entrega final aviatur s.a (viejo)
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INTRODUCCION
Los dueños y gerentes de negocios requieren de información financiera actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. La información financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas siguiendo la dinámica del Plan Único de Cuentas. Sin embargo, las transacciones que ocurren durante el período fiscal alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben reportarse periódicamente en los estados financieros.
Los estados financieros son informes que utilizan las instituciones para reportar la situación económica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado. Esta información resulta útil e imprescindible tanto para la administración, los accionistas o propietarios y acreedores.
La mayoría de estos informes constituyen el producto final de la contabilidad y son elaborados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia.
Los estados financieros son las herramientas más importantes con que cuentan las organizaciones para evaluar el estado en que se encuentran.
El objetivo de los estados financieros es proveer información sobre el patrimonio del ente económico a una fecha y su evolución económica y financiera en el periodo que abarcan para facilitar la toma de decisiones económicas. La información a ser brindada en los estados financieros debe referirse a los siguientes aspectos:
Situación patrimonial a la fecho de los estados. Resumen de causas del resultado.
Evolución del patrimonio durante el periodo.
Evaluación de la situación financiera.
Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e incertidumbres de los futuros flujos de fondos que los inversores y acreedores recibirán.
En el presente trabajo se dispondrán de herramientas para interpretar y analizar los estados financieros que se denominan análisis vertical y horizontal, y estos ayudan a
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determinar el porcentaje que tiene cada cuenta dentro de los estados financieros de AVIATUR S.A. los aumentos y las disminuciones que han tenido estas mismas.
JUSTIFICACION
El análisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados financieros que se denominan análisis horizontal y vertical, que consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros.
El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas.
A continuación se proporcionaran los Estado Financieros de los año 2008, 2009 y 2010 de la Agencia de Viajes y Turismo AVIATUR S.A. este análisis se realizo teniendo en cuenta las características de los usuarios a quienes van dirigidos, como lo son los dueños y gerentes de esta agencia para que tomen decisiones sobre futuras operaciones.
Esto se hará por medio de un análisis vertical ya que este ayudara a identificar si AVIATUR S.A. tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas.
Frente a esta interpretación también se analizara el Estado de Resultados, para lo cual se seguirá el mismo procedimiento, el valor de referencia serán las ventas, puesto que se debe determinar cuánto representa un determinado concepto (Costo de venta, Gastos operacionales, Gastos no operacionales, Impuestos, Utilidad Neta, etc. ) respecto a la totalidad de las ventas.
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OBJETIVO
Proveer información sobre la situación actual de la Agencia AVIATUR S.A. en periodos determinados para evaluar su evolución económica y facilitar la toma de decisiones económicas basadas en información la cual tiene en cuenta los siguientes aspectos:
1. Situación patrimonial de la empresa.2. Evolución de la situación Financiera.3. Futuros flujos, proveedores, cuentas por pagar, cuentas por cobrar, entre
otros.
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INFORMACION NO FINANCIERA
1.1 PERFIL DE LA ORGANIZACIÓN
La Organización Aviatur se conforma por 28 empresas, para efectos del informe en mención el alcance solo es para Agencia de Viajes y Turismo Aviatur S.A.
La Agencia de Viajes y Turismo Aviatur Ltda., fue fundada el 6 de Febrero de 1957, por el señor Víctor Bessudo, su esposa y tres socios más. Iniciamos operaciones con cinco funcionarios y un capital de $ 60.000, en la oficina situada en la Avenida Jiménez N° 4 - 86 en la ciudad de Santa Fe de Bogotá.
A partir de 1967, los socios de la Agencia de Viajes y Turismo AVIATUR S.A. son: Danielle Lión de Bessudo y Jean Claude Bessudo, Sonia Gutt de Haime, Carlos Haime y Leo Eduard Bessudo.
En la medida en que las necesidades de los viajeros crecían, fuimos ofreciendo servicios que satisfacen sus necesidades. Así, creamos los departamentos especializados en ventas y nuevas oficinas dentro y fuera de del país. Actualmente contamos con 294 oficinas distribuidas en: oficina principal, sucursales en oficinas en cuentas comerciales y en aeropuertos, en las ciudades de Bogotá, Medellín, Cali, Cartagena, Barranquilla, Pereira, Santa Marta, San Andrés, Bucaramanga, Buenaventura, Popayán, Ibagué, Pasto, Ipiales, Manizales, Valledupar, Cúcuta, Ciénaga, Villavicencio, Riohacha, Armenia, Leticia, Neiva, Barrancabermeja, Yopal, Tunja, Duitama, Mocoa, Arauca y Quibdo.
1.2 CULTURA ORGANIZACIONAL
1.2.1 OBJETIVO
La organización AVIATUR tiene como objetivo primordial la búsqueda permanente de la excelencia en cuanto al servicio que prestamos tanto al cliente interno, como al externo.
1.2.2 MISIÓN
Conforman un equipo humano de óptima calidad que trabaja pensando en los clientes, proveedores y colaboradores. Ofreciendo los mejores productos buscando
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la excelencia, para llegar a un nivel de servicio que les permita alcanzar un desarrollo integral como personas y como empresa. Aviatur es una organización que respeta el individualismo, que estimula permanentemente la innovación, los ascensos y por ende la capacitación de quienes lo conforman.
Aceptan sus errores, los toman como fuente de información para mejorar nuestro desempeño. No ahorran esfuerzos en la búsqueda de mecanismos que minimicen las posibilidades del mismo error. Buscan soluciones ágiles y apropiadas. Participan del desarrollo económico de la empresa haciendo común la responsabilidad de mejorar los resultados obtenidos.
Consideran el respeto al ser humano, su desempeño y la calidad del nivel de vida como la razón de ser, siendo misión y tarea de cada uno de sus integrantes sentirse solidariamente responsable, para que en la medida de sus posibilidades logre ayudar a implementar esos conceptos entre quienes lo rodean.
1.2.2 VISIÓN
Ser una compañía reconocida por: Su interés en tratar de lograr lo mejor posible en la atención de las
necesidades de sus clientes, en la selección de los productos y servicios que ofrece.
Encontrar oportuna y adecuadamente la solución a los errores cometidos, tomar los correctivos necesarios y aprender de ellos.
Realizar en forma continua la gestión humana y de bienestar necesaria para hacer de Aviatur un lugar agradable en donde trabajar.
Construir relaciones basadas en la ética, la transparencia y la confianza.
Ser innovadores, pioneros y tratar de lograr adaptarnos a un mundo de cambio permanente.
1.2.3 VALORES
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1.2.4 COBERTURA
La Organización Aviatur realiza sus operaciones comerciales en 27 departamentos en el territorio nacional.Su oficina central está ubicada en la ciudad de Bogotá, cuenta con más de 2255 colaboradores en 27 departamentos en el país, y31 ciudades, de las cuales 283 son oficinas sucursales y 125 oficinas administradas.
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1.2.5 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
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1.2.6 FILIALES DE AVIATUR
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Aviatur Campus es pionero en Colombia en el concepto de ferias educativas, desde la creación de Expo-Estudiante en 1994, donde los visitantes obtienen en un solo lugar y durante varios días, información relativa a programas de Educación Superior y aprendizaje de idiomas a escala local e internacional, además de pueden comparar precios, condiciones de admisión, requisitos para la obtención de visas, y demás aspectos que deben ser tenidos en cuenta al momento de elegir el programa educativo y el país de destino en que se desea estudiar.
Las ferias Expo-Estudiante han recibido desde su creación a más de 500.000 visitantes en más de 20 ciudades de Colombia y América Latina. También, prestamos asesoría a aquellos padres de familia y/o estudiantes interesados en cursos de idiomas o campamentos de verano e invierno en el exterior.
Turismo receptivo para cruceros en el área del Caribe. Congresos, ferias, eventos y programas de incentivos internacionales.
Empresa especializada en:o Programas en el Caribe.o Salidas especiales con vuelos fletados y
bloqueos de sillas aéreas.o Hotelería y servicios en línea con:
AlliedTpro, Tourico, Hotel Beds, Transhotel, GTA, kuoni, LCI, Grand Destination.
o Cruceros con las principales navieras: Royal Caribbean, Princces, Holand, Carnival, Celebrity, Costa, Norwegian, Azamara, MSC.
o Circuitos por Europa con Europamundo, Special Tours y Pullmantur.o Programas a Sur - Centro y Norte América.o Programas especiales de luna miel, golf y buceo.o Cielos Abiertos es representante oficial de: Europamundo. Delta Vacations.
Copa Vacations.
En el año 2005 Aviatur S.A., compra a Mayatur S.A., con el fin de participar en el mercado de las licitaciones públicas y la atención de las entidades oficiales.
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Son el soporte de las empresas del grupo y agencias vinculadas para la realización de licitaciones tanto oficiales como privadas.Se presentan a mayor número de convocatorias para licitaciones privadas y del estado.Participamos presencialmente en audiencias informativas, aclaratorias y para la adjudicación de licitaciones.
1.2.7 AVIATUR Y SU COMPROMISO
AVIATUR S.A. reconoce y respeta los derechos humanos. Considera como derechos fundamentales la libertad sin cualquier discriminación de raza, credo, color, nacionalidad, origen étnico, edad, religión, género, reasignación de género, orientación sexual, estado marital, incapacidad u otro estado; libertad de reunión pacífica, de asociación, libertad de pensamiento, conciencia y religión, de opinión y de expresión.
Por tal motivo a través de las diferentes áreas de la empresa y nuestros canales de comunicación buscamos el desarrollo social de nuestros colaboradores, promoción de programas que contribuyan a la calidad de vida y a la prevención de posibles alteraciones a sus derechos como ser humano.
1.2.8 FUNDACION AVIATUR
La Fundación Aviatur actualmente trabaja en tres líneas de acción, con las cuales busca dar cumplimiento a los principios propuestos por el Pacto Global y a los objetivos del desarrollo del Milenio, en relación a la protección de los Derechos Humanos se llevaron a cabo los siguientes proyectos:
o Concurso una Carta para Ana Frank.o Casas Pintadas.o Conozcámonos.o Pareos Baruleros.
1.2.9 AVIATUR Y EL MEDIO AMBIENTE
Se empezó a implementar el proyecto de reciclaje dentro de la Organización, en miras de dar uso racional a los materiales como el papel, por medio de la adecuada clasificación de las basuras, fomentando una cultura de protección del medio ambiente y a la vez para recoger fondos que serán destinados a los proyectos
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desarrollados por la Fundación Aviatur. El presente convenio se lleva a cabo con la empresa Colombiana Kimberly Colpapel, en el que hacemos parte del programa de protección de Bosques Nativos.
En el año 2010 se reciclaron 2000 Kg. de papel, lo que significo la siembra de 50 árboles como apoyo al programa de reforestación. Para el año 2011, el reto es iniciar el proceso de reciclaje en todas las oficinas de AVIATUR S.A. y filiales del Grupo, a nivel nacional.
1.2.10 COMPETENCIA
Aerolínea comercial de pasajeros fundada y registrada bajo el nombre y sociedad Aerovías de Integración Regional S.A (AIRES) en 1981 en Colombia, actualmente es la tercera compañía aérea del país por pasajeros internacionales movilizados después de Avianca y la segunda en tráfico total. Cubre destinos nacionales e internacionales desde su hub en el Aeropuerto Internacional El Dorado de Bogotá y desde
las principales ciudades de Colombia. Desde el 5 de diciembre de 2011 la aerolínea pasa en un gran porcentaje, a manos de la chilena LAN Airlines.
Colombia Tu Destino mayor central de reservas de viajes en Colombia, cuentan con un equipo de asesores expertos en los principales destinos nacionales e internacionales dispuestos a brindar toda la asesoría para viajes de placer o de negocios.
Turiscolombia es una empresa santandereana creada hace cinco años, especializada en el servicio de transporte de servicio especial, turístico, empresarial y particular en vehículos de diferentes capacidades, de acuerdo a la necesidad de cada cliente.
Además, organizamos paquetes y planes turísticos nacionales a los sitios más representativos de la geografía nacional con altos estándares de responsabilidad, cumplimiento y honorabilidad.
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ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERALAGENCIA DE VIAJES Y TURISMO AVIATUR S.A
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En el análisis del activo encontramos que el activo corriente tiene una mayor participación con un 79.1% sobre el activos no corrientes con un porcentaje del 20.82% lo que muestra el nivel de participación que tienen los clientes.
En segunda instancia podemos ver que la cuenta CLIENTES, con un saldo de $8.909.195 representa el saldo de las ventas con una participación del 14.1 % dentro del grupo del activo. Está vendiendo a un plazo no mayor a 30 días, solo se está adeudando en las cuentas de Diciembre al cierre de este balance, lo que garantiza un adecuado flujo de efectivo para el cumplimiento de las obligaciones que tiene AVIATUR. S.A.
Luego encontramos que en la cuenta de ANTICIPOS Y BALANCES, hay una adecuada rotación del efectivo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo de la caja o en el banco donde no está generando rentabilidad alguna. Se debe procurar no tener más efectivos de lo estrictamente necesario. Esto les permite adquirir por anticipado bienes y servicios que en ocasiones generan descuentos de mercado favorables y se puede contar con una variedad de servicios para la venta. Esta cuenta tiene una participación en el activo del 30.05%.
Otra cuenta que tiene una participación importante es la cuenta de PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO, dentro del activo no corriente con una porcentaje del 11.82, estos bienes son propiedad de la empresa y son para la actividad productora de renta como muebles y enseres, equipos de computación, comunicación, entre otros. Estos son adecuados ya que ayudan a generar un promedio de ventas por encima del valor de sus libros contables.
Respecto a los pasivos, es importante resaltar que los pasivos corrientes tienen deudas que deben ser canceladas a corto plazo y son poco representativas, este es mucho menor al activo corriente que tiene una participación del 78.6 %, de lo contrario, el capital de trabajo de AVIATUR S.A. se vería comprometido y su activo no corriente cuenta con una participación del 11.7 %.
El pasivo corriente, se encuentra representado por las siguientes cuentas:
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1. La cuenta de OBLIGACIONES FINANCIERAS, con un 0.31% y un valor de $188.074 muestra que sus deudas a terceros son muy bajas, y esto representa un buen flujo de caja.
2. La cuenta PROVEEDORES, está por debajo del valor de la cuenta de Clientes lo que demuestra que AVIATUR S.A. cuenta con los suficientes recursos para cancelar sus obligaciones y programar pagos a corto plazo.
3. Otra cuenta que cuenta con un 39.1% es la de INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS, indica que la mayoría de ventas que realiza la Agencia, las hace por medio de terceros y por este labor AVIATUR S.A. les da comisiones, se estima q esta cuenta tiene una adecuada rotación viendo que las deudas de la agencia son muy bajitas podrían recurrir a utilizar el disponible que hay en caja o en los bancos que es de $3.057.548, y la deuda es muy superficial con un valor de $957.373.
4. El CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO, muestra que el capital aportado por los dueños es de $2.835.408 con un 4.61% lo cual indica que la Agencia recurrió a terceros para adquirir activos fijos y bienes para su comercialización a corto plazo.Estos por lo general se adquieren a crédito y se cancelan con los excedentes de efectivos.
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ANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOSAGENCIA DE VIAJES Y TURISMO AVIATUR S.A.
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Al analizar el ESTADO DE RESULTADOS, se enfoca principalmente en los ingresos, costos y gastos de operaciones ya que hacen parte del balance general de la AGENCIA DE TURISMO AVIATUR S.A. lo no operacional es incierto, y por esta razón se presenta por separado en el estado de resultados sin dejar de ser importantes y compararlos dentro del todo.
Una de las cuentas más importantes, y a la que se le puede prestar especial atención es la de clientes, esta cuenta representa las ventas realizadas a crédito, y esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que si debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y debe existir un equilibrio entre lo que la AGENCIA DE VIAJES Y TURISMO AVIATUR S.A. recibe y lo que gasta, de lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendrá que ser financiado con endeudamiento interno o externo, lo que representa un costo financiero que bien podría ser evitado y subir en el estado de resultados las ganancias y la utilidad de la empresa.
Por lo anterior es notorio que la utilidad del ejercicio está afectada por los gastos no operacionales, aunque son sopesados por un 9.7 % por los ingresos no operacionales y en las ganancias y pérdidas nos da un 2% en total, lo cual justifica lo anteriormente nombrado.
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ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERALAGENCIA DE VIAJES Y TURISMO AVIATUR S.A
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Observamos que el activo corriente corresponde al 78.2% del total de los activos de la compañía, este comportamiento en los activos demuestra interés en mantener buenos niveles de liquidez.
También observamos que el saldo en la cuenta de CLIENTES es bastante cercano a los ingresos operacionales promedio mensual, quiere decir esto que la CARTERA estaría casi toda en un periodo no mayor a treinta días, esto nos da una buena rotación de la cartera.
La cuenta de ANTICIPOS Y AVANCES corresponde al 30% del total de los activos, esto es atípico, pero en el caso de las agencias de viajes el pago anticipado de tiquetes otorga condiciones favorables de negociación con las aerolíneas y la obtención de descuentos que redundan en mayores márgenes de utilidad en la venta de tiquetes.
En los ACTIVOS NO CORRIENTES, encontramos un saldo en la cuenta de ACTIVOS DIVERSOS que corresponden casi a un 7% del valor de los activos, buscando una clasificación en el catalogo de cuentas que aporte mayor y mejor información debería realizarse un cambio en la política con la cual se registran los activos en esta cuenta, la participación de estos en el activo total es alta dado que no se tiene mayor información sobre los activos aquí reflejados en el balance.
Al analizar los saldos del PASIVO encontramos coherencia entre los niveles de liquidez vistos en el activo corriente y los valores del pasivo corriente, en este sentido la cuenta de PROVEEDORES tiene un saldo inferior que la de CLIENTES lo cual es de resaltar.
Podemos decir que la gran mayoría de los saldos de pasivos en cuanto a su tamaño, guardan una relación lógica con las partidas correspondientes del activo, se puede concluir que el tipo de negocio que se maneja aquí, requiere un alto nivel de liquidez, pagos anticipados o al contado lo cual redunda en un flujo de caja sano para la compañía.
De los saldos del pasivo es llamativo el valor de los ingresos recibidos para terceros, corresponde al 34% de los pasivos, de esta gestión se esperarían unos ingresos propios que correspondan, seria recomendable una clasificación en el
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estado de resultados que aclare cuales son los ingresos que recibe por estas actividades.
El capital suscrito y pagado corresponde a menos del 5% del total de activo y patrimonio, esto quiere decir que la empresa recurre más que todo a otras fuentes de financiamiento y no a los socios.
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ANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOSAGENCIA DE VIAJES Y TURISMO AVIATUR S.A.
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Al analizar el estado de resultados no enfocamos en tres cuentas específicas como lo son los ingresos, los costos de ventas, presentación de servicios y gastos operacionales de ventas. Dado que la cuenta de los gastos no operacionales es incierto su contenido tomamos solo estas, sin dejar de ser importantes las demás.
En este estado de resultados de la AGENCIA DE VIAJES Y TURISMOS AVIATUR S.A observamos que la cuenta de gastos operacionales de ventas esta con un 49,3% y los costos de ventas es el 23,3%, para nosotros estos saldos son muy altos tendríamos que ver a que son destinados estos saldos por que debido a estas dos cuentas la UTILIDAD OPERACIONAL se ve afectada y es muy baja si consideramos que tenemos un ingreso operacional de 112.591.829 y solo un gasto operacional de administración de solo 26.493.922 que corresponde al 23,5% .
Por lo planteado en lo anterior podemos concluir que por eso tenemos en la cuenta de ganancias y pérdidas un saldo de 1.590.177 y una representación de tan solo el 1,4%.
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En el análisis del activo se puede notar que el activo corriente tiene una mayor participación con un 73.1% sobre el activos no corrientes con un porcentaje del 26.9% lo que indicaría que su mayor participación la tienen los clientes. El porcentaje de los activos corrientes se ha mantenido y ha presentado un aumento monetario durante las actividades realizadas.
En segunda instancia podemos ver que la cuenta CLIENTES, con un saldo de $ 13’848.175 representa el saldo de las ventas con una participación del 17.5 % teniendo en cuenta un crecimiento en el porcentaje del total de participación en relación con los anteriores años dentro del grupo del activo. Se puede determinar que las ventas promedio están en el saldo de cartera, lo que demuestra una adecuada rotación pues AVIATUR S.A. estaría vendiendo a un plazo no mayor a 30 días, solo se estarían adeudando las cuentas de Diciembre al cierre de este balance, lo que garantiza un adecuado flujo de efectivo para el cumplimiento de las obligaciones que tiene AVIATUR. S.A.
Luego encontramos que en la cuenta de ANTICIPOS Y BALANCES, hay una adecuada rotación del efectivo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo de la caja o en el banco donde no está generando rentabilidad alguna. Se debe procurar no tener más efectivos de lo estrictamente necesario. Esto les permite adquirir por anticipado bienes y servicios que en ocasiones generan descuentos de mercado favorables y se puede contar con una variedad de servicios para la venta. Esta cuenta tiene una participación en el total activo del 17.7%.
Otra cuenta que tiene una participación importante es la cuenta de CARGOS DIFERIDOS, dentro del activo no corriente con una porcentaje del 19.6%. Esta registra los costos y gastos en que incurre el ente económico en procesos de investigación, desarrollo de Estudios y Proyectos, mejoras a las propiedades en arrendamiento, publicidad, impuestos y contribuciones. A comparación de los años anteriores se ha incrementado el porcentaje de participación en el total de los Activos.
Respecto a los pasivos, es importante resaltar que los pasivos corrientes tienen deudas que deben ser canceladas a corto plazo y son poco representativas, en este
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periodo de tiempo el pasivo corriente que tiene una participación del 79.1 % siendo el pasivo corriente mucho mayor que el activo corriente lo que no es favorable para la empresa y permitiría que el capital de trabajo de AVIATUR S.A. se viera comprometido y su pasivo no corriente cuenta con una participación del 8.9 %.
El pasivo corriente, se encuentra representado por las siguientes cuentas:
1. La cuenta de OBLIGACIONES FINANCIERAS, con un 3.0% y un valor de $ 2’345.498 muestra que sus deudas a terceros has aumentado, y que esto se puede ver reflejado en el flujo de caja.
2. La cuenta PROVEEDORES (10.5%), está por debajo del valor de la cuenta de Clientes lo que demuestra que AVIATUR S.A. cuenta con los suficientes recursos para cancelar sus obligaciones y programar pagos a corto plazo.
3. INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS, cuenta con un 27.5% en la participación de Pasivo Corriente, esta indica que la mayoría de ventas que realiza la Agencia, las hace por medio de terceros y por esta labor AVIATUR S.A. les da comisiones. En comparación a años anteriores ha disminuido este ingreso.
4. El CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO, muestra que el capital aportado por los dueños es de $2.835.408 con un 4.61% lo cual indica que la Agencia recurrió a terceros para adquirir activos fijos y bienes para su comercialización a corto plazo.Estos por lo general se adquieren a crédito y se cancelan con los excedentes de efectivos.
5. COSTOS Y GASTOS POR PAGAR esta participa en el Pasivo Corriente con 13.2% del total pasivo corriente. Ha aumentado en los últimos periodos esto debería reorganizar la manera en que están incurriendo en costos o gastos innecesarios que puedan afectar la empresa en su actividad.
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Al analizar el ESTADO DE RESULTADOS, se enfoca principalmente en los ingresos, costos y gastos de operaciones ya que hacen parte del balance general de la AGENCIA DE TURISMO AVIATUR S.A. lo no operacional es incierto, y por esta razón se presenta por separado en el estado de resultados sin dejar de ser importantes y compararlos dentro del todo.
Una de las cuentas más importantes, y a la que se le puede prestar especial atención es a la de clientes, toda vez que esta cuenta representa las ventas realizadas a crédito, y esto implica que la empresa no reciba el dinero pro sus ventas, en tanto que si debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y debe existir un equilibrio entre lo que la AGENCIA DE VIAJES Y TURISMO AVIATUR S.A. recibe y lo que gasta, de lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendrá que ser financiado con endeudamiento interno o externo, lo que representa un costo financiero que bien podría ser evitado y subir en el estado de resultados las ganancias y la utilidad de la empresa.
Por lo anterior es notorio que la utilidad del ejercicio está afectada por los gastos Administrativos y de ventas ya que su participación en la utilidad del ejercicio es de (22.4%) G.O Admón. y (54.5%) G.O de Ventas afectan directamente las ganancias de la empresa.
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En el análisis del activo se puede notar que el activo corriente tiene un total de 51.521.909 y una variación relativa en el total de activo corriente del 5.7% siendo esta mas baja que el total de activo no corriente con un total del 12.1 %
Aunque el activo no corriente tiene mayor porcentaje en la variación relativa encontramos que las cuentas que mas aumentaron fueron en el activo corriente entre ellas sobresalen las cuentas de BANCOS con un 208.8% y la CUENTA DE AHORROS con un 71.1%, estoy porcentajes son muy representativos ya que muestran que hay gran cantidad de dinero en el banco, sin embrago no es rentable tener gran cantidad de dinero allí porque este no genere rentabilidad alguna para AVIATUR.
Luego encontramos que en la cuenta de CUENTAS POR COBRAR A VINCULADOS ECONOMICOS con una disminución del 100%, esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que si debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, debe haber un equilibrio entre lo que recibe la empresa y lo que gasta, ya que esto puede presentar un problema de liquidez el cual tendrá que ser financiado con endeudamiento interior o exterior lo que podría ser evitado con una política de cartera adecuada.
Y por ultimo la cuenta que mayor porcentaje presenta es la cuenta de GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO, con un 343.7%, representa contratos que tienen AVIATUR S.A, por cuenta de terceros como por ejemplo aerolíneas, convenios con hoteles para sus paquetes turísticos, al igual que el pago de pólizas ya que estas se suelen pagar por anticipado y también se puede sumar a esto los impuestos que se pagan por anticipado, todo esto nos justifica el considerable aumento que sufrió la cuenta de gastos.
PASIVO CORRIENTE:
En el pasivo corriente se observan tres cuentas principales: la primera es LA RETENCION EN LA FUENTE, en esta cuenta se presentó un disminución del 2008 al 2009 con una variación absoluta de $ 835.354 y con una representación dentro de la variación relativa de un 99.8%.
Al igual, las cuentas de IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO e IMPUESTO DE INDUSTRIA, la primera con una variación absoluta de
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$253.225 y la otra de $42.058 y una variación relativa de 99.6% y 99.7% respectivamente. Esto se debe a que en el último año se presentaron varios cambios en la política empresarial y manejo de impuestos de Aviatur S.A. a finales del 2008 y comienzos del 2009. La empresa se vio en la necesidad de crear varias fundaciones para disminuir su gran participación de los impuestos que esto se ve en gran representación en los años pasados, con esta estrategia la empresa logró disminuir en gran cantidad los impuestos del año 2009.
Tenemos los rubros de los ANTICIPOS Y AVANCES recibidos con una participación del 144.1%, al igual que el rubro de depósitos recibidos con una participación del 88.6%; el incremento de estas cuentas se debe por la influencia de unas de las políticas de ventas de Aviatur S.A. los pagos a créditos.
PASIVO NO CORRIENTE:
Se ve también un incremento dentro del rubro PAGOS DE CARTERA con una participación dentro de la variación relativa de un 97.2%, esta cuenta se ve afectada en gran parte por el recaudo de cartera total que lo podemos ver dentro del ACTIVO, por esto es el incremento de esta cuenta en el último año.
PATRIMONIO:
Las cuentas que comprenden el patrimonio son:
1. Capital Suscrito y Pagado: el capital suscrito en cada año es el mismo por lo tanto no presenta ninguna variación.
2. Superávit Método de Participación: Esta cuenta presento una variación absoluta de $9.342 representada en 238.4% (variación relativa).
3. Reservas: Esta cuenta presento una variación absoluta de $214.025 representada en 37% (variación relativa).
4. Resultados del ejercicio: Esta cuenta presento una variación absoluta de -$ 550.071 representada en -25,7% (variación relativa).
5. Utilidades acumuladas: Durante el año 2008 esta empresa tuvo utilidades acumuladas, pero durante el 2009 no tenían ya sea porque se usaron en reservas o en otro tipo de capitalización. Sin embargo hubo una variación relativa del -100%
6. Superávit por valorizaciones: Esta cuenta presento una variación absoluta de $-9.010 representada en -6,7% (variación relativa).
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En total el patrimonio de este periodo tuvo una variación absoluta negativa de $209.491 lo que significa que el patrimonio ha disminuido o ha tenido una variación relativa de -3,5%.
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Los ingresos operacionales aumentan gracias a que se estableció una política de ventas y descuentos que favorecieron el aumento de usuarios tanto a nivel nacional como internacional y de esta manera lograron promocionarse paquetes turísticos internacionales logrando así una variación de un año al otro del 6,8%, la cual no es muy representativa ya que estas políticas fueron implementadas en el segundo semestre del año 2009.
A demás de esto logramos ver que gracias a estos paquetes turísticos se debió invertir mucho más en publicidad y se contrato más personal en la parte comercial (asesores de atención al cliente), dando como resultado una variación relativa aumentada en un 30,6%.
La utilidad bruta tiene una variación relativa que no es muy significativa pero vale la pena recalcar que sus ventas aumentaron y de esta misma forma sus gastos también lo hicieron.
Los gastos operacionales de administración muestran un aumento apenas obvio ya que su planta administrativa no fue modificada pero sus salarios y otros gastos se racionalizaron para poder invertir en gastos operacionales de ventas y por consiguiente su utilidad operacional tiene una variación mínima generada por las nuevas políticas administrativas implementadas.
Los ingresos no operacionales están constituidos por rendimientos financieros los cuales se ven afectados por una baja en las tasas de rentabilidad y algunos de sus locales que se tenían arrendados fueron utilizados para crear nuevas oficinas de ventas para promocionar los nuevos planes de ventas de AVIATUR S.A.
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En el análisis horizontal de estos dos años podemos encontrar más aumentos que disminuciones en las cuentas de los activos. Es notorio ver como el activo no corriente tuvo grandes aumentos con una variación relativa del 48.3% y entre sus cuentas se destacan en primera estancia la cuenta de CARGOS DIFERIDOS con un 320.2 % y la cuenta de AMORTIZACION ACOMULADA con un 185.7%, estos representan los gastos pagados por anticipado por parte de la agencia, y que se comienzan amortizar en el periodo en que se reciben los servicios o se causen los gastos o costos, estos se pueden ver representados en la restructuración de las oficinas de AVIATUR S.A, ya que estos crearon nuevos puntos de venta en las diferentes empresas en donde funcionan.
Este aumento también se puede dar en gastos como útiles y papelería para uso de las oficinas, publicidad, propaganda y promoción para que AVIATUR S.A., comience a ser reconocida por sus clientes.
Hay un notorio aumento en otros activos de un 121.6%, que AVIATUR S.A. pudo a ver adquirido como pinturas, antigüedades u objetos de arte para sus instalaciones.
Luego viene el activo corriente, con la cuenta mas representativa de CUENTAS POR PAGAR A TRABAJADORES con un 463.0 %, este porcentaje refleja que debido al aumento de las ventas así mismo aumentaron los acuerdos que los empleados hacen sobre las ventas a crédito en aviatur, al igual que representa un porcentaje de los anticipos o crédito que los empleados pueden llegar a pedir sobre su salario y que son descontados después de su nomina.
Al igual que sigue siendo significativo el aumento en ver la cuenta CLIENTES, con un 70.7% teniendo en cuenta un crecimiento en el porcentaje del total de participación en relación con los anteriores años dentro del grupo del activo. Se puede determinar que las ventas promedio están en el saldo de cartera, lo que demuestra una adecuada rotación pues AVIATUR S.A. estaría vendiendo a un plazo no mayor a 30 días, sus deudas son muy bajas al cierre de este balance, lo que garantiza un adecuado flujo de efectivo para el cumplimiento de las obligaciones que tiene AVIATUR. S.A.
Por ultimo esta la cuenta de CUENTAS POR COBRAR A VINCULADOS ECONOMICOS con un 14432763.2%, mostrando el gran aumento que hubo del
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2009 al 2010 en las ventas a crédito, implica que hayan aumentado sus cuentas de cobro con otras agencias hoteleras, aerolíneas, y todas las personas o empresas que tengan vínculos comerciales para armar los paquetes turísticos con AGENCIA DE VIAJES AVIATUR S.A.
PASIVO CORRIENTE:
En la cuenta de COSTOS Y GASTOS POR PAGAR, se presento un rubro en la variación absoluta de $10.508.009 y una variación relativa del 122.2%, esto se debe por que en el 2010 se cancelaron en su totalidad los costos y gasto que se presentaron con el fin de aumentar los ingresos operacionales del ultimo año como se ve reflejado en el estado de resultados.
Se presenta de nuevo otro movimiento importante en tres cuentas las cuales son RETENCION EN LA FUENTE, con una variación absoluta de $938.284 y una variación relativa del 56421.2%, IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO, con una variación absoluta de 359.943 y una variación relativa de un 35708.2%, IMPUESTO DE INDUSTRIA Y COMERCIO RETENIDO, con una variación de 161.794 y una variación relativa de un 12169.6%. en este caso se ven afectadas estas tres cuentas por un aumento con gran representación en el último año esto se debe por la disminución de la participación de Aviatur S.A. en el último año en las fundaciones creadas en el año 2009 y también por el incremento de sus ingresos en el año 2010.
PASIVO NO CORRIENTE:
También se presento un incremento muy notorio en el último año en la cuenta de SUBTOTAL CUENTRAS POR PAGAR, con una participación dentro de la variación absoluta de 1.197.997 y una variación relativa de 15001.2%. esto se debe por que se pagaron todas las cuentas que la empresa tenia como se ve reflejado dentro del activo.
PATRIMONIO:
Las cuentas que comprenden el patrimonio son:
1. Capital Suscrito y Pagado: el capital suscrito tuvo una variación absoluta muy importante de $ 4´000.000 representada en casi un 141,1% (variación relativa). Aumento en comparación al periodo 2008-2009.
2. Superávit Método de Participación: Esta cuenta presento una variación absoluta de $4.987 representada en 37.6% (variación relativa). Aumento en comparación al periodo 2008-2009.
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3. Reservas: Esta cuenta presento una variación absoluta de $159.017 representada en 20.1% (variación relativa). Aumento en comparación al periodo 2008 -2009.
4. Resultados del ejercicio: Esta cuenta presento una variación absoluta de -$16.074 representada en -1.0% (variación relativa).
5. Superávit por valorizaciones: Esta cuenta presento una variación absoluta de $11.906 representada en 9.5% (variación relativa). Aumento en comparación al periodo 2008-2009.
En total el patrimonio de este periodo tuvo una variación absoluta de $ 3.762.846 lo que significa que la variación relativa aumento en 65.4%. Aumento en comparación al periodo 2008-2009.
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ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOSAGENCIA DE VIAJES Y TURISMO AVIATUR S.A
2009/2010
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La variación que presenta el estado de resultados de la empresa Aviatur S.A refleja el mejoramiento de sus ingresos operacionales con un porcentaje de variación de 5.3% con respecto al año anterior, mientras tanto se observa que su costo de ventas refleja una variación de 1.2% con respecto al año anterior lo que quiere decir que es una empresa que maneja la cobertura de sus ingresos minimizando al máximo sus costos teniendo en cuenta las variaciones del mercado lo cual se ve reflejado en el porcentaje de variación de la utilidad bruta en ventas 6.5%.
También podemos observar que sus gastos administrativos presentan una variación de 0.1% y sus gastos operacionales un porcentaje de 16.4%, con esto podemos explicar que Aviatur S.A, esto quiere decir que es una empresa que trabaja todo en base a su operación cuanto más sea su ingreso quiere decir que va a reflejar mayores inversiones en su procesos y operaciones dentro de la empresa, no obstante también podemos darnos cuenta que que sus gastos de administración no sufren variación de importancia lo que quiere decir que se conservan al máximo estos gastos lo que refleja un manejo de gastos netamente operativos en su gran mayoría, esto no permite analizar que su al no asumir mayor cantidad de costos en la empresa sus gastos aumentan y no es directamente proporcional a sus ingresos lo que va reduciendo la utilidad esperada por la compañía pues tenemos una variación de utilidad operacional de -78.9%.
Ver reflejada esta situación pues a pesar de que sus gastos operacionales se ven reducidos en un porcentaje de -30.4%, mientras que sus ingresos no operacionales reflejan una variación de 2.2% lo que quiere decir que sus valores de ingresos no operacionales no aumentan si no únicamente en la operación directa de la empresa. Realizar una planificación de los gastos de la empresa por que es necesario establecer parámetros que indiquen se pueden asumir tantos gastos.
Por último observamos que se ve reflejado el cambio de la utilidad neta de la empresa pues en la variación se ve reducida en que a simple vista no son tan preocupantes pero una vez hecho el análisis de todo el estado de resultados es alarmante ver que la utilidad de la empresa tiene una variación de -1.0% por no tener mayor control en los gastos de la empresa.
INDICADORES
INDICADORES DE LIQUIDEZ
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Por cada peso que AVIATUR debe en el corto plazo conto con $1,01 para el 2008, $1,00 para el 2009 y $0,92 pesos para el 2010 y de esta forma respaldar sus obligaciones.
Los recursos con los que cuenta Aviatur para realizar inversiones en el año 2008 son $338.032, para el 2009 son de $3.076 mientras que para el año 2010 se verá obligado a financiar sus recursos a largo plazo puesto que el manejo que le da se ve reflejado en el corto plazo.
INDICADORES DE ACTIVIDAD
Para los periodos 2008-2009 sus cuentas por cobrar de un año a otro se convirtió en 49,46 veces de efectivo, mientras que para los periodos 2009-2010 sus cuentas por cobrar de un año a otro se convirtieron en 18,88 veces de efectivo.
En el periodo 2008-2009 Aviatur se tarda 7 días en recuperar su cartera y para el periodo 2009-2010 Aviatur tarda 19 días en recuperar su cartera.
Por cada peso que Aviatur invirtió en los años 2008, 2009 y 2010, recupero $8,23, $7,84 y $5,57 respectivamente, lo cual expresa que su productividad real es bastante alta.
Por cada peso invertido en el activo Operacional Aviatur genero para el año 2008 $38,98, para el 2009 $45,20 y para el 2010 generó $9,80.
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Por cada peso invertido por Aviatur en sus activos totales se generaron en ventas para los años 2008 y 2009 $1,71 mientras que para el 2010 se generaron $1,49.
Durante periodo comprendido entre el 2008-2009 la empresa asumió una rotación de proveedores de 352 días lo cual quiere decir que es número de días se toma para pagar la totalidad de sus proveedores mientras que en el periodo 2009-2010 la empresa asumió una devolución a proveedores demasiado elevada lo cual quiere decir se demoraba máximo día y medio en efectuar las devoluciones a sus proveedores asumiendo una rotación con demasiado riesgo para la empresa.
En el periodo 2009-2010 transcurren 18 días para que Aviatur pueda recuperar su inversión.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Por cada peso que Aviatur vendió en los años 2008,2009 y 2010 se reportaron $0, 81, $0,77 y $0,78 de utilidad operacional respectivamente.
Por cada peso que invirtió Aviatur en los años 2008 y 2009 se reportaron 0,04 centavos de utilidad operacional y en el año 2010 se reportaron 0,01 centavos.
Por cada peso vendido por Aviatur en el 2008 generó 0,02 centavos de utilidad neta, en el 2009 0,01 centavos, mientras que para el año 2010 la empresa generó 0,01.
Por cada peso invertido en activo total Aviatur genero 0,36 centavos de utilidad neta en el 2008, 0,28 centavos para el 2009 y 0,17 centavos para el 2010.
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Por cada peso invertido en activo total Aviatur genero 0,36 centavos de utilidad neta en el 2008, 0,28 centavos para el 2009 y 0,17 centavos para el 2010.
El sistema DUPONT, de AVITUR S.A. reúne el margen neto de utilidades, la rotación de activos de la agencia y su apalancamiento financiero. Estas tres variables en este momento son las responsables del crecimiento económico de la AGENCIA DE AVIAJES AVIATUR S.A. la cual su principal fuente de recursos de su margen de utilidad la obtiene de la ventas, o del uso eficiente que esta le da a sus activos fijos lo que supone una buena rotación por parte de AVIATUR S.A.El rendimiento de AVIATUR S.A., permite ver los puntos fuertes y débiles de la compañía en el análisis Dupont, encontramos que para realizar su operación la agencia necesito en el 2008 invertir en sus activos un porcentaje del 36.89 %, 2009 un 27.64% y para el 2010 una disminución del 16.54% lo que nos muestra que la agencia maneja riesgo de financiamiento a corto plazo o necesita muy poco de una ayuda financiera por parte de los bancos. Esto permite que la agencia pueda crecer y desarrollarse de una manera positiva y que los propietarios o accionistas puedan obtener el rendimiento esperado. Estos porcentajes indican que AVIATUR S.A., tiene una adecuada rotación de cartera lo que permite adquirir en cualquier momento bienes y servicios que entran hacer parte del patrimonio de la empresa.En la parte derecha del Sistema Dupont de AVIATUR S.A. se ubican los porcentajes de endeudamiento se presentan los siguientes porcentajes: 2008 10.32 %, 2009 11.45% y en el año 2010 8.33% esta razón indica el monto de dinero de terceros que se ha utilizado por parte de la agencia para generar utilidades. El capital que ha sido apalancado por parte de la agencia presento un amento en el 2009 requiriendo recursos de terceros para así poder adquirir activos fijos y bienes para su comercialización, estos generalmente pudieron a ver sido a crédito y se han ido
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cancelando estas cuentas por pagar lo que se ve reflejado en el 2010 con una disminución de 8.33% a comparación con los otros años.En la parte izquierda del Sistema DUPONT, se encuentra el Desempeño Empresarial va relacionado con el concepto de efectividad por parte de la agencia AVIATUR S.A. en el periodo del 2008 hay un porcentaje mínimo del 3.48% el más alto en los 3 años de análisis de la agencia, esto se debe a que en el 2008 esta requirió de estudiar más la causa y efecto para que la agencia poco a poco fuera encontrando un equilibrio y mirar si el crecimiento de la empresa estaba siendo adecuado, si para seguir en sus actividades a futuro debería correr menos riesgos a mas nivel de incertidumbre por medio de este indicador fueron disminuyendo esto a corto plazo y es notorio que en el año 2009 ya era del 2.41% y en el 2010 un porcentaje mucho más bajo que los anteriores con el 1.98%.
Derivado del desempeño empresarial a mano derecha se sigue manejando un concepto muy similar al anterior y es el de índice de EFICIENCIA la agencia utiliza sus activos para generar una eficiencia en el año 2008 y 2009 del 1.71% y en el año 2010 decreció mínimamente en 1.49%. Lo que muestra que la agencia tuvo una utilización correcta de los recursos disponibles y que muy seguramente pudo lograr metas con una cantidad menor de recursos.
Por ultimo debajo del desempeño empresarial en la parte izquierda de Eficiencia se encuentra el índice de Rentabilidad , este le permite AVIATUR S.A. analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto al nivel de ventas que haya tenido la agencia, de activos o la inversión por parte de terceros. Esta inversión la hacen con el propósito de obtener dividendos o incrementar su capital en esta parte del Sistema Dupont se refleja que en él durante el año 2008 se generó una rentabilidad de 2.03%, 2009 1.41% y finalmente para el año 2010 se generó una rentabilidad de 1.33%.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Este indicador nos muestra que porcentaje del valor total de la empresa le pertenece a los proveedores y el restante es el porcentaje real del cual son dueños los
accionistas de la empresa.
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Para el año 2008 se observa el 0,18% del porcentaje que representan las obligaciones financieras dentro de las ventas netas de la empresa para el 2009 0,00% y para el 2010 su variación fue de 1,98% lo que muestra que aviatur en su totalidad no posee manejos con entidades bancarias.
La relación de cada peso de deuda que tiene la empresa para el 2008 es por 87 centavos y para el 2009 la relación fue de 85 centavos mientras que el 2010 aumento a 90 centavos de la deuda con terceros.
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ANALISIS DEL FLUJO DE FONDOSAGENCIA DE VIAJES Y TURISMO AVIATUR S.A
2008/2009
En el flujo de fondos el total de fuentes el 60% corresponde a fuentes internas equivalentes a un valor de $7.808.236, las cuales fueron utilizadas para necesidades de la empresa y así mismo asumió el valor restante de $6.192.663 las cuales fueron apalancadas en fuentes externas de la empresa, principalmente con valores operacionales de Aviatur.
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En el flujo de fondos el total de usos indica que se requirió de recursos por un total de $14.003.940 para realizar inversiones para invertir principalmente $8.976.817 en sus activos corrientes los cuales corresponden a la operación de la empresa y $2.360.468 en sus activos fijos los cuales corresponden a variaciones en inventarios y cargos operacionales, mientras que el valor restante corresponde a $2.666.655 el cual proviene del pago de las actividades operacionales de la empresa.
Como se puede ver se logra una igualdad perfecta entre sus fuentes y usos la cual refleja el manejo económico real que Aviatur le da a sus recursos basándose en su gran mayoría por fuentes internas de la empresa, lo cual puede asumirse como una situación ideal para la compañía sabiendo de antemano que la utilización de recursos externos no es favorable para la empresa.
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ANALISIS DEL FLUJO DE FONDOSAGENCIA DE VIAJES Y TURISMO AVIATUR S.A
2009/2010
En el flujo de fondos el total de fuentes el 71% corresponde a fuentes internas equivalentes a un valor de $27.666.341, las cuales fueron utilizadas para necesidades de la empresa y así mismo el 29% restante equivalentes a $11.466.878 fueron apalancadas en fuentes externas de la empresa, principalmente con valores operacionales de Aviatur.
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En el flujo de fondos el total de usos indica que se requirió de recursos por un total de $39.133.218 para invertir principalmente $33.282.937 en sus activos corrientes los cuales corresponden a la operación de la empresa y en sus activos fijos los cuales corresponden a variaciones en inventarios y cargos operacionales, mientras que el valor restante corresponde a $5.850.281 el cual proviene del pago de las actividades operacionales de la empresa.
Podemos concluir que el uso de las fuentes y los usos han sido manejados exitosamente teniendo en cuenta en su gran mayoría son financiadas por fuentes internas de la empresa, lo cual puede asumirse como una situación ideal para la compañía sabiendo de antemano que la utilización de recursos externos no es favorable para la empresa.
ANALISIS DOFA
DEBILIDADES Los aportes realizados en efectivo en AVIATUR S.A y la conformación de
Activos fijos y bienes para la comercialización a corto siempre se realizan el proceso de financiamiento s con terceros, sin tener en cuenta a los socios.
La mayoría de ventas que realiza la Agencia, las hace por medio de terceros y a crédito.
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En la operación de ventas a crédito se incurre a un alto grado de costos estos influyen de gran manera la utilidad neta en el estado de resultados y puede acarrear problemas en la liquidez de la misma.
El Pasivo Cte. ha aumentado en los últimos periodos esto debería reorganizar la manera en que están incurriendo en costos o gastos innecesarios que puedan afectar la empresa en su actividad.
El pasivo corriente es mucho mayor que el activo corriente lo que no es favorable para la empresa y permitiría que el capital de trabajo de AVIATUR S.A. se viera comprometido.
OPORTUNIDADES
Puede a ver un segmento del mercado que se puede atender y todavía no se está haciendo, lo que podría ayudar a que AVIATUR S.A. obtenga nuevos clientes y un aumento de los ingresos.
AVIATUR S.A. puede generar nuevos servicios para atender las necesidades de los clientes, ya que maneja una buena liquidez y pocas obligaciones financieras cuenta con el capital para llevar acabos estos.
A pesar q la competencia de AVIATUR S.A. es bastante amplia y extensa cuenta con un buen posicionamiento en el mercado, lo que hace que aumenten los clientes y los proveedores se interesen en ofrecer mejores productos y mejores precios a las agencias de AVIATUR S.A.
El mercado del turismo cada vez crece más, lo que implica que AVIATUR S.A. tiene más oportunidad de hacer crecer su flujo de caja, sus clientes, sus propiedades de planta y equipo entre otros.
Entre más demanda haya de mercado turístico, AVIATUR S.A. tiene más posibilidad de mejorar sus costos.
La situación económica del país muestra una buena proyección económica durante los próximos años, esto es una buena oportunidad pues AVIATUR S.A. podría invertir en otras opciones de planes y paquetes turísticos en su agencia buscando nuevos convenios.
Al haber mayor liquidez en caja, bancos, inversiones, propiedades de plantas y equipo; el poder adquisitivo de los accionistas de AVIATUR S.A. aumentarían.
AVIATUR S.A. al tener tan pocas obligaciones financieras puede invertir en nuevas tecnologías aéreas, que sean atractivas para los clientes lo que genera una nueva oportunidad de negocio para la agencia.
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FORTALEZAS
El precio de lista del paquete turístico a ofrecer, como ya dijimos es relativamente bajo por lo que creemos que esto va a ser una de las cosas que nos beneficie ante la competencia. También podemos decir que es una fortaleza el solo hecho de que sea una innovación porque la gente varias veces se ve motivada por estas iniciativas diferentes.
El alto índice de liquidez permite a Aviatur optimizar sus flujos de fondos generando así un alto interés por parte de las diferentes empresas aéreas internacionales, las cuales buscan unirse con Aviatur para generar paquetes turísticos que beneficien de manera nacional e internacional a los consumidores finales.
Gracias a que se estableció una política de ventas y descuentos que favorecieron el aumento de usuarios tanto a nivel nacional como internacional y de esta manera lograron promocionarse paquetes turísticos internacionales lo cual logro una variación positiva de un año al otro.
Los asesores que Aviatur tiene son personal capacitado en atención al cliente y conocen bastante la funcionalidad de la empresa y como esta busca aumentar con sus diferentes ofertas y paquetes turísticos sus usuarios y de esta forma crear una estrategia de fidelización por parte de sus empleados y clientes.
AMENAZAS
Encontramos que la amenaza directa de Aviatur son su competencia paginas como despegar.com, pasajes más baratos.com, puesto que estas empresas no gastan mucho dinero en arriendos de locales y equipos de oficina debido a que todas sus transacciones son totalmente electrónicas.
Recientemente a las aerolíneas y agencias de viajes las tienen vigiladas por el alto costo de tiquetes a destinos nacionales. Porqué el congreso de la república emitió una ley donde a los tiquetes se les aplicaban unos descuentos sobre el grábenme de algunos impuestos pagados, por lo cual al competencia podría llegar a adaptarse rápidamente a esta legislación que Aviatur.s.a debido a los sistemas de investigación de mercado que manejan.
Las telecomunicaciones, las redes sociales y la publicidad para cualquier negocio juegan un papel muy importante en la parte de mercadeo si comparamos la publicidad actual que tienen las otras agencias de viajes frente a la de Aviatur S.A. nos damos cuenta de que a la empresa le hace falta invertir en este medio para ganar más clientes frente a las demás agencias.
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Dentro de los acuerdos internacionales la amenaza que se encontraron, es que se pueden perder esas alianzas. Debido a que se pueden presentar empresas que ofrezcan menores precios que sean más atractivos para el mercado internacional.
ANALISIS FODA VARIABLES EXTERNAS
VARIABLES INTERNAS
OPORTUNIDADES
AMENAZAS
FORTALEZAS
FO
AVIATUR S.A está dispuesta a enfrentar se a los cambio que el mercado presenta como empresa tiene todas la herramientas y sus flujos económicos demuestran que pueden ser utilizados para las adecuaciones y cambios que el mercado necesite.
FA
Implementar la utilización a nuestros clientes por medios electrónicos que faciliten, neutralicen los costos incurridos en cada transacción asegurando así una mejor atención para nuestros clientes. Conservando el buen nombre de nuestra empresa.
Las políticas manejadas en AVIATUR S.A le facilitan a la compañía estar dispuestos a cambios que el gobierno genere.
DEBILIDADES
DO
Tener nuevos clientes en nuestra es una delas fortalezas que podemos aprovechar de gran manera siempre y cuando se tenga un mejor manejo en los costos y gastos que esta operación con lleve para así cumplir con el objetivo de aumentar la utilidad en la empresa.
DA
Crear nuevas políticas de ventas a créditos que permitan una buena oportunidad de disminuir los precios a los de la competencia, sin afectar los costos de la empresa y cambiar la manera de financiar los procesos de ventas a crédito para disminuir
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Aprovechando el alto nivel de liquidez que tiene la empresa debería empresa a disminuir su pasivo corriente con terceros e invertir en activos fijos que a largo y corto plazo disminuyan sus deudas y de lugar a mejores resultados operacionales.
el efecto que tienen estos en la utilidad de la empresa.
Teniendo en cuenta la membresía de nuestra empresa y la liquides de nuestra empresa frente a la amenaza frente a otras empresas por los precios sería bueno crear una relación con instituciones turísticas que tengan un gran reconocimiento nacional e internacional y que tengan un buen manejo financiero que satisfagan las necesidad de ambas empresas.
DIAGNOSTICO FINANCIERO
GESTION DE ACTIVOS
INDICADORES DE CRECIMIENTO
2008 2009 2010
CRECIMIENTO DE ACTIVOS
61.562.610 4.324.052 13.427.292
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CRECIMIENTO DE PASIVOS
55.599.899 4.533.543 9.664.446
CRECIMIENTO DE PATRIMONIO
5.962.711 - 209.491 3.762.846
CRECIMIENTO DE UTILIDADES NETAS
4.706.951 - 295.020 - 3.481.777
CRECIMIENTO EN VENTAS
61.562.610 4.324.052 13.427.292
CRECIMIENTO EN ACTIVOS
61.562.610 4.324.052 13.427.292
CRECIMIENTO EN VENTAS
85.385.633 1.010.219 5.625.132
La gestión de activos en la AGENCIA DE VIAJES AVIATUR S.A. muestran de una manera cuantitativa si las políticas que la agencia a decidido llevar acabo han sido las correctas lo cual permite la toma de decisiones adecuada y no errada para mantener, mejorar e innovar todo lo que se le quiere ofrecer al cliente.
En este caso es notorio que AVIATUR desde el 2008 al 2010 ha tenido en indicadores de crecimiento como: ACTIVO, PASIVO, PATRIMONIO y VENTAS un aumento significativo sobre todo en el año 2010 por ejemplo: en el crecimiento del activo del año 2008 hay una cifra de 61.562.610 y en el año 2010 hay una variación absoluta de 13.427.292, al igual que en el crecimiento del pasivo 55.599.899 para el año 2008 y en el año 2010 una variación absoluta de 9.664.446, luego encontramos en crecimiento de Patrimonio para el año 2008 d 5.962.711 y para el 2010 una variación absoluta de 3.762.846 y por ultimo está el crecimiento en ventas para el 2010 con variación absoluta de 13.427.292.
Lo que indica que la agencia ha ido creciendo positivamente y AVIATUR S.A. está cumpliendo satisfactoriamente con sus objetivos y metas de crecimiento ayudando así al avance y a la ejecución de planes estratégicos de la empresa.
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INDICADORES DE FINANCIAMIENTO
INDICADORES COMPLEMENTARIOS
2008 2009 2010
ENDEUDAMIENTO TOTAL0,18% 0,00% 0,00%
COSTO DE ENDEUDAMIENTO
87.06% 85.67% 90.0 %
COSTO DE CAPITAL SOCIAL90,31% 91,27% 0,00%
AVIATUR S.A. el único año que tuvo un endeudamiento fue en el año 0.18% este endeudamiento lo adquirió con terceros ya pudo a ver sido con socios o inversionistas o con entidades financieras, debido a que AVIATUR, tiene su endeudamiento a corto plazo se puede observar claramente que en el año 2009 y 2010 no tiene ningún porcentaje de endeudamiento.
Lo anterior se refleja que la concentración de endeudamiento en el corto plazo para el año 2008 es de 87.0% o en otras palabras por peso de deuda que tiene la empresa es de 87 centavos y en el año 2010 aumento a 90 centavos o un 90.0 %.
En el costo de capital social es claro que durante el año 2008 y 2009 el mayor porcentaje pertenecía a los proveedores y el porcentaje total a los accionistas el nivel de endeudamiento de la empresa pero en el año 2010 AVIATUR S.A. no tenía ningún nivel de endeudamiento con ninguno de los dos con un 0.00%.
GESTION DE PATRIMONIO
INDICADORES COMPLEMENTARIOS
2008 2009 2010
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
0,36 0,28 0,17
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INDICADORES COMPLEMENTARIOS
2008 2009 2010
CRECIMIENTO DE PATRIMONIO
5.962.711 - 209.491 3.762.846
CRECIMIENTO DE ACTIVO
61.562.610 4.324.052 13.427.292
CRECIMIENTO DE UTILIDADES
4.706.951 - 295.020 - 3.481.777
Este indicador muestra que en el año 2008 los accionistas o propietarios de la empresa obtuvieron una tasa de rendimiento de 0.36 en el año 2009 0.28 y para el año 2010 una tasa de 0.17, respecto a la inversión representada en el patrimonio.
GESTION DE VENTAS
INDICADORES DE COMPLEMENTARIOS
2008 2009 2010
CRECIMIENTO EN VENTAS
105.444.590 7.147.239 5.949.89
El crecimiento en las ventas de la agencia ha sido notorio a pesar de que a partir del segundo periodo del año 2009 AVIATUR S.A. lanzo una política de nuevos planes turísticos internacionales y esto se ve reflejado en la variación absoluta del 2010 con un valor de 5.949.098, 2008 tuvo un crecimiento significativo de 105.444.590 y en el 2009 un incremento mucho mayor con variación absoluta de 7.147.239.
Esto puede indicar que AVIATUR S.A tiene correctas estrategias de ventas, se interesa por la satisfacción de las necesidades del cliente y crea por medio de estas fidelización, diseña adecuados planes de ventas de acuerdo a los objetivos y políticas de la agencia lo cual se ve reflejado en sus Estados Financieros.
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CRECIMIENTO DE ACTIVOS
Indicadores de crecimiento
2008 2009 2010
crecimiento en los activos 1,16 1,31 1,33
Combinando todos los activos relacionados de gestión de activos, liquidez, financiamiento, patrimonio, ventas, costo y productividad en varios periodos detectamos fortalezas y debilidades y un decrecimiento año tras año reflejados desde el año uno con un crecimiento en los activos de 1.33 frente al año tres con solo 1.16.
En los años analizados el activo se vio afectado por dos aspectos muy importantes por el apoyo de los dueños y también por el endeudamiento externo de la empresa con entidades financieras para financiar las aperturas de las distintas oficinas abiertas en el trascurso de los tres años analizados.
SISTEMA DUPONT
2008 2009 2010
26% 41% 48%
Según la información financiera trabajada, el índice DUPONT nos da una rentabilidad del 48% en el primer año, 41% en el segundo, y bajando al tercer año con un 26% de donde se puede concluir que el rendimiento más importante fue debido a la eficiencia en la operación de activos en el primer y segundo año, tal como se puede ver en el cálculo independiente del segundo factor de la formula DUPONT.
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
Indicadores de crecimiento
2008 2009 2010
rentabilidad del patrimonio
0,26 0,41 0,48
En la rentabilidad en el patrimonio encontremos que en el año uno fue de un total de 0.48 , para el año dos con un porcentaje de 0.41 y para el año tres
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0.26, mostrándonos con esto una disminución porcentual años tras años que afecto directamente el patrimonio de la empresa en los años que analizamos.
RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO
Indicadores de crecimiento
2008 2009 2010
rentabilidad del patrimonio
0,26 0,41 0,48
multiplicador de patrimonio
25,757 41 47,764
La rentabilidad debe es el principal fuente de financiamiento de las operaciones, las que marcan el crecimiento de aviatur S.A y de sus dueños un vivo ejemplo de esto es el rendimiento que ha tenido esta empresa es estos tres años para el año uno la empresa presento una multiplicación en el patrimonio de 47.764, en el año dos de 41 y para el año tres presento un rendimiento en el patrimonio de un total de 25.757, nos dimos cuenta con esta análisis que años tras año se presente un decrecimiento en el porcentaje del rendimiento patrimonial afectando directamente con esto el patrimonio empresarial de aviatur S.A.
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ANALISIS DIAGNOSTICO FINANCIEROAGENCIA DE VIAJES Y TURISMO AVIATUR S.A
En el cuadro encontramos la evaluación y análisis de las fortalezas, debilidades y el impacto que tienen todos los movimientos financieros en las operaciones de Aviatur S.A durante los tres años analizados, pudimos observar que la empresa tiene una gran liquidez y excelente manejo de sus fortalezas disminuyendo con esto todas las debilidades y el impacto que estas puedan presentar por imprevistos en movimiento no manejados dentro de los parámetros que Aviatur S.A les exige a todos sus gerentes para que cumpla con los objetivos financieros que la empresa quiere alcanzar.A simple vista el cuadro nos muestra que son muchas las fortalezas que esta empresa maneja en los distintos indicadores que se analizan, una de las mejores fortalezas de Aviatur S.A son los grandes ingresos operacionales reflejados en sus
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ventas esto nos indica que se está cumpliendo con unas de las metas financieras propuestas y también la rápida recuperación de su cartera.
PLAN ESTRATEGICO DE IMPLEMENTACION
OBJETIVO GENERAL: Realizar el análisis de la situación actual de la compañía enfocándose en los planes estratégicos de mercado para generar proyecciones a futuro con la información de la empresa en tiempo de hoy.
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OBJETIVOS ESTRATEGICOS:
Ampliar cobertura estratégica de mercado en base a las estrategias de la empresa.
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Mejorar el diseño y la estrategia de implementación de los planes de innovación turística de la compañía.
Evaluar la situación actual de planes y tiquetes tarifarios que reflejen la situación ideal del mercado.
Generar la implementación de nuevos precios, reducción de costos que permitan elaborar una nueva estrategia de promociones.
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BIBLIOGRAFIA
2008. PLAN UNICO DE CUENTAS. Bogotá: Editorial LEGIS. M. EHRHARDT/ E. BRIGHAM (Ed.). (2007). Finanzas Corporativas.
México: Editorial Cengage Learning
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