el sistema monetario internacional
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El Sistema Monetario Internacional
Negocios Internacionales
Transacciones Internacionales
• Productos globales.– Computadores americanos.
– Autos alemanes.
– Gadgets japoneses.
– Vinos franceses.
• Complicación: Diferentes sistemas monetarios.
• Los negocios internacionales se dan en el mercado de divisas internacional
Balanza de Pagos
• La Balanza de Pagos es el resumen de todas las transacciones que se han realizado entre un país y el resto del mundo durante un año.
• Usa un sistema similar al balance general contable de doble entrada (debe-haber)
Balanza de Pagos - Débito
• Un débito es una transacción por la cual el país debe pagar en moneda local.
– Importaciones de bienes o servicios.
– Remesas a residentes en el extranjero.
– Adquisición de activos a largo plazo o reducción de una deuda a largo plazo.
– Adquisición de activos a corto plazo o reducción de una deuda a corto plazo.
Balanza de Pagos – Crédito
• Un crédito en la balanza de pagos es una transacción por la cual a un país se le paga en moneda extrajera.
– Exportaciones de bienes o servicios
– Remesas de residentes en el extranjero
– Venta de activos de largo plazo o el incremento en deudas a largo plazo.
– Venta de activos de corto plazo o el incremento de una deuda a corto plazo.
Ejemplo
Las Cuentas de la Balanza
• Las cuentas de la balanza de pagos se dividen en categorías específicas.
• Cuenta corriente
– Todas las transacciones de bienes y servicios.
• Cuenta de capital
– Todas las transacciones de activos de largo y corto plazo.
Ejemplo
Desequilibrio de la Balanza de Pagos
• Es frecuente
• Déficit: las importaciones exceden lasexportaciones.
• Superavit: las exportaciones exceden lasimportaciones.
Ajuste de la Balanza
• Transacciones Autónomas Vs. Transacciones de Ajuste– Autónomas
• Exportaciones e importaciones (situación competitiva del país)
• Remesas (inmigración, tratados y catástrofes naturales)
• Capitales (tasas de interés del sistema financiero)
– Ajuste• Aumento de divisas extranjeras circulantes tomadas de
las reservas del banco central de un país.
El Mercado Cambiario
• Tasa de Cambio: precio relativo de una moneda expresada en ambas direcciones.– Si el Euro aumenta frente al Dólar, el Dólar cae frente
al Euro.
• Cotización directa:– Cuanta moneda extranjera se puede cambiar por la
moneda doméstica.
• Cotización indirecta:– Una moneda doméstica expresada en precio de
moneda extranjera.
Cotizaciones (04/10/2013)
• Directa– 1 USD a COP= 1 886.79245
• Indirecta– 1 COP a USD= 0.00053
• Códigos ISO 2417– COP Peso colombiano
– USD Dollar Americano
– EUR Euro
Deuda Externa
• Es la cantidad de dinero que un estado solicita en préstamo de bancos extranjeros en el sector público o privado.
El Sistema Monetario Internacional
• Es una red de pagos internacionales que se compone de instituciones, reglas y procedimientos.
• Características:
1. A los países se les debe otorgar tiempo suficiente para ajustarse al sistema para evitar recesiones severas o altas inflaciones pero al mismo tiempo el ajuste no puede hacerse a expensas de otros países.
El Sistema Monetario Internacional
2. Se elige una unidad de cuenta que es la medida acordada para el valor de las monedas.
3. Debe haber cooperación internacional respecto a los métodos de ajuste, intervención concertada y activos de reserva.
4. Promoción del libre mercado internacional para que los recursos productivos sean distribuidos óptimamente.
El Estandar Oro
• En el pasado, los valores de las monedas eran fijados de acuerdo a su valor relativo en oro, metal usado como unidad de cuenta y principal activo de reserva.
• Cada país que usaba el patrón o estandar oro fijaba el valor de su moneda con relación al oro y debía mantener reservas de dicho metal para sustentar la emisión del papel moneda.
El Estandar Oro
• Suspendido in 1914, antes de WW I.
• Reintroducido en los años 20
• Colapsó con la Gran Depresión y la WW II.
El Sistema Bretton Woods
• Bretton Woods, New Hampshire, 1944
• Tasa de cambio fijas – pero ajustables –basadas en la convertibilidad libre del Dólar a Oro y el establecimiento del FMI.
• Sobrevaluación del Dólar Deficit en USA.
• Los Dólares en propiedad de extranjeros aumentó en los años 60 y 70 y excedió la cantidad de Oro poseida por USA.
El “No Sistema” Actual
• Los países industrializados se pasaron a manejar sus propias tasas de cambio pero cada uno a su estilo, como no existe uniformidad se habla de un “No Sistema Monetario Internacional”.
• Tasas fijas (pero ajustables) de cambio determinadas por los bancos centrales.
Taller de Seguimiento
Para la próxima sesión, buscar:
• ¿Cuál es la cifra de la balanza de pagos de Colombia con estados unidos a diciembre de 2012?
• Buscar los códigos ISO 2417 de:– Yuan de China– Yen de Japón– Florín de Hungría– Franco CFA de África Occidental– Franco CFA de África Central
• ¿Cuales son los cinco países con mayor deuda externa?• ¿Qué son el FMI y el BM?
La consulta será evaluada.