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UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA
FACULTAD DE INGENIERIA ECONOMICA, ESTADISTICA Y
CIENCIAS SOCIALES
Aplicación de la Regresión Logística para la clasificación de clientes naturales en el sector microfinanzas según la
probabilidad de mora establecida en la Edpyme Creciendo
TESIS
Para optar el Título Profesional de Ingeniero Estadístico
Por la modalidad de Tesis
Elaborado por:
Dennis Antonio Gamboa Gutierrez
Lima – Perú
2015
1
INDICECAPITULO I.........................................................................................................................................3
ANTECEDENTES..................................................................................................................................3
1.1 Investigaciones...................................................................................................................3
1.2 Aspectos Generales............................................................................................................6
CAPITULO II......................................................................................................................................19
PROBLEMA DE INVESTIGACION........................................................................................................19
2.1 Descripción del problema.................................................................................................19
2.2 Formulación del problema...............................................................................................21
2.3 Objetivos..........................................................................................................................22
2.4 Hipótesis...........................................................................................................................22
2.5 Justificación......................................................................................................................23
CAPITULO III.....................................................................................................................................24
MARCO TEORICO..............................................................................................................................24
3.1 Regresión Logística...........................................................................................................24
3.2 Definición de términos básicos.........................................................................................29
CAPITULO IV.....................................................................................................................................32
METODOLOGIA................................................................................................................................32
4.1 Población en estudio........................................................................................................32
4.2 Fuentes de información....................................................................................................32
4.3 Definición de variables.....................................................................................................33
4.4 Preparación de los datos..................................................................................................34
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CAPITULO I
ANTECEDENTES
1.1Investigaciones
1.1.1 Título de la investigación:Un Modelo de Credit Scoring para instituciones de microfinanzas en el marco de
Basilea II
Autores: Salvador Rayo Cantón, Juan Lara Rubio y David Camino Blasco
Lugar: Lima - Perú
Año: 2010
Descripción: El objetivo de esta investigación es diseñar un modelo de Credit Scoring para una
institución sometida a supervisión y especializada en microcréditos, como es la
Entidad de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (Edpyme) sistema
financiero.
Conclusiones:Una revisión bibliográfica de la literatura sobre Credit Scoring para instituciones de
microfinanzas ha permitido comprobar que no existen muchos trabajos sobre el
tema. Aproximadamente hay una decena de publicaciones donde se han diseñado
modelos de Scoring para medir el riesgo de crédito de estas entidades
microfinancieras. Ello indica que todavía queda amplio margen de investigación en
esta línea. En tal sentido, el objetivo principal objetivo del presente trabajo es
diseñar un modelo de Credit Scoring para la cartera de microcréditos de la
Edpyme Proempresa, entidad supervisada en el sistema financiero del Perú.
3
1.1.2 Titulo de la investigación:Método de clasificación para evaluar el riesgo crediticio
Autor: Geraldine Judith Vigo Chacón
Lugar: Lima - Perú
Año: 2010
Descripción:Se comparan dos métodos clásicos de clasificación: Análisis de Regresión
Logística y Arboles de Clasificación, con el método de Redes Neuronales. La
comparación se realizo en base al poder de clasificación y predicción de los
modelos obtenidos en la evaluación del Riesgo Crediticio.
Conclusiones:No existe diferencias en el porcentaje de error de entrenamiento en los métodos:
regresión logística y arboles de clasificación utilizados para la clasificación de los
clientes que solicitan un préstamo; sin embargo con las redes neuronales se
obtuvo un 84.18% de buena clasificación y un 74.32% de buena predicción.
Con el modelo de Regresión Logística, se obtuvo un mayor error en la clasificación
y predicción debido a que este método es sensible a los valores influyentes, al
igual que los arboles de clasificación, por otro lado la red neuronal es insensible a
valores influyentes.
1.1.3 Título de la investigación:Aplicación del Análisis Discriminante y Regresión Logística en el estudio de la
morosidad en las entidades financieras. Comparación de resultados
Autores: M. Jesus Mujer Quintana, Ana García Gallego y M. Eva Vallejo Pascual
Lugar: Castilla y León - España
Año: 2005
Descripción:En este trabajo se presentan los resultados de un estudio empírico realizado en
Castilla y León, mediante la aplicación de dos técnicas estadísticas a una muestra
de clientes de entidades financieras implantadas en dicha comunidad con el fin de
valorar el riesgo de crédito. A su vez, se determina el método que permite
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discriminar mejor entre clientes morosos y no morosos, lo que se realiza a partir
de una serie de factores que influyen en el comportamiento de pago de los
clientes.
Conclusiones:Los dos modelos estimados mediante un análisis discriminante y regresión
logística son significativos, como los muestran los estadísticos calculados para
valorar la significación de cada modelo. Además, poseen una elevada capacidad
predictiva, sobre todo entre los clientes no morosos, ya que la primera técnica
clasifica correctamente a la totalidad de tales individuos, alcanzando, la segunda,
una tasa de aciertos del 98.1%. Dichos porcentajes son menores en cuanto a los
individuos morosos, siendo porcentajes de clasificación correcta del 88.9% para el
análisis discriminante y del 94.4% para la regresión logística, lo que resulta en una
tasa de aciertos del 97.1% para ambos modelos.
1.1.4 Titulo de la investigación:Diseño de un modelo matemático para optimizar la gestión de un sistema de
cobranza en una empresa comercial
Autor: Hugo Renan Ruiz López
Lugar: Guayaquil - Ecuador
Año: 2013
Descripción:El objetivo de esta investigación fue el diseño de un modelo matemático para
optimizar la gestión de un sistema de cobranzas en un empresa comercial. Para
ellos se desarrollaron varios modelos bajo diferentes metodologías tradicionales
como Arboles de Decisión, Regresión Logística y Análisis Discriminante, los
cuales resultaron significativos y estables
Conclusiones:Los clientes de riesgo alto son más fáciles de detectar en los tres modelos
realizados.
5
Los clientes con mayor tasa de malos son más fáciles de segmentar por los tres
modelos.
De acuerdo al análisis comparativo de los tres modelos el realizado por medio de
regresión logística clasifico mejor a los clientes.
1.2 Aspectos Generales
1.2.1 Historia y evolución de las microfinanzasPrevio a la década de los ochenta del siglo XX, en algunos países
subdesarrollados, las gobiernos eran el medio por excelencia para el otorgamiento
de créditos a los pequeños agricultores. En la mayoría de las ocasiones éstos eran
asignados a los representantes de las poblaciones rurales para ser administrados
y muchas de las veces nunca llegaban a los agricultores.
En otros países estos apoyos no existían y los agricultores solicitaban créditos al
usurero local pagando intereses desproporcionados. Así, los requerimientos de
capital para poder apoyar a una determinada población siempre eran insuficientes
y las pérdidas sustanciales.
En la década de los setenta, en Bangladesh, el doctor Mohammed Yunus ganador
del premio Nobel de la Paz en el año 2006 por sus esfuerzos para incentivar el
desarrollo social y económico desde abajo, ideó un esquema de préstamos
colectivos para personas sin tierra que cristalizaron en lo que actualmente se
conoce como el Banco Grameen que, de acuerdo a la información publicada en
www.mixmarket.com atiende actualmente a más de 6.4 millones de clientes. Fue
así que nació el concepto de microfinanzas cuya definición puede ser la industria
dentro de los mercados financieros cuyas metodologías de operación y productos
estén dirigidas a sectores de la población de bajos ingresos y sin acceso a los
servicios financieros comunes con el objetivo de estimular actividades productivas.
La estrategia del Grameen se basó en diseñar préstamos en los que la
responsabilidad del pago era común a todos los miembros de un grupo de
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agricultores bajo la evaluación y asesoría financiera del banco y con la promesa
de un nuevo crédito si el actual se pagaba correctamente, a cada miembro del
grupo se le solicitaba también una garantía líquida (obtenida del mismo préstamo)
que sería devuelta al final del plazo a manera de ahorro o bien se ejecutaría si el
pago de alguna de sus amortizaciones no era cubierta, con lo que el cliente se
veía obligado al repago del crédito obteniendo además un beneficio monetario.
Es a partir de la década de los ochenta, que algunos gobiernos, bancos rurales y
Organizaciones No Gubernamentales (ONG) en países del sureste asiático por su
cercanía con Bangladesh, empezaron a diseñar y aplicar nuevos modelos
crediticios (muchos de ellos inspirados en el Banco Grameen) dirigidos a sectores
de la población económicamente activa, de bajos ingresos y sin acceso a los
servicios financieros comunes, como alternativa a los tradicionales subsidios
gubernamentales. El primer paso consistió en eliminar a los intermediarios y
otorgar créditos baratos proporcionados directamente, en los que los gobiernos
asumían la responsabilidad de subsidiar dichos préstamos y los donantes (ONG),
la administración.
El principio básico era apoyar a este sector de bajos ingresos para convertirlo en
autosustentable y generador de ganancias, a través del financiamiento de
actividades productivas, el ahorro y la asesoría especializada, entre otros. Las
actividades productivas consideradas iban desde el financiamiento de semillas
para un pequeño agricultor en una zona rural hasta el de herramientas para un
carpintero en una zona semiurbana.
En 1961, Joseph Blatchford, un estudiante norteamericano, fundó junto con
algunos de sus compañeros de la escuela de derecho de la Universidad de los
Ángeles California (UCLA por sus siglas en inglés), el llamado grupo Acción
Internacional (Acción), después de haber visitado 30 ciudades de Sudamérica en
una gira amateur de tenis en la que observó la situación de pobreza que en éstas
se vivía. El objetivo de esta fundación era (y sigue siendo) formar una iniciativa de
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desarrollo comunitario dirigida a ayudar a los pobres a que se ayuden a sí mismos.
Fue en el año 1989, después de reunir fondos suficientes entre la sociedad
norteamericana, que apoyaron el desarrollo de préstamos colectivos para
vendedores callejeros principalmente en Brasil, Venezuela y Colombia.
Actualmente este grupo cuenta con presencia en África, América y Asia,
proporcionando fondos para instituciones microfinancieras, gracias al apoyo y
retroalimentación de la Agencia Estadounidense para el Desarrollo Internacional
(USAID por sus siglas en inglés), que es una instancia independiente del gobierno
federal estadounidense entre cuyos objetivos principales se encuentra velar por la
sustentabilidad económica de largo plazo de países pobres o en desarrollo. La
importancia del USAID dentro del desarrollo de las microfinanzas ha sido poner en
contacto a las microfinancieras de países pobres con grupos como Acción,
permitiendo así el flujo de capitales.
Durante los inicios de la década de los noventa y siguiendo el mismo esquema
que el Banco Grameen, se fundó en Bolivia con el apoyo del USAID y grupo
Acción, el Banco Sol, que a mediados de esta misma década se constituyó como
una institución financiera formal, con productos dirigidos al sector de bajos
recursos.
Debido no sólo al volumen de clientes tan considerable que había logrado, sino
también a las pruebas fehacientes de que los créditos que otorgaba podían ser
rentables gracias a su buen diseñó, su eficiencia operativa (la cual se traduce en
bajos costos), al apoyo que recibió para su proceso de calificación mediante
asesorías sobre mejores prácticas (que le permitieron cumplir con las normas que
los mercados financieros exigen a sus participantes) y, sobre todo, el
asesoramiento a los clientes y la correcta evaluación del destino que tendrían los
préstamos. Fue así que en 1994, el grupo Acción ayudó a que Banco Sol vendiera
certificados de depósito en el mercado financiero de E.U.A., respaldados tan solo
por la buena referencia de una mujer que vendía naranjas en las calles de La Paz.
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Por primera vez, las principales instituciones financieras del mundo invirtieron en
las microfinanzas no por ser una iniciativa benéfica, sino por ser un buen negocio.
Banco Sol se convirtió en el pionero en atraer a instituciones microfinancieras al
mercado financiero formal. Es a finales de los noventas y durante toda la década
pasada, que las microfinancieras han logrado generar toda una industria después
de que miles de instituciones alrededor del mundo imitaran los ejemplos antes
citados.
En conclusión podemos decir que la evolución que llevó a las microfinanzas de ser
subsidios a una industria rentable y atractiva en los mercados financieros
formales, fue la necesidad de hacer estas instituciones autosustentables y
generadoras de ganancias, para que prevalecieran y su principal objetivo, el
acceso de los pobres a servicios financieros de calidad para contrarrestar la
pobreza, pudiera ser alcanzado mediante la formalización con el apoyo de
gobiernos y algunas ONG, lo cual produjo también el desarrollo de una industria
sana. Sobre el apoyo de los gobiernos, un ejemplo puede ser el de nuestro país,
donde las bancas de desarrollo otorgan fondos de muy bajo costo a las entidades
y al mismo tiempo imponen reglas de operación que poco a poco van
evolucionando hasta que pueda llegarse a una transición ligera a una industria
formal.
1.2.2 Surgimiento de las microfinanzasLa economía mundial no distribuye la riqueza por igual en todas las regiones del
planeta, en tanto en cuanto admite un marcado contraste entre la riqueza y la
pobreza. Según esto, la Organización Mundial de la Salud (OMS), ya cuantificaba
en el año 1995 una cifra de 1.000 millones de personas que vivían en situación de
seria precariedad, lo cual supone una quinta parte de la población mundial.
Entre otras, América Latina, África, China, La India, etc., son las regiones donde la
concentración de estas personas con recursos limitados es mayor, sin olvidar que
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también podemos encontrarlas en países desarrollados con mayor dotación
económica.
La pobreza es un fenómeno que ha existido durante toda la historia de la
humanidad, siendo a la mujer a quien más afecta, teniendo en cuenta que las
éstas han tenido mayores dificultades que el hombre a la hora de acceder a los
servicios financieros. Por este motivo, puede decirse que a lo largo de la historia el
desempeño de la actividad económica y, por tanto, creación de riqueza ha sido un
rol desempeñado por el hombre, hecho que ha sido diversas culturas sociales.
Sobre esto, el Fondo de Desarrollo de las Naciones Unidas para la Mujer
(UNIFEM) ha estimado que las mujeres generan aproximadamente el 10% de los
ingresos totales mundiales.
Desde hace 25 años han surgido numerosas iniciativas con el objetivo de activar
ciertos mecanismos de financiación para la microempresa. Dichas iniciativas han
partido, principalmente, de Organizaciones No Gubernamentales (ONGs),
instituciones financieras sin fines de lucro y organismos internacionales. En este
sentido, desde mediados de los años ochenta, en la mayoría de países de
América Latina, vienen funcionando numerosas ONGs de tipo social financiadas,
básicamente, por donaciones de la comunidad internacional y con la finalidad de
atender a ciertos sectores marginados de la población que disponen de escasos
recursos económicos. Esta atención se realiza ofreciendo servicios financieros en
regiones marcadas por la depresión económica, tanto en áreas rurales como
urbanas, motivo por el cual estas entidades comenzaron a convertirse en un motor
de desarrollo económico y microempresarial a la vez que en un sistema eficiente
de generación de empleo.
Por aquel tiempo, dada la ausencia de oferta crediticia a la pequeña y micro
empresa por parte de las grandes entidades bancarias, las ONGs, por su alcance
y gran cobertura geográfica, se asentaron como una importante fuente institucional
de crédito, desarrollando su actividad sin someterse a ninguna regulación
10
financiera y sin encontrarse bajo la supervisión de ningún organismo regulador o
cualquier otra institución análoga.
Esta situación repercute directamente en el hecho de que las organizaciones de
desarrollo no pudieran captar ahorros del público en forma de depósitos, lo cual
imposibilita y obstaculiza su expansión a nivel territorial.
Por su parte, las ONGs encontraron dificultades a la hora de llevar a cabo
actividades de crédito, lo que condujo a la necesidad de formalizarse por éste y
por otros motivos que exponemos a continuación:
Permitir a ciertos sectores de la población la incorporación al sistema
financiero donde podrán disfrutar de servicios de diversa índole.
Asegurar un buen funcionamiento del sistema microfinanciero y así crear
vías de canalización de recursos hacia sectores a los que no llega la banca
corporativa.
Intento de cubrir la demanda real insatisfecha de servicios financieros por
insuficiencia de intermediarios financieros en la pequeña y microempresa,
en zonas rurales y urbanas.
Proporcionar a las ONGs, una vez formalizadas, una forma jurídica
contemplada en la legislación que pueda aportar una estabilidad y
tranquilidad jurídica al sistema.
Incrementar y completar la estructura financiera así como las modalidades
en las que se pueden instrumentar las operaciones de crédito.
Las entidades de microfinanzas, teniendo en cuenta sus comienzos como ONGs,
nunca deben desaprovechar la experiencia que hayan podido acumular bajo la
figura de éstas últimas, conservando, para ello, todas la metodologías de gestión
de créditos utilizadas cuando las ONGs financieras aún no se encontraban
formalizadas.
Según Vereda del Abril (2002), “los microcréditos y microfinanzas surgieron
cuando determinadas personas, con creencias en el ser humano y con voluntad
11
de ayuda fueron capaces de prestar pequeñas cantidades de dinero a los pobres
que no tenían tierras, ni propiedades, ni salarios, pero tenían la fuerza vital para
salir de la miseria con dignidad, creándose su propio trabajo”. Resulta difícil
concretar quienes fueron las personas que desarrollaron esta labor por primera
vez de forma continuada y generalizada, pero sí que podemos decir que en
Bangladesh, en 1976, el profesor Muhammad Yunus, jefe del programa de
Economía Rural de la Universidad de Chittagong, dirigió un proyecto de
investigación en el que se le ocurrió diseñar un sistema y metodología de crédito
cuyo fin era la cobertura crediticia en zonas rurales, zonas donde no llegaban los
servicios bancarios tradicionales.
Como claros ejemplos de Entidades que dieron origen a las microfinanzas
podemos citar tanto el Grameen Bank, banco que fue creado por Muhammad
Yunus, y Banco Sol, entidad originaria de las microfinanzas que opera en Bolivia,
país donde, en la actualidad, están más desarrolladas las microfinanzas.
1.2.3 Funcionamiento actual de las microfinanzasLas microfinanzas es el negocio de préstamos de crédito y otros servicios
financieros a los discapacitados pobres y de otro tipo en el mundo. Muchos de los
beneficiarios en las microfinanzas transacciones viven en países en desarrollo y
reciban microcréditos para financiar sus pequeñas empresas.
Elementos de las microfinanzasEl microcrédito es el servicio más reconocido bajo el paraguas de las
microfinanzas, pero no es el único. Las instituciones financieras que se ocupan en
las microfinanzas también proporcionan acceso a los ahorros y cuentas corrientes
y productos de seguros a las personas que son incapaces de acceder a dichos
servicios a través de instituciones financieras ordinarias.
Microfinanzas y pobreza
12
Casi todos los beneficiarios de microcréditos son ciudadanos de Naciones
empobrecidas y suelen tienen una empresa no oficial, como la cría de ganado,
hornear pan o confección de ropa. Con los préstamos que reciben de las
instituciones microfinancieras, que son capaces de invertir en sus negocios y
canales de distribución segura y empezar a hacer más dinero de manera
consistente. Estos clientes no califican para créditos tradicionales porque la
mayoría del tiempo tiene sin garantía y sin fondos para pagar el préstamo. Las
instituciones microfinancieras utilizan varios métodos, incluyendo crédito grupal,
para asegurar el reembolso. Muchos de los dueños de microempresas son
capaces de empezar a vivir por encima de la línea de pobreza como resultado del
uso de microcréditos.
Las microfinanzas y el crecimiento económicoEl crecimiento de las pequeñas empresas que utilizan microcréditos conduce al
crecimiento económico global en las regiones empobrecidas. Los beneficiarios de
microcréditos ganan un ingreso estable y son capaces de comprar más productos
ellos mismos. Este intercambio mayor realce a pueblos y ciudades en los países
en desarrollo. Microfinanzas desempeña un papel especialmente importante en las
zonas rurales, donde la oportunidad de crédito es muy limitada.
Microfinanzas y ahorrosMuchos receptores de servicios microfinancieros no tienen una forma segura de
ahorrar dinero. Pueden mantener efectivo alrededor de sus hogares o comprar
algo deseando venderlo después. No hace falta decirlo, estas opciones de ahorro
son muy inseguras e ineficaces. Alguien puede robar su dinero u otros bienes, y lo
que esperan vender puede ser ilíquido. Una de las funciones de las microfinanzas
está proporcionando una igualdad de oportunidades para todos ahorrar dinero.
Las instituciones microfinancieras ayudar a las personas establecer cuentas
bancarias y empezar a construir sus ahorros.
1.2.4 Las microfinanzas en el Perú
13
Perú es el líder de las microfinanzas en la región. Seis años consecutivos
ocupando el primer lugar del ranking del Microscopio Global, elaborado
por Economist Intelligence Unit (EIU), como el país con el mejor entorno para los
negocios para las microfinanzas a nivel mundial, es galardón indiscutible para que
los países de la región quieran "copiar" su receta.
Analizar el entorno de las microfinanzas en Perú, cómo llegó a ocupar el primer
lugar del ranking en el Microscopio y qué es lo que debe hacer para no bajar de
escalafón, resulta fundamental no sólo para las instituciones microfinancieras
peruanas, sino también para aquellas que quieren reproducir este exitoso modelo
en América Latina y a nivel mundial.
Actualmente, la oferta de financiamiento para el microcrédito es efectuada por
entidades reguladas y no reguladas, entre ellas una veintena de ONGs, 10
EDPYMES, 10 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito, 13 Cajas Municipales de Ahorro
y Crédito, 15 Cooperativas de Ahorro y Crédito, 8 financieras, MIBANCO y algunos
bancos comerciales, con un alcance de 4,1 millones de clientes, según cifras de
entidades que reportan al Microfinance Information Exchange (MIX).
Según el Microscopio, tres factores importantes contribuyeron para que
Perú tenga el mejor entorno de negocios para las microfinanzas:
Entorno regulatorio muy adecuado. El ente regulador principal de las
microfinanzas en Perú es la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(SBS), entidad que ha implementado una serie de normas para crear un
mercado imparcial y competitivo. No hay topes a las tasas de interés, los
requisitos de capital son razonables y las barreras para el ingreso son
bajas. Hay altos niveles de transparencia, las tasas de interés efectivas y
los estados financieros de las microfinanzas deben publicarse en los
medios de prensa y sus respectivas páginas de internet, así como también
los mecanismos de resolución de conflicto entre clientes.
14
Un mercado competitivo e innovador, apuntalado por una adecuada
supervisión y la existencia de centrales de riesgo sólidas. Perú ha puesto
en práctica diversas estrategias tecnológicas y crediticias, para la captación
y la provisión de servicios colaterales de manera directa o con la
intervención de terceros (microseguros, remesas, medios electrónicos y de
telefonía móvil, mejora de vivienda, uso de energía renovable, etc.).
Avance en medidas de protección de los clientes. Perú ha ido más allá de la
implementación de las mejores prácticas y ha puesto todo su empeño en la
educación de los clientes, para que estos entiendan los conceptos
financieros (ver Portal de Educación Financiera) y, a su vez, conozcan sus
derechos. La SBS y el Ministerio de Educación son entidades pioneras en
la región, al poner en práctica planes de estudio con énfasis en educación
financiera en las escuelas peruanas. Asimismo, se ha instalado un comité
de organizaciones privadas conformada por gremios de microfinanzas y
bancos e institutos de investigación, entre otros, para alentar la educación
financiera.
Al mismo tiempo, el buen desarrollo de las microfinanzas en Perú se debe también
a la estabilidad económica del país, que cuenta con una diversidad de
características favorables, entre ellas, sólidos fundamentos macroeconómicos,
fuerte mercado interno, altas reservas internacionales, además de contar con un
sector financiero sólido, rentable y bien capitalizado; factores que en conjunto,
representan un escudo frente a "shocks" externos. La legislación nacional no
impone obstáculos a los microcréditos y la documentación no es excesiva.
A lo anterior se suman las dificultades iniciales de acceso a crédito, especialmente
para los más pobres 12,7% de la población vive con menos de dos dólares por
día, según datos del Banco Mundial y el gran espíritu emprendedor de gran parte
de la población que contribuye a una alta demanda de servicios microfinancieros,
15
que ha sido de gran beneficio para el desarrollo potencial de las microfinanzas en
Perú.
También el sector microfinanciero peruano enfrenta hoy una serie de retos, entre
ellos las presiones sobre la rentabilidad, debido a que la fuerte competencia por el
mercado de las microfinanzas ha presionado a la baja las tasas de interés. De
septiembre de 2012 a septiembre de 2013, la rentabilidad patrimonial del sector
pasó de 14,4% a 10,54%. Factores como la desaceleración del crédito y la
saturación de algunos mercados también jugaron un papel importante en este
retroceso.
El incremento de clientes con créditos múltiples es también un reto. El desarrollo y
empleo de nuevas tecnologías: dinero electrónico, corresponsales, telefonía móvil
vía wap e internet, permitirán mayores eficiencias y creciente cobertura. Y la
instalación y/o fortalecimiento de unidades de inteligencia comercial podrían ser la
clave para tomar decisiones más acertadas a la hora de monitorear portafolios y
definir actuales y potenciales mercados.
De la mano con ello, el fortalecimiento del talento humano, desde los órganos de
dirección, mandos medios y personal operativo, se convierte en trascendente,
buscando generar una nueva capa de profesionales en todos los niveles, que
recojan las buenas prácticas pero que a su vez doten a la gestión de conceptos y
elementos modernos e innovadores.
De la superación de estos retos y desafíos dependerá el seguir siendo el “modelo”
de las microfinanzas para la región y el mundo. Pero más importante aún,
continuar brindando acceso a los servicios financieros a los peruanos más pobres.
1.2.5 Proceso de captación en microfinanzas
Un mercado cambianteEn los primeros tiempos de la industria microfinanciera, el principal enfoque de las
instituciones de microfinanzas estuvo dirigido al desarrollo de sólidas operaciones
16
de crédito. Los recursos financieros y humanos estaban dedicados a los
departamentos de crédito y el tiempo de la gerencia, a supervisar las funciones
crediticias. Para la mayoría de las organizaciones de microfinanzas, los
indicadores institucionales que se controlaban eran los desembolsos, el atraso en
los pagos y la cartera pendiente.
En los últimos años, sin embargo, el sector de las microfinanzas se ha vuelto muy
dinámico y las organizaciones, cada vez en mayor escala, enfrentan nuevos
desafíos en el mercado entre los que se incluyen una implacable competencia,
demanda de productos diversificados y clientes más selectivos. Como resultado
de esto, los proveedores de microfinanzas afrontan un incremento en las tasas de
deserción de clientes y algunas veces bajos porcentajes en la atracción de los
mismos.
En este mercado cambiante, las organizaciones de microfinanzas han comenzado
a reconocer que sus operaciones se pueden fortalecer mediante el empleo de
técnicas de mercadeo, que tradicionalmente se aplican en el sector privado.
El poder del mercadeoEl mercadeo se define como “el proceso gerencial que identifica, anticipa y
satisface las necesidades del cliente de manera rentable”. Las prácticas de
mercadeo del sector privado pueden incrementar significativamente el porcentaje
en el que las organizaciones atraen nuevos clientes y reducir el número de
clientes que pierden cada año.
La función más importante del mercadeo, en las microfinanzas, consiste en el
desarrollo de una cultura centrada en el cliente que fortalezca, en diferentes
formas, los lazos existentes entre la organización y el cliente, y entre éstas se
incluyen:
Hallar al cliente:
17
El mercadeo ayuda a las organizaciones a incrementar su base de clientes al
expandirse en nuevos mercados y trabajar con nuevos segmentos de clientes. El
mercadeo también ayuda a las organizaciones a alcanzar su misión social, al
garantizar que las personas de bajos ingresos conocen los servicios que están
disponibles para ellos.
Escuchar al cliente: Aunque las organizaciones de microfinanzas están en contacto físico cercano con
sus clientes, muy a menudo carecen de un enfoque Introducción iii sistemático
para escucharlos. El mercadeo ayuda a las organizaciones a diseñar mecanismos
que les permitan conocer lo que los clientes necesitan y desean.
Dar respuesta al cliente:El departamento de mercadeo es la voz del cliente en la organización. Asegura
que la organización considera las necesidades de sus clientes en cada punto de
decisión y encuentra la forma de responder a esas necesidades.
Retener al cliente:El mercadeo asegura que la organización brinda especial atención a sus actuales
clientes y los mantiene leales a la institución.
18
CAPITULO II
PROBLEMA DE INVESTIGACION
1.
2.
2.1Descripción del problema
El sector de la microfinanzas está experimentando problemas provocados en gran
parte por el crecimiento desmesurado en su plan de expansión y por el
otorgamiento de créditos sin una adecuada gestión de riesgo crediticio.
Se observa en los últimos 5 años una caída paulatina en la rentabilidad del sector
de microfinanzas, como consecuencia principalmente de:
La penetración de la banca comercial que entre otros aspectos ha
presionado a la baja las tasas de interés activas.
19
La estructura de pasivos poco flexibles, con una fuerte dependencia de
depósitos a plazo (CMACs) y adeudados (Edpymes) cuyos costos
presionan los márgenes.
El mayor gasto en provisiones producto del deterioro generado en la cartera
por el sobreendeudamiento de los clientes
El incremento de gastos operativos debido a la agresiva estrategia de
crecimiento y penetración implementada por las microfinanzas como
respuesta a la creciente competencia.
Por otro lado, en los últimos años las microfinanzas con el fin de retener clientes
antiguos producto de la competencia con la banca comercial, han venido
aplicando una metodología crediticia especializada en microempresa a productos
distintos o más desarrollados, con montos más elevados lo cual ha tenido un
impacto tanto en la calidad de cartera como en los resultados. El acelerado
crecimiento por colocar y aumentar (o mantener) participación durante los últimos
años sin una adecuada planificación y control interno afectó de manera importante
la calidad de cartera.
Las microfinanzas perdieron de vista su segmento objetivo, así como su misión de
seguir bancarizando al orientarse en otros negocios y productos que excedían su
capacidad de intermediación financiera y patrimonial, lo que se tradujo en una
desaceleración del crecimiento de número de deudores.
Es de mencionar que en el mercado persiste el problema del
sobreendeudamiento, que se encuentra relacionado directamente con el aumento
del crédito promedio por deudor debido a las campañas de ampliación de crédito y
compra de cartera que no convergen con la orientación inicial que tuvieron las
microfinanzas, cuyo objetivo principal es otorgar microcréditos a las
organizaciones y personas que no tenían acceso a la banca tradicional o que por
su propia característica no son el mercado objetivo de la misma.
20
En tal sentido, es muy importante el restablecimiento de la visión y estrategia, así
como adoptar medidas de control interno y riesgo crediticio que preserven la
calidad de cartera y en consecuencia, la rentabilidad del negocio.
Los factores señalados han originado una reducción progresiva de los márgenes
de las microfinanzas. Esto configura un escenario de mayor riesgo toda vez que la
principal fuente de crecimiento de estas entidades está asociada a la propia
capacidad de generación, sobre todo en las Cajas Municipales cuyos accionistas
(gobiernos locales) no dispondrían de recursos financieros que puedan destinarse
en calidad de aportes y así fortalecer, de ser necesario, su patrimonio. De
profundizarse los aspectos señalados la sostenibilidad de las Cajas Municipales
podrían verse muy afectada en el mediano plazo.
2.2Formulación del problema
Uno de los grandes problemas a los que se enfrentan las empresas que brindan
este tipo de créditos es el nivel de informalidad en el que se encuentra los
pequeños negocios y su idea de mantenerse así por mucho tiempo con el afán de
sobrevivir.
Este tipo de inconvenientes es lo que dificulta poder llevar un control de aquellos
clientes que puedan caer en mora y realizar pronósticos respecto a las
características que cada uno pueda tener.
Para tal problemática, planteamos las preguntas de investigación:
2.2.1 Problema general
¿De qué manera la clasificación de los clientes solicitantes de créditos en el sector
microfinanzas de acuerdo a los rangos de probabilidad de mora en el mes de
Agosto del 2014 contribuye a una mejor gestión en la Edpyme Creciendo?
21
2.2.2 Problemas específicos
¿Cómo es la distribución de los clientes de créditos en el sector microfinanzas
para el mes de Agosto del 2014 según los rangos de probabilidad de mora
establecidos por la Edpyme Creciendo?
¿Cuáles son los factores de riesgo que incrementan la probabilidad de presentar
mora a lo largo de la vida del crédito en el sector microfinanzas?
2.3Objetivos
2.3.1 Objetivo general
Clasificar a los nuevos clientes solicitantes de créditos en el sector
microfinanzas de acuerdo a los rangos de probabilidad de mora
establecidos por la Edpyme Creciendo en el mes de Agosto del 2014.
2.3.2 Objetivo especifico
Determinar los factores de riesgo que incrementan la probabilidad de
presentar mora a lo largo de la vida del crédito en el sector microfinanzas.
Clasificar a los clientes que cuentan con un crédito en el sector
microfinanzas de acuerdo a los rangos de probabilidad de mora en la
Edpyme Creciendo en el mes de Agosto del 2014
2.4Hipótesis
2.4.1 Hipótesis general
Existen características que diferencian el tipo de riesgo para un crédito en
el sector microfinanzas en la Edpyme Creciendo
2.4.2 Hipótesis especifica
22
Los clientes de sexo femenino que cuentan con créditos en el sector
microfinanzas de la Edpyme Creciendo, tienen menor riesgo de presentar
mora que los clientes de sexo masculino.
Los clientes del sector microfinanzas que solicitan préstamos mayores a
2500 soles poseen menor riesgo de presentar mora que aquellos que
solicitan prestamos menores a 2500 soles
2.5Justificación
En los países desarrollados, las entidades financieras apoyan su decisión de
concesión de un crédito en modelos matemáticos que predicen su probabilidad de
impago a partir del comportamiento pasado de una cartera, con el objetivo de
mejorar la eficiencia y la cuenta de resultados. La cuestión es si un procedimiento
similar es compatible con el negocio de las entidades de microfinanzas. La escasa
literatura al respecto sugiere que nos encontramos ante un campo poco explorado.
Por otra parte, las limitaciones existentes han conducido a modelos y aplicaciones
de la medición del riesgo de impago en microfinanzas que no son adecuadas para
la toma de decisiones, ya que, como apunta Schreiner (2000), los modelos de
Credit Scoring en microfinanzas apoyan la decisión del analista de créditos, pero
no la sustituye.
Entendemos que este aspecto es muy importante en el contexto actual de
incertidumbre en las microfinanzas, lo que justifica una investigación dirigida al
análisis del riesgo de impago en estas instituciones.
Adicionalmente, se ha visto una tendencia de crecimiento de la mora en la
Edpyme Creciendo, afectando directamente a las provisiones de la institución.
23
CAPITULO III
MARCO TEORICO
2.
3.
3.1Regresión Logística
Es un modelo predictivo supervisado. Se asume que las perturbaciones son
homoscedásticas y no autocorrelacionadas, no se adopta el supuesto de
linealidad entre la variable dependiente y las variables independientes, ya
que su relación es de naturaleza no lineal.
24
La regresión logística es un modelo de elección discreta en el que la
variable dependiente es cualitativa.
Es flexible en cuanto a la naturaleza de las variables explicativas, pues
éstas pueden ser de escala y categóricas.
Permite estudiar el impacto que tiene cada una de las variables
independientes en la probabilidad de que ocurra el suceso de estudio.
3.1.1 Modelo de regresión logística dicotómico Para este modelo se considera que la variable respuesta, es una variable
dicotómica que tomas dos valores.
Para estos modelos dicotómicos, las dos categorías deben de ser
mutuamente excluyentes.
La variable respuesta se puede expresar de la siguiente forma:
Y i={ 1 ,Prob (Y i=1 )=Pi0 , Prob (Y i=0 )=1−Pi
La representación matemática del modelo es la siguiente:
Zi=logPi
1−Pi=β0+β1 X i1+ β2 X i2+…+β p X ip
Zi: Variable dependiente del modelo: “Moroso” y “No Moroso”
Pi: Probabilidad de que el cliente sea “Moroso”
βi: Coeficientes del modelo (parámetros a estimar)
Xi: Variables explicativas del modelo
3.1.2 Odds RatioEs la razón entre la probabilidad de que se produzca un suceso y la probabilidad
de que no se produzca ese suceso.
Zi=logPi
1−Pi= β0+β1 X i1+ β2 X i2+…+β p X ip
25
logPi
1−PiIndica cuantomas probable esuncliente Moroso queunNo Moroso
3.1.3 Método de estimaciónPara modelos de regresión logística, los parámetros se estiman a través de los
métodos de Máxima Verosimilitud. Así, los coeficientes que estima el modelo
hacen nuestros datos “más verosímiles”
Puesto que el modelo es no lineal, se necesita un algoritmo iterativo para esta
estimación. El método iterativo que se aplica es el método de Newton-Raphson.
Parámetros desconocidos
Zi=logPi
1−Pi=β0+β1 X i1+ β2 X i2+…+β p X ip
Parámetros estimados por máxima verosimilitud
β̂ i
3.1.4 Contraste de significaciónPara contrastar la significatividad global en los modelos de regresión logística, se
utiliza el estadístico de razón de verosimilitud (RV). Normalmente se usa la prueba
de ómnibus
Las hipótesis nula y alternante son:
H o : β1=β2=β3…βk=0
H a : β i≠0∀ i ≥1
3.1.5 Contraste de bondad de ajuste de Hosmer y LemeshowSe dividen todos los casos en deciles basados en las probabilidades predichas, en
el primer decil se cuentan los casos con las probabilidades más altas, siendo el
estadístico:
HL=∑i=1
10 [Oi−N iπ i ]2
N iπ i(1−π i)
26
“HL” se distribuye como una Chi cuadrado con 8 grados de libertad.
Oi : Número de unos en el decil i-ésimo
π i : Media de probabilidades en el decil i-ésimo.
N i : Numero de observaciones en el decil i-ésimo.
Las hipótesis nula y alternante son:H 0 :Noexisten diferenciasentre los valoresobservados y predic hos
H a :Existendiferenciasentre los valoresobservados y predic hos
Si rechazamos la “H0”, implica que el modelo ajustado no es el adecuado.
3.1.6 Tabla de clasificación La tabla de clasificación muestra la distribución de valores observados y
estimados. Los valores estimados se obtienen a partir del modelo.
La regla de clasificación predeterminada para un caso es que si la
probabilidad estimada de pertenencia en el grupo de respuesta con el valor
más alto es mayor o igual a 0.5, entonces predice la pertenencia a ese
grupo. De lo contrario, predice la pertenencia al grupo con el valor de
respuesta más bajo.
La capacidad de que nuestro modelo estime el suceso de interés de cuyo
valor es 1, se denomina sensibilidad. Por el contrario, la capacidad de que
nuestro modelo no estime el suceso de interés cuyo valor es 0, se
denomina especificidad.
3.1.7 Curva ROC La curva ROC (del inglés Receiver Operating Characteristic curves) indica
que cuanto más alejada este de la diagonal principal mejor es el método de
diagnostico, ya que la curva ROC ideal sería la que con una especificidad
de 1 tuviera una sensibilidad de 1, y cuanto más cercana este a dicha
diagonal peor será el método de diagnostico
27
Cabe recordar que la diagonal principal es la que corresponde al peor test
de diagnostico y que tiene un área por debajo de ella de 0.5
Las hipótesis nula y alternante son:
H 0 :el área bajola curva ROCes iguala0.5
H a :el área bajola curva ROCno es igual a0.5
Si rechazamos la “H0” asociada a un “p-valor”, implica que el modelo ajustado es
el adecuado.
A partir de un área de 0.7 la discriminación del modelo se considera aceptable.
3.1.8 Curva ROC / Índice de Gini
El
coeficiente de GINI es el área que hay entre la curva ROC y la línea diagonal,
representado por A en el grafico anterior, expresado como un porcentaje del área
triangular formado por la línea diagonal del modelo aleatorio
El área ROC es el área bajo la curva, expresado como un porcentaje de todo el
área cuadrangular
Según las áreas representadas en el grafico anterior se tiene:
Coeficiente GINI = A / (A+B)
28
Area ROC = (A+C) / (A+B+C)
3.2Definición de términos básicos
3.2.1 EdpymeEDPYME son las siglas de Entidad de Desarrollo para la Pequeña y
Microempresa que son entidades o empresas orientadas a satisfacer la demanda
de servicios crediticios.
La Superintendencia de Banca y Seguros del Perú (SBS) expresa en la
Resolución Nº847-94 que las Edpymes tienen por objeto otorgar financiamiento
a personas naturales y jurídicas que desarrollan actividades calificadas como de
pequeña y microempresa, utilizando para ello su propio capital y los recursos que
provengan de donaciones. Las Edpymes surgieron para promover la conversión
de Organizaciones no Gubernamentales (ONG) en entidades reguladas.
3.2.2 CréditoEl crédito es una operación financiera en la que se pone a nuestra disposición una
cantidad de dinero con un límite especificado y durante un período de tiempo
determinado que debe devolverse en el tiempo establecido y mientras se devuelve
se deben pagar intereses.
29
3.2.2 MicrofinanzasLas microfinanzas son el suministro de créditos, ahorros y otros servicios
financieros a los pobres. El término “micro” hace referencia a las generalmente
pequeñas cantidades involucradas en la práctica. Estos servicios son pequeños
porque una persona que no tiene mucho dinero es muy probable que no requiera
un crédito de varios miles de dólares. Sin embargo, un crédito de unos cuantos
cientos de dólares puede hacer una gran diferencia en sus vidas, dándoles la
posibilidad de adquirir ganado para una pequeña granja, una máquina de coser
para ayudar a hacer accesorios y ropas, o adquirir provisiones para pequeñas
tiendas, por ejemplo.
Los pobres a lo largo del mundo en desarrollo frecuentemente no son parte del
sector de empleo formal. Pueden operar pequeños negocios, trabajar en
pequeñas granjas o trabajar para ellos mismos o para otros en una variedad de
negocios. Muchos empiezan su propia “micro” empresa, o pequeña empresa, por
necesidad, debido a la falta de trabajo disponible.
3.2.4 Desembolsos
Hacer efectivo el dinero, por ejemplo cuando se origina un préstamo o cuando se
concluye un negocio o una inversión. Los dineros dados al prestatario en
un cierre son desembolsos.
3.2.5 Cartera Vigente y Cartera Vencida
Para una institución de Crédito o para una organización auxiliar de crédito (Banco,
Financiera, Edpyme, Pyme, etc.), la cartera vigente es la compuesta por todos sus
clientes (deudores) que se encuentran al corriente en el cumplimiento de sus
obligaciones de pago
30
Por el contrario, la Cartera Vencida es la porción del total de sus clientes
(deudores) que reporta atraso en el cumplimiento de sus obligaciones de pago.
Dicho de otra manera, la cartera vencida la componen los clientes que por alguna
razón no pagan.
La Cartera Vencida generalmente es "calificada" de acuerdo a la sensibilidad del
retraso en el cumplimiento de las obligaciones de pago, desde la menos riesgosa
(una o dos parcialidades (generalmente mensualidades) vencidas), pasando por la
cartera ya litigiosa (que se encuentra en pleito ante los tribunales para intentar
recuperar lo adeudado o ejecutar las garantías), hasta la que se considera
prácticamente incobrable (aquella que a pesar de gestiones judiciales, no pudo
obtenerse la recuperación del adeudo y se la considera un quebranto (pérdida)).
3.2.6 Mora
La mora es el retraso culpable o deliberado en el cumplimiento de una obligación o
deber. Así pues, no todo retraso en el cumplimiento del deudor implica la
existencia de mora en su actuación.
Un retraso intencionado en el cumplimiento de una obligación supone un
incumplimiento parcial, que puede provocar perjuicios más o menos graves en
el acreedor, y como tal incumplimiento es tratado en los diferentes ordenamientos
jurídicos.
31
CAPITULO IV
METODOLOGIA
3.
32
4.
4.1Población en estudio
En esta investigación la población objetivo del estudio serán todos aquellos
clientes a los que se les desembolso una cierta cantidad monetaria dentro del
sector microfinanzas en la Edpyme Creciendo durante el mes de Agosto del 2014.
4.2Fuentes de información
La información fue extraída de la Base de Datos de Negocios de la Edpyme
Creciendo utilizando Querys en el software SQL Server.
Se cuentan con más de 50 variables de las que solo se han tomado las necesarias
para poder realizar el estudio respectivo.
4.3Definición de variables
4.3.1 Variable Dependiente
MoraIndica si el cliente es “moroso” o “no moroso”
4.3.2 Variables Independientes
SubproductoDefine el tipo de subproducto con el cual cuenta la Edpyme, estos 4 subproductos
son: crédito diario, crédito semanal, crédito quincenal y crédito mensual.
GeneroDefine el tipo de género del cliente el cual es femenino o masculino
33
ViviendaDefine el tipo de vivienda que tiene el cliente, los cuales pueden ser: vivienda
arrendada, vivienda familiar o vivienda propia
EdadDetermina la edad con la que cuenta el cliente al momento de solicitar el crédito
Clasificación SBSDefine que clasificación tiene el cliente al momento de solicitar el crédito, esta
clasificación puede ser: normal, deficiente, deficiente, dudoso o perdida.
Monto DesembolsadoDetermina la cantidad de dinero que se le desembolsó al cliente al momento de
acceder a uno de los créditos
4.14.24.3
4.4Preparación de los datos
Se realizaron filtros con aquellos clientes que tienen 2 créditos o mas para
poderlos contabilizar como si tuvieran un solo crédito, en el caso de aquellos que
tienen créditos en 2 subproductos o más, se ha preferido darle prioridad al crédito
diario.
Se llegaron a obtener 1000 clientes quienes obtuvieron un desembolso en el mes
de Agosto del año 2014.
Para la variable morosidad se realizo una evaluación de acuerdo a la cantidad de
días que tienen como plazo para cancelar su cuota, en el caso del crédito diario se
evaluó diariamente su forma de pago, si se atraso en alguna cuota ya se
34
considera como cliente moroso. Para los demás productos la evaluación fue la
misma solo que cumpliendo con su periodo de pago.
Para la variable Tipo de Subproducto al ver que los créditos diario y semanal
tienen periodos cercanos se les codifico con el número 0, a los créditos
quincenales y mensual, se les codifico con el número 1
Para la variable Genero se codifico con el numero 0 al sexo femenino, mientras
que al sexo masculino se le codifico con el numero 1.
Para la variable Vivienda se codifico con el numero 0 a las viviendas arrendadas,
con el numero 1 a las viviendas familiares y con el numero 2 a las viviendas
propias.
Para la variable Edad al ser una variable cuantitativa se agrupo en 5 rangos,
clientes que tienen menos de 37 años se codifico con el numero 1, clientes que
están entre 37 y 42 años se codifico con el numero 2, clientes que están entre 43 y
48 años se codifico con el numero 3, clientes que están entre 49 y 54 años se
codifico con el numero 4; y clientes que tienen más de 54 años se codifico con el
numero 5.
Para la variable Clasificación SBS se codifico con el numero 0 a aquellos clientes
que tienen una calificación normal, con el numero 1 a aquellos clientes que tienen
una calificación CPP (Con problemas potenciales) y con el numero 2 a aquellos
clientes que tienen una calificación deficiencia, dudosa o perdida.
Para la variable Monto Desembolsado al ser una variable cuantitativa se agrupo
en 3 rangos, aquellos clientes que solicitaron prestamos menores a 2500 soles se
codifico con el numero 1, aquellos clientes que solicitaron prestamos entre 2500 y
9000 soles se codifico con el numero 2, aquellos clientes que solicitaron
prestamos mayores a 9000 se codifico con el numero 3.
35