PRESENTAZIONE: I fondi gestiti dal team Global Balanced Risk Control (GBaR) si basano su un processo di asset allocation consolidato e focalizzato sul controllo del rischio. I tre prodotti cercano di offrire un rendimento interessante, rispettando un determinato intervallo di rischio predefinito, investendo in azioni, obbligazioni, investimenti collegati a materie prime e liquidità.
Morgan Stanley Investment Funds (MS INVF)GLOBAL BALANCED RISK CONTROL GLOBAL BALANCED INCOME GLOBAL BALANCED DEFENSIVE
Gestori di portafoglio Andrew Harmstone e Manfred Hui1 Andrew Harmstone e Manfred Hui1 Andrew Harmstone e Manfred Hui1
Lancio2 2 novembre 2011 31 luglio 2014 23 agosto 2016Valuta base Euro Euro EuroAUM al 30 settembre 2016 € 2,4 mld € 473 mln € 9,9 mlnDistinzioni principali Gli investimenti del Comparto includono fondi comuni gestiti
attivamente, compresi quelli gestiti da MSIM, ETF e future su indici.
Il reddito distribuibile viene incrementato attraverso la vendita di opzioni put sui principali indici azionari. Gli strumenti derivati quali future su indici sono utilizzati ai fini di un’efficiente gestione del portafoglio.
Nella valutazione del potenziale di rendimento e contributo al rischio del portafoglio, possono essere considerati i fattori ESG.
Obiettivo di volatilità 4 - 10% 4 - 10% 2-6%Svincolato da benchmark ✓ ✓ ✓
Fondo di fondi ✓
Investimento diretto3 ✓ ✓
Orientamento ESG4 ✓
Politica di partecipazione attiva5 ✓
Vendita di opzioni put per generare reddito ✓
Categoria Morningstar Bilanciati Flessibili EUR - Globali Bilanciati Flessibili EUR - Globali Bilanciati Flessibili EUR - GlobaliMorningstar Overall RatingTM (n. di fondi)6
★ ★ ★ ★ ★ (1.505 fondi)
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Classi di azioni (ISIN) CLASSE ISIN CLASSE ISIN CLASSE ISINA LU0694238501 AR LU1092475372 A LU1445733824B LU0694238683 BR LU1135002472 B LU1445734046C LU0712122208 CR LU1135010228 C LU1445734129
Fonte: Morgan Stanley Investment Management.
SOLUTIONS & MULTI-ASSETS | SOTTO LA LENTE | 30 SETTEMBRE 2016 AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI. UTILIZZO NON AUTORIZZATO CON IL PUBBLICO.
Team Global Balanced Risk Control sotto la lente (SICAV)
Team di gestione del portafoglioANDREW HARMSTONEManaging DirectorEntrato nel team Global Multi-Asset nel 2008, ha maturato 34 anni di esperienza nel settore degli investimenti.
MANFRED HUIExecutive DirectorEntrato nel team Global Multi-Asset nel 2009, ha maturato 8 anni di esperienza nel settore degli investimenti.
La composizione dei team è soggetta a modifiche senza preavviso.
© 2017 Morgan Stanley. Morgan Stanley Distribution, Inc. 1585629 Exp. 1/31/2018 8805962_CH_0117
1 Dal lancio del fondo2 Strategia GBaR, su cui sono basati tutti i comparti, attiva nei conti a gestione separata dal giugno 20093 Esposizione alla classe di attivo avviene principalmente attraverso panieri ottimizzati di investimenti diretti in titoli in fondi o ETF4 Panieri di titoli orientati verso azioni con fattori ESG(Environmental, Social and Governance) superiori rispetto alla corrispondente media del settore, in base alle valutazioni di Sustainalytics5 Avvalendosi del team specializzato Corporate Governance di MSIM6 Morningstar: valutazioni al 30/09/2016. Morningstar, Inc. è un editore indipendente di ricerche e rating per fondi comuni. I rating riflettono i rendimenti complessivi corretti per il rischio a 3, 5 e 10 anni di un comparto, inclusi gli eventuali oneri di vendita. Un Comparto viene valutato in rapporto a tutti gli altri comparti della sua categoria. Il rating complessivo di un comparto risulta dal calcolo di una media ponderata dei rating ottenuti nei periodi di tempo indicati. Vengono assegnate 5 stelle al 10% con i risultati migliori, 4 stelle al successivo 22,5%, 3 stelle al successivo 35%, 2 stelle al successivo 22,5% e 1 stella all ’ultimo 10%. Morningstar assegna rating solo ai comparti con un track record di almeno tre anni.CONSIDERAZIONI SUI RISCHI: Non vi è alcuna garanzia che l’obiettivo d’investimento del portafoglio sarà raggiunto. I portafogli sono esposti al rischio di mercato, ovvero la possibilità che il valore di mercato dei titoli detenuti dal portafoglio diminuisca. Di conseguenza l’investimento in queste strategie può comportare una perdita per l’investitore. Inoltre, le strategie possono essere esposte a determinati rischi aggiuntivi. In genere i corsi azionari risentono anche di oscillazioni legate alle attività specifiche delle società. Gli investimenti nei mercati esteri comportano rischi specifici, come quelli di cambio, politici, economici, di mercato e di liquidità. I mutamenti che investono l’economia mondiale, la spesa al consumo, la concorrenza, i fattori demografici, le preferenze dei consumatori, le norme varate dai governi e le condizioni economiche possono influire negativamente sulle società che operano su scala globale e produrre sulla strategia un impatto negativo maggiore rispetto a quello che si sarebbe avuto se il patrimonio fosse stato investito in un più ampio ventaglio di società. I titoli delle società a bassa e media capitalizzazione comportano rischi particolari, come l’esiguità delle linee di prodotto, dei mercati e delle risorse finanziarie, e in genere presentano una volatilità di mercato più alta rispetto a quelli di società più consolidate e di maggiori dimensioni. I rischi associati agli investimenti nei paesi emergenti sono maggiori di quelli associati agli investimenti esteri in economie avanzate. I portafogli non diversificati spesso investono in un numero più ristretto di emittenti. Pertanto le variazioni della situazione finanziaria o del valore di mercato di un singolo emittente possono causare una maggiore volatilità. Gli strumenti derivati possono essere illiquidi, amplificare le perdite in misura più che proporzionale e avere un impatto negativo potenzialmente consistente sulla performance del portafoglio. I titoli illiquidi possono essere più difficili da vendere e valutare rispetto a quelli quotati in borsa (rischio di liquidità). Per la descrizione dettagliata dei rischi si rimanda alla scheda sintetica e al prospetto del comparto.Il presente documento è stato redatto da Morgan Stanley Investment Management Limited (“MSIM”) a solo titolo informativo e non si propone di fornire raccomandazioni in merito all’acquisto o alla vendita di determinati valori mobiliari (comprese le Azioni del Comparto) o all’adozione di una specifica strategia d’investimento. MSIM non ha autorizzato gli intermediari finanziari a utilizzare e a distribuire il presente documento, a meno che tali utilizzo e distribuzione non avvengano in conformità alle leggi e normative vigenti. Inoltre, gli intermediari finanziari sono tenuti ad assicurarsi che le informazioni contenute nel presente documento e gli investimenti in Azioni del Fondo siano adeguati ai soggetti a cui trasmettono il presente documento alla luce delle circostanze e degli obiettivi di tali soggetti. MSIM non può essere ritenuta responsabile e declina ogni responsabilità in merito all’utilizzo proprio o improprio del presente documento da parte degli intermediari finanziari. I soggetti che vogliano valutare un investimento in Azioni del Comparto devono sempre assicurarsi di avere ricevuto raccomandazioni esaurienti dall’intermediario finanziario circa l’opportunità dell’investimento.La presente promozione finanziaria è stata pubblicata e approvata per la distribuzione nel Regno Unito da Morgan Stanley Investment Management Limited, 25 Cabot Square, Canary Wharf, London E14 4QA, una società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority.
La presente pubblicazione è diffusa in Australia da Morgan Stanley Investment Management (Australia) Pty Limited ACN: 122040037, A.F.S.L. 314182, che si assume la responsabilità dei relativi contenuti. Questa pubblicazione e l ’accesso alla stessa sono destinati unicamente ai “wholesale clients” conformemente alla definizione dell ’Australian Corporations Act.Il presente documento non deve essere considerato come un invito a sottoscrivere o ad acquistare, direttamente o indirettamente, destinato al pubblico o a qualsiasi soggetto di Singapore che non sia (i) un “institutional investor” ai sensi della Section 304 del Securities and Futures Act, Chapter 289 di Singapore (“SFA”), (ii) una “relevant person” (che comprende un investitore accreditato) ai sensi della Section 305 dell’SFA, fermo restando che anche in questi casi la distribuzione viene effettuata nel rispetto delle condizioni specificate dalla Section 305 dell’SFA; o (iii) altri soggetti, in conformità e nel rispetto delle condizioni di qualsiasi altra disposizione applicabile emanata dall’SFA. In particolare, le quote dei fondi d’investimento che non hanno ricevuto l’autorizzazione o il riconoscimento della Monetary Authority of Singapore (MAS) non possono essere offerte agli investitori retail; qualunque documentazione scritta distribuita ai soggetti di cui sopra in relazione a un’offerta non costituisce un prospetto ai sensi della definizione dell’SFA e, di conseguenza, la responsabilità prevista dall’SFA riguardo il contenuto dei prospetti non è applicabile, e gli investitori dovrebbero considerare con attenzione se l’investimento è adatto o meno alle proprie esigenze.Il presente documento è stato pubblicato da Morgan Stanley Asia Limited per essere utilizzato a Hong Kong da “professional investors” (investitori professionali) ai sensi delle definizioni contenute nella Securities and Futures Ordinance (Cap 571). Il contenuto del presente documento non è stato verificato o approvato da alcuna autorità di vigilanza, ivi compresa la Securities and Futures Commission di Hong Kong. Di conseguenza, fatte salve le esenzioni eventualmente previste dalle leggi applicabili, questo documento non può essere pubblicato, diffuso, distribuito, indirizzato o reso disponibile al pubblico a Hong Kong.Morgan Stanley Investment Funds (la “Società”) è registrata nel Granducato di Lussemburgo come organismo d’investimento collettivo ai sensi della Parte 1 della Legge del 17 dicembre 2010 e successive modifiche. La Società è un organismo d’investimento collettivo in valori mobiliari (“OICVM”).Il presente documento è destinato e sarà distribuito solo ai soggetti residenti nelle giurisdizioni in cui la sua distribuzione o disponibilità non sia vietata dalle leggi e normative vigenti. In particolare, le Azioni non sono autorizzate alla distribuzione negli Stati Uniti o a soggetti statunitensi.Per i soggetti incaricati del collocamento dei comparti di Morgan Stanley Investment Funds, non tutti i comparti e non tutte le Azioni dei comparti potrebbero essere disponibili per la distribuzione. Si invita a consultare il contratto di collocamento per ulteriori dettagli in merito prima di inoltrare informazioni sui Comparti ai propri clienti.Prima dell’adesione ai comparti di Morgan Stanley Investment Funds, gli investitori sono invitati a prendere visione dell’ultima versione del Prospetto informativo, del Documento contenente informazioni chiave per gli investitori, della Relazione annuale e della Relazione semestrale (“Documenti di offerta”) o altri documenti disponibili nella propria giurisdizione, che possono essere richiesti a titolo gratuito presso la Sede legale della società all’indirizzo: European Bank and Business Centre, 6B route de Treves, L-2633 Senningerberg, R.C.S. Lussemburgo B 29 192. Inoltre, gli investitori italiani sono invitati a prendere visione del “Modulo completo di sottoscrizione” (Extended Application Form), mentre la sezione “Informazioni supplementari per Hong Kong” (“Additional Information for Hong Kong Investors”) all’interno del Prospetto riguarda specificamente gli investitori di Hong Kong.Copie gratuite in lingua tedesca del Prospetto informativo, del Documento contenente informazioni chiave per gli investitori, dello Statuto e delle relazioni annuale e semestrale e ulteriori informazioni possono essere ottenute dal rappresentante in Svizzera. Il rappresentante in Svizzera è Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, 1204 Ginevra. L’agente pagatore in Svizzera è Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l ’Ile, 1204 Ginevra. Tutti i dati relativi alle performance e agli indici sono tratti da Morgan Stanley Investment Management Limited. I rendimenti sono calcolati in base al valore del patrimonio netto (NAV). Le performance sono riportate al netto delle commissioni e includono il reinvestimento dei proventi.Ai fini della gestione della liquidità, il comparto può investire nei fondi monetari di Morgan Stanley Liquidity Funds.
