economic research são paulo - sp - brasil 2018 · Índices de confiança da indústria e do...
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Apresentação Semanal
De 17 a 21 de Setembro de 2018
Lucas Nobrega Augusto
(11) 3553-5263
Economic Research São Paulo - SP - Brasil 2018
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Revisamos o PIB
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EUA: Juros de 10 anos (%)
Fonte: BloombergFonte: Bloomberg
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Curva de Juros - Brasil
14-set-18 8-ago-18 9-jun-18
Fonte: Bloomberg
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Revisamos o PIB
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Índice de Condições Financeiras - Santander (base diária)
Fonte: Estimativas Santander
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Confiança da Indústria
Confiança do Consumidor
Índices de Confiança da Indústria e do Consumidorséries com ajuste sazonal
Fonte: FGV
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Revisamos o PIB
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Fonte: Ministério do Trabalho e Emprego (MTE)
Geração Líquida de Empregos FormaisAcumulado em 12 meses
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Taxa de Desemprego (%) - Unidades da Federação
Taxa de Desemprego (%) - 2T17
Taxa de Desemprego (%) - 2T18
Fonte: PNAD (IBGE)
5
Revisamos o PIB
Componentes 2015 2016 2017 2018P 2019P
PIB Total -3.5 -3.5 1.0 1.5 3.2
Agropecuária 3.3 -4.3 13.0 0.4 2.5
Indústria -5.8 -4.0 0.0 1.7 3.6
Serviços -2.7 -2.6 0.3 1.4 3.1
Consumo das Famílias -3.2 -4.3 1.0 2.3 3.0
Consumo do Governo -1.4 -0.1 -0.6 -0.2 -0.3
Formação Bruta de Capital Fixo -13.9 -10.3 -1.8 3.5 8.0
Exportações 6.8 1.9 5.2 4.0 3.7
Importações (-) -14.2 -10.2 5.0 5.4 4.2
Fontes: IBGE e estimativas Santander
PIB e Componentes - Taxa de Crescimento Real (%)
6
Pesquisas Eleitorais
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28-Jun 20-Aug 4-Sep
Jair Bolsonaro
Marina Silva
Ciro Gomes
Geraldo Alckmin
Fernando Haddad
Spoiled*
Datafolha Ibope
Indicadores e eventos da última semana
8
BrasilIndicadores e eventos da última semana
Indicador Santander Consenso Observado Anterior
PMC: Vendas no Varejo (Jul) MoM % a.s. 0,1 0,3 -0,5 -0,3
PMC: Vendas no Varejo (Jul) YoY % 0,5 0,8 -1,0 1,5
PMC: Vendas no Varejo Ampliado (Jul) MoM % a.s. 0,5 0,0 -0,4 2,5
PMC: Vendas no Varejo Ampliado (Jul) YoY % 1,9 3,8 3,0 3,7
PMS: Volume de Serviços (Jul) YoY % 1,1 1,5 -0,3 0,9
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% a/a % 12 meses
Volume de Vendas Reais ao Varejo Ampliado
Fonte: Pesquisa Mensal do Comércio (IBGE)
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Índice de Volume de Serviços% a/a
Fonte: Pesquisa Mensal de Serviços (IBGE)
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EUAIndicadores e eventos da semana
Indicador Consenso Observado Anterior
CPI (Ago) YoY % 2,8 2,7 2,9
CPI: núcleo (Ago) YoY % 2,4 2,4 2,4
Resultado Fiscal Mensal (Ago) USD bilhões - -76,8 -76,9
Vendas do Varejo (Ago) MoM % a.s. 0,6 0,1 0,5
Produção Industrial (MoM % a.s.) (Ago) MoM % a.s. 0,4 0,4 0,1
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CPI
CPI Ex-Alimentação e Energia
Fonte: Bureau of Labor Statistics
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TotalEx-Automóveis
Fonte: U.S. Census Bureau
Europa
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Indicadores e eventos da semana
Indicador Consenso Observado Anterior
Produção Industrial (Jul) YoY % 1,2 -0,9 2,5
Reunião BCE - taxa de juros % 0,00 0,00 0,00
Balança Comercial (Jul) EUR bilhões a.s. - 17,6 16,7
Produção Industrial (% 12 meses)
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Fonte: Eurostat
Balança Comercial (US$ bilhões)
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Fonte: Eurostat e Bloomberg
Mensal Acumulado 12 meses
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ChinaIndicadores e eventos da semana
Indicador Consenso Observado Anterior
Taxa de Desemprego (Ago) - 5,1 5,1
Vendas do Varejo (Ago) YoY % 8,8 9,0 8,8
Produção Industrial (Ago) YoY % 6,1 6,1 6,0
CPI (Ago) YoY % 2,1 2,3 2,1
Inflação ao Consumidor (% a/a)
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Total Ex-Alimentação
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Fonte: National Bureau of Statistics of China
Indicadores e eventos da semana
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Indicador Santander Consenso Anterior
IBC-Br (Jul) MoM % 0,2 - 3,3
IBC-Br (Jul) YoY % 1,7 - 1,8
Anuncio de taxa de Juros (COPOM) 6,5 6,5 6,5
IPCA-15 (Set) MoM % 0,19 - 0,13
IPCA-15 (Set) YoY % 4,38 - 4,30
BrasilIndicadores e eventos da semana
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Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br) - m/m
Fonte: BCB Fonte: IBGE, Santander.
IPCA (acumulado em 12 meses) - %
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IPCAServiços (núcleo do BC)Administrados
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EUAIndicadores e eventos da semana
Indicador Consenso Anterior
Pedidos de auxílio desemprego (14-set) mil 210 204
Vendas de Moradias Usadas (Ago) em milhões / ano 5,35 5,34
Europa
15
Indicadores e eventos da semana
Indicador Consenso Anterior
CPI Zona do Euro: Núcleo (Ago) YoY % 1,0 1,0
CPI Zona do Euro (Ago) YoY % 2,0 2,1
CPI Reino Unido: Núcleo (Ago) YoY % 1,8 1,9
CPI Reino Unido (Ago) YoY % 2,4 2,5
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Inflação ao Consumidor (% a/a)
Zona do Euro
Alemanha
Fonte: Eurostat
Inflação Reino Unido (% a/a)
Fonte: UK Office for National Statistics
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ChinaIndicadores e eventos da semana
Indicador Consenso Anterior
Investimento Estrangeiro Direto (CNY YoY %) - 14,9
Investimento Estrangeiro Direto (%YoY)
Fonte: National Bureau of Statistics of China
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Agenda de Divulgações
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Segunda-feira Brasil FGV IPC-S (2ª Quadrissemana) 15-set MoM % - - 0,13%
17/09/18 BCB Boletim Focus 14-set - - - -
BCB IBC-Br Jul MoM % 0,2% - 3,3%
BCB IBC-Br Jul YoY % 1,7% - 1,8%
MDIC Balança Comercial Semanal 14-set USD milhões - - 1106
Serasa Indicador de Demanda do Consumidor por Crédito Ago - - - -
CNT/MDA Pesquisa de intenção de voto 12-15/set - - - -
Internacional Z. do Euro CPI: Núcleo Ago YoY % - - 1,00%
Z. do Euro CPI Ago YoY % - - 2,10%
EUA Empire Manufacturing Set a.s. - 24 25,6
Terça-feira Brasil FIPE IPC (2ª Quadrissemana) 15-set MoM % - - 0,4%
18/09/18 FGV Sondagem de Investimentos 3Q - - - -
FGV IGP-M (2ª prévia) Set MoM % - - 0,67%
Tesouro Leilão Tradicional (NTN-B) - NTN-B - - -
Internacional EUA Confiança do Construtor Set - - 66 67
EUA Fluxo de Capital Estrangeiro - Treasuries (USD bilhões) Jul USD bilhões - - 114,5
Quarta-feira Brasil FGV Monitor do PIB Jul - - - -
19/09/18 BCB Fluxo Cambial Semanal 14-set - - - -
Serasa Indicador de Demanda das Empresas por Crédito Ago - - - -
BCB Anúncio da Taxa de Juros - - 6,5% - 6,5%
CNI Indicador de Custos Industriais 2Q - - - -
Internacional R. Unido CPI Ago YoY% - - 2,5%
R. Unido CPI: Núcleo Ago YoY% - - 1,9%
EUA Transações Correntes 2Q USD bilhões - - -124,10
EUA Novas Construções Residenciais Ago em mil - 1232 1168
EUA Concessões de Alvarás Ago em mil - 1314 1311
EUA Estoques de petróleo bruto 14-set - - - -
quinta-feira Brasil Tesouro Leilão Tradicional (LTN e NTN-F) - - - - -
20/09/18 Serasa Indicador de Cheques sem Fundos Ago - - - -
CNI Índice de Confiança do Empresário Industrial (ICEI) Set - - - 53,30
Internacional EUA Sondagem Industrial - Filadélfia Set - - 15,50 11,90
EUA Pedidos de auxílio desemprego 14-set mil - - -
EUA Indicadores Antecedentes (MoM %) Ago MoM % - 0,5% 0,6%
EUA Vendas de Moradias Usadas Ago em milhões / ano - 5,35 5,34
Sexta-feira Brasil FGV Prévia da Sondagem da Indústria Set - - - -
21/09/2018 IBGE IPCA-15 Set MoM % 0,19% - 0,13%
IBGE IPCA-15 Set YoY % 4,38% - 4,30%
Internacional Alemanha PMI Industrial Set (Prévia) - - - 55,90
Alemanha PMI Serviços Set (Prévia) - - - 55,00
Alemanha PMI Composite Set (Prévia) - - - 55,60
Z. do Euro PMI Industrial Set (Prévia) - - - 54,60
Z. do Euro PMI Serviços Set (Prévia) - - - 54,40
Z. do Euro PMI Composite Set (Prévia) - - - 54,50
EUA PMI Industrial Set (Prévia) - - - 54,70
Na Semana Internacional Brasil Caged (Emprego Formal) (mil) Ago mil 55.000 - 47.319
Brasil Presidenciáveis sabatinados no Jornal da Globo - - - - -
China Investimento Estrangeiro Direto (CNY YoY %) Ago CNY bilhões - - 14,9%
AnteriorEventos Data Unidade Santander Consenso
Projeções Santander: 2018-19
18
2014 2015 2016 2017 2018 2019
PIB (%)
Crescimento do PIB 0,5 -3,5 -3,5 1,0 1,5 3,2
Inflação (%)
IPCA-IBGE 6,4 10,7 6,3 2,9 3,9 4,0
IGP-M 3,7 10,5 7,2 -0,5 8,7 4,5
Taxa de Câmbio
R$/US$ - final de período 2,66 3,90 3,26 3,31 3,50 3,57
R$/US$ - média 2,35 3,33 3,49 3,19 3,59 3,54
Taxa de Juros (% a.a.)
SELIC - final de período 11,75 14,25 13,75 7,00 6,50 7,50
Mercado de Trabalho
Taxa Média de Desemprego (%) 6,8 8,5 11,5 12,8 12,2 11,2
Balança de Pagamentos
Exportações (US$ bi) 225,1 191,1 185,3 217,7 225,0 244,4
Importações (US$ bi) 229,1 171,5 137,6 150,7 169,5 189,9
Saldo Comercial (US$ bi) -4,0 19,7 47,7 67,0 55,5 54,5
Conta Corrente (US$ bi) -104,2 -58,9 -23,5 -9,8 -17,5 -21,9
Conta Corrente (% PIB) -4,2 -3,3 -1,3 -0,5 -0,8 -1,0
Contas Fiscais
Resultado Primário (% PIB) -0,6 -1,9 -2,5 -1,7 -2,3 -1,8
Dívida Pública Líquida (% PIB) 32,6 35,6 46,2 51,6 57,9 62,8
Dívida Pública Bruta (% PIB) 56,3 65,5 70,0 74,0 77,3 79,2
PROJEÇÕES SANTANDERREALIZADO
Nosso propósito é contribuir para que
as pessoas e as empresas prosperem.
Nossa cultura se baseia na crença de
que tudo que fazemos deve ser
Obrigado.