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EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Prof. Alicia Ramrez Orellana

OBJETIVOS DEL CAPTULO

Ilustrar la utilidad que se deriva de la presentacin de estados demostrativos de la liquidez

Conocer el contenido y estructura del estado de flujos de efectivo del PGC 2007

Estudiar la elaboracin de un estado de efectivo a partir de datos contables

Elaborar el estado de efectivo pro-forma

UTILIDAD ESTADO DE EFECTIVO

Mostrar cul ha sido la variacin de efectivo, los flujos netos obtenidos de la misma y cmo stos se han invertido

Variaciones experimentadas por la composicin del activo

Tipo de inversin acometida por la empresa

Fuentes de financiacin utilizadas

La empresa est en fase expansiva o en fase de recesin

CONCEPTO DE EFECTIVO

Caja y bancos:

dinero en efectivo posedo por la empresa con el que puede realizar retiradas o ingresos en cualquier momento sin coste alguno

Efectivo y equivalentes:

caja y bancos de balance e inversiones a corto plazo con un alto grado de liquidez y sin riesgo de prdida: letras y bonos del tesoro; descubiertos en cuenta; efectos comerciales a corto; . . .

Efectivo

aquella parte de los activos de la empresa que representan dinero en metlico, que son automticamente convertibles en metlico o que pueden ser convertidos en dinero fcilmente, lo que a menudo se denomina dinero y cuasi-dinero

CONCEPTO DE EFECTIVO

CONCEPTO DE FLUJO DE EFECTIVO

Flujo de Efectivo

corriente de dinero o cuasi-dinero que se produce a lo largo de un perodo determinado de tiempo como consecuencia de la actividad desarrollada por la empresa, ya sea sta de carcter corriente, o debida a operaciones de capital o permanentes

CONCEPTO DE ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (EFE)

El estado de flujos de efectivo informa sobre el

origen y la utilizacin de los activos monetarios

representativos de efectivo y otros activos

lquidos equivalentes, clasificando los

movimientos por actividades e indicando la

variacin neta de dicha magnitud en el ejercicio

(PGC 2007)

CONCEPTO DE ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Documento contable o estado financiero que tiene como finalidad mostrar las distintas entradas y salidas de tesorera en la empresa, durante un perodo de tiempo determinado y bajo una presentacin y nivel de agregacin determinados, al objeto de facilitar el estudio y comprensin de los distintos orgenes y aplicaciones dados a la misma, y poder extraer conclusiones vlidas para el anlisis, sobre todo en cuanto al equilibrio financiero de la empresa, su solvencia y rentabilidad (Rojo, 2000)

CARACTERSTICAS EFE

1. Fondo de referencia: la tesorera

2. No hay partidas subjetivas en su clculo

3. Analiza las actividades desarrolladas

4. Permite conocer la capacidad de pago mejor que con el resultado

5. Facilita la comparacin inter-empresas

6. Ayuda a la gerencia en la planificacin financiera

7. Utilizado en mtodos de valoracin de empresas

ESTRUCTURA EFE

Estructura

1. En forma de estado o por actividades

2. En forma de cuenta

Estructura


presenta los flujos de tesorera en funcin

de las actividades desarrolladas por la

empresa distinguindose tres tipos de

flujos: (a) de la explotacin; (b) de las

inversiones; y (c) de la financiacin

ESTRUCTURA EFE

ESTRUCTURA EFE En forma de estado

B. FLUJOS DE TESORERA DE INVERSIN

Cobros

Pagos

A. FLUJOS DE TESORERA DE LA EXPLOTACIN

Cobros

Pagos

N 1 N

C. FLUJOS DE TESORERA DE FINANCIACIN

Cobros

Pagos

VARIACIN TOTAL DE TESORERA (A + B + C)

ESTRUCTURA EFE En forma de estado

( = ) SALDO FINAL DE TESORERA

B. FLUJOS DE TESORERA DE INVERSIN

Cobros

Pagos

A. FLUJOS DE TESORERA DE LA EXPLOTACIN

Cobros

Pagos

N 1 N

C. FLUJOS DE TESORERA DE FINANCIACIN

Cobros

Pagos

VARIACIN TOTAL DE TESORERA (A + B + C)

( + ) Saldo inicial de Tesorera

ESTRUCTURA EFE

Estructura


2. En forma de cuenta

presenta los flujos de tesorera distinguiendo entre

cobros (orgenes) y pagos (aplicaciones) segn

naturaleza

ESTRUCTURA EFE

ESTRUCTURA EFE PGC2007

CLCULO DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO

Mtodo directo

Mtodo indirecto


Mtodo directo

A travs de los movimientos de cobros

y pagos experimentados por las

cuentas de tesorera


Mtodo indirecto

Se parte de la variacin

experimentada en las cuentas anuales:

balance, cuenta de prdidas y

ganancias y memoria


El PGC2007 sigue una combinacin de ambos mtodos:

Flujos de actividades de Explotacin:

Indirecto

Flujos de actividades de Inversin y

Financiacin: directo

A) FLUJOS DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos: Ingresos (7) Gastos (6)

2. Ajustes del resultado: tres tipos 1) Para eliminar gastos o ingresos que no suponen variacin de

efectivo: apartados a), b), c), i), j), k) del modelo 2) Para eliminar resultados de operaciones de inversin y

financiacin: apartados e) y f) 3) Para eliminar los flujos que se muestran de forma separada en el

punto 4: apartados g) y h)

3. Cambios en el Capital Corriente: Eliminamos las diferencias temporales entre el devengo de ingresos y gastos (corriente real) y el cobro y pago de los mismos (corriente monetaria) de actividades de explotacin

4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotacin: Se muestran de forma separada: los flujos de intereses, cobros de dividendos e Impuesto sobre beneficios

5. FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN (+/-1+/-2+/-3+/-4)

eliminar gastos o ingresos que no suponen variacin de efectivo

Por las dotaciones a las amortizaciones del ejercicio

El asiento contable realizado fue:

_______________________ AC _______________________

Dotacin a la amortizacin a Amortizacin acumulada

inmovilizado material

a

Amortizacin acumulada

inmovilizado intangible

_______________________ x _______________________

El asiento de ajuste que trasladamos a nuestra hoja de trabajo es el siguiente:

_______________________ AA _______________________




inmovilizado intangible a Prdidas y ganancias

_______________________ x _______________________

Por las correcciones valorativas por deterioro


El asiento contable realizado fue:

_______________________ AC _______________________

Prdida por deterioro a Deterioro del valor del

inmovilizado

Deterioro del valor del

circulante

_______________________ x _______________________

El asiento de ajuste que trasladamos a nuestra hoja de trabajo es el siguiente:

_______________________ AA _______________________


inmovilizado


circulante a Prdidas y ganancias

_______________________ x _______________________

Por la variacin de provisiones (de pasivo)


Si se trata de una dotacin de provisin (gasto), el asiento de ajuste que corresponde

realizar es el siguiente:

_______________________ AA _______________________

Provisiones (de pasivo) a Prdidas y ganancias

_______________________ x _______________________

Si se tratase de un exceso de provisin (ingreso), el asiento de ajuste que corresponde

realizar es el siguiente:

_______________________ AA _______________________

Prdidas y ganancias a Provisiones (de pasivo)

_______________________ x _______________________

Por la imputacin de subvenciones


Por tanto, procedemos a efectuar el correspondiente asiento de eliminacin:

_______________________ AA _______________________

Subvenciones trasp. resultado a Subvenciones de capital

_______________________ x _______________________

d) Imputacin de subvenciones: La imputacin de subvenciones al resultado del

ejercicio es un registro contable que permite distribuir la subvencin recibida en forma

de ingresos durante varios ejercicios. Pero el verdadero movimiento de efectivo tuvo

lugar cuando se recibi el dinero por la subvencin y no cuando trasladamos a la Cuenta

de prdidas y ganancias dicha subvencin.

Por las diferencias de cambio


Por tanto, procedemos a efectuar el correspondiente asiento de ajuste:

____________________ AA ____________________

200 Prdidas y ganancias

a (4304) Clientes, moneda

extranjera 200

____________________ x ____________________

Al cierre del ejercicio, el asiento contable que registr la revalorizacin del saldo de

estos clientes fue:

____________________ AC ____________________

200 (4304) Clientes, moneda

extranjera a

(768) Diferencias

positivas de cambio 200

____________________ x ____________________

Por la Variacin de valor razonable en instrumentos financieros


Al cierre del ejercicio X7, el asiento contable que registr la devaluacin del saldo de

esta inversin para negociar fue:

_____________________ AC _____________________

8 (6630) Prdidas de cartera

de negociacin

[60 52]

a (540) Inversiones

financieras a CP en instr de

patrimonio 8

_____________________ x _____________________

Por tanto, procedemos a efectuar el correspondiente asiento de ajuste:

____________________ AA ____________________

8 (540) Inversiones

financieras a CP en instr de

patrimonio a Prdidas y ganancias 8

____________________ x ____________________

Por los Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado

operaciones que se clasifican como de inversin o financiacin

_____________________ AC _____________________

5 (572) Bancos c/c

7 (281) Amortizacin

acumulada del inmovilizado

material

a Inmovilizado Material 10

a (771) Beneficios

procedentes del

inmovilizado material 2

_____________________ _____________________

_____________________ AA _____________________

10 Inmovilizado Material

2 (771) Beneficios

procedentes del


a (281) Amortizacin

acumulada del inmovilizado

material 7

a ENAJENACIN DE

INMOVILIZADO MATERIAL 5

_____________________ x _____________________

Por los Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros

operaciones que se clasifican como de inversin o financiacin

_____________________ AC _____________________

17 (572) Bancos c/c

a Inmovilizado Financiero 10

a (7663) Beneficios en

participaciones y valores

representativos de deuda a

largo plazo, otras empresas 7

_____________________ _____________________

_____________________ AA _____________________

10 Inmovilizado Financiero

7 (7663) Beneficios en

participaciones y valores

representativos de deuda a

largo plazo, otras empresas

a ENAJENACIN DE

INMOVILIZADO FINANCIERO 17

_____________________ x _____________________

Por los Ingresos y Gastos financieros

eliminar los flujos que se muestran de forma separada en pto 4

_______________________ AA _______________________

Ingresos financieros (PyG)

a Cobro de intereses

_______________________ x _______________________

_______________________ AA _______________________

Pago de intereses

a Gastos financieros (PyG)

_______________________ x _______________________

Ajustes del Resultado (RTDOaj)

= RESULTADO AJUSTADO [RTDOaj] (+/-1+/-2)

RTDO aj = +/-RAI +/- Gastos e ingresos que no suponen movimientos de efectivo

+/- RESULTADO AJUSTADO (RTDOaj)

Ajustes por Cambios en el capital corriente

= TESORERA DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS [TAO] (RTDOaj +/- 3)

(a) Transacciones que no se han cobrado o pagado en

su totalidad en el presente ejercicio

(b) Flujos de tesorera que corresponden al cobro o

pago de operaciones registradas en ejercicios

anteriores


Clculo de T.A.O.

AJUSTES POR CAMBIOS EN EL CC

transacciones que, aunque suponen relacin real con

terceros, puede que no se hayan cobrado o pagado en su

totalidad en el presente ejercicio; e igualmente, puede que

durante el ejercicio se produzcan cobros o pagos

correspondientes a operaciones realizadas (registradas) en

ejercicios anteriores

RTDOaj + V(PC) V(EX) V(D) = T.A.O.


Clculo de T.A.O.

(a) Transacciones que no se han cobrado en su

totalidad en el presente ejercicio

Criterio devengo versus criterio caja

VENTAS DEVENGADAS

(+) Saldo inicial deudores de trfico

() Saldo final deudores de trfico

(=) VENTAS COBRADAS


Clculo de T.A.O.

(a) Transacciones que no se han cobrado en su


Asiento contable por venta aplazada:

150 Ventas

a

Clientes

150

RTDOaj Aumentos de cuentas a cobrar

150

350

Clientes

Tesorera

a

Ventas

500

Ajuste extracontable por la venta no cobrada (Sf > Si):


Clculo de T.A.O.

(a) Transacciones que no se han pagado en su


Criterio devengo versus criterio caja

COMPRAS DEVENGADAS

(+) Saldo inicial acreedores de trfico

() Saldo final acreedores de trfico

(=) COMPRAS PAGADAS


Clculo de T.A.O.

(a) Transacciones que no se han pagado en su


Asiento contable por compra aplazada:

350 Compras a Proveedores

Tesorera

100

250

Ajuste extracontable por la compra no pagada (Sf > Si):

100 Proveedores

a

Compras

100

RTDOaj + Aumentos de cuentas a pagar


Clculo de T.A.O.

(b) Flujos de tesorera que corresponden al cobro de

operaciones registradas en ejercicios anteriores

XXX Clientes

a

Ventas

XXX

RTDOaj + Disminuciones de cuentas a cobrar

Asiento contable por venta: se realiz en ejercicios pasados

Ajuste extracontable por la venta cobrada (Si > Sf):


Clculo de T.A.O.

(b) Flujos de tesorera que corresponden al pago de

operaciones registradas en ejercicios anteriores

Asiento contable por compra: se realiz en ejercicios

pasados

Ajuste extracontable por la compra pagada (Si > Sf):

XXX Compras

a

Proveedores

XXX

RTDOaj Disminuciones de cuentas a pagar


RTDOaj + V(PC) V(EX) V(D) = T.A.O.

Relacin entre RTDOaj y TAO

RESULTADO AJUSTADO (RTDOaj)

() AUMENTOS CUENTAS A COBRAR

(+) DISMINUCIONES CUENTAS A COBRAR

() AUMENTOS SALDOS EXISTENCIAS

(+) DISMINUCIONES SALDOS EXISTENCIAS

(+) AUMENTOS CUENTAS A PAGAR

() DISMINUCIONES CUENTAS A PAGAR

(=) TESORERA ACTIVIDADES ORDINARIAS (TAO)

Otros flujos de efectivo de explotacin

+/- TESORERA DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS (TAO)

= FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN (TAO +/-4)

Se muestran de manera separada en el punto 4:

Flujos de efectivo correspondientes a intereses

Dividendos cobrados

Flujos de efectivo por Impuesto sobre beneficios

Otros flujos de efectivo de explotacin

a) Pagos de intereses (-) A) 13. Gastos Financieros de la Cta P/G

b) Cobros de dividendos (+) A) 12. Ingresos financieros a) De participaciones en instrumentos de patrimonio de la Cta P/G

c) Cobros de intereses (+) A) 12. Ingresos financieros b) De valores negociables y otros instrumentos financieros de la Cta P/G

d) Pagos (cobros) por impuesto s/B Debe del Mayor de la cuenta Pasivos por impuesto corriente

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