![Page 1: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/1.jpg)
Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan
Oleh
Ruly Wiliandri, SE., MM
![Page 2: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/2.jpg)
Untuk membuka Usaha membutuhkan Investasi. Definisi Investasi secara Makro adalah terkait dengan barang modal, diantaranya:
a. Pembelian mesin dan peralatan
b. Pembangunan pabrik, gedung, dll.
Investasi barang modal membutuhkan Sumber Dana.
![Page 3: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/3.jpg)
Sistem Keuangan (Financial System) Adalah kelompok institusi atau lembaga keuangan dalam perekonomian yang membantu mempertemukan atau mencocokkan antara:
a. Tabungan seseorang (penabung) yang berarti terdapat penawaran uang. Yang diharapkan adalah perolehan kembali dananya dan perolehan bunga simpanan.
b. Investasi seseorang (peminjam) yang berarti terdapat permintaan uang. Yang memunculkan kewajiban melunasi pinjaman dan membayar bunga pinjaman.
![Page 4: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/4.jpg)
Lembaga Keuangan Dibagi 2, yaitu:
1. Pasar Keuangan (Financial Markets) adalah lembaga tempat di mana orang yang ingin menyimpan dapat secara langsung menyediakan dana kepada orang yang ingin meminjam.
Pasar keuangan dibagi dua, yaitu:
a. Pasar saham (share) adalah hak atas kepemilikan
sebagian dalam suatu perusahaan.
Keuntungan berupa dividen.
b. Pasar Obligasi (bond) adalah surat utang.
Keuntungan berupa yield atau coupun.
![Page 5: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/5.jpg)
Lanjutan Lembaga Keuangan
2. Lembaga Perantara Keuangan (Financial
Intermediaries)
Adalah Lembaga keuangan tempat di
mana penyimpan dapat secara tidak
langsung menyediakan dana bagi
peminjam.
![Page 6: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/6.jpg)
Lanjutan Lembaga Keuangan Lembaga Perantara Keuangan dibagi dua, yaitu: a. Bank adalah menerima tabungan dari orang yang ingin meyimpan uang dan menggunakan tabungan tersebut untuk memberikan pinjaman kepada orang yang ingin meminjam uang. Bank memberikan bunga kepada penabung dari tabungannya dan membebankan bunga yang sedikit lebih tinggi kepada peminjam dari pinjamannya. b. Reksa Dana (mutual fund) adalah sebuah lembaga yang menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio efek oleh Manajer Investasi yang telah mendapat ijin dari Bapepam. Reksa Dana upaya untuk diversifikasi produk.
![Page 7: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/7.jpg)
Tabungan dan Investasi adalah faktor penentu yang penting dari pertumbuhan jangka panjang PDB dan standar hidup.
PDB adalah pendapatan total dalam suatu perekonomian dan pengeluaran total dari hasil barang dan jasa ekonomi dalam perekonomian.
Pada perekonomian tertutup:
Y = C + I + G
Pada perekonomian terbuka:
Y = C + I + G + XN
Dengan cara mengurangkan C dan G pada kedua sisi maka diperoleh persamaan
Y- C- G = I
![Page 8: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/8.jpg)
Tabungan Nasional (Saving)
Adalah penghasilan total dalam perekonomian yang tersisa setelah dibayarkan untuk konsumsi dan pembelian yang dilakukan oleh pemerintah.
Sehingga dalam persamaan:
Y – C – G = I atau
S = I
![Page 9: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/9.jpg)
Peran Pajak (Tax) Pada Tabungan Swasta
Tabungan swasta (private saving) adalah sisa jumlah penghasilan yang dimiliki oleh RT setelah membayar pajaknya dan membayar konsumsinya. Sehingga persamaannya:
S = (Y – T – C)
![Page 10: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/10.jpg)
Lanjutan Peran Pajak Pada Tabungan Publik
Tabungan publik (public saving) adalah sisa pemasukan pajak yang dimiliki pemerintah setelah membayar belanja.
S = (T – G)
Jika T > G Maka Surplus Anggaran
Jika T < G Maka Defisit Anggaran
Jika T = G Maka Anggaran Seimbang
![Page 11: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/11.jpg)
Peran Pajak Pada Tabungan Nasional
Tabungan nasional (Saving) adalah penjumlahan antara tabungan swasta dan tabungan publik.
Sehingga persamaannya:
S = (Y – T – C) + (T – G)
![Page 12: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/12.jpg)
Pasar Dana Pinjaman (Market for Loanable Funds)
Adalah pasar tempat dimana oran g-orang yang ingin menyimpan memasok dana, sedangkan orang-orang yang ingin meminjam uang untuk investasi meminta dana. Sehingga memunculkan suku bunga simpanan dan suku bunga pinjaman.
Tabungan adalah sumber penawaran dana pinjaman.
Investasi adalah sumber permintaan dana pinjaman.
![Page 13: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/13.jpg)
Suku Bunga yang menyeimbangkan permintaan dan penawaran dana pinjaman:
Suku Bunga Tinggi
Tabungan bertambah
Penawaran dana pinjaman naik
Permintaan dana pinjaman turun
Untuk menyeimbangkan maka
Suku bunga diturunkan
![Page 14: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/14.jpg)
Suku Bunga Rendah
Tabungan menurun
Penawaran dana pinjaman turun
Permintaan dana pinjaman meningkat
Untuk menyeimbangkan maka
Suku bunga dinaikkan
![Page 15: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/15.jpg)
Kebijakan pemerintah yang mempengaruhi tabungan dan investasi ekonomi
Kebijakan 1: Insentif Untuk Menabung
Insentif pajak untuk menabung (penurunan pajak) akan meningkatkan penawaran dana pinjaman (tabungan naik) dan konsumsi turun, untuk menstabilkan maka suku bunga diturunkan sehingga mengakibatkan permintaan dana pinjaman meningkat (Invetasi naik).
Kesimpulan: Jika reformasi UU Pajak mendorong dilakukannya penyimpanan yang lebih besar, hasilnya adalah suku bunga yang lebih rendah dan investasi yang lebih besar.
![Page 16: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/16.jpg)
Kebijakan 2: Insentif untuk Melakukan Investasi
Kredit pajak investasi akan meningkatkan permintaan dana pinjaman (investasi naik) sehingga tabungan akan turun dan pada waktu itu suku bunga rendah, untuk menstabilkan maka suku bunga dinaikkan sehingga mengakibatkan penawaran dana pinjaman meningkat (tabungan naik).
Kesimpulan: reformasi UU pajak mendorong investasi yang lebih besar, hasilnya adalah suku bunga yang lebih tinggi dan tabungan yang lebih besar.
![Page 17: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/17.jpg)
Kebijakan 3: Defisit dan Surplus Anggaran Pemerintah
Defisit Anggaran menyebabkan tabungan nasional berkurang sehingga penawaran dana pinjaman berkurang (tabungan rendah dan suku bunga rendah), untuk menstabilkan maka suku bunga dinaikkan, sehingga tabungan meningkat dan investasi menurun.
Kesimpulan: Ketika pemerintah mengurangi tabungan nasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika pemerintah meminjam uang untuk mendanai defisit anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai investasi pemerintah), suku bunga akan naik, sedangkan investasi akan turun.
![Page 18: Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan · PDF filenasional dengan menjalankan defisit anggaran (ketika ... anggarannya dgn mendesak RT dan perusahaan yg akan meminjam uang untuk membiayai](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022081802/5a7aa8447f8b9a72118b49a6/html5/thumbnails/18.jpg)
Lanjutan Kebijakan 3: Defisit dan Surplus Anggaran Pemerintah Surplus Anggaran menyebabkan tabungan nasional bertambah sehingga penawaran dana pinjaman meningkat (tabungan naik dan suku bunga tinggi), untuk menstabilkan maka suku bunga diturunkan, sehingga tabungan menurun dan investasi meningkat.
Kesimpulan: Surplus Anggaran menaikkan permintaan dana pinjaman, mengurangi suku bunga, dan menstimulasi investasi.