emprendimiento y políticas públicas: financiamiento e innovación
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Emprendimiento y Políticas Públicas: Financiamiento e Innovación. MARCO KAMIYA. Vicepresidencia de Estrategias de Desarrollo y Políticas Públicas Dirección de Políticas Públicas y Competitividad. Ciudad de Panamá, 22 de mayo, 2012. 3.1. Más de 40 Años de Presencia en la Región. 1990-2010 - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Emprendimiento y Políticas Públicas: Financiamiento e Innovación
MARCO KAMIYAVicepresidencia de Estrategias de Desarrollo y Políticas
PúblicasDirección de Políticas Públicas y Competitividad
Ciudad de Panamá, 22 de mayo, 2012
3.1
Más de 40 Años de Presencia en la Región
2011Cartas de Intención:
Guatemala e Italia
18 países14 bancos
comerciales
1970BoliviaColombiaEcuadorPerú Venezuela
1990-2010
México (1990)Brasil (1992)Chile (1992)Trinidad & Tobago (1994)Panamá (1997)Paraguay (1997)Jamaica (1997)Argentina (2001)Uruguay (2001)Costa Rica (2002)España (2002)República Dominicana (2004)Portugal (2009)
Apoyando a Sectores Estratégicos para el Desarrollo
2011: Cartera por sector estratégico
Sector productivo11%
Sector social17%
Otras actividades8%
Infraestructura64%
Clientes
•Gobiernos Centrales
•Gobiernos Subnacionales
•Empresas:
• Públicas
• Privadas
• Mixtas
•Intermediarios financieros
• PyME
Principal Fuente de Financiamiento de Infraestructura en América Latina
Aprobaciones en infraestructura América Latina (US$ millones)
18,856
24,648 25,474
BM BID CAF
2000-2010
Panamá, Crecimiento y Productividad
Fuente: Elaboración propia con datos del Banco Mundial
Evolución del PIB per cápita Panamá en América Latina
1960
1961
1962
1963
1964
1965
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
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1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
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1985
1986
1987
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1989
1990
1991
1992
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1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
6.5
7.0
7.5
8.0
8.5
9.0
Evolución del Producto Interno Bruto per cápita
PBI U
S$, c
onst
ante
s 200
0) E
scal
a lo
g
Rep. Dom.
México
Panamá
Costa Rica
6
Panamá: Productividad y Fuentes de Crecimiento
Cárdenas & Salazar (2007)
Cap. Humano
Productividad Total de Factores
Capital Físico
PBI
Trabajo
Y Producción K Capital L Trabajo
Panamá: Productividad
Y K L TFP1971-1980 4.0% 2.8% 1.3% -0.1%1981-1990 1.4% 0.4% 1.6% -0.6%1991-2000 5.0% 2.2% 2.1% 0.7%2001-2005 4.1% 0.8% 2.7% 0.6%
TFP = Productividad Total de Factores
Cárdenas & Salazar (2007)
Productividad Relativa en
América Latina 2005
(Contra Productividad Total
de Factores de EEUU)
Fuente: BID (2010)
Emprendimiento e Innovación
TFP e Innovación
𝑌=𝐾 ,𝐿 ,𝑇𝐹𝑃 Productividad Total de Factores
Exógenos: Conflictos, desastres naturales, informalidad , etc.Endógenos: Talento empresarial, innovación, creatividad, reducción de trámites, etc.
A
B
El emprendimiento expande las fronteras de posibilidades productivas
Emprendimiento e Indicadores
Tasa de
Empresarial. Temprana (TEA) *
World Bank Entrepreneur.
Snapshots WBES**
Calidad de programas de gobierno para
empresarialidad*
PBI Per-cápita **
Chile 23.7 2.12 2.8 12,431Perú 22.9 2.65 2.4 5,401Colombia 21.4 1.07 2.5 6.225Panamá 20.8 0.26 3.0 7,598Argentina 20.8 0.46 2.3 9,124Uruguay 16.7 2.08 2.9 11,996Brasil 14.9 2.38 2.4 10,710México 9.6 0.61 2.4 9,123Bolivia 38.6 0.46 - 1,979
Sources: GEM 2011* / Banco Mundial**
TEA y Calidad de Programas 0.23WBES y Calidad de Programas -0.27
TEA y PBI per-cápita -0.04WBES y PBI per-cápita 0.23
Correlaciones
GEM: Emprendimiento Temprano
Ecosistema de Emprendimiento
Generación de Ideas
Talento para EmprendedoresFinanciamiento
Centros de Transferencia Tecnológica
Universidades
Redes de Ángeles
Laboratorios Centros de I+D en corporaciones
Conocimiento emprendedor
Capital Semilla
Capital de Riesgo
Silicon Valley
Israel Singapur Brasil Panamá
Innovación Patentes
Universidades
Vínculos con el exterior
Emprendimiento Promoción de técnicas
Apoyo a liderazgo
Centros Transf. Tecno.
Financiamiento Ángel/Semilla
Capital de Riesgo
Inv. Patrimonial
Ecosistema de Emprendimiento
Desarrollado Poco Desarrollado Incipiente
Modelo de Innovación Abierta
Stage Gate 2012
Primera Fase de Proceso
DesarrolloComercialización
Ideas propias iniciales
Salida al Mercado
Ideas
Ideas externas de múltiples fuentes:
Inventores, PYMES, start-ups, socios,
universidadesFuentes externas
de propiedad intelectual y soluciones
tecnológicas
Licenciamiento o venta de propiedad
intelectual
Licenciamiento o venta de productos
comerciales
• Aumentar la masa critica de generación de ideas
• Apoyar universidades, laboratorios para generar centros de innovación con capacidad rápida y a bajo costo de producir prototipos y prueba.
• Acompañamiento “couching” para emprendedores tempranos
• Coordinación, encuentros de emprendedores con inversionistas
Políticas Públicas para Innovación
Emprendimiento y Financiamiento
Disp
onib
ilida
d de
Cap
ital
Investigación y Desarrollo Inicio, Sostenibilidad y Expansión
Operación y Consolidación
Ángel
Capital Semilla
VCInicial
Expansióncon VC
Ultima Etapa de Capital
Privado
Ciclo de Financiamiento
Cash
Flo
w -
/ C
ash
Flow
+
Ideas e Innovación
Panam
aPeru
Venezu
ela
Uruguay
Chile
Ecuad
or
Nicarag
ua
El Sa
lvador
Mexico
Colombia Bras
il 0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
Porcentaje de empresas que identifican al acceso o costo de financiamiento como
una restricción seria o muy seria
Fuente: World Bank, Enterprise Surveys
Emprendedores y Financiamiento
Fuente: OECD 2006
América Latina y Este de Asia
América Latina y el Caribe Este de Asia
Comienzo Primeros Años
Comienzo Primeros Años
Porcentaje de Emprendedores Financiados por Inversionistas Privados
8,9 % 6,8 % 27,1 % 28,8 %
Porcentaje de Emprendedores Financiados con Capital de Riesgo
2,8 % 1,7 % 8,9 % 15,0 %
Alta disponibilidad de financiamiento en el Este de Asia en etapas tempranas de emprendimiento en contraste con LAC
Fuente: Latin American Venture Capital Association (LAVCA) Scorecard 2011
Inversión Patrimonial y Capital de Riesgo
ChileBrasil
Mexico
Colombia
Uruguay
Costa Rica
PanamáPerú
Argentina
El Salvador
República Dominica
na0
10
20
30
40
50
60
70
80 75 72
63 60 57 5447 47
43 4338
De 0 a 100, donde 100 es mejor clima para inversión patrimonial y capital de riesgo
LAVCA: Entorno para Capital de Riesgo e Inv. Patrimonial
Puntos Positivos
• Ambiente Macroeconómico• Grado de Inversión de
Deuda (Fitch 2010)• Calidad de los Presupuestos• Sistema Tributario
Actualizado• Apertura a inversión
extranjera en portafolio.
Puntos a Mejorar
•Sistema impositivo para fondos de inversión.•Restricción a inversionistas institucionales y poca protección a accionistas minoritarios.•Falta de Leyes Específicas para Formación de Fondos •Falta de Patrones de Gobierno Corporativo
Fuente: Latin American Venture Capital Association (LAVCA) Scorecard 2011
Lo que estamos aprendiendo:
• Hacer posible que más ideas se conviertan en planes concretos, aumentar flujos de innovación y aumentando el financiamiento.
• El Desafío: ‘Aumentar apoyo financiero en etapa temprana’
• Desarrollar institucionalidad pública y privada al mismo tiempo.
• Separar financiamiento para inclusión y para emprendimiento dinámico.
Políticas Públicas para Financiamiento
CAF y el Emprendimiento
Apoyo al Desarrollo de la Empresarialidad
Ejemplos de Proyectos Realizados
Proyectos en Ejecución para apoyo a PYMES, Emprendimiento
y Acceso a Financiamiento
• Auspicio a concursos de negocios en Argentina y Perú.
• Programas de emprendimiento en Centroamérica y el Caribe.
• Creación de fondos de inversión con socios externos para apoyo a emprendimientos.
• Estudios de ecosistemas de empresarialidad: Casos de CORFO en Chile, FINEP en Brasil, TEC de Monterrey en México.
• Iniciativa de Ciudades Competitivas para desarrollo empresarial.
• Programas de gobierno corporativo en toda la región con empresas públicas y privadas
• Programas de competitividad con componentes de emprendimiento y empresarialidad.
• Estudios de Centros de Innovación Tecnológica.
• Programas de fortalecimiento de cadenas de valor en áreas rurales.
• RED 2011 de Acceso a Servicios Financieros.
• Proyectos de apoyo a desarrollo de mercado de capitales.
Financiamiento de la MicroempresaFondos Regionales: (i) LOC Fund
(ii) Solidus Investment Fund
(iii) Microfinance Growth Fund
(iv) Próspero Microfinanzas Fund
Bolivia•BancoSol (2 operac.)•Banco Los Andes ProCredit•Banco FIE (2 operac.)•FFP Prodem•FFP Fassil•Eco Futuro (2 operac.)•Cooper. Jesús Nazareno•ONG Crecer
Paraguay•Banco Regional•Visión Banco S.A•Banco Amambay Uruguay•Microfinanzas del Uruguay S.A.
Perú•MiBanco•CMAC Arequipa•CMAC Tacna•Financiera Crear Arequipa•Edpyme Nueva Visión•Edpyme Confianza•Edpyme Edyficar•Caja Nuestra Gente Argentina•FIE Gran Poder
México•Banco Compartamos Panamá•Microserfin•Banco Delta Colombia•Banco WWB Colombia (Cali)•2 Fundaciones del WWB• (Bucaramanga y Popayán) Ecuador•Banco Procredit
ParaguayVisión Banco S.A.
PanamáFideicomiso (FCS)
BoliviaFondo Fortaleza PYMEFondo Emprender
BrasilFondo Burril Brasil, FMIEECRP VI Venture Fundo Mutuo
VenezuelaDynamic Equity Venture Fund
Trinidad y TobagoDynamic Equity Venture Fund
República DominicanaFideicomiso Capital Semilla
ArgentinaCap VenturesFOGABAFondo PymarCGM Leasing
ColombiaFondo Escala Capital FCPColombia Opportunity FundFondo Nacional de Garantías
Costa RicaBanco ImprosaFinanciera Desyfin
MéxicoFondo PronafimIgnia Fund Latin Idea Fund IINew Growth Fund I
Financiamiento de las PYMES
Fondos Regionales:
(i) Aureos Latin America Fund
(ii) Cleantech Fund
(iii) CASEIF Corporation II
España Fondo Axon
Producto:
Capital de Riesgo
Garantías
Cadenas Productivas PerúFOGAPI
EcuadorFideicomiso Inver. Agrop.Fondo País Ecuador
UruguayUruguay IVC PartnersFondo Emprender
CAF: Fondos Ángeles y Semilla
Fondo País Estado Tamaño (US$)Fideicomiso CIS Costa Rica Suscrito 1’500,000Fondo Emprender Bolivia Suscrito 1’000,000Fondo Emprender Uruguay Suscrito 1’200,000Fondo Capital Semilla
República Dominicana
En documentación 1’200,000
Adobe Mezzanine México Aprobado 20’000,000Club de Ángeles México En pipeline 20’000,000C Venture Brasil En pipeline 25’000,000NascenTI Brasil En pipeline 25’000,000
Fuente: CAF, Dirección de Financiamiento a PYMES
CAF: Lecciones Aprendidas en Fondos de Inversión
• Trabajar mas en el diseño de los fondos con claras estrategias de entrada y de salida
• Los fondos requieren apoyo de cooperación técnica, estos pueden ser provistos por el mismo fondo.
• Los fondos para redes de ángeles no pueden ser ‘demasiado’ pequeños. Tamaño ideal mínimo.
• Aprendizaje continuo, hay que seguir mejorando.
Etapas del Emprendimiento
Capital Semilla, Ángeles
InversionistasCapital de Trabajo, Capital de Riesgo
Capital de Trabajo, Inversión de Capital para expansión
Sistema de Financiamiento
Requerido
I+D, Alianzas Universidades y
Centros de Investigación
I+D, Prototipos, Garantías,
Cofinanciamiento
I+D, Marco regulatorio, sistema de
resolución de conflictos
Sistema de Innovación Requerida
Investigación, Diseño,
Prototipo
Plan de Negocios, Producción,
Comercialización
Expansión de Producción /
Logro de sostenibilidad
financiera
La Gran Tarea
Desarrollar políticas para innovación y financiamiento es en sí mismo un gran emprendimiento.
Así como no existe una plan de negocios perfecto antes de comenzar un emprendimiento, las políticas públicas son también un proceso de descubrimiento.
La tarea principal es crear y fortalecer marcos de diálogo público-privados para el emprendimiento.
Marco KamiyaDirección de Políticas Públicas y Competitividad
Vicepresidencia de Estrategias de Desarrollo y Políticas Públicas