emerging issues in accounting and auditing

Emerging Issues in Accounting and Auditing

CURRENT FACTORS INFLUENCING ACCOUNTING AND AUDITING RESEARCH, REGULATION AND

PRACTICE

Extensible Business Reporting Language (XBRL)

Financial StatementFinancial

StatementFinancial

InformationFinancial

Information

Users

Users

InvestorInvestor

CreditorCreditor

ManagementManagement

Other Related Parties

Other Related Parties


Financial StatementFinancial

Statement

AccurateComplett

e

Relevan

Understandable

Timely

Technology RevolutionTechnology Revolution


Pada akhir 2008, SEC meminta 500 perusahaan terbesar untuk mendokumentasikan Laporan Keuangan Tahun 2009 menggunakan XBRL


Before XBRL

Financial analyst focus

Data AvailabilityData Availability

Wider interest from investor

Wider interest from investor


After XBRL

Small Compan

y

Financial analyst focus


Di sisi lain, penggunaan XBRL tampaknya membuat para CFO kehilangan kemampuannya dalam memilih level pemisahan data dalam laporan keuangan. Mereka akan menegaskan bahwa bagian dasar dari akuntansi adalah proses pengumpulan dari item item sejenis yang bertujuan untuk memberikan arti atas informasi. Secara ekstrem, jika memungkinkan untuk menyediakan data pada investor secara komplit sampai pada level transaksi, hal itu tidak akan banyak berguna atau memberikan arti. Arti data ditambahkan oleh akuntan melalui proses klasifikasi dan pengumpulan yang diperbolehkan seperti misalnya peritungan rasio atas tipe beban penjualan tertentu.


AUDITING ISSUE

apakah pendekatan audit terkini untuk mengumpulkan dokumen terkait XBRL dalam versi hardcopy untuk informasi pada pendokumentasian resmi SEC sudah mencukupi ?

Plumlee and Plumlee menyarankan bahwa penyediaan informasi XBRL merupakan perluasan dari paradigm pelaporan tradisional yang akan merubah bagaimana data financial dan non financial akan digunakan

menuntut auditor untuk mempertimbangkan pertanyaan pertanyaan yang lebih mendalam dari sekedal pengumpulan atas output. Pertanyaan pertanyaan tersebut dapat mencakup, apa saja kesalahan/error yang terdapat dalam XBRL, dan apakah materialirtas berarti saat bagian data keuangan akan digunakan diluar kontks laporan keuangan.

The Effects of Corporate Collapses and the Sarbanes Oxley Act (2002)

Before SOX After SOX

• Peer Review under AICPA by interviewing staff and

inspecting documentation critisec

• audit firm used to give consulting services

• Peer Review under AICPA by interviewing staff and

inspecting documentation critisec

• audit firm used to give consulting services

• independent inspections by Public Company Accounting

and Oversight Board (PCAOC) under SOX

legislation• restriction in provision of certan consulting services

• independent inspections by Public Company Accounting

and Oversight Board (PCAOC) under SOX

legislation• restriction in provision of certan consulting services

Issues Surrounding The Application of Fair Value

Accounting During The Global Financial Crisis

Standar Akuntansi Untuk Fair Value

• SFAS No. 157 “the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date”

“Exit Price”

• Pengukuran berdasarkan hirarki terdiri dari 3 level

Kritik terhadap penerapan fair value di masa krisis

• Reliabilitas

fair value menjadi tidak reliable ketika market

price yang menjadi dasarnya sendiri bias• Pengukuran

aturan mark-to-market memaksa institusi

finansial untuk menilai capital assets seolah

day-trading assets

Investigasi SEC

• Rekomendasi dan catatan:

- Aturan tambahan untuk pasar yang tidak likuid

- Konsistensi definisi fair value

- Usulan untuk membedakan fair value untuk aset finansial

Isu Konvergensi IFRS International Financial Reporting Standard

IFRS v.s US GAAP

Principle, Direction Rule, Detailes

Which is Better? Why?

Proyek Konvergensi antara IASB dan FASB

IASB

• International Accounting Standards Board

• Perumus IFRS• Lembaga yang independen,

non government• Bertanggungjawab pada IASC• Anggota terdiri dari dewan

komisaris dari berbagai yuridiksi (trustee)

• Pendanaan dari iuran sukarela/donasi

• Kantor Pusat di London

FYI : Perumusan IFRS dilakukan di LSE, London


FASB

• Financial Accounting Standards Board

• Perumus US GAAP• Private, non Profit organization• Bertanggungjawab untuk

membuat standar akuntansi untuk perusahaan USA oleh SEC

• Ada backing legal hukum USA• Kantor Pusat di Norwalk,

Connecticut, USA

FASB mengikuti konvergensi ke IFRS karena adanya tuntutan untuk penerapan standar akuntansi secara global seiring dengan adanya perkembangan pasar secara global

Untuk itu SEC mengembangkan roadmap konvergensi ke IFRS yang diharapkan selesai pada tahun 2014


Norwalk Agreement, 2002

Norwalk Agreement, 2002

Proyek konvergensi ini akan melalui beberapa tahapan yang akan dinilai prosesnya oleh SEC pada tahun 2011


Keanggotan Monitoring Group ini berasal dari otoritas pasar modal dari berbagai yuridiksi negara yang

mempunyai kepentingan untuk meningkatkan kualitas standar akuntansi internasional

Keanggotan Monitoring Group ini berasal dari otoritas pasar modal dari berbagai yuridiksi negara yang

mempunyai kepentingan untuk meningkatkan kualitas standar akuntansi internasional

Kompetisi antara IFRS dan USGAAP

Mary Scaphiro, the SEC Chair

Charles Niemeir, Anggota PCAOB


• Former SEC chairman adalah seorang politikus

• IASB mendapat tekanan politik dari SEC dan FASB terkait standar penggunaan “fair value” pada organisasi perbankan

• Isu yang diserang terutama terkait akuntansi untuk opsi saham dan derivative

• FASB juga mendapat tekanan dari kongres

Isu PolitikIsu Politik

Bagaimana Perkembangannya Sekarang???

Leslie Seidman (Chairman FASB)

Hans Hoogervorst (Chairman IASB)

Semakin RuwetI!

Hampir bisa dipastikan pihak Security Exchange Commission (SEC) tidak akan pernah menerapkan IFRS sepenuhnya!!!

• Publik tidak melihat adanya sinyalemen yang jelas mengenai posisi AS dalam hal implementasi IFRS. Hal itu tercermin dalam rilis stafnya SEC, di bulan Juli 2012, yang samasekali tidak menyertakan rekomendasi apapun mengenai rencana implementasi IFRS.

• Tenggang waktu penuntasan program konvergensi IFRS yang dituangkan dalam kesepakatan Norwalk (2012) akan berakhir. Dalam kesepakatan tersebut, “standar pengakuan pendapatan” rencananya baru akan rampung di semester pertama 2013, dan penyelesaian sisa program diantaranya mengenai: instrumen keuangan, asuransi dan persewaaan akan diundur.

• Amerika Serikat malah cenderung menguatkan standar GAAP mereka dengan mengeluarkan American Standard Codification

Isu Konvergensi IFRS di Indonesia

Klik Video

Tahapan konvergensi di Indonesia

Tahapan konvergensi di Indonesia

IFRS 1 :First Time Adoption,

IFRS 4: Insurance Contract,

IFRS 6: Exploration and Evaluation Mineral Resources,

IFRS 41 Agriculture

IFRS 1 :First Time Adoption,

IFRS 4: Insurance Contract,

IFRS 6: Exploration and Evaluation Mineral Resources,

IFRS 41 Agriculture

SAK Berbasis IFRS, SAK‐ETAP, SAK Entitas Nirlaba dan SAK Entitas Syari’ah

Sustainability Reporting/Accounting

Dasar Sustainability Reporting

Mengapa muncul sustainability reporting?

Old Paradigm New Paradigm

Business is all About ProfitBusiness is all About Profit

Akuntansi merupakan alat control bagi pemilik modalAkuntansi merupakan alat control bagi pemilik modal

Hal ini memicu eksploitasi demi sesuatu yang dinamakan ‘LABA’

Hal ini memicu eksploitasi demi sesuatu yang dinamakan ‘LABA’

Lalu apa yang tersisa untuk masyarakat ,lingkungan dan

generasi mendatang?

Lalu apa yang tersisa untuk masyarakat ,lingkungan dan

generasi mendatang?

Business tidak hanya sekedar profit, tetapi bermanfaat juga

bagi manusia/pekerja, dan lingkungannya

Mengapa muncul sustainability reporting?

konsep Sustainable

development,

konsep pembangunan dimana untuk memenuhi kebutuhan hidup

manusia sekarang tidak boleh mengganggu kemampuan

generasi yang akan datang dalam memenuhi kebutuhan hidup

mereka

konsep pembangunan dimana untuk memenuhi kebutuhan hidup

manusia sekarang tidak boleh mengganggu kemampuan

generasi yang akan datang dalam memenuhi kebutuhan hidup

mereka

Sustainability Management

Corporate Social Responsibilty

Corporate Social Responsibilty

Corporate Citizenship

Salah satu bagian dari konsep sustainability adalah akuntansi lingkungan yang memasukkan pelaporan hubungan entitas bisnis dengan karyawan, komunitas dan lingkungan. Contoh contoh Laporan Keuangan J Sainsbury Tahun 2008

Manfaat Sustainability Reporting

Pengungkapan Corporate Social Responsibility

• Jo dan Harjoto (2011) CSR diartikan sebagai tindak lanjut dari perusahaan-perusahaan di dalam penerapan corporate gov yang efektif sehingga dapat mewujudkan sustainability yang tercipta melalui implementasi bisnis yang transpararan dan dapat dipertanggungjawabkan

Model Piramida CSR

Pedoman Pengungkapan Sustainability Reporting

• Framework• Global Reporting

Initiative (GRI) guidelines,

• AA 1000, • ISO 14001,• OHSAS 18001,• Dow Jones

Sustainability Index dan• Domini Social Index

400.

• Namun yang paling banyak digunakan adalah Global Reporting Initiative Guidelines

• Merupakan Framework yang paling lengkap

Global Reporting Initiative Guidelines

Panduan yang dapat digunakan untuk mengukur praktik

sustanaibility management dengan

menunjukkan beberapa elemen penting yang berhubungan dengan

aspek ekonomi, lingkungan dan manusia

Global Reporting Initiative Guidelines

Contoh Indikator

Contoh Hasil Penilaian berdasarkan GRI

Sumber : Sustainability Reporting for CSR Disclosures: A Case Study in Oil and GasIndustry Subagio Effendi

Akuntansi Lingkungan

Pasar Karbon/Skema EU ETS

• Pasar Karbon Uni Eropa

• Merupakan Pasar Karbon Terbesar

• Konsep Jual Beli Sertifikat/Hak Emisi Karbon

• Hak Karbon dikeluarkan pemerintah untuk membatasi tingkat karbon industri pada level tertentu

Isu lain yang menarik adalah mengenai Pajak Karbon, silahkan cek Kasus Australia

IFRIC 3 Emission Right

Sertifikat Hak Emisi Karbon Sertifikat Hak Emisi Karbon

Intangible Assets

Intangible Assets

Fair Value

Perubahan Fair Value sebagai Revenue

Beban diakui sebesar selisih

akumulasiSkema pencatatan ini mendapat penolakan dari berbagai pihak, alasannya volatilitas laba terlalu tinggi, standar ini dicabut pada

bulan Juni 2005.

McKenzie: sebaiknya hak/kredit karbon dicatat sebagai instrumen keuangan dan dilakukan akuntansi lindung nilai

sebagaimana termaksud dalam IAS

Pencatatan Sertifikat Hak Karbon

• terdapat enam metode utama dalam menghitung hak emisi yang digunakan oleh perusahaan-perusahaan Eropa.

• Pendekatan metode yang umum adalah mencatat hak emisi sebesar nil value, dengan kewajiban diakui sebesar nilai tercatat cadangan telah diberikan / dibeli, dengan saldo pada harga pasar yang berlaku

• IASB baru-baru ini mengumumkan akan mengaktifkan kembali proyek di Skema Perdagangan Emisi dan standar akuntansi karbon diharapkan selesai pada tahun 2010

Isu lain yang terkait

• Perubahan iklim dan isu sustainability juga mempengaruhi pelaporan keuangan tradisional melalui keputusan tentang penurunan nilai aktiva dan pengungkapan risiko

• Perubahan iklim dapat menimbulkan ancaman fisik untuk nilai aset, misalnya, dataran rendah lahan pantai dapat meningkatkan risiko banjir

• Selain itu, nilai aset operasional dipengaruhi oleh penurunan permintaan untuk produk yang mereka hasilkan

AuditReasonable Assurance

ReviewLimited Assurance

Mengapa mencari Assurance untuk Mengapa mencari Assurance untuk laporan berkesinambungan ?laporan berkesinambungan ?

Positif Theory

Pemisahan pemilik

&

manajemen

Audit– Meningkatkan

kredibilitas– Meningkatkan sistem

akuntansi

Audit– Meningkatkan

kredibilitas– Meningkatkan sistem

akuntansi

Standar Sustainability AssuranceStandar Sustainability Assurance

• Standar Audit Laporan Keuangan

– International Audit Standar ( ISA )• International Auditing and Assurance Standar Board ( IAASB )

– AA1000AS• AccountAbility

• Standar Audit Laporan Keuangan

– International Audit Standar ( ISA )• International Auditing and Assurance Standar Board ( IAASB )

– AA1000AS• AccountAbility

Permasalahan Assurance AuditPermasalahan Assurance Audit

Keraguan IndependencyKendali manajemen

besar dalam proses audit

Keraguan IndependencyKendali manajemen

besar dalam proses audit

ResponsInternational Standar baru

( IAASB )

ResponsInternational Standar baru

( IAASB )

WATER ACCOUNTING

Story of Water Accounting in Australia

Ultimate Aim of Water Accounting

to have accounting and reporting system that will inform decisions about the allocation of water resources and to enhance public and investor confidence about the management of water in Australia

Development of Water Accounting

WACF (Water Accounting Conceptual Framework) General purpose water accounting reports Reporting entity Qualitative characteristics of information reported Element of reports Disclosures & assurance

Water Reporting

Element of Report

Nama Akun

Financial Accounting Standard

Definisi

Unit of Measurement

Physical Volumes

Water Quality

Auditing Issue

Auditors could prove assurance on water reports using the same skills and technique used for auditing financial statements.

Auditors would likely need to seek opinions on technical issues from engineers and experts in water quality

GREENHOUSE GAS EMISSION

Ultimate Aim of GGP (Greenhouse Gas Protocols) Standards

converting data into GHG (Greenhouse Gas) emission via use of agreed emissions factors

Water Accounting vs GHG Emission Accounting

Diskusi• Erni: kasus • Cahyo: jika terdapat banyak laporan yang diterbitkan,

bagaimana? • Alfan: apakah XBRL hanya digunakan di luar negeri?

Jika digunakan di Indonesia syarat2nya apa?

emerging issues in accounting and auditing

Documents

versi hardcopy untuk

memilih level pemisahan

penerapan fair value

penyediaan informasi

arti data ditambahkan

bagian data keuangan

cfo kehilangan kemampuannya

item item sejenis