longevidad y Salud
Si persona vive más, tiene más visitas al médico y sus gastos en salud cambian.
Mayor longevidad puede estar asociada a mejor salud o …
![Page 22: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/22.jpg)
Longevidad y Salud
… a peor salud con cuidado médico intensivo.
![Page 23: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/23.jpg)
Longevidad y Salud
Gastos en salud aumentan en último año de vida.
Longevidad posterga este gasto.
![Page 24: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/24.jpg)
Longevidad y Salud
Otro tema relacionado:
Predictibilidad en costos de salud.
¿Aumentarán por mejores procedimientos?
¿Bajarán por tecnologías más baratas?
![Page 25: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/25.jpg)
Longevidad y Salud
Otro tema relacionado:
¿Variarán los “estándares” de salud aceptados socialmente?
![Page 26: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/26.jpg)
Longevidad y Salud
En suma…
El perfil de consumo óptimo es altamente variable.
![Page 27: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/27.jpg)
MODALIDADES DE PENSION Y RIESGO
![Page 28: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/28.jpg)
MODALIDADES DE PENSION Y RIESGO
1. SEGURO DE RENTA VITALICIA TRADICIONAL
2. RETIRO PROGRAMADO
3. RENTA TEMPORAL RETIRO PROGRAM ADO CON RENTA VITALICIA DIFERIDA
![Page 29: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/29.jpg)
SEGURO DE RENTA VITALICIA TRADICIONAL
RIESGOS PARA LA COMPAÑÍA
- Riesgo Demográfico (Tablas)
- Riesgo de Inversión (Sólo si está descalzada)
- Riesgo de Longevidad Individual
(cero por forma de definirlo)
RIESGO PARA EL PENSIONADO
- Riesgo de Quiebra de la Compañía
COMPAÑÍA FIJA LA PENSION
![Page 30: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/30.jpg)
A. RIESGO PARA EL PENSIONADO
- Riesgo Demográfico (Tablas)
- Riesgo de Inversión
- Riesgo de Longevidad Individual (Alto)
B. PENSION ESPERADA DECRECIENTE
C. REVERSIBLE
- Pensionado puede cambiar de administrador
- Pensionado mantiene propiedad sobre los fondos
D. PENSIONADO MANTIENE LA PROPIEDAD DE LOS FONDOS
RETIRO PROGRAMADO
![Page 31: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/31.jpg)
RIESGO PARA EL PENSIONADO
- Riesgo de RP en período inicial
- Riesgos de quiebra de compañía sobre monto
no cubierto por garantía estatal
RIESGOS PARA LA COMPAÍA
- Riesgos de RV sobre acotados a cobertura
de período final
RENTA TEMPORAL - RETIRO PROGRAMADO CON RENTA VITALICIA DIFERIDA
SE PAGA LA PRIMA DE LA RENTA VITALICIA
DIFERIDA AL MOMENTO DE JUBILAR
![Page 32: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/32.jpg)
ESTABILIDAD PENSION
RESERVAS
PRECIO
RENTA VITAICIA
Pensión Ppal Constante
Tiene Libre
RETIRO PROGRAMADO
Pensión Ppal Decreciente
No Tiene Fijado por Formula
![Page 33: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/33.jpg)
RIESGO CUBIERTO SEGUN TIPO DE SEGURO
RIESGO DE VIDA
RIESGO DE INVERSION
HERENCIA
RENTA VITAICIA
Cubierto por Seguro
Cubierto por Cía de Seguro
A través de período pago garantizado
RETIRO PROGRAMADO
No cubierto No cubierto Saldo en Cuenta individual
![Page 34: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/34.jpg)
JUBILACIÓN ANTICIPADA
• Muchos afiliados para aumentar sus ingresos presentes se pensionan anticipadamente y continúan trabajando
• Esto significará menores pensiones y mayores caídas de ingreso respecto de cuando eran activos
• Preocupante tanta jubilación anticipada. Mañana muchos se quejarán que el sistema paga pensiones muy bajas
![Page 35: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/35.jpg)
Algunas propuestas
![Page 36: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/36.jpg)
Edad Normal de Retiro
¿60 años?
¿65 años?
![Page 37: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/37.jpg)
Edad Normal de Retiro
Razones detrás de la propuesta:
• Mayor esperanza de vida: Mujer a los 60 espera vivir hasta los 84,5. Hombre a los 60 espera vivir hasta los 80,2 años.
• Menos años de cotización (entre 60 y 65)• Menos años de rentabilidad del fondo.• Más años de pensión (entre 60 y 65)
![Page 38: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/38.jpg)
Edad de jubilación mujeres Ejemplo
SUPUESTOS:
• Mujer comenzó a trabajar en 1981 a los 20 años.
• Siempre ha tenido un sueldo de 300.000 pesos (moneda de hoy)
• Densidad de cotización = 70%
![Page 39: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/39.jpg)
Edad de jubilación mujeres Ejemplo
Resultados :
• Hoy, a los 45 años, tendría alrededor de 20,5 millones de pesos, suponiendo rentabilidad promedio del sistema (8,44% anual).
• Si sigue cotizando con densidad de 70%, con una rentabilidad de 4,5%, debería tener 45 millones a los 60 y 57,5 a los 65.
• Pensión (con tasa de venta de 4,3%) = 235 mil a los 60 y 336 mil a los 65 (diferencia = 43%).
![Page 40: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/40.jpg)
Edad de jubilación mujeres Ejemplo
Resultados para una mujer que tiene hoy 20 años:
• A los 45 años, tendría alrededor de 11,5 millones de pesos, suponiendo rentabilidad de 4,5% anual).
• Pensión (con tasa de venta de 4,3%) = 142 mil a los 60 y 208 mil a los 65 (diferencia = 46%).
![Page 41: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/41.jpg)
Pensión Dueñas de Casa
Responde a decisión personal o familiar. Dependencia en la vejez es la consecuencia lógica de la decisión familiar de trabajar en la casa durante los años anteriores a la jubilación.
![Page 42: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/42.jpg)
Pensión Dueñas de Casa
Problema de bajas pensiones de dueñas de casa surge cuando hay ruptura familiar.
![Page 43: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/43.jpg)
Pensión Dueñas de Casa
Mi opinión:No sólo se debe acordar pensión alimenticia y distribución de bienes de la pareja, sino también la distribución del Fondo de Jubilación. Existen derechos devengados.
![Page 44: PRESENTE Y FUTURO DE NUESTRO AHORRO PREVISIONAL Preparado por :Gonzalo Edwards G. Santiago, 18 de julio de 2006](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062621/551ce46d550346447a8b4d27/html5/thumbnails/44.jpg)
Pensión Dueñas de Casa
Otra posibilidad:Marido cotiza en cuenta de la señora dueña de casa.