RÉSULTATS SEMESTRIELS 2016

Septembre 2016

Encodage vidéo Haute performance

Michel ArtièresCo-fondateur, Président et Directeur Général

Supélec Paris, traitement

du signal et télécommunications

Direction Générale de l’Armement

(traitement de l’image)

Fabrice Sana Directeur Financier

European Business School et

ESSEC

Directeur du Contrôle de

Gestion de Karavel

Contrôleur Financier d'Alstom

Directeur chez Arthur

Andersen / BearingPoint

VOS INTERLOCUTEURS

2

CONTRIBUTION ET DISTRIBUTION(encodeurs et décodeurs matériels)

Gamme

Plateforme électronique basée sur des processeurs de type

FPGA : transport du flux vidéo de la captation vers la régie

d’une chaîne TV

DIFFUSION (plateforme logicielle)Gammeenv. 300 clients opérateurs TV internationaux

88% du CA à l’international

Ventes dans 70 pays

Plateforme logicielle basée sur des processeurs Intel :

transport via la TNT, l’ADSL, câble ou satellite.

ATEME : un leader de la compression vidéo

ATEME développe et fabrique des solutions

logicielles de compression vidéo pour faciliter

et accélérer la diffusion des flux vidéos en

direct ou à la demande, tout en préservant la

qualité de l’image.

3

Studio

Tête de réseaunationale

Câble – Telco

Diffusion directepar satellite

Tête de réseaurégionale

Antenneterrestre

OTT

Affilié terrestre

Chaîne de télévision

Ateme Management System

Contribution &

Distribution

Tête de réseau de diffusion vidéo intégrée

(Live + VOD, Box + OTT) et virtualisée

Une offre complète

Satellite

Fibre

Internet

Evénement

Retransmission

4

S1 2016 : UN DÉBUT D’ANNÉE PROMETTEUR1

Faits marquants du S1 2016

6

Mouvements au sein

des équipes

Nouveau bureau à Denver (Colorado)

Nomination de Thierry MARRE au

poste de Directeur R&D

167 personnes

au 30 juin 2016

Lancement

commercial du

nouveau

Lancement commercial

prometteur début 2016

Déjà des discussions avancées avec de grands opérateurs

américains

Succès

commerciaux

importants

Près de 300 clients, dont 50 nouveaux

comptes

Gains de parts de marché

-

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

2011 2012 2013 2014 2015 2016

T1 T2 T3 T4

+21,5% de croissance au S1 2016

7

S1 2015

+21,5%DE CROISSANCE

S1 2016

12,3 M€15,0 M€

T1 2016 : +12,2%T2 2016 : +32,3%

Confiance renouvellée des clients existants

Nouveaux comptes internationaux

Performances particulièrement bonnes sur les 2 principaux marchés du Groupe (US et EMEA)

Gains de parts de marché sur nos plus gros marchés

8

+47%

-1%

+20%

-1%

AsieStabilisation du CA

Rebond attendu au S2

USA/Canada Ouverture d’une bureau

à Denver (Colorado)

Signature de plusieurs

contrats significatifs

Amérique latineStabilisation du CA malgré un

contexte macro-économique

difficile

EMEAGain de 30 nouveaux clients

Contribution de clients

historiques (Eurovision, Sky,

France Télévisions…)

28% du

CA54% du

CA

10% du

CA

8% du

CA

Compte de résultat semestriel simplifié

Données consolidées - en normes IFRS – K€

Hausse de la marge brute

notamment grâce à la progression

des ventes logicielles

9

S1 2015 S1 2016 Var %

Chiffre d’affaires 12 329 14 983 +21,5%

Marge brute 5 983 7 577 +26,6%

Taux de marge brute 49% 51%

Frais de R&D (2 773) (2 640) -4,8%

Frais commerciaux & marketing (5 587) (5 914) +5,9

Frais généraux (654) (655) +0,2%

Résultat d’exploitation (3 030) (1 632) ns

Charges financières (100) (80) -20,0%

Produits financiers - 8 ns

Gains et pertes de change 593 64 -89,2%

Résultat net (2 538) (1 640) ns

Charges opérationnelles contenues :

Légère hausse des dépenses

marketing

Stabilité des frais de R&D et des

frais généraux

Perte opérationnelle divisée par 2

Résultat financier à l’équilibre

Tableau de flux de financement

Données consolidées - en normes IFRS – K€

10

Flux de trésorerie d’exploitation positifs : 0,7 M€

S1 2015 S1 2016

Capacité d’autofinancement (1 619) (717)

Variation du BFR 51 (1 419)

Flux de trésorerie généré par l’activité (1 670) 702

Flux de trésorerie provenant de l’investissement (1 130) (1 446)

Flux de trésorerie de l’activité après investissement (2 800) (744)

Intérêts financiers bruts versés (6) (6)

Remboursements d’emprunts et d’avances

conditionnées(314) (459)

Remboursement des locations financement (25) (46)

Autres flux financiers (dont affacturage) 197 243

Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (149) (268)

Variations de change (54) (147)

Trésorerie de clôture 3 882 3 064Trésorerie disponible : 3,1 M€

0,6 M€ liés à l’activation de frais de R&D

0,7 M€ d’acquisitions d’immo. corporelles

Bilan simplifié au 30 juin 2016

Données consolidées - en normes IFRS – K€

11

31/12/2015 30/06/2016

AC

TIF

Actifs non courants 4 811 5 281

Actifs courants 20 362 18 181

- dont stocks 3 366 3 792

- dont comptes clients 9 436 7 789

Disponibilités 4 225 3 068

25 173 23 462

PA

SSIF

Capitaux propres 11 749 10 085

Passifs non courants 4 616 4 307

- dont dettes financières non courantes

4 229 3 910

Passifs courants 8 808 9 071

- dont dettes financières courantes

939 806

- dont dettes fournisseurs 3 754 4 466

25 173 23 462

UNE INDUSTRIE EN MUTATION2

Le volume de vidéo sur internet va tripler entre 2014 et 2019

13

CROISSANCE

CONTINUE DE LA

CONSOMMATION MONDIALE

DE CONTENU TV

DÉLINÉARISATION ET

EXPLOSION

DES CATALOGUES

DE VIDÉO

À LA DEMANDE

AUGMENTATION

DES RÉSOLUTIONS

(HD PUIS UHD)

MULTIPLICITÉ DES

FORMATS DE DIFFUSION,

MULTI-ÉCRANS (TABLETTES,

SMARTPHONES,…)

En 2019LA VIDÉO = 80% du trafic internet mondial et

LA HAUTE DÉFINITION = 70% du volume de VOD sur IPSource : Cisco VNI Global IP Traffic Forecast 2014-2019

La mutation de l’industrie vers le logiciel

14

Pour offrir à leurs

abonnés un service

multi-écrans (tablettes,

smartphones…), ils ont

dû adopter des

solutions logicielles

évolutives

Basculement du hardware vers le software, avec possibilité de « virtualisation »

Abandon progressif

des têtes de réseaux

classiques au profit de

têtes de réseau

intégrées 100 %

logicielles

Têtes de

réseaux

hybrides

Têtes de

réseaux

logicielles

Coût opérationnel

Virtualisation(cloud privé ou public)

Coût opérationnel

Convergence des

opérations

Pression de Netflix

Arrivée du multi-écrans

Il y a 10 ans,les fournisseurs de

services et les

entreprises de médias

achetaient du matériel

(encodeurs, etc.) pour

constituer leurs têtes

de réseaux

Têtes de

réseaux

électroniques

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

590 1 282

2 178 2 995

3 849 4 477

5 864

77

1 431

7 322

15 019

19 817

23 091

25 870 HD 4K-UHD

Pénétration croissante de la 4K-UHD

TÉLÉVISEURS 4K-UHD

Le nombre de foyers équipés est maintenant suffisant pour que l’offre 4K-UHD explose

Doublement des ventes

aux US en 2016

(+ de 15 millions

d’unités)(1)

26 millions d’unités d’ici

2020 aux Etats-Unis(1)

(1) Source : CTA

15

Source : Consumer Technology Association - Juillet 2016

En milliers d’unités

Vers une nouvelle expérience télévisuelle

Wide Color Gamut (WCG) Higher resolution High Dynamic Range (HDR) High Frame Rate (HFR)

Image: 4EVER Image: 4EVER

Toutes ces innovations sont déjà supportées par

ATEME démontre son leadership technologique avec l’arrivée de la “4K”

16

OTT

Packager

Origin

Server

COTS Server Hardware

VMware – Containers – native OS

Capture

& Decode Encoder

Statmux

Controller Multiplexer SDI

8xSDI Standard Mini PCIe

Board

OTT• Mixed HEVC – H264 bundle

• High VQ de-interlacer

• HEVC HDR

Cable & Satellite• Statmux & High VQ CBR

• HEVC & H264 UHD

IPTV• Mixed HEVC – H264 bundle

• HEVC UHD

ATEME Management System (configuration et supervision)

ATEME anticipe cette mutation depuis plusieurs années

17

Ad-

insertion*

* Nouvelle fonctionnalité

ATEME a rejoint « Alliance for Open Media »

Cette alliance a pour objectif de proposer un nouveau format vidéo ouvert

pour le web et sans royalty (contrairement au HEVC).

ATEME est le seul

fournisseur

d’encodage

présent dans

cette alliance

18

Les clients actuels d’ATEME seront les 1ers à pouvoir utiliserce nouveau format de compression (via TITAN)

Un groupe structuré pour accélérer sa croissance

19

Des équipes dimensionnées et réorganisées à l’international

Equipes de R&D et commerciales dimensionnées

Nouvelle dynamique commerciale enclenchée en Asie et en Amérique

14 implantations dans le monde

Renforcement de nos ventes indirectes (intégrateurs, distributeurs)

Une offre produits renforcée

Fort intérêt d’opérateurs américains majeurs pour TITAN 4.0 (les 1ères ventes ont démarré)

Nouvelles générations de produits en cours de définition (relais de croissance) : produits

logiciels d’optimisation de réseau et des solutions « end to end » - Lancement prévu en 2017

Une croissance profitable

Objectif maintenu d’atteindre l’équilibre opérationnel en 2016 et accélération de la

croissance attendue avec la pénétration du marché nord américain sur les 2 prochaines

années€€€

PART DE MARCHÉ RENTABILITÉ OPÉRATIONNELLE

2018*

Marché de

1,4 Md€Marché de

1 Md€

2015*

Taux de rentabilité opérationnelle à 2 chiffres

Augmentation

de la marge brute grâce

au mix produit (+ de TITAN)

Meilleure absorption

des coûts

Confirmation de nos objectifs 2018

20

3% de part

de marché

entre 7% et 8%

de part de marché

* Sources : Frost & Sullivan, avril 2014 / Société

Carnet de l’actionnaire

Répartition du capital au 30 juin 2016Nombre d’actions : 10 077 883 Principales données boursières

ISIN : FR0011992700 - Mnémo : ATEME

Cours de Bourse : 4,60 € (au 29 septembre 2016)

Capi. boursière : 46,4 M€ (au 29 septembre 2016)

9,1%

23,8%

50,6%

16,5%

FondsInstitutionnels

ELIGIBLE

PEA

PME

Contrat de Liquidité : Gilbert Dupont

21

Prochains rendez-vous

5 &6 oct. 2016 : Large & Midcap Event (Paris)

9 novembre 2016 : Chiffre d’affaires T3 2016

10 nov. 2016 : Forum « Média/Internet Gilbert Dupont » (Paris)

Business angelsFondateurs et Management

Public

Questions – Réponses

ATEME, un des seuls indépendants, le plus avancé en virtualisation

* Source : estimations société

Peu avancé Très avancé

Solutions

logicielles

Un

positionnement

unique pour

capter la

croissance

Chiffre

d’affaires

23