eastmain mar13presentation

36
Eastmain Resources Inc. Corporate Presentation March 2013 EASTMAIN Adding Value Through Discovery 52 52 o 37 37’ 06 06” N 72 72 o 05 05’ 19 19” W 75 75 o 57 57’ 20 20” W 52 52 o 18 18’ 01 01” N 75 75 o 48 48’ 52 52” W 52 52 o 13 13’ 01 01” N

Upload: company-spotlight

Post on 16-May-2015

117 views

Category:

Technology


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: Eastmain mar13presentation

Eastmain Resources Inc.

Corporate Presentation

March 2013

EASTMAIN

Adding Value Through Discovery

5252oo 3737’’ 0606”” NN7272oo 0505’’ 1919”” WW 7575oo 5757’’ 2020”” WW5252oo 1818’’ 0101”” NN7575oo 4848’’ 5252”” WW 5252oo 1313’’ 0101”” NN

Page 2: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

2

Forward Looking Statements

Certain  information  set  forth  in  this  Presentation  may  contain  forward‐looking  statements  that  involve  substantial  known  and  unknown  risks  and uncertainties.  These  forward‐looking  statements  are  subject  to  numerous risks and uncertainties, certain of which are beyond the control of Eastmain, including,  but  not  limited  to  the  impact  of  general  economic  conditions, industry  conditions,  dependence  upon  regulatory  approvals  and  the availability of financing. Readers are cautioned that the assumptions used  in the preparation of such  information, although considered reasonable at the time of preparation, may prove to be  imprecise and, as such, undue reliance should  not  be  placed  on  forward‐looking  statements.  Some  of  my commentary may  contain  forward‐looking  information,  therefore,  you  are cautioned  that  the Corporation’s actual  results could differ materially  from my  conclusions,  forecasts  or  projections.  I  refer  you  to  the  section entitled “Risk Factors” in our Annual Information Form available on www.SEDAR.comwhich  sets  out  certain material  factors  that  could  cause  actual  results  to differ.

Page 3: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

3

• High‐Grade Open Pit & UG

• Quebec – Low Political Risk & Significant Financial Incentives!

• Infrastructure – Permanent road access & proximal to power

• Metallurgy – High Gold recoveries

• Resource expansion priority – above 500 m

• Objectives – Long life, low cost, highly profitable gold deposit

• 2013 – Expand resources & define project economics

Eau Claire Gold Deposit

Eau Claire is higher grade than 75% of all gold deposits worldwideOverview

Page 4: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

4

Overview of Eastmain Resources

• Two high‐grade gold deposits:

‐ Eau Claire  (Clearwater Project)

‐ Eastmain Mine

• Goldcorp JV – Eléonore South

• Project pipeline covering >1,200 km2

• Financial incentives (50% rebate)

• Mine‐ready infrastructure (roads, power) 

• Québec’s Plan Nord program constructing 

permanent road access to Eastmain Mine

• 2013 Exploration Budget: $7.5 M

• Share ownership: (approx: 50% institutional)

‐ Goldcorp is the largest shareholder (9.9%)

(1) As at close on February 1, 2013(2) As of Jan 31, 2013, Eastmain had cash and cash equivalents of $6.1 M, plus marketable securities of $2.6M; $2M Quebec rebate receivable (not included).

5.46 MOptions (average price $1.09)

0.15 MWarrants (average price $1.40)

nilTotal Debt (31‐Dec‐12)

C$9.5 MTreasury (2)

C$80 MMarket Capitalization 

112.2 MShares Outstanding (Fully Diluted)

106.6 MShares Outstanding (Basic)

C$0.59 – 1.39Share Price Range (1)

TSX:ERSymbol / Exchange

EASTMAIN

Summary Market Statistics

Focused on Gold Exploration in Mine‐Friendly James Bay, Québec

Company Overview

Page 5: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

5

Share Performance Comparables

Eastmain has outperformed its Peer Group & Gold Price in 2013Gold Equities and spot price comparison

Note: As of February 1, 2013.  Junior Gold Producers and Explorers (incl. Eastmain) have outperformed Gold Price and Intermediate – Senior Producers on a 1 month and YTD comparison. 

‐40%

‐30%

‐20%

‐10%

0%

10%

20%

1 2 3 4 5

Gold PriceSenior

Producers

Intermediate Junior

YTD1 Month 3 Months 6 Months 12 Months

Explorers Eastmain

Page 6: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

6

Resource Assets

Resource Summary

(1) 2012 Resource estimate includes drilling up to the end of 2011 and was completed by P&E Mining Consultants.(2) Underground grade based on a 2.5 g/t cut‐off grade; Open pit grade using a 0.5 g/t cut‐off grade.(3) The Eastmain Mine Historical Resources may not be NI 43‐101 compliant. A Qualified Person has not done sufficient work to classify them as current mineral resources. The issuer is not 

treating these historical resources as current mineral resources and these resources should not be relied upon.

100% Ownership of Two high‐grade Gold Deposits in Québec

449,0005.122,728Measured

255,7509.95800Measured & Indicated

Eastmain Mine (3)

1,148,0005.486,513Total Inferred

780,0004.914,938Total Measured & Indicated

935,0007.204,035Inferred

145,0006.37706Measured & Indicated

Eau Claire – Underground (2)

213,0002.682,478Inferred

635,0004.674,228Measured & Indicated

Eau Claire ‐ Open Pit (1)

(oz, uncapped)(g/t)(000’s)

In Situ GoldAu GradeTonnes

Page 7: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

7

Highlights

Goldcorp increased share ownership of ER to 9.9% (Dec. 2012)

Analyst Coverage (4): Target Price $2.00 to $2.50 

Eastmain Mine – Royalty free after 250,000 oz production 

Clearwater Project (Eau Claire) – Royalty free!!

New high‐grade zones found from 2012 drilling

High‐grade Open Pit resource at 4.7 g/t Au (75% M&I)

Page 8: Eastmain mar13presentation

‐ 20.0 40.0 60.0 80.0

10

9

8

7

6

5

4

3

2

1

GOLD DEPOSITS

> 3 - 5 M OZ

> 10 M OZ

> 0.3 - 3 M OZ< 0.3 M OZ

> 5 - 10 M OZ

500 km

Gold Mining Camps in the Canadian Shield

James Bay, Québec – An emerging Top 10 Mining Camp

CANADA • Over 200 million ounces gold produced from Canadian Shield Greenstone Belts

• Several “Mining Camps” occur within these belts; each defined by one or more Giant deposits (>10 million oz) 

• James Bay, Québec, a NEW mining district ranks amongst the top  10 gold camps in the Canadian Shield

• James Bay, Québec is underexplored and climbing in importanceJAMES BAY, QUE

James Bay, Quebec

Geraldton

Timmins

Rainy River

DetourNorandaRed LakeHemloVal d’Or

Kirkland Lake

Past Production + Current Gold Resources (millions oz)

CANADIAN SHIELD

Hemlo

Detour

Val d’Or

RR

KL

GL

CWEM

EL

Abbreviations: CW – Clearwater; EL – Eleonore; EM – Eastmain Mine; GL –Geraldton; KL – Kirkland Lake; RR – Rainy River

EASTMAIN

Gold Mining Camps in the Canadian Shield Overview

Top 10 Canadian Gold Camps

Gold Mining Camps in the Canadian Shield

Page 9: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

9

JAMES BAY REGION

Clearwater Project(Eau Claire Deposit)

Eastmain Mine

Eléonore Project(Roberto Deposit)

(Goldcorp)

50 kms

James Bay, Québec – Project Location Map

Excellent infrastructure – Roads, power, airports, fuel …James Bay – New Mining District QUEBEC

Map AreaDY

RK

LE

LG LH

ES

RH

RD

RD

EastmainProject

ClearwaterEastmain MineDY – DynaES – Eléonore SouthLE – Lac ElmerLG – LidgeLac LessardLH – Lac HudsonRD – RadissonRK – Road KingRS – ReservoirRH – Ruby Hill

RSEastmain

JamesBay

Nemaska

Radisson/LG2

Plan Nord Road Under Construction

StornawayRenard Deposit

Temiscamie

Page 10: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

10

Hydro Quebec – EM1 Principal Barrage (5 kms to Eau Claire)Lowest cost electricity in NA & permanent road access

Page 11: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

11

Hydro Quebec’s – EM1 Camp

Note: Hydro Quebec’s EM‐1 construction camp with the Eastmain River on the left‐hand side; turbine  installation  is shown at the upper right hand pos ition. 

Page 12: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

12

Clearwater Project Overview

Clearwater: Eastmain’s Flagship Project (Contains Eau Claire Gold Deposit)

• 20,067‐hectare land package (200 km2)

• Excellent road access via Hydro Québec’s EM‐1 power facility

• Eau Claire Gold Resource: 

‐ 0.78 M oz Measured & Indicated 

‐ 1.14 M oz Inferred

‐ Potential to expand OP & UG

• Large deposit footprint ‐ 2 kms long by 200 m wide to 900 m depth & Open

• Mining Camp‐scale gold‐bearing corridor over 5 kms in length 

• Regional  Target Areas

‐ Natel (NL)

‐ Vanna (VA)

‐ Serendipity (SD)

‐ Knight (KN)

• $5 M Phase 1 Budget – 25,000 m drilling; economic study

Project Overview

Rock Assay DataAu ppb

50,000 to 500,000

10,000 to  50,000

1,000 to  10,000

500 to  1,000100 to  5000 100

JAMES BAY REGION

Clearwater Project(Eau Claire Deposit)

Eau ClaireGold Deposit

Clearwater Project

Project Geology and Location Map

VA

SD

NLEM‐1Barrage

445000

 mE

450000

 mE

465000

 mE

440000

 mE

455000

 mE

460000

 mE

5780000 mN

5790000 mN

5785000 mN

5 km

KN

Note – Regional “drill ready” targets well outside the limits of the Eau Claire gold resource at Natel, Vanna, Serendipity & Knight Prospects. Regional gold‐bearing corridor defined by >5,000 rock samples & >12,000 soil samples. The northern half of the property has limited previous work and represents a future exploration target.

Page 13: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

13

2012 Airborne Magnetic Survey (TFM)

Eau Claire coincides with two major regional structures & a fold hinge

• Magnetic highs (red); Magnetic lows (blue)• Magnetic data highlights both structural breaks & folds (controlling features for gold deposits)• Untested exploration targets evident elsewhere on the property

Eau Claire Gold Deposit 2.5 km

Major gold deposits throughout the world are found near deep‐seated structures 

Page 14: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

14

Eau Claire Gold Deposit – Key Horizon 

• Eau Claire consists of two  sets of parallel gold‐bearing quartz‐tourmaline veins known as the 450 & 850 West Zones

• Gold mineralization occurs as 0.5 to 25 metre‐wide veins & altered rock ranging from 0.5 to 3.5 g/t Au and 0.5 to 4.0 metre‐wide bonanza‐style feeder veins from 10 to >100 g/t Au 

• 450 West Zone – consists of an Upper (Veins A to I),Main (P, JQ, R & S Veins) and Lower Group of veins (T to T20); oriented East‐West dipping south at 45o

• 850 West Zone – parallel vein set aligned northeast with a sub‐vertical dip; Veins V4 to V23

• Veins are aligned parallel with two regional structures

Mineralization OverviewEau Claire gold deposit is within a District Scale Gold Belt

Two gold zones – both have Open Pit & Underground resources

Note –Gold discoveries found from trenching and drilling outside the limits of the known gold resource: PC – Pascal Veins, up to 66 g/t Au (north‐south quartz‐tourmaline veins); FV – Valli Veins; BM – Boomerang up to 254 g/t Au; CW15‐ trench 15 up to 20 g/t Au; DH – Discovery drill hole – 500 g/t Au / 2m

450 WestZone

850 WestZone

• Eau Claire occurs at a key geological contact coinciding with a regional F2 fold• >1000 rock samples ranging from 0.5 to 500 g/t Au found along the Key Horizon

Regional Gold Showing

Key HorizonFelsic Volcaniclastic rock

Mafic Volcanic rock

Gold‐bearing Veins

Felsic Porphyry/Tonalite

CW15

DH

FV

PC

BM

Page 15: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

15

2012 TFM Survey & Regional Structures (Plan View)

Eau Claire gold‐bearing veins are aligned parallel to structural breaks

850 West Shear Zone

450 West Shear Zone

450 Vein Set

850 Vein Set

450 & 850 West Zones coincide with junction of major structures & an F2 anticlinal fold.

F2 Fold 

Page 16: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

16

V19

JQ

T10

I

RS

HG

FDC

B

P

SFV16

V12

V10

V4

V18

V6

SF

T4

V20

T6

T

Eau Claire Gold Deposit – 2012 Drill Plan (41,065 m completed)

Wide zones of gold mineralization with bonanza‐grade feeder veins 

• >100 drill holes completed from 2012 to be added to the resource

• New vein intercepts lateral & north of  450 & 850 West Zones(with visible gold) from 2012 drilling

• Major controlling structures identified parallel to both 

450 & 850 West Zones – High‐grade gold vein system

2012 – Highlights

Note – Visible gold and tellurides observed within Quartz‐tourmaline veins in  >350  drill intervals.  RC Trench –Soccer Field discovery. T10 Vein – 150 m long, 0.5 to 22.0 m wide, traced to >200 m vertical depth; OPEN laterally & to depth. Visible gold in holes 353, 361, 367, 374, 375, 386, 387, 388, 389, 390, 391, 395, 399, 402, 404, 406, 407, 408, 410, 411,  412, 421, 422, 424, 426, 427, 430, 432, 435, 444, 446, 450, 453 & 454. 

• New Domains with wide zones of gold mineralization & bonanza‐grade feeder veins

• 357 2.23  g/t Au / 16.5 m• 358 5.90 g/t Au / 6.0 m• 369 12.3 g/t Au / 5.0 m• 375 38.4 g/t Au / 2.0 m• 388 12.6 g/t Au / 2.5 m• 391 10.1 g/t Au / 3.0 m• 395     2.49 g/t Au / 18.0 m• 406     67.5 g/t Au / 2.5 m• 411 41.6  g/t Au / 2.0 m• 412 17.7 g/t Au / 6.5 m• 442     4.83 g/t Au / 7.5 m• 450     4.36 g/t Au / 11.0 m• 456    10.98 g/t Au / 11.0 m

Eau Claire Deposit 

0 mW

1000

 mW

391

411& 412

High‐gradeGold Zones

10 to >100 g/t Au

456

388

442

450

369

450 WestZone850 West

Zone

Felsic Volcaniclastic rock

Mafic Volcanic rock

2012 Drill Hole

Hole with Visible GoldFelsic Porphyry/Tonalite

Gold‐bearing Veins

406

450

Page 17: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

17

Eau Claire Gold Deposit – 3D Model Looking Down

3D Plan View – 0.5 g/t Au grade shell of Eau Claire Surface plan of Eau Claire Gold Deposit – 1.8 km long by 300 m wide traced to 900 m depth 

• 3D modeling of Eau Claire illustrates a large crescent‐shaped body with a “hinge” forming between the 450 & 850 West Zones• The gold‐bearing vein system changes direction from the 450 West Zone (E‐W, dipping S) to the 850 West Zone (NE‐SW, subvertical dip).• Bonanza‐style feeder veins have been intersected within both 450 & 850 West Zones

850 West Zone 450 West Zone

OPEN

OPENOPEN

ER12‐450ER12‐411412

ER12‐369

2012 High‐grade gold zone (10 to >100 g/t Au)

2011/2012 gold intercept OPEN

ER12‐388

ER12‐456

ER12‐406

Page 18: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

18

Eau Claire Gold Deposit – Looking East

3D Cross Section View – 0.5 g/t Au grade shell of Eau Claire 

Note: 3D cross‐sectional view looking east. Yellow spheres represent  gold intersections from 2011 and 2012 drilling. Red stars represent recent drill intercepts with abundant VG.

ER12‐388

0 m RL

+300 m RL

‐500 m RL

2012 High‐grade Gold Zone (10 to >100 g/t Au)

T16

V19

2011/2012 gold intersection

V10ER12‐411

T10

16.4 g/t Au over 13.5 m

391 –3.09 g/t Au over 13.5 m

411 – 3.63 g/t Au over 23.5 m

412 – 17.7 g/t Au over 6 m

369 –12.5 g/t Au over 5 m

>900 metre length Down dip

OPEN

Page 19: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

19

Eau Claire Gold Deposit – Looking North

3D Longitudinal View – 0.5 g/t Au grade shell of Eau Claire Significant resource expansion & New Targets at the 450 & 850 West Zones

Surface850 West  Zone

2011/2012 GoldIntersection

BoomerangTarget

0.5 g/t Au Grade Shell

OPEN

OPEN

OPEN

450 West Zone

• 2012 Resource Expansion ‐ >100 drill holes exceed the resource cut‐off parameters• High priority resource targets lateral, north and below both of the 450 & 850 West Zones• Regional Resource targets occur along the same structural trend as Eau Claire – such as Boomerang 

ER12‐411

OPEN

Targets

‐200 m EL

445500 E

‐500 m EL

444500 E

445000 E

444000 E

‐1000 m EL

Page 20: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

20

Eau Claire Gold Deposit – Longsection Looking North

3D Leapfrog view of gold‐bearing drill intersections >0.5 g/t AuLongitudinal view of Eau Claire Gold Deposit – 450 & 850 Zones – Recent expansion

• Drilling over the past 24 months has DOUBLED the size of the gold deposit near surface• ER12‐412 – 17.7 g/t Au/6.5 m; ER12‐456 – 10.98 g/t Au /11.0 m (incl. 14.9 g/t Au / 7.5 m)

2011/2012 gold intercept

Pre 2011 gold intercept

450 West Zone850 West Zone

0 m RL

OPEN

OPEN

‐200 m EL

1 kmER12‐456

ER12‐412

Page 21: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

21

World Gold Deposits Overview

Eau Claire – 1 of 18 gold deposits in North America >1.0 M ounces & >3 g/tCanadian gold deposits rank 2nd worldwide by Grade 

Drill results + Resource growth + DiscoveryEau Claire Catalysts

>75% of all gold deposits worldwideEau Claire Grade 

1.06 g/t – average grade (producing deposits)World Average Grade

80 deposits in Canada >1 M oz (1st worldwide)World ranking

189 producing; 250 non‐producingStatus

439 gold deposits worldwide >1 MozDeposits >1M ounces(1)

Criteria Comparison to World Gold Projects (+1 Moz )

Note 1 Source: Visual Capitalist The Gold Series

Page 22: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

22

Feasibility31%

Reserves  Dev.67%

154

311

453

1,502

2,698

3,556

6,428

8,583

18

49

3.0Moz ‐ 5.0Moz6%

1.0Moz ‐ 1.5Moz33%

1.5Moz ‐ 3.0Moz38%

5.0Moz ‐ 10.0Moz17%

>10.0Moz6% Feasib i l i ty

11%

Res erves De v.67% Canada

78%

Unite d State s22%

1.0Moz  ‐ 1.5Moz29%

1.5Moz ‐ 3.0Moz39%

3.0Moz ‐ 5.0Moz12%

5.0Moz  ‐ 10.0Moz14%

>10.0Moz6%

Uni ted States37%

Canada63%

Feas ibili ty15%

Reserve s Development

85%

AFR20%

ASI5%

EUR5%

FSU7%

LAT18%

NOA32%

PAC5%

AUS8%

1.0Moz ‐ 1.5Moz27%

1.5Mo z ‐ 3.0Mo z40%

3.0Mo z ‐ 5.0Moz17%

5.0Moz ‐ 10.0Mo z

8%

>10.0Mo z8%

8 sites

41Project is in North America

124Project is not in 

Production / Pre‐Production

17

Resource is > 1.5Moz Au

Grade is > 3g/t Au

166Grade is > 1g/t Au

210Resource is > 1Moz Au

353Owner’s Market Capital ization is 

>US$50M

1,310Owner is Publicly Traded

2,817Project is Active

4,307Primary 

Commodity is Gold

5,391Project Containing Gold

# of Projects# of 

Companies

Resource Size Stage Geography(1)

Breakdown of Global Gold Projects (+1Moz and +1g/t)

Breakdown of North American Gold Projects (+1Moz and +1g/t)

44 sites20 sites

106 sites24 sites

48 sites

8 sites31 sites

7 sites

12 sites

8 sites

11 sites

49 sites

27 sites

14 sites

3 sites

7 sites

6 sites

19 sites

7 sites

42 sites31 sites

18 sites

58 sites

Screening Criteria

Resource Size Stage Geography

2

1

Overview of Competitive Landscape – Global Gold Projects

3

Breakdown of North American Gold Projects with (+1.0Moz and +3g/t)

7 sites

3 sites

1 sites

6 sites

2 sites

16 sites

14 sites

4 sites

Resource Size Stage Geography

3

Source: Metals Economics Group(1) PAC = Pacific, AFR = Africa, ASI = Asia, AUS = Australia, EUR = Europe, FSU = First Soviet Union, LAT = Latin America, NOA =North America

1

2

3

1 sites

Breakdown of North American Gold Projects (+1Moz and +1g/t)

18

154

49

Page 23: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

23

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

0 2 4 6 8 10

Gold Resource  (Mil lions oz)

Gold Grade

 (g/t)

$‐

$50

$100

$150

$200

$250

$300

$350

$400

Rubicon

ATAC

Patagonia

Prem

ier

Torex

McEwen

Que

enston

Trelaw

ney

Belo Sun

Average

Sullide

n

Oromin

Luna

 Gold

Rainy River

Midas Gold

Goldgroup

Prodigy

Entrée

 Gold

Eastmain 

Maudo

re

Midway Gold

Gold Canyon

Sunw

ard

Prob

e

Eco Oro 

Chesapeake

 

Lachlan Star

Mega Precious

Sand

spring

Andina

Advanced Exploration Gold Companies ‐ Comparables

Eastmain’s High‐Grade Assets Provide Opportunity Relative to Peer Group

Peer Group EV Average: $80/oz

(1) Based on non‐diluted shares outstanding, calculated using the treasury stock method(2) EV=market cap + net debt (including convertible debt and preferred) + minority investment – equity investments(3) In‐Situ ounces include only gold ounces (metal by‐products have been excluded)(4) Eastmain’s resources include: Eau Claire – 11.3 M tonnes at 5.08 g/t Au capped containing 1.8 Million Ounces or 5.24 g/t uncapped, containing 1.9 Million Ounces. By‐products 

have not been included.

(4)

EV(1)(2) / In‐Situ Inventory(3)

Average

Eau ClaireGrade vs Deposit Size (& Enterprise Value)

QMI

PG EV/OZ = $150

LEGEND

EV/OZ = $250

EV/OZ = $25

• Eastmain’s EV/oz doesnot include 2012 drillingor the Eastmain Mine historical resources

• Eau Claire has one of the highest deposit gradesRecent M&ATransaction

MAO

PDG

Projects >4 g/t Au 

Enterprise Va

lue pe

r oun

ce of G

old

TRR

Page 24: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

24

Research Coverage

Analyst research coverage provided by four Brokerage firms

$2.00Brian Szeto416 342-9918

Stonecap Securities

$2.40Eric Lemieux819 472-8037Laurentian Bank Securities

$2.50Eric Winmill416 628-3772

Casimir Capital

$2.00Michael Gray604 639-6372

Macquarie Equities Research

$7.5 M Exploration program – 30,000 m drilling Block Model Resource UpdateEconomic evaluation (Future PEA)

Investment Catalysts

Target PriceAnalystBrokerage

Speculative Buy Recommendations ranging from $2.00 to $2.50

Page 25: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

25

2013 Exploration Program

Building for tomorrow – today!!

• >30,000 metres of drilling planned on Quebec exploration projects

• Substantial resource growth potential of high margin ounces near infrastructure

• $500K budget for target generation on “other Quebec projects”

• 2,500 m drilling

• 1,500 (2) m drilling

• 2,500 m drilling

• 25,000 m drilling Work Planned

• $0.80 M • $1.0M (1)• $0.80 M• $5.0M2013 ExplorationBudget

• Drilling on C-52 Cu-Au-Ag Zone

• Exploration and drilling on JT Zone & regional targets

• Test A, B & C Zones & mine horizon

• Expand resources

• Define project economics

Objectives

ReservoirEléonore South Eastmain MineClearwaterProject

(1) Budget assumes equal funding from Eastmain and Goldcorp. (2) Actual program to be determined by the joint venture management committee. 

Phase One $7.5 Million exploration budget for 2013

2013 Drill Program Summary

Page 26: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

26

Reasons to own Eastmain

• High Grade 

• 1 of 7 gold projects in NA (1.0 to3.0 Moz + >3 g/t)

• Royalty Free 

• Well funded

• Excellent infrastructure

• Top Mining Jurisdiction

• Provincial financial incentives (50%)

• $7.5 M Exploration Budget

• Evidence for long‐life, low cost, highly 

profitable gold deposit

One of the Highest‐Grade Undeveloped Gold Projects in Canada

>100 grains of visible gold

ER09‐190  348 g/t Au (10.2 oz/ton) at 101 m

Page 27: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

27

Appendix

Management Profiles

Clearwater Metallurgy, Mineralization & Grade Sensitivities

Eastmain Mine Summary, Infrastructure & Leapfrog model

Eleonore South JV Summary

District Location & Logistics

Contact Information

Page 28: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

28

Management, Directors & Advisory Board

Management Team With a Track Record of Exploration Success

Management 

Advisory Board

Donald J. Robinson, Ph.D., P.GeoPresident, CEO & Director since 199430 years experience with base & precious metal depositQualified Person (APGO & OGQ)

Catherine I. Butella, B.Sc.Exploration Manager30 years exploration experience in Canada & AustraliaPDAC “Prospector of the Year” Nominee

James L. Bezeau, BBA, CMAChief Financial Officer30 years of financial, accounting & managerial experiencePrevious Mining Industry ‐ Iron Ore Company of Canada

Jay Goldman, BA, MBA, LLBCorporate Secretary>20 years experience in the Canadian Mining IndustryCassels Brock & Blackwell ‐ Partner

Chad StewardManager Corporate Communications35 years experience in marketing & communications

William L. KoyleLead Director, Audit Committee Chair>30 years experience with publically held exploration companiesJohn A. Hansuld, Ph.D.Director since 1985>45 years Mining Executive in global explorationPDAC – Mining Man & Developer of the Year; CMHF David K. Joyce,Director30+ years Mining Industry experienceIan J. Bryans, BADirector, Compensation Committee Chair30 years experience in strategic marketing 

Directors

Richard W. Hutchinson, Ph.D. , Professor EmeritusLeading authority in Ore Deposits Geology, CMHFNeil Hillhouse, Ph.D.,50 years experience; credited with numerous discoveriesDr. Ted Moses, former Cree Grand ChiefOfficer of the Order of Quebec; Clearwater Project ‐ Tallyman

CMHF – Canadian Mining Hall of Fame member

Page 29: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

29

Eau Claire Deposit – Metallurgy

Metallurgical testing demonstrates high gold recoveries

VGVG

1 cm

2,540 g/t Au (74.17 oz/ton; incl. 24.6 g/t Au over 55.6m) 92.7 g/t Au over 3m (2.71 oz/ton; incl. 8.5 g/t Au /36.7m)

• Eau Claire Deposit contains high‐grade vein & bulk tonnage style mineralization

• Veins contain Visible gold occurring as fine particles ‐ well suited for a gravity circuit

• Low Bond Work Index (10.2 to 11.1, material is soft in ball mill grindability terms) 

• Metallurgical tests indicate high‐gravity + flotation recoveries (+92‐97%), conventional circuit up to 98.5%

Abbreviations: VG – visible gold; Metallurgical test work was completed by SGS Minerals Lakefield Research.

S‐Vein (Hole 98 – 65 m depth) P‐Vein (450 West Zone Surface Exposure)

Page 30: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

30

7.79 g/t Gold across 10.5 m, incl. 24.9 g/t Au & 26.7 g/t Te across 2.5 m

850 West Zone – Drill Hole 303 (Vein 12)

Note – Drill hole 303 intersected 10.5 m at 7.79 g/t Au (V12) including 24.9 g/t Au over 2.5m.  Photos illustrate a central laminated quartz‐tourmaline vein (A) bounded on both sides by a tourmaline‐rich replacement zone (B) along the rock foliation. VG – visible gold.

AB B

VG

VGVG

Page 31: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

31

Eau Claire Deposit – Cut‐off Grade Sensitivities

772,000 2.3610,1060.5695,000 3.166,8311.0526,000 5.672,8832.0394,000 10.51,1703.0325,000 18.25564.0

Inferred

1,470,000 5.218,7770.51,434,000 6.187,2131.01,365,000 7.375,7602.01,295,000 8.214,9073.01,243,000 8.724,4304.0

Measured & Indicated

521,000 4.963,2630.5502,000 6.362,4541.0463,000 8.741,6472.0435,000 10.41,3073.0404,000 12.31,0214.0

Measured

(oz, uncapped)(g/t)(000’s)Grade (g/t)

In Situ GoldAu GradeTonnesCut‐OffEau Claire Deposit

Eau Claire ‐ 1.24 to 1.47M ounces M&I plus 0.32 to 0.77 M oz IF

Notes: Close‐spaced (12.5m) large diameter drilling (HQ) at the 450 West Zone has outlined high grade Measured Resources at 12.3 g/t Au (0.36 ounce per ton) using a 4.0 g/t Au cut‐off grade. 

Page 32: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

32

• 12,590‐hectare land package‐ Less than 10% has been explored

• Québec’s Plan Nord will provide permanent road access 

• Au‐Ag‐Cu‐rich deposit‐ Three known Zones (“A”, “B” & “C”)

• Historical M&I resource of 255,750 ounces gold (1M tonnes at 9.95 g/t Au)(1)

• Main mineral trend >10 km long

• Geological similarities to the Contact Ore  at Detour Gold deposit, Ontario

• Previous drill intercepts from A & B Zone include Bonanza gold grades and thicknesses: 53.3 g/t Au across 13.2 m

• Deposit is open at depth

‐ Numerous gold occurrences detected for kilometres along “Mine Trend”

• 2013 ‐ $800K Exploration Budget

Eastmain Mine – Project Overview

Eastmain’s Second High‐Grade Growth Prospect

JAMES BAY REGIONEastmain Mine

U ltramafic V olc anic Flows

Py roxeni te/Gabbro

Mafic (Pillowed) Flow s

Mafic Flows

Felsic V olc anic R ock s

Diorit e/ Tonal ite/Porphy ryAu-A g-Cu DepositSurf ac e Projec tion

Rock Ass ay Data Au ppb

1 ,000 to 1, 000,0 00

500 to 1,0 00

250 to 5 00

50 to 2 50

1 to 50

Eastmain Mine

(1) The Eastmain Mine Historical Resources are not NI43‐101 compliant. A Qualified Person has not done sufficient work to classify them as current mineral resources. The issuer is not treating these historical resources as current mineral resources and these resources should not be relied upon.

Project Geology and Location Map Project Overview

Temiscamie

CW

Page 33: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

33

• Existing mine site infrastructure includes:

‐ Ramp & U/G access to the A & B Zones; ~100,000 tonnes mined in 1994‐95

‐ Airstrip, fuel farm, 100 person mine camp, tailings pond, mining lease

• Winter road access soon to become permanent all weather roadwith Québec’s “Plan Nord”

Eastmain Mine – Existing Infrastructure at Mine Site

$40 M Invested by Previous Owners on Exploration & Development

Mine Site InfrastructureEastmain Mine buildings and UG ramp (foreground)Aerial view of Mine buildings & tailings pond (foreground)

Page 34: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

34

Eastmain Mine – 3D Leapfrog Model (Looking Southwest)

3D Longitudinal View – A, B & C Zones (1.8 km long to 500 m depth)

Surface

Very High Grade Intercept: > 100 gram metres (grams x metres) gold 

Drill collar

Historical Drill Intercept

B Zone A ZoneC Zone

2010 ‐ 2011 Drill Hole

High‐grade Gold deposit – significant resource expansion potential; $800K Exploration Program

Open

Target

‐ 500 m EL

Target

Open

Page 35: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

35

Eléonore South JV – Project Overview

Eastmain – Goldcorp – Azimut Joint Venture contiguous with Mine Property

JAMES BAY REGIONEléonore

Au Development Project(Goldcorp)

Eléonore South JV(JT Discovery)

50 kms

N

JT Gold Zone

ÉléonoreSouth JV

98th

95th

80th

70th

Percentile

Éléonore AreaGeology &

GeochemistryAu‐As‐Sb Soil

2.5 km

Goldcorp’s Roberto

Gold Deposit

Pegmatite

ParagneissParagneiss& Pegmatite& Pegmatite

Conglomerate

DioriteDiorite

ParagneissParagneiss

Wacke

MaficVolcanics

FelsicVolcanics

Éléonore Project

12  kms

• Joint Venture project between Eastmain (36.8%), Goldcorp (36.8%) and Azimut (26.4%)

• Eastmain is JV operator 

• Early‐stage gold‐discovery (JT Zone)

• Close proximity and similar geology to Goldcorp’s Eléonore Project

‐ Eléonore is one of the most significant discoveries in the Canadian Shield

‐ Forecasted to produce 600,000 oz/ gold/year at cash cost $400/oz

• JT Gold Zone is a kilometric‐size goldanomaly in same rock formation as Roberto‐ Enveloped by “hydrothermally”

altered rock, thought to be caused by gold‐bearing fluids

• Goldcorp is the largest single shareholder of Eastmain (9.9%)

• Business relationship established with Goldcorp since 2003

• Recommended Budget $1M

Project Geology and Location Map Project Overview

Au‐As‐Sb SoilGeochemical Anomaly

Key Mine rock formation (Sedimentary‐hosted)

Page 36: Eastmain mar13presentation

EASTMAIN

36

Adding Value Through Discovery

Tel: 519‐940‐4870Fax: 519‐940‐[email protected]

36 Toronto Street Suite 1000Toronto, OntarioCanada, M5C 2C5

EASTMAINEASTMAIN

Contact Information