Download - Resultados do Terceiro Trimestre de 2007
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TIM Participações S.A.
Resultados do 3T07
17 de novembro de 2007
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Destaq esDestaques
Desempenho do Mercado
Estratégia Comercial
Desempenho Financeiro
2
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InovaçãoBase de Clientes
Posicionamento Inovador no Mercado
Acelerando a convergência
Inovação Base de Clientes
“TIM WEB”“TIM Mais Completo”Melhoria do mix de clientes : 22,6% de linhas pós-
Crescimento Contínuo no Segmento de Valor
“TIM Casa Flex” (pré-pago e pós-pago)..... e inovando
Lançamento do Plano, a marca “low-ARPU da TIM
, ppagas (+ 2,1 p.p. ano-a-ano)29,8% de market share no segmento pós-pago Crescimento de 41,4% ano-a-ano no segmento corporativo
Marca TIM Reconhecida Sólidos resultados orgânicos
“Top of Mind” pelo 3o. ano consecutivo, como a operadora de telefonia móvel mais lembrada*A 1ª escolha entre as operadoras móveis, de acordo com recentes pesquisas independentesR h id “E M i Ad i d ” **
Contínuo crescimento da receita líquida de serviçosSólido crescimento da receita de VASARPU acima da média do mercadoBaixo ágio pago na aquisição de freqüências do
SMP l ã í i
Qualidade Crescimento Sustentável
Reconhecida como a “Empresa Mais Admirada” ** SMP em relação ao preço mínimo
* Segundo pesquisa do Instituto Datafolha ** Segundo pesquisa da TNS InterScience/Carta Capital
3
Segundo pesquisa da TNS InterScience/Carta Capital
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Destaques
Desempenho do Mercado
Estratégia ComercialEstratégia Comercial
D h Fi iDesempenho Financeiro
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Sólido Crescimento do MercadoLinhas Totais (milhões) e Taxa de Penetração Evolução da Participação de Mercado
56 4%
59,4% -1,9 pp-2,2 MM de linhas
-4,9 pp-4,7 MM de linhas
Crescimentodas linhasAno-a-Ano
+8,2 p.p.
+17,6%95,9 99,9 102,2 106,7 112,851,2% 53,2% 54,2% 56,4%
PrimeiroPlayer
30,0%
25 1%
27,8%
25,9%+16,4%
24,1 25,4 26,3 27,5 29,2 +21,1% TerceiroPlayer
25,1%
23,1%
5,9%
24,8%
+1,1 pp+2,0 pp
TIMTaxa de PenetraçãoConcorrentes
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
, pp+1,2 MM de linhas
,0 pp+1,9 MM de linhas
Aumento da competitividade no mercadoAumento da penetração em classes de baixa renda
Contínuo aumento do market share
5Fonte: ANATEL e informações da Companhia.
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Crescimento com Valor
Liderança no Segmento Pós-Pago
Participação de Mercado da TIM
Abordagem Segmentada
Mix do Pós-Pagop çTIM
Mercado
Pós-Pago
Total
22,6%
19,3% 19,6%20,5%26,8%
29,8%
25,1%25,9%
Participação de mercado da TIM nas Adições Líquidas Mi d Pó P Adi õ Lí id
ConcorrentesPré-Pago 18,8% 18,6%
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
24,7% 24,9%
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
Participação de mercado da TIM nas Adições Líquidas Mix do Pós-Pago nas Adições LíquidasTIM
Mercado
32,4%
20,2% 21,0%22,2% 23,6%26,0% 27,6%
41,5% 42,7%
Total
Pós-Pago
11,4%16,6%
15,1%
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
Concorrentes
2T07 3T07
Pré-Pago
Total
6Fonte: ANATEL / Informações da Companhia / Press Releases dos concorrentes.
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D tDestaques
Desempenho do Mercado
Estratégia Comercial
Desempenho Financeiro
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Ofertas ConvergentesConvergência: Foco nas Necessidades Globais de Comunicação do Cliente
TIM Casa Flex (Pós-pago e Pré-Pago)O melhor da telefonia celular com a conveniência da telefonia
fixa2 números (fixo + móvel) = 1 SIMCard em qualquer aparelho
GSMTarifas competitivas para ligações fixas locais dentro da área
de registro (home zone)Não exige a contratação de um plano de voz móvel
TIM Mais Completo TIM WEB (Solução de Acesso à Internet)
Não exige a contratação de um plano de voz móvelReduzida barreira de entrada em termos de preço (R$29,90 –
pós-pago; R$9,90 – pré-pago)
TIM Mais CompletoPacote de comunicação completo
que combina:• Ligações Móveis (200 min) • Ligações Fixas na área de registro (200 min+ 40 min LD)
Pacotes de dados - InternetAcesso à internet através de PC
ou notebookSubstituição do acesso discado
TIM WEB (Solução de Acesso à Internet)
min+ 40 min LD) • Acesso à Internet (250 MB + 60 MMS + 60 SMS + Modem USB)
Interface USB – Aparelho Plug and Play
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Telefonia Móvel: Inovação ContínuaEstímulo ao Uso Através de Promoções
Tarifa de 7 centavos: ligações locais intra-rede para pré-pagosEstimulando
t áfi
Foco no conceito de “Comunidade”
► Respondendo à agressividade dos concorrentes através da contínua melhoria das ofertas.
Tarifa de 7 centavos: ligações locais intra rede para pré pagosTarifa Zero: ligações intra-rede gratuitas para pós-pagostráfico
intra-rede
Foco na retenção dos clientesP ã ► Quem tem TIM tem Mais: Iniciativa pró-ativa no sentido de
fidelizar os clientes pré-pagos ► Bônus em minutos de acordo com o tempo do cliente na base► Proteção da base de clientes e antecipação à implementação da portabilidade númerica
Promoção de Fidelizaçãode Pré-Pagos
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Liderança na Telefonia Móvel: Inovação Contínua do VASFoco no Desenvolvimento dos Conteúdos e Soluções Móveis
I f t i tInfotainment Soluções de Escritório MóvelMaior portfolio de Smartphones :
BlackBerry, Windows Mobile, Symbian e Palm
Maior cobertura da rede de dadosMaior cobertura da rede de dadosOfertas inovadoras de BlackBerry(Ex.: Pague conforne o uso)
Expansão do portfolio com conteúdo relevante:
SMS Tones da Warner MusicNovo canal A2P: G1 e O Globo (Globo) ,Veja (Abril)
Parceria estratégica com a MicrosoftE f i i út
Leilão Reverso Móvel com canais de TV
Esforços comerciais mútuos
Foco nas soluções Windows Mobile: incentivo à conveniência e ao tráfego
Treinamento da força de vendas
Campanhas de incentivo nos pontos de venda
e-mail remotoNavegação na internetMensagens instantâneas
Soluções Corporativas de Co-marcas paraGrandes ContasPequenas e Médias Empresas
10* TIM Brasil 400
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Preparando-se para o futuro: Expandindo o Mercado de AtuaçãoLançamento de uma oferta pré-paga inovadora
Novo modelo de negócios caracterizado pela redução do custo de propriedade
Micro-recargas de R$1, R$3 e R$5T if i l 3 ú TIM é l i d ú fi 5 i t
Plano 1
Redução Tarifa especial para 3 números TIM pré-selecionados ou números fixos: 5 minutos por apenas R$1Promoção exclusiva: SMS gratuito para cada ligação efetuadaCrédito especial: a TIM empresta R$3 quando acaba o crédito do usuárioOferta do “Chip Only”: reduz o custo de propriedade
Redução do Custo dePropriedade
p y p p
EstruturaCartão de Recarga “5 em 1”
Aumento daEstrutura
de Custo
Inovadora
Aumento da utilização de
canais de vendas alternativos
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Expandindo as ofertas convergentes
Desempenho do Custo de Aquisição
R$
Tri a Tri Ano a Ano
Crescimento Evolução do SAC Ano a Ano
Melhora da eficiência do SAC:
-12%+14%
Tri a Tri Ano a Ano
113129
146
Melhora da eficiência do SAC:
Redução do SAC em 12%, na comparação ano-a-ano. Aumento de 33,2% na base de pós-pagos, versus 21,1% na base total de clientes.
65% 60%
70%
ComissõesSubsídiosFISTEL
Evolução do SAC Tri a Tri
E f i i i t d i
versus 21,1% na base total de clientes.
35% 40%
30% ComodatoPublicidadeOutros
Esforços comerciais para introduzir o novo conceito de ofertas convergentes
Aumento dos esforços de promoções e publicidade
3T06 2T07 3T07Outros
Custos Diretos Custos Indiretos
Treinamento do pessoal de call-center, canais e força de vendasAumento do estoque
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Melhorando a qualidade da cobertura nacional
Aquisição das Freqüências do SMP
Aquisição realizada em linha com o nosso plano t té i t d i t t d id destratégico tendo em vista o aumento da capacidade
da rede, tendo em vista o crescente lançamento de planos e serviços convergentes:
Frequências adquiridasFrequências adquiridas
900 Mhz: Interior de SP, RJ, ES, RS, Regiões Centro-Oeste e Norte1.8 Ghz: São Paulo e Rio de Janeiro
Preço Total Pro-rata Pago: ~R$ 50 MM
Ágio Pago:TIM 9,9%,Média do leilão (todas as Operadoras) 21,4%
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DestaquesDestaques
D h d M dDesempenho do Mercado
Estratégia Comercial
Desempenho Financeiro
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Evolução da Receita Líquida TotalR$ MM
Sólido Crescimento da Receita Líquida de Serviços
Contínuo aumento da receita de serviços:Contínuo aumento da receita de serviços:MOU estável devido às promoções de tráfego
intra-redeARPU estável apesar do forte crescimento da base de clientes91%
3.1632.720 +16,3%
+20,2%
Crescimento YoY
Evolução das receitas de aparelhos Aumento das vendas de aparelhos mais sofisticadosF tí d d “TIMChi O l ”
88%
12% 9%3T06 3T07
,
-12,3%
Foco contínuo na venda do “TIMChip Only”
Evolução do ARPUVAS: crescimento dos serviços inovadores
3T06 3T07
ARPU Estável
Receita Líquida de Serviços Receita Líquida de Aparelhos
R$ MM VAS: crescimento dos serviços inovadores
34,4 34,0
ARPU Estável
7,9%152
R$ 227
+49%Aumento de 101% de serviços
Manutenção do ARPU acima do mercado
3T06 3T073T06 3T07
6,3%inovadores, na comparação anual
15
Manutenção do ARPU acima do mercado Receita Líquida de VAS % da Receita Líquida de Serviços
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Contínua Expansão da Margem de EBITDA Orgânica
3T07
3T07Divulgado(R$ MM)
Receita de Aparelhos -R$55 milhões
DivulgadoX
Ajustado3T07
Ajustado*3T06
( pro-forma)
ReceitaLíquida 3.163 3.218
Baixa do Contas a ReceberO valor da dedução na receita se refere a clientes ativos com contratos de parcelamento expirados. Decisão de não cobrar em linha com estratégia de retenção
2.720YoY +18,3%
547EBITDA 721 Inadimplência - R$119 milhões
cobrar, em linha com estratégia de retenção.
Baixa do Contas a ReceberO valor registrado como “inadimplência” se
Impacto Total da Baixa do Contas a Receber
+R$173 mln
575YoY +25,3%
Margemde EBITDA 17,3% 22,4%
O valor registrado como inadimplência se refere a clientes inativos, com remota probabilidade de cobrança.21,1%
Confirmando nossa meta estimada para 2007
*Excluindo impacto não recorrente 16
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Inadimplência não recorrente: Baixa extraordinária do Contas a Receber
Introdução de i t d
► Unificação do sistema e procedimentos de controle destacou descompasso entre novo sistema de
crédito e cobrança no
3T07
cobrança de vendas de aparelhos parceladas e contabilização do contas a receber► Novo sistema aperfeiçoa o gerenciamento do contas a receber e a flexibilidade dos procedimentos de cobrança, evitando situações similares futuras
% Inadimplência sobre Receita Líquida de ServiçosInadimplência
275(R$ MM)
4,2%6,0%
9,6%
119
126168
275(R$ MM)Parte do impacto da baixa no Contas a Receber
5,3% 5,2% 5,0%
0,8%0,4%
5,3%
126 146 144
2212
126
3T06 2T07 3T07
% Serviços % LD (Clientes não-TIM) % Inadimplência Incremental
3Q06 2Q07 3Q07
Serviços LD (Clientes não-TIM Inadimplência Incremental
17
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Meta anual confirmada, apesar de impacto não recorrenteEBITDA e Desempenho da Margem de EBITDA
R$ MMR$ MM
(181,4)
Impacto da baixa no contas a receber das vendas prceladas de aparelhos
(149,1)
( , )
(71,8)(40,2)
483,6
(53 7)720,654,7
118,6
R it d Outras
575,2 547,3(15,2) (53,7)
EBITDAEBITDA3T06
EBITDA3T07
Divulgado
Receita deServiços
Despesasde rede
DespesasComerciais
PDD CMVOutras
Despesas*Receita deAparelhos
+20,2% +22,3% +11,9% +118,2% +14,6% +6,5%-12,3% -4,9%
Deduçãona Receita
de Aparelhos
PDDincremental
EBITDA3T07
Ajustado
+25,3%Variação %Ano a Ano
Margem EBITDA 21,1%* 22,4%17,3%
+24,2% **+4,4% **
+1 3 p p ano a ano +R$ 145 3 milhões em uma base comparável
18
+1,3 p.p. ano-a-ano, +R$ 145,3 milhões em uma base comparável
* Outras despesas incluem: Despesas Gerais e Administrativas, Pessoal e Outras Receitas/Despesas Operacionais Líquidas** Exclui o impacto da baixa no contas a receber
![Page 19: Resultados do Terceiro Trimestre de 2007](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022081404/5597152f1a28abeb548b45da/html5/thumbnails/19.jpg)
Do EBITDA ao Resultado final
(R$ milhões) (27,9) (28,1)(0,3) 7,9 (7,7)(28,3)Δ Ano-a-Ano ( ) ( , ) ( , )( , ) , ( , )
R$ MM
( , )
547 3(569,3)
547,3
Lucro Líquido ajustado de R$51,5 milhões
(excluindo os eventos
(22,0)
(80,9) (121,8)(18 9)
não recorrentes)
EBITDA3T07
EBIT
(80,9) (121,8)(18,9)
Depreciação eAmortização
Despesa Financeira
Líquida
Impostos e Outros*
PrejuízoLíquido
19
Líquida
* Outras despesas/receitas não-operacionais
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Posição Financeira LíquidaEvolução da Dívida Líquida 3T07 x 2T07 Fluxo de Caixa Líquido
2T07
R$ MM
3T07R$ MMFluxo de
Caixa Livre Operacional
Fluxo de Caixa Livre
Não Operacional
185+150
Operacional
(1.788)(47)(1.973) 232
35
85
3T073T06( )
Aumento do fluxo de caixa líquido EBITDA +547CAPEX (341)Δ Capital de Giro +26
Dívida Bruta: R$2,2 bilhões (sendo 64% de longo prazo)Custo médio anual: 11,03% a.a. no 3T07 vs. 13,9% a.a. no 3T06
Δ Capital de Giro 26
20
, ,
![Page 21: Resultados do Terceiro Trimestre de 2007](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022081404/5597152f1a28abeb548b45da/html5/thumbnails/21.jpg)
BackupBackup
21
![Page 22: Resultados do Terceiro Trimestre de 2007](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022081404/5597152f1a28abeb548b45da/html5/thumbnails/22.jpg)
Relembrando: Mudanças contábeis relativas ao 3T06
(R$ MM)
3T06 (divulgado no
3T06)
3T06 ( pro-forma)
Impacto na Receita R$26 MM
Divulgado vs Pro-forma
Receita Líquida 2.746
(R$ MM)
2.720
3T06) Impacto na Receita - R$26 MM
Descontos nas vendas de aparelhos
Os descontos nos aparelhos passaram a ser integralmente contabilizados como descontos em receita de aparelhos e não mais parcalmente
677EBITDA 575Diferimento de
Impacto no EBITDA - R$102 MM
receita de aparelhos, e não mais parcalmente alocados em despesas comerciais.
Diferimento dos subsídios de
Margem de EBITDA 24,6% 21,1%
Diferimento de subsídios
Impacto positivo+R$136MM 9M06
Diferimento de subsídios
Impacto positivo+R$34 MM 3T06
aparelhos ao segmento pós-pago
Iniciado no 3T06 e retroativo ao início de 2006. Para fins comparativos, a informação do 3T06 foi ajustada.
22
![Page 23: Resultados do Terceiro Trimestre de 2007](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022081404/5597152f1a28abeb548b45da/html5/thumbnails/23.jpg)
Considerações FuturasAs declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pelaadministração da TIM Participações S.A. (a “Companhia”, ou “TIM”) que não constituamfatos consumados, são previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podemf C ffazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dosresultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essasprevisões e estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta apresentação nãodevem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões e estimativaspfuturas, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se materializar.
Relações com InvestidoresRelações com InvestidoresAvenida das Américas, 3434 - Bloco 01
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