0
Localiza Rent a Car S.A.Apresentação de resultados - 3T06
1
A Localiza
Governança e respeitoaos minoritários
Consistência de resultados trimestrais
Alto potencial de crescimento com
retorno
Disciplina nosinvestimentos
e gestão financeiraconservadora
Estratégia clarae consistente
Administração de altaqualidade
Localiza
2
Plataforma integrada
Sinergias:
redução de custo,
cross selling,
poder de barganha
179 agências em 8 países6.816 carros
23 pontos de venda79% vendidos a consumidor final
133 agências25.138 carros
14.250 carros
No 9M06 : 16 novas agências próprias e 10 novos pontos de venda de seminovos
No 9M06 : 16 novas agências próprias e 10 novos pontos de venda de seminovos
3
Vantagens competitivas
Poder debarganha
Maiorcompetitividade
Aumento demarket share
Ganho de escala
Plataforma integradaDistribuição geográfica
Yield managementPoder de barganha
Know-howAcesso ao crédito
DepreciaçãoMarca forte
TI
4
Oportunidades de crescimento
Tráfego aéreo
Elasticidade doPIB
Consolidação
Cartões decrédito
Replacement
Terceirizaçãode frotas*
* Inclusive o mini-lease
5
Estratégias
Curto-prazo:
Agregar valor: EVA Manter rentabilidade (ROE, margem líquida e de EBITDA)
Geração de caixa
Longo-prazo:
Aumentar o volume de negócios através de crescimento orgânico e de novas agências, aproveitando as oportunidades de crescimento e consolidação e obter ganhos de escala
6
Destaques do 3T06
Crescimento de 62,8 % no lucro líquido
Utilização de 71,8 % no aluguel de carros
Crescimento de 40,5 % no volume de negócios do aluguel de carros
Crescimento de 23,2 % no volume de negócios do aluguel de frotas
Crescimento de 31,2 % no EBITDA do aluguel de carros (sem seminovos)
Crescimento de 37,9 % no EBITDA do aluguel de frotas (sem seminovos)
64ª ação no IBrX – Índice Brasil
7
Apresentação de resultados do 3T06(R$ milhões - USGAAP)
Localiza Rent a Car S.A.
8
3452
80
19 30
(2,9)
1,1
(2,3) (2,0) (11,3)2003 2004 2005 3T05 3T06
Resultados do aluguel de carros
1.8392.413
3.411
8761.231
2003 2004 2005 3T05 3T06
155 197 271
69
192213
370
97 99
93
2003 2004 2005 3T05 3T06
5384
126
31 41
19
33
53
12 3
2003 2004 2005 3T05 3T06
(R$ milhões, USGAAP)
Diárias (milhares)
Seminovos Aluguéis
EBITDA
Receita Líquida
72
117
179
43 44
347410
641
166 192
31
Lucro Líquido
53
78
1718
34%
31% 55%
41%
9
51 57 63
1626
(8)(11)(36)(15) (20)2003 2004 2005 3T05 3T06
(R$ milhões, USGAAP)
Resultados do aluguel de frotas
3.1192.806
3.351
869 1.071
2003 2004 2005 3T05 3T06
120 128 149
39 49
5990 78
2145
2003 2004 2005 3T05 3T06
74 83 95
25 34
47
8
21
2003 2004 2005 3T05 3T06
EBITDA
Diárias (milhares)
Seminovos Aluguel de Frotas
7890 103
2735
Lucro Líquido
Receita Líquida
179218 227
6094
36 37 27
518
23%
26%
60%38%
10
(R$ milhões, USGAAP)
Margem de EBITDA por segmento
28,0%31,1%32,6%33,1%28,6%TOTAL
47,4%47,4%47,6%41,5%43,6%Franchising
2,8%17,7%13,7%13,2%9,2%Seminovos
53,4%52,1%52,5%51,5%46%Aluguel
37,9%44,2%45,3%41,7%43,4%TOTAL
2,9%7,9%10,5%8,2%7,3%Seminovos
70,1%64,2%63,6%65,2%61,2%Aluguel
22,9%26,2%27,9%28,4%20,7%TOTAL
2,7%12,5%14,4%15,3%9,7%Seminovos
44,5%45,3%46,3%42,6%34,3%Aluguel
MargemMargemMargemMargemMargem
3T063T05200520042003C
onso
lidad
oA
lugu
el fr
otas
Alu
guel
car
ros
11
6991
107
2236
2003 2004 2005 3T05 3T06
Resultados consolidados
4.959 5.219
6.762
1.7452.301
2003 2004 2005 3T05 3T06
276 325 421
108 141
251303
448
144118
2003 2004 2005 3T05 3T06
127167
221
56 75
23
40
61
14 4
2003 2004 2005 3T05 3T06
(R$ milhões, USGAAP)
EBITDA
Diárias (milhares)
*Resultado pro-forma desconsiderando-se a marcação a mercado dos contratos derivativos
Receita líquida
Lucro líquido
Margem 12,9% * 14,3% 12,2% 9,8% 12,7%
527628
869
226 285
13% 63%
26%
152
210
286
7079
32%
12
(R$ milhões, USGAAP)
Reconciliação do lucro líquido
-1,0
Lucro líquido3T05
Lucro líquido3T06
22,3
+58,7Receita
-44,4Custos
-3,2SG&A
Depreciação-4,9
+9,0+33,4 -11,2Juros
Impostos
36,3
-1,2
+62,8%
25,3 -33,2
Aluguel = +19,2 milhõesSeminovos = - 9,8milhões
+1,8
Variação do EBITDA = + 9,4 milhões
Variação de outros itens = + 4,6 milhões
1,7
StockOptions-1,4
13
(R$ milhões, USGAAP)
Fluxo de caixa
70,8 193,6
Disponibilidadesno início de 2006:
Disponibilidadesem 30/09/2006:
281,7
-158,9
Atividades operacionais
Atividades definanciamento e
investimento
As atividades de investimento incluem frota (renovação: 14.861 carros e crescimento: 2.853)
14
Dívida líquida (R$ milhões) USGAAP
(R$ milhões, USGAAP)
Perfil do endividamento
Rating S&P - BrA / Positive outlook
0,570,951,370,960,36Dívida líquida / patrimônio
34%49%60%46%22%Dívida líquída / frota
9M069M05200520042003
87
281
539349,3 351,3
2003 2004 2005 9M05 9M06
A Companhia está preparada para novos saltos de crescimento.A Companhia está preparada para novos saltos de crescimento.
15
251 303448
118 144288
493
690
105
334
2003 2004 2005 3T05 3T06
Investimento em frota
Crescimento da frota (mil)Investimento líquido
Vendas Compras
Investimento - (R$ milhões, USGAAP) Quantidade - mil
2003 2004 2005 3T05 3T06
(R$ milhões, USGAAP)
177,0-194,1143,8-
13,0-12,947,746,337,4+6,4-1,3+7,3+6,2-0,4
2003 2004 2005 3T05 3T06
Renovação
Crescimento
15,718,8
5,0
22,226,1
3,6
15,5
5,6
15,112,0
2003 2004 2005 3T05 3T06
16
Valor agregado ao acionista (EVA)
-9,1%8,3%10,8%0,6%Spread
-5,2p.p.9,1%10,5%10,9%14,3%WACC Real (s/ efeitos inflacionários)
-5,9p.p.2,5%4,0%5,4%8,4%Risco Brasil
-7,6p.p.15,7%19,0%16,2%23,3%CDI médio
26,9%*2,0%5,7%7,6%9,3%IPCA - inflação
59,8%*26,224,619,516,4Preço médio por carro R$
Variação2006A200520042003
Nos últimos 3 anos o spread entre ROIC e WACC teve baixa volatilidade.Nos últimos 3 anos o spread entre ROIC e WACC teve baixa volatilidade.
R$ / mil
1.781
44.486
57.384
82.736
12,0%
24,1%18,4%
15,8%
21,1%
24,1%29,3%24,6%
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
2003 2004 2005 20060,0%
10,0%
20,0%
30,0%
EVA WACC nominal ROIC
* 9M06
17
ROE – return on equity
OBS: o ano 2006 foi anualizado com base no resultado dos primeiros 9 meses, já considerando os recursos provenientes da oferta primária.O ROE foi calculado dividindo o lucro líquido pelo patrimônio médio no ano, sem considerar o lucro do próprio exercício.No lucro de 2003 foi desconsiderada a marcação a mercado dos contratos de derivativos.
A Localiza é a 13ª, dentre as 500 maiores do Brasil, em return on equity. (ranking FGV)A Localiza é a 13ª, dentre as 500 maiores do Brasil, em return on equity. (ranking FGV)
38,6% 38,9%36,7%
30,4%
2003 2004 2005 2006
18
101520253035404550
23-May 21-Jun 19-Jul 16-Aug 14-Sep 13-Oct 11-Nov 12-Dec 10-Jan 8-Feb 10-Mar 7-Apr 10-May 7-Jun 6-Jul 3-Aug 31-Aug 29-Sep020
406080
100120
Volume RENT3 RENT3 IBOVESPA
Performance RENT3
Volume médio diário negociado em 3T06 R$ 8,4 MM
Performance: RENT3 2006 + 86% X IBOV 2006: + 16%
RENT3 X IBOV 359%
61%
De 23/05/05 (IPO) a 19/10/06.
19
Aviso - Informações e projeções
O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
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Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
20
Obrigado!
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