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1er fonds d’investissement français dédié aux entreprises high-tech israéliennesBy Equitis Gestion

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AVERTISSEMENT

ITEA Capital - Strictement confidentiel 2

Un fonds d’investissement : en capital, minoritaire actif doté de 60M $

L’ESSENTIEL

1Une équipe de six professionnels : dotée d’une expérience de l’investissement, du business développement et de l’ingénierie financière, dont Jérémie BERREBI pionnier de l’investissementHigh-Tech

2

Un focus : les entreprises de croissance et de technologie basées en Israël3

Une stratégie : investir dans des entreprises avec un business model éprouvé, des ventes, des clients et en phase de « Scale Up »4Une présence internationale : Israël (Tel-Aviv) – Europe (Paris) – Asie (Singapour)5

Des opérations centrées sur la création de valeur et l’accompagnement de nos participations6


UNE STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT CLAIREMENT DÉFINIE

• Des entreprises israéliennes de 1 à 50M$ de chiffre d’affaires

• Breakeven ou en phase d’investissement• Des valeurs d’entreprise de 10 à 100M$• Management performant, ambitieux et

actionnaire de référence

1 Ciblage

• Financer la croissance organique• Accélérer la croissance internationale• Accompagner la stratégie d’acquisitions• Préparer une cession à moyen terme

2 Contexte de nos investissements

• Ticket de 1 à 6M$• Portefeuille de 10 à 15 lignes• Position de minoritaire influent• Investissement en capital, aucun recours

à l’effet de levier

3 Transactions


Cyril TEMIN : entrepreneur et financier – Israël / France• 15 ans conseil aux entreprises de croissance : levées de fonds, IPO et deals M&A • Spécialiste de l’internet et de l’e-commerce et administrateur de sociétés High-Tech

Daniel HAREL : entrepreneur et financier – Israël / Singapour• Plus de 20 ans de finance de marchés et banque privée • Business Angel et administrateur de plusieurs sociétés israéliennes de technologies

Jérémie BERREBI : entrepreneur et investisseur – Israël • « Serial investisseur » à travers Kima Ventures, LetterOne Technology, Magical Capital• Spécialiste du marché israélien et des nouvelles technologies

UNE ÉQUIPE EXPÉRIMENTÉE


David SULTAN : investisseur – Israël • Spécialiste du conseil en stratégie• Réseau international de Corporate

Asi KARFIOL : investisseur et conseil – Israël • Spécialiste de l’investissement dans des startup en Israël• Administrateur de sociétés de technologies israéliennes dont une cotée au Nasdaq



Marc FIORENTINO : entrepreneur et banquier d'affaires - France • Spécialiste des marchés financiers et des opérations financières• Accompagnement d'entrepreneurs lors de leurs opérations financières

Philippe BERTIN : Directeur Général – Equitis Gestion• Diplômé d’HEC, Philippe est spécialisé dans la gestion de fonds• Après avoir exercé pendant 6 ans la fonction de PDG de WP COM, il devient Directeur général de Finovelec

SA en 1997 et se charge des participations jusqu’à la création d’Equitis Gestion en 2002

Denis HENRION : Directeur Général – Equitis Gestion • Diplômé de l’EDHEC, Denis est également titulaire d’un master de la Harvard Business School• Après plusieurs mandats de directeur financier chez FINOVELEC et PHS MEMS, notamment, il a

organisé en 2002 la création d’Equitis, son Back et Middle Office qu’il développe et dirige depuis



SOMMAIREPOURQUOI INVESTIR DANS UN FONDS DÉDIÉ AUX ENTREPRISES ISRAÉLIENNES ?• Israël : un pays dynamique et un écosystème porteur• Notre marché cible : les entreprises de croissance israéliennes• Le marché de l’investissement en Israël• Quelques exemples d’opérations récentes : M&A, levées de fonds et IPO

QUELLES SONT LES SPÉCIFITÉS DE NOTRE FONDS ?• L’équipe • Notre stratégie d’investissement• Notre processus d’investissement : sourcing et sélection

QUEL EST LE FONCTIONNEMENT DU FONDS ?• Les caractéristiques du fonds• Notre modèle économique• Le calendrier

1

2

3


POURQUOI INVESTIR DANS UN FONDS DÉDIÉ AUX ENTREPRISES ISRAÉLIENNES ?• Israël : un pays dynamique et un écosystème porteur• Notre marché cible : les entreprises de croissance israéliennes• Le marché de l’investissement en Israël• Quelques exemples d’opérations récentes : M&A, levées de fonds et IPO

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« Israël est ce petit pays qui réussit à dédier 5% de son PIB à la R&D et qui draine

des capitaux du monde entier »

Emmanuel MacronPrésident de la République

Février 2016

« Israël est, à plus d’un titre, le pays qui a le plus contribué àla révolution technologique.

Les innovation technologiques israéliennes améliorent le monde »

Eric Schmidt Président de Google

Juin 2015

« L’impact que les israéliens ont sur la science est

immense, c’est pourquoije suis ici et j’investis ici »

Bill GatesFondateur de Microsoft

Février 2016


ISRAËL : UNE RÉFÉRENCE MONDIALEDE LA HIGH-TECH ET DE L’INNOVATION

ISRAËL : UNE RÉFÉRENCE MONDIALEDE LA HIGH-TECH ET DE L’INNOVATION

« Israël est le premier, le plus grand et le plus prometteur endroit dans le monde où

investir en dehors desEtats-Unis »

Warren Buffet Président de Berkshire Hathaway

Avril 2013

« Israël est un pays sourcede savoir et de compétences

et un endroit qui offre des opportunités illimitées »

Zack WeisfeldFounder and General Manager

of Microsoft Global Accelerators Juillet 2016

« Les compétences technologiques que l’on

trouve en Israël sontuniques »

Li Ka-ShingPrésident de Horizon Ventures

Novembre 2014


ISRAËL : UN PAYS DYNAMIQUE ET UN ÉCOSYSTÈME PORTEUR 1- POURQUOI INVESTIR DANS UN FONDS DÉDIÉ AUX ENTREPRISES ISRAÉLIENNES ?

En Israël, les sociétés technologiques et les investisseurs du monde entier trouvent une combinaison unique d’audace, de créativité et de motivation

Israël évolue dans un cadre règlementaire et juridique stable et sécurisant• Membre de l’OCDE depuis 2010• Signataire de conventions fiscales avec la majorité des pays développés• Une activité M&A (cession, introduction en bourse et levée de fonds) très développées avec de nombreuses opérations tous les ans

pour plusieurs milliards de dollars

L’économie israélienne en quelques chiffres • La hausse annuelle du PIB de près de 4% en moyenne depuis 2013 est supérieure à

celle de la plupart des autres pays de l’OCDE• L’économie israélienne connaît sa 14ème année consécutive de croissance et fait

preuve d’une résilience remarquable• Un taux de chômage très faible, de l’ordre de 4,30% en 2016

Depuis plus de 10 ans, Israël accueille des entreprises du monde entier qui y implantent leurs centres de R&D et acquièrent des sociétés israéliennes

• Renault, General Motors, Oracle, Intel, Microsoft, Google, Facebook, Apple• Israël compte plus de 350 centres R&D de multinationales basés en Israël et plus de

200 incubateurs dont une partie financée par des multinationales (Coca-Cola, Apple, Google, Intel…)


Les entreprises israéliennes sont présentes sur des secteurs très diversifiés et bénéficient d’une réputation de leader sur la plupart d’entre eux

• Le secteur de la haute technologie contribue pour 50% aux exportations israéliennes et les startup agissent comme un catalyseur au centre d’un écosystème en croissance

Les entrepreneurs à succès restent en Israël et y investissent pour développer des clusters partout dans le pays

• Beer Cheva : pôle d’excellence de la cyber sécurité• Haïfa : centres de R&D dédiés au secteur des transports• Tel-Aviv : lieu de référence des nouveaux média, du e-commerce et du marketing digital• Herzliyya : là où siègent les centres R&D de multinationales des secteurs technologiques,

logiciels, santé…

Il existe en Israël une forte culture de l’investissement et de l’entrepreneuriat• Les entrepreneurs sont habitués à lever des fonds et à vivre avec des actionnaires

financiers à leur capital• L’échange d’informations, la recherche de liquidité à terme, la formalisation de

stratégie, l’envoi de reporting sont autant de sujets clés que savent gérer les dirigeants


NOTRE MARCHÉ CIBLE : LES ENTREPRISES DE CROISSANCE ISRAÉLIENNES1- POURQUOI INVESTIR DANS UN FONDS DÉDIÉ AUX ENTREPRISES ISRAÉLIENNES ?

Béer Cheva

Tel Aviv

Herzliyya

Haïfa

LE MARCHÉ DE L’INVESTISSEMENT EN ISRAËL1- POURQUOI INVESTIR DANS UN FONDS DÉDIÉ AUX ENTREPRISES ISRAÉLIENNES ?

Israël : un environnement « business oriented » et international qui facilite les rencontres et les opportunités d’investissement


Un écosystème de startup foisonnant • Tel-Aviv compte près de 7 000 startup en 2016, ce qui place la ville 7ème au

niveau mondial et 2ème sur le plan européen, juste derrière Londres

• Les entreprises de technologies en Israël ont les équipes les mieux connectées et expérimentées au monde avec près de 50% des effectifs qui ont déjà eu une expérience dans une startup Vs 21% en moyenne au niveau européen

• De part les spécificités du marché commercial israélien, les startups israéliennes ont un « market reach » très fort avec 74% de leurs clients qui sont étrangers contre 36% pour les entreprises américaines et 56% pour les européennes. Les principaux clients sont situés aux Etats-Unis, Chine et Inde

• L’écosystème présente la plus forte densité de startup en Europe avec près de1,5 startup pour 1 000 habitants

• La valeur estimée des startups israéliennes en 2015 est de l’ordre de 25Mds $Vs 250Mds $ aux Etats-Unis et 11Mds $ en Europe

LE MARCHÉ DE L’INVESTISSEMENT EN ISRAËL1- POURQUOI INVESTIR DANS UN FONDS DÉDIÉ AUX ENTREPRISES ISRAÉLIENNES ?

La réputation d’Israël sur la scène internationale permet d’attirer des investisseurs du monde entier, capables d’intervenir à tous les stades de financement des entreprises, depuis l’amorçage (seed capital) jusqu’aux séries C+ (very late stage) :

50 % des opérations d’investissement se réalisent avec des investisseurs étrangers

Le marché israélien a été très dynamique en 2016 :

• Les cessions de sociétés High Tech israéliennes ont généré 10Mds $ de produits de cessions pour plus de 100 transactions

• Les levées de fonds ont permis à plus de 650 sociétés de lever près de 5Mds $

• La taille des levées de fonds est de l’ordre de 7M $, soit au-dessus de la moyenne de l’année 2015 qui était de l’ordre 6M $

• 300 fonds d’investissement ont participé à ces opérations, aucun fonds français et très peu d’européens

• En 2015, le marché des IPO a permis de lever plus de 600M $, principalement aux Etats-Unis, avec 8 sociétés

Source Ivc


QUELQUES EXEMPLES D’OPÉRATIONS RÉCENTES : M&A, LEVÉE DE FONDS ET IPO1- POURQUOI INVESTIR DANS UN FONDS DÉDIÉ AUX ENTREPRISES ISRAÉLIENNES ?

Israël a donné naissance à quelques pépites, acquises le plus souvent, pour plusieurs milliards de dollars, par des entreprises américaines

Quelques exemples de transactions symbolisant cette réussite, par catégorie d’opérations : opérations de cession, de levées de fonds et d’introductions en bourse (IPO - Initial Public Offering)


• Mobileye / Intel = 15Mds $ - 2017• Cloudyn / Microsoft = 70M $ - 2017• CloudLock / Cisco Systems = 293M $ - 2016• Leaba Semiconductor / Cisco Systems = 320M $ - 2016• Ravello Systems / Oracle = 500M $ - 2016• EZchip Semi-Conductor / Mellanox Technologies = 800M $ - 2016• CyberArk / Viewfinity = 30,5M $ - 2016• Pebbles / Facebook = 60M $ - 2015• N-Trig / Microsoft = 200M $ - 2015• Adallom / Microsoft = 320M $ - 2015• Matomy / Publicis = 50M $ - 2014• Viber / Rakuten = 900M $ - 2014• Waze / Google = 1Mds $ - 2013• Face.com / Facebook = 100M $ - 2012

LES OPÉRATIONS DE M&A


Une année 2016 spectaculaire

• Gett / Volkswagen Group + VC = 300M $ - 2016 • Via / Pitango Growth + Keolis + VC = 100M$ - 2016• Twiggle / State of Mind + Yahoo ! Japan = 12,5M $ - 2016• Sirin Labs / Renren = 47M $ - 2016• Sintec Media / Francisco Partners = 400M $ - 2016• TrapX / Intel Capital + Liberty Israël Venture = 14M $ - 2016• Apester / Blumberg Capital + Mangrove Capital Partners = 17M $ - 2016• Takipi / Lightspeed + Menlo Ventures = 15M $ - 2016• Taboola / Fidelity Management = 117M $ - 2015• Outbrain / Harbourvest + Index Ventures + … = 50M $ - 2015• Gett / Access Industries + Kreos Capital = 150M $ - 2014


LES OPÉRATIONS DE LEVÉES DE FONDS


93 sociétés israéliennes cotées au Nasdaq

• Check Cap = 35M $ - 2015• Steady Med = 70M $ - 2015• Chiasma = 117M $ - 2015• Novocure = 165M $ - 2015• Kornit Digital = 313M $ - 2015• SolarEdge Technologies = 1Mds $ - 2015• Mobileye = 890M $ - 2014• Vascular Biogenics = 72M $ - 2014• Foamix Pharmaceuticals = 211M $ - 2014• CyberArk Software = 1,3Mds $ - 2014


LES OPÉRATIONS D’IPO

QUELLES SONT LES SPÉCIFITÉSDE NOTRE FONDS ?• L’équipe • Notre stratégie d’investissement• Notre processus d’investissement : sourcing et sélection

2


L’ÉQUIPE2 - QUELLES SONT LES SPÉCIFICITÉS DE NOTRE FONDS ?

Une équipe complémentaire, très expérimentée cumulant près de 100 ans d’expérience et organisée autour • D’un Executive Board opérationnel et impliqué : Cyril TEMIN, Daniel HAREL, Asi KARFIOL, Equitis Gestion et Jérémie BERREBI en

charge des investissements originés par Magical Capital (Venture Partner)• D’un Board of Experts : composé d’experts sectoriels dédiés à l’identification d’opportunités et à l’analyse des technologies

L’équipe est composée d’entrepreneurs• Venant du monde des technologies et de la finance • Habitués à faire face à des situations d’accélération, de structuration d’entreprises pour passer des paliers et faciliter l’intégration

d’acquisitions• Expérimentés avec d’importants réseaux en France, Europe continentale, Israël et Asie. Ces réseaux seront à la disposition des

participations du fonds pour les aider à se développer dans ces différentes zones par acquisitions, joint-ventures, partenariats…• Spécialistes du financement d’entreprises de la réalisation d’acquisitions et des techniques d’ingénierie financière au service de nos

participations

L’équipe a une bonne connaissance de l’écosystème israélien, condition nécessaire mais pas suffisante pour créer les futurs succès, avec des liens étroits avec des investisseurs institutionnels, des entrepreneurs et divers Conseils (avocats, banquiers, auditeurs…) locaux

Une présence physique en Israël, pour être au cœur de l’activité, proche des entreprises accompagnées et des bureaux à Paris et Singapour pour compléter le dispositif


2 - QUELLES SONT LES SPÉCIFICITÉS DE NOTRE FONDS ?

Cyril TEMIN : banquier d’affaires – conseil d’entrepreneurs• 15 ans d’expérience en banque d’affaires, dans un environnement international et sur des secteurs technologiques • Plus de 20 introductions en bourse en France : Leguide.com, Netbooster, Adverline, Cedip, Auplata…• Près de 50 levées de fonds pour sociétés cotées et LBO : Adcash, Travelfactory, Nes Group..• Plus de 20 opérations de M&A : Ausy - Randstad, Biosynex – Prodiag, Themarketingroup – Intelcia Group• Une valeur total de transactions proche de 1Md $

Daniel HAREL : banquier privé – conseil de family office • 25 ans d’expérience sur les marchés financiers : actions, obligations, taux, change, private equity• Responsable d’une équipe de 100 personnes en Asie pour conseiller des familles détenant plus de 200M $ d’actif• Gestion de plus de 100Md $ de fonds pour plus de 50 family office• Investisseur dans plusieurs startups de technologie avec présence au board

Jérémie BERREBI : investisseur et entrepreneur • 20 ans d’expérience en tant qu’entrepreneur et investisseur• Spécialiste de l’investissement dans le High-Tech• 360 investissements entre 2009 et 2015 soit 1 à 2 par semaine• Près de 40M$ investis sur la période• Des cessions réalisées auprès de Google, LinkedIn, Salesforce, Snapchat…• Un TRI au 31 décembre 2015 de 20%• Exemples d’investissements / cessions : Transferwise, Leetchi, Younitedcredit, iAdvize, Lyft, Wibbitz…• Depuis 2015, à travers Magical Capital, FreedomPop (50M $) et Uber (200M $)


NOTRE TRACK RECORD EN QUELQUES CHIFFRES


David SULTAN : conseil en stratégie pour sociétés High-Tech et Corporate• 20 ans d’expérience comme consultant High-Tech puis comme spécialiste digital & strategic business development en

grande entreprise• Spécialiste des stratégies CRM et transformation digitale des entreprises• Exemples de missions: refonte du digital de Peugeot, des services clients multicanaux de Pierre & Vacances et de l’ensemble

des services digitaux (web, e-commerce, digital marketing) de Disneyland• Depuis 2015, COO de Magical Capital : analyse de plus de 180 dossiers d’investissements dans 15 pays

Asi KARFIOL : investisseur – conseil en levées de fonds• 30 ans d’expérience dans le monde de la finance et du High-Tech• Investisseur d’origine dans Provigent cédée à Broadcom ou Exaling vendue à Comverse• Impliqué dans le financement puis la cession de plusieurs sociétés de technologies : V-Secure / Radware, P-Cube / Cisco,

Kailight / Optium, Atrica / Nokia…• Plus de 100M $ investis et engrangés

Marc FIORENTINO : banquier d’affaires – conseil d’entrepreneurs• 30 ans d'expérience sur les marchés financiers• A son actif, de nombreuses opérations financières : introductions en bourse, levées de fonds et M&A


NOTRE TRACK RECORD EN QUELQUES CHIFFRES


Notre fonds a pour objectif d’investir dans des entreprises positionnées dans l’une des phases suivantes

• KICK-OFF : des sociétés en très forte croissance, avec des références clients, une technologie validée, une offre claire, un chiffre d’affaires de 50K $ par mois et une croissance de 50% mensuelle

• MATURITE : des entreprises qui présentent un business model validé et, un chiffre d’affaires d’au moins 5M $


NOTRE STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT

Capital Risque

Temps

R&D NAISSANCE SURVIE KICK-OFF MATURITE

Cro

issa

nce

de

l’en

trep

rise

–B

eso

ins

LoveMoney

B&A / F&F

Capital developpementSeed

> 5 M€

2 - 10 M€

300 K - 3 M€

100 - 500 K€

50 - 200 K€


Des prises de participations minoritaires, dans des sociétés israéliennes non cotées selon la répartition indicative suivante : • 40% du fonds dans des entreprises visant 1M$ de chiffre d’affaires, avec une très forte croissance et une rentabilité imminente• 60% du fonds dans des entreprises réalisant au moins 5M$ de chiffre d’affaires, au moins à l’équilibre et en forte croissance



Notre fonds vise des entreprises répondant aux critères suivants• Une forte valeur technologique (actifs matériels et immatériels) qui peut être exportée• Une position de leader sur son marché ou de challenger dynamique• Une stratégie qui consiste notamment à saisir des opportunités au-delà de leur marché domestique afin de croître rapidement, de

rester en avance face à la concurrence et devenir le leader de demain sur un marché mondial • Présentes sur les secteurs suivants :

• Edition de logiciels• FinTech• Services IT• Applications Mobiles• E-commerce & market place• Media internet et marketing digital• Cyber sécurité• Medtech• Réalité virtuelle • Intelligence Artificielle et Big Data


Bien que minoritaire, nous souhaitons être un actionnaire actif et influent dans nos participations avec • Une place au Board• Un rôle actif dans la recherche de cibles pour accélérer la croissance• Une assistance opérationnelle pour aider les participations à accéder aux marchés

asiatiques et européens

Nous nous donnons la possibilité de participer aux différents tours de financement • Avec un montant investi par société compris entre 1 et 6M $• Lors de tours de table compris entre 1 et 15M $



Type d’investissement : principalement des opérations de financement et, à la marge, le rachat de titres existants auprès d’actionnaires historiques (business angels, fondateurs, VC)

Notre mode d’intervention se définit par • Un état d’esprit pro entrepreneur avec une forte attention sur l’utilité et l’efficacité de nos recommandations• Un juste équilibre dans notre implication sur la stratégie et l’exécution• Une approche « business oriented », très axée sur la croissance de nos participations• Aucune interférence dans la gestion courante de l’entreprise• La mise à disposition de notre écosystème composé de Corporate et d’investisseurs institutionnels en Asie et en Europe



Notre organisation et nos expériences nous permettent

• D’avoir accès à de nombreuses opportunités d’investissement en direct : développement d’un réseau d’entrepreneurs High-Tech depuis plusieurs années

• D’être connectés aux investisseurs israéliens et américains présents en Israël avec lesquels nous sommes complémentaires pour apporter un axe de développement en Europe et en Asie

• Une présence sur place pour avoir accès au deal flow des avocats, banquiers, incubateurs…

Notre accord stratégique avec Jérémie BERREBI

• Jérémie est présent en Israël depuis près de 15 ans et est reconnu dans le monde entier comme investisseur High-Tech

• Il a accès aux meilleures opportunités du marché et notre accord prévoit qu’il nous les présente en priorité

• Il est mandaté et rémunéré par le fonds pour identifier des cibles et nous accompagner dans tout le processus d’investissement

• Jérémie est très largement motivé par une rémunération à la performance, calculée sur la réussite de ses investissements

Cyril, Daniel, Asi et David sont actifs et présents depuis de nombreuses années en Israël en tant que

• Investisseurs

• Conseil pour lever des fonds et réaliser des opérations de M&A

• Développer des liens entre Israël, l’Europe et l’Asie pour aider au développement commerciald’entreprises israéliennes : Storone (Malaisie), Briefcam (France)…

NOTRE PROCESSUS D’INVESTISSEMENT : LE SOURCING



« C’est au moment de l’investissement que l’on crée les conditions de la performance »C’est animé par cette conviction que nous mettons en place les processus de décision qui nous permettent d’identifier les meilleures opportunités

• Une sélection sur la base de la qualité des documents de présentation reçues

• Plusieurs rencontres avec l’équipe de management sur site

• Multi-check sur le management par les différents partenaires du fonds et analyses des résultats

• Evaluation de la capacité du dirigeant à écouter nos conseils et recommandations

• Analyse du marché, du positionnement de la société, de l’environnement concurrentiel par nos équipes, appuyées par un de nos experts sectoriels

• Audit technologique par des spécialistes, audit comptable, financier, juridique et fiscal avant tout investissement

• Analyse du parcours financier de la société et de ses performances

• Validation de l’investissement si les négociations juridiques sont jugées satisfaisantes

• Echanges avec le Comité d’Investissement d’Equitis Gestion pour validation définitive post audits

NOTRE PROCESSUS D’INVESTISSEMENT : LA SÉLECTION



QUELQUES EXEMPLES D’OPPORTUNITÉS D’INVESTISSEMENT 1/2



QUELQUES EXEMPLES D’OPPORTUNITÉS D’INVESTISSEMENT 2/2

QUEL EST LE FONCTIONNEMENT DU FONDS ?• Les caractéristiques du fonds• Notre modèle économique• Le calendrier

3


3 - QUEL EST LE FONCTIONNEMENT DU FONDS ?


LES CARACTÉRISTIQUES DU FONDS

• Taille du fonds : 60M $ avec un premier closing à 30M $

• Montants investis par société : entre 1 et 6M $

• Nombre de participations : entre 10 et 15

• Phase d’investissement : entre 2 et 3 ans (2017 – 2019), durée max : 5 ans

• Durée des investissements : entre 4 et 6 ans (2021 – 2023), durée de vie du fonds : 10 ans

• Horizon d’investissement : 7-8 ans avec des remboursements aux investisseurs au gré des liquidités générées et des dividendes reçus

• Souscription minimale : 100 K€

• Des partenaires de référence :• AIFM : Equitis Gestion• CAC : Deloitte• Avocat : Kramer Levin Naftalis & Frankel• Dépositaire : Royal Bank of Canada



NOTRE MODÈLE ÉCONOMIQUE

Un alignement d’intérêts entre les investisseurs et l’équipe de management

• I. Commission de gestion• 2% par an du montant total des souscriptions

• II. Commission de surperformance • 20% de la plus-value réalisée par le fonds, au-delà d’une performance de

4% par an capitalisé, calculée sur le montant total des souscriptions

Une offre club deal : nous offrons la possibilité à nos souscripteurs de co-investir à nos côtés :• Dès lors que l’investissement minimum dans le fonds est de 1M $• A des conditions particulières :

• 0,5% par an de frais de gestion sur les montants investis en club deal• 10% de commission de surperformance, au-delà d’une performance de 4% par an, calculée sur le montant brut investi en club deal



LE CALENDRIER

De janvier 2017 à juin 2017• Commercialisation du fonds en France, Israël, Asie, Benelux, Angleterre…• Animation du deal flow et analyse d’opportunités d’investissement• Mise en place de l’écosystème avec des partenaires de référence,

A partir de septembre 2017 et pendant 2 à 3 ans • Investissements• Acquisitions pour les participations• Refinancements et nouveaux tours de table• Développement international• Mise à disposition du réseau commercial

A partir de 2021 et pendant 2 à 3 ans• Désinvestissement et recherche de liquidités pour le portefeuille par des cessions totales,

l’entrée de nouveaux fonds d’investissement ou des introductions en bourse



POURQUOI INVESTIR DANS ITEA CAPITAL ?

NOTRE OFFRE EST

• Unique : aujourd’hui, il n’existe que des solutions en club deal ou en crowdfunding. Les fonds d’investissement ne sont ouverts qu’à des investisseurs institutionnels

• Structurée et réglementée : le fonds est sous le contrôle des autorités de marchés français, avec un niveau de régulation élevé, assurant transparence et contrôle notamment sur l’usage des fonds levés, les frais appliqués, les conflits d’intérêts…

• Organisée et efficiente : une équipe franco-israélienne aux multiples compétences, basée à Tel-Aviv, Paris et Singapour. Un cumul d’expérience de haut niveau et une présence sur le terrain permettant une proximité avec l’écosystème israélien

• Spécialisée : le programme d’investissement est clair et focalisé sur l’investissement dans des entreprises israéliennes avec l’objectif de les accompagner lors de leurs acquisitions, étapes de croissance et internationalisation

• Indépendante : une équipe indépendante dans l’analyse des opportunités d’investissement

CONTACTS

Cyril TEMIN – Tel Aviv + ParisGeneral Partner – Executive Board Member

Cell : +33 (6) 23 46 01 [email protected]

35

Daniel HAREL – Tel Aviv + SingapourGeneral Partner – Executive Board Member

Cell : 00 65 90 60 58 [email protected]

Jérémie BERREBI – Tel AvivVenture Partner

[email protected]

Asi KARFIOL – Tel AvivVenture Partner

[email protected]

David SULTAN – Tel AvivVenture Partner

[email protected]

Marc FIORENTINO – ParisBoard of Experts Member

[email protected]

Equitis GestionPhilippe BERTIN

Tél : 01 56 88 16 [email protected]

ANNEXE

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PRESENTATION DETAILLEE DE NOTRE EQUIPE

L’ÉQUIPE

• 40 ans, marié et 2 enfants• Cyril est diplômé de l’Edhec – Lille et d’un Magistère Banque – Finance de l’université Paris II - Assas. Il a

également obtenu un diplôme de diplomatie au Centre d’Etudes Diplomatiques et Stratégiques en 2005, mention Cycles de Relations Internationales Approfondies

• En 2001, il rejoint Marc FIORENTINO pour développer Euroland Corporate, banque d’affaires dédiées aux entreprises de croissance

• Il a réalisé de très nombreuses opérations financières (levée de fonds, introduction en bourse, cession, LBO) et a conseillé de nombreux dirigeants d’entreprises cotées ou non. Doté d’une solide expérience en banque d’affaires et conseil pour entrepreneurs, il siège ou a siégé au board d’entreprises comme Adcash (CA 50M $, Travelfactory CA 100M $, Agricap (foncière agricole)

• Au cours de ces 15 dernières années, Cyril s’est spécialisé sur le secteur du Digital et connaît bien les acteurs, les modèles économiques et les enjeux stratégiques de ce secteur

• Cyril est Fondateur - General Partner du fonds et membre de l’Executive Board. Il sera en charge des relations avec les investisseurs en France et en Europe, de la stratégie d’investissement du fonds et de l’accompagnement des participations en Europe

• Cyril sera souscripteur du fonds


Cyril TEMIN

L’ÉQUIPE

• 53 ans, marié et 4 enfants• Daniel est installé à Singapour depuis 20 ans. Il est titulaire d’un Bachelor en Sciences avec une

spécialisation en ingénierie aéronautique et est également diplômé d’un MBA en Marketing et Finance de l’Université de Wharton / Tel-Aviv. Daniel a été Capitaine au sein de l’armée israélienne, unité Atuda (cellule spécialisée dans les développements technologiques) en 1985

• Il a passé plus de 20 ans dans les salles de marchés de grandes banques pour occuper des fonctions de direction sur des activités de marché, Corporate et de gestion privée. Fort de sa culture internationale, il a accompagné ses clients au sein de prestigieux établissements à travers le monde et très tôt en Asie. Il a intégré la banque UBS en 1997 et a développé avec succès différentes activités jusqu’à devenir Directeur de la gestion privée pour UBS auprès des Ultra High-Net-Worth Individuals et des Global Family Office en Asie (fortune supérieure à 1Mds $)

• A l’été 2015, Daniel décide de se lancer dans la création du fonds pour mettre son expérience au service de ses clients investisseurs et des entreprises israéliennes

• Daniel est, par ailleurs, investisseur et administrateur au sein de plusieurs sociétés en Israël, dont Storone• Daniel est Fondateur – General Partner et membre de l’Executive Board. Il sera en charge de la

promotion du fonds, des relations avec les investisseurs en Asie et des investissements avec un angle « déploiement en Asie »

• Daniel sera souscripteur du fonds


Daniel HAREL

L’ÉQUIPE

• 39 ans, marié et 13 enfants• Jérémie est un pionnier de l’Internet, serial entrepreneur et serial investisseur, qui a joué un rôle actif depuis

plus de 20 ans dans de nombreuses réussites internet• Jérémie a fondé Net2One à l’âge de 17 ans en 1997, une des premières success story française, vendue en

2004 au groupe anglais TNS Group• Il a également cofondé plusieurs entreprises comme Producteev, iAdvize, Leetchi - Mangopay, Freshplanet,

EverContact, OneTask.com, 8-sec.com• En 2010, il a cofondé avec Xavier Niel, le fonds Kima Ventures. Il a investi dans près de 360 startups dans 30

pays, soit un rythme de 1 à 2 investissements par semaine• En 2015, Jérémie quitte Kima Ventures pour créer Magical Capital, société de conseil en investissement

pour investisseurs institutionnels et Corporate. A travers cette société, il conseille CEO et investisseurs dans leur stratégie d’investissement dans le domaine des sociétés de technologies à travers le monde. Il est administrateur de LetterOne Technology, un fonds d’investissement doté de 16Mds $

• Jérémie est considéré comme un des investisseurs les plus actifs du monde par Business Insider et Informilo et compte parmi les 10 investisseurs les plus influents en Europe sur le domaine des Technologies selon le Telegraph

• Jérémie sera Venture Partner et membre de l’Executive Board du fonds en charge des investissements originés par Magical Capital


Jérémie BERREBI

L’ÉQUIPE

• 41 ans, marié et 3 enfants• David est spécialisé sur les entreprises de technologies, avec un savoir-faire spécifique sur la stratégie, le

marketing et la gestion de projets complexes à l’échelle d’entreprises internationales• David est diplômé de l’Edhec et a travaillé pour des grands groupes comme SNCF à Londres en 1998, puis

Accenture comme Senior Consultant sur les sujets de relations clients• En 2004, il rejoint le groupe Disneyland Paris pour développer les activités web et e-commerce du groupe.

Il reportait directement au DG Adjoint du Président sur les sujets de Transformation de l’entreprise• En 2012, il prend la responsabilité du Marketing et du Business Development de la branche Retail du

groupe et travaille sur les problématiques de distribution, lancements de nouveaux canaux de vente et les lancements du e-commerce et m-commerce

• Depuis 2015, David est Directeur au sein de Magical Capital• David sera en charge du sourcing d’opportunités d’investissement et de la mise en œuvre du processus

d’investissement. David coordonnera les due diligence et négociations préalable à nos investissements


David SULTAN

L’ÉQUIPE

• 53 ans, marié et 4 enfants• Asi est spécialiste de l’investissement et des technologies en Israël. Il est aujourd’hui General Partner chez

Citrine Partners et cumule plus de 30 ans d’expérience en tant qu’investisseur en capital risque et banquier d’affaires au sein de Mooreland Partners

• Il est actuellement membre du Board de Top Image Systems, société cotée au Nasdaq (http://www.topimagesystems.com/community/investors/corporate-governance/ - Market Cap 30 M$)

• Asi est titulaire d’un Bachelor en Sciences avec une spécialisation en ingénierie électrique et d’un MBA de l’université de Tel Aviv. Il a servi dans l’armée en tant que Capitaine

• Il a été General Partner au sein des fonds d’investissement Hyperion et Ascend Venture Capital• Impliqué dans de nombreuses transactions en tant que Conseil ou investisseur, il a réalisé les cessions de

Provigent à Broadcom, Exaling à Comverse, V-Secure à Radware, P- Cube à Cisco, Kailight à Optium ou encore Atrica à Nokia

• Asi sera en charge du sourcing d’opportunités d’investissement et de la mise en œuvre du processus d’investissement. Asi coordonnera les due diligence et négociations préalable à nos investissements


Asi KARFIOL

L’ÉQUIPE

• 57 ans, marié et 2 enfants• Diplômé d’HEC en 1982, il a dirigé de nombreuses banques d’affaires au niveau européen (Bank of America,

Salomon Smith Barney, Paine Webber) avant de créer Euroland Corporate en 1999, société de conseils spécialisés dans les Small et Mid Caps

• Marc est spécialiste des marchés financiers et des entreprises depuis plus de 30 ans. Il a associé ses deux passions en créant Euroland Corporate. Il accompagne ainsi de nombreux entrepreneurs lors de leurs opérations financières et stratégiques

• Marc a été administrateur de nombreuses sociétés de croissance comme Prosodie ou Ubisoft• Il intervient régulièrement dans des médias comme BFM ou Challenges pour présenter ses analyses• Marc est membre du Board of Experts. Il apportera son expérience lors des décisions d’investissement et

mettra son réseau à disposition de nos participations pour leurs développements en Europe


Marc FIORENTINO

er fonds d’investissement français dédié aux ... · • après plusieurs mandats de directeur...

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