ebit 879 614 43 4 518 4 022 12 reavinst, avyttring av … · 2019-02-13 · övriga...
TRANSCRIPT
Publicerad den 13 februari 2019 1(28)
Rekordresultat
Kvartalsrapport och bokslutskommuniké 2018
Fjärde kvartalet 2018 Nettoomsättningen under fjärde kvartalet 2018 ökade med 8 procent och uppgick till 8 342 MSEK (7 708).
Den organiska försäljningen ökade med 2 procent. Exklusive projektleveranser var motsvarande ökning 3 procent.
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, ökade med 5 procent till 977 MSEK (928), vilket motsvarar en EBIT-
marginal om 11,7 procent (12,0). EBIT är den högsta någonsin för koncernen i ett fjärde kvartal.
Jämförelsestörande poster i kvartalet uppgick till -98 MSEK (-314) och avser omstruktureringskostnader. För 2017 består
beloppet dels av -781 MSEK i omstruktureringskostnader och dels av 467 MSEK som resultateffekt från en fordran kopplad till
avyttringen av Vibracoustic.
Resultat per aktie för kvarvarande verksamheter exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 2,55 SEK (2,31), för koncernen
som helhet uppgick resultat per aktie till 2,22 SEK (1,01).
Det operativa kassaflödet uppgick till 1 166 MSEK (1 208). Kassakonverteringen för senaste 12-månadersperioden minskade
till 74 procent (90), främst påverkad av en högre investeringsnivå.
MSEK Kv4 2018 Kv4 2017 Förändring, % 12M 2018 12M 2017 Förändring, %
Nettoomsättning 8 342 7 708 8 34 005 31 581 8
Organisk försäljning, % 2 7 3 4
EBITA, exklusive jämförelsestörande poster 1 055 1 002 5 5 003 4 385 14
EBITA-marginal, % 12,7 13,0 14,7 13,9
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster 977 928 5 4 694 4 091 15
EBIT-marginal, % 11,7 12,0 13,8 13,0
Omstruktureringskostnader -98 -781 -176 -1 008
Reavinst, avyttring av blandningsverksamhet - - - 472
Resultateffekt, fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic - 467 - 467
Summa jämförelsestörande poster ¹ -98 -314 -176 -69
EBIT 879 614 43 4 518 4 022 12
Resultat före skatt 801 557 44 4 236 3 792 12
Resultat efter skatt, koncernen 601 273 120 3 190 2 874 11
Resultat per aktie, SEK
Kvarvarande verksamheter, exkl. jämförelsestörande poster 2
2,55 2,31 10 12,34 10,82 14
Kvarvarande verksamheter 2,22 1,01 120 11,77 10,60 11
Koncernen 2,22 1,01 120 11,77 10,60 11
Operativt kassaflöde 1 166 1 208 -3 3 488 3 688 -5
¹ För 12M 2017 ingår omstruktureringskostnader om -1 008 MSEK, reavinst från försäljning av blandningsverksamheten i Lesina, Tjeckien, med 472 MSEK, samt effekter från
uppbokning av fordran om 467 MSEK relaterad till avyttringen av Vibracoustic.
² Resultat per aktie för helår 2018 har justerats med +0,57 SEK (+0,22), vilket avser jämförelsestörande poster efter skatt, samt kostnader hänförliga till en skattereform i USA.
trots utmaningar
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 2(28)
Helåret 2018
Nettoomsättningen för helåret 2018 ökade med 8 procent och uppgick till 34 005 MSEK (31 581).
Den organiska försäljningen ökade med 3 procent. Exklusive projektleveranser var motsvarande ökning 4 procent.
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, ökade med 15 procent till 4 694 MSEK (4 091), vilket motsvarar en EBIT-marginal
om 13,8 procent (13,0). Både EBIT och EBIT-marginal var de högsta hittills för koncernen för ett helår.
Jämförelsestörande poster uppgick till netto -176 MSEK (-69). För 2017 består beloppet dels av -1 008 MSEK i
omstruktureringskostnader, 467 MSEK som resultateffekt från fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic samt reavinsten
från försäljning av blandningsverksamheten i Lesina i Tjeckien med 472 MSEK.
Resultat per aktie för kvarvarande verksamheter exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 12,34 SEK (10,82). För
koncernen som helhet uppgick resultat per aktie till 11,77 SEK (10,60).
Resultat efter skatt för koncernen uppgick till 3 190 MSEK (2 874). Skattekostnaden för 2018 har påverkats av kostnader om -51
MSEK relaterad till USA:s skattereform, motsvarande effekt för 2017 var -129 MSEK, se vidare sidan 7.
Det operativa kassaflödet för kvarvarande verksamheter uppgick till 3 488 MSEK (3 688), en minskning med 5 procent. Kassa-
konverteringen för senaste 12-månadersperioden minskade till 74 procent (90), främst påverkad av en högre investeringsnivå.
Marknadsutsikter för första kvartalet 2019
Efterfrågan bedöms vara i nivå med, eller något lägre än, det fjärde kvartalet 2018, justerat för säsongsmässiga variationer.
Marknadsutsikter från kvartalsrapporten den 30 oktober 2018 för fjärde kvartalet 2018
Efterfrågan bedöms vara i nivå med tredje kvartalet 2018, justerat för säsongsmässiga variationer.
Utdelning 2018
Styrelsen föreslår en kontantutdelning om 4,75 SEK per aktie (4,50).
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 3(28)
Rekordresultat
”Trelleborg redovisade ett rörelseresultat som var det högsta hittills i ett fjärde kvartal, trots utmaningar i enskilda enheter.
Även om det kvarstår förbättringsområden, kan vi summera till en hygglig avslutning på ett i stora delar tillfredsställande år.
För helåret lyckades vi än en gång uppnå rekordresultat, fastän delar av våra projektaffärer kämpade i motvind.
Helårsförsäljningen ökade med 8 procent, där den organiska försäljningen bidrog med 3 procent. EBIT, rörelseresultatet
exklusive jämförelsestörande poster, ökade med 15 procent i förhållande till 2017. Såväl EBIT som EBIT-marginalen var de
högsta hittills för koncernen för ett helår.
Kvartalsförsäljningen ökade med 8 procent, där den organiska försäljningen uppgick till 2 procent samtidigt som strukturell
tillväxt bidrog med 2 procent. EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, ökade med 5 procent jämfört med föregående år.
Under kvartalet fortsatte vi att växa i stora delar av världen, och det var i princip bara i delar av östra Europa där vår
försäljning var vikande. Det i sin tur beror mycket på flaskhalsar i de tjeckiska produktionsenheterna. Flaskhalsarna beror på
svårigheter att rekrytera kvalificerade operatörer till följd av den mycket låga arbetslösheten i landet. Den uppkomna
situationen adresseras via olika åtgärder, men har under kvartalet skapat betydande ineffektivitet och påverkat både
försäljning och resultat inom delar av Trelleborg Industrial Solutions.
Kvartalet var fortsatt besvärligt för våra projektrelaterade verksamheter inom Trelleborg Offshore & Construction. Under
perioden belastades verksamheten dessutom av nedskrivningar kopplade till vissa projektaffärer. Förbättringsåtgärder inom
affärsområdet har genomförts under den senaste 12-månadersperioden, och har skapat en mer marknadsanpassad och
effektiv verksamhet. Aktivitetsnivån gick visserligen upp under slutet av 2018, men vi förväntar oss att en tydlig resultat-
förbättring kommer först under det andra halvåret 2019 när den ökade aktivitetsnivån översätts till högre försäljning.
Vårt största affärsområde Trelleborg Sealing Solutions såg en god utveckling i samtliga regioner, och leveranserna till såväl
generell industri som till flygindustrin var på uppåtgående. Försäljningen till fordonsindustrin var emellertid något vikande,
vilket var hänförligt till den nordamerikanska marknaden.
Inom vår däckverksamhet var utvecklingen blandad under kvartalet. Försäljningen av lantbruksdäck var svagt negativ, men
vi noterar samtidigt att det främst beror på att jämförelseperioden i fjol var mycket stark på grund av nya utsläppsregler som
då drev på nyregistreringar av traktorer innan årsskiftet. Leveranserna till materialhanteringsfordon och entreprenad-
maskiner växte på ett tillfredsställande sätt.
Koncernens investeringstakt var fortsatt hög under det fjärde kvartalet. Vi investerar i nya anläggningar, ny teknik samtidigt
som vi ökar kapaciteten i flera befintliga anläggningar. Syftet är som alltid att bygga ett starkare Trelleborg med en långsiktig
plan i fokus, och är ett led i koncernens strategi att stärka positionerna inom attraktiva marknadssegment.
Ytterligare exempel på denna strategi är att vi har bildat ett samägt bolag i Indien för att driva vår fortsatta expansion i denna
del av världen. Bolaget syftar till att tillverka däck till motorfordon med två hjul. Efter periodens slut slutfördes förvärvet av
Sil-Pro, som utökar vår kapacitet för så kallad renrumstillverkning, primärt inom hälsovård & medicinteknik.
I skrivande stund kännetecknas den globala ekonomin av stor osäkerhet, påverkat av Brexit-förhandlingar och
handelspolitiska restriktioner. Som en global aktör inom vår bransch, med tillverkningsenheter lokaliserade i nästan alla
delar av världen, har Trelleborg en god beredskap att hantera skiftande marknadsförhållanden. Vår bedömning av
efterfrågan under årets första kvartal är att den kommer att vara i nivå med, eller något lägre, än under det fjärde kvartalet.”
Peter Nilsson,
VD och koncernchef
trots utmaningar
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 4(28)
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under fjärde kvartalet 2018 uppgick till
8 342 MSEK (7 708). Den organiska försäljningen ökade med
2 procent under kvartalet. Strukturella förändringar bidrog med
2 procent. Valutakurseffekter påverkade försäljningen positivt
med 4 procent jämfört med motsvarande period föregående år.
Exklusive projektleveranser¹:
Koncernens organiska försäljning ökade med 3 procent jämfört
med fjärde kvartalet 2017. Den organiska försäljningen ökade
med 2 procent i Västeuropa samtidigt som den minskade i
övriga Europa med 7 procent. På den nordamerikanska
marknaden ökade den organiska försäljningen med 9 procent.
I Syd- och Centralamerika ökade den organiska försäljningen
med 11 procent liksom i Asien och övriga marknader där den
ökade med 4 procent.
¹ Projektleveranser avser hela Trelleborg Offshore & Construction samt
mindre delar av Trelleborg Industrial Solutions verksamhet. Samman-
taget utgör projektleveranser mindre än 10 procent av koncernens netto-
omsättning.
Resultat
EBITA, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till
1 055 MSEK (1 002), motsvarande en marginal om
12,7 procent (13,0).
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick under
fjärde kvartalet till 977 MSEK (928), en ökning med 5 procent i
förhållande till motsvarande period föregående år.
EBIT-marginalen exklusive jämförelsestörande poster
uppgick till 11,7 procent (12,0).
Den totala valutakurseffekten på EBIT, exklusive
jämförelsestörande poster, från omräkning av utländska
dotterbolag har påverkat resultatet positivt med 40 MSEK
jämfört med samma period föregående år.
Kvartalet har påverkats av jämförelsestörande poster om
-98 MSEK (-314). För 2017 består beloppet dels av -781 MSEK
i omstruktureringskostnader och dels av 467 MSEK som
resultateffekt från fordran kopplad till avyttringen av
Vibracoustic.
EBIT, inklusive jämförelsestörande poster, uppgick i kvartalet till
879 MSEK (614), en ökning med 43 procent.
Finansiella intäkter och kostnader uppgick till -78 MSEK
(-57). Finansnettot i relation till nettoskulden uppgick till
3,0 procent (2,2).
Resultat efter skatt för koncernen var 601 MSEK (273).
Skattesatsen i kvartalet för koncernen uppgick till 25 procent
(51), med påverkan från USA:s skattereform både för 2018 och
2017, se vidare sidan 7. Exklusive dessa engångsposter samt
övriga jämförelsestörande poster var den underliggande
skattesatsen 23 procent (28).
MSEK, tillväxt Kv4 2018 Kv4 2017 12M 2018 12M 2017
Nettoomsättning 8 342 7 708 34 005 31 581
Förändring totalt, % 8 4 8 16
Organisk försäljning, % 2 7 3 4
Strukturell förändring, % 2 0 1 12
Valutakursförändringar, % 4 -3 4 0
MSEK Kv4 2018 Kv4 2017 Förändring, % 12M 2018 12M 2017 Förändring, %
EBITA, exklusive jämförelsestörande poster 1 055 1 002 5 5 003 4 385 14
EBITA-marginal, % 12,7 13,0 14,7 13,9
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster 977 928 5 4 694 4 091 15
EBIT-marginal, % 11,7 12,0 13,8 13,0
Omstruktureringskostnader -98 -781 -176 -1 008
Reavinst, avyttring av blandningsverksamhet - - - 472
Resultateffekt, fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic - 467 - 467
Summa jämförelsestörande poster -98 -314 -176 -69
EBIT 879 614 43 4 518 4 022 12
Finansiella intäkter och kostnader -78 -57 -37 -282 -230 -23
Resultat före skatt 801 557 44 4 236 3 792 12
Skatter -200 -284 30 -1 046 -918 -14
Resultat efter skatt, koncernen 601 273 120 3 190 2 874 11
2018
Fjärde kvartalet
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 5(28)
Avkastning på sysselsatt kapital
Det sysselsatta kapitalet för kvarvarande verksamheter ökade
jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till
40 597 MSEK (37 331).
Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive jämförelse-
störande poster uppgick till 11,6 procent (10,8).
Kassaflöde
Det operativa kassaflödet var något lägre under kvartalet
jämfört med föregående år och uppgick till 1 166 MSEK (1 208),
främst påverkat av en något högre investeringstakt.
Kassakonverteringen för senaste tolvmånadersperioden
uppgick till 74 procent (90), främst påverkad av en högre
investeringsnivå jämfört med motsvarande period föregående
år.
Fritt kassaflöde uppgick till 773 MSEK (915).
Nettokassaflödet, efter påverkan från förvärv, uppgick under
kvartalet till 761 MSEK (792).
Nettoskuld
Nettoskulden har sedan årsskiftet ökat med 385 MSEK,
påverkad av årets nettokassaflöde samt negativa valuta-
kursdifferenser. Skuldsättningsgraden vid periodens slut
uppgick till 33 procent (35).
Nettoskuld i förhållande till EBITDA, exklusive jämförelse-
störande poster, uppgick till 1,7 (1,8). Totalt för koncernen
uppgick kvoten till 1,7 (1,7).
% R12 2018 R12 2017
Exklusive jämförelsestörande poster 11,6 10,8
Inklusive jämförelsestörande poster 11,3 10,6
MSEK Kv4 2018 Kv4 2017 Förändring, % 12M 2018 12M 2017 Förändring, %
EBITDA, rörelseresultat före avskrivningar 1 272 1 248 2 5 977 5 382 11
Investeringar i anläggningstillgångar -860 -750 -15 -1 943 -1 437 -35
Försäljning av anläggningstillgångar 22 23 44 37
Förändring rörelsekapital 732 688 -583 -279
Utdelning från intressebolag 1 1 2 2
Ej kassaflödespåverkande poster -1 -2 -9 -17
Operativt kassaflöde 1 166 1 208 -3 3 488 3 688 -5
Kassaflödeseffekt från jämförelsestörande poster -79 -80 -263 -275
Finansiella poster -86 -51 -238 -247
Skatter -228 -162 -919 -732
Fritt kassaflöde 773 915 -16 2 068 2 434 -15
Förvärv -12 -123 -440 -226
Avyttrade verksamheter ¹ - - 4 649
Utdelning - moderbolagets aktieägare - - -1 220 -1 152
Summa nettokassaflöde 761 792 -4 412 1 705 -76
¹ Avser avyttringen av blandningsverksamheten i Lesina, Tjeckien.
Förändring av nettoskuld, MSEK 12M 2018 12M 2017
Nettoskuld, ingående balans -9 593 -12 125
Periodens nettokassaflöde 412 1 705
Valutakursdifferenser -797 360
Fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic - 467
Nettoskuld, utgående balans -9 978 -9 593
Skuldsättningsgrad, % 33 35
Nettoskuld/EBITDA
Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster 1,7 1,8
Kvarvarande verksamheter, inklusive jämförelsestörande poster 1,7 1,7
Totalt koncernen 1,7 1,7
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 6(28)
Räntabilitet på eget kapital
Eget kapital i koncernen vid periodens utgång var
30 126 MSEK (27 216). Eget kapital per aktie uppgick till
111 SEK (100), en ökning med 11 procent. Soliditeten var
58 procent (56). Räntabilitet på eget kapital totalt för koncernen
uppgick till 11,1 procent (11,0).
Resultat per aktie
Resultat per aktie för kvarvarande verksamheter, exklusive
jämförelsestörande poster, under fjärde kvartalet uppgick till
2,55 SEK (2,31).
För koncernen totalt uppgick resultat per aktie till 2,22 SEK
(1,01).
% R12 2018 R12 2017
Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster 11,7 11,2
Kvarvarande verksamheter, inklusive jämförelsestörande poster 11,1 11,0
Totalt koncernen 11,1 11,0
Resultat per aktie, SEK ¹ Kv4 2018 Kv4 2017 12M 2018 12M 2017
Kvarvarande verksamheter 2,22 1,01 11,77 10,60
Avvecklade verksamheter 0,00 0,00 0,00 0,00
Koncernen, totalt 2,22 1,01 11,77 10,60
Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster 2
2,55 2,31 12,34 10,82
¹ Inga utspädningseffekter förekommer.
² Resultat per aktie för helår 2018 har justerats med +0,57 SEK (+0,22), vilket avser jämförelsestörande poster efter skatt, samt kostnader hänförliga till en skattereform i USA.
0
7 000
14 000
21 000
28 000
35 000
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
Kv42016
Kv12017
Kv22017
Kv32017
Kv42017
Kv12018
Kv22018
Kv32018
Kv42018
Nettoomsättning, MSEK
kvartal (VS) R12 (HS)
0,0
2,5
5,0
7,5
10,0
12,5
15,0
0
250
500
750
1 000
1 250
1 500
Kv42016
Kv12017
Kv22017
Kv32017
Kv42017
Kv12018
Kv22018
Kv32018
Kv42018
EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12
EBIT, MSEK (VS) EBIT %, R12 (HS)
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
Kv42016
Kv12017
Kv22017
Kv32017
Kv42017
Kv12018
Kv22018
Kv32018
Kv42018
0
600
1 200
1 800
2 400
3 000
3 600
4 200
Operativt kassaflöde, MSEK
kvartal (VS) R12 (HS)
0,00
0,70
1,40
2,10
2,80
3,50
Kv42016
Kv12017
Kv22017
Kv32017
Kv42017
Kv12018
Kv22018
Kv32018
Kv42018
0,00
2,50
5,00
7,50
10,00
12,50
Resultat per aktie, kvarvarande verksamheter exkl jmfst poster, SEK
kvartal (VS) R12 (HS)
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 7(28)
Helåret 2018
Nettoomsättningen uppgick till 34 005 MSEK (31 581), en
ökning med 8 procent jämfört med motsvarande period
föregående år. Den organiska försäljningen ökade med
3 procent. Exklusive projektleveranser var motsvarande ökning
4 procent. Strukturella förändringar bidrog positivt med
1 procent. Valutakurseffekter påverkade försäljningen positivt
med 4 procent jämfört med föregående år.
EBIT exklusive jämförelsestörande poster var 4 694 MSEK
(4 091). Jämförelsestörande poster uppgick till netto -176
MSEK (-69).
EBIT uppgick till 4 518 MSEK (4 022). Finansiella intäkter
och kostnader uppgick netto till -282 MSEK (-230). Finansnettot
i relation till nettoskulden uppgick till 2,7 procent (2,1).
Resultat före skatt uppgick till 4 236 MSEK (3 792).
Årets skattekostnad uppgick till -1 046 MSEK (-918).
Skattesatsen för koncernen uppgick till 25 procent (24), med
påverkan från USA:s skattereform både för 2018 och 2017, se
vidare nedan. Exklusive dessa engångsposter samt övriga
jämförelsestörande poster var den underliggande skattesatsen
24 procent (24).
Resultat efter skatt för koncernen var 3 190 MSEK (2 874).
Resultat per aktie totalt för koncernen uppgick till 11,77 SEK
(10,60).
Väsentliga händelser under kvartalet
Erbjudande av köpoptioner. Trelleborgs ledningsgrupp
bestående av nio personer inklusive VD och koncernchefen
tecknade sig för sammanlagt 150 000 köpoptioner i Trelleborg
AB efter ett erbjudande från Trelleborgs huvudägare, Henry
Dunkers Donationsfond & Stiftelser.
Trelleborg AB medverkade inte i erbjudandet och kommer
inte heller att belastas av några resultateffekter hänförliga till
programmet.
Pressmeddelandet publicerades den 19 november 2018.
Expansion i Indien. Trelleborg Wheel Systems beslutade
investera i en produktionsanläggning i Indien för tillverkning av
däck till motorfordon med två hjul. Därigenom skapas en
plattform för global tillväxt och ökad produktionskapacitet.
Investeringen är ett led i Trelleborgs strategi att stärka
positionerna inom attraktiva marknadssegment.
Investeringen är utformad som ett samägt bolag. Det är
Trelleborg och Yogesh Agencies & Investments Private Limited,
ägt av entreprenörsfamiljen Mahansaria, som tecknade avtalet
om det samägda bolaget. Bolaget kommer att ägas av
Trelleborg till 24 procent.
Bolaget kommer etablera en produktionsanläggning i västra
Indien. De första däckleveranserna är beräknade till slutet av
2020.
Pressmeddelandet publicerades den 5 december 2018.
Skattereform USA. I likhet med fjärde kvartalet 2017 påverkar
det lagförslag som antogs i december 2017 samt de
klargöranden som offentliggjorts av amerikanska myndigheter
under 2018 Trelleborgkoncernens skattekostnad negativt.
Effekten i kvartalet uppgår till cirka -51 MSEK. Kostnaden beror
på att vinster i utländska dotterbolag ska beskattas i USA, utan
möjlighet för avräkning av skatt som redan belastat
dotterbolagen i hemlandet. Trelleborgkoncernen förväntar sig
ett negativt utfall även under 2019 motsvarande 2018-års
nivåer. Kostnaden i det fjärde kvartalet 2017 uppgick till -129
MSEK och var hänförlig till en engångsbeskattning av
upparbetade vinstmedel i utländska dotterbolag.
Väsentliga händelser efter periodens slut
Slutfört förvärvet av tillverkare av silikon och termo-
plastiska komponenter. Trelleborg Sealing Solutions slutförde
förvärvet av Sil-Pro, LLC, en USA-baserad privatägd
kontraktstillverkare av precisionskomponenter i silikon och
termoplastiska komponenter. Förvärvet kompletterar och
breddar Trelleborgs befintliga erbjudanden inom hälsovård &
medicinteknik.
Företaget har huvudkontor och en produktionsanläggning i
Delano, Minnesota, USA. Försäljningen uppgick till cirka 350
MSEK för 2017. Tilläggsförvärvet är ett led i Trelleborgs strategi
att stärka positionerna inom attraktiva marknadssegment.
Affären konsolideras från den 2 januari 2019.
Pressmeddelanden publicerades den 6 augusti 2018 och
den 3 januari 2019.
Förvärv av regional däckdistributör i Kanada. Trelleborg
Wheel Systems tecknade avtal och slutförde förvärvet av det
privatägda kanadensiska företaget Pneus ICM Inc. Företaget är
specialiserat på distribution och service av industridäck till
kunder i östra Kanada. Förvärvet stärker och expanderar
Trelleborgs distributionsnätverk av industridäck till en ny viktig
geografisk marknad.
Det förvärvade företaget har sitt huvudkontor i Montreal i
Kanada. Försäljningen uppgick till cirka 23 MSEK för 2018.
Tilläggsförvärvet är ett led i Trelleborgs strategi att stärka
positionerna inom attraktiva marknadssegment.
Affären konsolideras den 1 januari 2019.
Bildande av samägt bolag i Malaysia. Trelleborg Industrial
Solutions tecknade avtal med Wellcall Hose (M) SDN. BHD. att
bilda ett samägt bolag i Malaysia som ska tillverka och sälja
industrislangar i kompositmaterial. Satsningen från Trelleborgs
sida är ett led i koncernens strategi att stärka positionerna inom
attraktiva marknadssegment.
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 8(28)
Det samägda bolaget kommer att etablera en produktions-
anläggning i Malaysia. De första slangleveranserna beräknas
ske under 2020. Typiska applikationer för slangar i
kompositmaterial är tankbils- och tankvagnsslangar, slangar för
flygplansbränsle och slangar för aggressiva kemikalier.
Trelleborgs tillverkning av kompositslangar sker idag i Europa.
Det samägda bolaget kommer att ägas av Trelleborg till 51
procent.
Pressmeddelandet publicerades den 15 januari 2019.
Förvärv av resterande andelar i rörtätningsföretag.
Trelleborg Industrial Solutions förvärvade de resterande
49 procent av aktierna i den nordamerikanska gruppen Max
Seal. Max Seal utvecklar och tillverkar polymerbaserade
tätningssystem för olika typer av rör till vatten- och
avloppssystem.
Affären har sedan tidigare konsoliderats fullt ut.
Pressmeddelanden publicerades den 25 februari 2014 och den
6 mars 2014.
Övrigt
Effekter av Brexit och handelstullar. Samtliga affärsområden
har analyserat effekter av Brexit och andra aktuella
handelshinder för kunder och leverantörer med avseende på
försörjningskedjan och kostnader för tullar. Slutsatsen är att
koncernen sammantaget har en god beredskap att hantera
olika scenarier och att eventuella direkta negativa effekter för
koncernen förväntas vara begränsade. Däremot är det inte
möjligt att uppskatta indirekta negativa effekter av Brexit, och
andra aktuella handelstullar, på grund av den mängd variabler
som en sådan bedömning skulle omfatta.
Riskhantering
Trelleborg har en verksamhet riktad mot en mängd kunder inom
olika marknadssegment och nischer. Försäljning och därmed
fakturering sker till cirka 150 länder världen över och tillverkning
bedrivs vid över 100 produktionsenheter i ett 50-tal länder.
Även om verksamheten är diversifierad, med olika
affärsmodeller och ett antal produktionsenheter samt har en
god underliggande finansiell riskspridning, kvarstår ett antal
risker.
Trelleborg har identifierat åtta stora risker inom fem områden
som kan resultera i skador eller förluster. Dessa kan få
betydande påverkan på hela koncernen och motiverar därför att
riskexponeringen hanteras på koncernnivå.
För information om koncernens risker, riskexponering och
riskhantering hänvisas till Trelleborgs senaste årsredovisning,
www.trelleborg.com och till vad som framgår i denna kvartals-
rapport.
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 9(28)
Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen.
Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av
delårsrapporten. Moderföretaget tillämpar RFR 2 Redovisning i juridiska personer och Årsredovisningslagens 9 kapitel,
Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de
redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen, med nedan angivna undantag.
Nya och förändrade standarder tillämpade från och med 1 januari 2018
IFRS 9 hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder. Den ersätter de delar av IAS 39 som
hanterar klassificering och värdering av finansiella instrument, samt säkringsredovisning och kreditreservering. Ett projekt har
genomförts inom Trelleborg utifrån följande områden; klassificering och värdering samt dokumentation av finansiella skulder och
tillgångar, anpassning av dokumentation avseende säkringsredovisning till det nya regelverket samt beräkning av effekter vid
övergången till en ny modell för redovisning av förväntade kreditförluster kallad ”expected loss model”. Slutsatsen är att den nya
standarden inte kommer att ha någon betydande inverkan på Trelleborgkoncernens redovisning. Med anledning av de ej väsentliga
effekterna av den nya standarden kommer ingen omräkning av tidigare perioder ske. Under 2018 redovisar koncernen en
engångspost om 7 MSEK i eget kapital på grund av ändrad beräkningsmodell för förväntade kreditförluster på kundfordringar och
1 MSEK för förväntade kreditförluster i likvida medel.
IFRS 15 introducerar en ny modell för intäktsredovisning (femstegsmodell) som baseras på när kontrollen av en vara eller tjänst
överförs till kunden. IFRS 15 ersätter samtliga tidigare standarder, uttalanden och tolkningar som berör intäktsredovisning.
Trelleborg har valt att räkna om räkenskapsåret 2017 retroaktivt. Under 2017 slutförde koncernen sitt IFRS 15-projekt. Arbetet har
inneburit en inventering av kundavtal och en bedömning av dessa i enlighet med femstegsmodellen. Genomgången visar att
övergången till IFRS 15 inte får någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter.
Nya standarder som tillämpas från och med 1 januari 2019
IFRS 16 Leasingavtal ersätter IAS 17 Leasingavtal och ska tillämpas från och med 1 januari 2019. Den nya standarden innebär att
de flesta leasingavtalen kommer att redovisas i balansräkningen, eftersom skillnaden mellan operationella leasingavtal och
finansiella leasingavtal tas bort. Enligt den nya standarden ska en tillgång avseende rättigheten att använda den leasade tillgången
och en finansiell skuld avseende skyldigheten att betala leasingavgifter redovisas, med vissa undantag. Standarden kommer att
påverka redovisningen av koncernens operationella leasar och då främst avseende byggnader och lokaler. Koncernen har
genomfört ett projekt där en genomgång och klasssificering skett av koncernens leasingavtal. För vidare beskrivning av projektet
samt förväntad påverkan på resultat- och balansräkningar, se vidare sidan 23.
Rapporten har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.
Trelleborg, den 13 februari 2019
Styrelsen i Trelleborg AB (publ)
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 10(28)
Trelleborg Coated Systems är en ledande global leverantör av unika kundlösningar inom polymerbelagda vävar till
ett flertal industriella applikationer.
Fjärde kvartalet 2018. Den organiska försäljningen ökade
under kvartalet med 2 procent jämfört med motsvarande period
föregående år. Den organiska försäljningen för belagda vävar
ökade, främst förklarat av en uppgång i Nordamerika och där
framför allt leveranser till flygindustrin och generell industri var
god. Den organiska försäljningen av tryckdukar växte något,
främst förklarat av en positiv försäljningsutveckling i Europa.
EBIT och EBIT-marginalen ökade jämfört med motsvarande
period föregående år, primärt till följd av högre volymer,
förbättrad produktivitet samt genomförda förvärv. Valuta-
kursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag
påverkade resultatet positivt med 4 MSEK jämfört med
motsvarande period föregående år.
Helåret 2018. Den organiska försäljningen för helåret minskade
med 2 procent jämfört med föregående år. Försäljningen av
belagda vävar var oförändrad under året. Nordamerika och
Asien bidrog med en positiv organisk utveckling, vilket dock inte
fullt ut kunde kompensera för en lägre försäljning i Europa. Den
organiska försäljningen av tryckdukar minskade under året, där
en stabil utveckling i Nordamerika och Asien noterades
samtidigt som övriga regioner var svagare.
EBIT och EBIT-marginalen ökade jämfört med föregående
år, främst till följd av förbättrad produktivitet. Valutakurs-
förändringar från omräkning av utländska dotterbolag
påverkade EBIT positivt med 12 MSEK jämfört med föregående
år.
Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK Kv4 2018 Kv4 2017 Förändring, % 12M 2018 12M 2017 Förändring, %
Nettoomsättning 959 812 18 3 651 3 377 8
Förändring totalt, % 18 -8 8 11
Organisk försäljning, % 2 -5 -2 -3
Strukturell förändring, % 10 0 7 13
Valutakursförändringar, % 6 -3 3 1
EBIT 114 89 28 423 361 17
EBIT, % 11,9 11,0 11,6 10,7
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19
0
800
1 600
2 400
3 200
4 000
0
200
400
600
800
1 000
Kv42016
Kv12017
Kv22017
Kv32017
Kv42017
Kv12018
Kv22018
Kv32018
Kv42018
Nettoomsättning, MSEK
kvartal (VS) R12 (HS)
0,0
3,0
6,0
9,0
12,0
15,0
18,0
0
20
40
60
80
100
120
Kv42016
Kv12017
Kv22017
Kv32017
Kv42017
Kv12018
Kv22018
Kv32018
Kv42018
EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12
EBIT, MSEK (VS) EBIT %, R12 (HS)
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 11(28)
Trelleborg Industrial Solutions är en ledande leverantör av polymerbaserade kritiska lösningar inom industriella
applikationsområden såsom utvalda slang- och tätningssystem samt antivibrationslösningar för spårbundna
fordon, fartyg och industriell utrustning.
Fjärde kvartalet 2018. Den organiska försäljningen ökade
under kvartalet med 7 procent jämfört med motsvarande period
föregående år. Den organiska försäljningen utvecklades positivt
och likartat på flertalet större geografiska marknader. Den
organiska försäljningen till såväl generell industri som
fordonsindustrin och olja- & gasindustrin var fortsatt god.
Försäljningen till byggrelaterade segment var emellertid något
svagare, jämfört med motsvarande period föregående år.
EBIT och EBIT-marginalen påverkades negativt av
flaskhalsar i de tjeckiska produktionsenheterna. Flaskhalsarna
beror på svårigheter att rekrytera kvalificerade operatörer till
följd av den mycket låga arbetslösheten i landet. Den
uppkomna situationen adresseras via olika åtgärder, men har
under kvartalet skapat betydande ineffektivitet och påverkat
både försäljning och resultat inom delar av affärsområdet.
Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag
påverkade resultatet positivt med 1 MSEK jämfört med
motsvarande period föregående år.
Helåret 2018. Den organiska försäljningen för helåret ökade
med 8 procent jämfört med föregående år. Flertalet
marknadssegment, förutom byggindustrin, rapporterade en
positiv organisk försäljning.
EBIT ökade jämfört med föregående år, främst som ett
resultat av högre volymer, tidigare genomförda förvärv samt
genomförda omstruktureringar. EBIT-marginalen kvarstod på
samma nivå som ett år tidigare, och påverkades av tidigare
nämnda brist på kvalificerad arbetskraft i Tjeckien. Valuta-
kursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag
påverkade EBIT positivt med 11 MSEK jämfört med föregående
år.
Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK Kv4 2018 Kv4 2017 Förändring, % 12M 2018 12M 2017 Förändring, %
Nettoomsättning 1 890 1 706 11 7 665 6 884 11
Förändring totalt, % 11 6 11 21
Organisk försäljning, % 7 8 8 5
Strukturell förändring, % - - - 17
Valutakursförändringar, % 4 -2 3 -1
EBIT 166 170 -2 775 693 12
EBIT, % 8,8 9,9 10,1 10,1
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
0
400
800
1 200
1 600
2 000
Kv42016
Kv12017
Kv22017
Kv32017
Kv42017
Kv12018
Kv22018
Kv32018
Kv42018
Nettoomsättning, MSEK
kvartal (VS) R12 (HS)
0,0
3,0
6,0
9,0
12,0
15,0
0
50
100
150
200
250
Kv42016
Kv12017
Kv22017
Kv32017
Kv42017
Kv12018
Kv22018
Kv32018
Kv42018
EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12
EBIT, MSEK (VS) EBIT %, R12 (HS)
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 12(28)
Trelleborg Offshore & Construction är en ledande global projektleverantör av polymerbaserade kritiska lösningar
för de mycket krävande miljöerna offshore olja & gas respektive infrastruktur.
Fjärde kvartalet 2018. Den organiska försäljningen minskade
under kvartalet med 17 procent jämfört med motsvarande
period föregående år. Minskningen drevs av färre projektaffärer
inom såväl marknadssegmentet offshore olja & gas som inom
segmentet infrastruktur.
EBIT och EBIT-marginalen minskade jämfört med
motsvarande period föregående år, vilket är hänförligt till färre
projektleveranser som gett upphov till underabsorption och
negativ prismix. Orderboken vid årsskiftet indikerar en
begränsad förbättring för affärsområdet under det första
halvåret. För innevarande års andra hälft förväntas ett positivt
resultat. Valutakursförändringar från omräkning av utländska
dotterbolag påverkade EBIT negativt med 1 MSEK jämfört med
motsvarande period föregående år.
Helåret 2018. Den organiska försäljningen för helåret minskade
med 18 procent jämfört med föregående år, främst påverkat av
den låga marknadsaktiviteten inom delar av offshore olja & gas,
men även av svagare leveranser inom infrastruktur.
Orderboken för leverans under 2019 förbättrades under året.
EBIT och EBIT-marginalen var lägre jämfört med
föregående år, främst till följd av lägre projektleveranser inom
offshore olja & gas men även på grund av lägre försäljning inom
infrastruktur. Arbetet med att anpassa organisationen till den
lägre marknadsaktiviteten fortlöpte under 2018 med bland
annat en stegvis avveckling av en anläggning i USA.
Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag
påverkade EBIT negativt med 6 MSEK jämfört med föregående
år.
Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK Kv4 2018 Kv4 2017 Förändring, % 12M 2018 12M 2017 Förändring, %
Nettoomsättning 649 741 -12 2 386 2 841 -16
Förändring totalt, % -12 -14 -16 -15
Organisk försäljning, % -17 -10 -18 -14
Strukturell förändring, % - - - -
Valutakursförändringar, % 5 -4 2 -1
EBIT -61 -12 -408 -165 -61 -170
EBIT, % -9,4 -1,6 -6,9 -2,1
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19
0
800
1 600
2 400
3 200
4 000
4 800
0
200
400
600
800
1 000
1 200
Kv42016
Kv12017
Kv22017
Kv32017
Kv42017
Kv12018
Kv22018
Kv32018
Kv42018
Nettoomsättning, MSEK
kvartal (VS) R12 (HS)
-8,0
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
-80
-60
-40
-20
0
20
40
Kv42016
Kv12017
Kv22017
Kv32017
Kv42017
Kv12018
Kv22018
Kv32018
Kv42018
EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12
EBIT, MSEK (VS) EBIT %, R12 (HS)
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 13(28)
Trelleborg Sealing Solutions är en ledande global leverantör av polymerbaserade kritiska tätningslösningar för
krävande miljöer såsom generell industri, personbilar och flyg.
Fjärde kvartalet 2018. Den organiska försäljningen ökade
under kvartalet med 6 procent jämfört med motsvarande period
föregående år. Den organiska försäljningsutvecklingen var god i
samtliga geografiska regioner, och särskilt god i Nordamerika.
Leveranser till generell industri ökade i samtliga regioner
jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska
försäljningen till fordonsindustrin var däremot svagt negativ
under kvartalet, där leveranser till Europa och Asien var i stort
sett oförändrade samtidigt som försäljningen till Nordamerika
var vikande. Den organiska försäljningen till flygindustrin i
samtliga geografiska regioner var stark under kvartalet.
EBIT förbättrades som ett resultat av högre försäljning samt
genomförda förvärv. EBIT-marginalen ökade något jämfört med
motsvarande period föregående år, främst som ett resultat av
högre volymer och god kostnadskontroll. Valutakurs-
förändringar från omräkning av utländska dotterbolag på-
verkade resultatet positivt med 23 MSEK jämfört med
motsvarande period föregående år.
Helåret 2018. Den organiska försäljningen för helåret ökade
med 7 procent jämfört med föregående år. Samtliga
geografiska regioner uppvisade en positiv organisk utveckling,
där försäljningen ökade till såväl generell industri som till
fordons- och flygindustrierna. Den starkaste organiska
försäljningstillväxten noterades i Asien, men även Europa och
Nordamerika uppvisade god tillväxt.
EBIT ökade främst som ett resultat av högre volymer,
förvärv och god kostnadskontroll. EBIT-marginalen upprätthölls
på en hög nivå genomgående under året, trots en viss
belastning från genomförda förvärv med lägre marginaler.
Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag
påverkade EBIT positivt med 72 MSEK jämfört med föregående
år.
Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK Kv4 2018 Kv4 2017 Förändring, % 12M 2018 12M 2017 Förändring, %
Nettoomsättning 2 622 2 349 12 11 049 9 956 11
Förändring totalt, % 12 6 11 14
Organisk försäljning, % 6 9 7 8
Strukturell förändring, % 0 1 1 6
Valutakursförändringar, % 6 -4 3 0
EBIT 535 469 14 2 559 2 231 15
EBIT, % 20,4 20,0 23,2 22,4
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
0
600
1 200
1 800
2 400
3 000
3 600
Kv42016
Kv12017
Kv22017
Kv32017
Kv42017
Kv12018
Kv22018
Kv32018
Kv42018
Nettoomsättning, MSEK
kvartal (VS) R12 (HS)
0,0
3,5
7,0
10,5
14,0
17,5
21,0
24,5
0
100
200
300
400
500
600
700
Kv42016
Kv12017
Kv22017
Kv32017
Kv42017
Kv12018
Kv22018
Kv32018
Kv42018
EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12
EBIT, MSEK (VS) EBIT %, R12 (HS)
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 14(28)
Trelleborg Wheel Systems är en ledande global leverantör av däck och kompletta hjul till lantbruksmaskiner,
materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner samt till fordon med två hjul.
Fjärde kvartalet 2018. Den organiska försäljningen minskade
under kvartalet med 1 procent jämfört med en stark
motsvarande period föregående år, då tillväxten var 17 procent.
Den organiska försäljningen av däck till lantbruksmaskiner var
sammantaget vikande under kvartalet; den utvecklades positivt
i Nordamerika samtidigt som den organiska försäljningen
utvecklades svagare i Asien och Europa. Den svagare
försäljningen i Europa förklaras främst av starka jämförelsetal.
Den organiska försäljningen av däck till materialhanterings-
fordon och entreprenadmaskiner ökade jämfört med
motsvarande period föregående år, med goda leveranser till
Europa. Generellt ligger kapacitetsutnyttjandet högt inom
affärsområdet, men kapacitetshöjande investeringar kommer
stegvis leda till ökade tillväxtmöjligheter.
EBIT ökade något till följd av förvärv och synergivinster,
även om marginalen påverkades något negativt av en obalans
mellan råmaterial och försäljningspriser. Valutakursförändringar
från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet
positivt med 7 MSEK jämfört med motsvarande period
föregående år.
Helåret 2018. Den organiska försäljningen för helåret ökade
med 2 procent jämfört med föregående år. Den organiska
försäljningsutvecklingen av däck till såväl lantbruk,
materialhanteringsfordon samt entreprenadmaskiner
utvecklades samtliga väl, med en något svagare avslutning på
året.
EBIT och EBIT-marginalen ökade betydligt, främst till följd
av synergivinster från tidigare genomförda förvärv samt högre
volymer. Valutakursförändringar från omräkning av utländska
dotterbolag påverkade EBIT positivt med 38 MSEK jämfört med
föregående år.
Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK Kv4 2018 Kv4 2017 Förändring, % 12M 2018 12M 2017 Förändring, %
Nettoomsättning 2 320 2 198 6 9 688 8 878 9
Förändring totalt, % 6 17 9 40
Organisk försäljning, % -1 17 2 12
Strukturell förändring, % 2 1 2 30
Valutakursförändringar, % 5 -1 5 -2
EBIT 246 240 3 1 255 1 016 24
EBIT, % 10,6 10,9 13,0 11,4
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19
0
1 400
2 800
4 200
5 600
7 000
8 400
9 800
0
400
800
1 200
1 600
2 000
2 400
2 800
Kv42016
Kv12017
Kv22017
Kv32017
Kv42017
Kv12018
Kv22018
Kv32018
Kv42018
Nettoomsättning, MSEK
kvartal (VS) R12 (HS)
0,0
3,0
6,0
9,0
12,0
15,0
0
80
160
240
320
400
Kv42016
Kv12017
Kv22017
Kv32017
Kv42017
Kv12018
Kv22018
Kv32018
Kv42018
EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12
EBIT, MSEK (VS) EBIT %, R12 (HS)
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 15(28)
Resultaträkningar i sammandrag
Resultaträkningar, MSEK Kv4 2018 Kv4 2017 12M 2018 12M 2017
Nettoomsättning 8 342 7 708 34 005 31 581
Kostnad för sålda varor -5 799 -5 288 -23 048 -21 398
Bruttoresultat 2 543 2 420 10 957 10 183
Försäljningskostnader -674 -630 -2 669 -2 556
Administrationskostnader -930 -801 -3 361 -3 109
Forsknings- och utvecklingskostnader -143 -134 -565 -516
Övriga rörelseintäkter/-kostnader 183 71 329 79
Andel i intressebolag -2 2 3 10
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster 977 928 4 694 4 091
Jämförelsestörande poster -98 -314 -176 -69
EBIT 879 614 4 518 4 022
Finansiella intäkter och kostnader -78 -57 -282 -230
Resultat före skatt 801 557 4 236 3 792
Skatt -200 -284 -1 046 -918
Resultat efter skatt 601 273 3 190 2 874
- moderbolagets aktieägare 601 273 3 190 2 874
Resultat per aktie, SEK ¹ Kv4 2018 Kv4 2017 12M 2018 12M 2017
Kvarvarande verksamheter 2,22 1,01 11,77 10,60
Avvecklade verksamheter 0,00 0,00 0,00 0,00
Koncernen, totalt 2,22 1,01 11,77 10,60
Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster 2
2,55 2,31 12,34 10,82
Antal aktier
Per bokslutsdag 271 071 783 271 071 783 271 071 783 271 071 783
I genomsnitt 271 071 783 271 071 783 271 071 783 271 071 783
Rapporter över totalresultat, MSEK Kv4 2018 Kv4 2017 12M 2018 12M 2017
Resultat efter skatt 601 273 3 190 2 874
Övrigt totalresultat
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen 21 19 49 38
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat -3 -11 -9 -15
Summa 18 8 40 23
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Kassaflödessäkringar -61 17 15 75
Säkring av nettoinvestering -6 -302 -620 -15
Omräkningsdifferenser 21 1 053 1 393 282
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat 18 64 120 -5
Övrigt totalresultat hänförligt till avyttrade verksamheter - - - -3
Summa -28 832 908 334
Övrigt totalresultat efter skatt -10 840 948 357
Summa totalresultat 591 1 113 4 138 3 231
¹ Inga utspädningseffekter förekommer.
² Resultat per aktie för helår 2018 har justerats med +0,57 SEK (+0,22), vilket avser jämförelsestörande poster efter skatt, samt kostnader hänförliga till en skattereform i USA.
EBIT specifikation, MSEK Kv4 2018 Kv4 2017 12M 2018 12M 2017
Exklusive jämförelsestörande poster:
EBITDA 1 272 1 248 5 977 5 382
Avskrivningar på materiella tillgångar -217 -246 -974 -997
EBITA 1 055 1 002 5 003 4 385
Avskrivningar på immateriella tillgångar -78 -74 -309 -294
EBIT 977 928 4 694 4 091
Jämförelsestörande poster -98 -314 -176 -69
EBIT 879 614 4 518 4 022
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 16(28)
Balansräkningar i sammandrag
Balansräkningar, MSEK 31 dec 31 dec
2018 2017
Materiella anläggningstillgångar 10 612 9 444
Goodwill 19 100 18 127
Övriga immateriella anläggningstillgångar 5 013 4 843
Andelar i intressebolag 81 76
Finansiella anläggningstillgångar 67 57
Uppskjutna skattefordringar 692 718
Summa anläggningstillgångar 35 565 33 265
Varulager 6 142 5 383
Kortfristiga rörelsefordringar 6 657 6 235
Aktuell skattefordran 970 891
Räntebärande fordringar 74 844
Likvida medel 2 341 1 994
Summa omsättningstillgångar 16 184 15 347
Summa tillgångar 51 749 48 612
Eget kapital 30 126 27 216
Räntebärande långfristiga skulder 9 367 8 097
Övriga långfristiga skulder 99 111
Pensionsförpliktelser 530 570
Övriga avsättningar 227 228
Uppskjutna skatteskulder 944 791
Summa långfristiga skulder 11 167 9 797
Räntebärande kortfristiga skulder 3 028 4 337
Aktuell skatteskuld 1 098 1 134
Övriga kortfristiga skulder 6 041 5 699
Övriga avsättningar 289 429
Summa kortfristiga skulder 10 456 11 599
Summa eget kapital och skulder 51 749 48 612
Specifikation till förändring av eget kapital, MSEK 31 dec 31 dec
2018 2017
Ingående balans den 1 januari 27 216 25 137
Engångspost hänförlig till IFRS9 -8 -
Resultat efter skatt 3 190 2 874
Övrigt totalresultat 948 357
Utdelning -1 220 -1 152
Utgående balans 30 126 27 216
Specifikation av sysselsatt kapital, MSEK 31 dec 31 dec
2018 2017
Totala tillgångar 51 749 48 612
Avgår:
Räntebärande fordringar ¹ 111 877
Likvida medel 2 341 1 994
Skattefordringar 1 662 1 609
Operativa skulder 7 038 6 876
Sysselsatt kapital 40 597 37 256
varav avvecklade verksamheter - -75
Sysselsatt kapital exklusive avvecklade verksamheter 40 597 37 331
¹ 31 dec 2017 inkluderar fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic.
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 17(28)
Kassaflödesanalyser
Kassaflödesanalyser, MSEK Kv4 2018 Kv4 2017 12M 2018 12M 2017
Den löpande verksamheten
EBIT inklusive resultatandelar i intressebolag 879 614 4 518 4 022
Justering för poster som inte ingår i det löpande kassaflödet:
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 271 243 1 026 990
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 78 74 309 294
Nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar -50 53 -37 57
Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar - 354 0 379
Utdelning från intressebolag 1 1 2 2
Andelar i intressebolag samt övriga ej kassaflödespåverkande poster -1 -2 -9 -17
Resultateffekt avseende Vibracoustic - -467 - -467
Rearesultat i avyttrade verksamheter - - - -472
Erhållen ränta och andra finansiella poster 22 11 52 40
Erlagd ränta och andra finansiella poster -108 -62 -290 -287
Betald skatt -228 -162 -919 -732
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 864 657 4 652 3 809
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Förändring av varulager -35 -52 -463 -451
Förändring av rörelsefordringar 705 347 -143 -456
Förändring av rörelseskulder 62 393 23 628
Förändring i jämförelsestörande poster 15 297 -102 304
Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 611 1 642 3 967 3 834
Investeringsverksamheten
Förvärvade enheter -12 -123 -440 -226
Avyttrade/avvecklade verksamheter - - 4 649
Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar -814 -687 -1 822 -1 343
Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar -46 -63 -121 -94
Försäljning av anläggningstillgångar 22 23 44 37
Kassaflöde från investeringsverksamheten -850 -850 -2 335 -977
Finansieringsverksamheten
Förändring av räntebärande placeringar 682 -226 770 1 135
Förändring av räntebärande skulder -484 -621 -665 -269
Nyupptagna/utnyttjade lån 794 - 2 737 501
Amorterade lån -1 822 -67 -2 949 -2 901
Utdelning - moderbolagets aktieägare - - -1 220 -1 152
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -830 -914 -1 327 -2 686
Periodens kassaflöde -69 -122 305 171
Likvida medel
Vid periodens början 2 368 2 045 1 994 1 879
Kursdifferens 42 71 42 -56
Likvida medel vid periodens slut 2 341 1 994 2 341 1 994
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 18(28)
Nyckeltal
MSEK Kv4 2018 Kv4 2017 12M 2018 12M 2017
Nettoomsättning ¹
Trelleborg Coated Systems 959 812 3 651 3 377
Trelleborg Industrial Solutions 1 890 1 706 7 665 6 884
Trelleborg Offshore & Construction 649 741 2 386 2 841
Trelleborg Sealing Solutions 2 622 2 349 11 049 9 956
Trelleborg Wheel Systems 2 320 2 198 9 688 8 878
Koncernposter/Eliminering -98 -98 -434 -355
Totalt 8 342 7 708 34 005 31 581
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Coated Systems 114 89 423 361
Trelleborg Industrial Solutions 166 170 775 693
Trelleborg Offshore & Construction -61 -12 -165 -61
Trelleborg Sealing Solutions 535 469 2 559 2 231
Trelleborg Wheel Systems 246 240 1 255 1 016
Koncernposter -23 -28 -153 -149
Totalt 977 928 4 694 4 091
EBIT %, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Coated Systems 11,9 11,0 11,6 10,7
Trelleborg Industrial Solutions 8,8 9,9 10,1 10,1
Trelleborg Offshore & Construction -9,4 -1,6 -6,9 -2,1
Trelleborg Sealing Solutions 20,4 20,0 23,2 22,4
Trelleborg Wheel Systems 10,6 10,9 13,0 11,4
Totalt 11,7 12,0 13,8 13,0
¹ I enlighet med IFRS15 ska intäkter redovisas när kontrollen övergår, antingen över tid eller vid en viss tidpunkt. Den del av försäljningen för 12M 2018 som redovisas över tid uppgår
till cirka 930 MSEK eller 2,7% av den totala försäljningen (cirka 1 170 MSEK eller 3,7%). Resterande försäljning redovisas vid en viss specifik tidpunkt.
Nettoomsättning per marknad, andel och organisk tillväxt, % Kv4 2018 Kv4 2017 12M 2018 12M 2017
Västeuropa (48%) 2 7 4 2
Övriga Europa (10%) -7 9 -3 9
Nordamerika (22%) 6 9 3 4
Syd- och Centralamerika (4%) 9 2 21 -3
Asien och övriga marknader (16%) -1 7 0 8
Totalt (100% avser andel 2018) 2 7 3 4
Nettoomsättning per marknad exklusive projektverksamhet ¹, organisk tillväxt, % Kv4 2018 Kv4 2017 12M 2018 12M 2017
Västeuropa 2 9 4 6
Övriga Europa -7 8 -4 12
Nordamerika 9 11 6 7
Syd- och Centralamerika 11 9 19 8
Asien och övriga marknader 4 6 6 10
Totalt 3 9 4 7
¹ Projektverksamhet avser hela affärsområdet Trelleborg Offshore & Construction samt mindre delar av Trelleborg Industrial Solutions verksamhet.
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 19(28)
MSEK Kv4 2018 Kv3 2018 Kv2 2018 Kv1 2018 Kv4 2017 Kv3 2017 Kv2 2017 Kv1 2017 Kv4 2016
Nettoomsättning
Trelleborg Coated Systems 959 913 889 890 812 768 885 912 885
Trelleborg Industrial Solutions 1 890 1 870 1 982 1 923 1 706 1 609 1 813 1 756 1 616
Trelleborg Offshore & Construction 649 558 603 576 741 647 735 718 860
Trelleborg Sealing Solutions 2 622 2 787 2 840 2 800 2 349 2 388 2 596 2 623 2 216
Trelleborg Wheel Systems 2 320 2 280 2 583 2 505 2 198 1 992 2 360 2 328 1 883
Koncernposter/Eliminering -98 -108 -111 -117 -98 -94 -124 -39 -26
Totalt 8 342 8 300 8 786 8 577 7 708 7 310 8 265 8 298 7 434
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Coated Systems 114 92 104 113 89 77 93 102 107
Trelleborg Industrial Solutions 166 174 223 212 170 146 191 186 161
Trelleborg Offshore & Construction -61 -45 -25 -34 -12 -33 -21 5 18
Trelleborg Sealing Solutions 535 647 693 684 469 533 611 618 436
Trelleborg Wheel Systems 246 268 373 368 240 215 278 283 174
Koncernposter -23 -3 -75 -52 -28 -18 -63 -40 -55
Totalt 977 1 133 1 293 1 291 928 920 1 089 1 154 841
EBIT %, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Coated Systems 11,9 10,1 11,7 12,7 11,0 9,9 10,5 11,2 12,2
Trelleborg Industrial Solutions 8,8 9,3 11,3 11,0 9,9 9,1 10,5 10,6 9,9
Trelleborg Offshore & Construction -9,4 -8,0 -4,2 -5,9 -1,6 -5,2 -2,8 0,7 2,1
Trelleborg Sealing Solutions 20,4 23,2 24,4 24,4 20,0 22,3 23,5 23,6 19,7
Trelleborg Wheel Systems 10,6 11,8 14,5 14,7 10,9 10,8 11,8 12,1 9,2
Totalt 11,7 13,6 14,7 15,1 12,0 12,6 13,2 13,9 11,3
Jämförelsestörande poster -98 -28 -32 -18 -314 -45 -76 366 -118
EBIT 879 1 105 1 261 1 273 614 875 1 013 1 520 723
Brygga nettoomsättning MSEK, % Kv4 2017,
MSEK
Organisk
försäljning, %
Strukturell
förändring, %
Valutakurs-
förändring, %
Kv4 2018,
MSEK
Trelleborg Coated Systems 812 2 10 6 959
Trelleborg Industrial Solutions 1 706 7 - 4 1 890
Trelleborg Offshore & Construction 741 -17 - 5 649
Trelleborg Sealing Solutions 2 349 6 0 6 2 622
Trelleborg Wheel Systems 2 198 -1 2 5 2 320
Koncernposter/Eliminering -98 - - - -98
Totalt 7 708 2 2 4 8 342
Valutaomräkningseffekter på EBIT exklusive jämförelsestörande poster ¹, MSEK Kv4 2018 12M 2018
Trelleborg Coated Systems 4 12
Trelleborg Industrial Solutions 1 11
Trelleborg Offshore & Construction -1 -6
Trelleborg Sealing Solutions 23 72
Trelleborg Wheel Systems 7 38
Koncernposter 6 7
Totalt 40 134
¹ Påverkan på EBIT exklusive jämförelsestörande poster vid omräkning av koncernens utländska dotterbolag.
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 20(28)
Resultaträkningar i sammandrag, MSEK Kv4 2018 Kv3 2018 Kv2 2018 Kv1 2018 Kv4 2017 Kv3 2017 Kv2 2017 Kv1 2017 Kv4 2016
Nettoomsättning 8 342 8 300 8 786 8 577 7 708 7 310 8 265 8 298 7 434
Kostnad för sålda varor -5 799 -5 664 -5 855 -5 730 -5 288 -4 959 -5 586 -5 565 -5 077
Bruttoresultat 2 543 2 636 2 931 2 847 2 420 2 351 2 679 2 733 2 357
Försäljningskostnader -674 -651 -676 -668 -630 -599 -670 -657 -629
Administrationskostnader -930 -815 -840 -776 -801 -733 -797 -778 -828
Forsknings- och utvecklingskostnader -143 -143 -146 -133 -134 -122 -131 -129 -128
Övriga rörelseintäkter/-kostnader 183 105 23 18 71 20 6 -18 66
Andel i intressebolag -2 1 1 3 2 3 2 3 3
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster 977 1 133 1 293 1 291 928 920 1 089 1 154 841
Jämförelsestörande poster -98 -28 -32 -18 -314 -45 -76 366 -118
EBIT 879 1 105 1 261 1 273 614 875 1 013 1 520 723
Finansiella intäkter och kostnader -78 -72 -70 -62 -57 -66 -56 -51 -53
Resultat före skatt 801 1 033 1 191 1 211 557 809 957 1 469 670
Skatt -200 -251 -294 -301 -284 -174 -220 -240 -151
Resultat efter skatt i kvarvarande verksamheter 601 782 897 910 273 635 737 1 229 519
Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter - - - - - - - - -
Resultat efter skatt 601 782 897 910 273 635 737 1 229 519
- moderbolagets aktieägare 601 782 897 910 273 635 737 1 229 519
- innehav utan bestämmande inflytande - - - - - - - - -
Resultat per aktie, SEK Kv4 2018 Kv3 2018 Kv2 2018 Kv1 2018 Kv4 2017 Kv3 2017 Kv2 2017 Kv1 2017 Kv4 2016
Kvarvarande verksamheter 2,22 2,88 3,31 3,36 1,01 2,34 2,72 4,53 1,92
Avvecklade verksamheter 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Koncernen, totalt 2,22 2,88 3,31 3,36 1,01 2,34 2,72 4,53 1,92
Kvarvarande verksamheter,
exklusive jämförelsestörande poster 2,55 2,98 3,40 3,41 2,31 2,47 2,92 3,12 2,23
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 21(28)
Förvärv
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
12M 2018
Trelleborg har genom affärsområdet Trelleborg Coated Systems tecknat avtal och slutfört förvärvet av det amerikanska privatägda
företaget Laminating Coating Technologies, Inc. (Lamcotec). Lamcotec utvecklar och tillverkar polyuretanbelagda och laminerade
vävar som främst används inom flygindustrin och inom hälsovård & medicinteknik.
Trelleborg har genom affärsområdet Trelleborg Wheel Systems tecknat avtal och slutfört förvärvet av det nyzeeländska företaget
TRS Tyre & Wheel Ltd, ägt av Bapcor Group. TRS är en distributör av däck till lantbruksmaskiner, materialhanteringsfordon och
entreprenadmaskiner i Nya Zeeland. Företaget är specialiserat på däck och kompletta hjul till däck- och traktoråterförsäljare.
Trelleborg har genom affärsområdet Trelleborg Wheel Systems tecknat avtal och slutfört förvärvet av en mindre amerikansk
regional däckdistributör, Industrial Tire Service Inc. Företaget är specialiserat på solida industridäck till materialhanteringsfordon.
Trelleborg har genom affärsområdet Trelleborg Coated Systems tecknat avtal och slutfört förvärvet av det brittiska privatägda
företaget Dartex Holdings Ltd. Företaget är specialiserat på tillverkning av belagda vävar till främst hälsovård & medicinteknik och
är världsledare inom belagda vävar som förebygger trycksår.
Därtill har vissa justeringar av förvärvsanalyser hänförliga till förvärv utförda under 2017 gjorts.
12M 2017
Under året genomfördes tre förvärv:
White Baumaschinenreifen GmbH
Automated Dynamics
Carolina Seal Inc.
Därtill har slutreglering skett av tidigare förvärv samt vissa justeringar av förvärvsanalyser hänförliga till förvärv utförda under 2016.
Den goodwill som redovisas ovan för 2018 hänför sig till förvärvade ej separerbara kundrelationer och synergieffekter som
förväntas efter förvärvet. Verkligt värde på förvärvade identifierbara immateriella tillgångar är preliminär i avvaktan på slutlig
värdering av dessa tillgångar.
De förvärv som skett efter periodens slut, se vidare sidan 7, beräknas ha en marginell påverkan på koncernens nyckeltal.
Förvärv, MSEK 12M 2018 12M 2017
Förvärvade 2018 Förvärvade 2017
Justeringar av Förvärv 2017 Justeringar av Förvärv 2016
Utvecklad teknologi ¹ 29 -
Varumärken ² 18 -158
Kundrelationer ³ 75 97
Övriga immateriella anläggningstillgångar - 1
Materiella anläggningstillgångar 46 10
Uppskjutna skattefordringar 6 -1
Andelar i intressebolag - -23
Räntebärande fordringar 5 1
Varulager 106 57
Rörelsefordringar 69 30
Aktuell skattefordran 2 2
Likvida medel 42 18
Uppskjutna skatteskulder -28 -5
Räntebärande skulder -49 -12
Pensionsförpliktelser - -2
Övriga avsättningar -1 -
Aktuell skatteskuld - -2
Rörelseskulder -48 -38
Nettotillgångar 272 -25
Goodwill 166 258
Total köpeskilling 438 233
Likvida medel och övrig nettoskuld i förvärvade verksamheter 2 -7
Kassaflödeseffekt 440 226
¹ Övervärde på utvecklad teknologi skrivs av under 10 år.
² Varumärken har en obestämbar nyttjandeperiod varför ingen avskrivning sker.
³ Övervärde på kundrelationer skrivs av under 10-12 år.
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 22(28)
Finansiella instrument per kategori och värderingsnivå
Beskrivning av respektive kategori samt beräkning av verkligt värde framgår under avsnittet redovisningsprinciper samt nedan under tabellen.
Per 31 december 2018, MSEK
Redovisat Värderings- Redovisat Värderings-
värde nivå värde nivå Summa
Tillgångar i balansräkningen
Derivatinstrument - 33 2 78 2 111
Finansiella anläggningstillgångar 45 - - 45
Kundfordringar 5 338 - - 5 338
Räntebärande fordringar 6 - - 6
Likvida medel 2 341 - - 2 341
Summa 7 730 33 78 7 841
Redovisat Värderings- Redovisat Värderings-
värde nivå värde nivå Summa
Skulder i balansräkningen
Derivatinstrument - 138 2 164 2 302
Räntebärande långfristiga skulder 9 307 - - 9 307
Räntebärande kortfristiga skulder 2 943 - - 2 943
Leverantörsskulder 3 399 - - 3 399
Summa 15 649 138 164 15 951
Per 31 december 2017, MSEK
Låne-
och kund- Redovisat Värderings- Redovisat Värderings-
fordringar värde nivå värde nivå Summa
Tillgångar i balansräkningen
Derivatinstrument - 46 2 168 2 214
Finansiella anläggningstillgångar 3 - - 3
Kundfordringar 5 019 - - 5 019
Räntebärande fordringar ¹ 4 689 3 - 693
Likvida medel 1 994 - - 1 994
Summa 7 020 735 168 7 923
Övriga
finansiella Redovisat Värderings- Redovisat Värderings-
skulder värde nivå värde nivå Summa
Skulder i balansräkningen
Derivatinstrument - 111 2 183 2 294
Räntebärande långfristiga skulder 8 051 - - 8 051
Räntebärande kortfristiga skulder 4 258 - - 4 258
Leverantörsskulder 3 176 - - 3 176
Summa 15 485 111 183 15 779
till verkligt värde
till verkligt värde
Tillgångar
värderade till
upplupet
anskaffningsvärde till verkligt värde
¹ Fordran, om 689 MSEK, kopplad till Vibracoustics realiserade försäljningsutveckling under 2017 var klassificerad som nivå 3 i verkligt värde-hierarkin på
grund av innehållet av icke observerbara indata, inklusive motpartens kreditrisk.
värde via resultaträkningen
verkligt värde via resultatet
Tillgångar värderade till verkligt Derivat som används för
värde via resultaträkningen säkringsändamål, redovisade
Skulder värderade till verkligt
Upplysning om verkligt värde på upplåning och andra finansiella instrument
Finansiella räntebärande skulder, undantaget finansiella derivat som justerar lånen, är upptagna till uppluppet anskaffningsvärde. Förändringar i räntenivåer
och kreditmarginaler skapar skillnader mellan verkligt värde och upplupet anskaffningsvärde. En beräkning till verkligt värde skulle öka koncernens långfristiga
lån med 42 MSEK. För kortfristiga lån gjordes ingen omvärdering med avseende på att det redovisade värdet anses utgöra en god uppskattning av verkligt
värde på grund av den korta löptiden.
Derivat som används för
säkringsändamål, redovisade
Tillgångar värderade till Derivat som används för
verkligt värde via resultatet säkringsändamål, redovisade
I allt väsentligt är övriga finansiella tillgångar och skulder som är värderade till verkligt värde per balansdagen värderade till verkligt värde utifrån observerbara
data (nivå 2 enligt verkligt värde-hierarkin).
Värderingstekniker använda för att beräkna verkliga värden i nivå 2
Derivat i nivå 2 består av valutaterminer och ränteswappar och används främst till säkringsändamål men även till trading. Värderingen till verkligt värde för
valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av ränteswapparna baseras på terminsräntor framtagna utifrån
observerbara svenska räntekurvor.
Derivat som används för
säkringsändamål, redovisade
Skulder värderade
till upplupet
anskaffningsvärde
till verkligt värde
Skulder värderade till
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 23(28)
Nya standarder som tillämpas från och med 1 januari 2019, fortsättning från sidan 9.
IFRS 16 Leasingavtal
Ett projekt har genomförts inom koncernen där en genomgång
skett av koncernens alla leasingavtal.
Koncernens leasingportfölj omfattar främst operationella
leasingavtal för kontor, produktionslokaler, lager, tjänstebilar,
produktions- och kontorsutrustning. De mest väsentliga
leasingavtalen avser hyra av kontor och produktionslokaler.
För dessa avtal har vissa värderingsprinciper antagits främst
avseende förlängnings- samt termineringsoptioner. För alla
övriga leasingavtal har koncernen antagit att inga avtal
förlängs. En diskonteringsränta har fastställts per land med
utgångspunkt i en basränta inklusive en marginal. Beroende
på avtalens längd har fyra tidsperioder använts för
räntesättningen; 1–3 år, 3–5 år, 5–10 år samt över 10 år. Avtal
kortare än 12 månader eller som upphör inom 12 månader från
övergångstidpunkten är klassificerade som korttidsavtal och
ingår därmed inte i de redovisade tillgångarna eller skulderna,
förutom i de fall där företaget är rimligt säker att utnyttja en
existerande option att förlänga avtalet. Denna möjlighet finns
enbart för kontor och produktionslokaler. På samma sätt har
också alla avtal med ett nyanskaffningsvärde understigande
5 000 USD samt de flesta avtalen för personliga datorer,
kontorsmöbler, skrivare och kopiatorer exkluderats.
Trelleborg har valt att redovisa övergången till den nya
standarden enligt den förenklade metoden. Lättnadsregeln att
inte upprätta ett jämförande år har tillämpats. Leasingskulden
har värderats till nuvärdet av återstående leasingbetalningar
med hjälp av nuvarande diskonteringsräntor och tillgången har
värderats efter en retroaktiv omräkning från avtalets ingång,
men med en diskonteringsränta baserad på en
diskonteringsränta vid övergångstidpunkten. För existerande
finansiella leasingavtal tidigare redovisade enligt IAS 17
kommer utgående balanser 2018 användas som ingående
balanser 2019.
Vid övergången till IFRS 16 kommer vissa nyckeltal såsom
balansomslutning, sysselsatt kapital och nettolåneskuld att
påverkas. Även rörelseresultatet kommer att påverkas när en
del av leasingkostnaderna klassificeras som räntekostnad.
Trelleborgs initiala uppskattning är att IFRS 16 kommer att ha
en årlig positiv effekt på rörelseresultatet om cirka 50-70
MSEK samt en motsvarande negativ effekt på finansiella
intäkter och kostnader jämfört med 2018. Effekten på resultat
efter skatt bedöms därmed bli marginell.
De bedömda effekterna på ingående balanser för 2019 framgår i tabellen nedan:
MSEK, bedömda värden 1 januari 2019
Påverkan på ingående balanser
Leasingtillgångar 2 242
varav avser kontors- och produktionslokaler 2 049
Leasingskulder 2 411
Eget kapital -130
Uppskjuten skattefordran 39
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 24(28)
Moderbolaget
Resultaträkningar i sammandrag, MSEK Kv4 2018 Kv4 2017 12M 2018 12M 2017
Administrationskostnader -142 -70 -348 -278
Övriga rörelseintäkter 146 67 478 466
Övriga rörelsekostnader -256 -218 -325 -276
EBIT -252 -221 -195 -88
Finansiella intäkter och kostnader -1 474 -1 166 -712 -262
Resultat före skatt -1 726 -1 387 -907 -350
Bokslutsdispositioner 1 822 835 1 822 835
Skatt -130 -110 -84 -62
Resultat efter skatt -34 -662 831 423
Rapporter över totalresultat, MSEK Kv4 2018 Kv4 2017 12M 2018 12M 2017
Resultat efter skatt -34 -662 831 423
Summa totalresultat -34 -662 831 423
Balansräkningar i sammandrag, MSEK 31 dec 31 dec
2018 2017
Materiella anläggningstillgångar 15 15
Immateriella anläggningstillgångar 6 9
Finansiella anläggningstillgångar 36 679 34 880
Summa anläggningstillgångar 36 700 34 904
Kortfristiga rörelsefordringar 108 68
Räntebärande fordringar 1 822 837
Likvida medel - -
Summa omsättningstillgångar 1 930 905
Summa tillgångar 38 630 35 809
Eget kapital 9 193 9 582
Räntebärande långfristiga skulder 85 4 430
Övriga långfristiga skulder 56 24
Summa långfristiga skulder 141 4 454
Räntebärande kortfristiga skulder 29 084 21 588
Aktuell skatteskuld 2 -
Övriga kortfristiga skulder 210 185
Summa kortfristiga skulder 29 296 21 773
Summa eget kapital och skulder 38 630 35 809
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 25(28)
Finansiella definitioner
Trelleborg använder sig av följande alternativa nyckeltal kopplade till finansiell ställning; avkastning på eget kapital samt sysselsatt
kapital, nettoskuld, skuldsättningsgrad och soliditet. Koncernen anser att nyckeltalen är användbara för användarna av de
finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att
bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Trelleborg kassaflödesmåtten operativt
kassaflöde samt fritt kassaflöde för att ge en indikation på vilka medel som verksamheten generar för att kunna genomföra
strategiska investeringar, göra amorteringar och ge avkastning till aktieägarna. Trelleborg använder även resultatmåtten EBITDA,
EBITA och EBIT exklusive jämförelsestörande poster, vilka är mått som koncernen betraktar som relevanta för investerare som vill
förstå resultatgenereringen före jämförelsestörande poster. Koncernen definierar nyckeltalen enligt nedan.
Avkastning på sysselsatt kapital, % EBIT i förhållande till
genomsnittligt sysselsatt kapital beräknat på rullande 12.
Avvecklade verksamheter Resultatet för avvecklade
verksamheter redovisas netto i koncernens resultaträkningar på
raden ”Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter”.
EBIT Rörelseresultat inklusive jämförelsestörande poster.
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster Rörelseresultat
exklusive jämförelsestörande poster.
EBIT-marginal exklusive jämförelsestörande poster, %
EBIT exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till
nettoomsättning.
EBITA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och
nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt
exklusive jämförelsestörande poster.
EBITA-marginal, % EBITA i förhållande till nettoomsättning.
EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och
nedskrivningar på materiella och immateriella
anläggningstillgångar samt exklusive jämförelsestörande
poster.
Fritt kassaflöde Operativt kassaflöde reducerat med
kassaflöde avseende finansiella poster, skatter och
kassaflödeseffekt av omstruktureringsåtgärder.
Jämförelsestörande poster Summan av styrelsen godkända
omstruktureringskostnader samt engångsposter av större
karaktär.
Kapitalandelsmetoden Intressebolag och samägda bolag
redovisas enligt kapitalandelsmetoden, vilket innebär att den
initiala andelen förändras för att avspegla koncernens andel av
bolagets resultat samt för eventuella utdelningar.
Kassakonvertering Operativt kassaflöde i förhållande till EBIT.
Nettoskuld Räntebärande skulder med avdrag för
räntebärande tillgångar och likvida medel.
Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld i förhållande till EBITDA
beräknat på rullande 12.
Organisk tillväxt Den omsättningstillväxt i jämförbara
valutakurser som genereras av egen kraft och i befintlig
struktur. Ett förvärv redovisas endast som organisk tillväxt då
det ingår med lika antal månader i nuvarande period och
motsvarande period föregående år. I annat fall redovisas det
som strukturell tillväxt.
Operativt kassaflöde EBITDA exklusive ej kassaflödes-
påverkande poster, investeringar, sålda anläggningstillgångar
och förändringar i rörelsekapital. I nyckeltalet exkluderas
kassaflöde från jämförelsestörande poster.
Resultat per aktie Andel av resultat efter skatt, hänförligt till
moderbolagets aktieägare, i förhållande till genomsnittligt antal
utestående aktier.
Räntabilitet på eget kapital, % Andel av resultat efter skatt
beräknat på rullande 12, hänförligt till moderbolagets aktieägare
i förhållande till genomsnittligt eget kapital, exklusive innehav
utan bestämmande inflytande.
Skuldsättningsgrad, % Nettoskuld i förhållande till summa
eget kapital.
Soliditet, % Summa eget kapital i förhållande till
balansomslutningen.
Sysselsatt kapital Balansomslutning minus räntebärande
placeringar och icke räntebärande rörelseskulder (inklusive
pensionsskuld) samt exklusive skattefordringar och
skatteskulder.
För ytterligare beskrivning och beräkning av nyckeltal se www.trelleborg.com/sv/investerare/finansiella--definitioner.
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 26(28)
Ordlista
OEM (Original Equipment Manufacturer) Ett företag som
tillverkar en slutlig produkt som kan säljas på den öppna
marknaden. Produkten består oftast av en kombination av
egentillverkade och inköpta komponenter från
underleverantörer som monteras ihop hos OE-företaget till den
slutliga produkten.
Plaster kan delas in i två huvudgrupper. Termoplaster är icke
tvärbundna plaster som är fasta i rumstemperatur och blir
mjuka och formbara när de värms upp.
Härdplaster är tvärbundna plaster som sönderfaller vid
upphettning och inte återfår sina egenskaper.
Polymer Ordet kommer från grekiskans poly som betyder
”många” och meros som betyder ”delar”. Polymerer byggs upp
av många små molekyler – monomerer – som är
sammanbundna till långa kedjor. Exempel på polymerer är
plast och gummi.
Polymerteknologi Teknologin runt polymerernas
tillverkningsprocesser i kombination med deras unika
egenskaper.
Säsongseffekter
Säsongseffekter förekommer inom de olika marknads-
segmenten. För koncernen totalt är efterfrågan normalt sett
högre under första halvåret än under det andra.
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 27(28)
Om Trelleborg
Trelleborg är en världsledare inom specialutvecklade
polymerlösningar. Vi tätar, dämpar och skyddar kritiska
applikationer i krävande miljöer. Våra innovativa lösningar
accelererar kundernas utveckling på ett hållbart sätt.
Affärsidé
Trelleborgs affärsidé är att täta, dämpa och skydda kritiska
applikationer i krävande miljöer.
Strategi
Trelleborgs strategi är att inneha ledande positioner i utvalda
segment. Det betyder att Trelleborg söker segment, nischer
eller produktkategorier som genom koncernens marknadsinsikt
och kärnkompetenser liksom erbjudande av avancerade
produkter och lösningar ger marknadsledarskap. På så sätt
skapas långsiktigt aktieägarvärde och mervärde till kunderna.
Koncernövergripande och inom affärsområdena arbetar
Trelleborg med hjälp av fyra strategiska hörnstenar, vilka såväl
enskilt som i samverkan stödjer strategin. Hörnstenarna är:
Geografisk balans, Portföljoptimering, Strukturförbättringar
samt Excellens.
Värdedrivande faktorer
Polymerteknisk spetskompetens. Vi ska vara bäst på att
utveckla polymerbaserade lösningar som optimerar och
accelererar kundernas applikationer och processer.
Lokal närvaro, global räckvidd. Vi ska utnyttja vår globala
styrka och kompetens samtidigt som vi verkar som lokal
partner för våra kunder.
Applikationsexpertis. Vi ska vara bäst på att förstå
kundernas applikationer så att vi kan tillföra mest värde.
Kundintegration. Vi ska göra det enkelt att göra affärer med
oss och ingå nära partnersamarbeten med våra kunder.
Affärsaccelerator. Vårt mål är alltid att förbättra, accelerera
och få våra kunders affärer att växa genom styrkan i våra
kärnkompetenser. Vi växer tillsammans med våra kunder.
Marknadssegment som Trelleborg verkar inom:
Trelleborgkoncernens verksamheter
Kvarvarande verksamheter
Avser verksamheter inom koncernens fem affärsområden;
Trelleborg Coated Systems, Trelleborg Industrial Solutions,
Trelleborg Offshore & Construction, Trelleborg Sealing
Solutions och Trelleborg Wheel Systems. Därutöver ingår
centrala stabsfunktioner.
Avvecklade verksamheter
Avser generellt verksamheter som är avvecklade eller under
försäljning. Här ingår till exempel de historiska jämförelsetalen
för det samägda bolaget Vibracoustic.
Totalt koncernen
Ovanstående delar konsoliderade ger den totala Trelleborg-
koncernen.
Affärsområde/Marknadssegment Generell
industri
Olja & gas Transport Lantbruk Infrastruktur Flyg
Kapital-
intensiv
industri
Personbilar
Trelleborg Coated Systems 85% 1% 13% 14% 1%
Trelleborg Industrial Solutions 53% 3% 18% 13% 34% 13%
Trelleborg Offshore & Construction 41% 59% 100%
Trelleborg Sealing Solutions 44% 2% 11% 4% 15% 32% 24%
Trelleborg Wheel Systems 42% 58% 100%
Totalt koncernen 34% 4% 20% 18% 7% 6% 55% 11%
Nettoomsättning per marknadssegment och affärsområde är baserat på årsbokslutet 2018. Historiskt har procentsatserna inte flukturerat väsentligt mellan kvartalen, varför
helårsvärden för 2018 ger en bra summering.
TRELLEBORG AB – FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018
Publicerad den 13 februari 2019 28(28)
Presentation och telefonkonferens den 13 februari kl. 10:30 En presentation och telefonkonferens kommer att hållas den 13 februari kl. 10:30. Presentationen kommer att hållas på
Operaterrassen i Stockholm. För att delta i telefonkonferensen ring: 08-566 427 04 (Sverige), +44 333 3009 267 (Storbritannien)
eller +1 646 722 4902 (USA). Kod: ”Trelleborg”. Konferensen sänds även på Internet i realtid. Besök vår hemsida:
www.trelleborg.com för internetlänk och presentationsmaterial.
Finansiell kalender
Årsredovisning 2018 vecka 10 2019
Årsstämma 2019 (Trelleborg) 27 mars 2019
Kvartalsrapport januari-mars 2019 26 april 2019
Kvartalsrapport april-juni 2019 18 juli 2019
Kvartalsrapport juli-september 2019 24 oktober 2019
Bokslutskommuniké 2019 12 februari 2020
För ytterligare information
Investerare/analytiker Media
Christofer Sjögren, IR-chef Karin Larsson, Presschef
Tel: 0410 - 670 68 Tel: 0410 - 670 15
Mobil: 0708 - 66 51 40 Mobil: 0733 - 74 70 15
E-post: [email protected] E-post: [email protected]
För information om Trelleborgkoncernen, årsredovisningar, intressenttidningen T-Time med mera, besök www.trelleborg.com.
Trelleborg AB (publ) Org.nr. 556006-3421
Box 153, 231 22 Trelleborg. Tel: 0410-670 00 www.trelleborg.com
Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Trelleborgledningens nuvarande förväntningar. Även om
ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på
att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad
som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och
konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.
Denna information är sådan information som Trelleborg AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknads-
missbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående
kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 13 februari 2019 kl. 07:45 CET.