삼 성 중 공 업
2011년 3월
목 차
회 사 개 요
조선 · 해양시황
미 래 전 략
※ Stena社에인도한드릴쉽(219m ×42m×19m)
3
HEAVY INDUSTRIES
회 사 개 요
· 경영현황
· 수주및 잔량
· 리스크관리
· 재무실적
· 건설사업부
※ LNG 운반선(302m×50m×27m)과 LNG FPSO(336m ×50m ×32m)
1.6
4.7
7.1
6.1
7.6
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
0
5
10
15
20
2006 2007 2008 2009 2010
OffshoreShipConstructionOP margin
4
경영현황
2010년매출
2011년 2월말잔고
※ 건설 부문 제외
해양48%
상선52%
(억불)
매출실적및영업이익율
(조원) (이익율,%)
주당순이익및배당
(원) (원)
13.1
10.6
8.5해양51%
상선41%
건설 8%
(조원)
6.4
13.1
675
21782899 2900
3848250
500 500 500 500
-
200
400
600
0
1000
2000
3000
4000
5000
2006 2007 2008 2009 2010
Earnings per share Dividend
5
수주및 잔량
※ 2011년 2월말 기준
해양시추설비31%LNG운반선
5%
컨테이너선27%
탱커선 19%
여객선 1%
해양생산설비 17%
(억불)
수주잔량
발주고객현황
(억불)수주실적
출처: 시장 자료
환율변동
Jan 1,`08
Jan 3,`11
차이
CHY 7.3041 6.5910 ↑10%
JPY 111.93 81.88 ↑27%
KRW 938.2 1,138.9 ↓21%
유럽 57%
(그리스 14%)
(노르웨이 14%)
미주 22%
(브라질 11%)
중동& 아프리카 11%
아시아10%
2006 2007 2008 2009 2010
Production
Rigs
Ferries
LNGCs
Container
Tankers
153
135
212
14
97
6
리스크관리
6
건조공정
간격 (개월) 26 4.5 2.5 3.0
환율 변동
입금분
지출분
원자재
엔 진
주요 기자재
후 판
기타 자재
■이익변동성최소화원칙
계약 강재절단 용골배치 진수 인도
: 헷지, 주문 : 실행, 인도
2002년 이후부터 홖율 변동 리스크는 통화선도계약을 통해 100% 헷지
엔짂 등 주요 원자재는 건조계약 체결 이후 6개월 이내에 발주하여 가격과 납품시기를 확정,
후판 등 선구매가 불가능한 원자재는 수주시 예상되는 변동성을 감안하여 선가에 반영
7
재무실적
(십억원)■손익계산서
20092010
1Q 2Q 3Q 4Q 계
매 출 13,095 3,330 3,035 3,146 3,542 13,053
조선 . 해양
건설사업부
12,261
834
3,144
186
2,790
245
2,903
243
3,236
306
12,073
980
영업이익
(이익율)
794
(6.1%)
216
(6.5%)
260
(8.6%)
264
(8.4%)
257
(7.3%)
997
(7.6%)
계속사업이익 855 256 281 358 254 1,149
영업외 수익
영업외 비용
6,222
6,161
1,795
1,755
940
919
384
290
654
657
3,773
3,621
당기순이익 670 200 230 259 199 888
8
재무실적
■대차대조표
B/S 2008 2009(A) 2010(B) B-A
자산총계 26,084 20,188 17,995 -2,193
현금 및 현금성자산
매출 채권
선급금
파생상품관련 자산
재고 자산
2,490
1,999
2,880
12,796
778
1,085
3,814
2,405
6,916
579
1,228
5,259
1,663
3,370
542
143
1,445
-742
-3,546
-37
부채총계 23,760 17,347 14,179 -3,168
선수금
차입금
파생상품관련 부채
8,632
158
12,518
5,658
2,780
6,817
4,966
2,487
3,580
-692
-293
-3,237
자본총계 2,324 2,841 3,816 975
자본금
보유자사주
1,154
-674
1,154
-671
1,154
-662
-
9
부채와자본총계 26,084 20,188 17,995 -2,193
(십억원)
9
건설 사 업 부
■사업개요 ■주요시공실적
※ 2010년 12월말기준
매출및손익
수주잔량
(%)
(조원,%)
건축, 주택67%
토목, 플랜트33%
도로
소각로
아파트
사무용빌딩
호텔타운하우스
(억원)
0%
2%
4%
6%
8%
10%
-
200
400
600
800
1,000
2006 2007 2008 2009 2010
Revenue Operating Profit10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
10
HEAVY INDUSTRIES
조선 · 해양시황
· 조선시황
· 주요상선시황
· 시추설비시황
· 해양개발시장
· LNG FPSO 시황
※당사주요제품 : 컨테이너선, LNG 운반선, 드릴쉽, FPSO (왼쪽위부터시계방향)
(308m×43m×25m) (270m×43m×26m)
(295m×58m×32m) (219m×42m×19m)
-3.0%
0.0%
3.0%
6.0%
9.0%
12.0%
15.0%
18.0%
-
20
40
60
80
100
120
140
160
180
'99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10
LNG Carrier
Containership
Tanker
Bulker
Other
Sea Trade
World GDP
11
(백만GT)
조선시황
신조발주추이
(연평균 %)
세계경제 회복 및 중국 경제의 성장세에 따른 신조 발주 가능성 증대
해상 규제 강화 및 대체 수요로 신조 발주 수요 촉발
2006년부터 2008년까지 단일 선체 선박 및 노후 벌커선에 대한 교체 수요가 확대됨
4635
7774 69
177
111
30
AVG : 36
30
31
AVG : 73
AVG : 135
71
116
12
선대 vs 수주잔고
선종별및국가별시황운임지수
출처: Clarkson, ’10년말수주잔고 기준
07/1/5 08/1/5 09/1/5 10/1/5
B D IWSCCFI
10/10/31
주요상선 시황
300 11,612 1,215
1,134
2,678
48.8
선대(A)
교체대상
수주잔고(B)
B/A(물동량증가)
Bulk Carrier 290 68 150 52% (5%)
Tanker 240 37 66 28% (5%)
Containership 150 9 43 29% (9%)
출처: Clarkson, ’10년 12월말기준
(백만GT)
19%
49%
24%
8%
벌커선
Korea China Japan Others
51%29%
12%
8%
탱커선
68%20%
4% 8%
컨테이너선
79%
5%11%
5%
LNG 운반선
0
200
400
600
800
0
400
800
1,200
1,600
Jan. '07
Jul. '07
Jan. '08
Jul. '08
Jan. '09
Jul. '09
Jan. '10
Oct. '10
HRCI
Bunker-C
13
주요상선 시황
Normal Slow steam
선속(knots) 23 18.5
운항일수용선료(A)
561.7
702.1
연료소비량(ton/day)연료비용(B)
2003.9
1052.8
총비용(A+B) 5.6 4.9(-12%)
CO2(th. Ton.) 24.4 17.4(-29%)
저속운항효과
출처: NYK, ‘10.4
연료 & 용선료
466
233
720
699
유휴선대
(백만불)(불/톤)
1,406
329
출처: Clarkson, SHI
(K TEU) (%)
-15.0%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
-1,500
-1,000
-500
-
500
1,000
1,500
2,000
'07 '08 '09 '10 '11 '12supply
demand
trade growth
발주전망
0
400
800
1200
1600
Oct. '08 Feb. '09 Jun. '09 Dec. '09 Oct. '10
150(1%)
1240(10%)
1520(12%)
280(2%)
(천TEU)
14
Drilling Rig Market
Jack-ups
Drillship
Semi-submersible
시추설비종류
심
해
연
근
해
설비별 M/S 및국가별수주
Jack-ups
Semi-subDrillships
※ 2005~2009.3, Floating rig, value based (출처 : RS Platou, SHI)
Korea Singapore China Others
Drillship
Semi Sub
Jack-Up
(47%) (28%) (14%)(11%)
755억불수주
심해시추설비발주
2
1014
19
2 410
10
19 12
10
1 3
2
0
10
20
30
'05 '06 '07 '08 '09 '10 '11~15
Semi
Drillship
(Unit)
(E) (E)
21%
39%40%
Korea Singapore China Japan Others
Barge TLP
Semi FPSO
15
Production Facility Market
F.P.U
F.P.S.O
고정식 Platform
생산설비종류
심
해
연
근
해
FPSO 62%
Semi 17%
TLP 15%
Barge 5%
※ 1996~2008.8, 부유설비의 발주기수 (출처: IMA, SHI)
111기수주
(46%) (22%)(3%)(16%) (14%)
설비별 M/S 및국가별수주
생산설비발주(Unit)
3 3 3 3 4 5
3 3 3 22
31 2 1 2
1
2
211
21
0
4
8
12
16
'05 '06 '07 '08 '09 '10 '11~15
SPAR TLP
SEMI FPSO
16
LNG FPSO
LNG FPSO 시황
중소형 모델 대형 모델
대상 가스전 10~600백만톤 600~6000백만톤
년간 생산능력 ~2.5백만톤 2.5~6.0백만톤
수요자 FPSO 운영업체 오일 메이저
LNG FPSO의강점
LNG FPSO 발주 실적 및 전망
출처: SHI
(No. of projects)
천연가스흡입
선처리공정
액화공정
LNG FPSO의대상 시장
LNGFPSO
투자 경감
이동성
신뢰성
4
1 11
1~2
0
1
2
3
4
'08 '09 '10 '11~15
Large Medium
17
HEAVY INDUSTRIES
미래 전략
· 신 개념선박
· 신 공법개발
· 풍력발전기사업
· 세계화전략
※당사가건조한사할린고정식플랫폼
18
신개념선박
홖경에 대한 관심 증대로 친홖경 선박 수요 증대
신기술과 기졲 유정 고갈로 극지방 유전 개발 수요 증대
신개념 선박의 수요 증대는 당사의 새로운 사업기회로 연결
LNG FSRU
극지용 드릴쉽쇄빙유조선 극지용컨테이너선
LNG FPSO 16,000teu 컨테이너선
19
신공법 개발
■도크능력극대화
* 아프라막스 탱커 기준
메가블록 조립 해상크레인으로 이동
짂수해상도크에 거치
■메가블록공법
(115,000톤유조선 기준)
메가블록 ('01)(3,000톤)
테라 블록 ('08)(10,000톤)
기가 블록 ('07)(5,000톤)
기존공법(300톤)
블록수 도크기간
100개 60일
10개 45일
6개 30일
3개 25일
(블록크기)
해상 도크와 해상 크레인을 조합하여 도크 기간을 최소화
시장 수요를 충족시키는 최선의 대안 개발
20
풍력발전기사업
■사업기회
풍력발전기의구조풍력발전의경제성
수요전망 당사의잠재 능력
■사업계획
블레이드 동력전달축
기어박스제너레이터
타워
- 동력전달축설계- 품질관리 시스템
디지털사업
연구소
조선해양사업
- 풍력발전기제어 장치- 전력 품질 제어
- 유체역학및 블레이드 설계- 진동 및 소음 저감 기술
출처: Emerging Energy Research
(십억불)
0
10
20
30
40
50
Wind Nuclear Thermal Solar
Global
US
Japan
Korea
(센트/kWh)
출처: Asia Pacific Energy Research Center
나셀
0
20
40
60
80
100
0
20
40
60
80
'10 '11 '12 '15 '20
OthersChinaEUUSUS$
28.1 34.2
55.0
93.2
40.3
(GW)
21
세계화전략
■지역거점
Oslo
London
Athens Tokyo
Koje
ShipyardDubai
Rongcheng
Ningbo
Singapore
Houston
조선소
해외 지사
해외 지점
Malaysia
Houston
India
Moscow
중국
블록공장
영파 (설립 :1997)
- 2008년 24만톤생산
- 2010년 25만톤생산
영성 (설립 : 2007)
- 2008년 5.6만톤생산
- 2010년 30만톤 생산
해양설계
센터
휴스턴
- 생산설비 기본 설계
인도
- 생산설비 상세 설계
조선소투자
브라질 (Atlantico 조선소)
- 자산 7.8억불, 자본 2.2억불 (당사지분:10%)
- Suezmax, VLCC, Semi Rig Hull 생산 계획
Brazil
22
Disclaimer
이 프리젠테이션은 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다. 이러한 예측정보는 이미
알려짂 또는 아직 알려지지 않은 위험과 불명확성에 따라 영향을 받으며, 실제 결과와
이에 기재되거나 암시된 내용 사이에 차이가 있을 수 있습니다.
향후 전망은 현재의 시장상황과 삼성중공업의 경영방향 등을 고려한 것으로 시장홖경의
변화와 전략수정 등에 따라 달라질 수 있음을 양지 하시기 바랍니다.