Download - Strategii de restructurare
![Page 1: Strategii de restructurare](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062314/56813ef2550346895da970e4/html5/thumbnails/1.jpg)
Rudolf VizentalSenior Partner
Casa de Insolvență Transilvania
Strategii de restructurare
![Page 2: Strategii de restructurare](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062314/56813ef2550346895da970e4/html5/thumbnails/2.jpg)
Supraîndatorarea este o realitate
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
![Page 3: Strategii de restructurare](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062314/56813ef2550346895da970e4/html5/thumbnails/3.jpg)
Insolvența vs Out of Court
• Insolvența (stigmat)
• Restructurările Out of Court (pre-insol arrangements)
o Stand still
o Privilegiu pentru fresh money
o Riscul de clawback
o Protecție strategiile de hold out
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
![Page 4: Strategii de restructurare](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062314/56813ef2550346895da970e4/html5/thumbnails/4.jpg)
Etapele unei restructurări
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
1. Analiză - Diagnostic
2. Soluția internă (TMA, fresh money, pasiv, creditori, clienți)
3. Integrarea cu exteriorul(Acord – creditori, piață, tribunal)
4. Implementare
![Page 5: Strategii de restructurare](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062314/56813ef2550346895da970e4/html5/thumbnails/5.jpg)
Strategii de restructurare
O strategie de restructurare trebuie să cuprindă:
Procesul de redresare internă Planul de integrare în mediu exterior
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
![Page 6: Strategii de restructurare](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062314/56813ef2550346895da970e4/html5/thumbnails/6.jpg)
Restructurarea internă
Restructurarea internă are la bază:
Restructurarea pasivului – supraîndatorarea Restructurarea financiară Restructurarea operațională - managementul
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
![Page 7: Strategii de restructurare](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062314/56813ef2550346895da970e4/html5/thumbnails/7.jpg)
Restructurarea pasivului
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
Haircut Eșalonare Debt for equity Dare în plată
![Page 8: Strategii de restructurare](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062314/56813ef2550346895da970e4/html5/thumbnails/8.jpg)
Metode de finanțare
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
Fresh money Vânzare active non-core Majorare capital social Profit
![Page 9: Strategii de restructurare](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062314/56813ef2550346895da970e4/html5/thumbnails/9.jpg)
Rolul specialistului în restructurare
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
Alinierea tuturor constrângerilor interne și externe într-un scenariu realist;
Consolidarea așteptărilor și presiunilor individuale într-una colectivă.
![Page 10: Strategii de restructurare](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062314/56813ef2550346895da970e4/html5/thumbnails/10.jpg)
Tehnici de restructurare
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
Business transfer• LBO• Goodwill transfer
Asset deal Share deal
• Hostile takeover Divizare* Restructurare prin consolidare*
![Page 11: Strategii de restructurare](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062314/56813ef2550346895da970e4/html5/thumbnails/11.jpg)
Principiile restructurării
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
1. Alinierea structurii la strategie;
2. Eliminiarea complexității;
3. Focus pe activitatea de bază;
4. Crearea unui scenariu realist;
5. Soluția de management;
6. Claritate în implementare;
7. Menținerea flexibilității.
![Page 12: Strategii de restructurare](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062314/56813ef2550346895da970e4/html5/thumbnails/12.jpg)
Principiile restructurării
Prezentare susținută de Rudolf Vizental
Restructurarea – transformare axată pe salvarea unei afaceri cu probleme, având un plan strategic de redresare.
Strategia – este o artă de a crea viziune pentru a trece la o nouă stare de excelență.
Strategia de restructurare – viziunea axată pe salvarea unei afaceri cu probleme.
![Page 13: Strategii de restructurare](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022062314/56813ef2550346895da970e4/html5/thumbnails/13.jpg)
Phoenicia Business CenterStr. Turturelelor nr. 11A, et. 4, sect. 3,
Bucuresti021 3266014, 021 3266015, 021 3266013
Mulțumim!