宝山钢铁股份有諕公司 - baosteel.com · 免责声明...
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免责声明
本文包含某些前瞻性陈述。许多风险和不确定性可能导致实际的结果在本质上不同于前瞻性陈
述中提供的结果。本文中所载的预测性描述代表本公司截止本公布日止的立场。尽管本公司预测
日后事件及发展可能导致本公司立场有所改变,但本公司明确卸弃对这些预测性陈述作出更新的
任何责任(适用法律规定的除外)。本公布日期后的任何日期起,不应依据这些预测性陈述作为
代表本公司的立场。
经营概览
公司数据 单位2015年半年度
2016年半年度
同比
销量 万吨 1070 1185 ↑10.8%
营业总收入 亿元 809 781 ↓3.5%
毛利率 % 11.5 14.0 ↑2.6ppts
利润总额 亿元 44.0 50.2 ↑14.2%
每股经营现金流 注 元/股 0.49 0.69 ↑41.0%
每股收益 元/股 0.19 0.21 ↑9.3%
每股净资产 元/股 6.85 7.02 ↑2.5%
营运周期 天 31.9 14.8 ↓53.6%
国内同行业绩最优独有和领先产品销量 12%
超高强钢汽车板产量 60%
注:经营现金流为不含财务公司的合并经营现金流
中钢协99家会员单位上半年盈利125.9亿元
宝钢股份50.2亿元
占比近40%宝钢股份其他单位
0
10
20
30
40
50
宝钢集团
沙钢集团
中信泰富
河北津西
河北新武安
江西方大
河北纵横
河钢集团
石横特钢
武钢集团
宝钢股份
NO.1利润总额:亿元
-100
0
100
200
300
400
宝钢股份 浦项制铁 纽柯钢铁 现代制铁 新日铁住金 JFE
-10
0
10
20
30
40
50
宝钢股份 浦项制铁 纽柯钢铁 现代制铁 新日铁住金 JFE
全球主要代表钢企中
吨钢盈利排名第一
盈利规模首次超越
注:按2016年上半年平均汇率折算
元/吨
亿元
产能爬坡状态良好
品种拓展认证顺利
工序生产稳定顺行
部分产线成本控制达到样本单元水平
湛江基地平稳顺行
1550酸洗热负荷试车
3月15日
3月30日
2030冷轧产线贯通
3号转炉系统热负荷试车
5月5日
厚板产线热负荷试车
5月28日
湛江钢铁2号高炉点火成功
7月15日
智慧制造稳步推进
与西门子股份公司正式签署《宝钢与西门子智慧制造(工业4.0)战略协议》
双方首先在工信部智能制造试点项目“1580热轧智能车间”上先行先试
并将进一步共同建立中国钢铁行业工业4.0标准
电商业务快速发展
营业收入86.8亿元 14%
全国布局合作仓库超1000家
融资发生额52亿元、余额10亿元
平台正式上线,逐步开展业务
平台销量359万吨 16%欧冶电商
欧冶物流
欧冶金融
欧冶国际
绿色经营持续改善
制订了新一轮城市钢厂发展规划(2016—2021)
成为环境友好的最佳实践者
成为共建美好生活的城市钢厂
总部环保技改投入5.21亿元
总部新增绿化14.35万平方米
光伏发电年减排CO24.7万吨
发展愿景
推动实绩
单位:万吨 2016年上半年 同比 环比
粗钢产量 1327 ↑ 20.7% ↑ 13.9%
10991165
1327
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
2015年上半年 2015年下半年 2016年上半年
1,070 1,145 1,185
115 148 167
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
2015年上半年 2015年下半年 2016年上半年
单位:万吨 2016年上半年 同比 环比
商品坯材销量 1185 ↑ 10.7% ↑ 3.5%
其中出口销量 167 ↑ 45.2% ↑12.9%
产销量情况
单位:亿元 2016年上半年 同比 环比
营业收入 780 ↓3.44% ↓6.05%
营业成本 671 ↓6.23% ↓13.72%
808 830 780
715 777
671
0
200
400
600
800
1,000
2015年上半年 2015年下半年 2016年上半年
营业收入 营业成本
营业收入成本情况
17.7%17.0%
0.35%
3.7%
24.4%
19.7%
0.3%
13.4%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
冷轧 热轧 钢管 其他
2015年上半年 2016年上半年
分产品毛利率及销售占比情况
冷 轧 42%
热 轧 40%
钢 管 6%
其 他 12%
分产品销量占比分产品毛利率
单位:亿元 2016年上半年
同比 毛利率 同比
钢铁制造 485 ↓ 5.8% 17.7% ↑5.4ppts
加工配送 669 ↓ 8.1% 3.6% ↑0.4ppts
514
728
485
669
0
200
400
600
800
钢铁制造 加工配送
2015年上半年 2016年上半年
单位:亿元 2016年上半年
同比 毛利率 同比
电子商务 119.8 ↑55.5% 0.2% ↑0.2 ppts
信息科技 17.2 ↑6.7% 28.6% ↑2.2 ppts
化工 35.7 ↓8.4% 6.5% ↑0.3 ppts
金融 2.5 ↓23.2% 50.2% ↓3.0 ppts
77.1
16.1
39.0
3.2
119.8
17.2
35.7
2.5 0
20
40
60
80
100
120
电子商务 信息科技 化工 金融
2015年上半年 2016年上半年
钢铁主业及多元业务营业收入及毛利率
9.5%
7.7% 7.7%7.4%
6.9%6.7%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
10.0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016
GDP
5.4%
2.6% 2.6%
2.0%
1.4%
2.1%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016
GDP CPI
• 2016年上半年,GDP增速保持6.7%,经济增长总
体平稳。
• 2016年上半年,CPI同比上涨2.1%。下半年继续维持
稳健的货币政策。
数据来源:Wind
宏观形势
2016上半年 2016上半年
钢铁行业形势
粗钢产量、表观消费量
单位:亿吨 2016年上半年 同比
产量 3.99 ↓ 1.1%
净出口 0.49 ↑ 10.7%
表观消费量 3.46 ↓ 2.7%
• 2016年上半年,国内粗钢产量3.99亿吨,同比下降1.1%。净出口继续增长,表观消费量维持负增长。7月,粗钢产量及表观消费有所回升,净出口略有下降。
• 钢铁行业固定资产投资同比略有上升。7月,投资增速有所下降。
数据来源:统计局、钢之家、Wind
8.16 8.23 8.04
3.99
7.65 7.39 6.98
3.46
0
2
4
6
8
2013 2014 2015 2016
产量 表观消费
钢铁行业FAI
4118
5055 5060 47894257
1946
14.60%
-2.04% -2.06%-5.90%
-11%
1.90%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
2011 2012 2013 2014 2015 2016
投资额 增速单位:亿吨 单位:亿元
2016上半年 2016上半年
钢材库存
社会库存 重点钢企库存
• 2016年,钢材库存总体保持相对较低水平。
单位:万吨 单位:万吨
927
527400
1206
0
500
1000
1500
2000
2500
2014年1月 2014年7月 2015年1月 2015年7月 2016年1月 2016年7月
库存总量 长材 板材
0
500
1000
1500
2000
2500
2014年1月 2014年7月 2015年1月 2015年7月 2016年1月 2016年7月
数据来源:Wind
钢材价格
钢价综合指数 分品种钢材价格
• 2016年上半年,钢价经历了暴涨暴跌,回落企稳后又继续上涨。
数据来源:Wind
74.33
2470
3320
2850
50
60
70
80
90
100
110
2014年1月 2014年7月 2015年1月 2015年7月 2016年1月 2016年7月
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
2014年1月 2014年7月 2015年1月 2015年7月 2016年1月 2016年7月
价格:热轧板卷:3.0mm:上海 价格:冷轧板卷:1.0mm:上海
价格:螺纹钢:HRB400 20mm:上海
行业需求分析-基建
固定资产投资总额单位:万亿元
20.6%19.6%
15.7%
• 2016年上半年,固定资产投资25.8万亿元,同比增长9%,投资增速略有下降。
36.543.6
50.255.2
25.8
20.6% 19.6%
15.7%
10.0%9.0%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
0
20
40
60
2012 2013 2014 2015 2016
投资额 增速
基础建设投资情况
7.79.4
11.2
13.1
6.4
13.7%
21.2%20.3%
17.3%
20.3%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
24%
0.0
5.0
10.0
15.0
2012 2013 2014 2015 2016
投资额 增速单位:万亿元
• 2016年上半年,基建投资6.4万亿元,同比增长20.3%,继续保持强劲增长态势。
数据来源:Wind
2016上半年 2016上半年
房地产开发投资情况单位:万亿元
20.6%19.6%
15.7%
• 2016年上半年,房地产投资6.15万亿元,同比增长7.2%,投资增速明显回升。
房地产新开工和销售同比情况
7.28.6
9.5 9.6
6.15
16.2%
19.8%
10.5%
1.0%
7.2%
0%
5%
10%
15%
20%
0
5
10
2012 2013 2014 2015 2016
投资额 增速
• 2016年上半年,新开工面积同比上升14.9%,销售面积同比上升42.1%,市场景气度维持良好。
-7.3%
13.5%
-10.7% -14.0%
14.90%1.8%
17.3%
-7.6%
6.5%
42.1%
-20.0%
-10.0%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
2012 2013 2014 2015 2016
新开工面积 销售面积
行业需求分析-房地产
数据来源:Wind
2016上半年 2016上半年
行业需求分析-汽车
产量 销量单位:万辆 单位:万辆
数据来源:中汽协
• 2016年上半年,汽车产销量同比增速分别为6.5%、8.1%。增速均大幅回升。
• 2016年上半年,乘用车销量增速为9.2%,而商用车销量增速为1.9%。
• 预计下半年汽车行业需求将保持坚挺。
19272212
2372 2450
1289
4.6%
14.8%
7.3%
3.3%
6.5%
0%
5%
10%
15%
20%
0
500
1000
1500
2000
2500
2012 2013 2014 2015 2016
产量 增速
19312198
2349 2460
1283
4.3%
14.0%
6.9%4.7%
8.1%
0%
5%
10%
15%
20%
0
500
1000
1500
2000
2500
2012 2013 2014 2015 2016
产量 增速
2016上半年 2016上半年
行业需求分析-家电
洗衣机
单位:万台
冰箱
单位:万台
67427202 7114 7275
36811.4%
8.2%
-3.3%
0.7%
6.5%
-5%
0%
5%
10%
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
2012 2013 2014 2015 2016
产量 增速
84279341
8796 8993
4699
-3.1%
10.6%
-1.0%-1.9%
-3.9%-5%
0%
5%
10%
100020003000400050006000700080009000
2012 2013 2014 2015 2016
产量 增速
空调
单位:万台
• 2016年上半年,洗衣机产量同比大幅增长,冰箱和空调产量同比均持续下滑。• 预计下半年家电行业需求将有所回暖。
1328114333 14463
15650
84034.9%
11.6%11.5%
0.0%
-4.9%-5%
0%
5%
10%
15%
02000400060008000
10000120001400016000
2012 2013 2014 2015 2016
产量 增速
数据来源:Wind
2016年上半年 2016年上半年 2016年上半年
机械工业增加值同比增速
数据来源:Wind
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
20
13年
3月
20
13年
6月
20
13年
9月
20
13年
12月
20
14年
5月
20
14年
8月
20
14年
11月
20
15年
4月
20
15年
7月
20
15年
10月
20
16年
3月
20
16年
6月
通用设备专用设备电气机械及器材铁路、船舶、航空航天和其他运输设备
行业需求分析-造船和机械
6,021 4,534
3,905 4,184
1,715 2,041
6,984
5,995
3,126
1,620
10,695
13,100
14,890
12,304 11,926
0
5000
10000
15000
0
2000
4000
6000
8000
10000
2012 2013 2014 2015 2016
完工量 新接订单量 手持订单量(右)
造船完工量等情况
• 2016年上半年,造船行业持续低迷,机械行业增速略有回升。• 预计下半年造船行业依然低迷。
2016上半年
原料市场
普氏指数(62%)单位:美元/吨
港口矿石库存单位:万吨
数据来源:Wind
• 2016年,铁矿石价格大幅反弹,铁矿石港口库存上升至1亿吨水平。
61.65
10641
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2014年1月 2014年7月 2015年1月 2015年7月 2016年1月 2016年7月6000
7000
8000
9000
10000
11000
12000
2014年1月 2014年7月 2015年1月 2015年7月 2016年1月 2016年7月
日照港主焦煤(澳大利亚产)单位:元/吨
天津港一级冶金焦(山西产)单位:元/吨
• 2016年,焦煤价格持续回升至2015年初水平。
数据来源:Wind
原料市场
865 1210
500
600
700
800
900
1000
1100
2014年1月 2014年7月 2015年1月 2015年7月 2016年1月 2016年7月500
700
900
1100
1300
1500
1700
2014年1月 2014年7月 2015年1月 2015年7月 2016年1月 2016年7月