entrez dans le cinéma de demain…

Entrez dans le cinéma de demain…TECHNOLOGIES NUMÉRIQUES POUR L’INDUSTRIE DU CINÉMA

Oddo Midcap Forum 2014 – Lyon – 9 et 10 janvier 2014

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Activité : hausse de 9% au 30 septembre 2013Résultats financiers : progression de 27% du résultat courant avant impôt au 30 juin 2013 Des avancées importantes dans la mise en œuvre de la stratégie depuis l’IPO• Renforcement des positions à l’international• Création d’une JV avec SmartJog/TDF

YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l’industrie du cinéma


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Notre métier

Une intervention à toutes les étapes de la chaîne de valeur

Localisation Acheminement

Distribution

Services techniques

et marketing

Installation

& maintenan

ce

ExploitationProduction

Stockage &

archivage

ProductionPost

Production

Solutions de financement

Solutions technologiques

Gestion des “péages” financant les

équipements numériques

http://empreintes-digitales.fr/medias/images/articles/cinemasalle.jpg


2011 2012

26.0

39.7

Notre profil

4

Une société de croissance et de rentabilité Prix Deloitte In Extenso Fast 50 France 2013 et Deloitte

Fast 500 EMEA 2013 pour la plus forte croissance sur 5 ans

Une société d’innovation La moitié de l’effectif composée d’ingénieurs et de

techniciens Des solutions logicielles propriétaires

Une société internationale N°1 en France, en Allemagne et en Espagne (1)

Un développement commercial dans 11 pays La confiance de plus de 190 distributeurs américains et

européens et plus de 180 exploitants européens Plus de 2 700 salles VPF déployées à date à travers

l’Europe

Une société cotée sur NYSE Euronext compartiment C depuis mai 2013

11,6 M€ levés Un flottant de 21,9% Code Isin : FR0011471291, code mnémonique : MAGIS

(1) Estimation société, dont en Espagne sur la base des seules salles VPF signées.

+53%

Évolution du CA consolidé

2011 2012

3.9

5.9+50%

Évolution du résultat opérationnel courant

en M€, chiffres audités


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Notre ambition

Devenir le n°1 en Europe des services et technologies

numériquespour l’industrie du cinéma


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Notre stratégie

Étendre la couverture géographique en Europe Poursuite de la migration des salles Ouverture de nouvelles implantations Acquisition d’opérateurs spécialisés

Enrichir l’offre de nouveaux produits et services Producteurs et distributeurs : développement de nouveaux services Exploitants : extension de l’offre de services numériques

Préparer le premier cycle de renouvellement des équipements Un marché estimé à terme entre 3 500 à 5 000 installations numériques à

renouveler par an en Europe (1), avec des premiers renouvellements attendus dès 2015

(1) Estimation société, sur la base de 36.000 écrans en Europe, à renouveler tous les 7 ans en moyenne

Des avancées importantes réalisées depuis l’IPO

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Activité : hausse de 9% au 30 septembre 2013Résultats financiers : progression de 27% du résultat courant avant impôt au 30 juin 2013Des avancées importantes dans la mise en œuvre de la stratégie depuis l’IPO• Renforcement des positions à l’international• Création d’une JV avec SmartJog/TDF



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30/09/12 30/09/13

27.7 30.1+9%

Évolution du chiffre d’affaires 9 mois consolidé

en M€

Analyse de l’activité au 30 septembre

Répartition du chiffre d’affaires consolidé

au 30 septembre 2013, par zone géographique

France54%

(sept 12 : 55%)

International 46%

(sept 12 : 45%)

Chiffres non audités


9

30/09/12 30/09/13

15.2 16.3

Évolution du chiffre d’affaires consolidé en France

en M€

30/09/12 30/09/13

12.513.8+10%

Évolution du chiffre d’affaires consolidé à l’international

en M€


+7%



10

Analyse du chiffre d’affaires consolidé

à l’international (en M€)

Allemagne Espagne Benelux

5.7

1.9

4.2

7.7

3.7

2.3

30/09/12 30/09/13

+35%

-46%+96%

Répartition du chiffre d’affaires consolidé

au 30 septembre 2013, par zone géographique

France54%

Allemagne26%

Espagne12%

Benelux8%




11

Analyse du chiffre d’affaires consolidé du pôle Services (en M€)

2.5

8.2

1.7

3.1

4.8

2.4

+27%

-41%

+40%

Évolution du chiffre d’affaires consolidé par pôle d’activité (en

M€)

VPF Services

15.412,3

19.8

10.3

+29%-17%

30/09/12 30/09/13




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Une base de clients en progressionAu 30 septembre 2013 :

2 751 écrans signés avec 180 exploitants 2 361 écrans déployés pour le compte

de 173 exploitants

2009 2010 2011 2012 S1 2013 30/09/20130

500

1,000

1,500

2,000

2,500

179636

1 571

2 1622 286 2 361

Évolution du nombre d’écrans VPF déployés

BeneluxEspagneAllemagneFrance

Soit 390 écrans signés restant à déployer

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Activité : hausse de 9% au 30 septembre 2013

Résultats financiers : progression de 27% du résultat courant avant impôt au 30 juin 2013Des avancées importantes dans la mise en œuvre de la stratégie depuis l’IPO• Renforcement des positions à l’international• Création d’une JV avec SmartJog/TDF



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Préambule / rappel : le modèle VPF (Virtual Print Fee) 1/2Modèle de financement né aux États-Unis et adapté en Europe, permettant le basculement numérique des salles

Principe : la gestion d’un péage sur les contenus●Contribution financière payée par le distributeur pour couvrir une partie de l’investissement

●Pour chaque nouveau contenu projeté, paiement d’un "VPF" par le distributeur à Ymagis

●Ces VPF couvrent entre 75%et 85% du coût des équipements

●Plus de 1 000 sorties de films chaque année en Europe(1) importance des flux générés

(1) Source : Observatoire Européen de l’Audiovisuel

Coût de revient d'une copie en 35mm livrée à l'exploitant

film au format 35mm

film au format numérique

économies

Coût de revient d'une copie numérique

livrée à l'exploitant

Contribution au financement

("VPF")

de l'année 1 à l'année 10

Coût de revient d'une copie numérique

livrée à l'exploitant

économies

à partir de l'année 10

Le paiement des VPF s’étale sur 7 à 10 ans


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Le modèle Tiers Investisseurs : YMAGIS finance les équipements

numériques, essentiellement via leasing

YMAGIS verse un loyer aux organismes financiers pour rembourser les crédits baux

L’exploitant verse à YMAGIS une participation au financement de l’équipement

Une déclinaison selon 2 modalités

Préambule / rappel : le modèle VPF (Virtual Print Fee) 2/2

Normes comptables IFRS• Retraitement des loyers :

au compte de résultat, en charges financières pour la part correspondante aux frais financiers

Au bilan, en diminution de la dette pour la part représentative du capital

• Inscription à l’actif du bilan et amortissement sur 8 ans des équipements financés

• Comptabilisation en chiffre d’affaires de la participation exploitant

• Comptabilisation en charges externes de la contribution

Le modèle Tiers Collecteur L’exploitant finance lui-même ses

équipements L’exploitant facture à YMAGIS une

contribution


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Compte de résultat consolidé simplifié

Chiffre d’affaires 20,0 17,7 +13,0%Résultat opérationnel courant 2,9 2,7 +5,3%

Résultat opérationnel 2,9 2,7 +5,3%Résultat financier (1,2) (1,4) -14,5%Résultat courant avant impôt 1,6 1,3 +27,4%

Impôts sur les résultats (0,7) (0,5) +26,9%Résultat net (2) 1,0 0,8 +27,3%

IFRS, M€, au 30/06 (1) 2012 Variation (%)2013

(1) Les comptes au 30 juin 2012 & 2013 ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes(2) Retraité de la part attribuable aux actionnaires minoritaires, le résultat net part du Groupe s’élève à 955 K€ contre 883 K€ au S1

2012 (+8,1%)


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Analyse de la structure de charges

Chiffre d’affaires 20,0 17,7 +13,0%Achats consommés (2,5) (3,7) -32,5%En % du CA 12,5% 20,9%

Charges de personnel (3,4) (2,4) +41,0%En % du CA 17,0% 13,6%

Charges externes (7,4) (5,4) +38,0%En % du CA 37,1% 30,4%

Dotations aux amortissements (3,8) (3,3) +12,5%En % du CA 18,8% 18,9%

Résultat opérationnel courant 2,9 2,7 +5,3%

2012 Variation (%)2013IFRS, M€, au 30/06 (1)

(1) Les comptes au 30 juin 2012 & 2013 ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes


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Bilan consolidé simplifié

ACTIFImmobilisations corporelles 41,6 41,7Impôts différés d’actifs 1,3 1,2Autres actifs non courants 1,6 1,3Actifs courantsdont trésorerie

35,611,4

25,45,2

TOTAL ACTIF 80,1 69,7

PASSIFCapitaux propres 19,3 7,9Dettes financières (part non courante) 32,2 32,4Autres passifs non courants 2,0 1,9Dettes financières (part courante) 10,1 11,3Autres passifs courants 16,5 16,2TOTAL PASSIF 80,1 69,7

IFRS, M€ 30/06/13 (1)

31/12/12 (1)

(1) Les comptes ont fait l’objet de la part des commissaires aux comptes d’un examen limité au 30 juin et d’une certification au 31 décembre


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Analyse de l’endettement Groupe consolidé

Trésorerie 11,4 5,2TOTAL CASH 11,4 5,2

Emprunts auprès des établissements de crédits 3,2 1,9

Intérêt sur emprunt obligataire convertible - 2,3Autres dettes financières 1,8 1,8Mobilisation de créances 3,2 2,5TOTAL DETTE HORS CREDIT BAIL 8,2 8,6

Tiers investisseur – contrat de location financement 34,1 35,1

TOTAL ENDETTEMENT BRUT 42,3 43,7

ENDETTEMENT NET 30,9 38,5

en M€ 30/06/13 (1)

31/12/12 (1)

(1) Les comptes ont fait l’objet de la part des commissaires aux comptes d’un examen limité au 30 juin et d’une certification au 31 décembre


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Tableau de flux de trésorerie

Marge brute d’autofinancement 7,5 6,0

Variation du BFR (3,0) (1,3)

Flux de trésorerie lié à l’activité 3,9 3,7Flux de trésorerie lié à l’investissement (2) (2,2) (2,1)Flux de trésorerie lié au financement (2) 4,6 (2,0)

Variation de trésorerie 6,3 (0,3)Trésorerie à la clôture 11,4 3,0

(1) Les comptes au 30 juin ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes (2) Hors investissements financés par des contrats de location financière

IFRS, M€30/06/13

(1)30/06/12

(1)

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Activité : hausse de 9% au 30 septembre 2013Résultats financiers : progression de 27% du résultat courant avant impôt au 30 juin 2013Des avancées importantes dans la mise en œuvre de la stratégie depuis l’IPO• Renforcement des positions à l’international• Création d’une JV avec SmartJog/TDF



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Renforcement des positions à l’international

Espagne Juillet 2013 : ouverture du laboratoire de Barcelone

Juillet 2013 : 39 salles supplémentaires signées avec le réseau Balaña en Espagne

Septembre 2013 : signature en Espagne de 28 salles avec Artesiete et 93 salles avec Unión Cine Ciudad

Allemagne Avril 2013 : ouverture du bureau commercial de Düsseldorf Au 30 septembre 2013 : signature de 34 nouveaux accords avec des

distributeurs indépendants Octobre 2013 : ouverture du laboratoire de Berlin


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Présentation de SMARTJOG

Branche d’activité de TDF spécialisée dans l’envoi par satellite et ADSL de contenus cinématographiques & publicitaires vers les salles de cinémaServeurs et antennes de réception déployés dans 9 pays : France, Espagne, Portugal, Allemagne, Autriche, Suisse, BeneluxRéseau de 1 600 cinémas représentant 6 000 salles connectéesLivraison en 2012 de 26 000 copies de film et 140 000 copies de film-annonce et publicité en EuropeLocation de deux transpondeurs avec une capacité totale de 140 Mb/s auprès d’Intelsat, premier fournisseur mondial de services par satelliteSolution logicielle originale, apportée à la JV

Création d’une société commune avec SMARTJOG


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Une couverture satellite permettant d’envisager un déploiement européen à grande échelle



25

Activités apportées par YMAGIS et SMARTJOG

>>Naissance du 1er

acteur européen dans la logistique

intégrée de contenus

numériques pour l’industrie du

cinéma

Transport de DCP par satellite et ligne terrestre

Solution logicielle assurant la gestion des transferts

de fichiers cinémaPlate-forme

d’archivage en ligneAutres outils

avancés d’information

Duplication et transport des DCP sur supports physiquesYmaginet : réseau privé d’envoi dématérialisé vers 450 cinémasYmaship : solution logistique intégrée pour le cinémaStockage et archivage des DCP



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pour le DISTRIBUTEUR

●Un service entièrement intégré quels que soient les modes d’acheminement

●Un acheminement des films dans l’Europe entière

pour l’EXPLOITANT●Limitation ou suppression

de la logistique/ manipulation des disques durs

●Réduction des coûts liés aux supports physiques

●Poursuite de l’automatisation de la cabine

●Accès élargi aux contenus

pour YMAGIS

●Un vecteur d’accélération commerciale

●Un point d’entrée commercial pour vendre des services complémentaires

●Une diminution à terme des coûts d’acheminement

Une offre répondant aux besoins de la filière


Jean Mizrahi

Je ne suis pas convaincu par l'utilité de cette slide qu'il est difficile de commenter.


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SATELLITE

●Permet de gérer les « circulations » de copies grâce au pré-chargement

●Prime au réseau le plus étendu

●Permet de couvrir une zone large pour distribuer des films paneuropéens (studios)

●Option viable pour les sorties nationales « larges » des distributeurs locaux

Une offre unique en Europe, qui permet d’optimiser les moyens techniques

● Vecteur économique pour les sorties limitées

● Permet d’apporter immédiatement une solution dans les pays peu équipés en récepteurs satellite/ ADSL

● Garantit la sortie du film sur tous les sites y compris en cas de panne de récepteurs

SUPPORTS PHYSIQUESLIAISONS FILAIRES

● Permet d’assurer la distribution des sorties limitées

● l« Paquets manquants » d’une diffusion satellite peuvent passer par l’ADSL ou la fibre

● Répond à une demande naissante de téléchargement de contenus à la demande par les cinémas

YMAGIS, seul acteur européen pouvant apporter une solution intégrée



28

-

Number of connected

sites

Geographical coverage+

+

-

Europe, 1 800

4 countries, 700

Europe, 1 000France, 600

France, 0 ADSL/Fiber project

UK, 250Scandinavia,

600


L’environnement concurrentiel

Pas de projet connu

Netherlands, 100

28

http://www.deluxedigital.co.uk/


29

Q4 2013 / début 2014 : Réalisation effective des apports au 30/11/2013 Lancement de la nouvelle entité, Smartjog Ymagis Logistics Mise en place d’une politique commerciale unifiée Evolution du modèle économique de mise à disposition des

terminaux Mise en place des financements nécessaires à l’extension du

parc Poursuite du déploiement des terminaux de réception

2014 : Négociation d’accords locaux ou pan-européens avec les

distributeurs Accélération du déploiement en France et dans le reste de

l’Europe

Le plan de marche



30


30/11/2013 : tenue de l’AGE de SmartJog-Ymagis Logistics (SYL) entérinant les apports de SMARTJOG et YMAGISCA proforma 2013 de SYL de l’ordre de 7 M€ en hausse de 14% vs. 2012Intégration comptable à compter du 1er décembre 2013 dans les comptes d’YMAGISUne équipe de 25 personnes, dont 12 issues d’YMAGIS, qui opérera depuis les bureaux d’YMAGIS1 800 cinémas connectés en Europe dont 1 600 équipés d’un récepteur de transmissionUn déploiement commercial déjà engagé, avec des premiers contrats attendus début 2014Objectif 2014 : croissance significative du parc installé en adressant d’abord l’Europe de l’Ouest puis l’Europe de l’Est

Point d’étape début décembre 2013


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Nos priorités

Réussir le déploiement commercial de SYL et de son parc installéDéployer les contrats signés en EspagneDévelopper la clientèle en Allemagne afin de renforcer notre pénétration sur la zoneCreuser l’écart technologiquement par l’enrichissement de notre offre innovante de logicielsEtendre notre couverture géographique à de nouvelles zonesTrouver de nouvelles opportunités d’acquisitions permettant d’étendre notre offre de produits et/ou de services auprès des distributeurs et des exploitants


32

31.55%

23.99%

22.58%

21.88%

38.79%

24.23%

23.36%

13.61%

Fondateurs OTC AM Odyssée Venture Public

Répartition du capital Répartition des droits de vote

Caractéristiques du titre

Code ISIN : FR0011471291Code Reuters : MAGIS.PACode Bloomberg :

MAGIS:FP

Compartiment de marché : NYSE Euronext CNombre de titres : 6

495 531Nbre moyen de titres/ jour : 3 266sur 3 mois glissants au 06/01/2014

Cours au 06/01/2014 : 7,30 €

Capitalisation au 06/01/2014 : 47,4 M€

Plus Haut 12 mois : 7,60 € (18/10/13)

Plus Bas 12 mois : 6,52 € (03/09/13)

Evolution du cours de bourse depuis l’IPO


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Calendrier de communication financière 2013/2014

11 février 2014 : chiffre d’affaires de l’exercice 2013

25 mars 2014 : résultats de l’exercice 2013

13 mai 2014 : chiffre d’affaires du 1er trimestre 2014


Site internetwww.ymagis.fr

Contacts investisseurs :Jean-Marie DURADirecteur général délégué01 79 97 78 [email protected]

ACTIFIN (communication financière)Alexandre COMMEROT01 56 88 11 [email protected]

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entrez dans le cinéma de demain…

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