escuela de bolsa. manual de tra - francisca serrano

FRANCISCA SERRANO RUIZ

Escuela de Bolsa Manual de trading

Como ganar 2000 dlares al mesen dos horas de trabajo al da

Los derechos de autor de esta obra, sern cedidos a la investigacin contra el cncer.

Francisca Serrano Ruiz, 2013 Editorial Almuzara, s.l., 2013

Reservados todos los derechos. No est permitida la reproduccin total o parcial de este libro, ni su tratamiento informtico, nila transmisin de ninguna forma o por cualquier medio, ya sea mecnico, electrnico, por fotocopia, por registro u otros mtodos,

sin el permiso previo y por escrito de los titulares del copyright.

Coleccin EconomaEditorial Almuzara

Director editorial: Antonio E. Cuesta LpezEdicin: scar [email protected] - [email protected]

I.S.B.N: 978-84-15828-42-6Hecho e impreso en Espaa - Made and printed in Spain

PRLOGO

Mi cometido es hablar de la autora y del contenido de este libro, intentando explicar a quin y qu va aencontrar el lector, tanto para los que estn dudando de la idoneidad de su lectura, como para los queya se han decidido a empezarla.

Lo que hace Paqui es muy difcil. Se dedica al trading diario, una tcnica de especulacin burstil,definido como la apertura y cierre de una operacin en el mismo da, en unas pocas horas y a veces enpocos minutos. Eso lo puede hacer cualquiera, pero tener xito en la tarea, de forma consistente ycontinuada a lo largo del tiempo, es algo destinado a un exclusivo club de unos pocos miembros yPaqui es una de ellos. Segn el estudio de Brad Barber, un profesor de la Universidad Davis deCalifornia que, junto a otros colegas de la Berkeley y de la de Pekin, ha publicado en el ao 2011 unestudio, mejorando otro anterior fechado en el 2000, en el que se han escrutado todas las operacionesde los day traders de la bolsa de Taiwan, entre los aos 1992 a 2006. En ese informe se concluye,entre otras muchas cosas de menor relevancia para m, que menos de 3 de cada 1.000 personas que lointentan, solamente 27 de cada 10.000, consiguen ese triunfo que luce Paqui. Ah es nada.

Otra conclusin de esos estudios, algo que puedo corroborar con mi propia observacin, es queadems, los que lo logran, no dependen de unos profundos conocimientos de economa, ratiosfinancieros y tonteras similares. Su xito no se basa en sus aptitudes, sino en la actitud con la que seenfrentan al beneficio y a la prdida, al miedo y a la codicia, y a su disciplina en el control del riesgoque asumen.

Son tan pocos que es difcil tropezar con uno de ellos. Ahora tenemos la fortuna de que, no solohayamos dado con una de ellas, sino que tambin est dispuesta a explicar lo que hace y cmo lo hace.Ms que un libro, creo que lo que tenis en vuestras manos, es una gua que arroja un chorro de luz,para iluminar la senda que hay que seguir si se quiere realizar esta actividad con posibilidades realesde xito. Una inmersin que bien podra tener continuidad en otras actividades que, seguro,demandarn quienes se zambullan en estas pginas.

En un lenguaje claro, sin esnobismos ni falsas apariencias, Paqui habla de los conceptos bsicos quedeben conocer, de las tcnicas y recursos que tiene en cuenta en su operativa diaria, de losinstrumentos financieros que utiliza y de la necesaria gestin monetaria y del riesgo. Pero lo msimportante, la que creo que es la clave de sus logros, no slo est tratado en un captulo dedicado a lasbases del psicotrading, sino que se encuentra salpicando todas las pginas, en las que ella semuestra como es y cmo se debe caminar por este camino para que se convierta en una autopista,aadiendo consejos y resolviendo preocupaciones lgicas.

Me ha gustado mucho que haya realizado este ejercicio de sinceridad, mostrando la psicologaaplicada al trading, porque es un captulo muy poco o nada tratado en otros manuales. Un aspecto muya tener en cuenta y que Paqui, tanto aqu, como en los seminarios y cursos que imparte, se preocupa deanteponer a otros temas que, al final, no son los que nos permitirn vencer al enemigo que llevamosdentro y que no es otro que nosotros mismos.

Recuerdo bien el momento en que conoc a la autora de este libro. El tiempo de una tarde que pensinvertir en el reencuentro con una excelente amiga que, con temprana nocturnidad, casi por la espalda,cambi mis planes de puesta al da sobre el transcurrir de nuestras respectivas vidas, por el de: tienesque conocer a una amiga, y pienso que estupendo; ella quiere conocerte, y me digo, pues vale; legusta mucho la bolsa, y me empiezo a preocupar; y ha escrito un libro, y me preocupo ms; y ella

y yo te queremos pedir que escribas un prlogo, Ay! Todo as, en plan metralleta y casi sin respirarentre sentencia y sentencia.

Quin me lo iba a decir! Heme aqu, presentando lo que no necesita presentacin, sino lectura.Hablando de Paqui, una persona que hay que descubrir, porque, se lo aseguro, merece la pena hacerlo.Me refiero a ella llamndola Paqui porque, una vez que la he podido conocer y he tenido la ocasinleer su obra, mi impresin es que el Francisca Serrano, el de la portada, no es ms que unseudnimo. Es Paqui la que desnuda su personalidad y se presenta ante el lector en este texto. Es pocofrecuente encontrarse con una persona como ella: con xito en la vida y, a pesar de eso, honesta, claray humilde; no he podido descubrir dobleces en ella. Qu envidia!

Lo que para m, en un principio, fue un cambio de planes inesperado, ahora puedo decir que hasupuesto un valioso y verdadero honor que, por delante de personas ms cualificadas e influyentes,Paqui pusiera tanto empeo en que fuera yo el culpable de este prlogo.

Buena suerte. Yo ya la tuve el da en el que, creyendo conocer a Francisca Serrano, descubr a Paqui.

Jorge del CantoGestor de fondos y profesor de ESIC.

COMENTARIO Y AGRADECIMIENTO

Los mercados financieros son como un ocano inmenso que nos ofrece a diario oportunidades depescar rentabilidades para nuestro patrimonio. Lo nico que hay que hacer es seleccionar losactivos adecuados por fundamentales, la tendencia correcta, sea alcista o bajista, y un brkercompetitivo para ejecutar nuestras rdenes en el mercado. De sta forma ganan dinero miles depersonas que se dedican a operar en los mercados financieros a diario.

Francisca, a la que todos conocemos como Paqui, y a la que personalmente considero como unapersona astuta y disciplinada, es una cliente de las que hacen a uno sentirse muy satisfecho de suprofesin. Como bien comenta al principio del libro, Paqui ha recorrido la travesa que supone pasarde no tener inters alguno por las Bolsas y los mercados financieros, a convertirse en una inversoracapaz de gestionar su patrimonio y cumplir sus objetivos financieros tomando sus propias decisionesde inversin.

Todo ello, dedicando esfuerzo, disciplina, horas de aprendizaje y operativa en los mercados, que es lamejor forma de adquirir experiencia. Desde Renta 4 Banco Granada, nos sentimos muy orgullosos dehaber contribuido con nuestro granito de arena, mediante cursos, seminarios y resolucin de dudas anuestros clientes, para que conceptos como anlisis tcnico, tendencia, objetivo de rentabilidado stop-loss, sean algo cotidiano, y lo que es ms importante, ayuden a ganar dinero y gestionar elriesgo.

Paqui ha sabido recopilar toda sta informacin y experiencia en ste manual con un lenguajesencillo. Le estamos muy agradecidos por haber contado con nosotros desde el principio de suandadura burstil, y por utilizar alguna informacin de nuestra web para ilustrar el libro. Estoy segurode que su lectura resultar til y amena para el lector que quiera profundizar un poco ms en elapasionante ocano de los mercados financieros.

Carlos Bocanegra BaqueroAnalista Tcnico - European Financial Advisor

Director Renta 4 Banco Granada

COMENTARIO DEL AUTOR

Hace siete aos, cuando lea el peridico, directamente retiraba las paginas sepias del mismo. Solautilizarlas para forrar el fondo del cubo de la basura o para apoyar la brocha de pintura cuando tenaque hacer cualquier trabajo de mantenimiento en casa.

No me interesaba la economa porque no la comprenda. Tuve siempre la idea de que aquellos quetrabajaban en Bolsa eran economistas, y seguramente habran adquirido sus conocimientos en estamateria a travs de algn MBA que les facilit la llave mgica del conocimiento para abrirse a esemundo que a m me pareca tan abstracto.

Sin embargo todo cambi un domingo de hace siete aos. En un peridico, en su revista dominical,vi publicado un artculo sobre los traders e inversores burstiles. Los jornaleros, as traduca eltrmino ingls trader (personas, profesionales que se ganan su jornal en la Bolsa).

La historia que ms me impact fue la de un ama de casa, la cual iba al supermercado, hacia lacomida y entre una actividad y otra escuchaba Radio Intereconomia y segua la actualidad econmica.Se acostaba preocupada por si suba o bajaba Inditex, y lo que comenz como un hobby termin porconvertirse en su oficio. En poco tiempo y trabajando a tiempo parcial consigui ganar ms dinero quesu marido, cuya jornada de trabajo era la de sol a sol.

Tambin me pareci curiosa la historia del carnicero del barrio, que saba tanto de carne como sobrelas acciones del Ibex 35, cuestin que segua con verdadera pasin mientras despachaba sus filetes alas clientas. Su vehculo lo haba adquirido con los beneficios de la venta de sus acciones.

El seor D. Ignacio Sebastin de Erice, que en su libro La bolsa y la vida, explica cmo perdi lamitad del dinero que hered invirtiendo en una sociedad deficitaria. Tras esta mala experienciadecidi tomar el toro por los cuernos e investigar el funcionamiento de la bolsa para conseguir obtenerbeneficios. En la actualidad escribe para el peridico El Mundo, y segn sus simpticas palabras, diceque se va de vacaciones con los beneficios de sus inversiones burstiles.

Roberto Moro, analista independiente y antiguo profesor mo de Anlisis Tcnico, me cont tomandojuntos unas cervezas en Madrid que se dedicaba al doblaje de cine profesional, antes de vivir de labolsa.

Hoy es uno de los grandes del anlisis tcnico.

Por qu ellos s y yo no? Esa fue mi pregunta.

Mi padre me enseo hace aos que si no posees todos los conocimientos sobre las cuestiones que te interesan, lo que debes de hacer es

copiar a los grandes. Investiga cmo han trabajado ellos para llegar a sus metas, sigue su traza, ycuando hayas conseguido estar arriba, mejora lo que ellos hicieron.

Me llamo Francisca y soy trader.He reducido mi jornada laboral en la administracin al mnimo, y aunque me gusta mi trabajo, puedo

decir que hace ya dos aos alcanc mi independencia financiera. Cuando necesito dinero enciendo miordenador, analizo el grfico, espero con paciencia el momento oportuno y entro. Solamente trabajo

de 15h 30m (momento que abre la bolsa americana) a 17h 30m o 18 h.Yo hago Day Trading, que en su modo ms agresivo, se llama Scalping. Traducido al cristiano,

significa que opero en el da: entro, tomo el dinero, y me marcho, dejando mis posiciones cerradas, loque me permite dormir a pierna suelta durante la noche.

Hace siete aos todo esto me sonaba a chino. Durante ese tiempo he realizado un gran nmero decursos relacionados con el tema y he invertido mucho dinero en esa formacin y, como buena novata,tambin comenc perdiendo en bolsa, pero hoy me siento satisfecha de haber creado un sistema propiopara operar y estoy en condiciones de afirmar que puedo vivir de la bolsa si as lo deseo. Ahora laspaginas sepias del peridico son las que me interesan. El resto del peridico es un complemento queme mantiene informada sobre lo que ocurre el mundo y que en alguna medida mejora paracomprender mejor los sistemas econmicos y su influencia sobre la bolsa y el mundo financiero.

Un da, cuando mi hijo crezca, le contar que hice Derecho y fui funcionaria, y le dir estudia loque quieras, porque a ganar el dinero te ensear yo.

Si ests cansado de hacer siempre lo mismo, si tu vida laboral est estancada y quieres hacerrentables tus ahorros, esta aficin adems de divertirte, te procurar la independencia econmica quebuscas y mi libro sin duda ser el comienzo para que inicies esa nueva etapa de tu vida. En pocotiempo, siguiendo sus instrucciones, conseguirs generar suficiente dinero para que el fin de mes dejede asustarte. Hasta donde quieras llegar, lo dejo en tus manos.

Y ahora te preguntars Cul es la inversin mnima que tengo que realizar para comenzar a operaren bolsa? Pues a decir verdad mi respuesta es que poca inversin es necesaria: Un buen ordenador yuna conexin a Internet fiable, tu brker, algo de capital y a zambullirse en la piscina burstil.

En este libro he intentado sintetizar todo lo que he aprendido durante estos aos, exponiendo lobsico y eliminando lo superfluo.

Este Manual te proporcionar los conocimientos bsicos para moverte en este complicado y a la vezapasionante mundo donde muy pocos te dicen realmente cmo hacerlo.

Bienvenido al puesto de trabajo que estabas buscando y tambin al mejor remunerado. Espero que milibro te ayude a afianzarte en l.

Francisca

INTRODUCCIN

El presente libro pretende ser una manual de bolsa para principiantes.En mi modesta opinin, actualmente no existe ningn manual en el mercado, que en un lenguaje

coloquial acerque la Bolsa a los profanos. Hasta ahora los manuales de Bolsa, o son muy tcnicos, osimplemente cuentan la experiencia de quien los escribi.

No explicar la actividad burstil de forma exhaustiva, ni me explayar analizando todos losinstrumentos financieros existentes en el mercado; mi pretensin es ofrecerte los conocimientosbsicos para que te acerques a la bolsa sin miedo y puedas comenzar a tomar algunas decisiones por timismo sin necesidad de consultar con un experto. El resto de conocimientos los irs adquiriendoconforme vayas avanzando.

Una de las cuestiones bsicas para comenzar a operar en bolsa es saber leer los grficos. Estosrepresentan la operativa de la bolsa. Para que comprendas la idea: los grficos son a la bolsa lo que laspartituras a la msica. De igual forma estos nos ayudarn a interpretar el precio del producto con elque estemos trabajando.

Para ayudarnos en esta tarea, he elegido una serie de personajes que representan las actitudes yaptitudes que tendremos que adoptar para seguir el camino correcto, rectificar a tiempo o noequivocarnos en las elecciones de los productos o de las tendencias.

Len nos propondr trucos. Elefante nos dar sabios consejos. El Puercoespn nos har algncomentario para que no nos equivoquemos en nuestro camino hacia la independencia financiera, parano pincharnos con sus pas. El smbolo de la i nos marcar puntos de informacin. La amiga Rana nosproporcionar espacios para reflexionar.

Por otra parte y a medida que analicemos los distintos productos burstiles os relatar algunoshechos verdicos sobre personas que de la nada se convirtieron en tiburones o leones de la Bolsa, comose les denomina a los que se han hecho ricos gracias a ella. Estos comenzaron a operar comoautnomos y actualmente muchos de ellos son presidentes de algunas de las sociedades burstiles mspoderosas e influyentes del mundo.

En resumen este libro te ofrecer las claves para que conozcas la bolsa y quienes intervienes en ella.Describir de forma fcil los trminos burstiles. Aprenders a leer grficos mediante el llamadoanlisis tcnico y a indagar el fondo de las empresas gracias al anlisis fundamental. Comprendersque no puedes ir al mercado de la Bolsa solo, que necesitas un intermediario, bien sea una entidadfinanciera (banco, caja, etc.) o una sociedad de brkers. Estos ltimos son los grandes especialistas ymanejan el tiempo real del producto en el que desean invertir, por lo tanto mejor confiar en ellos. Temostrar que no todos cobran las mismas tarifas, y por tanto por qu pagar ms cuando el servicioque prestan es el mismo?

Te hablar de los grficos que necesitars para operar en bolsa y de las empresas que los suministran.Te propondr los nombres de aquellas con las que yo trabajo actualmente y tambin con las quetrabaj en el pasado. Te dars cuenta de que con una buena conexin a Internet, un ordenador y unintermediario financiero lo fcil que es ganar 100 dlares al da trabajando una o dos horas comomximo y ello sin necesidad de empleados. Siendo tu propio jefe.

Comprenders a lo largo de la lectura del libro que la especializacin en el producto es importante y

que esta depender de tu perfil de inversor. Hablar tambin de los traders o jornaleros y teproporcionar las claves para que te puedas convertir en uno de ellos si as lo deseas.

Te introducir en el psicotrading, la parte de la psicologa que estudia el comportamiento de los quenos dedicamos a esto, y los secretos para aprender a superar tanto los miedos como los deseos queafloran cuando el preciado dinero est en juego.

Te explicar cuestiones a valorar sobre la gestin monetaria, y lo que necesitars para que tu dinerocrezca a medida que te conviertas en un mejor operador burstil.

Te ensear a ganar dinero tanto cuando la bolsa sube como cuando baja. Cuestin est bastantedesconocida en este mundillo, as como a utilizar los productos financieros de forma inteligente paraganar dinero y como proteger nuestra inversin cuando nos hayamos equivocado y la bolsa cambie derumbo.

Te proporcionar toda la informacin necesaria para que te puedas formar y ampliar tu culturafinanciera, y algunos trucos de mi mtodo que te podrn servir al inicio.

En pocas palabras, te adentrar en el mundo de la bolsa de la mano de mis personajes para que no teequivoques donde yo lo hice y quin sabe, tal vez en breve te conviertas en uno de los que puedesvivir de esto.

CAPTULO 1 QUE TIPO DE INVERSOR ERES?

La planificacin a largo plazo no es pensar en decisiones futuras, sino en el futuro de las decisiones presentes

P. Drucker

Si queris ser ricos no aprendis solamente a saber cmo se gana, sino tambin como se invierte

Benjamin Franklin Llegado a este punto del manual es muy importante conocer qu tipo de inversor eres o te gustarallegar a ser.

Podramos realizar muchas clasificaciones pero yo deseo mostraros mi personal categorizacin enfuncin de sus caractersticas personales y del riesgo que asumen o pretenden asumir. A mi modo deentender la clasificacin que ms se ajusta a esta funcionalidad es: Inversor conservador absoluto,Inversor moderado e Inversor agresivo.

INVERSOR CONSERVADOR ABSOLUTO

Un inversor que sea conservador absoluto, no debe bajo ningn concepto entrar en bolsa, ya que en labolsa se trabaja con renta variable y con ella siempre se correr riesgos.

ESTE INVERSOR COMPRA BIENES INMUEBLES YMANTIENE DEPSITOS BANCARIOS A LARGO PLAZO

El inversor conservador absoluto debe trabajar con deuda pblica que es el capital que se le presta al

Estado y Administraciones Pblicas (CC.AA., Ayuntamiento, Diputacin) para financiar sus gastos einversiones. En estos momentos la deuda pblica es bastante menos segura que en pocas anterioresdebido a la alta posibilidad de quiebra de los Estados.

Mediante Letras del Tesoro, Bonos y Obligaciones del Tesoro, cuentas remuneradas o depsitosbancarios, la deuda pblica espaola se puede adquirir desde 1.000 euros, por lo que es una inversinasumible.

La clasificacin de la deuda pblica espaola ha bajado en los ltimos tiempos. Agencias comoMoodys o Standard and Poors son empresas especializadas de ratings .El rating es la calificacin dela solvencia de un pas o de una compaa para pagar las obligaciones contradas. Posibilidad de queesa entidad pague en los plazos previstos. Valoracin de la desproteccin ante factores externosadversos. Las clasificaciones de estas agencias se hacen en base a letras. Standard and Poors porejemplo, realiza sus calificaciones usando letras que van desde AAA (mayor rating) a D (menorrating), pasando por AA+, AA, AA-, A+, A, A-, BBB+ y as sucesivamente.

Cuando estas agencias bajan el rating de la deuda de un estado significa que ese Estado pagar msintereses, para as poder atraer a inversores suficientemente motivados a la hora de arriesgar sucapital. En este caso, cuando el Estado paga mayores intereses a los inversores su capital bajar y enconsecuencia podr ofrecer menos servicios a sus ciudadanos.

A continuacin analizamos cada uno de los productos en los que un inversor conservador absolutopuede arriesgar su dinero.

Letras del Tesoro. Son valores de renta fija a corto plazo. Las Letras se emiten mediante subasta. Elimporte mnimo de cada peticin es de 1.000 euros, y las peticiones por importe superior han de sermltiplos de 1.000 euros.

Su precio de adquisicin mnimo es 1.000 euros y al reembolso se cobra al inters generado por laLetra del Tesoro.

Actualmente el Tesoro emite Letras del Tesoro atendiendo a los siguientes plazos:Letras del Tesoro a 3,6, 12 y 18 meses.

Los Bonos, cuando el Estado debe abonar una deuda y no cuenta con el dinero para hacerlo, pidedinero prestado, para lo cual emite un ttulo pblico denominado bono por la cantidad de dinero quenecesita y lo respalda con algn activo que posea, pueden ser por ejemplo las reservas en oro del pas.

El Estado paga un inters por el mismo. Cundo vence el bono se recupera el dinero. Hay bonos a unao, dos, tres aos y 10 aos.

Las Obligaciones: los Bonos del Estado y Obligaciones del Estado tienen las mismas caractersticassalvo el plazo, que en el caso de los Bonos oscila entre 2 y 5 aos, mientras que en las Obligaciones esa 10, 15 y 30 aos.

Cuentas con alto inters, generalmente de 2 a 6 meses. No son inversin en s misma, sino ms bienun comps de espera mientras uno decide donde colocar el dinero. La ventaja que poseen es suliquidez y que el dinero lo tenemos siempre disponible.

Depsitos bancarios. El depsito bancario es un producto financiero que tienen la consideracin deahorro con poco riesgo mediante el cual una persona, una institucin, una empresa depositan capitalen el sistema de un banco para obtener una rentabilidad por un plazo de tiempo determinado.

As, el banco recibe ese capital y lo redirige a quien corresponda. La entidad bancaria usa tu capitalpara financiar hipotecas, tarjetas de crdito y dar prstamos personales entre otras cosas.

En los depsitos, el titular tiene el dinero durante un tiempo previamente establecido. No caben lasdomiciliaciones de recibos. Es una inversin a plazo cuyo peor problema es la penalizacin en caso deretirada del dinero.

Si eres inversor conservador (no absoluto), puedes permitirte comprar acciones y despreocuparte deellas, y si en algn momento ganas con esta operacin entonces puedes vender. Mi consejo decualquier forma es que no entres en esa dinmica pues con ese carcter conservador difcilmente vas acambiar tu cartera.

Este carcter permite comprar por ejemplo activos inmobiliarios, como puede ser una casa que tepermitir alquilarla y esperar a que suban los precios para posteriormente vender y ganar as unaplusvala.

Es una forma fcil de saber cul ser el rendimiento final sin tener que estar pendiente de laeconoma.

Pero difcilmente en los tiempos que corren conseguiremos una plusvala superior al 4 % o al 5%, ala que adems habr que restarle los impuestos correspondientes en proporcin al capital invertido.

Y por supuesto tenemos que luchar contra la inflacin, nuestro mayor enemigo si somos ahorradores.

La inflacin, es el incremento generalizado de los precios de bienes y servicios con relacin a lamoneda de un pas y que se sostiene durante un perodo de tiempo determinado, que implicadisminucin del valor del dinero, merma de nuestra economa y por parte del pas prdida decompetitividad en relacin a otros pases.

Por ello como inversores debemos buscar que nuestra rentabilidad est por encima de la inflaciny ello es difcil de conseguir actualmente siendo un inversor conservador o un conservador absoluto.Difcilmente volveremos a conseguir rentabilidades al 12% en renta fija como ocurra en pocasanteriores.

INVERSOR MODERADO

El inversor moderado asume ms riesgo. Puede dedicar parte de su capital a trabajar en un mercadoms amplio. Se caracteriza por ser bastante equilibrado, destinando tal vez el 50% del capital a lainversin en renta fija y el otro 50% a la inversin en renta variable.

Este inversor comprar acciones, pero las seguir y analizar mediante los grficos y no lasaguantar eternamente. Si se equivoca tendr capacidad para salirse incluso cuando observa que lasprdidas se acercan al 3% o al 5% e intentando subsanar el error entrando tal vez desde una posicinms baja y a un precio ms ventajoso. De esta forma puede esperar a una subida posterior,recuperando as la primera prdida.

INVERSOR AGRESIVO

Operar en productos donde exista apalancamiento, es decir sobre aquellos que invirtiendo pococapital las ganancias se puedan multiplicar por 5, por 10, por 20, y conociendo que esa mismaproporcin es aplicable a las perdidas.

Los productos financieros con los que trabaja son de alto riesgo y los analizaremos ms adelante.El inversor agresivo se ha formado en bolsa asistiendo a cursos y seminarios, leyendo, siguiendo la

actualidad econmica e influencindose por esta de forma moderada.Su sistema est basado en el trabajo diario, en el anlisis constante de grficos y la simulacin le ha

proporcionado el conocimiento para prever el movimiento del mercado y su volatilidad.Este ltimo aspecto es muy importante conocerlo exhaustivamente ya que si no existe volatilidad el

mercado no se mueve y por tanto no podramos tradear ni ganar dinero.La volatilidad se materializa en los movimientos bruscos que se producen en el mercado de valores,

en las desviaciones que se originan en el valor que estemos usando. Explicada de una forma sencillaseria la velocidad con la que se mueve el precio. Por tanto el valor ser ms o menos peligroso encuanto a riesgo se refiere dependiendo de esos movimientos bruscos. Igualmente hemos de tener encuenta que no son iguales los cambios en el precio del caf que en el del petrleo. Es mucho msarriesgada la inversin en el segundo que en el primero ya que el petrleo es un producto que entraradentro de la categora de primera necesidad.

Por ltimo decir que un inversor agresivo puede dejar sus inversiones en manos de un brker oentidad financiera pero lo normal es que haga trading, es decir entrar en el mercado realizar suoperativa y se saldr, asumiendo sus beneficios o sus prdidas. Si es day trader, cerrar sus

operaciones en el da para irse tranquilo a la cama. Y si es day trader y hace scalping, que es mi caso,entramos en productos de alto riesgo y a veces nuestra operativa puede durar 1 minuto, 5 minutos , 10minutos, pero no mucho ms de eso. Entramos y salimos del mercado muchas veces a lo largo de lasdos horas que tenemos como jornada de trabajo.

En resumen, ser un tipo de inversor u otro va a depender en gran medida de nuestro tipo de perfil, delplazo de la inversin, del riesgo que estamos dispuestos a asumir, de nuestra situacin financiera (amayor liquidez mayor riesgo) y de la cultura financiera que poseamos.

PUNTO INFORMATIVO

Sabas que en el entorno de los mercados burstiles existen unas pautasestacionales? Es decir, que existe un alto porcentaje de probabilidades de que se repitan los mismospatrones de comportamiento de una poca del ao en las mismas de los sucesivos. Por ejemplo enero,febrero, abril, junio, agosto, noviembre y diciembre son meses alcistas (Siendo enero y diciembreprincipalmente los ms alcistas). El resto de los meses son bajistas.

Basar el anlisis tcnico en estas pautas no es del todo recomendable pero si pueden ayudar en latoma de decisiones en un momento puntual.

CAPTULO 2 ALGO DE PSICOTRADING

A menos que puedas ver tus acciones caer un 50% sin que te cause un ataque de pnico, no deberas invertir en el mercadoburstil

Warren Buffet

Las dos grandes fuerzas que mueven los mercados son la codicia y el miedo

Annimo

El pnico causa que vendas en el bajn, y la codicia causa que compres cerca a la cima

Stan Weinstein Como bien sabes una de las cuestiones ms importantes en el crecimiento de un nio, es la rutina:levantarse a la misma hora, comer siguiendo unas normas, irse a dormir tranquilo.

La rutina hace que incluso lo extraordinario no nos asuste. El hbito de hacer siempre lo mismogenera seguridad.

Como ya os cont anteriormente pocas cosas en esta vida le harn conocerse ms a fondo que laoperativa burstil.

En mi opinin sufrir una grave enfermedad que por lo general siempre nos hace replantearnos sinuestro camino era el correcto, la prdida de un familiar querido, una ruptura sentimental y laoperativa burstil (aunque a priori te pueda parecer exagerado en este momento) hacen que de unomismo salga el ngel y el demonio que lleva dentro.

Cuando operamos en bolsa sea el producto que sea, usamos uno de nuestros bienes ms preciados,el dinero. Nuestra intencin es hacerlo crecer pero a veces las jugadas no nos salen bien, y loperdemos. Sentimientos del calibre de la avaricia, la soberbia, el miedo, la incertidumbre, laprepotencia, son algunos de los estados a los que nos enfrentamos cuando operamos en bolsa.

Tambin hay que decir que estos sentimientos estn menos presentes cuando trabajamos conproductos como las acciones, que al principio del libro recomendaba a aquellos ms conservadores ysin embargo estn muy presentes en los que operan con apalancamiento ya que estos asumen un riesgoms elevado y la presencia del miedo es patente cuando surge la duda de si hemos tomado la decisinequivocada. Especialmente cuando el mercado se vuelve en contra nuestra nos volvemos vulnerables.

Si el miedo a la prdida es en general grande, para quien sea trader y haga operativa especialmenteintradiaria, su psicologa y estado de nimo marcar la diferencia entre que durante ese da gane opierda.

Qu tenemos que asumir? - No somos perfectos y tenemos momentos buenos y malos.- No todos los das se opera en bolsa.- No debemos pensar en el dinero. Qu debemos hacer?

- Intentar mantenernos tranquilos.- Llevar un cuaderno de fallos y estudiarlos.- Tener una visin positiva de conjunto.- No escuchar al demonio que llevamos dentro cuando nos haga dudar- No salirnos de nuestro plan de trading o sistema de operativa.- Dejar tiempo entre una operacin y la siguiente.- Hacernos amigos de la tendencia y de los stops.- Formarnos con cursos, libros, webs, chats, u otras personas que se dediquen a lo mismo que

nosotros.

CONSEJO DE ELEFANTE

Si tu tienes intencin de dedicarte a la bolsa para vivir de ella, y reducirtu jornada laboral o bien por imperativo no tienes trabajo en este momento, pero s unos ahorros,tmate en serio el tema.

Haz deporte, intenta fumar y beber lo menos posible, y nunca antes de la operativa.Duerme mnimo 8 horas . Dedica no ms de 2 horas y media si quieres ser trader y no ms de 4 si

manejas otros instrumentos.Almuerza sobre las 13.30 si vas a operar en apertura mercado americano que lo hace a las 15.30 ,y si

te gusta la siesta ,chate al menos media hora. Cuando termines de operar a las 17.30 o 18.00 ,olvdate del mercado. Pasea, lee, haz lo que te relaje.

Cierra en vacaciones. Esto es un negocio que durante el verano, diciembre , semana santa, no opera.No te conviertas en esclavo de la bolsa o estars perdido. Y sobre todo no hagas caso a todo lo que

oigas. Lee el mercado, aprende a anticiparte. Interpreta las noticias , no dejes que otros lo hagan por ti.Y por favor, no permitas que tus prdidas te amarguen la vida a ti y a los que te rodean. Trabajar en

bolsa, ser independiente financieramente hablando, con pocas horas de trabajo es posible , siempreque aprendas a conocerte y no pagues con los dems tus errores.

La paciencia es una de las virtudes ms importantes que se requieren en este trabajo. Preprate unplan, una ruta o camino a seguir. No la abandones. Escribe como te sentiste, cuando ganaste y cuandoperdiste.

Ten disciplina y no te salgas de tu sistema. Resptalo. No operes porque s, hazlo en base a tusreglas, estn ah para ser respetadas.

Debemos estar preparados para lo bueno y para lo malo. Por favor! visualiza tanto las situaciones deganancia como las de perdida, as cuando lleguen sabrs como actuar.

Insisto, tenemos que prepararnos mentalmente y como te comentaba el mercado abre prcticamentetodos los das menos fines de semana. Si pierdes el tren hoy , llegar otro maana, por tanto laavaricia no es buena compaera.

Recuerda que en la bolsa estn los hombres y las mujeres ms inteligentes del mundo. Son los leonesde nuestra especie. Estn acechando y en el momento que cometas un error, se llevarn el botn y sipueden nos devorarn. As que no te conviertas en un rbol cado. Del rbol cado; todo el mundohace lea.

Si deseas profundizar sobre este tema, te aconsejo cualquiera de los libros publicados por el Dr.Brett Steenbarger, quien propone varias estrategias para tener xito dentro de ste mbito.

CAPTULO 3 LA BOLSA

Si queris ser ricos no aprendis solamente a saber cmo se gana, sino tambin cmo se invierte

Benjamin Franklin

QU ES LA BOLSA O EL MERCADO BURSTIL?

1 VER DNDE ESTAMOS

La Bolsa de Valores es una organizacin privada o pblica que permite a sus componentes introducirrdenes y realizar negociaciones de compra y venta de valores, siendo estos los derechos que tienenlos propietarios de los mismos. Los valores de una sociedad o compaa annima por ejemplo, seranlas acciones. Existen una amplia variedad de instrumentos de inversin, la mayora de los cualestrataremos a lo largo de las pginas de este libro.

La negociacin de los valores en los mercados burstiles se hace tomando precios conocidos entiempo real en un entorno seguro para la actividad de los inversionistas. Las transacciones estntotalmente reguladas, proporcionando legalidad y seguridad. Aunque a veces parezca lo contrario, lasbolsas de valores ayudan al desarrollo econmico y financiero en el mundo.

2 QUINES PARTICIPAN?

El grupo de participantes que opera en bolsa est compuesto bsicamente por:a) Empresas, organismos pblicos o privados y otras entidades que necesitan dinero o capital para

llevar a cabo sus proyectos.b) Ahorradores e inversionistas.c) Intermediarios. La negociacin de valores en las bolsas se efecta por medio de los miembros de la Bolsa, conocidos

usualmente con el nombre de corredor de bolsa, sociedades de valores, casas de bolsa o agentes. Estosrealizan su labor a cambio de una comisin.

TRUCO DEL LEN

Escoge un brker para operar en la Bolsa. Su perfil debe ser excelente yconocido pero debes de tener en cuenta cunto cobra por sus servicios.

Cuando realicemos operativa burstil a gran escala sus comisiones pueden marcar la diferencia entre

conseguir que el ao sea positivo o negativo para nuestras finanzas.

QU TIENEN QUE HACER LAS EMPRESAS PARA COTIZAR EN BOLSA?

Para cotizar en la Bolsa, el primer paso que deben dar las empresas es hacer pblicos sus estadosfinancieros, puesto que a travs de ellos se determina la situacin financiera de la compaa. Estacondicin es sine qua non ya que las bolsas de valores son reguladas, supervisadas y controladas porlos Estados, mediante los organismos pblicos competentes en la materia.

Existen varios tipos de mercados, pero nosotros analizaremos: a) El mercado de valores.En este mercado se negocian productos de:

1. Renta fija: Sabemos de antemano cuanto inters vamos a recibir por nuestro dinero. Por ejemplo ladeuda pblica y las letras del tesoro que emiten los gobiernos para conseguir financiarse son de rentafija: sabemos que si se emiten, por ejemplo, al 2%, ese ser el inters que recibiremos una vez hayapasado el periodo de subscripcin (un ao, dos aos, etc.).

2. Renta variable: cuando no conocemos cunto inters o dinero vamos a conseguir sobre nuestrainversin, ya que el precio flucta en el mercado. En esta situacin unas veces ganaremos y otrasperderemos. Es el caso en la compra de acciones, que son participaciones emitidas por una empresa yque su valor depende de su posicionamiento actual.

b) El mercado de opciones, futuros y derivados. QU QUEREMOS CONSEGUIR CUANDO OPERAMOS EN BOLSA?

a) RENTABILIDAD, palabra maravillosa que hace crecer nuestro dinero.La podemos conseguir de dos formas:- La tradicional, que es la por la que ms se inclina el pblico en general ya que es la ms fcil de

entender y que consiste en cobrar dividendos por la compra de acciones (participar en las gananciasde la empresa).

- Comprando y vendiendo. Las transacciones producen una diferencia entre el precio de compra y elde venta de las acciones que nos deja una plusvala o ganancia.

b) SEGURIDAD

La nica manera de no arriesgar en la Bolsa es operando con productos de renta fija como deudapblica o letras del tesoro. Y aunque el mercado de la bolsa es un mercado normalizado, con unasreglas, unos rganos de control y una legislacin reguladora que da tranquilidad a quien decide ponersu dinero en cualquiera de los productos burstiles en los que se puede operar, no se puede asegurar elretorno de un beneficio.

TRUCO DEL LEN

Diversifica, no compres siempre el mismo producto; divide tu dinero entreproductos con ms riesgo y menos riesgo.

Al analizarlos veremos cules son los ms pacficos y cuales los ms agresivos.

c) LIQUIDEZCuando existe dinero disponible para operar, hablamos de liquidez. Es decir, si quieres vender, sabes

que alguien te comprar lo que ofreces, y si lo que quieres es comprar, alguien te vender lo quequieres adquirir.

Es muy importante que nuestras futuras operaciones burstiles se realicen en mercados muy lquidos.Si compramos acciones de Telefnica, Santander, BBVA, etc., compramos valores denominados

blue chips. As se llama las empresas ms lquidas y con ms peso en la bolsa espaola. Estasforman parte del Ibex 35, que es el ndice burstil espaol que agrupa a las 35 compaas espaolasque poseen la mayor cantidad de negocio y, por tanto, de liquidez. Muchas personas venden y compransus acciones u otros productos partiendo de ellas como referente, precisamente por su liquidez.

Si compramos o vendemos acciones que posean escasa liquidez es posible que tengamos que esperarpara venderlas o comprarlas. Por otra parte es cierto que esas otras acciones, tambin llamadaschicharros, cuando suben o bajan lo hacen a lo grande, produciendo mucha rentabilidad o por contragrandes prdidas a sus poseedores.

Tenemos que recordar que en Bolsa cotizan las empresas por decisin propia o porqu as lo handecidido sus consejos de administracin.

Existen en Espaa empresas de gran prestigio como por ejemplo el Corte Ingls (que es unasociedad), que no han visto la necesidad de cotizar en bolsa.

CONSEJO DE ELEFANTE

Cuidado con los chicharros! (acciones de empresas con poca liquidez)Cuando sepas leer los grficos y hacer anlisis tcnico, toma la decisin asumiendo su riesgo. No te

dejes llevar de soplos, muchas personas se han visto en la ruina gracias a ellos.

CAPTULO 4 EL MERCADO PRIMARIO Y EL SECUNDARIO EN LABOLSA ESPAOLA

Los beneficios debemos de conservarlos, pero las prdidas debemos de evitarlas y cortarlas de raz desde el comienzo.

Jesse livermore

El precio es lo que pagas. El valor es lo que recibes

Usted ni tiene razn ni se equivoca porque la muchedumbre discrepe con usted. Usted tiene razn porque sus datos y susrazonamientos son correctos.

Warrent Buffet QU ES MERCADO PRIMARIO Y EL MERCADO SECUNDARIO?

En el mercado primario se emiten las acciones y obligaciones tanto por parte del Estado como porparte de las empresas pblicas o privadas.

En el mercado secundario se compran y se venden los ttulos ya emitidos, (el precio se fija por laoferta y la demanda). A este mercado se le llama tambin mercado de valores.

Ambos estn directamente relacionados pero es el secundario el que permite al inversor de bolsarecuperar su dinero en cualquier momento gracias a la liquidez del mismo.

Dentro de este mercado secundario es donde nosotros acudimos cuando compramos o vendemosacciones, trabajamos con contratos de futuros u opciones (estos productos vienen explicadosampliamente ms adelante).

Tambin sobre las acciones, existe un primer y segundo mercado.En el primero se encuentran las empresas con ms acciones en circulacin y podemos decir que

tambin las ms grandes (listado mostrado en pginas anteriores) y en el segundo participan aquellasque siendo ms pequeas tambin quieren participar de la bolsa.

Entrar en el primer mercado en donde se encuentran compaas como Telefnica, Santander,Repsol requiere ms requisitos que entrar en el segundo mercado.

El segundo mercado cuya caracterstica principal es que est compuesto por una mayora deempresas pequeas y medianas es muy interesante para la inversin ya que aplicando nuestrosconocimientos sobre anlisis fundamental, podremos encontrar en alguna de ellas caballo ganador.

SABIAS QUE

Jesse Lauriston Livermore fue el trader ms famoso del siglo XX. Ganaba yperda a una velocidad de vrtigo. Su modo de operar era preferentemente bajista.

Livermore fue famoso por vivir su vida como si fuese su ltimo da. Su sello personal se distinguapor poseer grandes mansiones y una vida de gran lujo. Siempre posaba en las portadas de las revistasrodeado de guapas mujeres.

Sin embargo sus orgenes fueron muy diferentes. Provena de una familia sin recursos y tuvo quemarcharse a Boston para trabajar en una empresa, casualmente de brokers de la poca; su trabajoconsista en escribir en la pizarra los valores y su cotizacin en el mercado

Al escribirlos se percat que en los valores se producan diferencias imperceptibles para cualquierapero que l consider importantes.

Era un adolescente de 14 aos, sin dinero pero fue capaz de observar qu tendencia tomaran unasacciones. Consigui algn dinero y apost lo que tena (5 dlares); su ganancia fueron 3.12 dlares yde ese modo comenz la leyenda de Livermore.

Con 15 aos compr Unin Pacific, lo hizo en venta es decir a la baja. Tuvo un gran golpe de suerte:el gran terremoto de San Francisco que mand el valor al suelo del parquet le hizo ganar la brillantesuma de 250.000 dlares de la poca.

A la empresa en la que trabajaba no le hizo ninguna gracia y lo echaron, y tuvo una prohibicin paraentrar en la casa de apuestas.

En ese momento comenz su vida profesional como trader a tiempo completo y pas muchas vecesde pobre a rico y de rico a pobre. Su problema era que arriesgaba en exceso.

Tena fama de devolver el dinero prestado, de ah que muchos que se lo prestaron cuando seempobreci, al resurgir se beneficiaron pues solo por haber depositado la confianza en l devolvi eldinero con las ganancias correspondientes.

Uno de los motivos por los que usar informacin privilegiada para la compra o venta de valores estpenado por ley, se lo debemos a l. Durante la guerra se puso largo en la compra de caf y el gobierno,pensando que lo haca por poseer algn tipo de informacin privilegiada, anul los contratos de caf.

La crisis del 29 le hizo ms rico. Estudi la crisis de 1907 y tomando los parmetros de anlisis deesta se dedic a vender y aumentar sus posiciones a medida que el mercado segua cayendo. Se estimaque su patrimonio lleg a los 100 millones de dlares.

Escribi el libro titulado Cmo operar en acciones.Entre sus reglas ms sabias est la de aumentar la posicin en bolsa si se est ganando y disminuirla

si se va perdiendo.Nadie se explica muy bien como perdi toda su fortuna pero lo cierto es que en 1940, a los 63 aos

de edad se suicido. Muchos piensan que su vida sera un excelente guin para una pelcula.

HORARIO DE LA BOLSA DE MADRID

Existe una subasta previa de ajuste donde no se cruzan operaciones de 8:30 a 9:00, pero s se puedendar rdenes de comprar o vender a un precio limitado. La sesin en si misma al menos a fecha deescritura de este libro es de 9:00 hasta las 17:30.

Durante este periodo las rdenes de compra y venta se cruzan en base al precio.A las 17:30 se cierra la sesin y se abre 5 minutos de subasta de 17:30 a 17:35. Durante esta todava

se cruzan rdenes de compra y de venta. Tras la subasta podemos saber el precio definitivo de cierrede mercado.

LOS NDICES BURSTILES

Los podemos definir como la ponderacin matemtica de un conjunto de valores, que cotizan en unmismo mercado. Con el ndice se pretende medir el crecimiento o la prdida del mismo sobre losvalores que lo componen.

Cules son los ndices ms importantes del mundo en la actualidad?: Europa: FTSE 100(Gran Bretaa), DAX 30 (Alemania), CAC 40(Francia), IBEX 35(Espaa),

EUROSTOXX 50 (Europa zona euro) y STOXX (Europa).Amrica: Dow Jones (EE.UU.), Nasdaq 100(EE.UU.), Bovespa (Brasil), Merval (Argentina),

Standard and Poors 500 (EE.UU.)Asia: Nikkei 225(Japn), Shangai Composite (China)

CONSEJO DE ELEFANTE

Como ya he repetido varias veces, para comprar (en este caso hablamosde acciones), se requiere abrir una cuenta en un banco o caja, o en una agencia o sociedad de valores.

Antes de comprar las acciones tendremos que haber estudiado nuestro grfico. Cuando ya sabemosleerlo suficientemente y tenemos capacidad para tomar alguna decisin debemos conocer qu tipo derdenes se suelen dar en el mercado.

Si le comunico a mi brker la orden a mercado significa que al comprar voy a adquirir los ttulosal precio al que estn en ese momento.

La orden limitada como la misma palabra seala se limita al precio que indiquemos. Para lascompras no ser superior al precio propuesto y para las ventas no ser inferior.

Si indicamos precio limite, nos referimos al precio mximo que estaramos dispuestos a pagar enel caso que busquemos comprar acciones; si indicamos precio mnimo significa que es el menorprecio por el que estaramos dispuestos a desprendernos de nuestras acciones en una orden de venta.

Las rdenes on stop, son preceptivas para los traders y se colocan en los grficos. Deben ser labiblia de un inversor agresivo.

Estas rdenes on stop se llaman tambin rdenes limitativas de perdidas. Esto significa que antesde entrar a operar en un cierto valor decides cuanto ests dispuesto a perder. La orden on stop puedesalvarte ya que si el mercado se gira en sentido contrario al que te colocaste, este te saca de l. Si estscon una posicin de compra te vende. Si estas vendido te compra. As cierras la posicin.

Este tipo de orden no se suele utilizar demasiado en la compra venta de acciones a excepcin queseas un gran especulador y hayas comprado un gran paquete de estas. Por ejemplo si compraste unpaquete de acciones del Santander a 8 euros y este pierde el 5%, y te quieres salir; colocars una ordende stop en el 5% por debajo de 8. En ese momento venders todas tus acciones.

En trading dar una orden on stop es el pan nuestro de cada da, y entrar en el mercado voltil sinhaberla marcado puede suponer un gran quebranto econmico para el inversor.

Esta es la idea: En el mercado siempre debemos entrar pensando cuanto estamos dispuestos aperder, no cuanto vamos a ganar.

Para m la orden de stop de perdidas es sin duda la ms importante de cuantas hemos analizado, y laque demuestra que somos profesionales de la bolsa. Es la que ms duele a nuestro subconsciente, peroes la que nos permite seguir en bolsa un da ms. Si algn da te conviertes en trader como yo,recuerda que al igual que la tendencia, la orden on stop es tu amiga, no le des la espalda porque tesalvara la vida en bastantes ocasiones.

CAPTULO 5 QU ES EL ANLISIS FUNDAMENTAL EN BOLSA?

El mejor momento para vender una empresa excelente, es nunca

Philip Fischer

Nunca invierta en negocios que usted no pueda entender

Compre compaas con buen historial de beneficios y con una posicin dominante en el negocio

Warrent Buffet Una vez que conocemos de modo sumario que es la bolsa y quienes participan en ella, tenemos quedecidir qu productos compramos o vendemos. Para tomar esta decisin tendremos que realizar dostipos de anlisis.

El anlisis fundamental nos ofrecer el indicativo sobre qu empresa o producto queremos invertir.Si elegimos la empresa XXY, su anlisis fundamental nos permitir conocer si es una buena o mala

inversin.Si nos decidimos por un producto como el oro, el anlisis fundamental nos proporcionar la

informacin sobre si el momento es o no propicio para comprar o vender.Una vez que hemos decidido que la empresa XXY es la mejor inversin, observaremos el grfico que

nos orienta de su precio en el mercado, este nos permitir analizar cmo se ha movido ese precio enlos aos anteriores. Finalmente mediante el anlisis tcnico contaremos con suficientes datos paraconocer cundo es el mejor momento para comprar o vender.

La diferencia entre anlisis fundamental y tcnico est en que el primero te informa sobre quempresa o producto comprar, y el segundo sobre cundo tienes que entrar en el producto, el momentojusto y si debes comprar esa accin o es mejor usar otro sistema que nos permita vender la accin. Esdecir, el anlisis tcnico nos dir si tenemos que entrar en el mercado comprando o vendiendo.

Desde ahora diremos que cuando entramos en cualquier producto financiero comprando, entramoslargos y cuando entramos vendiendo, entramos cortos.

Si estoy largo compro para luego vender.Si estoy corto vendo para luego comprar. En bolsa ganaremos con las diferencias.Si yo compro una accin (una participacin), por ejemplo de la empresa Telefnica, y me ha costado

18 euros y cuatro meses ms tarde mi accin vale 25 euros, mi ganancia, siempre que venda, ser de 7euros (la diferencia). Si en vez de una accin hubiese adquirido 100 acciones de esta compaa habraganado 700 euros en cuatro meses.

El anlisis fundamental nos proporciona informacin sobre: Situacin financiera de la empresa,cules son sus objetivos, cmo se comporta con sus competidores, cmo trabaja dentro de su pas ycul es su proyeccin a nivel internacional.

Tambin tenemos la obligacin de conocer el balance y la cuenta de resultados de la compaa Estmuy endeudada o poco? Cuenta con liquidez para atender los pagos? Cumple los plazos con losclientes? Van bien sus ventas? Tiene un buen control de gastos? Es importante saber dnde gana

dinero la empresa y cmo evolucionan sus beneficiosComo decamos existen informaciones a las que podemos tener acceso, porque estas empresas, al

cotizar en bolsa, estn obligadas a presentar sus auditoras anualmente y cada tres meses debenmostrar informacin de su estado a la Comisin Nacional del Mercado de Valores.

CAPTULO 6 PRODUCTOS DONDE PODEMOS INVERTIRNUESTRO DINERO

Quien invierta en acciones no debera estar demasiado preocupado por las errticas fluctuaciones en los precios del valor, puestoque a corto plazo el mercado de acciones se comporta como una mquina de botar, pero a largo plazo acta como una bscula

Benjamin Graham

La razn ms tonta del mundo para comprar una accin es porque est subiendo

El verdadero inversor es aquel que desea que las acciones que lleva de una empresa bajen, para poder comprarlas ms baratas

Warren Buffet

LAS ACCIONES

Si paras a alguien por la calle para hacerle la pregunta de qu es una accin, ms o menosacertadamente sabr contestarte. Por norma general la mayora de las personas creen que la bolsa sonacciones. No pueden imaginar que estas sean uno de los tantos productos financieros que se manejanen bolsa. Pero por ser precisamente uno de los productos ms conocidos vamos a detenernos en ellasdesglosndolas paso a paso:

El capital de una empresa est dividido en acciones y la persona que posee acciones de esa empresaes un accionista.

El accionista adquiere unos derechos desde el mismo momento de la adquisicin de estas y puede: - Participar en las ampliaciones de capital de la empresa.- Asistir a las juntas de accionistas.- Recibir los dividendos (beneficios que la empresa reparte entre sus accionistas).- Votar en la junta general de accionistas (cuando el nmero de acciones da el derecho).- Recibir parte del patrimonio resultante si se liquida la sociedad. Todas las acciones pertenezcan a quien pertenezcan, tienen el mismo valor individual aunque la

empresa podra aumentar el nmero de acciones mediante ampliacin de capital o podra disminuirlascon amortizaciones de auto cartera.

Cuando compras acciones bien a travs de tu banco o mediante tu intermediario financiero, se tesuele indicar que tipo de accin adquiriste (ordinaria, preferente, nominativa), el precio al que lacompraste, los gastos que te ha supuesto la compra y el importe total que tienes que abonar tras lafinalizacin de la operacin.

Cada da se negocian millones de acciones en los mercados.Mientras escribo este apartado observo la cotizacin de las acciones del el mercado espaol y

concretamente las del Ibex 35.En el siguiente grfico podemos observar los valores cotizados en el Ibex 35 incluido el valor del

ndice. El primero muestra como cerr la sesin ese valor.Luego vienen relacionados el resto de valores por orden alfabtico. En cada lnea y leyendo de

izquierda a derecha podemos observar en primer lugar el ltimo cruce despus del cierre de la sesin a

las 17.35 de la tarde tras la subasta, a continuacin vemos la diferencia con el da anterior (si lleva unaflecha hacia abajo se han producido perdidas; si se representa con la flecha hacia arriba han existidoganancias).

El cierre del da anterior se observa en la columna ayer. Tambin encontramos las columnas demximo y el mnimo de la jornada y el volumen que se ha producido, es decir cuntos ttulos se hanintercambiado de manos. Por ejemplo observamos que en Acciona, su ltimo cruce fue de 68,17 eurospor accin y gan un 2,51% en relacin al da anterior.

G9.1 Tabla cortesa Web Renta4 Banco

G9.1B Tabla cortesa Web Renta4 Banco.

En esta otra tabla de los valores del IBEX 35 tomada en el ao 2013, vemos como la composicin del

ndice ha cambiado. Determinadas empresas como Gamesa y Bankia han salido del ndice para ocuparsu puesto otras compaas como Da y Viscofan.

Para que una empresa cotice en bolsa tiene que cumplir unos parmetros que en Espaa, controla laComisin Nacional del Mercado de Valores. (CNMV).

A nosotros como inversores nos conviene que la CNMV controle a las empresas del Ibex 35 ymercado continuo, ya que estas estn obligadas por ley a dar sus resultados cada tres meses y al ao aauditar sus cuentas. Ello nos ayudar para realizar nuestro anlisis fundamental y valorar donde nosconviene invertir nuestro dinero.

Los fundadores de la empresa intentan mantener el control de la misma quedndose con un paquetegrande de acciones, pero otro paquete queda libre en el mercado para ser comprado y vendido lo quese conoce como free-float.

Este paquete sale a bolsa con una OPV, o lo que es lo mismo una oferta pblica de venta, o una OPS,oferta pblica de suscripcin.

En el banco te aconsejarn que compres tal o cual accin; dicho consejo ser o no correcto, pero note dejes llevar por la campaas de marketing que tengan por objeto la colocacin de acciones en elmercado.

Determinadas empresas tienen como poltica retribuir a sus accionistas mediante dividendos,cuestin que para un inversor moderado produce un inters de compra sobre el valor.

El nico problema es que las cantidades que se pagan a los inversores, se descuenta al resto de losaccionistas. Con esta jugada tras el pago, la compaa baja su precio de cotizacin en el mercado en lamisma proporcin del valor de la retribucin que ha realizado.

Por ello el inversor moderado no solo debe analizar si la compaa paga un alto dividendo, sinotambin si sta ser capaz de recuperar de forma rpida el valor por accin al que compramos.

CONSEJO DE ELEFANTE

Cuando compres acciones revisa los gastos que conlleva la compra.Busca siempre un intermediario financiero que trabaje en tiempo real, que sea asequibletelefnicamente y que sea un especialista (si an no eres muy experto en la materia).

Recuerda negociar las comisiones. No es igual la comisin para una inversin de 300.000 enacciones que para una de 1.000 por ejemplo.

Ten en cuenta adems de la comisin, los gastos que se generan y los impuestos que tienes queliquidar a Hacienda.

Ten tambin presente que existe otro mundo fuera de Espaa, con otros intermediarios financierosque llevan trabajando en bolsa ms tiempo que nosotros. Sus comisiones a veces llegan a ser ridculas.Tal vez te interese un brker americano.

Si te decides por un intermediario americano recuerda que es muy importante que sea fcil decontactar con l mediante Skipe o va telfono y que hable castellano si t no dominas el idiomaingls.

SABIAS QUE

Existen personas que en nuestro propio pas, han hecho grandes fortunasinvirtiendo principalmente en acciones.

Uno de estos casos y tal vez el ms asombroso es el de Ram Bhavnani. Este hombre que sin apenasestudios ha ganado ms de 600 millones de euros invirtiendo en bolsa.

Lleg a nuestro pas (concretamente a Canarias) desde la India para dar un giro a su vida. Comenz atrabajar en la empresa textil propiedad de su suegro y desde el ao 1983 comenz a adquirir accionesde distintas entidades. Tras conseguir el nmero de acciones necesarias se sent en el consejo deadministracin del Banco Zaragozano. Fue su segundo mayor accionista despus de los Albertos. Supresencia en la entidad provoc grandes suspicacias pues no se explicaba quin era aquel hombre quesin educacin financiera era capaz de con tanta humildad de presentarles cara.

Tras la absorcin del banco Zaragozano por Barclays Bank, traspas su capital a Bankinter, dondelleg a ser el tercer mayor accionista.

Su libro Los secretos para ganar dinero en la bolsa fue uno de los primeros libros que le,siguiendo siempre el consejo que deca mi padre: copia a los que como t salieron de la nada, yllegaron a la cima.

Quin sabe, tal vez t puedas sentarte en el consejo de administracin de una gran empresa. Si lpudo, Por qu no podras hacerlo t?

CAPTULO 7 QU ES EL ANLISIS TCNICO?

Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer cosas extraordinarias paraobtener resultados extraordinarios

Warren Buffet El anlisis tcnico nos ayuda a determinar el momento ms adecuado en el que tenemos que comprarel valor por el que nos hayamos decidido, o bien en qu momento tenemos que vender el valor en elque invertimos nuestro dinero. Yo personalmente lo considero una de las cuestiones ms importantede la especulacin burstil.

Este anlisis nos ensea, en definitiva, a leer los grficos.Sera tonto por mi parte, comprar una accin de Telefnica cuando las acciones estn bajando y el

grfico as lo prev.El mercado tiene memoria, y repite los patrones, parndose siempre en los mismos lugares donde ya

lo hizo en otros momentos. As, tenemos que estudiar las series y observar el precio que se prev, yentonces realizar en el momento correcto las entradas o salidas del valor en el que operemos.

Mediante la aplicacin de anlisis tcnico: - Observaremos cmo se comporta el mercado sin tener la necesidad de apoyarnos en los

comentarios o criterios de prensa, radio, o analistas.- Contaremos con una excelente plataforma en tiempo real que nos ofrecer datos histricos.

Cuando contratamos a un intermediario financiero, este normalmente nos ofrece la posibilidad deacceder a una web, donde mediante una clave, puedes acceder y controlar tus inversiones. Otraopcin es contratar una empresa que te suministre los datos en tiempo real.

Est empresa no slo te proporcionar una lista de la tasacin de tus valores en el momentoactual, sino que tambin te suministrar los grficos de cada valor. De esta forma podrsexaminarlos en base al anlisis tcnico y tomar la decisin adecuada en cuanto a la compra o venta.A este tipo de estructura se le llama plataforma en tiempo real.

Empresas como Visual Chart, Pro Real Time o Ninja Traders entre otros las comercializan. Con la lectura de este libro obtendrs los conocimientos de anlisis tcnicos bsicos, permitindote

en poco tiempo realizar simulaciones que posteriormente llevars a la prctica en tiempo real consoltura.

A modo de ejemplo, te dir que el anlisis tcnico es como un mapa del tesoro. En l se seala lacruz del lugar donde posiblemente est enterrado, pero nosotros debemos recorrer el camino paraencontrarlo siguiendo y atendiendo a las seales o signos que se muestran en el mismo.

Si este smil lo trasladamos a la bolsa, os contar que aprenderemos a reconocer las seales,estudindolas. Tras este proceso nos ejercitaremos en el arte de combinarlas y finalmente esa mezclanos dar como resultado la capacidad para leer los grficos. Leer e interpretar grficos es casi todo loque necesitamos para especular y ganar dinero en bolsa.

CONSEJO DE ELEFANTE

No compres acciones dejndote aconsejar por lo que otros dicen.Yo me sentir feliz si al finalizar la lectura de este libro puedes llegar a leer el grfico y adquirir la

capacidad para entrar en el mejor momento del producto financiero en el que desees invertir.

COMENTARIO DE ERIZO

no te pinches! Nuestro amigo puerco espn es el smbolo que te avisade lo que no debes hacer. Te conviertes en especulador cuando inviertes en bolsa a corto plazo.Inversores y especuladores buscan rentabilizar su dinero, ganar una plusvala. Los primeros lo hacen alargo plazo y normalmente con ms dinero; en cambio los segundos lo hacen en el corto plazo y conmenos capital.

Esto no es malo ni bueno. Todo el mundo que se acerca a la bolsa especula pero si lo que deseas essacarle rendimiento a tu dinero y de esta forma mejorar tu situacin personal es ms inteligenteinvertir a largo plazo. Convirtete en un verdadero inversor.

Por otra parte, la mayora de las personas piensan que en bolsa se gana cuando sube, pero no conocenque se obtiene mayor rendimiento cuando cae o baja.

En pginas sucesivas analizaremos multitud de productos que nos permitirn entrar en venta o cortosen el mercado burstil consiguiendo que toda la cada que se produzca sea rentable para nosotros.

En este sentido debes saber que la bolsa cae ms rpido que sube. Mientras que para que la bolsasuba, se necesita volumen (mucha gente comprando y haciendo que el precio suba). Para que un valorburstil baje, solo requiere de una mala noticia econmica por ejemplo. No es necesario que nadie loempuje. Una vez en cada si adems es empujado, esta se acelerar.

Paradjicamente la bolsa sube con cadencia, poco a poco pero cuando cae, lo hace bruscamente.Metafricamente hablando seria como bajar una escalera de tres en tres peldaos.

Por ello es importante conocer los productos con los que debemos operar en estas circunstancias. Alanalizarlos uno a uno conoceremos las posibilidades que tienen y como usarlos en un mercado bajista.

SABAS QUE?

Andr Kostolany (1906-1999), fue uno de especuladores burstiles ms famosodel siglo pasado y tal vez de la historia.

Naci en Hungra, Estudi filosofa e historia y quera ser pianista. Por influencia de su padremarch a Pars, donde se dedic a trabajar como agente de bolsa. Poco despus viaj a Nueva York,trabaj como director general de una compaa financiera, y con el paso de los aos volvi de nuevo aEuropa.

Durante el crack del 29, mientras sus conocidos y colegas se suicidaban precipitndose por lasventanas, l se pona a la baja o entraba en bolsa vendiendo. Aunque fue criticado por sus actuacionesya que estas frmulas se consideraban impropias de caballeros en aquel momento de la historia, hoysigue siendo para muchos el Gran Maestro.

Debido a que la bolsa es la inversin ms rentable a largo plazo, una de sus frases ms conocidashaca referencia a tomarse unas pastillas tras haber comprado acciones y luego dormirse por 20 o 30aos; al despertar de su sueo el inversor ser millonario. Kostolany pas ms de 75 aos dedicado ala bolsa.

Como puedes observar, querido lector para ser trader o jornalero burstil o hacer operativa en bolsano es necesario ser economista o tener estudios relacionados, lo importante es poner inters y ganas deformarse.

Kostolany usaba el mtodo de la contra. l se imaginaba en un tren a punto de descarrilar. Cuandotodos bajan llevados por el pnico a quedar atrapados, el se suba a uno de sus vagones. l comprabacuando nadie quera los ttulos. l venda cuando todos estaban en plena euforia.

l siempre deca que si tu limpiador de botas te aconseja una accin, es el momento de venderla.Los ltimos aos de su vida los paso como columnista de una revista econmica en Alemania.Muri en septiembre de 1999, a la edad de 93 aos en Pars.

LOS GRFICOS

Has visto alguna vez un grfico?Tal vez no te hayas parado nunca en este tipo de detalles pero seguramente s habrs reparado al ver

a un seor sentado delante de una pantalla analizando todo tipo de esquemas o croquis.

QU SON?

Los trazos que observamos en los grficos es el precio del valor al que representan.Si tenemos un grfico de Telefnica veremos el precio al que est oscilando en tiempo real. Lo

mismo es aplicable a cualquier producto o cosa, ya sea un ndice, el precio del trigo, la conversineuro-dlar, etc.

Cualquier valor con la que se opere en bolsa tiene un precio, y cualquier precio de un valor tiene ungrfico.

TIPOS DE GRFICO SEGN REPRESENTACIN

Los precios de los grficos pueden representarse de diversos modos pero analizaremos dos:Candlescticks y lneas.

a) Grfico de velas japonesas o candelsticks Cmo se forman las velas japonesas?

G7.1 Grfico de produccin propia con ninja trader

En los grficos en tiempo real el precio se mueve. La ltima vela que se est formando subir o

bajar posicionndose en un precio inferior o superior dentro de los mismos .El mximo en la velablanca o verde representa el precio ms alto que alcanz la vela. El mnimo al terminar la velas rojas onegras indica que el precio ha bajado y las verdes o blancas que el precio ha subido. Los movimientosde las velas producen la sensacin de zig-zag de los grficos.


El nombre de grfico de velas japonesas se debe a que fueron los japoneses los que las inventaron.Este tipo de grfico nos permite observar el sentimiento del mercado Mediante su anlisis podemosseguir el rastro de la batalla entre compradores y vendedores, cuestin difcil de seguir en un grficolineal por ejemplo.

G7.3 Grfico de produccin propia con ninja trader mini sp 16/04/2012 en 60 minutos

Si observamos un grfico de velas japonesas su representacin ser parecida al esquema de ms

arriba. La vela blanca aparece representada al terminar de formarse, es decir cuando el precio delvalor sube. La vela negra, por el contrario, se representa cuando el precio ha bajado, en el momento determinar de formarse la vela.

Las coordenadas que distinguimos debajo de este grfico representan las horas del da. Cada velarepresenta una hora, mientras que las coordenadas de la derecha representan el precio del valor enpuntos en el que nos movemos, que puede ser por ejemplo 1264, 1266, 1268, etc. En el caso deTelefnica o Santander u otro valor espaol, la cifra de la derecha vendra expresada en euros.

Existen otros tipos de grficos pero no nos extenderemos en su anlisis, ya que los grficos de velasson los que se suelen manejar cuando nos iniciamos en bolsa y son fciles de interpretar.

Las velas representan el precio. Si la vela corona en negro o en rojo significa que el precio cay en elmomento temporal que representa. Cuando culmina en color blanco o verde expresa que el preciosubi en el momento temporal que representa.

A la hora de visualizar un grfico podemos elegir la temporalidad. El tiempo reflejado en losgrficos utilizados depender del tipo de operativa burstil a la que nos dediquemos.

Si somos inversores a largo plazo, lo ms interesante seria usar una escala anual en el grfico, en elque cada vela representar el precio que el valor tuvo en ese ao.

Si por el contrario somos operadores intradiarios, elegiremos otro tipo de escalas que vendrnrepresentadas por nmeros como 1, 3, 5, 10 o 15 minutos., por ejemplo.

Si observamos un grfico intradiario, advertimos que la parte inferior del grfico representa la hora.

Si se toma la hora completa, cada vela ser de 60m; si por el contrario es de 3 minutos por ejemplo, segenerar una vela a las 18.00 h, la siguiente a las 18.03, la siguiente la de las 18.06, y assucesivamente.

En la parte de la derecha del grfico se refleja el precio del valor en el que nos movamos (la monedapropia de dicho valor). Si tomamos como referencia Telefnica por ejemplo, el precio vendr dado eneuros. Si la ltima vela est a la altura de los 18.03 estaremos hablando de que su valor est en 18euros con 3 cntimos.

Si echamos un vistazo a un grfico de un ndice estadounidense, como por ejemplo el ndice S&P500 (que representa el desarrollo en los precios de las acciones de las 500 empresas ms importantesde EE.UU.), las coordenadas de la derecha representarn el precio en dlares.

b) Grfico de lnea Para su realizacin se tiene en cuenta el precio de cierre del producto que se est representando

grficamente, que es en absoluto el ms importante. Al analizar las velas japonesas hemos observadoque los cierres de los cuerpos estn arriba si son verdes y abajo si son rojas. Si ponemos puntos entodos los cierres de las velas japonesas y trazsemos una lnea imaginara que uniese todos los puntosy luego borrsemos las velas; tendramos un grfico en lnea.

G7.4 Grfico de produccin propia con

ninja trader ndice mini sp en 15m

El mismo grfico en candelsticks.

G7.5 Grfico de produccin propia con

ninja trader ndice mini sp en 15m Todos los grficos sean en lnea o candelsticks se pueden representar en diferentes temporalidades:

Minutos, horas, das, meses o incluso aos.

TIPOS DE CUERPOS QUE ENCONTRAMOS EN LOS GRFICOS DE VELAS Y QUEREPRESENTAN EL PRECIO

En las velas los cuerpos cambian: si son largos indican presin para subir o bajar el precio; si por elcontrario son pequeos representan poca actividad. La longitud del cuerpo se determina midiendo ladiferencia entre el precio de apertura y el de cierre de la vela.

Los colores de uso general en los cuerpos de las velas suelen ser blanco y negro o verde y rojo.Aunque podramos configurarlas en cualquier color, es ms fcil usar uno conocido en el sistema, quefacilite y nos facilite el trabajo. En este libro las velas alcistas estn en blanco o gris y las bajistas ennegro.

Los rabos o sombras de las velas en su punto ms alto establecen el mximo de precio que toc esavela cuando se form y los rabos o sombras ms bajos el precio mnimo que toc.


El tamao de la vela tambin es un ndice que nos ayuda a comprender el mercado. Cuando la vela es

pequea o incluso diminuta representa la lucha entre los que queran vender y los que deseabancomprar, entre los bajistas y los alcistas. La vela final que nos queda cuando empieza otra vela en elgrfico es una representacin que nos informa sobre quin gan la batalla.

Si la vela termina blanca o verde ganaron los alcistas, y estar posicionada ms arriba en el grficoque la vela anterior. Si por el contrario ganaron los bajistas, la vela ser negra o roja, estar ms bajaen el grfico que su vela precedente y representar en su cierre, por tanto, un precio inferior que suvela anterior.

Si continuamos con el ejemplo de Telefnica, y la vela anterior cerr a 18.06 y esta ltima a 18.00,Telefnica est bajando en estas dos ltimas velas.


A las velas que no tienen cuerpo se les llama Doji. Estas representan sentimiento de equilibrio entre

compradores y vendedores. Puede ser una seal importante del mercado, representa que compradoresy vendedores estn en equilibrio. No se conoce muy bien la direccin del precio de los valores.


PUNTO INFORMATIVO

Si observamos el grfico inferior comprenderemos mejor la explicacin dadahasta ahora. El grfico representa el precio de cambio euro-dlar.

La columna de la derecha representa el precio en dlares, mientras que en la parte inferior, al tratarsede un grfico de 5 minutos veremos el tiempo de 5 minutos en 5 minutos, que es la representacin envelas. Cada vela representa 5 minutos en la vida del precio.

Si observas las velas Doji, podrs comprobar que han hecho girar el precio al alza (aunque sea por uncortsimo periodo de tiempo). Tambin evidenciamos cmo se ha formado un suelo o soporte que estrepresentado por la lnea violeta que a su vez representa los puntos ms bajos que unen las velas quelo formaron.

En el ejemplo, las velas Doji estn ms o menos a 1.4526 dlares. Se formaron cuando el euro-dlar,es decir, el cambio monetario entre estas dos divisas, estaba a ese precio. Tambin podemos apreciarque eran aproximadamente las 4 de la maana.

El resto de los puntos del grfico los iremos analizando a los largo de esta obra.


El ejemplo de arriba representa 2 Dojis. En cambio en el grfico inferior observamos como una Doji

cambia la tendencia hacia abajo.


Al ser velas que representan indecisin, en el corto plazo provocan giros en el precio. Si el valor en

el que estemos vena subiendo, tras una doji probablemente bajar. Esta tcnica puede servir paraganar dinero en muy corto plazo en productos como CFDs o futuros.

Un buen ejercicio sera buscar dojis y ver cul ha sido el movimiento siguiente del precio que enteora debera ser el contrario.

La imagen superior es una vela Doji en el mximo de una tendencia alcista, junto una vela bajista.Esto presagia un cambio de tendencia de alcista a bajista.

G7.10 Grafico de produccin propia con ninja trader

Esto es un Doji con una vela alcista que est en los mnimos de una tendencia bajista: presagia un

cambio de tendencia de bajista a alcista.

PUNTO INFORMATIVO

Pero que son estas velas? No entiendo nLas velas son el precio del instrumento en el que estemos, los compradores que estn dentro del

mercado querrn que el precio(es decir las velas) suba o bien los vendedores que estn dentro delinstrumento financiero que hayan elegido, esperan que el precio (las siguientes velas) baje.

De qu depende que ganen unos u otros? De cunto dinero se ponga; si hay ms dinero compradorsubir, si en cambio hay ms dinero puesto en lo que se llama posicin corta o a la baja entonces elprecio bajar.

Esto no es ni ms ni menos que una guerra entre compradores y vendedores.7.1.4 Patrones de cambio de tendencia y velas japonesas

G7.11 Grfico con ninja trader de produccin propia Existen una serie de velas que al aparecer nos ofrecen informacin privilegiada, pues encienden las

alarmas. Son indicadores que nos hacen plantearnos la posibilidad de cambio en la direccin de latendencia. Son muy famosas y las encontrars en cualquier manual de anlisis tcnico.

a) Martillo (hammer) y Hombre Colgado (hanging man) Son velas japonesas que tienen exactamente el mismo aspecto que las ya analizadas en este manual.

Solo cambia el color del cuerpo. Ojo! su significado es justo el contrario, as que debemos estaratentos.

Ambas velas tienen un cuerpo pequeo, sombra inferior larga y sombra superior corta o ausente. Y elcuerpo de la vela hombre colgando es negro o rojo.

El cuerpo de la vela martillo es blanco o verde


Cambio de tendencia bajista a alcista:Tras una tendencia bajista aparece un martillo que indica que el suelo est cerca


La vela martillo es una seal de que el final de la tendencia bajista puede estar cerca y el preciocomenzar a subir. Por qu la vela tiene esta forma? Una sombra larga inferior con cuerpo alcista ysombra superior corta, indica que durante el perodo de formacin los compradores entraron en juegoganando el terreno a los vendedores.

G7.14 Grfico de produccin propia con ninja trader.

Cambio de tendencia alcista a bajista:Tras una tendencia alcista aparece una vela tipo hombre colgando en techo.


Esta vela puede indicar que la tendencia alcista precedente puede estar prxima a terminar y que el

precio, puede comenzar a bajar. Es una vela menos frecuente que la vela martillo y tambin menoseficaz como seal que esta ltima.

Cuidado con las formas. Decamos que estas son iguales. La diferencia entre una y otra estriba enque la vela hombre colgado se manifiesta al final de la tendencia alcista y avisa de un cambio detendencia. El martillo nos avisa de lo contrario. Las diferenciaremos por su ubicacin en el grfico.

b) El Martillo Invertido y La Estrella Fugaz - Martillo Invertido y La Estrella Fugaz.El martillo invertido y la estrella fugaz, tienen el mismo aspecto aunque cambia el color del cuerpo.

Ambas velas presentan un cuerpo pequeo, largas sombras superiores y cortas o sombras inferioresausentes o muy pequeas.


La vela estrella fugaz se representa mediante cuerpo de color negro o rojoEl cuerpo de la vela martillo invertido es blanco o verde

El martillo invertidoPatrn de cambio de tendencia con martillo invertido:

Cuando el precio ha cado, y aparece un martillo invertido puede indicar un cambio de tendencia.Probablemente estemos ante una subida de precio del valor en el que estemos posicionados.

Si observamos la vela de martillo invertido, su larga sombra superior sugiere que los compradoreshan entrado en juego y han tomado algo de terreno a los vendedores; por su parte los vendedoresreaccionaron pronto ganando gran parte del terreno de los compradores. Aun as el cierre de la velaestuvo por encima del precio de apertura de la misma.

Por tanto, la tendencia bajista no fue suficiente para continuar y cierra por debajo del precio deapertura de la vela. Esta puede ser una seal de que no quedan suficientes vendedores para continuarcon la tendencia bajista precedente.


Patrn de cambio de tendencia con estrella fugaz:Aparece una vela Estrella Fugaz cuando el precio ha estado subiendo y alcanza un techo. Cuando se

manifiesta un claro patrn de cambio de tendencia a la baja. La fisonoma de esta vela revela que loscompradores intentaron llevar el precio al alza, pero que los vendedores entraron en el terreno confuerza llevando el precio a la baja, cerrando finalmente el periodo por debajo del precio de apertura.Este movimiento puede llevar a pensar que los compradores estn exhaustos y es hora de unmovimiento a la baja.

La vela estrella fugaz es bastante fiable, indica el fin de una tendencia alcista, tiene un pequeocuerpo con una gran sombra o rabo por encima.

OJO! RECORDEMOS QUE ESTA ES UNA GUERRA ENTRE COMPRADORES Y VENDEDORES.

SON CLARAS SEALES DE LA LUCHA EN EL CAMPO DE BATALLA


Existen muchos ms patrones de velas. Por ejemplo uniones de dos velas o de tres velas que

seguramente indicarn la tendencia de la direccin del precio u otros que podrs estudiar cuando hayasavanzado un poco ms. Por el momento, para iniciarnos es suficiente con el conocimiento sobre lalectura de grficos.


La estrella confirma la resistencia anterior y el anuncio de la bajada.

PUNTO INFORMATIVO

Cunta vela! Pero que representan?: En realidad y aunque parezcantrazados de cuestiones meramente tcnicas, lo que verdaderamente encarnan es la sicologa de los queparticipan en el mercado: compradores y vendedores, la oferta y demanda.

Yo utilizo las velas porque nos proporcionan ms informacin que un grafico de lneas o de barras.

CAPTULO 8 SOPORTES, RESISTENCIAS, TENDENCIAS,CANALES

Los mercados alcistas no tienen resistencia y los bajistas no tienen soporte

Esta frase de Ed Downs es imprescindible asumirla, integrarla. Es la piedra angular necesaria si deverdad deseamos ganar dinero en bolsa.

SOPORTES

Es el nivel donde el precio encuentra su suelo o base. Si el precio del valor en el que operemos haformado una tendencia a la baja, el soporte ser la lnea imaginaria horizontal con la que choque. Paraque un soporte pueda ser detectado en un grfico, necesitamos dos puntos en los que el preciocolisione contra ella situados a la misma altura del grfico, (ver G5.1)

Ojo! Lo que hoy es un soporte, si maana se rompe podr pasar a convertirse en una resistencia o alcontrario si hoy es resistencia, maana podr pasar a ser un soporte.

G8.1 Grfico de produccin propia con ninja trader suelo de mercado

La lnea negra horizontal fuerte representa el soporte. En el grfico, el soporte ha sido tocado por el

precio en cuatro momentos. Su resistencia ser ms palpable a mayor nmero de momentos tocado ypor tanto las posibilidades de rebote en l sern tambin mayores.

El peligro de un soporte al hacerse fuerte es que cuando se rompe, lo hace de forma violenta y portanto el precio bajar de forma vertiginosa.

PUNTO INFORMATIVO

Una de las cuestiones que ms me llamaron la atencin al analizar todos lospuntos anteriores es que el mercado tiene memoria. Si el precio estuvo mucho tiempo rebotando en unpunto, (porque era un soporte y al final subi), cuando el precio reaparezca nuevamente en ese punto,se repetir la situacin de rebote.

Cuantos ms momentos sea tocado un soporte o una resistencia, ms fuerte se har, (si no seconsigue romper).

Y cuando se consiga romper debido al VOLUMEN (mucha gente comprando o mucha vendiendo), latendencia ser ms fuerte.

RESISTENCIAS

Lo contrario al soporte es la resistencia: el precio del valor encuentra su techo.

Para realizar nuestra grafica necesitamos dos puntos, es decir que el precio choque dos veces contrauna lnea horizontal imaginaria, que nosotros trazaremos desde ese momento.

La rotura de la resistencia provocara una subida del precio del valor. Esa tendencia alcista seconsolidar con mayor fortaleza si hubo dificultades en esa ruptura.

Al igual que el soporte, la resistencia de un valor depende del nmero de momentos que haya sidotocado. Cuantos ms momentos ha sido tocada sin que se rompa, ms poderosa y fuerte se vuelve,evitando as la subida del precio del valor. Cuando un valor rompe una resistencia y no hay otra porencima, entonces nos hallamos en subida libre.

Un ejemplo sera Inditex durante los primeros seis meses del ao 2012.

G8.2 Grfico de produccin propia con ninja trader de resistencia

TRUCO DEL LEN

Cmo crees que actuar un trader que opere en el futuro del Ibex 35?Nuestro hbil amigo llamado Pepe, que se gana el jornal trabajando en bolsa, comprueba que el

precio ha tocado varias veces la resistencia del Ibex 35 (El ndice espaol de las 35 mayores empresascotizadas en el mercado burstil).

En ese momento toma la decisin de ponerse a la baja o en venta, en los entornos de 11.000 puntos*(). En este sentido, Pepe como conocedor excepcional del entorno de la bolsa se pondr un stop loss(lmite de perdidas) y seguramente programar salirse del mercado, si el precio sube por ejemplo a11.015 puntos. Para que comprendas mejor el concepto y siguiendo con el ejemplo, Pepe ha decididoque asumir una perdida mxima de 150 euros para ese valor. Admite como mximo 15 puntos o ticsde subida cuyo valor en el futuro del Ibex son 10 euros por tic. Entiende que esa resistencia lleva

parando el precio del valor hace ya tiempo y que es posible que la tendencia se rompa en cualquiermomento.

En caso de que esa ruptura se produzca en el momento en el que l ha decidido entrar aprovechandola tendencia bajista, solo habra perdido 15 puntos, o hablando en trminos monetarios la perdidaequivaldra a 150 .

Pero si por el contrario el mercado funciona como se espera, y en base al anlisis tcnico que Pepe harealizado, es decir, el precio toca los 11.000 puntos y baja, el seguir a la baja apartndose de su stop.De esta forma estara cubriendo sus beneficios y en caso de que el precio retornase, sus gananciasestaran a salvo.

En definitiva los stops en bolsa sirven para limitar las prdidas y para proteger las ganancias.Cuanto ms baje el precio, partiendo de los 11.000 puntos ms bajo posicionar su stop loss. Si el

precio llega a 10.925 puntos, el stop de Pepe ya no estara en 11.015, sino tal vez en 10.940, porejemplo.

Se le denomina tambin stop loss dinmico o de ganancias porque se mueve con el precio.Ello significa, que Pepe se ha asegurado el trayecto que va desde 11.000 puntos a 10.940, es decir lo

que empez siendo un stop de prdidas se reconvirti en un stop de proteccin de los beneficiosobtenidos. Con esta situacin Pepe puede sentirse tranquilo porque mientras el Ibex siga bajando,ganar con su estrategia.

A continuacin os muestro el siguiente ejemplo de resistencia. El Ibex ha tocado en tres ocasioneslos 11.000 puntos y no consigue romperlos.


*(ndice indicador que mide los movimientos que la bolsa vaya presentando a lo largo del tiempo y

que se calcula mediante frmulas matemticas).

TENDENCIAS

Existe un frase muy utilizada en trading: la tendencia es tu amiga, sigue la tendencia. Esta mximadebes de respetarla al mximo ya que de esta forma obtendrs beneficios. Abandnala cuando latendencia muestre sntomas de agotamiento.

Charles Dow, defina la tendencia (del valor en el que estemos operando) como una situacin en laque se van consiguiendo mximos y mnimos crecientes en el tramo alcista, y mximos y mnimosdecrecientes en el tramo bajista.

Cmo reconocemos la tendencia?

G8.4 Grfico de produccin propia con ninja trader suelo de tendencia

Al igual que ocurre con el soporte o con la resistencia, cada vez que el precio toca a la tendencia, esta

se hace ms fuerte. La diferencia estriba en la forma de representarla. En el grfico se representamediante una recta inclinada.

Para medirla tendremos en cuenta los siguientes parmetros: - El ngulo de inclinacin de la recta.- El tiempo que lleve vigente.- El nmero rebotes o toques de que haya sido objeto.- La fuerza de los rebotes sobre ella. Charles Dow deca que se necesitan dos puntos para trazar una tendencia y tres para confirmarla.


OJO! LAS LNEAS DE TENDENCIA, LOS SOPORTES, LAS RESISTENCIAS, LAS PINTAMOS

NOSOTROS EN NUESTROS GRAFICADORES.

El siguiente grfico es de tendencia bajista y en el vamos a analizar los puntos expuestos teniendo en

cuenta las medias mviles.

G8.6 Grfico de produccin propia con ninja trader En el grfico puedes observar una media mvil 200 periodos (arriba) y una de 70 periodos (por

debajo). El color con que se pintan las medias mviles es de eleccin propia. Una media mvil reflejala media de un nmero determinado de cotizaciones anteriores. Se consigue realizando la mediaaritmtica de las ltimas X sesiones del grafico con el que trabajemos.

Algunas de las medias ms usadas son de 9, 14,21, 55 y 200 periodos temporales. La eleccindepende en gran medida del tipo de inversor que seas. La opcin ser distinta si inviertes en diario ysales con tus posiciones cerradas que si lo haces a largo plazo. Normalmente se usan los cierres de lasvelas. Si indicamos que la media es de 70 periodos significa que recoge los cierres de las velas de 70sesiones. Si la indicacin se refiere a la media de 200 periodos, esta recoge los cierres de las velas de200 sesiones.

En relacin al tema que estamos tratando podemos decir que la media funciona como soporte si elprecio se posiciona por encima, o como resistencia si el precio se encuentra por debajo.

Esta frmula de trabajo tiene muchos seguidores. Tanto es as que una cantidad importante deespecialistas solo usan esta estrategia para operar en bolsa.

TRUCO DEL LEN

Cmo crees que actuara un trader al analizar el graf

escuela de bolsa. manual de tra - francisca serrano

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