empresa grado eps curso 1 sc

JOS TEBA FERNNDEZ (DOIGE II)

ESCUELA POLITCNICA SUPERIOR (UNIVERSIDAD DE SEVILLA)

CURSO: 2013-2014

PROGRAMA DE LA ASIGNATURA

EMPRESA

GRADO EN INGENIERA.1 CURSO

DEPARTAMENTO DE ORGANIZACIN INDUSTRIAL Y GESTIN DE EMPRESAS I I

PROFESOR:

D. Jos Teba Fernndez

EMPRESA (GRADO EN INGENIERA EPS SEVILLA)


1.- Programa resumido.

BLOQUE I. INTRODUCCIN. LA TOMA DE DECISIONES Y LOS SISTEMAS DE INFORMACION GERENCIAL.

BLOQUE II. EL SISTEMA DE FINANCIACIN E INVERSIN DE LA EMPRESA.

Sistemas contables de informacin. Anlisis vertical y horizontal.Modelos de anlisis de inversiones. Supuesto prcticos.

BOLOQUE III. EL SISTEMA PRODUCTIVO.

Evolucin histrica. Diseo y gestin del sistema productivo.Planificacin de la produccin. Sistemas de control de produccin.

BLOQUE IV. LOS RECURSOS HUMANOS.

La gestin del capital humano. Modelos. Sistemas de incentivos.Emprendedores y empresarios. Tipos de empresas.

BLOQUE V. LA EMPRESA EN EL MUNDO REAL.

Ayudas a emprendedores y autoempleo.



2.- RESEA METODOLGICACopia de apuntes-esquemas en copistera

3.- CRITERIOS DE EVALUACIN Y CALIFICACIN

4.- TUTORIAS.

http://www.personal.us.es/jteba/

Examen final

Imprescindible una asistencia probada (firmada) del 80 % de clase.Se realizarn dos controles: hay que obtener en cada control al menos 4 puntos para poder hacer media.Se valoran la realizacin y presentacin de trabajosNo se reservan partes aprobadas para el finalPonderacin: 1er Parcial 50 %; 2 Parcial 50 %.Los puntos conseguidos por asistencia a clase y por trabajos se acumularn a partir de la obtencin de una media de 4.5 puntos

Aprobar por controles durante el curso:

Se fijaran en los primeros das de curso en funcin de horarios y otras restricciones y se publicaran en la pagina web del profesor:

5 puntos sobre 10 en cada uno de los exmenes realizados. La calificacin mnima en cada parte de teora y problemas debe ser superior a 2 para realizar la media. Calificaciones inferiors en alguna de las citadas partessuponen no aprobar el examen en la convocatoria correspondiente.

Los alumnos con asistencia a clase se le acumular la puntuacin a partir de 4,5 puntosSe valoran la realizacin y presentacin de trabajos


BIBLIOGRAFA

- lvarez, J., Amat, J., Amat, O., Balada, T., Blanco, F., Castell, E. Lizcano, J. Ripoll, V., Contabilidad de gestin avanzada, McGraw-Hill, Madrid (1995).

- Dez, E., Galn, J., Landa, J y Leal, A., La empresa en Andaluca, Civitas,Madrid (1995).

- FYCSA-ALCATEL, Gestin de la calidad, FYCSA-INEM, Madrid (1991).- Grupo INI, Prontuario. Gestin de la calidad, Madrid (1992).- Ishikawa, K., Qu es el control total de calidad?, Parramn, Barcelona (1994).- Mallo, C. y Merlo, J., Control de gestin y control presupuestario, McGraw-Hill, Madrid (1995).- Prez-Carballo, J., Control de la gestin empresarial, ESIC, Madrid (1994).- Prez-Carballo, J., Prez-Carballo, A. y Vela, E., Principios de gestinfinanciera de la empresa, Alianza Universidad Textos, Madrid (1992).

- Sez, A, Fernndez, A. y Gutirrez, G., Contabilidad de costes y contabilidad degestin. Volumen I, Mc-Graw-Hill, Madrid (1993).

- Sez, A, Fernndez, A. y Gutirrez, G., Contabilidad de costes y contabilidad degestin. Volumen II, Mc-Graw-Hill, Madrid (1993).

-Santandreu, E., Gestin del circulante, Gestin 2000, Barcelona (1993).-Tanaka, M., Yoshikawa, T., Innes, J. Y mitchell, F., Gestin Moderna de Costes, Daz de Santos, madrid 1997).

- Vela, E., Cmo gestionar el capital circulante, IMPI, Madrid (1988).



Planificacin por Sesiones1er Control


Sesin 1. Presentacin PP metodologa, mtodos de evaluacinTema 1 hasta Transparencia 7

Sesin 2. Tema 1 hasta final.

Sesin 3. Tema 2. las 13 primeras transparencias.

Sesin 4. Tema 2 desde transparencia 13 hasta transparencia 23.

Sesin 3. Tema 2. desde transparencia 23 hasta transparencia 31. (Supuesto prctico global)

Sesin 5. Tema 2 desde transparencia 31 hasta final (correccin de problemas).

Sesin 6. Tema 3. desde transparencia 1 hasta transparencia 20. (hasta VAN y TIR)

Sesin 7. Tema 3 desde transparencia 20 hasta 26 (+ los 3 primeros problemas de inversiones).

Sesin 8. Tema 3. desde transparencia 26 hasta transparencia 31. ( + desde problema 3 hasta 6 inversiones)

Sesin 9. Tema 3 desde transparencia 31 hasta final (+ problemas 7 y 8 de inversiones).

Sesin 10. Tema 4. desde transparencia 1 hasta transparencia 12. ( + problemas 9 y 10 de inversiones)

Sesin 11. Tema 4 desde transparencia 13- hasta final (+ problemas 11 y 12 de inversiones).

Sesin 12. Sesin para terminar temas pendientes y resolucin de dudas.

Sesin 13. EVALUACION ALTERNATIVA (Slo par alumnos con asistencia a clase suficiente).


Planificacin por Sesiones2 ControlSesin 14. CHARLA DE EMPRENDEDORES DE LA RED ANDALUCIA EMPRENDE

Sesin 15. Tema 5 desde transparencia 1 hasta 17 (`problema 1 de punto de equilibrio y costes).

Sesin 16. Tema 5. desde la 17 hasta la 22 ( + problemas 2 y 3 de punto de equilibrio y costes).

Sesin 17. Tema 5 desde 23 hasta final. Sistema ABC (+ se inical problema 4 de punto equilibrio y costes).

Sesin 18. Tema 6. desde transparencia 1 hasta transparencia 15. (se finaliza problema 4)

Sesin 19. Tema 6 desde transparencia 15 hasta 33 (Problema 5 de costes exceso de capacidad instalada).

Sesin 20. Tema 6 desde transparencia 34 hasta final.

Sesin 21. Tema 7 EXPOSICIN POR PARTE DE LOS ALUMNOS DEL TEMA 7.

Sesin 22. Tema 8. desde transparencia hasta transparencia 16

Sesin 23. Tema 8 desde transparencia 17 hasta 29 (si da tiempo se acaba. ESTO NO ENTRA EN EXAMEN).

Sesin 24. Tema 9. desde transparencia 1 hasta transparencia 9 ( el resto de clase buscan respuesta en internet)

Sesin 25. Tema 10 desde transparencia 1- hasta 14.

Sesin 26. Tema 10 desde transparencia 15 hasta final.

Sesin 27. EVALUACION ALTERNATIVA (Slo par alumnos con asistencia a clase suficiente y mas de 3,5en el primer control).


JOS TEBA FERNNDEZ (OIGE II)

Objetivos docentes.

Cuestiones y ejercicios tericos.

Introduccin. Definiciones y conceptos.

Regulaciones legales y entorno empresarial.

La gestin de las organizaciones y la toma de decisiones.

El mtodo cientfico y la administracin de empresas. Herramientas y modelos.

Los sistemas de informacin y la gestin de empresas.

Otras herramientas de gestin y control.

Tccicas y modelos para la toma de decisiones en la gestin.

La toma de decisiones en las organizaciones. Introduccin. Conceptos y definiciones.



Objetivos docentes

Aprender los conceptos y elementos bsicos relacionados con la gestin de los negocios en empresas y organizaciones.

Comprender las bases de los procesos de toma de decisiones.

Ser consciente de la importancia del mtodo cientfico como un elemento crucial en el diseo y desarrollo de los modelos de gestin.

Responder las preguntas tericas que se plantean.

Resolver los problemas y casos prcticos que se proponen.



Cuestiones tericas.

1 .- Definicin de organizacin. Elementos de una organizacin.

2.- Definicin de gestin.

3 .- Fases en el proceso de gestin.

4 .- Fundamentos de la administracin y/o gestin de empresas.

5 .- Fases en la administracin por objetivos.

6 .- Diferencias entre eficacia y eficiencia. Ejemplo.

7 .- Indicar al menos 4 decisiones que se tengan que tomar en una compaa en su interaccin con su entorno.

8 .- Fases o etapas en el proceso de toma de decisiones.

9 .- Cual es el papel de la ciencia administrativa en el proceso de toma de decisiones?

10 .- Concepto de mtodo cientfico

11 .- Definicin de modelo cientfico y tipos de modelos cientficos (ejemplos).

12 .- Diferencias entre dato e informacin.

13 .- Concepto de sistema de informacin.



Las personas

Las metas u objetivos

Las tareas

La administracin

OrganizacinConjunto de elementos relacionados para conseguir unos finesProcesos, tcnicas y efectos de la articulacin de actividades

Fijacin de objetivosIntegracin de recursos

Implementacin

Control

Kast y Rosenzweig 1987

Planificacin

Organizacin

Control

Freeman 1994

AdministracinCoordinacin de personas y recursos materiales para el logro de unos objetivos

Introduccin. Definiciones y conceptos

Organizacin Direccin



PlanificacinDecidir con antelacin qu se debe hacer, cmo hacerlo, dnde y quin lo har.

Actividades necesarias para conseguir los objetivos.

Agrupar las actividades en departamentos o secciones.

Asignar los grupos de actividad a un administrador.

Delegar autoridad para llevar a cabo las actividades.

Organizacin

Proveer a la actividad de coordinacin, autoridad e informacin en la estructura.

Integrar al personal.

Ejercer labores de liderazgo y motivacin.

Direccin

Proceder a evaluar el grado de consecucin de los objetivos y tomar las decisiones oportunas.

Control



Rentabilidad

Crecimiento

Adaptacin

Econmico-financieros

Grupos de personasdentro de la empresa

Grupos ajenos peroafectados por la empresa

Comunidad

Econmico-sociales

Objetivos de la empresa

Establecimiento de objetivos entre el ejecutivo y el superior

Establecimiento de objetivos para cada posicin.

Interaccin de objetivos.

Establecimiento de revisin y reciclaje.

nfasis en la medicin y el control.

Participacin activa de los niveles superiores.

Apoyo intenso del staff en los primeros periodos.

La administracin por objetivos



Otros conceptos relativos a la administracin ygestin de empresas

Grado en que se contribuye a alcanzar un objetivo.Hacer las cosas importantesRelacionada con los objetivos y metas de la empresa

Eficacia

Mide la productividad de la gestin (resultados/coste)Consiste en hacer las cosas bien.Est relacionada con actividades especficas.

Eficiencia

ProductividadRelacin entre la produccin en un periodo y la

cantidad de recursos consumidos.

. Productividad de un factor .

consumidas hombre Horasproducidas Unidades trabajodehora P. =

Productividad global

consumidosrecursos monet.Valor produccin monet.Valor Global P. =



Administracin Pblica

Mercado de bienes

Autorizacin precios monopoliosIntervencin en el mercado agrcola

Mercado de factores

PrestacionesImpuestos

Empresas

Economas domstica

Impuestos indirectosSubvencionesNormativa laboralNormativa de calidadNormativa de contaminacin

Factores productivos

Dinero

Bienes y servicios

Dinero

Salarios mnimosNormas antiespeculativas

La Administracin pblica y su entornoEMPRESA (GRADO EN INGENIERA EPS SEVILLA)


El proceso de toma de decisiones

Identificacin del problemaAnlisis interno y del entorno.No existen reglas

Fase de inteligencia

Diseo y concepcin.Elaboracin de acciones alternativas.Evaluacin de viabilidad.

Fase de modelizacin

Seleccionar de las alternativas aqulla que contribuye a los objetivos.

Fase de eleccin

Control, seguimiento y correccin.Fase de revisin

La administracin y gestin se fundamenta en la toma de decisiones:La ciencia administrativa suministra o aporta modelos, tcnicas, herramientas, de utilidad en dicha toma de decisiones.

La Administracin de las Organizaciones y la Toma de DecisionesEMPRESA (GRADO EN INGENIERA EPS SEVILLA)


Tipos de decisiones

Decisiones estratgicas

Decisiones tcticas Decisiones operativas

Recursos disponibles

Anlisis del entorno Ejecuci n

Segn dimensin temporal

Por niveles

Zona de preferencia

I

n

t

e

l

i

g

e

n

c

i

a

D

i

s

e

o

E

l

e

c

c

i

n

Estratgicas Tcticas Operativas

Decisiones estratgicas

Decisiones tcticas

Decisiones operacionales

Importancia relativa de las distintas fases en cada nivel



No hay ciencia si no hay mtodo cientfico, aunque este no sea ni fiable ni autosuficiente. El mtodo cientfico no es fiable, ya que puede perfeccionarse mediante el anlisis directo. Tampoco es autosuficiente, pues no puede actuar en un vaco de conocimiento, sino que requiere algn conocimiento previo que pueda luego reajustarse y elaborarse; y tiene que complementarse mediante mtodos especiales adaptados a las peculiaridades de cada tema.

El mtodo cientfico aparece en el mundo con Galileo.

Consiste en observar aquellos hechos que permitan al observador descubrir las leyes generales que los rigen.

Bunge (1985):

Bertrand Russell (1983):

El Mtodo Cientfico y las Tcnicas de Gestin y Administartiva.



FASES DEL MTODO CIENTFICO Bunge (1985):

- Enunciar preguntas bien formuladas y verosimilmente fecundas

- Arbitrar conjeturas, fundadas y contrastables con la experiencia, para contestar a las preguntas.

- Derivar consecuencias lgicas de las conjeturas.

- Arbitrar tcnicas para someter las conjeturas a contrastacin.

- Someter, a su vez, a contrastacin esas tcnicas, para comprobar su relevancia y la fe que merecen.

- Llevar a cabo la contrastacin e interpretar sus resultados.

- Estimar la pretensin de verdad de las conjeturas y la fidelidad de las tcnicas.

- Determinar los dominios en los cuales son vlidos las conjeturas y tcnicas, y formular

los nuevos problemas originados por la investigacin.

Objetivos del mtodo cientfico:-La comprensin de las dimensiones de un fenmeno, en toda su amplitud y con la mayor precisin posible, mediante el registro de regularidades.

- La explicacin de ese fenmeno a travs de la determinacin de las causas y/o las consecuencias de la aparicin del mismo.

-La construccin de un sistema de enunciados relacionados entre s, que permitan construir nuevas hiptesis y refutar las teoras.



MODELO CIENTFICO:

Representacin terica y abstracta de una realidad al objeto de entenderla, explicarla, predecirla y en su caso incidir sobre ella.

TIPOS DE MODELOS:

- DESCRIPTIVOS.

- PREDICTIVOS.

- NORMATIVOS.



PROBLEMA REAL:

Movimiento de un slido sobre una superficie.

-Abstraccin, representacin grfica. Parmetros determinantes del problema real:

v e t

- Hiptesis simplificativas del modelo respecto al problema real:

No existe resistencia por friccin.

- Implementacin del modelo (herramientas matemticas)

V = E / T

- Validacin del modelo (experimentacin)

- Aceptacin del modelo o rechazo.

- Implementar un nuevo modelo con otras hiptesis (por ejemplo la existencia de coeficiente de friccin).

...),,,,( TEfV =



Implementacin del modelo:

CT = C. Lanzamiento + C. Mantenimiento + C. Adquisicin

Donde:

CT = COSTES TOTALES

CUL = COSTE UNITARIO DE LANZAMIENTO

D = UNIDADES TOTALES DEMANDADAS

PU = PRECIO UNITARIO

RUM = FRACCIN DEL PRECIO COSTE MANTENIMIENTO

PROBLEMA REAL.

- Desarrollar un modelo de gestin de pedidos para una empresa dedicada a la compra-venta de un nico producto.

- Abstraccin, representacin grfica. Parmetros determinantes del problema real.

- Hiptesis simplificativas del modelo respecto al problema real.Entrega del pedido instantnea.

No se produce devolucin de ventas, ...



- Validacin del modelo (en funcin de los datos del pasado).

- Aceptacin o rechazo

- Implementar un nuevo modelo con otras hiptesis que se

aproximen ms al problema real.

R P 21 +

QD C - = 0 =Q d

CT dUMU2UL

D* R*P

C* 2 = QUMU

UL*

SNDEPEDIDOEMPORALHORIZONTET = TR

QD = SNDEPEDIDO *

CLCULO DEL LOTE PTIMO (COSTE MNIMO)

Y SE OBTIENE EL TAMAO DEL LOTE DE COSTE MNIMO

PARA CALCULAR EL VALOR DE TR:



- LOS SISTEMA DE INFORMACIN. DEFINICIONES. OBJETIVOS.

"Conjunto de recursos materiales, humanos y organizativos, que actan sobre la transmisin del

conocimiento en la empresa y con la finalidad de recogerlo, canalizarlo y hacerlo llegar a su destino

usando procedimientos formales."

LA INFORMACIN Y LOS DATOS. DE PABLO LPEZ (1989):

INFORMACIN: "Dato o conjunto de datos elaborados y situados en un contexto, de forma que tienen significado

para alguien en un momento y lugar oportunos"

DATOS: "Hechos sin organizar y sin un significado especfico".

LOS SISTEMAS DE INFORMACIN GONZLEZ RAMREZ (1992):

"Conjunto de procedimientos que tratan de gestionar la informacin (y los datos) de la organizacin"

ACTIVIDADES DE LOS SISTEMAS DE INFORMACIN:

- Recibir datos de fuentes internas o externas

- Actuar sobre los datos para producir informacin

-Suministrar la informacin al usuario en forma y tiempo oportuno.

SISTEMA DE INFORMACIN

INPUTS

DATOS

OUTPUTS

INFOR.

Los Sistemas de Informacin y las Tcnicas de Gestin EmpresarialEMPRESA (GRADO EN INGENIERA EPS SEVILLA)


M

e

t

a

h

e

u

r

s

t

i

c

a

s Redes neuronales

Algoritmos genticos

Se simula una poblacin en la que cada opcin representa un individuo. Se simulan los procesos naturales de la evolucin: cruzamiento, seleccin y mutacin para que surjan nuevas poblaciones. Los individuos (opciones) sobrevivientes de generaciones avanzadas representan las mejores decisiones.

Mediante programas especializados que utilizan una base de conocimientos y un motor de inferencias y son capaces de aprender de sus errores (experiencia), se buscan las mejores opciones.

Se inspiran en el funcionamiento del sistema nervioso. Se utilizan circuitos lgicos simulados (redes neuronales) que son capaces de automodificarse durante su funcionamiento, acercndose a una configuracin ptima. Cada configuracin representa una decisin y las prximas al ptimo son las ms indicadas.

Los mtodos heursticos son mtodos aproximados que persiguen optimizar la solucin de un problema mediante distintas estrategias. Se llaman metaheursticas las nuevas heursticas inspiradas en ideas extradas de las ciencias de la computacin y de la inteligencia artificial.

Sistemas expertos

Tipos de decisiones

Tcnicas de decisinTradicionales Modernas

Programadas

No programadas

Hbitos y/o costumbresProcedimientos operativos estndar.Estructura de organizacin.Canales de informacin definidos.

Investigacin Operativa.Proceso de datos.

Juicio, intuicin y creatividad.Seleccin y entrenamiento de ejecutivos.

Aplicacin de tcnicas heursticas: programas de ordenador y entrenamiento de decisiones.

Tcnicas y Herramientas Para la Toma de DecisionesSimon 1977

Otras Tcnicas


Principales caractersticas(Claver y otros)

Proceso interactivo empresa entorno.Planteamiento de misiones y objetivos a largo plazo.

Debe establecer por tanto las polticas y objetivos a corto plazo.

Persigue defender y apoyar la competitividad de la empresa.

Etapa de planificacinestratgica (1965-75)

Etapa de direccinestratgica (1975-8X)

Administracin y gestinestratgica

(orientada al exterior)

Administracin y gestintctica y operativa.

(orientada al interior)

Tcnicas y modelos de apoyo en latoma de decisiones en la

gestin de las organizaciones.

Tcnicas y Modelos de Apoyo en la Toma de Decisiones en la Gestin de las

Organizaciones.



Administracin y gestin tctica yoperativa de la empresa.

Aprovisionamiento(Sistemas de gestin deinventarios)

Produccin(Sistemas de planificacin ycontrol de la produccin:MRP, JIT, TOC, etc.)

Distribucin y comercializacin(Tcnicas de marketing,venta, distribucin)

Subsistema del ciclode explotacin(De flujos fsicos)

Financiacin(Tcnicas de anlisis

financieros)Inversin(Mtodos de anlisis yseleccin de inversiones)

Subsistema del ciclode capital.

(De flujos financieros)

Planificacin ycontrol.Informacin ycomunicacin.Gestin de losrecursos humanos.

Organizacin (empresa) como sistema

Subsistema directivoy RRHH



- Objetivos docentes.- Cuestiones y ejercicios tericos.- El proceso de toma de decisiones.- Los sistemas de informacin contables y la toma de decisiones.- Outputs de los sistemas de informacin contables.

- Estructura bsica de un balance.- Estructura bsica de la cuenta de resultados.

La ecuacin contable fundamental y principios y conceptos bsicos.- Ecuacin contable fundamental.- Principios y conceptos fundamentales.

- El proceso de la contabilidad financiera.- Introduccin.- Visin global del proceso.- El libro diario.- El libro Mayor.- El proceso de anotacin y transferencia.- Preparacin de la cuenta de resultados. - Preparacin del Balance.

- Ejemplo prctico.- Anlisis financiero contable.- Problemas.

Sistemas de Informacin para la Gestin . Contabilidad Financiera. Introduccin.Tema 2



Objetivos docentes

Ser conscientes de la necesidad de utilizar estos sistemas de informacin contable en el proceso de toma de decisiones de la empresa, tanto para agentes internos y externos afectados por las actividades de las empresas.

Entender los fundamentos de los estados financieros preparados para una empresa.

Aprender el proceso bsico de la contabilidad financiera como sistema de informacin.

Responder a las cuestiones tericas que se plantean.

Solucionar los problemas prcticos que se proponen.



Cuestiones y ejercicios tericosEMPRESA (GRADO EN INGENIERA EPS SEVILLA)

1.- Cuales son los inputs de un sistema de informacin contable?

2.- Cuales son los outputs?

3 .- Cul es el significado del activos y pasivo y patrimonio en un balance de una empresa?

4 .- Cul es el significado de activo corriente y no corriente y pasivo corriente y no corriente y patrimonio neto?

5 .- Diferencias entre las fuentes financieras negociadas y no negociadas o espontnea. Ejemplos.

6 .- Seale cuatro diferentes agentes internos y externos interesados en la informacin contable financiera y porqu.

7 .- Seale cuatro supuestos bsicos y/o conceptos en el proceso de la contabilidad financiera. Explquelos brevemente.

8 .- Cul es la ecuacin fundamental de la contabilidad financiera?.

9 .- En su opinin. Cmo debera financiarse el activo no corriente?

10 .- Dibuja los elementos y actividades involucradas en el proceso general de la contabilidad financiera.

11 .- Qu es el proceso de transferencia del


Problems.

2.-

1.-



3.-

4.-



5.-

6.-

Establish the percentage of each account to net sales



El proceso de toma de decisiones.

El mundo real IdentificarEl problema

Determinaralternativas

Predecirconsecuencias

Seleccionarconsecuencias

preferidasactuar

Decisiones internas: - Decisiones financieras. Decidir qu cantidad de capital es necesario y a quien pedir el dineroy los prestamos necesarios.

- Asignar los recurso obtenidos. Decidir como se invertir y en que, los recursos obtenidos.- Decisiones en la produccin. Qu se va a producir, que cantidad y cuando, etc.- Decisiones de Marketing. Determinar precios de venta, presupuesto de publicidad,

Agentes internos

Los usuarios externos y sus decisiones

1.- Propietarios y futuros propietarios (Accionistas y futuros accionistas) que deben comprar o vender acciones.

2.- Prestatarios. Deberia darse un prstamo a esta empresa?. Ser la empresa capaz de devolver el prstamo?

3.- Trabajadores y sindicatos. Ser la empresa capaz de asegurar el pago presente y futuro de los salarios?

4.- Clientes. Sobrevivir la empresa lo suficiente para garantizar sus productos y servicios?

5.- Administracin pblica. Cuantos impuestos debera pagar cada empresa?

6.- El pblico en general.

Agentes externos



Los sistemas de informacin contable y el proceso de toma de decisiones.


El sistema de informacin contable. Esquema funcional.

Inputs

Apuntes

contables

Outputs

Balance

Cuenta de

Resultados,......

Sistemas contables de gestin. Esquema Funcional.


Inputs

Costes

Productosdefectuosos

CalidadProductos

Margenes unitariosNivel de calidad

del Sistema Productivo

Competitividad de los productos....

Outputs

Toma dedecisiones

Proceso interno

Proceso Interno InformacionDatos

DatosInformacion



LOS SISTEMAS DE INFORMACIN CONTABLE Y EL ANLISIS DE INVERSIONES.


CONTABILIDAD GENERAL O FINANCIERA : ESQUEMA FUNCIONAL

Inputs

AsientosContables

Outputs Cta. Resultados Previstos/Por periodos

Documentos de Cuentas Anuales BalanceCuenta ResultadosEstado cambios Patrimonio NetoEstado de flujos de efectivoMemoria anual

Registro Mercantil

Su funcin es ofrecer informacin sobre la situacin financiera y econmica de una empresa, los cambios en estasEstructuras y sobre los resultados de las operaciones (rentabilidad). Esta informacin se recoge en el informe anual.


BALANCE

MAQUINARIA

TERRENOS

EDIFICIOS

OTROS

DISPONIBLE(Tesorera)

CLIENTES

EXISTENCIAS

MATERIAS

PRIMAS

PRODUCTOS PRODUCTOS

TERMINADOS EN CURSO

ACTIVO

A ACTIVONO CORRIENTEFIJO O INMOVILIZADO

B ACTIVOCORRIENTE

CIRCULANTE

Inversiones Derechos

B PASIVONO CORRIENTE

ORGANISMOS SEG. SOCIAL

C PASIVO CORRIENTE

CIRCULANTE

DTO. EFECTOS

DEUDAS CORTO PLAZO

OTROS ACREEDORES (Personal)

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACREEDORES PUB.HACIENDA PUB (IVA, IRPF ...)

RESERVAS

CAPITAL SOCIAL

DEUDALARGO PLAZO

RESULTADOS EJERCICIOS

PROVEEDORES

PRSTAMOS A C.P.

Fondo de maniobra

FACTORING

CREDITOS C.P.

Fuentes Financiacin

Fuentes negociadas(Con coste)

Fuentes espontneas(Sin coste)

A.1 FONDOS PROPIOS

SUBVENCIONES A.2 SUBVENCIONES

ESTRUCTURA Y RELACIN ACTIVO -- PATRIMONIO NETO+PASIVO


LA CUENTA DE PRDIDAS Y GANANCIAS O DE RESULTADOS.

Ventas Brutas Explotacin (bienes y/o servicios)- Devoluciones- Rappels (descuentos por cantidad)

IMPORTE NETO CIFRA NEGOCIO ......................

GASTOS EXPLOTACIN: AprovisionamientosGastos de PersonalAmortizacin InmovilizadoProvisionesOtros Gastos

A RESULTADO DE EXPLOTACIN ...........+ Ingresos Financieros (dtos. por p.p.)- Gastos Financieros

B RESULTADO FINANCIERO ....

C = A + B RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS ....

- IMPUESTOS SOBRE BENEFICIO ..........

D RESULTADO DEL EJERCICIO .

Variacin existenciasSubvenciones

APLICACIN

D

I

V

I

D

E

N

D

O

S

R

E

S

E

R

V

A

S



Otros documentos de las Cuentas Anuales



Pondr de manifiesto, debidamente ordenados y agrupados por categoras o tipos de actividades, los cobros y los pagos realizados por la empresa, con el fin de informar acerca de los movimientos de efectivo producidos en el ejercicio

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO



MEMORIA ANUAL



ECUACION FUNDAMENTAL DE LA CONTABILIADA FINANCIERA

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETO

ACTIVO - PASIVOPATRIMONIO NETO =

Y COMO SE LLEGA HASTA AQUI?



Conceptos Fundamentales. EMPRESA (GRADO EN INGENIERA EPS SEVILLA)

Devengo

Continuidad

Consistencia

Prudencia.

Las empresas deben preparar sus estados financieros bajo el supuesto de que el negocio seguir en existencia operativa en el futuro previsible y no tiene intencin de reducir significativamente las operaciones .

El concepto de devengo significa que las empresas deben preparar sus estados financieros contables para las transacciones a medida que se producen o se haya incurrido y no necesariamente cuando se produzca el intercambio de dinero, recibido o pagado.

Bajo este concepto, las empresas deberan adoptar tratamientos contables similares de un ao a otro. En otras palabras, no debe cambiar su tratamiento contable con el fin de producir un resultado favorable en sus cuentas.

Este concepto implica que las empresas deben preparar sus estados de cuentas con un esp-ritu conservador.

Supuestos y otros conceptos bsicos.

Entidad. Se considera que la empresa tiene una existencia separada y aparte de sus propietarios, acreedores y otrosagentes o partes interesadas.

Transaccin Los eventos o acontecimientos que afectan a los activos, pasivos, accionistas, los ingresos y gastos de una entidad se llaman las transacciones y se registran en el sistema contable.

Dualidad O contabilidad por partida doble. Significa que cualquier transaccion va a afectar como minimo a dos Cuentas, ya que en todo suceso econmico siempre podr identificarse un recurso u origen de fondos, y un empleo o aplicacin de dichos fondos y esto debe registrarse en el sistema contable.

Medicin y valoracin

La actividad econmica se registra y se consignarn en trminos de unidad comn de medida (unidadMonetaria m.u. en nuestro pas ).


Coste La mayora de los activos (excluidos efectivo y cuentas a cobrar) se registran y presentan a su coste de adquisicin.

Periodicidad Para ser til, la informacin debe ser oportuna y actual. La contabilidad subdivide la vida de una entidad enPerodos y los informes sobre su actividad de dichos perodos.

Continuidad A menos que exista una fuerte evidencia de lo contrario, la contabilidad supone que la entidad va a continuar las operaciones en un futuro indefinido.

El Proceso de la Contabilidad Financiera (Desde las actividades diarias a las Cuentas Anuales)

Todas las cuentas del ACTIVO, PASIVO Y CAPITAL tienen la misma estructura. La estructura en forma de T

Existe una cuenta para cada elemento de los estados financieros. As, el balance consta de activo, pasivo y capital. La cuenta de resultados se compone de ingresos y gastos. Se muestran los aumentos, las disminuciones y los balances para cada cuenta. Por ejemplo un incremento en la cuenta de caja se produce como consecuencia de recibir dinero liquido, mientras una disminucin se producir cuando se produce un pago en dinero lquido.

Cuenta x

Debe Haber

A pesar de que la estructura en T es la usual, lo mas conveniente es usar un formato que permita un listado mas detallado de la informacin, con un saldo corriente, para este fin se puede usar la estructura que sigue.

Caja Cuenta n 570

Fecha Explicacin Referencia Debe Haber Balance



EL PROCESO

Actividades Reales El diario El Mayor

Asientos en el Mayor

Preparacin del Balance

Cuentas AnualesEJEMPLO PRCTICO

La Contabilidad Financiera como Sistema de Informacin

Como se mencion previamente, una anotacin en el debe se refleja en la parte izquierda de una cuenta y un operacin de crdito o en el haber en la parte derecha. Una operacin en el debe se dice que carga la cuenta. Por convenio, un incremento en ciertas categoras de cuentas llamadas de activo y gastos son tos debitos (anotaciones en el debe), por lo tanto las disminuciones en estas cuentas se deben anotar en el haber. Por otra parte, los incrementos en cuentas de pasivo y capital e ingresos se anotan en el haber, y consecuentemente decrementos o disminuciones en estas cuentas se anotaran en el debe (Parte izquierda). Esta regla se ilustra en la siguiente figura.

Para cada transaccin que se produce, dos o mas cuentas estn involucradas, Y siempre se debe producir que el sumatorio en el debe de una o mas cuentas debe ser igual al sumatorio de uno o mas registros en el haber de otra u otras cuentas. Esto se denomina como sistema de doble entrada. Por ejemplo, si se usa el dinero liquido de caja para comprar un coche, la cuenta de auto se incrementa (por lo tanto al ser una cuenta de activo se anota en el Debe) pero caja es una cuenta de activo que disminuye (por lo tanto la misma cantidad se anotara en esta cuenta en el haber)

Cuentas de Activo y Gasto

DbIncrementos

HbDisminuciones

Cuentas de pasivo, capital e Ingresos

DbDisminuciones

HbIncrementos


El diario es el libro de entrada original en el que las transacciones se registran a diario en orden cronolgico. Este proceso se llama asientos en el libro diario. Los dbitos y crditos se enumeran junto con las explicaciones apropiadas. As, se refleja en un solo lugar toda la informacin acerca de una transaccin. Se pueden agrupar los los Libros Diarios generales y (2) Diarios Especficos. Estos ltimos se utilizan cuando hay muchas transacciones repetitivas (por ejemplo, ventas). Los encabezados y lecturas utilizados en un Libro Diario General se muestran en las figuras siguientes.

Eemplo

El da 1 de Marzo, la empresa ha recibido en caja 50,000 por la venta de 5.000 acciones en el mercado de acciones.

El da 1 de Marzo un auto fue comprado al contado por un valor de 6,000.

El Libro Diario

El Libro Diario Pgina n

Fecha CuentaReferenciadel Mayor Debe Haber

Fecha Cuenta

Diario General

R.M. Debe Haber

Marzo, 1 CajaCapital Social

Emisin de 5,000 acciones

Caja2180

102570

570Compra auto



El MayorTodas las cuentas de una entidad se mantienen en un libro separado, llamado el libro mayor. Este libro, en efecto, es una clasificacin y resumen de las transacciones financieras y es la base para la elaboracin del balance y cuenta de resultados. Tambin es til para la toma de decisiones, ya que proporciona al gestor el saldo de una cuenta determinada en un momento determinado. Por ejemplo, si el los resultados parecen pobres, el administrador puede determinar las ventas para el perodo que se examina. Del mismo modo, el gerente va a querer saber el saldo de caja al final del perodo de referencia con el fin de determinar si los fondos son suficientes para cumplir con los requisitos de liquidez. Para las empresas que utilizan ordenadores, las cuentas pueden ser almacenadas en cintas magnticas o discos en lugar de en una carpeta del libro mayor. Si es as, los principios contables siguen siendo los mismos.

CodificadasSegn Cuadro de Cuentas del PNC

La secuencia y numeracin de las cuentas del libro mayor es costumbre que sea en el orden en que aparecern en los estados financieros.

El sistema de numeracin para el plan de cuentas debe dejar espacio para nuevas cuentas. Un rango de nmeros asignado a cada categora de los estados financieros. Por ejemplo, las cuentas de activos se le puede asignar los nmeros 1 - 39, pasivos 40-59, el capital contable 60 a 69, los ingresos de 70 a 89, y los gastos de 90 a 120. Un cuadro parcial de las cuentas se muestra en el ejemplo siguiente.

Caja

Cuentas a pagar

Terrenos

Cuadro de Cuentas (parcial)

Nombre de la CuentaNmero de

Cuenta

ACTIVOActivo Corriente.

CajaCuentas a Cobrarinventario

Propiedades, planta y Equipo.TerrenoMaquinaria

PASIVOPasivo corriente

Cuentas a Pagar

5704310

350

4110

220223

570

4110

220



El proceso de asiento en el Libro Mayor

Este proceso se ha definido como la transferencia de informacin desde el Diario hacia el Mayor Suponen los siguientes pasos:

1. La fecha y la cantidad del debe y del haber son anotadas en las correspondientes cuentas del Mayor. 2. Se anota la pagina correspondiente del Diario en el asiento correspondiente del mayor.3. El nmero de cuenta, que sirve como referencia cruzada, es transferida desde la columna RM

(Referencia del Mayor) del diario a la correspondiente cuenta del Mayor.

Ejemplo

Mayor

Muy Importante: Cualquier anotacin en la columna de la izquierda, debe ser correspondida con una o mas anotaciones en las correspondientes columnas de la derecha, y viceversa, para que se cumpla: = recordscolumnsrightrecordscolumnsleft

Pgina J-1

60Capital Social 1021Caja 57031/1 J-1 50,000 50,000 31/1 J-1



PREPARACIN DE LAS CUENTAS ANUALES: Como pasar desde el Mayor hasta La Cta. Resultados y Balance.

Paso 1: Establecer la Cuenta de Resultados (una cuenta ms del Mayor)

Paso 2: Establecer el Balance

Paso 1: Establecer la cuenta de resultados en el Mayor:

Honorarios profesionalesMenos: Gastos

Gastos por rentas Gastos Salariales

Total Gastos

Ingresos netos

Cuenta de Resultados

Honorarios Profesionales 705

15,000

Gasto por rentas 6691

1,500

Gastos Salariales 640

2,000

Otros Ingresos 752

2,000 Otros gastos 91

2,000

Terreno 210

112,000

Otras Cuentas yy

2,000

18.098

Que errores detectan ustedes?

En el proceso de traspaso desde el Diario al Mayor, los dbitos deben ser igual a crditos, por lo que el total de dbitos en el Mayor deben coincidir con el total de crditos. Un balance de comprobacin se preparar para comprobar esta igualdad, con dos columnas de dbito y crdito. Todas las cuentas estn listadas en el orden en el que aparecen en el libro mayor, y sus saldos se colocan debajo de las columnas correspondientes. Cuando todas las cuentas se han enumerado, el total de la columna de dbito, deber demostrar ante el total de la columna de crdito. Si es as, se observfar una igualdad de los dbitos y crditos correspondientes a las operaciones en el libro mayor. Si no, se ha producio uno o varios errores.


A pesar de que el balance de comprobacin aporta la prueba aritmtica de que los dbitos y crditos son iguales, no permite detectar todos los errores. Puede que las cuentas estn mal. Por ejemplo, si una cuenta de dbito se ha introducido incorrectamente en la cuenta de gastos de alquiler en lugar de la cuenta de autos, el total de las columnas de la balanza de comprobacin estar bien, pero los saldos sern incorrectos. Adems, si una transaccin se omiti, las cuentas involucradas sern inexactas. El balance general es una hoja de clculo y no un estado financiero formal. Sirve como base para la preparacin del Balance y de la Cuenta de Resultados.

Honorarios profesionalesMenos: Gastos

Gastos por rentas Gastos Salariales

Total Gastos

Ingresos netos

Cuenta de Resultados

Terreno 210

112,000

Otras Cuentas yy

2,000

Paso 2: Establecer el Balance

Capital Social 102

50,000

Cuentas a pagar 4110

300 6,000

Mobiliario 12

1,000

ActivoPasivo +

Patrimonio Neto



En la compaa ABC se han producido las siguientes transacciones econmicas y financieras

1 .- El 2 de febrero, la empresa ABC ha recibido 50.000 en efectivo por la venta de 8.000 acciones en el mercado de valores.

2 .- El 7 de febrero, una furgoneta se compr, despus de pagar en metlico 6.000 .

3 .- Posteriormente el da 9,un mobiliario fue adquirido a crdito por 1.000 .

4 .- El 11 de febrero, la compaa tuvo que pagar un alquiler de 1.500 .

5 .- El 15 del mismo mes se pagaron a acreedores 300 .

6 .- Posteriormente el 19 se prestaron servicios a clientes valorados en 15.000 .

7 .- El 3 de marzo los sueldos de 2.000 se pagaron a los trabajadores.

8 .- El 15 de marzo, un edificio por valor de 8000 fue comprado con un pago inicial de 2.000 en efectivo y el resto a cuenta.

9 .- El 19 de marzo, un importe de 5.000 se cobr a los clientes.

Se pide realizar los asientos en el Diario, en el Mayor y establecer la Cuenta de Resultados y el Balance



Asientos en el Diario

Fecha Cuentas R M Debe Haber



El Libro Mayor

Caja 570

ACTIVO = PASIVO PATRIMONIO NETO+Cuentas a pagar 4110 Capital Social 102

Cuentas a cobrar 430

Terrenos 210

Auto 218

Mobiliario 216

Ingresos Profesionales 705

Pago de rentas 6691

Gastos salariales 640Cuentas anuales

Cuenta de ResultadosBalance

Cuenta de resultados

Ingresos Profesionales (serv.)Menos: Gastos

Pago de rentas Gastos salariales

Total Gastos

Ingresos netos



Balance

ACTIVO

Activo corriente (circulante)Caja Ctas. a cobrar

Total Activo corriente

Activo Fijo (no corriente)Terreno AutoMobiliario

Total Activo Fijo

Total Activo

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Pasivo corriente (circulante)Cuentas a pagar Total pasivo circulante

Capital social y patrimonio (accionistas) Capital Social Beneficios retenidos

Total Capital social y patrimonio net.

Total pasivo y patrimonio neto



Anlisis de Estados FinancierosLos estados financieros de una empresa presentan los datos en bruto sobre sus activos, pasivos, acciones en el

balance general y sus ingresos y gastos en la cuenta de resultados. Sin someter a estos datos a un correcto anlisis, muchas conclusiones falaces pueden ser obtenidas sobre la situacin financiera de la empresa.

El examen de las cuentas anuales se lleva a cabo por los acreedores, inversores y otros usuarios de los estados financieros, al objeto de determinar la solvencia y potencial de ingresos de una entidad. Este captulo explora los diferentes instrumentos de medicin que se pueden utilizar para evaluar la salud financiera de un negocio, incluyendo el anlisis horizontal, vertical, y el anlisis relacional.

Es importante para el analista examinar las tendencias de las cuentas y los diferentes ratios a lo largo del tiempo. Y realizar comparaciones con otras compaas del ramo. El analista debe asegurarse que los datos obtenidos para el mismo dentro de la empresa y el sector de negocio donde realiza sus actividades pueden ser comparables.

El anlisis horizontal analiza la evolucin de las cuentas en unidades monetarias (, $) y trminos porcentuales a lo largo de los aos. Unas ganancias de 3 millones de en un ao parecen buenas despus de un ao con ganancias de 1 milln de , pero mucho menos deseable despus de un ao con unas ganancias de 4 millones de . El anlisis horizontal suele ser mostrado en las comparativas de los estados financieros. En los informes anuales, las empresas suelen mostrar el comparativo de datos financieros en un perodo de cinco aos.

Anlisis Horizontal.

El anlisis horizontal destaca las tendencias de las distintas cuentas en los estados financieros. Es de esta forma relativamente fcil de identificar reas de divergencia que requieren mayor anlisis. El problema puede estar en todo el sector, o simplemente dentro de la empresa. Es importante mostrar tanto las u.m. como el importe de la variacin y el porcentaje de cambio porque el uso de uno solo de estos items podra provocar conclusiones errneas..



Anlisis verticalEn el anlisis vertical, se usa un dato significativo de un estado financiero como valor base , y todos los otros

valores del estado financiero son comparados con l.

Lo mas comn es realizar la comparativa de cada cuenta respecto a las ventas netas en tanto por ciento. Este anlisis debera comparar las cifras de ao en ao, al objeto de evaluar aquellas areas que requieran una mayor y profunda atencin en funcin del anlisis de las tendencias. En la cuenta de resultados, a las ventas netas se le asigna un valor de 100 y el resto de las cuentas que se utilicen y que van a ser evaluadas se le asigna un valor como porcentaje en comparacin con las ventas netas.

Los valores de los porcentajes verticales de una empresa deben ser comparados con los de sus competidores o con los porcentajes del sector donde desarrollan su actividad, de modo que se pueda determinar la posicin relativa de la empresa. Al igual que en el anlisis horizontal, el anlisis vertical no es el fin del proceso. El analista debe estar preparado para profundizar en las reas que, o bien el anlisis horizontal o el vertical, o ambos, indica o consideran como posibles reas problemticas.



Ratios Analysis.

LIQUIDITY RATIOS



RATIOS DE SOLVENCIA (La solvencia es la capacidad de una empresa para hacer frente a las obligaciones a largo plazo)

RATIO PASIVO TOTAL / PATRIMONIO NETO.

Compara el patrimonio neto respecto al pasivo de la empresa es una medida de solvencia significativa ya queevala el porcentaje de las obligaciones en la estructura de capital de la empresa al objeto de evaluar la capacidadDe endeudamiento de la misma.

RATIO DEUDA A LARGO PLAZO / PATRIMONIO NETO

Es otro indicador de solvencia, referido a la cobertura de las deudas a largo plazo frente al patrimonio neto.

RATIO ACTIVO FIJO / DEUDAS O PASIVO A LARGO PLAZO.

Refleja el grado en el que todos los activos en planta de una empresa estan financiados con deudas (prstamos) a largo plazo.

RATIO COVERTURA DE INTERESES

Es el nmero de veces que la empresa gana lo que debe en intereses, refleja el nmero de veces que los beneficios antes de impuestos podran hacer frente a los intereses de los distintos crditos y prstamos.

Es una medida de la salud financiera de la empresa y su capacidad para que sus ganancias suponga una rentabilidad de sus inversiones satisfactoria para sus propietarios.

RATIOS DE RENTABILIDAD

MARGEN DE BENEFICIOS

Representa el ratio de los beneficios netos respecto a las ventas netas, en trminos de mrgenes. Indica la rentabilidad generada por los ingresos y por lo tanto es una medida importante de como realiza una empresasus operaciones.



RETURN ON INVESTMENT

Return on investment is a key measure because it looks at the earnings achieved by the investment made in the business. Basically, two ratios evaluate the return on investment.

the return on total assets the other is the return on owners equity.

RATIO VENTAS NETAS / ACTIVO MEDIO TOTAL

Este ratio es til para evaluar la capacidad de la empresa para utilizar eficientemente sus activos productivos en la generacin de ingresos.

BENEFICIOS POR ACCIN.

Los beneficios por accin representan cuales son los beneficios que corresponden a cada accin ordinaria. Cuando se incluyen las acciones preferentes en la estructura de capital, se deben descontar los beneficios asignados a estas acciones preferentes para determinar la suma de beneficios que correspondern a las acciones ordinarias.

RATIO PRECIO / BENEFICIO DE LA ACCIN.

Algunas ratios tratan de evaluar la relacin de la empresa con sus accionistas. As la ratio P/B es igual al precio de la accin en el mercado dividido por el beneficio por accin generado en un determinado perodo. Un valor alto de esta ratio es bueno porque indica que los inversores pblicos consideran una situacin muy favorable de la empresa.

RATIO DE DIVIDENDO POR ACCIN.

Muchos accionistas estn interesados, fundamentalmente en la recepcin de dividendos. La rentabilidad por dividendo de una accin se calcula al dividir los dividendos por accin entre el precio de mercado por accin.

Otra ratio de inters es el pago de dividendos, que es igual a los dividendos por accin dividido por las ganancias por accin.



Modelos de Anlisis de Inversiones. Fuentes de Financiacin

- Cuestiones tericas.

- Objetivos Docentes.

- Sistemas Contables de Informacin y anlisis de inversiones.

- Definiciones y conceptos. Caracterizacin y tipos de proyectos de inversin.

- Evaluacin econmica de los proyectos de inversin.

- Tcnicas de anlisis de proyectos de inversin: PR, TIR, VAN, TIRC, ICB.

- Estimacin de los movimientos de fondos o Cash Flow.

- Efecto de los perodos de calculo y la inflacin.

- Tasas de rentabilidad requeridas. El coste de capital.

- Costes reales de los recursos financieros.

- Crditos y Prestamos.

- Problemas.



Objetivos Docentes

Aprender los conceptos bsicos y elementos relacionados con los modelos de anlisis de inversiones y financieros y sus significados,

Entender los fundamentos de las hiptesis de simplificativas para la aplicacin de los modelos en problemas de la vida real.

Ser consciente de la importancia de los modelos de anlisis como de sistemas de informacin para la toma de decisiones en las empresas y organizaciones.

Ser capaz de calcular el coste real del crditos y prstamos.

Responder a las cuestiones tericas que se presentan.

Solucionar los problemas prcticos que surgen.



Cuestiones tericas.1 .- Definicin de inversin.

2 .- Elementos determinantes que caracterizan un proyecto de inversin.

3 .- Tipos de inversiones segn su interdependencia.

4.- Outputs resultantes de la evaluacin de un proyecto de inversin..

5 .- Concepto de valor cronolgico del dinero.

6 .- Concepto de Perodo de Recuperacin.

7 .- Cual es el significado del VAN?. Indique su formula.

8 .- Concepto de PR . Escriba su formula. Cual es el tipo de inters al que se invierten los flujosintermedios.

9 .- Diferencias entre TIR y TIRC.

10 .- Como se pueden estimar los cash flow en funcin de las cuentas de resultados previsionales?

11 .- Cuando puede ser de inters acometer un proyecto de inversin segun la informacin de su TIRy su coste de capital?

12 .- Cual es el significado de los diferentes elementos del Activo del balance?. Cual es elsignificado de los diferentes componentes del pasivo y capital del Balance?



Cuestiones tericas.

13 .- Diferencias entre crdito y prstamo.

14 .- Explique el concepto de intereses de los fondos empleados y de los fondos no empleados en un crdito.

15.- Porque cobran los bancos los gastos de estudio de los clientes?



Problemas de Inversiones



EJERCICIO 1

Una empresa se plantea invertir en el sector de actividad de transformados crnicos, para ello se desea evaluar la viabilidad del proyecto que segn las estimaciones y previsiones de los estudios previos realizados, suponen unos movimientos de fondos de:

-250 100 50 75 200

A la vista de estos datos se desea evaluar el inters y viabilidad del proyecto.

Se espera que que el tipo de inters de la deuda del estado se mantenga en torno al 7 % en los prximos aos

EJERCICIO 2

Una empresa se plantea invertir en el sector de actividad de transformados crnicos, para ello se desea evaluar la viabilidad del proyecto que segn las estimaciones y previsiones de los estudios previos realizados, suponen unos movimientos de fondos de:

-250 100 - 50 300 250

A la vista de estos datos se desea evaluar el inters y viabilidad del proyecto.

Se espera que que el tipo de inters de la deuda del estado se mantenga en torno al 7 % en los prximos aos



EJERCICIO 3

Infa S.A. Se plantea renovar su instalacin industrial con dos posibles alternativas: X, con una inversin onocoal de 400 y Z con una inversin inicial de 200. En cada caso se generan los siguientes flujos de caja:

Ao 1 2 3 4 5 6X 80 140 130 120 110 100X 70 130 120

Siendo la tasa de actualizacin K = 10 % decidir que proyecto sera el mas adecuado aplicando el criterio del Van.Qu criterio sera el mas adecuado aplicar en su opinin y que proyecto se seleccionara en este caso?

EJERCICIO 4

El proyecto ALFA requiere una inversin de 960 u.m. y genera los siguientes datos:

Ao de Retiro Flujo de caja Valor de retiro

1 400 6002 375 3803 350

Siendo el coste de capital del 10 %, cual sera la duracin ptima del proyecto.



EJERCICIO 5

LOTSA se plantea realizar una inversin con los siguientes datos: Inversin inicial 1.000 u.m. Beneficios Brutos (sin descontar Amortizacin) : 300, 500, 600 u.m.. Tipos de descuento de mercado del 10 %, 12 % y 15 %. Tipos de inflacin del 5 %, 3 % y 2 %. El tipo de amortizacin es lineal y la tasa impositiva es del 36 %. Toda la financiacin se realiza con recursos propios.

Se desea evaluar el inters de acometer este proyecto basando dicha decisin en los valores del VAN y la TIRC.

EJERCICIO 6

Una empresa esta pensando en inmovilizar fondos en una inversin de obligaciones por valor de 150 M. de u.m. durante dos aos. El tipo de inters nominal al que estn remuneradas esas obligaciones es del 7 %. El pago de los intereses se percibe semestralmente.

Se desea evaluar la viabilidad y rentabilidad de la inversin. La inflacin esperada en los prximos dos aos se mantendrentorno al 3 %.

EJERCICIO 7

La empresa X hizo una previsin de rentabilidad real para el presente ao del 10 %. ante una inflacin acumulada, calculada en el 5 %. Las previsiones hechas en cuanto a la tasa de inflacin resultaron erroneas, situandose esta en el 8 %. Ante esto, cual es el tipo de rentabilidad real correspondiente.



EJERCICIO 8

El municipio de San Jos, desea poner en marcha una instalacin de incineracin de residuos inorgnicos, para lo que dispone de los siguientes datos: El coste de instalacin y puesta en marcha de la planta, que tiene un valor residual nulo, se calcula en 100 Millones de u.m., pero previamente debe de expropiar doscientos mil metros cuadrados de terreno a un precio medio de 250 u.m./m2

El coste fijo anual de mantenimiento se calcula en 5 Millones de u.m., y el coste variable por Tm. incinerada de 500 u.m.

Suponiendo una vida til de 20 aos, al final de los cuales se volver a vender el solar a un precio revalorizado a razn del 12 % anual y un ritmo de trabajo de 2.000 Tm. quemadas por ao. Cul debe ser el precio mnimo a cobrar por Tm. incinerada, para que con un coste de capital del 8 %, la planta no genere prdidas ?.

EJERCICIO 9

La empresa Hierros del Sur S.A., se esta planteando acometer un proyecto de inversin. que exige la adquisicin de edificios por valor de 50 Mill. u.m. y de capital productivo por un valor de 100 Mill. de u.m..

Se espera que que los flujos o movimientos de caja que genere esta inversin sean de 70, 60 y 50 Mill. de u.m. en los tres aos en que se ha estimado la vida til u horizonte de vida del proyecto de inversin.

Tambin se tiene previsto que las fuentes de donde se pueden obtener obtener los recursos financieros estn constituidas por un grupo de inversores (accionistas) que aportaran 60 mill de u.m., un banco comercial que aportara 40 Mill. y un banco industrial que aportara 50 Mill de u.m..

Tambin se sabe que la rentabilidad media que se podra obtener en bolsa es del 16,5 %. El tipo de inters medio que ha mantenidoel Banco de Espaa es del 8,5 % y que los bancos comerciales trabajan con un margen de 6,5 puntos sobre el tipo de inters, y que los bancos industriales del sector metalmecnico trabajan con un margen del 4,5 % sobre el tipo de inters del banco emisor.

A la vista de estos datos se pide determinar si en estas condiciones se acometera el proyecto de inversin.



EJERCICIO 10

La enpresa ROLSA S.L. tiene la posibilidad de acometer los proyectos de inversin A y B, caracterizados por los siguientes flujos de caja.

A: -10.000 500 -2.000 7.000 8.000B: -10.000 1.500 4.000 5.000 1.500

Las tasas de reinversin de los flujos intermedios pueden considerarse que son del 16 % y el coste de capital medio de la empresa para su financiacin esta entorno al 14 %.

Se desea evaluar, a la vista de estos datos, la viabilidad de ambos proyectos, as como priorizar el inters de los mismos en funcin de los criterios que se apliquen para su evaluacin.

EJERCICIO 11

La empresa XYZ s.a. se est planteando acometer un proyecto de inversin caracterizado por los movimientos de fondos que se indican a continuacin:

- 100 40 40 50

Los bancos comerciales A B y C, con los que habitualmente trabaja la empresa trabajan con unos mrgenes de 4, 3.5 y 5 % sobre el margen establecido por el Banco de Espaa y los lmites mximos de crdito que estn dispuestos a conceder a la empresa XYZ son respectivamente de 20, 25 y 50 millones.

Las previsiones acerca de la evolucin de la rentabilidad de la deuda pblica a lo largo del ao actual y de los prximos tres aos son:

7.5 % 7,5 % 6% 6%El tipo de inters del B.C.E. en los prximos aos se estima en 1.25 puntos inferior a la rentabilidad de la deuda pblica. Se estima

que la inflacin se mantendr entorno al 3,5 % a lo largo de loa prximos aos y que la rentabilidad media en bolsa en los prximos 4 aos se mantenga en torno al 16 %.

Se desea mantener una estructura financiera donde la deuda sea inferior al 70 % de los recursos totales.

A la vista de esta informacin se desea saber si se acometera o no el proyecto en este ao y cual sera el tipo de inters que asegurarala viabilidad y el atractivo de este proyecto de inversin.



EJERCICIO 12.

D. Antonio F.R. tras haber terminado sus estudios profesionales y despus de realizar el oportuno anlisis de las oportunidades profesionales, que ha requerido el envo de los oportunos currculos, entrevistas y pruebas de seleccin de personal, se ha decidido por empezar su actividad profesional en el campo de las nuevas tecnologas en el rea comercial de una empresa multinacional.

Uno de los requisitos del trabajo al que se ha accedido supone una amplia disponibilidad de viajar preferentemente en automovil en el rea de toda Andaluca. Ante esta disyuntiva se plantea la necesidad de cambiar a un nuevo modelo de gasoil con buenas prestaciones en materia de seguridad.

El valor del modelo elegido se eleva a 26.700 , descontado el valor ofrecido por su coche usado y las ofertas y promociones a las que se ha podido acoger . En el concesionario de la marca del automvil le han ofrecido la posibilidad de utilizar los servicios de la financiera que habitualmente emplean en la casa. Aunque no tienen inconveniente en que D. Antonio F.R. pague al contado manteniendo todas las condiciones pactadas previamente.

Las condiciones de la Financiera son las que siguen: El perodo de amortizacin sera de 5 aos, con un primer plazo de 7.500 . Unas cuotas mensuales de 300 durante los cinco aos siguientes y una cuota final de 6.560.

Ante las condiciones de la financiera, D. Antonio decidi visitar al menos dos entidades financieras, en ambos casos las ofertas negociadas exigan la domiciliacin de la nminas y el pago de la menos seis tipos de recibos.

Banco A: un tipo de inters sobre el nominal del prstamo de 2,25 %; amortizacin lineal, liquidaciones y amortizaciones semestrales; Gastos de estudio y comisiones del 1,25 %. Caja de Ahorros: Amortizacin anual, coste del 5,5 % sobre la parte no amortizada, gastos de estudio y comisiones del 2,25 %.

Ante esta situacin D. Antonio se tiene que decidir por Alguna de esas posibilidades.

Cul de las posibilidades creen ustedes que sera la ms conveniente e interesante?. Argumentar la respuesta.



1.- Los Sistemas de Informacin Contable y el anlisis de inversiones.


Contabilidad General o Financiera: Esquema Funcional

Inputs

Asientos

Contables

Outputs

Balances

Cuentas

Resultados,......

Contabilidad de Gestin.


Inputs

Costes

Productos defectuosos

Calidad de los producto

Outputs

Mrgenes unitarios

Niveles de calidad del Sistema Productivo

Competitividad de los Productos

......



Estructura y relacin activo-pasivo en la empresa.

MAQUINARIA

TERRENOS

EDIFICIOS

OTROS

DISPONIBLE

CLIENTES

EXISTENCIASMATERIAS

PRIMAS

PRODUCTOS PRODUCTOS

TERMINADOS EN CURSO

Activo

INMOVILIZADO

ACTIVO FIJO

O

ACTIVO

CIRCULANTE

InversionesDerechos

Pasivo

RECURSOSA LARGO PLAZO

ACREEDORES PUB.HACIENDA PUB (IVA, IRPF ...)

ORGANISMOS S.S.OTROS ACREEDORES

RESERVAS

CAPITAL SOCIAL

DEUDA A LARGO PLAZO

OTROS

PROVEEDORES

DTO. EFECTOS

DEUDAS C / PPRSTAMOS A C.P.

CAPITAL CIRCULANTE

FACTORING

CREDITOS C.P.CIRCULANTE

PASIVO

RECURSOSA C.P.

fuentes definanciacin



LA CUENTA DE PRDIDAS Y GANANCIAS O DE RESULTADOS.

Ventas Brutas Explotacin (bienes y/o servicios)

- Devoluciones- Rappels (descuentos por cantidad) _______________

Ingresos Netos Explotacin

- Gastos Explotacin:

AprovisionamientosGastos de PersonalAmortizacin InmovilizadoProvisionesOtros Gastos ________________

Beneficios Netos Explotacin

+ Ingresos Financieros (dtos. por p.p.)- Gastos Financieros _________________

Beneficios de las actividades Ordinarias

+ Ingresos Extraordinarios- Gastos Extraordinarios _________________

Resultado antes de Impuestos

- Impuestos _________________

BENEFICIO (RESULTADO) DEL EJERCICIO R

M F



2.- Definiciones y conceptos. Caracterizacin y tipos de proyectos de inversinCONCEPTO DE INVERSIN.

PROYECTO DE INVERSIN. Mayo y Merlo (1995).

Un proyecto es una unidad de inversin constituida por un conjunto determinado de recursos materiales y humanos que, dentro de un programa, produce bienes y servicios, con independencia de la realizacin o no de otros proyectos del programa, y contribuye a la consecucin del objetivo del mismo. La idea esencial es que se trata de una unidad de inversin que tiene una magnitud y autonoma tales que por si mismo puede ser objeto de anlisis financiero y eventualmente, de otro tipo de anlisis.

Inmovilizacin temporal de unos determinados recursos (propios o ajenos) con la esperanza de obtener un beneficio o excedente en un futuro ms o menos lejano.

CARACTERIZACIN ECONMICA DE UN PROYECTO DE INVERSIN.

Horizonte temporal: - Vida fsica de los activos.- Vida tecnolgica.- Vida comercial.

Dimensin econmica: - Fondos absorbidos en activos fijos.- circulantes.- Dficits eventuales que se produzcan.

Movimiento de fondos.



CLASIFICACIN DE INVERSIONES. Bueno (1996).

- Segn su relacin con la estructura econmica de la empresa: - Inversiones en activo fijo.- Inversiones en activo circulante.

- Segn su finalidad. - Inversiones industriales y comerciales.- En I + D.- Inversiones sociales.- Inversiones financieras.

- Segn los motivos de su realizacin. - Inversiones de renovacin y mantenimiento.- Inversiones de expansin de la actividad actual.- Inversiones en innovacin.- Inversiones en diversificacin.

- Segn su interdependencia. - Inversiones autnomas o proyectos independientes.- Inversiones sustitutivas o proyectos excluyentes.- Inversiones complementarias o proyectos dependientes.

- Segn las corrientes de flujos netos de caja.

Inversiones simples.0 1 2 3 n

- + + + +MF

Perodos

Inversiones no simples.0 1 2 3 n

- + - + -MF

Perodos



3.- Evaluacin econmica de un proyecto de inversin.OUTPUTS Determinantes

Rentabilidad.Liquidez.Riesgo.

CARACTERIZACIN DEL PROYETO DE INVERSIN (INPUTS)

HT (HORIZONTE TEMPORAL)

Desembolso Inicial

450 150 -50 200 200 50 MF

0 1 2 3 4 5 Perodos

Flujos de Fondos Intermedios

VALOR CRONOLGICO DEL DINERO.

0 1 2 3 4 5

450 450 450 450 450 450

TTienen todos los flujos el mismo valor?

Capitalizacin: nrAnA )1(*0 += Actualizacin: nrnAA

)1(0 +=



4.- Tcnicas de anlisis de proyectos de inversin: PR, TIR, VAN, TIRC, ICB.PERODODO DE RECUPERACIN. Prez-Carballo (1997).

Tiempo que se tarda en recuperar lo invertido

Proyecto que selecciona:

MF Proyecto A: -500 +150 +200 + 100 +250

PR ms bajo.

2 aos y 6 meses

MF Proyecto B: -1500 +200 +800 + 300 +600

Sera de inters acometer estos dos proyectos?

Cul de los dos se acometera segn este criterio?

PR A

PR B 2 aos y 4 meses



PERODODO DE RECUPERACIN CON ACTUALIZACIN

MOVIMIENTOS DE FONDOS

AO Anual (corriente)

Actualizado Acumulado(sin actualizar)

200020022003200420052006

-505103365426454245

Tasa de actualizacin = 15 %

Acumulado(actualizado)

-50589.56

276280.1259,57121,8

-505-402-373898431088

-505-415,44-139,44140,66140,66522,03

PR sin Actualizar: 2 aos y algo mas de 1 mes

PR Actualizado: 2 aos y 6 meses



VALOR ACTUAL NETO.

Suma actualizada al momento inicial de todos los movimientos de fondos.

= ++=+++++++++=n

ii

in

n

rMF

rMF

rMF

rMF

rMFDIVAN

03

32

21

1

)1()1(.....

)1()1()1(

Proyecto que selecciona: VAN ms elevado.

TASA INTERNA DE RENTABILIDAD ( TIR )

Tasa de rentabilidad esperada para los fondos invertidos, suponiendo que los movimientos de fondos se pueden reinvertir a esa misma tasa esperada de inters compuesto

Se obtiene como el valor de r que iguala a 0 el VAN

00 )1()1(

.....3)1(3

2)1(2

1)1(1 == ++=++++

++

++

+= ni ir

iMFnrnMF

r

MF

r

MF

r

MFDIVAN

Multiplicando por nrnr

)1()1(

++



nMFnrMFnrMFnrDI +++++=+ ......2)1(21)1(1)1(

donde r = TIR

Proyecto que selecciona: TIR ms alto.

TASA INTERNA DE RENTABILIDAD CORREGIDA ( TIRC ).

Tasa de rentabilidad esperada en el mercado para los fondos invertidos, suponiendo que los movimientos de fondos se pueden reinvertir o financiar cada uno a una tasa de interscompuesto o coste diferente en funcin de las previsiones realizadas para cada perodo.

nMFnrMFnrMFnTIRCDI +++++=+ ......2)21(21)11(1)1(

Proyecto que selecciona: TIRC ms alto.

INDICE COSTE BENEFICIO ( ICB ).

Surge para ayudar a elegir entre dos proyectos excluyentes con VAN positivo.

DIVANICB = Proyecto que selecciona: El que tenga ICB ms alto.



5.- Estimacin de los movimientos de fondos o Cash Flow. Prez-Carballo (1997).

ANLISIS DE INVERSIONES Proyecto: MONITOR Cifras: Mill. Corrientes.Fecha: mayo 97CUADRO DE MOVIMIENTO DE FONDOS

Ao 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

A. Total salidas 505 170 140 40 0 0 -245

- Terrenos- Edificios- Maquinaria- Madios transporte- Gastos amortizables

- Tesorera- Cuentas a cobrar- Existencias

- Proveedores

452001703050

10

10100100

-40

1012060

-50

90-10

-40

-20-320

130

A. Total entradas 0 243 405 426 454

- Ventas- Coste de ventas- Gastos comerciales- Gastos generales- Amortizacin

- Beneficio Bruto- Impuestos (30 %)

- Beneficio

420270856590

-90

-90

960510909090

18027

153

1.3406001059590

450135315

1.3605901059590

480144336

1.360590907090

520156364

C. Movimiento de fondosAnual (B-A)-Acumulado

-505 -170 103 365 426 545 245-505 -675 -572 -207 219 673 918



ESTIMACIN DE MOVIMIENTOS DE FONDOS BASADOS EN LAS CUENTAS DE RESULTADOS PREVISIONALES.

MF i = Amortizacin i + Beneficios i

6.- Incidencia de los perodos de calculo y de la inflacin.

Incidencia de los periodos de clculo considerados en la rentabilidad

Anual

Semestral12)1( += srar

)1(*1 aroAA +=raA0 A1

rs rs

A0 A1 2)1(*1 sroAA +=

Trimestral

rt rt rt rt

A0 A14)1(*1 troAA += 14)1( += trar

)1(*sroos AA +=

En general 1)1( += nirar



Tratamiento de la inflacin

Rentabilidad a un tipo de inters efectivo real rr de A0: )1(01 rrAA +=

Rentabilidad adicional para no perder poder adquisitivo por la existencia de inflacin (g) de A0:

)1(01 gAA +=Rentabilidad nominal exigida para no perder poder adquisitivo de A0:

)1()1(0)1(01 grrAnrAA ++=+=

Relacin entre inters real y nominal:)1()1(

)1(gnr

rr ++=+

Expresiones del VAN y TIR:

= +++==

+++++++++++++=

n

i igirriMFVANTIR

ngnrrnMF

grr

MF

grr

MF

grr

MFDIVAN

0 )1()1(0:

)1()1(.....3)1(3)1(

32)1(2)1(

21)1(1)1(

1

1)*1( +++= grrgrrnrSe desprecia

Aproximadamente

grrnr +=



Es la tasa de rentabilidad exigible a los proyectos de inversin

7.- Rentabilidad exigible a los proyectos de inversin. El coste de capital.

Tasa exigible > Inters de las letras del tesoro + premium por riesgo

Letras del TesoroBonos del Tesoro.Mercado de acciones

2.2

7.7

Ya sabemos como obtener la rentabilidad esperada.

Habr que evaluar Cuanto nos cuesta obtener el dinero para acometer esa inversin

Parece que podra ser razonable financiar las inversiones a Largo Plazo con Fuentes financieras exigibles a largo plazo (para tratar de paliar el riesgo de no poder hacer frente a las amortizaciones o devoluciones

1.- Si voy a financiar todo el proyecto con recursos propios, podra considerar:

Tasa exigible > Bonos del estado + premium por riesgo algo mas bajo

Tasa exigible > rentabilidad del mercado de acciones de una empresa del sector



1.- Si voy a financiar todo el proyecto tanto con recursos propios como ajenos:

Se podra considerar un coste de capital ponderado en funcin de la estructura de los fondos de Financiacin, e incrementarlo en algn punto.

Necesidades de Fondos Estructura financiera

250 M. u.m.

R.P.150 M. u.m.

Banco50 M. u.m.

Caja50 M. u.m.

Coste

16 %

9 %

7.5 %

Estructura ponderada

0.6

0.2

0.2

Coste Capital Exigido > 16 % * 0.6 + 9 % * 0.2 + 7.5 % * 0.2 = 12.9



CLASIFICACIN DE LAS FUENTES DE FINANCIACIN.

- Fuentes Espontneas

- Fuentes negociadas.

ESQUEMA GRFICO DE UNA OPERACIN FINANCIERA.

COMPONENTES DEL COSTE EFECTIVO DE FUENTES NEGOCIADAS.

-El tipo de inters.-Las garantas.-Comisin de apertura.-Timbres.-Corretaje.-Gastos de Estudio.

OTRAS FUENTES DE FINANCIACIN:

-Los proveedores.-Los Recursos Propios.-Las Reservas.

-Comisin de Cancelacin Aticipada.

Crditos y Prestamos.EMPRESA (GRADO EN INGENIERA EPS SEVILLA)


FUENTES FINANCIERAS A CORTO PLAZO.

A) Fuentes negociada.

Los crditos y prstamos a corto plazo.

- Diferencias entre crdito y prstamos.

- Ingresos, costes y gastos financieros de una operacin de crdito y/o. Incidencia en la CTA DE RESULTADOS.

Tcnicas de gestin de crditos y prestamos.

-Tcnicas de gestin de crditos y/o prstamos.

- Anlisis de seleccin de entidades financieras

- Mtodos matemticos (clculo del mix de productos fiancieros, ..., etc)

- Inters nominal e inters efectivo. La TAE

- Ejemplo explicativo1.

La empresa XYZ estudia la posibilidad de obtener un prstamo con las condiciones que se indican a continuacin:

5 Millones de u.m.1 Ao trimestral lineal14 % Anual sobre parte no amortizada10 % sobre nominal, remuneracin 5 %,trimestrales

0.5 % Sobre nominal25 %.

Nominal del prstamoPlazo: Amortizacin principal: Tipo de inters: Compensacin: liquidaciones

Comisin de apertura: Las retenciones sobre rentas del capital:



Ejemplo Explicativo 1Resuelto

1) Lquido o efectivo que percibe la empresa XYZ en el instante 0 (en u.m.):

Nominal

-Compensacin

-- Comisin apertura

2) Movimiento de fondos en el 1er trimestre a pagar por la empresa XYZ (en u.m.):

Amortizacin primer plazo

Liquidacin de intereses

- Ingresos por intereses de la CompensacinIntereses

Retencin Hacienda

3) Movimiento de fondos en el 2 trimestre a pagar por la empresa XYZ (en u.m.):

Amortizacin segundo plazo


- Ingresos por intereses de la Compensacin

Intereses

Retencin Hacienda



4) Movimiento de fondos en el 3er trimestre a pagar por la empresa XYZ (en u.m.):

Amortizacin tercer plazo



Intereses

Retencin Hacienda

5) Movimiento de fondos en el 4 trimestre a pagar por la empresa XYZ (en u.m.):

Amortizacin cuarto plazo



Devolucin de la compensacin

Intereses

Retencin Hacienda



Esquema grfico de los Movimientos de fondos del Prstamo.

La TIR anualizada sera:

Efecto en la Cta de Rdos.



Crditos_1

La empresa XYZ negocia la apertura de una lnea de crdito. Despus de las oportunas proyecciones realizadas ha estimado que el lmite mximo necesario en el caso ms desfavorable ser de 10 Millones de pesetas, aunque las previsiones son que a lo largo del ao en el que la lnea de crdito estar en vigor, el volumen medio utilizado ser de 6 M. de u.m. Se plantea el estudio del coste efectivo que puede suponer esta fuente financiera. Otra informacin relacionada con esta operacin es la que sigue:

Amortizacin principal: Al final del perodo. Liquidacin de intereses: Semestral.Tipo de inters: 14 % Anual sobre recursos utilizadosComisin de disponibilidad: 1.25 % sobre recursos no utilizadosComisin de apertura: 1 % Sobre lmite mximoGastos de estudio: 0,5 % Sobre lmite mximo.

Ejemplo explicativo Crditos 1. Resuelto.

Esquema Grfico de la Operacin.

Se dispone de 6 M. u.m.Se pagan comisiones Liquidacin de intereses

Liquidacin de intereses Se devuelven 6 M. u.m.



Crditos_2.

Ejemplo explicativo. Crdito 2.La empresa XYZ se plantea la apertura de una lnea de crdito a tres meses sobre un lmite mximo disponible de 15 M. de u.m.

Las previsiones son que durante los primeros 15 das no se haga uso de la misma. Durante los siguientes 2 meses se emplean 14 M. de u.m., que se amortizarn al final de estos dos meses, sin volver a utilizar esta lnea de crdito hasta la fecha de su cancelacin. Se desea conocer el coste efectivo de esta lnea de crdito.

Otra informacin relacionada con esta operacin financiera es:

Liquidacin de intereses: Al final del perodoTipo de inters: 14 % Anual sobre recursos utilizadosComisin de disponibilidad: 1.25 % sobre recursos no utilizadosComisin de apertura: 1 % Sobre lmite mximoGastos de estudio: 0,5 % Sobre lmite mximo

Ejemplo explicativo. Crdito 2.Esquema grfico de la operacin.



Gestin estratgica y tecnolgica en la Empresa y organizaciones

- Objetivos docentes.

- Ejercicios y cuestiones tericas.

- Toma de decisiones y horizonte temporal. Tipos de decisiones.- Ventaja Competitiva

- Concepto de estrategia. Fuentes de ventajas competitivas.

- Tipos de estrategia.

- El proceso de diseo y formulacin de estrategias.

- Previsin y prospectiva.

- Anlisis externo y especfico del entorno del negocio.

- Anlisis interno. Diagnostico de las tecnologas.

- Tecnologa y actividad productiva.

- Tipos de tecnologas. Invencin e innovacin.

- Estrategia tecnolgica.



- Objetivos docentes.

Comprender las bases de los diferentes tipos de decisiones y el papel fundamental de las ventajas competitivas en el proceso de la toma de decisiones estratgicas.

Entender los conceptos bsicos relativos a prospectiva y previsin en el proceso de formulacin estratgica y en los procesos de toma de decisiones en general.

Ser consciente del papel que la tecnologa y su correcta gestin juegan en el xito de empresas y organizaciones.

Responder a las preguntas tericas que se plantean.

Resolver los problemas prcticos que se planteen.



Ejercicios

1.- Tipos de decisiones segn el horizonte temporal de incidencia de las mismas.

2.- Fases en el proceso de toma de decisiones.

3.- En que consiste la ventaja competitiva de la empresa.

4.- Indicar al menos 4 factores (tangibles o intangibles internos o externos) , determinantes de la competitividad de la empresa.

5.- En que consiste la estrategia competitiva de la empresa?. Cul es su fin ltimo?.

6.- Explicar brevemente el concepto de sinergia. Ilustrarlo con un ejemplo.

7.- Indicar al menos cuatro ejemplos de fuentes de ventajas competitivas indirectas (estructurales o polticas).

8.- Indicar al menos cuatro ejemplos de fuentes de ventajas competitivas directas (competitivas o estructurales o estratgicas).

9.- Indicar los tipos de estrategias competitivas bsicas que propone Porter.

10.- Indicar al menos cuatro ejemplos de estrategias segn el ciclo de vida de la empresa u organizacin.

11.- Fases en el proceso de formulacin de la estrategia.

12.- Diferencias entre previsin y prospectiva.

13.- Qu son las tcnicas de anlisis del perfil estratgico?. En que se fundamentan?.

14.- Qu es la cadena de valor de Porter?. Cul es su utilidad y finalidad como elemento de anlisis estratgico?.

15.- Qu es la Matriz BCG?. Cul es su principal utilidad o que informacin til aporta en el proceso de anlisis estratgico?.

16.- Indicar y representar grficamente las posibles situaciones del portafolios de una organizacin.

17.- Definicin de Benchmarking. Objeto del mismo y fases del proceso.



18.- Es necesario inventar para innovar?. Argumente la respuesta.

19.- Explique brevemente los tipos de evaluacin tecnolgica posibles.

20.- Puede ser til el ciclo de vida de los productos en los procesos de innovacin? Explquelo brevemente.

21.- Puede ser til el ciclo de vida de la tecnologa en los procesos de innovacin? Explquelo brevemente

22.- Existe o debera existir alguna relacin entre estrategia empresarial y estrategia tecnolgica? Explquelo brevemente.

23.- En que consiste una estrategia de seguidor? Explquelo brevemente.

24.- En que consiste una estrategia de nicho? Explquelo brevemente.



Le Moigne (1976):

la toma de decisiones equivale a la identificacin y resolucin de problemas que se presentan en toda organizacin

TIPOS DE DECISIONES:

DECISIONESESTRATGICAS

DECISIONES TCTICAS

DECISIONES OPERATIVAS

ANLISISDEL

ENTORNO

RECURSOS DISPONIBLES

EJECUCIN

Dimensin temporal de las decisiones empresariales. Tipo de decisiones.EMPRESA (GRADO EN INGENIERA EPS SEVILLA)


Factoresinternos

Factores externos

Factores intangibles

Factores tangibles

* PIB (tasa de variacin).* Inflacin (tasa de variacin).* Costes laborales unitarios.* Tipo de cambio efectivo real.

* Tamao.* Crecimiento.* Productividad.* Rentabilidad.

* Internacionalizacin.* Innovacin: I + D.* Actitud estratgica y estilo de direccin.* Calidad total.* Diseo industrial.

* Apertura exterior.* Desarrollo tecnolgico.

(sistema de ciencia y tecnologa).* Cultura empresarial.

DIMENSIONES Y FACTORES DE COMPETITIVIDAD.

El conjunto de caractersticas desarrolladas por la empresa para alcanzar o mantener unaposicin competitiva ventajosa frente a los competidores y resulta de la

empresa grado eps curso 1 sc

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