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Cementos Lima S.A.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010
junto con el dictamen de los auditores independientes
Cementos Lima S.A.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010
junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Estado de situación financiera
Estado de resultados
Estado de resultados integrales
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Dictamen de los auditores independientes
A los señores Accionistas de Cementos Lima S.A.A.
Hemos auditado los estados financieros separados adjuntos de Cementos Lima S.A.A. (una
compañía peruana), que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2011,
y los correspondientes estados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio
neto y de flujos de efectivo por el año terminado a esa fecha, y un resumen de las políticas
contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros
de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera y del control interno que la
Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén
libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra
auditoria. Nuestra auditoria fue realizada de acuerdo con normas de auditoría generalmente
aceptadas en el Perú. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y
planifiquemos y realicemos la auditoria para tener una seguridad razonable de que los estados
financieros están libres de errores materiales.
Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y
las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio
del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores materiales en los estados
financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma
en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la preparación y presentación
razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las
circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control
interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de
contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son
razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido, es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Miembro de Ernst & Young Global Inscrita en la partida 11396556 del Registro
de Personas Jurídicas de Lima y Callao
Dictamen de los auditores independientes (continuación)
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros separados adjuntos, preparados para los fines indicados
en el párrafo siguiente, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación
financiera de Cementos Lima S.A.A. al 31 de diciembre de 2011 y su desempeño financiero y flujos
de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con Normas Internacionales de
Información Financiera.
Énfasis sobre información separada
Los estados financieros separados de Cementos Lima S.A.A. han sido preparados en cumplimiento
de los requerimientos legales vigentes en Perú para la presentación de información financiera.
Estos estados financieros reflejan el valor de sus inversiones en subsidiarias bajo el método de costo
y no sobre una base consolidada, por lo que se deben leer junto con los estados financieros
consolidados de Cementos Lima S.A.A. y Subsidiarias, que se presentan por separado.
Otros asuntos
Los estados financieros al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 y el estado de
situación financiera al 31 de diciembre de 2009, antes de los ajustes contables y de conversión a
Normas Internacionales de Información Financiera, que se presentan en la nota 2 adjunta, fueron
auditados por otros auditores independientes cuyo dictamen de fecha 2 de febrero de 2011 no
contiene salvedades.
Como parte de nuestra auditoría de los estados financieros de 2011, también hemos auditado los
ajustes contables y de conversión a Normas Internacionales de Información Financiera que han sido
incluidos en los estados financieros de 2010 y en el estado de situación financiera de 2009, que se
presentan en la nota 2 adjunta. En nuestra opinión, tales ajustes son razonables y se han
reconocido apropiadamente. No fuimos contratados para auditar, revisar o para aplicar algún
procedimiento de auditoría a los estados financieros de 2010 y 2009 de la Compañía, distintos de
aquellos a los que se refieren a los ajustes contables y de conversión a Normas Internacionales de
Información Financiera y, en consecuencia, no expresamos ningún tipo de auditoría sobre los
estados financieros de 2010 y 2009 tomados en su conjunto.
Lima, Perú
31 de enero de 2012
Refrendado por:
Víctor Burga
C.P.C.C. Matrícula No.14859
Cementos Lima S.A.A.
Estado de situación financiera Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010
Nota 2011 2010
Al 1 de enero
de 2010 S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Activo Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 6 30,317 222,500 60,250 Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 7 106,086 114,283 89,811
Existencias 8 193,102 185,039 192,419
Impuestos y gastos pagados por anticipado 10,371 3,548 18,257
Costo diferido de preparación de canteras 23,775 12,306 13,958 __________ __________ __________
363,651 537,676 374,695 __________ __________ __________
Activos no corrientes
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 7 11,700 - -
Existencias 8 32,391 34,070 32,579
Inversiones en subsidiarias 9 1,222,512 1,218,349 852,739
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 10 2,030,638 1,834,438 1,681,115
Intangibles, neto 11 53,885 50,835 52,065
Costo diferido de preparación de canteras 104,476 86,560 50,556 __________ __________ __________
3,455,602 3,224,252 2,669,054 __________ __________ __________
Total activo 3,819,253 3,761,928 3,043,749 __________ __________ __________
Pasivo y patrimonio neto
Pasivo corriente
Sobregiros y préstamos bancarios 12 293,875 493,626 211,621
Cuentas por pagar comerciales y diversas 13 181,003 118,255 98,183
Porción corriente de las obligaciones financieras 14 136,247 47,579 7,152
Instrumentos financieros derivados 3,691 5,679 5,379
Ingresos diferidos 15 69,819 14,695 3,993
Impuesto a la renta por pagar 17,168 19,929 11,516
Provisiones 16 20,353 18,549 11,982 __________ __________ __________
722,156 718,312 349,826 __________ __________ __________
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras a largo plazo 14 811,812 926,151 754,187
Instrumentos financieros derivados 5,087 4,614 2,675
Pasivo por impuesto a la renta diferido, neto 17 304,856 302,226 292,242
Provisiones 16 10,590 9,167 8,313 __________ __________ __________
1,132,345 1,242,158 1,057,417 __________ __________ __________
Total pasivo 1,854,501 1,960,470 1,407,243 __________ __________ __________
Patrimonio neto 18
Capital social 1,185,703 756,996 756,996
Acciones de inversión - 97,787 97,787
Reserva legal 151,085 129,686 111,846
Resultados no realizados (6,529) (5,835) (5,084)
Resultados acumulados 634,493 822,824 674,961 __________ __________ __________
Total patrimonio neto 1,964,752 1,801,458 1,636,506 __________ __________ __________
Total pasivo y patrimonio neto 3,819,253 3,761,928 3,043,749 __________ __________ __________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
Cementos Lima S.A.A.
Estado de resultados Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010
Nota 2011 2010 S/.(000) S/.(000)
Ventas netas 19 1,068,482 1,076,139
Costo de ventas 20 (553,890) (546,019) _________ _________
Utilidad bruta 514,592 530,120 _________ _________
Ingresos (gastos) operativos
Gastos de administración 21 (134,351) (125,509)
Gastos de ventas 22 (77,177) (71,695)
Otros ingresos operacionales, neto 24 24,120 3,153 _________ _________
(187,408) (194,051) _________ _________
Utilidad operativa 327,184 336,069 _________ _________
Otros ingresos (gastos)
Ingresos financieros 25 9,918 6,173
Costos financieros 26 (53,069) (52,007)
Diferencia en cambio, neta 29,522 12,436 _________ _________
(13,629) (33,398) _________ _________
Utilidad antes del impuesto a la renta 313,555 302,671
Impuesto a la renta 17 (c) (92,290) (81,164) _________ _________
Utilidad neta del año 221,265 221,507 _________ _________
Utilidad neta por acción básica y diluida (expresada
en miles de nuevos soles) 28 0.186 0.187 _________ _________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
Cementos Lima S.A.A.
Estado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010
2011 2010 S/.(000) S/.(000)
Utilidad neta 221,265 221,507 _________ _________
Otros resultados integrales
Cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros
derivados de cobertura (992) (1,073)
Impuesto a la renta relacionado 298 322 _________ _________
Otros resultados integrales, neto del impuesto a la renta (694) (751) _________ _________
Total resultados integrales, neto del impuesto a la renta 220,571 220,756 _________ _________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
Cementos Lima S.A.A.
Estado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010
Capital
social
Acciones de
inversión
Reserva
legal
Resultados no
realizados
Resultados
acumulados Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Saldos al 1° de enero de 2010 756,996 97,787 111,846 (5,084) 674,961 1,636,506
Utilidad neta del año - - - - 221,507 221,507
Otros resultados integrales del año - - - (751) - (751) __________ _________ __________ _________ _________ ___________
Total resultados integrales del año - - - (751) 221,507 220,756
Transferencia a reserva legal, nota 18(c) - - 17,778 - (17,778) -
Distribución de dividendos, nota 18(e) - - - - (59,835) (59,835)
Otros - - 62 - 3,969 4,031 __________ _________ __________ _________ _________ ___________
Saldos al 31 de diciembre de 2010 756,996 97,787 129,686 (5,835) 822,824 1,801,458
Utilidad neta del año - - - - 221,265 221,265
Otros resultados integrales del año - - - (694) - (694) __________ _________ __________ _________ _________ ___________
Total resultados integrales del año - - - (694) 221,265 220,571
Capitalización de utilidades, nota 18(a) 293,075 - - - (293,075) -
Canje de acciones de inversión, nota 18(b) 135,632 (97,773) - - (37,859) -
Compra de acciones en tesorería - (14) - - - (14)
Transferencia a reserva legal, nota 18(c) - - 21,349 - (21,349) -
Distribución de dividendos, nota 18(e) - - - - (58,348) (58,348)
Otros - - 50 - 1,035 1,085 __________ _________ __________ _________ _________ ___________
Saldos al 31 de diciembre de 2011 1,185,703 - 151,085 (6,529) 634,493 1,964,752 __--_______ ________-- ________-- --________ --________ --_________
Cementos Lima S.A.A.
Estado de flujo de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010
2011 2010 S/.(000) S/.(000)
Actividades de operación
Cobranza a clientes 1,287,243 1,293,150
Otros cobros 46,018 8,632
Pago a proveedores (709,804) (752,521)
Pago de tributos (104,573) (78,190)
Pago a trabajadores (96,023) (93,719)
Pago de intereses (62,892) (53,884) __________ __________
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 359,969 323,468 __________ __________
Actividades de inversión
Compra de inmuebles, maquinaria y equipo (213,857) (171,766)
Adiciones del costo de preparación de canteras (29,385) (34,352)
Compras de activos intangibles (9,563) (2,526)
Compra de inversiones financieras (8,615) (372,008)
Ingresos por dividendos 6,989 1,997
Préstamos otorgados a relacionadas - 3,318 __________ __________
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (254,431) (575,337) __________ __________
Actividades de financiamiento
Pago de sobregiros y préstamos bancarios (331,904) (56,159)
Aumento de sobregiros y préstamos bancarios 132,153 338,164
Pago de obligaciones financieras a largo plazo (61,423) (13,347)
Pago de dividendos (58,348) (59,835)
Pago de instrumentos financieros derivados (7,851) (3,892)
Aumento de obligaciones financieras a largo plazo 130 196,752 __________ __________
Efectivo neto utilizado en (proveniente de) las actividades de
financiamiento (327,243) 401,683 __________ __________
Disminución neta (aumento neto) del efectivo y equivalentes de
efectivo en el año (221,705)
149,814
Diferencia en cambio neta 29,522 12,436
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 222,500 60,250 __________ __________
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año 30,317 222,500 __________ __________
BORRADOR TENTATIVO Y PRELIMINAR
SUJETO A CAMBIOS
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
Estado de flujos de efectivo (continuación)
2011 2010 S/.(000) S/.(000)
Principales operaciones que no generaron flujo de efectivo -
Adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo bajo arrendamiento
financiero
(34,632) (32,391)
Capitalización de resultados acumulados (293,075) -
Intereses capitalizados 12,124 6,541
Provisión por desvalorización de inversiones (4,452) (6,398)
Cementos Lima S.A.A.
Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010
1. Identificación y actividad económica de la Compañía
Cementos Lima S.A.A. (en adelante "la Compañía") fue constituida en diciembre de 1967. La Compañía
es subsidiaria de Sindicato de Inversiones y Administración S.A. (en adelante "la Principal"), empresa
que posee el 68.03 por ciento de su capital social, la cual a su vez es subsidiaria de Nuevas Inversiones
S.A., matriz última del grupo económico consolidable. El domicilio legal de la Compañía es Av. Atocongo
2440, Villa María del Triunfo, Lima, Perú.
La actividad principal de la Compañía es la producción y comercialización, para venta local y
exportación, de todo tipo de cemento y clinker. Para ello, la Compañía cuenta con una planta ubicada en
el departamento de Lima, cuya capacidad es de 3.6 millones de toneladas de clinker y 4.5 millones de
toneladas de cemento.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados en la Junta General de
Accionistas celebrada el 22 de marzo de 2011. Los estados financieros del ejercicio 2011 fueron
aprobados por la Gerencia de la Compañía el 20 de enero de 2012 y serán presentados para la
aprobación del Directorio y los Accionistas en los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia
de la Compañía, los estados financieros adjuntos serán aprobados sin modificaciones.
2. Resumen de políticas contables significativas
2.1 Bases de preparación -
Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales
de Información Financiera (en adelante “NIIF”), emitidas por la International Accounting
Standards Board (en adelante “IASB”), vigentes al 31 de diciembre de 2011, año de adopción de
las NIIF por la Compañía (ver nota 2.2 (q)). Por los años anteriores, los estados financieros de la
Compañía se preparaban de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el
Perú.
Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por los
instrumentos financieros derivados que han sido medidos a su valor razonable, a partir de los
registros de contabilidad mantenidos por la Compañía. Los estados financieros se presentan en
Nuevos Soles y todos los importes se han redondeado a miles (S/.000), excepto cuando se
indique lo contrario.
Notas a los estados financieros (continuación)
2
2.2 Resumen de las políticas contables significativas -
A continuación se presenta las políticas contables significativas utilizadas por la Gerencia de la
Compañía para la preparación de los estados financieros:
(a) Efectivo y equivalentes de efectivo -
El efectivo y equivalentes de efectivo presentados en el estado de situación financiera
comprenden los saldos en caja, cuentas corrientes y depósitos a plazo. Para efectos de
preparar el estado de flujos de efectivo, el efectivo y el equivalente de efectivo incluye el
efectivo y depósitos a corto plazo con vencimiento original menor a tres meses, neto de
los sobregiros bancarios existentes.
(b) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medición posterior -
(i) Activos financieros –
Reconocimiento y medición inicial –
Los activos financieros incluidos en el alcance de la Norma Internacional de
Contabilidad (NIC) 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” se
clasifican como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados,
préstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta su vencimiento,
inversiones financieras disponibles para la venta, o como derivados designados
como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, según corresponda. La
Compañía determina la clasificación de los activos financieros al momento de su
reconocimiento inicial.
Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable
más, en el caso de los activos financieros que no se contabilizan al valor razonable
con cambios en resultados, los costos de transacción directamente atribuibles.
Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos
dentro de un período de tiempo establecido por una norma o convención del
mercado se reconocen en la fecha en la que la Compañía se compromete a comprar
o vender el activo.
Los activos financieros de la Compañía incluyen efectivo y equivalentes de efectivo,
cuentas por cobrar comerciales y diversas.
Medición posterior -
La medición posterior de los activos financieros depende de su clasificación, tal
como se detalla a continuación:
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados -
Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los
activos mantenidos para negociación y los activos financieros designados al
momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en
resultados. Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociación
si se adquieren con el propósito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano.
Notas a los estados financieros (continuación)
3
Esta categoría incluye los instrumentos financieros derivados tomados por la
Compañía que no se designan como instrumentos de cobertura según la NIC 39.
Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se
contabilizan en el estado de situación financiera por su valor razonable y los
cambios en dicho valor razonable son reconocidos como ingresos o costos
financieros en el estado de resultados.
La Compañía no clasificó ningún activo financiero al valor razonable con cambios
en resultados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.
Préstamos y cuentas por cobrar -
Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con
pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Después del
reconocimiento inicial, estos activos financieros se miden al costo amortizado
mediante el uso del método de la tasa de interés efectiva (TIE), menos cualquier
provisión por deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en
cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos
que son una parte integrante de la TIE. La amortización se reconoce como ingreso
financiero en el estado de resultados. Las pérdidas que resulten del deterioro del
valor se reconocen en el estado de resultados como costos financieros.
Inversiones financieras disponibles para la venta -
Son aquellas designadas como tales, ya que se mantienen por un tiempo indefinido
y pueden ser vendidas debido a necesidades de liquidez o cambios en la tasa de
interés, tipos de cambio o en el precio de capital; o no califican para ser registradas
como a valor razonable a través del estado de resultados o mantenidas hasta su
vencimiento.
Después del reconocimiento inicial, las inversiones financieras disponibles para la
venta son reconocidas a su valor razonable. Los resultados no realizados son
reconocidos directamente en el patrimonio en la cuenta “Resultados no
realizados”, netos del impuesto a la renta diferido. Cuando el valor es vendido, la
ganancia o pérdida acumulada previamente reconocida en el patrimonio neto, es
reconocida en el estado de resultados el rubro “ingresos financieros” o “costos
financieros” según corresponda.
Los dividendos que se ganaron durante el tiempo en el que se mantuvo la inversión
son reconocidos en el estado de resultados cuando el derecho de pago se ha
establecido.
La Compañía no clasifica ningún activo financiero como inversiones financieras
disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de
2010.
Notas a los estados financieros (continuación)
4
Baja en cuentas -
Un activo financiero (o, de ser el caso, parte de un activo financiero o parte de un
grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuentas cuando:
- Los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo han
expirado;
- La Compañía ha transferido los derechos contractuales sobre los flujos de
efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar a un tercero la
totalidad de los flujos de efectivo sin una demora significativa, a través de
un acuerdo de intermediación, y (a) la Compañía ha transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del
activo o (b) la Compañía no ha transferido ni retenido sustancialmente todos
los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero ha
transferido el control del mismo.
Cuando la Compañía haya transferido sus derechos contractuales de recibir los
flujos de efectivo de un activo, o haya celebrado un acuerdo de transferencia pero
no haya ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo, ni haya transferido el control del mismo, el
activo se sigue reconociendo. En este caso, la Compañía también reconoce el
pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se miden de una
manera que reflejen los derechos y las obligaciones que la Compañía ha retenido.
(ii) Deterioro del valor de los activos financieros –
Al final de cada período sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe
alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos
financieros se encuentran deteriorados en su valor. Un activo financiero o un grupo
de activos financieros se considera deteriorado en su valor solamente si existe
evidencia objetiva de deterioro del valor como consecuencia de uno o más
acontecimientos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo
(un “evento de pérdida”), y ese evento que haya causado la pérdida tiene un
impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o de un
grupo de activos financieros, que se puede estimar de manera fiable. La evidencia
de un deterioro del valor podría incluir indicios de que los deudores o un grupo de
deudores se encuentran con dificultades financieras significativas, el
incumplimiento o mora en los pagos de capital o intereses, la probabilidad de que
entren en quiebra u otra forma de reorganización financiera, y cuando datos
observables indiquen que existe una disminución medible en los flujos de efectivo
futuros estimados, tales como cambios adversos en el estado de los pagos en mora
o en las condiciones económicas que se relacionan con los incumplimientos.
Notas a los estados financieros (continuación)
5
Activos financieros contabilizados al costo amortizado -
Para los activos financieros contabilizados al costo amortizado, la Compañía
primero evalúa si existe evidencia objetiva individual del deterioro del valor de los
activos financieros que sean individualmente significativos, o colectivamente para
los activos financieros que no resulten individualmente significativos. Si la
Compañía determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un
activo financiero evaluado de manera individual, independientemente de su
importancia, incluirá al activo en un grupo de activos financieros con
características de riesgo de crédito similar y los evaluará en forma conjunta para
determinar si existe deterioro del valor. Los activos que se evalúan de manera
individual para determinar si existe deterioro del valor y para los cuales una
pérdida por deterioro se reconoce o se sigue reconociendo, no se incluyen en una
evaluación colectiva de deterioro del valor.
Si existiera evidencia objetiva de que se ha generado una pérdida por deterioro del
valor, el importe de la pérdida se mide como la diferencia entre el importe en libros
del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluidas
las pérdidas crediticias futuras esperadas que aún no se hayan incurrido). El valor
presente de los flujos de efectivo futuros estimados se descuenta a la tasa de
interés efectiva original de los activos financieros. Si un préstamo devenga una
tasa de interés variable, la tasa de descuento para medir cualquier pérdida por
deterioro del valor es la tasa de interés efectiva actual.
El importe en libros del activo se reduce a través del uso de una cuenta de
provisión y el importe de la pérdida se reconoce en el estado de resultados. Los
intereses ganados se siguen devengando sobre la base del importe en libros
reducido del activo, utilizando la tasa de interés efectiva utilizada para descontar
los flujos de efectivo futuros a los fines de medir la pérdida por deterioro del valor.
Los intereses ganados se registran como ingresos financieros en el estado de
resultados. Los préstamos y la provisión correspondiente se castigan cuando no
existe expectativa realista de un recupero futuro y toda la garantía sobre ellos se
hizo efectiva o se transfirió a la Compañía. Si, en un ejercicio posterior, el importe
estimado de la pérdida por deterioro del valor aumenta o disminuye debido a un
acontecimiento que ocurra después de haber reconocido el deterioro, la pérdida
por deterioro del valor reconocida anteriormente se aumenta o disminuye
ajustando la cuenta de provisión. Si posteriormente se recupera una partida que
fue imputada a pérdida, el recupero se acredita como costos financieros en el
estado de resultados.
Notas a los estados financieros (continuación)
6
(iii) Pasivos financieros –
Reconocimiento y medición inicial -
Los pasivos financieros dentro del alcance de la NIC 39 se clasifican como pasivos
financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por
pagar, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una
cobertura eficaz, según corresponda. La Compañía determina la clasificación de los
pasivos financieros al momento de su reconocimiento inicial.
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable y,
en el caso de préstamos, se mantienen al costo amortizado. Este incluye, los
costos de transacción directamente atribuibles.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, los pasivos financieros de la Compañía
incluyen sobregiros y préstamos bancarios, cuentas por pagar comerciales y
diversas, obligaciones financieras e instrumentos financieros derivados.
Medición posterior –
La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación, tal
como se muestra a continuación:
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados -
Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los
pasivos financieros mantenidos para negociar y los pasivos financieros designados
al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en
resultados.
Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se
adquieren con el propósito de venderlos en un futuro cercano. Esta categoría
incluye los instrumentos financieros derivados tomados por la Compañía, que no se
designan como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura según la
define la NIC 39. Los derivados implícitos separados también se clasifican como
mantenidos para negociar, salvo que se designen como instrumentos de cobertura
eficaces. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se
reconocen en el estado de resultados.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Compañía ha designado un pasivo
financiero al valor razonable con cambio en resultados, como resultado del “Cross
Currency Interest Rate Swap” de negociación mantenido.
Préstamos que devengan interés -
Después del reconocimiento inicial, los préstamos que devengan intereses se miden
al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Las
ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultados cuando los pasivos
se dan de baja, así como también a través del proceso de amortización utilizando el
método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado se calcula tomando en
Notas a los estados financieros (continuación)
7
cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos
que sean una parte integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización se
reconoce como costo financiero en el estado de resultados.
Baja en cuentas -
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación correspondiente ha sido
pagada o cancelada, o ha expirado. Cuando un pasivo financiero existente es
reemplazado por otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones
sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican
de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo
original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los importes
respectivos en libros se reconocen en el estado de resultados.
(iv) Compensación de instrumentos financieros –
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación y se presentan netos
en el estado de situación financiera, solamente si existe en ese momento un
derecho legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y existe la
intención de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y cancelar los
pasivos en forma simultánea.
(v) Valor razonable de los instrumentos financieros –
Al final de cada periodo sobre el que se informa, el valor razonable de los
instrumentos financieros que se negocian en mercados activos se determina por
referencia a los precios cotizados en el mercado o a los precios cotizados por los
agentes del mercado (precio de compra para las posiciones largas y precio de venta
para las posiciones cortas), sin deducir los costos de transacción.
Para los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo, el
valor razonable se determina utilizando técnicas de valoración adecuadas. Tales
técnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado recientes entre partes
interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de
independencia mutua, referencias al valor razonable de otros instrumentos
financieros que sean esencialmente similares, el análisis de flujos de efectivo
descontados u otros modelos de valoración.
En la nota 31 se brinda información sobre los valores razonables de los
instrumentos financieros y mayores detalles sobre cómo estos se midieron.
Instrumentos financieros derivados -
Los instrumentos financieros derivados, de acuerdo con las reglas de la NIC 39, se
clasifican en negociables y de cobertura. Los aspectos más relevantes de cada
categoría se describen a continuación:
Notas a los estados financieros (continuación)
8
Negociables -
Los instrumentos financieros derivados de negociación son inicialmente
reconocidos en el estado de situación financiera a su costo y posteriormente son
llevados a su valor razonable. Los valores razonables son obtenidos sobre la base
de los tipos de cambio y las tasas de interés de mercado. Las ganancias y pérdidas
por los cambios en el valor razonable son registradas en los resultados del
ejercicio.
El instrumento financiero derivado que mantiene la Compañía bajo la modalidad de
“Cross Currency Interest Rate Swap”, no califica como cobertura según las reglas
específicas de la NIC 39 y, por lo tanto, es tratado como un derivado de
negociación.
Cobertura -
Los instrumentos derivados de cobertura son utilizados para administrar la
exposición de la Compañía a tasas de interés y moneda extranjera. La contabilidad
de cobertura, según la NIC 39, se aplica con el objeto de gestionar riesgos
particulares para las transacciones que cumplen con los criterios específicos para
ello.
La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados (swaps de tasa de interés)
para administrar su exposición al riesgo asociado a las fluctuaciones de las tasas de
interés relacionadas a los préstamos mantenidos con las entidades bancarias. Los
instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente por sus valores
razonables a la fecha en la que se celebra el contrato derivado, y posteriormente se
vuelven a medir por su valor razonable. Los derivados se contabilizan como activos
financieros cuando su valor razonable es positivo y como pasivos financieros
cuando su valor razonable es negativo.
Cualquier ganancia o pérdida que surja de los cambios en el valor razonable de los
derivados se imputa directamente al estado de resultados, excepto por la porción
eficaz de las coberturas del flujo de efectivo, que se reconoce como una partida de
resultado integral.
Al inicio de una relación de cobertura, la Compañía designa y documenta
formalmente la relación de cobertura a la que desea aplicar la contabilidad de
coberturas, como así también el objetivo de la gestión del riesgo y la estrategia
para llevar a cabo la cobertura. La documentación incluye la identificación del
instrumento de cobertura, la partida o transacción cubierta, la naturaleza del
riesgo que se cubre y cómo la entidad evaluará la eficacia de los cambios en el
valor razonable del instrumento de cobertura para compensar la exposición ante
los cambios en el valor razonable de la partida cubierta o en los flujos de efectivo
atribuibles al riesgo cubierto.
Notas a los estados financieros (continuación)
9
Las coberturas son evaluadas trimestralmente y son consideradas como altamente
efectivas si se espera que los cambios en el valor razonable o en los flujos de
efectivo, atribuidos al riesgo cubierto durante el período por el cual la cobertura es
designada, se encuentren entre un rango de 80 por ciento a 125 por ciento.
Debido a que todas las coberturas califican como de flujos de efectivo, la porción
eficaz de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura se reconoce
directamente como otro resultado integral en los resultados no realizados,
mientras que la porción ineficaz se reconoce inmediatamente en el rubro gastos
financieros del estado de resultados.
Los importes reconocidos como otro resultado integral se reclasifican al estado de
resultados cuando la transacción cubierta afecta al resultado, así como cuando se
reconoce el ingreso financiero o el gasto financiero cubierto, o cuando tenga lugar
el ingreso previsto.
Si ya no se espera la concreción de la operación prevista, la ganancia o pérdida
acumulada reconocida previamente en el patrimonio se reclasifica al estado de
resultados. Si el instrumento de cobertura expira o se vende, se interrumpe o se
ejerce sin que se produzca un reemplazo o renovación sucesiva del instrumento de
cobertura por otro instrumento de cobertura, o si su designación como cobertura
se revoca, cualquier ganancia o pérdida acumulada reconocida previamente en el
otro resultado integral permanece en el otro resultado integral hasta que la
operación prevista o el compromiso afecte al resultado.
(c) Transacciones en moneda extranjera -
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en Nuevos
Soles. La Gerencia de la Compañía considera al Nuevo Sol como su moneda funcional y de
presentación, debido a que refleja la naturaleza de los eventos económicos y las
circunstancias relevantes para la Compañía.
Transacciones y saldos en moneda extranjera -
Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda
diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son
inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en
las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en
moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de
cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. Las ganancias o pérdidas por
diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la
conversión de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de
cambio de la fecha del estado de situación financiera, son reconocidas en el rubro de
“Diferencia de cambio, neta” en el estado de resultados. Los activos y pasivos no
monetarios determinados en moneda extranjera son trasladados a la moneda funcional al
tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción.
Notas a los estados financieros (continuación)
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(d) Existencias -
Los inventarios se valúan al costo o al valor neto realizable, el que resulte menor. Los
costos incurridos para llevar a cada producto a su ubicación y sus condiciones actuales, se
contabilizan de la siguiente manera:
- Materia prima y suministros –
Al costo de adquisición, siguiendo el método de promedio ponderado.
- Productos terminados y en proceso –
Al costo de la materia prima, la mano de obra directa, otros costos directos, gastos
generales de fabricación y una proporción de los costos fijos y variables de
fabricación basada en la capacidad normal de operación. Asimismo, se excluyen
los costos de financiamiento y las diferencias en cambio.
- Existencias por recibir –
Al costo específico de adquisición.
El valor neto de realización es el precio de venta de los inventarios en el curso normal del
negocio, menos los costos para poner los inventarios en condición de venta y los gastos de
comercialización y distribución.
La Gerencia evalúa periódicamente la desvalorización y obsolescencia de estos activos. La
desvalorización y obsolescencia se registra con débito a resultados.
(e) Inversiones en subsidiarias -
Las inversiones en subsidiarias se registran al costo de adquisición menos la provisión por
deterioro. La Compañía evalúa el deterioro de las inversiones para eventos o cambios en
las circunstancias, lo cual indica que el valor en libros de una inversión puede no ser
recuperable.
Si se detectase algún indicio de deterioro, la Compañía hace una estimación de su importe
recuperable. Cuando el importe en libros de una inversión es superior a su importe
recuperable, la inversión se considera deteriorada y se reduce a su importe recuperable.
Si, en el período subsiguiente, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y la
disminución pudiera ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido después de
que el deterioro fue reconocido, la pérdida por deterioro es revertida. Cualquier posterior
reversión de una pérdida por deterioro se reconoce en el estado de resultados, en la
medida en que el valor en libros del activo no supere su costo amortizado en la fecha de
reversión.
Los ingresos por dividendos de las inversiones en subsidiarias se reconocen en el estado
de resultados cuando se ha establecido el derecho de pago.
Notas a los estados financieros (continuación)
11
(f) Costos de financiamiento -
Los costos de financiamiento directamente atribuibles a la adquisición, construcción o
producción de un activo que requiere de un período sustancial para quedar en
condiciones de ser utilizado de la forma prevista por la Gerencia o para ser vendido, se
capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. Los costos de financiamiento
consisten de costos financieros y otros costos en que incurre una entidad al obtener
préstamos. Cuando se obtienen fondos específicos para financiar un proyecto, el monto
capitalizado representa los costos de financiamiento realmente incurridos. Si se dispone
de fondos excedentes de un préstamo obtenido específicamente para financiar un
proyecto, los ingresos que genere la inversión temporal de dichos montos también se
capitalizan y se deducen del costo total de financiamiento capitalizado. Cuando los fondos
utilizados para financiar un proyecto forman parte de financiamientos generales, el monto
capitalizado se calcula utilizando un promedio ponderado de las tasas aplicables a los
financiamientos generales pertinentes de la Compañía durante el período. Todos los
demás costos de financiamiento se reconocen en el estado de resultados en el período en
que se incurre en ellos.
(g) Arrendamientos -
La determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la
esencia del acuerdo a la fecha de su celebración, es decir, si el cumplimiento del acuerdo
depende del uso de uno o más activos específicos, o si el acuerdo concede el derecho de
uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de manera explícita en
el acuerdo.
Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compañía sustancialmente todos los
riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado, se capitalizan al
inicio del arrendamiento, ya sea por el valor razonable de la propiedad arrendada o por el
valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento, el que sea menor. Los pagos por
arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la reducción de la deuda de
manera tal de determinar un ratio constante de interés sobre el saldo remanente de la
deuda. Estos cargos financieros se reconocen como costos financieros en el estado de
resultados.
Un activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida útil. Sin embargo, si no existiese
certeza razonable de que la Compañía obtendrá la propiedad del activo al término del
plazo del arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida útil estimada o en el
plazo del arrendamiento, el que sea menor.
Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el
estado de resultados, en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento.
Notas a los estados financieros (continuación)
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(h) Inmuebles, maquinaria y equipo -
Los inmuebles, maquinaria y equipo se expresan al costo, neto de la depreciación
acumulada y de las pérdidas acumuladas por deterioro del valor, si las hubiere. Dicho
costo incluye el costo de los componentes de reemplazo y los costos por préstamos, si se
cumplen con los requisitos para su reconocimiento. Cuando se requiere reemplazar
componentes significativos de inmuebles, maquinaria y equipo, la Compañía da de baja el
componente reemplazado, y reconoce el nuevo componente, con su vida útil y su
depreciación respectiva. Del mismo modo, cuando se efectúa una inspección de gran
envergadura, el costo se reconoce como un reemplazo, si se cumplen los criterios para su
reconocimiento. Todos los demás costos de reparación y mantenimiento se reconocen en
el estado de resultados a medida que se incurren.
La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta en función de la vida útil
estimada de los activos. Las vidas útiles estimadas son las siguientes:
Años
Edificios y otras construcciones 10 a 34
Instalaciones diversas 3 a 10
Maquinaria y equipo 10 a 22
Unidades de transporte 5
Muebles y enseres 10
Equipos diversos 4 y 10
Una partida del rubro inmuebles, maquinaria y equipo y cualquier parte significativa, se da
de baja al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios económicos
futuros por su uso o venta. Cualquier ganancia o pérdida en el momento de dar de baja el
activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta del
activo y su importe en libros) se incluye en el estado de resultados cuando se da de baja el
activo.
Los valores residuales, las vidas útiles y los métodos de depreciación de los activos se
revisan y ajustan prospectivamente a cada fecha de cierre de ejercicio, de corresponder.
(i) Concesiones mineras -
Las concesiones mineras corresponden a los derechos de exploración en áreas de interés
adquiridas en años anteriores. Las concesiones mineras se registran al costo, neto de la
amortización acumulada y pérdida por deterioro, si la hubiere, y se presentan dentro del
rubro inmuebles, maquinaria y equipo. Dichas concesiones mineras se amortizan a partir
de la fase de producción siguiendo el método de las unidades de producción basado en las
reservas probadas. Si la Compañía abandona la concesión, los costos asociados se cargan
en el estado de resultados.
Notas a los estados financieros (continuación)
13
(j) Crédito mercantil -
El crédito mercantil se mide inicialmente al costo, y corresponde al exceso de la suma de
la contraprestación transferida y el importe reconocido por el interés no controlador,
respecto de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos. El crédito
mercantil se presenta dentro del rubro de Intangibles en el estado de situación financiera.
Después del reconocimiento inicial, el crédito mercantil se mide al costo menos cualquier
pérdida acumulada por deterioro del valor. A fin de efectuar la prueba de deterioro, el
crédito mercantil adquirido en una combinación de negocios se asigna, a partir de la fecha
de adquisición, a cada una de las unidades generadoras de efectivo de la Compañía que se
espera serán beneficiadas con la combinación.
(k) Costo diferido de preparación de canteras -
La Compañía difiere el costo de desbroce (extracción de desmonte) incurrido por la
ampliación del área de explotación de las canteras Atocongo, Atocongo Norte y Pucará.
Para determinar el costo de extracción diferido, la Gerencia de la Compañía calcula un
coeficiente que resulta de dividir el total del material de desmonte a mover entre el total
de toneladas de caliza que se ha estimado extraer durante la vida útil de la cantera. Los
costos se difieren o amortizan cuando el desbroce real con respecto del desbroce
estimado según el mencionado coeficiente, es mayor o menor, respectivamente.
(l) Deterioro del valor de los activos no financieros -
La Compañía evalúa a fin de cada año si existe algún indicio de que el valor de sus activos
se ha deteriorado. Si existe tal indicio o cuando es obligatorio efectuar una prueba anual
de deterioro, la Compañía hace un estimado del importe recuperable del activo. El
importe recuperable del activo es el mayor entre su valor razonable menos los costos de
venta y su valor en uso, y es determinado para cada activo individual, a menos que el
activo no genere flujos de caja que sean largamente independientes de otros activos o
grupos de activos, en cuyo caso se considera la unidad generadora de efectivo (UGE)
relacionada con dichos activos. Cuando el valor en libros de un activo o de una UGE
excede su importe recuperable, se considera que el activo ha perdido valor y es reducido a
su importe recuperable. Para determinar el valor en uso, los flujos futuros estimados son
descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuestos que
refleja la evaluación actual del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del
activo. Al determinar el valor razonable menos los costos de venta, la Compañía toma en
cuenta transacciones recientes en el mercado. Si no se pueden identificar transacciones,
la Compañía usa un modelo de valuación.
La pérdida por deterioro de operaciones continuas, incluyendo el deterioro de inventarios,
se reconoce en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la
función del activo deteriorado.
Notas a los estados financieros (continuación)
14
Para activos distintos al crédito mercantil, la Compañía efectúa una prueba de deterioro a
cada fecha de reporte si existe evidencia de que una pérdida por deterioro reconocida
anteriormente ya no existe o ha disminuido. Si existe esta evidencia, la Compañía estima
el importe recuperable del activo o de la UGE.
Una pérdida por deterioro reconocida previamente sólo se revierte si hubo un cambio en
los supuestos usados para determinar el importe recuperable de un activo desde la última
vez en que se reconoció la última pérdida por deterioro del valor. La reversión se limita de
tal manera que el importe en libros del activo no exceda su importe recuperable, ni exceda
el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la correspondiente depreciación,
si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro para el activo en los períodos
anteriores. Dicha reversión se reconoce en el estado de resultados, salvo que el activo se
contabilice por su valor revaluado, en cuyo caso la reversión se trata como un incremento
de revaluación.
El siguiente criterio es considerado al evaluar el deterioro del crédito mercantil:
La prueba de deterioro del crédito mercantil se efectúa de manera anual (31 de
diciembre). El deterioro se determina mediante la evaluación del importe recuperable de
cada unidad generadora de efectivo a la cual pertenece el crédito mercantil. Cuando el
importe recuperable de cada unidad generadora de efectivo es menor que su valor en
libros, se reconoce una pérdida por deterioro. Las pérdidas por deterioro relacionadas con
un crédito mercantil no pueden ser revertidas en períodos futuros.
(m) Provisiones -
General -
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o
implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que la entidad tenga que
desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos para cancelar la
obligación, y se puede hacer una estimación fiable del monto de la obligación. En los casos
en que la Compañía espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, por ejemplo
bajo un contrato de seguro, el reembolso se reconoce como un activo separado pero
únicamente cuando este reembolso es virtualmente cierto. El gasto relacionado con
cualquier provisión se presenta en el estado de resultados, neto de todo reembolso. Si el
efecto del valor del dinero en el tiempo es material, las provisiones son descontadas a su
valor presente usando una tasa que refleje los riesgos específicos del pasivo. Cuando se
efectúe el descuento, el aumento en la provisión por el paso del tiempo es reconocido
como un costo financiero.
Provisión por cierre de canteras -
La Compañía registra el valor actual de los costos estimados de las obligaciones legales e
implícitas necesarias para restaurar las instalaciones operativas en el período en el que se
incurre en la obligación. Los costos de cierre de canteras se presentan al valor actual de
los costos esperados para liquidar la obligación, utilizando flujos de efectivo estimados, y
se reconocen como parte integrante del costo de ese activo en particular. Los flujos de
Notas a los estados financieros (continuación)
15
efectivo se descuentan a la tasa actual de mercado antes de impuestos, que refleja los
riesgos específicos del pasivo. El devengamiento del descuento se contabiliza como gasto
a medida que se incurre y se reconoce en el estado de resultados como un costo
financiero. Los costos futuros estimados de cierre de canteras se revisan anualmente y
ajustan, según corresponda, sobre una base anual. Los cambios en los costos futuros
estimados o en la tasa de descuento aplicada se agregan al costo del activo relacionado o
se deducen de éste.
(n) Reconocimiento de ingresos –
Los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en la medida que sea probable que los
beneficios económicos fluyan a la Compañía y que los ingresos se puedan medir de
manera fiable, independientemente del momento en el que el pago es realizado. Los
ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir,
teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas contractualmente y sin incluir
impuestos ni aranceles.
Los siguientes criterios específicos de reconocimiento se deben cumplir para que los
ingresos sean reconocidos:
Ventas de bienes -
Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen
cuando los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad se hayan sustancialmente
transferido al comprador, por lo general, al momento de la entrega de los bienes.
Ingresos por intereses -
Los ingresos por intereses se registran utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
Los intereses ganados se incluyen en la línea de ingresos financieros del estado de
resultados.
Ingresos por dividendos –
Los ingresos por dividendos de las subsidiarias se reconocen en el estado de resultados
cuando se ha establecido el derecho de pago.
(o) Impuestos -
Impuesto a la renta corriente -
Los activos y pasivos corrientes por impuesto a la renta se miden por los importes que se
esperan recuperar o pagar a la autoridad tributaria. Las tasas imponibles y las leyes
tributarias fiscales utilizadas para computar el impuesto son aquellas que están aprobadas
o cuyo procedimiento de aprobación se encuentra próximo a completarse a la fecha de
cierre del período sobre el que se informa.
Notas a los estados financieros (continuación)
16
El impuesto a la renta corriente relacionado con partidas que se reconocen en el estado de
resultados directamente en el patrimonio neto se reconoce en el patrimonio neto y no en
el estado de resultados. Periódicamente, la Gerencia evalúa las posiciones tomadas en las
declaraciones de impuestos con respecto de las situaciones en las que las normas
imponibles aplicables se encuentran sujetas a interpretación, y constituye provisiones
cuando es apropiado.
Impuesto a la renta diferido -
El impuesto a la renta diferido se reconoce utilizando el método del pasivo sobre las
diferencias temporarias entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus
respectivos importes en libros a la fecha del estado de situación financiera.
Los pasivos por impuesto a la renta diferido se reconocen para todas las diferencias
temporarias imponibles, salvo:
- cuando el pasivo por impuesto diferido surja del reconocimiento inicial de un
crédito mercantil, o de un activo o un pasivo en una transacción que no constituya
una combinación de negocios y que, al momento de la transacción, no afectó ni la
utilidad contable ni la utilidad o pérdida imponible; o
- cuando la oportunidad de la reversión de las diferencias temporarias, relacionadas
con las inversiones en subsidiarias, se pueda controlar y sea probable que dichas
diferencias temporarias no se reversen en el futuro cercano.
Los activos por impuesto a la renta diferido se reconocen para todas las diferencias
temporarias deducibles y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas
impositivas no utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de utilidades
imponibles futuras contra las cuales se puedan compensar esos créditos fiscales o
pérdidas imponibles no utilizadas, salvo:
- cuando el activo por impuesto a la renta diferido relacionado con la diferencia
temporaria surja del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una
transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de
la transacción, no afectó ni la utilidad contable ni la utilidad o pérdida imponible; o
- cuando los activos por impuesto a la renta diferido se reconocen solamente en la
medida en que sea probable que las diferencias temporarias, relacionadas con las
inversiones en subsidiarias, sean revertidas en un futuro cercano y que sea
probable la disponibilidad de utilidades imponibles futuras contra las cuales imputar
esas diferencias temporarias deducibles.
Notas a los estados financieros (continuación)
17
El importe en libros de los activos por impuesto a la renta diferido se revisa en cada fecha
de cierre del período sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea
probable que exista suficiente utilidad imponible para permitir que se utilice la totalidad o
una parte de dichos activos. Los activos por impuesto a la renta diferido no reconocidos se
reevalúan en cada fecha de cierre del período sobre el que se informa y se reconocen en la
medida en que se torne probable que las utilidades imponibles futuras permitan recuperar
dichos activos.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera
sean de aplicación en el período en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en
base a las tasas imponibles y leyes tributarias que fueron aprobadas a la fecha del estado
de situación financiera, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a
completarse.
Los activos y pasivos por impuesto a la renta diferido se compensan si existe un derecho
legalmente exigible de compensar los activos corrientes por impuesto a la renta contra los
pasivos corrientes por impuesto a la renta, y si los impuestos diferidos se relacionan con la
misma entidad sujeta al impuesto y la misma autoridad fiscal.
Impuesto general a las ventas -
Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el
monto de impuesto general a las ventas, salvo:
- cuando el impuesto general a las ventas (IGV) incurrido en una adquisición de
activos o servicios no resulta recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso el IGV
se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte de la
partida del gasto, según corresponda;
- las cuentas por cobrar y por pagar que ya están expresadas con el importe del IGV
incluido.
El importe neto del IGV que se pueda recuperar de la autoridad fiscal o que se le deba
pagar, se incluye como parte de las otras cuentas por cobrar o por pagar en el estado de
situación financiera.
(p) Utilidad por acción -
La utilidad por acción básica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio
ponderado de las acciones comunes y de inversión en circulación a la fecha del estado de
situación financiera. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Compañía no tiene
instrumentos financieros con efecto dilutivo por lo que las utilidades básica y diluida por
acción son las mismas.
Notas a los estados financieros (continuación)
18
(q) Modificación de las cifras de los estados financieros –
Reestructuración de estados financieros
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 a fin de dar efecto a ciertos ajustes contables, la
Compañía modificó sus estados financieros individuales, los que fueron auditados por
otros contadores públicos independientes cuya opinión de fecha 2 de febrero de 2011 no
contuvo salvedades.
Las principales cifras de los estados financieros de Cementos Lima S.A.A. por los años
terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009, según los estados financieros
auditados individuales que fueron reportados anteriormente y los ajustes realizados para
modificarlos, se presentan posteriormente.
Primera adopción de Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”)
Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2011, son los
primeros estados financieros que la Compañía ha preparado de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF). Hasta el año terminado el 31 de
diciembre de 2010, la Compañía preparó sus estados financieros de acuerdo con los
principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú (PCGA del Perú).
En consecuencia, la Compañía ha preparado estados financieros que cumplen con las NIIF
aplicables para períodos que terminan el 31 de diciembre de 2011, junto con los periodos
comparativos al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2010, tal como se describen
en la políticas contables. Para preparar estos estados financieros, la Compañía preparó un
estado de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2010, la fecha de transición a
NIIF de la Compañía. Esta nota explica los principales ajustes efectuados por la Compañía
al modificar sus estados financieros preparados de acuerdo con principios de contabilidad
generalmente aceptados en el Perú (PCGA del Perú) al 1 de enero de 2010 y sus estados
financieros bajo PCGA del Perú, previamente publicados, al 31 de diciembre de 2010.
Excepciones aplicadas -
NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”, permite algunas excepciones a la aplicación
retroactiva de ciertas NIIF a las compañías que adoptan las NIIF por primera vez. La única
aplicada por la Compañía es la excepción de medir ciertas partidas del rubro inmuebles,
maquinaria y equipos al valor razonable a la fecha de transición a NIIF.
Estimaciones -
Las estimaciones de la Compañía al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de
2010 son coherentes con las estimaciones adoptadas por ésta en las mismas fechas, de
conformidad con los PCGA del Perú, a excepción de la estimación del valor residual y la
vida útil de los elementos de inmuebles, maquinaria y equipo, tal como se explica más
adelante.
Notas a los estados financieros (continuación)
19
Reconciliación del estado de situación financiera al 1 de enero de 2010 (fecha de transición a NIIF) –
Notas PCGA del Perú
Ajustes
contables
Saldos
reestructurados al
1 de enero
de 2010 Notas Ajustes NIIF
NIIF al 1 de enero
de 2010
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 60,250 - 60,250 - 60,250
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 89,811 - 89,811 - 89,811
Existencias 215,112 - 215,112 F y H (22,693) 192,419
Gastos pagados por anticipado 18,257 - 18,257 - 18,257
Costo diferido de preparación de canteras 13,958 - 13,958 - 13,958 __________ __________ __________ __________ __________
397,388 - 397,388 (22,693) 374,695 __________ __________ __________ __________ __________
Activo no corriente
Existencias 32,579 - 32,579 - 32,579
Inversiones en subsidiarias 858,582 - 858,582 G (5,843) 852,739
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto B 775,401 1,118 776,519 H 904,596 1,681,115
Intangibles, neto 52,065 - 52,065 - 52,065
Costo diferido de preparación de canteras A 153,961 (103,405) 50,556 - 50,556 __________ __________ __________ __________ __________
1,872,588 (102,287) 1,770,301 898,753 2,669,054 __________ __________ __________ __________ __________
Total activo 2,269,976 (102,287) 2,167,689 876,060 3,043,749 __________ __________ __________ __________ __________
Pasivo y patrimonio
Pasivo corriente
Sobregiros y préstamos bancarios 211,621 - 211,621 - 211,621
Cuentas por pagar comerciales y diversas B 92,478 5,705 98,183 - 98,183
Porción corriente de las obligaciones financieras 8,673 - 8,673 I (1,521) 7,152
Instrumentos financieros derivados D 5,395 (16) 5,379 - 5,379
Ingresos diferidos 3,993 - 3,993 - 3,993
Impuesto a la renta por pagar 11,516 - 11,516 - 11,516
Provisiones 11,982 - 11,982 - 11,982 __________ __________ __________ __________ __________
345,658 5,689 351,347 (1,521) 349,826 __________ __________ __________ __________ __________
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras a largo plazo 754,187 - 754,187 - 754,187
Instrumentos financieros derivados 2,675 - 2,675 - 2,675
Pasivo por impuesto a la renta diferido C y J
37,169 (8,806) 28,363 J 263,879 292,242
Provisiones 8,313 - 8,313 - 8,313 __________ __________ __________ __________ __________
802,344 (8,806) 793,538 263,879 1,057,417 __________ __________ __________ __________ __________
Total pasivo 1,148,002 (3,117) 1,144,885 262,358 1,407,243 __________ __________ __________ __________ __________
Patrimonio neto
Capital social 756,996 - 756,996 - 756,996
Acciones de inversión 97,787 - 97,787 - 97,787
Reserva legal 111,846 - 111,846 - 111,846
Resultados no realizados C y D (63,434) (538) (63,972) G 58,888 (5,084)
Resultados acumulados 218,779 (98,632) 120,147 554,814 674,961 __________ __________ __________ __________ __________
Total patrimonio neto 1,121,974 (99,170) 1,022,804 613,702 1,636,506 __________ __________ __________ __________ __________
Total pasivo y patrimonio neto 2,269,976 (102,287) 2,167,689 876,060 3,043,749 __________ __________ __________ __________ __________
Notas a los estados financieros (continuación)
20
Reconciliación del estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2010 -
Notas PCGA del Perú
Ajustes
contables
Saldos
reestructurados al
31 de diciembre
de 2010
Notas Ajustes NIIF
NIIF al 31
de diciembre de
2010
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 222,500 - 222,500 - 222,500
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 114,283 - 114,283 - 114,283
Existencias 214,786 - 214,786 F y H (29,747) 185,039
Gastos pagados por anticipado 3,548 - 3,548 - 3,548
Costo diferido de preparación de canteras 12,306 - 12,306 - 12,306 __________ __________ __________ __________ __________
567,423 - 567,423 (29,747) 537,676 __________ __________ __________ __________ __________
Activo no corriente
Existencias 34,070 - 34,070 - 34,070
Inversiones en subsidiarias 1,187,792 - 1,187,792 G 30,557 1,218,349
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto B y E 914,522 7,544 922,066 H 912,372 1,834,438
Intangibles, neto 50,835 - 50,835 - 50,835
Costo diferido de preparación de canteras A 187,152 (100,592) 86,560 - 86,560 __________ __________ __________ __________ __________
2,374,371 (93,048) 2,281,323 942,929 3,224,252 __________ __________ __________ __________ __________
Total activo 2,941,794 (93,048) 2,848,746 913,182 3,761,928 __________ __________ __________ __________ __________
Pasivo y patrimonio
Pasivo corriente
Préstamos bancarios 493,626 - 493,626 - 493,626
Cuentas por pagar comerciales y diversas B 111,823 6,432 118,255 - 118,255
Porción corriente de las obligaciones financieras 52,383 - 52,383 I (4,804) 47,579
Instrumentos financieros derivados 5,679 - 5,679 - 5,679
Ingresos diferidos 14,695 - 14,695 - 14,695
Impuesto a la renta por pagar 19,929 - 19,929 - 19,929
Provisiones 18,549 - 18,549 - 18,549 __________ __________ __________ __________ __________
716,684 6,432 723,116 (4,804) 718,312 __________ __________ __________ __________ __________
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras a largo plazo 926,151 - 926,151 - 926,151
Instrumentos financieros derivados 4,614 - 4,614 - 4,614
Pasivo por impuesto a la renta diferido C y J
52,733 (21,602) 31,131 I 271,095 302,226
Provisiones 9,167 - 9,167 - 9,167 __________ __________ __________ __________ __________
992,665 (21,602) 971,063 271,095 1,242,158 __________ __________ __________ __________ __________
Total pasivo 1,709,349 (15,170) 1,694,179 266,291 1,960,470 __________ __________ __________ __________ __________
Patrimonio neto
Capital social 756,996 - 756,996 - 756,996
Acciones de inversión 97,787 - 97,787 - 97,787
Reserva legal 129,686 - 129,686 - 129,686
Resultados no realizados D (91,508) (554) (92,062) G 86,227 (5,835)
Resultados acumulados 339,484 (77,324) 262,160 560,664 822,824 __________ __________ __________ __________ __________
Total patrimonio neto 1,232,445 (77,878) 1,154,567 646,891 1,801,458 __________ __________ __________ __________ __________
Total pasivo y patrimonio neto 2,941,794 (93,048) 2,848,746 913,182 3,761,928 __________ __________ __________ __________ __________
Notas a los estados financieros (continuación)
21
Reconciliación del estado de resultados por el año terminado al 31 de diciembre de 2010 -
Notas PCGA del Perú
Ajustes
contables
Saldos
reestructurados al
31 de diciembre
de 2010
Notas Ajustes NIIF
NIIF al 31
de diciembre de
2010
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Ventas netas 1,076,139 - 1,076,139 - 1,076,139
Costo de ventas A (549,685) 2,813 (546,872) H 853 (546,019) __________ _______ __________ _______ __________
Utilidad bruta 526,454 2,813 529,267 853 530,120 __________ _______ __________ _______ __________
Gastos operativos
Gastos de administración B (125,263) (115) (125,378) H (131) (125,509)
Gastos de ventas (71,695) - (71,695) - (71,695)
Otros, neto 9,551 - 9,551 G (6,398) 3,153 __________ _______ __________ _______ __________
(187,407) (115) (187,522) (6,529) (194,051) __________ _______ __________ _______ __________
Utilidad de operación 339,047 2,698 341,745 (5,676) 336,069 __________ _______ __________ _______ __________
Otros ingresos (gastos)
Ingresos financieros 4,176 - 4,176 G 1,997 6,173
Costos financieros B, D y E (59,145) 3,855 (55,290) I 3,283 (52,007)
Ganancia por diferencia en cambio, neta 12,436 - 12,436 - 12,436
Participación en los resultados de las subsidiarias por el
método de participación (25,090) - (25,090)
G 25,090 - __________ _______ __________ _______ __________
(67,623) 3,855 (63,768) 30,370 (33,398) __________ _______ __________ _______ __________
Utilidad antes del impuesto a la renta 271,424 6,553 277,977 24,694 302,671
Impuesto a la renta I (93,642) 13,391 (80,251) J (913) (81,164) __________ _______ __________ _______ __________
Utilidad neta 177,782 19,944 197,726 23,781 221,507 __________ _______ __________ _______ __________
Notas a los estados financieros (continuación)
22
Notas a la reconciliación del estado de situación financiera al 1 de enero y 31 de
diciembre de 2010 y al estado de resultados por el año terminando al 31 de
diciembre de 2010 –
Ajustes contables
A. Costo diferido de preparación de canteras -
Hasta abril de 2009, la Compañía venía incurriendo en costos de
preparación de las canteras Atocongo y Cristina, en base a estudios
efectuados por terceros. Como resultado de un nuevo estudio efectuado por
la consultora Maptek en mayo de 2009, la Compañía decidió explotar las
canteras antes mencionadas usando una ruta totalmente distinta a la
anteriormente seguida. En este sentido, la gerencia determinó que los
costos incurridos hasta abril de 2009 ya no serían recuperados, al haber
cambiado la estrategia de explotación y, en consecuencia, decidió castigar
los costos relacionados ascendentes a S/.100,592,000 con abono a
resultados del año 2010 por S/.2,813,000 y con cargo a resultados
acumulados por S/.103,405,000 (al 1 de enero de 2010, S/.103,405,000
con cargo a resultados acumulados).
B. Cierre de Canteras -
La Compañía no ha determinado el valor presente de su activo y pasivo
relacionado con el cierre final y post-cierre de sus canteras.
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía ha ajustado su activo por cierre de
canteras a su valor presente en S/.1,003,000 con cargo a resultados del
ejercicio por S/.115,000 y con abono a resultados acumulados por
S/.1,118,000 (al 1 de enero de 2010, en S/.1,118,000 con abono a
resultados acumulados).
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía ha ajustado su pasivo por cierre
de canteras a su valor presente en S/.6,432,000, con cargo a resultados del
ejercicio por S/.728,000 y a resultados acumulados por S/.5,704,000 (al 1
de enero de 2010, en S/.5,705,000 con cargo a resultados acumulados).
C. Participación a los trabajadores en las utilidades –
En la reunión del Consejo de Interpretaciones de las Normas Internacionales
de Información Financiera (CINIIF) efectuada en noviembre de 2010, se
concluyó que la participación a los trabajadores en las utilidades debe ser
registrada de acuerdo con la NIC 19 “Beneficios a los empleados” y no de
acuerdo a la NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”. En consecuencia, una
entidad no debería calcular un activo o pasivo diferido por participación a los
trabajadores por las diferencias temporales existentes entre la base
contable e imponible.
BORRADOR TENTATIVO Y PRELIMINAR
SUJETO A CAMBIOS
Notas a los estados financieros (continuación)
23
Como resultado de este análisis, al 1 de enero de 2010 la Compañía
disminuyó el pasivo por participación de los trabajadores e impuesto a la
renta diferido en S/.7,032,000 con cargo a resultados no realizados por
S/.554,000 y con abono a resultados acumulados por S/.6,478,000.
D. Instrumentos financieros derivados –
Durante el 2010, la Compañía utilizó la contabilidad de cobertura para
registrar un contrato de “Cross Currency Interest Rate Swap” mantenido
con el BBVA Banco Continental; sin embargo, este derivado no contaba con
la documentación y designación formal de la relación de cobertura, la
definición de metodología de cálculo de la eficacia y la prueba de
efectividad. En este sentido, al 31 de diciembre de 2010 la Compañía ajustó
sus resultados no realizados en S/.1,371,000 con cargo a resultados del
ejercicio por S/.1,958,000 y con abono al pasivo por impuesto a la renta
diferido por S/.587,000.
E. Capitalización de intereses –
La Compañía no ha capitalizado los intereses de préstamos genéricos
relacionados con activos calificados. Al 31 de diciembre de 2010, la
Compañía ha incrementado el rubro inmuebles, maquinaria y equipo por
S/.6,541,000 con abono a pasivo por impuesto a la renta diferido por
S/.724 y abono a costos financieros por S/.6,541,000. Al 31 de diciembre
de 2011, la Compañía incrementó el rubro inmuebles, maquinaria y equipo
por S/.12,124,000 con abono a costos financieros por el mismo importe y
abono al pasivo diferido por impuesto a la renta por S/.3,637,000.
Ajustes NIIF
F. Existencias -
PCGA del Perú:
Bajo los PCGA del Perú, las piezas de repuestos y mantenimiento de equipos
son controlados como inventario y reconocidos como ganancia o pérdida
cuando son consumidos, incluso si la entidad espera utilizarlos durante más
de un ejercicio o utilizarlo sólo en relación con los inmuebles, maquinaria y
equipo.
NIIF:
De acuerdo con la NIC 16 “Inmuebles, Maquinaria y Equipo”, las piezas de
repuesto y mantenimiento de equipos califican como inmuebles, maquinaria
y equipo cuando una entidad espera utilizarlos durante más de un periodo.
Del mismo modo, si las piezas de repuesto y mantenimiento de equipos
pueden utilizarse sólo en relación con un elemento del inmueble, maquinaria
y equipo, éstas se contabilizan en el rubro de inmuebles, maquinaria y
equipo. La Compañía realizó un análisis de las piezas de repuestos y
mantenimiento de equipos presentados dentro del rubro de inventarios, a
fin de poder realizar una clasificación adecuada de las mismas. Como
BORRADOR TENTATIVO Y PRELIMINAR
SUJETO A CAMBIOS
Notas a los estados financieros (continuación)
24
resultado de ese análisis, la Compañía reclasificó S/.32,618,000 de
inventarios a inmuebles, maquinaria y equipo al 31 de diciembre de 2010
(S/.22,741,000 al 1 de enero de 2010).
G. Inversiones en subsidiarias –
PCGA del Perú:
Bajo los PCGA del Perú, las inversiones en subsidiarias se registran bajo el
método de participación patrimonial. De acuerdo con este método, las
inversiones subsidiarias se registran inicialmente al costo y, posteriormente,
su valor en libros se incrementa o disminuye para reconocer la participación
de la Compañía en las utilidades y/o pérdidas de dichas subsidiarias.
NIIF:
De acuerdo con la NIC 27 “Estados Financieros Consolidados y Separados”,
una entidad que elabore estados financieros separados, contabilizará las
inversiones en subsidiarias al costo, o de acuerdo con la NIC 39.
Como resultado de ese análisis, la Compañía ha optado por medir estas
inversiones, en sus estados financieros separados, al costo determinado de
acuerdo con la NIC 27. Producto de ello, la Compañía aumentó sus
inversiones en subsidiarias en S/.30,557,000 con abono a resultados del
ejercicio por S/.20,689,000, con abono a resultados no realizados por
S/.86,227,000 y con cargo a resultados acumulados por S/.76,359,000 al
31 de diciembre de 2010 (redujo sus inversiones en subsidiarias en
S/.5,843,000 con cargo a resultados acumulados por S/.64,731,000 y con
abono a resultados no realizados por S/.58,888,000 al 1 de enero de
2010).
H. Inmuebles, maquinaria y equipo -
Costo -
PCGA del Perú:
El 1 de enero de 1994, la economía peruana dejó de ser considerada una
economía hiperinflacionaria de acuerdo con la NIC 29 “Información
Financiera en Economías Hiperinflacionarias”. Sin embargo, de acuerdo con
requerimientos locales, las entidades peruanas siguieron preparando
estados financieros ajustados por inflación hasta el 31 de diciembre de
2004. Como resultado, el costo de los elementos del activo fijo incluye el
ajuste por inflación para reflejar el efecto de la variación de las
adquisiciones en moneda peruana hasta el 31 de diciembre de 2004.
En adición a lo mencionado anteriormente, la Compañía clasifica como
inventarios algunas piezas de repuesto y mantenimiento de equipos que
podrían calificar como inmuebles, maquinaria y equipo, ver párrafo (E)
anterior.
BORRADOR TENTATIVO Y PRELIMINAR
SUJETO A CAMBIOS
Notas a los estados financieros (continuación)
25
NIIF:
De acuerdo con la NIC 29 ”Información Financiera en Economías
Hiperinflacionarias”, la Compañía no debió ajustar por inflación desde el 1
de enero de 1994 hasta el 31 de diciembre de 2004. A fin de subsanar este
tema, la Compañía eligió medir ciertos elementos del activo fijo a su valor
razonable en la fecha de transición a las NIIF, sobre la base de una
valoración hecha por un tasador independiente.
Como se explicó en la letra E, los costos de los inmuebles, maquinaria y
equipos también incluye las piezas de repuestos y mantenimiento de
equipos que pueden utilizarse en elementos del activo fijo.
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía reconoció un incremento en el
rubro inmuebles, maquinaria y equipo, neto de su depreciación acumulada,
de S/.912,372,000 con abono al rubro de existencias por S/.32,618,000,
con abono a resultados acumulados por S/.881,854,000 y con cargo a
resultados del ejercicio por S/2,100,000 (al 1 de enero de 2010, se
reconoció un incremento de S/.904,596,000 con abono al rubro de
existencias por S/.22,741,000 y a resultados acumulados por
S/.881,855,000).
Depreciación acumulada -
PCGA del Perú:
Los PCGA del Perú no requieren calcular el valor residual de una partida de
inmuebles, maquinaria y equipo.
Por otro lado, la práctica normal en el Perú es depreciar todo un elemento
de inmuebles, maquinaria y equipo mediante una tasa de depreciación
única. No es necesario tener una depreciación separada por cada parte de
un elemento del activo fijo que sea significativa, en relación con el costo
total del elemento.
NIIF:
La NIC 16 “Inmuebles, Maquinaria y Equipo” requiere que una entidad
estime el valor residual de los elementos del activo fijo a fin de determinar
el importe depreciable.
La NIC 16 requiere también que las partes importantes del componente de
un elemento del activo fijo sean depreciadas por separado.
BORRADOR TENTATIVO Y PRELIMINAR
SUJETO A CAMBIOS
Notas a los estados financieros (continuación)
26
Como resultado de este análisis, al 31 de diciembre de 2010, la Compañía
aumentó su depreciación acumulada en S/.16,706,000, con cargo a
resultados del ejercicio por S/.2,052,000, a existencias por S/.14,000 y a
resultados acumulados por S/.14,640,000 (al 1 de enero de 2010, aumentó
su depreciación acumulada S/.14,640,000 con cargo a resultados
acumulados, correspondiente a los repuestos y unidades de reemplazo
directamente relacionados a un activo fijo). Asimismo, al 31 de diciembre de
2010, para reconocer la depreciación de repuestos y unidades de reemplazo
como parte del costo de las existencias aumentó el costo de existencias en
S/.2,871,000 con abono a resultados del ejercicio por S/.2,823,000 y a
resultados acumulados por S/.48,000 (al 1 de enero de 2010 en S/.48,000
con abono a resultados acumulados).
I. Obligaciones financieras –
PCGA del Perú:
La Compañía, a la fecha del reconocimiento inicial de las obligaciones
financieras, reconoce como pasivo el importe nominal de la obligación,
sobre el cual calcula intereses usando a la tasa nominal de la operación.
Los costos incurridos para obtener el financiamiento son reconocidos como
gasto en línea recta a lo largo de la duración de la obligación financiera.
Asimismo, la Compañía reconoce como gasto financiero los intereses
devengados a la tasa nominal pactada en la obligación financiera.
NIIF:
La NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” establece
que la medición inicial de un pasivo financiero debe realizarse a su valor
razonable menos, en el caso de un pasivo financiero que no se contabilice al
valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción que
sean directamente atribuibles a la emisión u obtención del mismo.
Posteriormente una entidad medirá todos sus pasivos financieros al costo
amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. El método de
la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de
un instrumento financiero y de imputación del ingreso o gasto financiero a
lo largo del periodo relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de
descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por
pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero
con el importe neto en libros del instrumento.
En cumplimiento con la NIC39, la Compañía ha decidido amortizar los costos
de transacción sobre la base del método de la tasa de interés efectiva.
BORRADOR TENTATIVO Y PRELIMINAR
SUJETO A CAMBIOS
Notas a los estados financieros (continuación)
27
Al 31 de diciembre de 2010, el efecto neto de estos ajustes da como
resultado una disminución del rubro obligaciones financieras de
S/4,804,000 con abono a resultados del ejercicio por S/.3,283,000 y a
resultados acumulados por S/1,521,000 (al 1 de enero de 2010, de
S/.1,521,000 con abono a resultados acumulados).
J. Impuesto a la renta diferido –
Los ajustes por transición conducen a una serie de diferencias temporales.
Según las políticas contables mencionadas en la Nota 2.2, la Compañía debe
contabilizar dichas diferencias. Los ajustes en el impuesto a la renta diferido
se reconocen en resultados acumulados en la fecha de transición (1 de
enero de 2010).
K. Estado de flujo de efectivo -
La transición de PCGA del Perú a NIIF no ha tenido un impacto material en el
estado de flujo de efectivo dado que todos los ajustes NIIF fueron
transacciones que no generaron flujo de efectivo y no existió cambio en la
clasificación de actividades de operación, inversión ni financiamiento.
3. Criterios, estimaciones contables y supuestos significativos
Varios de los importes incluidos en los estados financieros implican el uso de criterios y/o estimaciones.
Estos criterios y estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos
relevantes y circunstancias, teniendo en cuenta la experiencia previa; sin embargo, los resultados
finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros. El detalle de estos
criterios y estimaciones están incluidas en las políticas contables y/o las notas a los estados financieros.
La preparación de los estados financieros incluye los siguientes criterios y/o estimaciones significativos
utilizados por la Gerencia:
- Valorización de los instrumentos financieros derivados – nota 2.2 (b)
- Costo diferido de preparación de canteras– nota 2.2 (k)
- Deterioro del valor de los activos no financieros – nota 2.2 (l)
- Provisión para contingencias – nota 2.2 (m)
- Impuesto a la renta – nota 2.2 (o)
BORRADOR TENTATIVO Y PRELIMINAR
SUJETO A CAMBIOS
Notas a los estados financieros (continuación)
28
4. Normas internacionales emitidas aún no vigentes
A continuación se enumeran las normas emitidas pero que no se encontraban en vigencia a la fecha de
emisión de los estados financieros de la Compañía. El listado incluye las Normas e Interpretaciones
emitidas, que la Compañía razonablemente prevé que resultarán aplicables en el futuro. La Compañía
tiene la intención de adoptar tales normas cuando entren en vigencia:
- NIIF 9 "Instrumentos Financieros: Clasificación y Medición"
Como parte del proyecto del IASB para reemplazar a la NIC 39 "Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición", en noviembre de 2009, el IASB emitió la primera fase de la NIIF 9
"Instrumentos Financieros", que trata de la clasificación y medición de los activos financieros. En
octubre de 2010, el IASB actualizó la NIIF 9 mediante la incorporación de los requisitos para el
registro de los pasivos financieros. Esta norma es aplicable para los periodos anuales que
comienzan a partir del 1 de enero 2013. La Compañía cuantificará el efecto en conjunto con las
demás etapas, cuando éstas se emitan, a fin de presentar una visión integral.
- NIC 12 "Impuesto a la renta"
Según esta modificación, la medición de los impuestos diferidos depende de si una entidad espera
recuperar un activo mediante su uso o su venta. Esta modificación introduce una presunción de
que la recuperación del valor en libros será normalmente a través de la venta y es aplicable para
los periodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2012. La Compañía no espera que
esta modificación tenga un impacto en los estados financieros.
- NIIF 10 "Estados Financieros Consolidados"
Establece los principios para la preparación y presentación de estados financieros consolidados
cuando la entidad controla una o más entidades. La NIIF 10 sustituye a los requisitos de
consolidación establecidos en la SIC-12 “Consolidación - Entidades de Cometido Específico” y la
NIC 27 "Estados Financieros Consolidados y Separados" y será aplicable para períodos anuales
que comienzan a partir del 1 de enero 2013. La Compañía aún está evaluando el impacto, de ser
el caso, por la adopción de esta norma.
- NIIF 12 "Revelaciones de Intereses en Otras Entidades"
La NIIF 12 es una nueva norma que trata sobre los requisitos de revelación para todos los tipos
de intereses en otras entidades, incluidas las subsidiarias, los acuerdos conjuntos, asociadas y
entidades estructuradas no consolidadas. La NIIF 12 es aplicable para períodos anuales que
comienzan a partir del 1 de enero 2013. La Compañía aún está evaluando el impacto, de ser el
caso, por la adopción de esta norma.
BORRADOR TENTATIVO Y PRELIMINAR
SUJETO A CAMBIOS
Notas a los estados financieros (continuación)
29
- NIIF 13 "Medición a Valor Razonable"
La NIIF 13 establece nuevos requisitos sobre la forma de medir el valor razonable y las
revelaciones relacionadas de las NIIF y los principios contables generalmente aceptados en los
EE.UU. (U.S. GAAP). La guía que figura en la NIIF 13 " Medición a Valor Razonable ", como una
actualización del Accounting Standards Codification (ASC) 820 “Mediciones de valor razonable”
del Financial Accounting Standards Board (conocido anteriormente como SFAS 157), completa
un proyecto importante de trabajo conjunto para mejorar las NIIF y los U.S. GAAP y lograr su
convergencia. La NIIF 13 es aplicable para períodos anuales que comienzan a partir del 1 de
enero 2013. La Compañía aún está evaluando el impacto, de ser el caso, por la adopción de esta
norma.
5. Transacciones en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre publicados
por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones. Al 31 de
diciembre de 2011, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones
en dólares estadounidenses fueron de S/.2.695 para la compra y S/.2.697 para la venta (S/.2.808 para
la compra y S/.2.809 para la venta al 31 de diciembre de 2010), respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en dólares
estadounidenses:
2011 2010 _____________________________ _____________________________
US$(000) Equivalente en
S/.(000) US$(000) Equivalente en
S/.(000)
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo 157 422 411 1,155
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 3,008 8,107 3,465 9,729 _________ _________ _________ _________
3,165 8,529 3,876 10,884 _________ _________ _________ _________
Pasivos
Sobregiros y préstamos bancarios 108,964 293,875 168,111 472,226
Cuentas por pagar comerciales y diversas 35,898 96,817 14,884 41,809
Obligaciones financieras 141,275 381,018 126,531 355,426
Instrumentos financieros derivados 3,255 8,778 3,665 10,294 _________ _________ _________ _________
289,392 780,488 313,191 879,755 _________ _________ _________ _________
Posición pasiva, neta (286,227) (771,959) (309,315) (868,871) _________ _________ _________ _________
BORRADOR TENTATIVO Y PRELIMINAR
SUJETO A CAMBIOS
Notas a los estados financieros (continuación)
30
6. Efectivo y equivalentes de efectivo
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2011 2010
Al 1 de enero
de 2010
S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Fondos fijos 641 659 674
Depósitos a plazo (b) 688 216,372 55,688
Cuentas corrientes (c) 28,988 5,469 3,888 __________ __________ __________
30,317 222,500 60,250 __________ __________ __________
(b) Corresponden a depósitos a plazo mantenidos en entidades financieras locales, denominados en
moneda nacional, los cuales devengan intereses a tasas de mercado y tienen vencimientos
originales menores a tres meses.
(c) Las cuentas corrientes bancarias se encuentran depositadas en bancos locales y del exterior y
devengan intereses a tasas de mercado.
Notas a los estados financieros (continuación)
31
7. Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
Corriente No corriente ___________________________________________________________ _________________________________________________________
2011 2010
Al 1 de enero de
2010 2011 2010
Al 1 de enero de
2010
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Cuentas por cobrar comerciales, (b) 50,474 34,226 46,869 - - -
Cuentas por cobrar a relacionadas, nota 27 (c) 19,294 28,223 15,962 - - -
Anticipos a proveedores (c) 13,847 13,403 14,519 11,700 - -
Reclamos a la Administración Tributaria (d) 14,092 22,625 2,724 - - -
Reclamos a terceros 4,178 7,522 720 - - -
Préstamos al personal 1,206 2,320 1,504 - - -
Otras cuentas por cobrar 3,045 6,822 8,372 - - - - _________ _________ _________ _________ _________ _________
106,136 115,141 90,670 11,700 - -
Menos – Estimación para cuentas de cobranza dudosa (e) (50) (858) (859) - - - - _________ _________ _________ _________ _________ _________
106,086 114,283 89,811 11,700 - - __________ __________ __________ _________ __________ __________
(b) Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas principalmente en nuevos soles, tienen vencimiento corriente (entre 7 y 30 días aproximadamente), no generan
intereses y no tienen garantías específicas.
(c) Corresponde principalmente al anticipo otorgado a San Martín Contratistas Generales S.A, el 7 de enero de 2011, por los servicios de desarrollo y explotación de las canteras
de caliza y puzolana de la concesión Cristiana, los cuales serán cobrados en cinco años.
(d) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, y al 1 de enero de 2010, el saldo corresponde a reclamos presentados a la Administración Tributaria por la devolución de pagos en
exceso de impuesto a la renta de años anteriores, ver nota 29.
(e) En opinión de la Gerencia, la provisión de cobranza dudosa cubre adecuadamente el riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010.
BORRADOR TENTATIVO Y PRELIMINAR
SUJETO A CAMBIOS Notas a los estados financieros (continuación)
32
8. Existencias
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2011 2010
Al 1 de enero de
2010
S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Productos terminados 5,246 5,620 2,311
Productos en proceso (b) 104,862 93,781 91,960
Materia prima y auxiliares 33,498 42,538 39,161
Envases y embalajes 31,551 20,305 21,921
Suministros diversos 43,052 54,077 60,981
Existencias por recibir 7,284 2,788 8,664 _________ _________ _________
225,493 219,109 224,998
Menos - Porción corriente 193,102 185,039 192,419 _________ _________ _________
Porción no corriente (b) 32,391 34,070 32,579 _________ _________ _________
(b) Los productos en proceso incluyen clinker en producción y caliza extraída de las canteras de la
Compañía, que, de acuerdo con las estimaciones de la Gerencia será usada en el proceso
productivo de mediano plazo por lo que se presenta como porción no corriente.
(c) En opinión de la Gerencia de la Compañía, de acuerdo a la evaluación efectuada con la
participación de las áreas operativas, no es necesario constituir una provisión por
desvalorización de existencias al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010.
BORRADOR TENTATIVO Y PRELIMINAR
SUJETO A CAMBIOS
Notas a los estados financieros (continuación)
33
9. Inversiones en subsidiarias
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2011 2010
Al 1 de enero de
2010
S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Skanon Investments Inc. 763,919 763,919 477,526
Compañía Eléctrica El Platanal S.A. 378,369 378,369 310,289
Inversiones en Concreto y Afines S.A. 44,685 44,685 44,685
Transportes Lurín S.A. 43,895 39,823 33,411
Prefabricados Andinos Perú S.A.C. 17,527 13,175 2,188
Minera Adelaida S.A. 1,652 1,461 1,325
Generación Eléctrica de Atocongo S.A. 125 125 125
Deposito Aduanero Conchán S.A. 63 63 63
Otras menores 85 85 85 __________ __________ __________
1,250,320 1,241,705 869,697
Provisión por desvalorización de
inversiones (b) (27,808) (23,356) (16,958) __________ __________ __________
1,222,512 1,218,349 852,739 _________- _________- _________-
A continuación se presenta un breve resumen de las actividades de las subsidiarias mas
significativas de la Compañía:
- Skanon Investments Inc. –
Es una empresa no domiciliada constituida en febrero de 2007 bajo las leyes del estado de
Arizona en Estados Unidos. Skannon participa en el 93.33 por ciento de Drake Cement
LLC, empresa domiciliada en Estados Unidos, la cual construyó y puso en operación una
planta de cemento en el condado de Yavapai, en el norte del estado de Arizona.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Compañía posee el 87.66 por ciento del capital
social de esta subsidiaria. Al 1 de enero de 2010 la Compañía poseía el 89.65 por ciento
del capital social de esta subsidiaria.
Durante el año 2010, la Compañía efectuó un aporte de capital por aproximadamente
US$101,362,000 (equivalente a S/.286,393,000) adquiriendo 117,017,195 acciones
representativas del capital social de la subsidiaria.
- Compañía Eléctrica El Platanal S.A. (CELEPSA) –
Es una empresa constituida en la ciudad de Lima en diciembre de 2005. Se dedica a la
generación y comercialización de energía eléctrica, utilizando recursos hidráulicos,
geotérmicos y térmicos, así como a la operación de sus bienes e instalaciones en general.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía posee el 60
por ciento del capital social de esta subsidiaria.
BORRADOR TENTATIVO Y PRELIMINAR
SUJETO A CAMBIOS
Notas a los estados financieros (continuación)
34
Durante el año 2010, la Compañía efectuó un aporte de capital por aproximadamente
S/.68,080,000, adquiriendo 68,080,100 acciones representativas del capital social de la
subsidiaria.
- Inversiones en Concreto y Afines S.A. -
Es una empresa constituida en la ciudad de Lima en abril de 1996. Se dedica a invertir en
empresas dedicadas principalmente al suministro de concreto, pre-mezclado, materiales
de construcción y actividades afines, a través de su subsidiaria Unión de Concreteras S.A.,
en la cual posee el 100 por ciento de participación.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía posee el
73.52 por ciento del capital social de esta subsidiaria.
- Transportes Lurín S.A. -
Es una empresa constituida en la ciudad de Lima en Julio de 1990. Transportes Lurín
participa en el 80 por ciento del capital social de Staten Island Terminal LLC, empresa
domiciliada en Estados Unidos, cuya actividad principal es la construcción y operación de
un terminal marítimo para la descarga, almacenamiento y despacho de cemento y
agregados.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía posee el
99.99 por ciento del capital social de esta subsidiaria.
Durante los años 2011 y 2010, la Compañía efectuó aportes de capital por
aproximadamente S/.4,072,000 y S/.6,412,000, adquiriendo 4,071,658 y 6,419,918
acciones representativas del capital social de la subsidiaria, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía registró una
provisión por desvalorización sobre su inversión en esta subsidiaria, ascendente a
S/.27,808,000, S/.23,356,000 y S/.16,958,00, respectivamente, como resultado de la
desvalorización del 100 por ciento de la inversión que ésta mantiene en Staten Island
Terminal LLC, debido a que dicha empresa se encuentra inoperativa y la Gerencia no tiene
planes futuros para reiniciar sus operaciones.
- Prefabricados Andinos Perú S.A.C. (Preansa) -
Es una empresa constituida en la ciudad de Lima en octubre de 2007. Preansa se dedica a
la fabricación de estructuras de hormigón pretensado y prefabricado de hormigón, así
como a su comercialización, tanto en el Perú como en el extranjero.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía posee el 50
por ciento del capital social de esta subsidiaria.
Durante el año 2011 y 2010, la Compañía efectuó aportes de capital por
aproximadamente S/.4,352,000 y S/.10,987,000, adquiriendo 4,352,632 y 10,986,917
acciones representativas del capital social de la subsidiaria, respectivamente.
BORRADOR TENTATIVO Y PRELIMINAR
SUJETO A CAMBIOS
Notas a los estados financieros (continuación)
35
(b) El movimiento de la provisión por desvalorización de inversiones por los años terminados al 31
de diciembre de 2011 y de 2010 es como sigue:
2011 2010
S/.(000) S/.(000)
Saldo inicial 23,356 16,958
Adiciones, nota 24 4,452 6,398 _________ _________
Saldo final 27,808 23,356 _________- _________-
Notas a los estados financieros (continuación)
36
10. Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
(a) A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro:
Concesiones
mineras (b) Terrenos
Cierre de
canteras
Edificios y
construcciones
Instalaciones
diversas
Maquinaria y
equipo
Unidades de
transportes
Muebles y
enseres
Equipos
diversos
Unidades por
recibir
Obras
en curso (e) Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Costo
Al 1° de enero de 2010 16,078 529,394 4,812 461,665 48,336 1,193,981 14,857 13,465 34,393 42,413 224,681 2,584,075
Adiciones 1,703 5 181 115 - 10,816 786 125 666 50,505 145,796 210,698
Transferencias - - - 12,875 - 14,186 456 140 815 - (28,472) -
Retiros y ventas - - - - - (1) (850) - (34) - (342) (1,227) _________ _________ _________ _________ ___________ _________ _________ _________ _________ _________ ___________ ___________
Al 31 de diciembre de 2010 17,781 529,399 4,993 474,655 48,336 1,218,982 15,249 13,730 35,840 92,918 341,663 2,793,546
Adiciones - - 198 43 - 18,275 963 290 1,029 21,407 218,409 260,614
Transferencias - - - 1,860 - 2,838 3,038 25 175 (33,132) 25,196 -
Retiros y ventas - - - 2 - (1,286) (2,882) - (87) - (2,677) (6,930) _________ _________ _________ _________ ___________ _________ _________ _________ _________ _________ ___________ ___________
Al 31 de diciembre de 2011 17,781 529,399 5,191 476,560 48,336 1,238,809 16,368 14,045 36,957 81,193 582,591 3,047,230 _________ _________ _________ _________ ___________ _________ _________ _________ _________ _________ ___________ ___________
Depreciación acumulada
Al 1 de enero de 2010 7,514 - 1,365 226,934 40,094 578,511 10,415 11,753 26,374 - - 902,960
Depreciación del periodo (f) 909 - 237 15,348 980 38,663 1,583 324 1,859 - - 59,903
Retiros y ventas - - - - (3,063) - (685) - (7) - - (3,755) _________ _________ _________ _________ ___________ _________ _________ _________ _________ _________ ___________ ___________
Al 31 de diciembre de 2010 8,423 - 1,602 242,282 38,011 617,174 11,313 12,077 28,226 - - 959,108
Depreciación del periodo (f) 909 - 317 15,441 947 39,615 1,423 300 1,664 - - 60,616
Retiros y ventas - - - - - (269) (2,803) - (60) - - (3,132) _________ _________ _________ _________ ___________ _________ _________ _________ _________ _________ ___________ ___________
Al 31 de diciembre de 2011 9,332 - 1,919 257,723 38,958 656,520 9,933 12,377 29,830 - - 1,016,592 _________ _________ _________ _________ ___________ _________ _________ _________ _________ _________ ___________ ___________
Importe neto en libros
Al 31 de diciembre de 2011 8,449 529,399 3,272 218,837 9,378 582,289 6,435 1,668 7,127 81,193 582,591 2,030,638 _________ _________ _________ _________ ___________ _________ _________ _________ _________ _________ ___________ ___________
Al 31 de diciembre de 2010 9,358 529,399 3,391 232,373 10,325 601,808 3,936 1,653 7,614 92,918 341,663 1,834,438 _________ _________ _________ _________ ___________ _________ _________ _________ _________ _________ ___________ ___________
Al 1 de enero de 2010 8,564 529,394 3,447 234,731 8,242 615,470 4,442 1,712 8,019 42,413 224,681 1,681,115 _________ _________ _________ _________ ___________ _________ _________ _________ _________ _________ ___________ ___________
(b) Concesiones mineras -
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, corresponde a las concesiones de las canteras de Atocongo , Atocongo Norte y Pucará, (al 1 de enero de 2010, correspondía a las concesiones de las canteras de Atocongo y Pucará) .
Notas a los estados financieros (continuación)
37
(c) Al 31 de diciembre de 2011, el valor en libros de los activos adquiridos a través de contratos de
arrendamiento financiero ascienden a aproximadamente S/.67,024,000 (S/.32,391,000 al 31
de diciembre de 2010). Las adiciones durante el año 2011 incluyen S/.34,633,000 bajo
arrendamiento financiero (S/.32,391,000 en el 2010). Los activos arrendados garantizan los
pasivos por arrendamiento financiero.
(d) El importe de los costos por intereses capitalizados durante el ejercicio finalizado el 31 de
diciembre de 2011 fue de S/.12,124,000 (S/.6,541,000 al 31 de diciembre de 2010). La tasa de
interés empleada para determinar el monto de los costos por intereses susceptibles de
capitalización fue de 4.40 por ciento al 31 de diciembre de 2011 (4.33 por ciento al 31 de
diciembre de 2010).
(e) Obras en curso -
Al 31 de diciembre de 2011, corresponde principalmente al proyecto de la ampliación de la
capacidad de producción del horno 1, el cual la compañía estima culminar en el segundo
semestre de 2013. Al 31 de diciembre y 1 de enero de 2010, correspondía principalmente a la
ejecución de los proyectos de construcción de los sistemas auxiliares de la faja transportadora
Atocongo - Conchan, la ampliación de la capacidad de producción del horno 1, la construcción de
un multisilo de 20 mil toneladas y la conversión a gas de los motores de la planta térmica, los
cuales fueron culminados durante el 2011.
(f) La depreciación de los ejercicios 2011 y 2010 ha sido distribuida de la siguiente forma:
2011 2010
S/.(000) S/.(000)
Costo de ventas, nota 20 39,147 38,761
Gastos de administración, nota 21 21,291 20,868
Existencias 178 274 ________ _________
60,616 59,903 ________ _________
(g) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Gerencia de la Compañía
efectuó una evaluación sobre el estado de uso de sus inmuebles, maquinaria y equipo, no
encontrando indicios de desvalorización en dichos activos por lo que, en su opinión, el valor neto
en libros de los inmuebles, maquinaria y equipo es recuperable con las utilidades futuras que
genere la Compañía.
(h) Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía ha constituido dos hipotecas sobre su concesión
minera Atocongo y una hipoteca sobre su concesión minera Cristina hasta por US$149,400,000
y US$94,000,000, respectivamente, para garantizar los préstamos obtenidos con el BBVA
Banco Continental. Asimismo, ha constituido una hipoteca sobre su concesión minera Atocongo
hasta por US$75,000,000, para garantizar el préstamo obtenido con el Bank of Nova Scotia, ver
nota 14.
Notas a los estados financieros (continuación)
38
11. Intangibles, neto
(a) A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro:
Concesión para la
generación de energía
eléctrica (b)
Crédito
mercantil (c)
Programa de
protección
ambiental
Costos de
exploración Software Otros Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Costo
Al 1° de enero de 2010 40,874 9,745 11,530 9,776 7,915 16,457 96,297
Adiciones - - 1,428 102 740 256 2,526 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Al 31 de diciembre de 2010 40,874 9,745 12,958 9,878 8,655 16,713 98,823
Adiciones - - 3,259 230 5,426 648 9,563 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Al 31 de diciembre de 2011 40,874 9,745 16,217 10,108 14,081 17,361 108,386 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Amortización acumulada
Al 1 de enero de 2010 - - 10,574 9,776 7,915 15,967 44,232
Amortización del periodo 555 - 2,102 102 740 257 3,756 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Al 31 de diciembre de 2010 555 - 12,676 9,878 8,655 16,224 47,988
Amortización del periodo 666 - 3,358 230 1,611 648 6,513 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Al 31 de diciembre de 2011 1,221 - 16,034 10,108 10,266 16,872 54,501 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Importe neto en libros
Al 31 de diciembre de 2011 39,653 9,745 183 - 3,815 489 53,885 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Al 31 de diciembre de 2010 40,319 9,745 282 - - 489 50,835 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Al 1 de enero de 2010 40,874 9,745 956 - - 490 52,065 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
(b) Corresponde a los desembolsos efectuados para desarrollar el proyecto integral “El Platanal” consistente en la construcción de dos centrales hidroeléctricas y un sistema de embalses
para la irrigación de tierras eriazas, así como para obtener la concesión definitiva para desarrollar la actividad de generación de energía eléctrica, la cual fue obtenida por la Compañía,
mediante Resolución Suprema N°130-2001-EM, de fecha 25 de julio de 2001. Con fecha 12 de setiembre de 2006, se aprobó mediante Resolución Suprema N°053-2006-EM, la
transferencia de dicha concesión, así como, la cesión en uso del proyecto “El Platanal” a la Compañía Eléctrica El Platanal S.A. (CELEPSA) por un periodo de 25 años contados a partir
del 30 de marzo de 2011, por lo cual la Compañía recibe en contraprestación regalías ascendentes al 2.38 por ciento de los ingresos netos mensuales que obtenga CELEPSA, por las
ventas de energía y potencia que realiza a terceros. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Compañía amortiza el costo incurrido para desarrollar el proyecto cedido en uso a lo
largo del plazo de duración del contrato (25 años).
Notas a los estados financieros (continuación)
39
(c) En el 2003 se hizo efectiva la adquisición del 100 por ciento de las acciones representativas del
capital social de Lar Carbón S.A. La adquisición fue registrada siguiendo el método de compra,
por lo que se incorporaron ajustes a los estados financieros de la Compañía para reflejar los
activos y pasivos adquiridos a sus valores razonables en la fecha de adquisición. Como resultado
de esta adquisición la Compañía reconoció un crédito mercantil de S/.9,745,000.
Evaluación de deterioro -
La evaluación de deterioro del crédito mercantil es realizado sobre la base del valor determinado
en función a flujos proyectados preparados de los presupuestos financieros, aprobados por la
Gerencia de la Compañía. Dichos flujos cubren un periodo de siete años y se ha utilizado una tasa
de descuento antes de impuesto de 8.63%, por los finalizados al 31 de diciembre de 2011 y de
2010.
Como resultado de este análisis, la Compañía considera que no es necesario constituir una
provisión por deterioro del crédito mercantil al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.
A continuación se detallan los principales supuestos utilizados en el cálculo:
- El precio promedio del cemento envasado y granel entre S/325 y S/302 por tonelada
métrica, respectivamente.
- Un incremento anual en las ventas del 7 por ciento.
- Un incremento anual en los costos fijos del 1 por ciento.
- La tasa de descuento utilizada es de 8.63 por ciento anual, y corresponde a la Tasa
Promedio Ponderada de Costo de Capital (WACC por sus siglas en inglés), la cual
considera tanto el costo de la deuda como el costo de la inversión efectuada.
(d) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Gerencia de la Compañía
efectuó una evaluación sobre el estado de uso de sus intangibles, no encontrando indicios de
desvalorización en dichos activos por lo que, en su opinión, el valor neto en libros de los
intangibles es recuperable con las utilidades futuras que genere la Compañía.
Notas a los estados financieros (continuación)
40
12. Sobregiros y préstamos bancarios
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2011 2010
Al 1 de enero
de 2010
S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Sobregiros bancarios 2,599 153,870 113,327
Préstamos bancarios (b) 291,276 339,756 98,294 _________ _________ _________
293,875 493,626 211,621 _________ _________ _________
(b) Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010 el saldo se compone de:
Acreedor 2011 2010
Al 1 de enero
de 2010 S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Banco Internacional del Perú S.A.A. 80,910 - -
Citibank del Perú S.A. 51,243 - -
Banco Internacional del Perú S.A.A. 48,546 50,562 -
Scotiabank Perú S.A.A. 40,455 42,020 -
Scotiabank Perú S.A.A. 26,970 28,120 -
Banco de Crédito del Perú 24,273 25,281 -
Scotiabank Perú S.A.A. 13,485 14,130 -
Scotiabank Perú S.A.A. 5,394 - -
Citibank del Perú S.A. - 53,238 -
Banco Santander Perú S.A. - 42,135 54,929
Banco Internacional del Perú S.A.A. - 84,270 -
Banco de Crédito del Perú - - 26,019
BBVA Banco Continental - - 17,346 _________ _________ _________
291,276 339,756 98,294 _________ _________ _________
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, y al 1 de enero de 2010, las tasas de interés de los
préstamos fluctúan entre 1 y 4 por ciento anual. Estos préstamos no cuentan con garantías
específicas.
Notas a los estados financieros (continuación)
41
13. Cuentas por pagar comerciales y diversas
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2011 2010
Al 1 de enero
de 2010
S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Cuentas por pagar comerciales (b) 90,164 40,367 62,550
Cuentas por cobrar a relacionadas, nota 27(c) 54,423 50,221 6,645
Impuesto general a las ventas por pagar 14,276 2,591 2,149
Remuneraciones y vacaciones por pagar 6,085 6,123 6,985
Intereses por pagar 9,126 11,005 5,789
Remuneración del Directorio por pagar 1,971 1,562 1,639
Otras cuentas por pagar 4,958 6,386 12,426 _________ _________ _________
181,003 118,255 98,183 _________ _________ _________
(b) Las cuentas por pagar comerciales se originan, principalmente, por los servicios de extracción de
minerales y la adquisición de suministros y aditivos para la producción de la Compañía, están
denominadas en moneda nacional y moneda extranjera, tienen vencimientos corrientes, no
generan intereses y no se han otorgado garantías por estas obligaciones.
Notas a los estados financieros (continuación)
42
14. Obligaciones financieras
A continuación se presenta la composición del rubro:
Tasa de
interés annual Vencimiento Garantía 2011 2010
Al 1 de enero de
2010
% S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Bonos corporativos (a) - Entre 6.81 y 5.91
Entre Mayo 2012
y Marzo 2015 No presentan garantías 439,737 439,607
439,485 _________ _________ _________
Préstamos bancarios -
Bank of Nova Scotia (b) Libor + 1.95 Setiembre de 2015 Garantía sobre concesión minera, ver nota 10(h) 121,365 160,113 173,460
BBVA Banco Continental (c) 6 Junio de de 2015 Garantía sobre concesión minera, ver nota 10(h) 130,725 149,400 149,400
BBVA Banco Continental (c) 5.6 Junio de 2017 Garantía sobre concesión minera, ver nota 10(h) 84,750 84,270 -
BBVA Banco Continental (c) Libor a 3 meses + 2.90 Setiembre de 2016 Garantía sobre concesión minera, ver nota 10(h) 107,880 112,360 - _________ _________ _________
444,720 506,143 322,860
Costo Amortizado (3,422) (4,411) (1,006) _________ _________ _________
441,298 501,732 321,854 _________ _________ _________
Arrendamiento financiero -
Banco Internacional del Perú S.A.A. 5.8 Mayo de 2017 Los bienes arrendados 67,024 32,391 - _________ _________ _________
Total de obligaciones financieras 948,059 973,730 761,339
Menos - Porción corriente 136,247 47,579 7,152 _________ _________ _________
Porción no corriente 811,812 926,151 754,187 _________ _________ _________
BORRADOR TENTATIVO Y PRELIMINAR
SUJETO A CAMBIOS
Notas a los estados financieros (continuación)
43
(a) En Junta General de Accionistas de fecha 9 de mayo de 2006, se aprobó la propuesta del "Primer
Programa de Emisión de Instrumentos de Deuda hasta por un monto máximo en circulación de
US$150 millones, o su equivalente en nuevos soles".
El 24 de agosto de 2006, la Compañía firmó con el BBVA Banco Continental, en calidad de
Representante de los Obligacionistas, el contrato marco de emisión de bonos, y en el mes de
octubre se firmó el prospecto marco para el "Primer Programa de Emisión de Bonos Corporativos
e Instrumentos de Corto Plazo de Cementos Lima S.A.A."
La primera y segunda emisión por S/.50 millones cada una se adjudicaron en el primer trimestre
de 2007, la tercera emisión por S/.60 millones se adjudicó en el segundo trimestre de 2007, la
cuarta emisión por S/.60 millones se adjudicó en el segundo trimestre de 2008, la quinta, sexta y
séptima emisión por S/.55 millones cada una se adjudicaron en el segundo trimestre de 2009 y la
octava emisión por S/.55 millones se adjudicó en el cuarto trimestre de 2009. Todas las
adjudicaciones fueron bajo la modalidad de subasta holandesa.
Los resguardos financieros son de seguimiento trimestral, y deben ser calculados sobre la base
de la información financiera individual de la Compañía. A continuación se muestran los
resultados obtenidos por la Compañía al 31 de diciembre de 2011 en relación a dichos
resguardos:
Límites
establecidos Periodicidad
Resultados
obtenidos en el
2011
Ratio de activos no gravados sobre el
monto total de la deuda financiera Mayor a 1.20 Trimestral 3.14
Ratio de endeudamiento Menor a 1.50 Trimestral 0.90
Ratio de cuentas por cobrar a relacionadas
sobre el total de los activos Mayor a 0.08 Trimestral 0.41
El cumplimiento de los resguardos financieros descritos es supervisado por la Gerencia de la
Compañía y el Representante de los Obligacionistas.
(b) La Compañía está obligada a cumplir ciertos resguardos financieros como parte de los
compromisos contractuales con el Bank of Nova Scotia. A continuación se muestran los
resultados obtenidos por la Compañía al 31 de diciembre de 2011 en relación a dichos
resguardos:
Límites
establecidos Periodicidad
Resultados
obtenidos en el
2011
Ratio de endeudamiento Menor a 1.50 Trimestral 0.93
Ratio de cobertura de servicio de deuda Mayor a 1.30 Trimestral 3.83
Ratio de deuda/EBITDA Menor a 3.50 Trimestral 3.29
BORRADOR TENTATIVO Y PRELIMINAR
SUJETO A CAMBIOS
Notas a los estados financieros (continuación)
44
(c) La Compañía está obligada a cumplir ciertos resguardos financieros como parte de los
compromisos contractuales con el BBVA Banco Continental. A continuación, se muestran los
resultados obtenidos por la Compañía al 31 de diciembre de 2011 en relación a dichos
resguardos:
Límites
establecidos
Periodicidad
Resultados
obtenidos en el
2011
Ratio de pasivo total /patrimonio neto Menor a 1.50 Trimestral 0.79
Ratio de cobertura de deuda Menor a 3.00 Trimestral 2.72
Ratio de cobertura de intereses Mayor a 4.00 Trimestral 6.83
15. Ingresos diferidos
Al 31de diciembre de 2011, corresponden principalmente a las ventas de cemento facturadas y no
despachadas, ascendentes a S/.69,819,000 que serán realizadas en el primer trimestre del 2012
(S/.14,695,000 y S/.3,993,000 al 31 de enero de 2010 y al 1 de enero de 2010, respectivamente).
BORRADOR TENTATIVO Y PRELIMINAR
SUJETO A CAMBIOS
Notas a los estados financieros (continuación)
45
16. Provisiones
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
Participación
de los
trabajadores (b)
Provisión por
cierre de
canteras (c)
Compensación
por tiempo de
servicio Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) Al 1 de enero de 2010 11,516 8,313 466 20,295
Adiciones 33,670 - 3,182 36,852
Ajuste por tasa de descuento - 854 - 854
Pagos (27,188) - (3,097) (30,285) ________ ________ ________ ________
Al 31 de diciembre de 2010 17,998 9,167 551 27,716 ________ ________ ________ ________
Clasificación:
Porción corriente 17,998 - 551 18,549
Porción no corriente - 9,167 - 9,167 ________ ________ ________ ________
17,998 9,167 551 27,716 ________ ________ ________ ________
Al 1 de enero de 2011 17,998 9,167 551 27,716
Adiciones 34,442 - 3,271 37,713
Ajuste por tasa de descuento - 1,423 - 1,423
Pagos (32,632) - (3,277) (35,909) ________ ________ ________ ________
Al 31 de diciembre de 2011 19,808 10,590 545 30,943 ________ ________ ________ ________
Clasificación:
Porción corriente 19,808 - 545 20,353
Porción no corriente - 10,590 - 10,590 ________ ________ ________ ________
19,808 10,590 545 30,943 ________ ________ ________ ________
(b) Participación de los trabajadores en las utilidades -
De acuerdo con la legislación peruana, la Compañía mantiene un plan de participación en
utilidades a los trabajadores del 10 por ciento de la renta imponible anual. Las distribuciones a
los empleados bajo este plan están basados en un 50 por ciento en el número de días que cada
empleado ha trabajado durante el año y un 50 por ciento en proporción o los niveles de salario
anual.
BORRADOR TENTATIVO Y PRELIMINAR
SUJETO A CAMBIOS
Notas a los estados financieros (continuación)
46
(c) Provisión por cierre de canteras -
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía mantiene una
provisión para el costo futuro del cierre de sus canteras a realizar en 46 años. La provisión se
creó sobre la base de estudios realizados por especialistas internos. Sobre la base del entorno
económico actual se adoptaron supuestos que la gerencia considera una base razonable sobre la
cual realizar estimaciones de pasivos futuros. Dichas estimaciones se revisan anualmente para
tomar en cuenta cualquier cambio importante en los supuestos. Sin embargo, los costos reales de
cierre de cantera dependerán finalmente de los precios de mercado futuros para las obras
necesarias de abandono que reflejarán las condiciones del mercado en el momento relevante.
Además, el momento real del cierre dependerá de cuándo la mina deje de producir en valores
económicamente viables.
Notas a los estados financieros (continuación)
47
17. Pasivo por impuesto a la renta diferido
(a) A continuación se presenta la composición del rubro, según las partidas que las originaron:
Al 1 de enero
de 2010
Estado de
resultados
Cargo
a patrimonio
Al 31 de
diciembre de
2010
Estado de
Resultados
Cargo
a patrimonio
Al 31 de
diciembre de
2011
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Pasivo diferido
Costos de preparación de canteras 15,597 12,090 - 27,687 8,934 - 36,621
Diferencia en base tributaria por activo fijo 281,615 (3,154) - 278,461 (1,562) - 276,899
Intereses capitalizados 1,221 1,906 - 3,127 3,581 - 6,708
Comisiones diferidas de deudas a largo plazo 457 985 - 1,442 (311) - 1,131 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
298,890 11,827 - 310,717 10,642 - 321,359 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Activo diferido
Instrumentos financieros derivados (2,179) - (322) (2,501) - (297) (2,798)
Ingresos diferidos (734) (1,777) - (2,511) (6,992) - (9,503)
Provisión para cierre de mina (1,857) (255) - (2,112) (416) - (2,528)
Provisión para vacaciones (1,018) 96 - (922) (389) - (1,311)
Otras provisiones (860) 451 - (409) 46 - (363) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
(6,648) (1,485) (322) (8,455) (7,751) (297) (16,503) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Pasivo diferido, neto 292,242 10,342 (322) 302,262 2,891 (297) 304,856 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Notas a los estados financieros (continuación)
48
(b) Las porciones corriente y diferida de la provisión por impuesto a la renta por los años 2011 y
2010 están conformadas de la siguiente manera:
2011 2010
S/.(000) S/.(000)
Corriente (89,399) (70,822)
Diferido (2,891) (10,342) _________ _________
Total (92,290) (81,164) _________ _________
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía no necesita
reconocer ningún pasivo por impuesto a la renta diferido por los impuestos que tendría que pagar
sobre las ganancias obtenidas por sus subsidiarias. La Compañía ha determinado que las
diferencias temporales se revertirán por medio de dividendos a percibir en el futuro que, de
acuerdo con la normativa fiscal vigente en el Perú, no están sujetos al impuesto a la renta.
(c) A continuación se presenta, para los años 2011 y 2010, la conciliación de la tasa efectiva del
impuesto a la renta:
2011 2010
S/.(000) S/.(000)
Utilidad contable antes del impuesto a la renta 313,555 302,671 _________ _________
Impuesto a la renta según tasa tributaria 94,067 90,801
Impacto tributario de partidas permanentes (1,777) (9,637) _________ _________
Gasto por impuesto a la renta 92,290 81,164 _________ _________
18. Patrimonio neto
(a) Capital social –
Al 31 de diciembre de 2011, el capital social está representado por 1,185,703,408 acciones
comunes íntegramente suscritas y pagadas, siendo su valor nominal de S/.1 por acción
(75,699,590 acciones comunes, con un valor nominal de S/.10 por acción, al 31 de diciembre y
al 1 de enero de 2010). Las acciones comunes representativas del capital social de la Compañía
son negociadas en la Bolsa de Valores de Lima.
En Junta General de Accionistas celebrada el 22 de marzo de 2011 se acordó capitalizar
aproximadamente S/.293,075,000 de los resultados acumulados.
En sesiones de Directorio celebradas el 19 de Agosto y 21 de setiembre de 2011, en
cumplimiento de las facultades delegadas por la Junta General de Accionistas celebrada el 2 de
mayo 2011, se acordó incrementar el capital social por un total de S/.135,633,000, como
resultado de la aceptación del canje de acciones de inversión por acciones comunes.
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Notas a los estados financieros (continuación)
49
Al cierre del ejercicio 2011, la cotización bursátil de cada acción común ha sido de S/.2.04 y su
frecuencia de negociación ha sido de 91.27 por ciento con relación al total de negociaciones en
la Bolsa de Valores de Lima durante el año 2011 (S/.48.50 y 90.84 por ciento durante el año
2010, respectivamente).
(b) Acciones de inversión -
Las acciones de inversión no confieren derecho a voto ni de participación en las juntas de
accionistas, pero sí de participación en la distribución de dividendos. Estas acciones confieren a
sus titulares el derecho a participar en la distribución de dividendos según su valor nominal, de la
misma forma que las acciones comunes. Las acciones de inversión también otorgan a sus
titulares el derecho a (i) mantener la proporción actual de las acciones de inversión en caso de
aumento de capital por nuevos aportes; (ii) aumentar el número de acciones de inversión al
capitalizarse los activos; (iii) participar en la distribución de los activos resultantes de la
liquidación; y (iv) rescatar las acciones de inversión en cualquiera de los casos aprobados por ley.
Al 31 de diciembre de 2010 y al 1 de enero de 2010, este rubro estaba representado por
97,787,186 acciones de inversión, cuyo valor nominal ascendía a un nuevo sol por acción. En
Sesión de Directorio celebrada el 19 de agosto de 2011 se acordó canjear 99,773 acciones de
inversión por acciones comunes a un valor nominal de S/1.39 por acción.
(c) Reserva legal -
Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la
utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a la renta, se transfiera a una reserva
legal hasta que ésta sea igual al 20 por ciento del capital social. La reserva legal puede
compensar pérdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligación de
reponerla.
(d) Resultados no realizados de derivados de cobertura -
Corresponde a los cambios en el valor razonable, netos de su efecto impositivo, de los
instrumentos financieros de cobertura.
(e) Pago de dividendos –
En sesiones de Directorio celebradas el 26 de enero, 20 de abril, 21 de julio y 19 de octubre de
2011, se acordó distribuir dividendos con cargo a utilidades de libre disposición por
aproximadamente S/. 58,348,000 (S/.1 por acción común), cuyos pagos se efectuaron el 1 de
marzo, 25 de mayo, 25 de agosto y 22 de noviembre, respectivamente. Asimismo, en sesiones
de Directorio celebradas el 20 de enero, 21 de abril, 21 de julio y 20 de octubre de 2010, se
acordó distribuir dividendos con cargo a utilidades de libre disposición por aproximadamente
S/.59,835,000 (S/.1 por acción), cuyos pagos de efectuaron el 25 de mayo, 25 de agosto y 23
de noviembre, respectivamente.
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Notas a los estados financieros (continuación)
50
19. Ventas netas
A continuación se presenta la composición del rubro:
2011 2010
S/.(000) S/.(000)
Cemento 1,047,674 1,049,373
Bloques, adoquines y pavimentos de concreto 16,223 26,766
Clinker 4,585 - __________ __________
1,068,482 1,076,139 __________ __________
20. Costo de ventas
A continuación se presenta la composición del rubro:
2011 2010
S/.(000) S/.(000)
Inventario inicial de productos terminados y en proceso 99,401 94,271
Costo de producción:
Combustible 132,063 120,905
Consumo de materias primas 70,180 65,025
Energía eléctrica 63,918 62,362
Gastos de personal, nota 23 52,907 50,013
Depreciación, nota 10(f) 39,147 38,761
Envases 34,193 33,315
Desbroce 12,754 11,943
Otros gastos de fabricación 159,435 168,825
Inventario final de productos terminados y en proceso (110,108) (99,401) _________ _________
553,890 546,019 _________ _________
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Notas a los estados financieros (continuación)
51
21. Gastos de administración
A continuación se presenta la composición del rubro:
2011 2010
S/.(000) S/.(000)
Servicio de gerencia, nota 27(b) 42,994 37,780
Gastos de personal nota, 23 31,600 29,803
Depreciación, nota 10(f) 21,291 20,868
Tributos 10,976 12,451
Donaciones 10,571 8,534
Amortización 6,307 3,622
Otros 10,612 12,451 _________ _________
134,351 125,509 _________ _________
22. Gastos de ventas
A continuación se presenta la composición del rubro:
2011 2010
S/.(000) S/.(000)
Publicidad y marketing 38,904 35,516
Comisiones por venta 30,261 29,052
Servicio de administración de depósitos 4,588 4,095
Gastos de personal, nota 23 2,572 2,397
Otros 852 635 _________ _________
77,177 71,695 _________ _________
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Notas a los estados financieros (continuación)
52
23. Gastos de personal
A continuación se presenta la composición de los gastos de personal:
2011 2010
S/.(000) S/.(000)
Remuneraciones 40,892 38,528
Participación a los trabajadores 34,301 33,670
Gratificaciones 3,999 3,667
Vacaciones 3,902 3,549
Honorarios y dietas del Directorio 3,787 3,428
Aportes sociales 3,693 3,488
Compensación por tiempo de servicios 3,188 3,084
Asistencia médica 2,799 2,862
Otros 1,337 655 _________ _________
97,898 92,931 _________ _________
Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la siguiente manera:
2011 2010
S/.(000) S/.(000)
Costo de ventas, nota 20 52,907 50,013
Gastos de administración, nota 21 31,600 29,803
Gastos de ventas, nota 22 2,572 2,397
Otros ingresos operacionales, neto, nota 24 10,819 10,718 _________ _________
97,898 92,931 _________ _________
El número promedio de trabajadores durante el año 2011 y 2010 fue de 362.
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Notas a los estados financieros (continuación)
53
24. Otros ingresos operacionales, neto
A continuación se presenta la composición del rubro:
2011 2010
S/.(000) S/.(000)
Otros ingresos:
Indemnización de seguro 17,497 2,610
Ingreso por alquileres 6,040 758
Ingreso por bonos de carbono 5,053 2,576
Ingreso por servicios de cabotaje 4,878 9,868
Ingreso por regalías, nota 27 3,578 1,982
Devoluciones por impuesto a la renta de años anteriores 3,486 -
Venta de mercaderías y suministros 2,094 1,176
Ingresos de ejercicios anteriores - 2,665
Otros ingresos 1,002 4,519 _________ _________
43,628 26,154 _________ _________
Otros gastos:
Gastos de personal, nota 23 10,819 10,718
Provisión por desvalorización de inversiones, nota 9(b) 4,452 6,398
Costo de servicios de cabotaje 1,773 3,764
Costo de mercaderías y suministros 875 978
Gastos de ejercicios anteriores 761 347
Amortización de concesión eléctrica 666 555
Otros gastos 162 241 _________ _________
19,508 23,001 _________ _________
24,120 3,153 _________ _________
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Notas a los estados financieros (continuación)
54
25. Ingresos financieros
A continuación se presenta la composición del rubro:
2011 2010
S/.(000) S/.(000)
Ingresos por dividendos, nota 27 (b) 6,989 1,997
Intereses sobre depósitos 1,841 1,290
Otros 1,088 2,886 __________ __________
9,918 6,173 __________ __________
26. Costos financieros
A continuación se presenta la composición del rubro:
2011 2010
S/.(000) S/.(000)
Intereses por obligaciones financieras 34,906 37,882
Intereses por préstamos bancarios 6,928 1,962
Gasto financiero por instrumentos derivados, nota 30 6,335 6,132
Otros 3,864 5,229 __________ __________
Gastos financieros 52,033 51,205
Comisiones por estructuración de obligaciones financieras 1,036 802 __________ __________
53,069 52,007 __________ __________
27. Transacciones con empresas relacionadas
(a) Naturaleza de la relación -
Durante los años 2011 y 2010, la Compañía ha realizado transacciones con las siguientes
empresas relacionadas:
- Sindicato de Inversiones y Administración S.A.
Se dedica a la prestación de servicios de gerencia a la Compañía, a cambio de una
retribución anual ascendente al 10 por ciento de sus utilidades antes de impuestos.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, Sindicato de Inversiones y
Administración S.A. posee el 68.03 por ciento del capital social de la Compañía.
- Unión de Concreteras S.A.
La Compañía se dedica a la comercialización de cemento con Unión de Concreteras S.A.,
quien es subsidiaria indirecta de la Compañía, a través de Inversiones en Concreto y
Afines S.A. Asimismo, Unión de Concreteras S.A. le presta el servicio de maquila en la
elaboración de bloques, ladrillos y adoquines.
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Notas a los estados financieros (continuación)
55
- Firth Industries Perú S.A.
La Compañía se dedica a la comercialización de cemento con Firth Industries Perú S.A.,
quien es subsidiaria indirecta de la Compañía, a través de Unión de Concreteras S.A.
- Compañía Eléctrica el Platanal S.A., ver nota 9.
- Prefabricados Andinos Perú S.A.C., ver nota 9.
- Depósito Aduanero Conchán S.A.
Se dedica a la prestación de servicios de almacenaje, deposito aduanero autorizado de
bienes y mercaderías de su propiedad y de terceros, así como servicios de promoción,
transporte, almacenamiento, administración y despacho de cemento fabricado por la
Compañía quien a su vez le arrienda el local para el desarrollo de sus actividades.
- Generación Eléctrica de Atocongo S.A.
Se dedica a la generación y venta de energía eléctrica a la Compañía, quien a su vez le
arrienda los equipos para el desarrollo de su actividad.
- ARPL Tecnología Industrial S.A.
Los accionistas de la Compañía ejercen influencia significativa en ARPL Tecnología
Industrial S.A. La Compañía recibe servicios de asesoría y asistencia técnica, desarrollo y
gestión de proyectos de ingeniería de ARPL Tecnología Industrial S.A.
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Notas a los estados financieros (continuación)
56
(b) Las principales transacciones con relacionadas durante los años 2011 y 2010 fueron las
siguientes:
2011 2010
S/.(000) S/.(000)
Ingreso por venta de cemento
Unión de Concreteras S.A. 136,939 144,217
Firth Industries Perú S.A. 48,713 33,243
Ingreso por venta bloques, adoquines y pavimentos
Unión de Concreteras S.A. 16,218 26,751
Ingreso por alquiler de planta, local y equipos
Generación Eléctrica Atocongo S.A. 3,692 3,572
Depósito Aduanero Conchán S.A. 1,255 1,007
Ingreso por regalías
Compañía Eléctrica el Platanal S.A. 3,578 1,982
Ingreso por dividendos
Generación Eléctrica Atocongo S.A. 4,094 1,997
Depósito Aduanero Conchán S.A. 2,895 -
Compra de energía eléctrica
Compañía Eléctrica el Platanal S.A. 53,946 50,515
Generación Eléctrica Atocongo S.A. 16,117 14,480
Servicio de gerencia
Sindicato de Inversiones y Administración S.A. 42,994 37,780
Servicios de gestión de proyectos
ARPL Tecnología Industrial S.A. 10,609 9,108
Servicios de ingeniería y asistencia técnica
ARPL Tecnología Industrial S.A. 10,571 10,954
Servicio de maquila
Unión de Concreteras S.A. 4,730 9,469
Servicio de administración de depósitos
Depósito Aduanero Conchán S.A. 6,450 6,030
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Notas a los estados financieros (continuación)
57
(c) Como consecuencia de éstas y otras transacciones menores, al 31 de diciembre de 2011 y de
2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía mantenía los siguientes saldos con sus relacionadas:
2011 2010
Al 1 de enero
de 2010
S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Cuentas por cobrar
Sindicato de Inversiones y Administración S.A. 10,629 118 120
Compañía Eléctrica El Platanal S.A. 3,510 2,001 -
Firth Industries Perú S.A. 2,449 3,900 -
Unión de Concreteras S.A. 967 9,872 114
Generación Eléctrica de Atocongo S.A. 594 433 288
Prefabricados Andinos Perú S.A.C. 101 11,762 15,423
Otras 1,044 137 17 _________ _________ _________
19,294 28,223 15,962 _________ _________ _________
2011 2010
Al 1 de enero
de 2010
Cuentas por pagar S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Prefabricados Andinos Perú S.A.C 25,123 - -
Generación Eléctrica de Atocongo S.A. 9,777 1,140 1,138
Compañía Eléctrica El Platanal S.A. 5,397 21,361 -
Depósito Aduanero Conchán S.A. 9,289 1,787 602
Unión de Concreteras S.A. 863 2,845 2,344
Sindicato de Inversiones y Administración S.A. 3,974 17,274 -
ARPL Tecnología Industrial S.A. - 5,814 2,561 _________ _________ _________
54,423 50,221 6,645 _________ _________ _________
La Compañía efectúa sus operaciones con empresas relacionadas bajo las mismas condiciones
que las efectuadas con terceros, por consiguiente no hay diferencias en las políticas de precios ni
en la base de liquidación de impuestos; en relación a las formas de pago, los mismos no difieren
con políticas otorgadas a terceros.
(d) Garantías otorgadas -
- La Compañía mantiene una carta fianza con el BBVA Banco Continental, por
US$3,000,000 (equivalentes a S/.8,088,000), a favor de Compañía Eléctrica el Platanal
S.A., de fecha 24 de febrero de 2010, con vencimiento el 11 de febrero de 2012,
mediante la cual garantizaba el pago de las obligaciones que mantenía la Compañía
Eléctrica el Platanal S.A. con Consorcio Transmantaro S.A.
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Notas a los estados financieros (continuación)
58
- La Compañía mantiene una “confort letter” con el Scotiabank Perú S.A.A. a favor de
Unión de Concreteras S.A., de fecha 31 de del 2009, mediante la cual garantiza una línea
de crédito ascendente a US$8,500,000 (equivalentes a S/.22,916,000), en virtud de la
cual serán celebradas diferentes operaciones de crédito.
(e) Remuneraciones al Directorio y miembros de la Gerencia Clave -
Los gastos por participaciones, remuneraciones, y otros conceptos otorgados a los miembros de
del Directorio y a la gerencia clave de la Compañía ascendieron a S/10,961,094 y
S/.10,331,000 por los años 2011 y 2010, respectivamente, y se encuentran incluidos en el
rubro “Gastos administrativos” del estado de resultados.
28. Utilidad por acción
La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad neta del año entre el promedio ponderado
del número de acciones comunes y de inversión en circulación durante el año.
A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por acción
básica y diluida:
2011 2010
S/.(000) S/.(000)
Numerador
Utilidad atribuible a las acciones comunes y de inversión 221,265 221,507 __________ __________
2011 2010
En miles En miles
Denominador
Promedio de acciones en circulación (comunes y de inversión) 1,185,703 1,185,703 ________-__ ___-_______
2011 2010
S/.(000) S/.(000)
Utilidad neta por acción básica y diluida 0.186 0.187 ______-____ _____-_____
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Notas a los estados financieros (continuación)
59
29. Compromisos y contingencias
Compromisos financieros -
Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía mantiene una carta fianza con el BBVA Banco Continental y
una “confort letter” con el Scotiabank Perú S.A.A. garantizando obligaciones adquiridas por sus
relacionadas, por aproximadamente S/.31,004,000 (S/.32,303,500 al 31 de diciembre de 2010).
Arrendamientos financieros -
Los pagos mínimos futuros por los arrendamientos financieros son los siguientes:
2011 2010 _______________________________ _______________________________
Pagos
mínimos
Valor presente
de los pagos
mínimos
Pagos
mínimos
Valor presente
de los pagos
mínimos
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Entre un año y cinco años 67,023 66,602 32,391 31,970 _________ _________ _________ _________
Total pagos a efectuar 67,023 66,602 32,391 31,970
Menos - costos financieros (421) - (421) - _________ _________ _________ _________
Valor presente de los pagos
mínimos por arrendamientos 66,602 66,602 31,970 31,970 _________ _________ _________ _________
Situación tributaria -
La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2011, la tasa del
impuesto a la renta no ha sido variada, encontrándose en 30 por ciento sobre la utilidad gravable.
Adicionalmente, las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán
pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos distribuidos y recibidos.
Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el Impuesto a la
Renta calculado por Cementos Lima S.A.A. en los cuatro años posteriores a la presentación de la
declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta de los ejercicios 2007 al
2011 y las declaraciones juradas del Impuesto General a las Ventas de los períodos mensuales de los
ejercicios diciembre 2007, así como por todo el 2008, 2009, 2010 y 2011 están abiertas a fiscalización
por parte de las autoridades tributarias. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades
tributarias pueden dar a las normas legales vigentes no es posible determinar, a la fecha, si de las
revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier eventual
mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados
del ejercicio en que éste se determine. En opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores
legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados
financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Notas a los estados financieros (continuación)
60
Contingencias –
En el curso normal de sus operaciones, la Compañía ha sido objeto de diversas reclamaciones de índole
tributario, legal (laborales y administrativos) y regulatorio, las cuales se registran y revelan de acuerdo
con las Normas Internacionales de Información Financiera según lo expuesto en la nota 2.2 (m).
Como resultado de las fiscalizaciones de los ejercicios 2002 a 2006, la Compañía ha sido notificada por
la Superintendencia de Administración Tributaria (SUNAT) con diversas resoluciones por supuestas
omisiones al Impuesto a la Renta. En unos casos, la Compañía ha interpuesto recursos por no encontrar
las correspondientes resoluciones conformes a las normas legales vigentes en el Perú y en otros ha
procedido al pago de las acotaciones recibidas. Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía ha registrado
las provisiones necesarias, quedando como contingencia posible un importe de S/.5,981,000 mas
intereses y costos.
De la misma forma, la Compañía mantiene tres reclamaciones interpuestas a la SUNAT,
correspondientes a las solicitudes de devolución del impuesto a la renta pagado en exceso por los
ejercicios 2004, 2005 y 2006, ascendentes en total a S/.14,092,000, ver nota 7.
La Gerencia y sus asesores legales estiman que existen argumentos jurídicos para obtener un resultado
favorable en los referidos procesos, en cuyo caso los mismos no tendrán un impacto significativo en los
estados financieros de la Compañía.
Regalías mineras –
El 28 de setiembre de 2011, el Congreso de la Republica aprobó la Ley 29788 que modifica la Ley
28258 - Ley de Regalía Minera. Esta ley tiene por objeto establecer la regalía minera que deben pagar
los titulares de las concesiones mineras como contra prestación económica por la explotación de los
recursos mineros metálicos y no metálicos. La regalía minera se determina trimestralmente y el monto
a pagar será el mayor que resulte de comparar el 1% de los ingresos por las ventas realizadas en el
trimestre y la utilidad operativa trimestral por una tasa que varía entre 1 y 12. Al 31 de diciembre de
2011 y 2010, la Compañía cumplió con el pago de la regalías mineras.
Con fecha 2 de diciembre de 2012, la Compañía presentó ante el 3er Juzgado Constitucional una acción
de amparo solicitando que se disponga que las cosas vuelvan al estado anterior al que se encontraban
antes de la vigencia de los DD SS 180-2011EF y 209-2011EF respecto de la definición de recursos
minerales no metálicos y específicamente respecto de la determinación de la base de referencia para la
distribución de la regalía para que se aplique sobre el valor del concentrado o componente minero. En
opinión de la Gerencia, se tienen altas posibilidades para que la pretensión de la Compañía pueda ser
estimada por el Juzgado Constitucional.
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Notas a los estados financieros (continuación)
61
Compromisos ambientales -
Las actividades de la Compañía están sujetas a normas de protecci6n del medio ambiente. En este
sentido tiene que cumplir con las siguientes regulaciones:
(a) Actividad industrial -
En cumplimiento del Decreto Supremo No.019-97-ITINCI Reglamento de Protección Ambiental
para el Desarrollo de Actividades de la Industria Manufacturera del 26 de setiembre de 1997, la
Compañía presentó el 29 de enero de 2001 ante el Ministerio de la Producción - PRODUCE (antes
MITINCI) su Programa de Adecuación y Manejo Ambiental (PAMA), el mismo que fue aprobado el
1 de febrero de 2002. Durante el 2011, la Compañía ha incurrido en desembolsos relacionados
con la adecuación y manejo ambiental por aproximadamente S/.42,057,600 (S/.39,606,900 en
el 2010)
(b) Actividad minera y portuaria -
Respecto a sus actividades mineras (no metálicas) y portuarias, la Compañía ha presentado a
PRODUCE los correspondientes Estudios de Impacto Ambiental (lEA), los cuales viene cumpliendo
en los plazos establecidos con base a los importes determinados en dichos estudios, siendo la
inversión acumulada al 31 de diciembre de 2011 de aproximadamente S/.37,744,000
(aproximadamente S/.35,533,850 al 31 de diciembre de 2010 y S/.33,511,800 al 1 de enero de
2010).
El 14 de octubre de 2003 el Congreso de la Republica emitió la Ley 28090, ley que regula el
Cierre de Minas. Esta ley tiene por objeto regular las obligaciones y procedimientos que deben
cumplir los titulares de la actividad minera para la elaboración, presentación e implementación
del Plan de Cierre de Minas, y así como la constitución de las garantías ambientales
correspondientes, que aseguren el cumplimiento de las inversiones que comprende con sujeción
a los principios de protección, preservación y recuperación del medio ambiente. La Compañía ha
presentado los estudios de Planes de Cierre de sus Unidades de Producción Minera al Ministerio
de la Producción y al Ministerio de Energía y Minas, dentro del plazo establecido por el
reglamento de esta Ley. Los Estudios de Planes de Cierre han establecido la garantía y la
inversión a realizar en el futuro, cuando se realicen los cierres progresivos y finales de la
actividad minera de cada unidad de producción. La provisión para cierre de unidades mineras
corresponde principalmente a actividades que se deben realizar para la restauración de las
canteras y zonas afectadas par las actividades de explotación. Los principales trabajos que deben
realizarse corresponden a labores de movimientos de tierra y reforestación.
Al 31 de diciembre de 2011, la provisión por cierre de canteras asciende a S/.10,590,000
(S/.9,167,000 al 31 de diciembre de 2010 y S/.8,313,000 al 1 de enero de 2010) y se presenta
en el rubro “provisiones” del estado de situación financiera.
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Notas a los estados financieros (continuación)
62
(c) Uso de hidrocarburos -
El Decreto Supremo No.046-93-EM Reglamento para la Protección Ambiental en las Actividades
de Hidrocarburos del 12 de noviembre de 1993 norma las actividades que desarrolla la Compañía
en cuanto al use de hidrocarburos como consumidor directo. En cumplimiento de este
dispositivo, la Compañía cuenta con un PAMA aprobado por el Ministerio de Energía y Minas en
1996. Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía tiene una inversión acumulada de
aproximadamente S/.246,954 (S/.245,507 al 31 de diciembre de 2010 y S/.238,118 al 1 de
enero de 2010), en dicho PAMA.
(d) Proyectos Especiales -
Al 31 de diciembre de 2011, los proyectos que viene ejecutando la Compañía son los siguientes:
(i) Ampliación de la capacidad de producción de la planta de Atocongo -
Proyecto que consiste en el aumento de la capacidad de producción del Horno 1 de 3,200
a 7,500 toneladas clinker/día, y en los incrementos de la capacidad de producción de
crudo y de cemento, instalando nuevas prensas de rodillos de 310 toneladas/hora y 120
toneladas/hora, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2011, se ha desembolsado
S/.337,808,800 y se ha adquirido compromisos por S/.110,574,800.
(ii) Multisilo de 20 mil toneladas de cemento -
Este proyecto consiste en la construcción de un multisilo con una capacidad de 20,000
toneladas de cemento, contiene dos sistemas de carga y la descarga permite alimentar las
envasadoras, los sistemas a granel y la faja tubular. Actualmente, se encuentra culminado
y operativo. Al 31 de diciembre de 2011, se ha desembolsado S/.61,199,200, mientras
que se ha adquirido compromisos por S/.808,800 para obras complementarias.
(e) Bonos de Carbono –
El 10 de noviembre de 2008 la Junta Ejecutiva de la Convención Marco sobre Cambio Climático
de las Naciones Unidas (UNFCCC, por sus siglas en inglés) registró el proyecto de la Compañía
“Cambio de combustible en la planta de cemento de Atocongo y extensión de la tubería de gas
natural, Cementos Lima, Perú”. Con ello, se dio inicio al proceso de verificación de la reducción
de emisiones.
En febrero de 2010 concluyó el proceso de verificación del primer periodo de monitoreo MDL y
Tüv Süd (entidad técnica contratada por la Empresa para este propósito), elevó ante la Junta
Ejecutiva de la UNFCCC la solicitud de emisión de 66,207 Certificados de Reducción de Emisiones
(CER, por sus siglas en inglés). Asimismo, a inicios del mes de marzo de 2010 concluyó el
proceso de verificación de la reducción voluntaria de emisiones o pre-MDL, con la emisión por
parte de Tüv Süd del Certificado de Verificación de 297,495 reducciones voluntarias (VER, por
sus siglas en inglés), los mismos que se encuentran en proceso de comercialización y contacto de
compradores potenciales.
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Notas a los estados financieros (continuación)
63
Los 66,207 CERs correspondientes al primer periodo de monitoreo fueron emitidos por la
Secretaría de la UNFCCC el 14 de junio de 2010, de los cuales la UNFCCC descontó 2% para
destinarlos a su Fondo de Adaptación (gastos administrativos) quedando disponibles 64,883
CERs que fueron transferidos en julio de 2010 a la empresa EDF Trading Ltd. Los ingresos
generados en esta primera emisión fuero de €739,017 (equivalentes a S/.253,650), los cuales
fueron íntegramente cobrados.
La segunda verificación periódica del proyecto se llevó a cabo los días 14 y 15 de octubre de
2010 a cargo de Tüv Süd, cubriendo el periodo de monitoreo del 01 de mayo de 2009 al 31 de
agosto de 2010. El total de reducciones obtenidas en este periodo fue de 112,346t, monto
aprobado por la Entidad Operacional Designada (DOE por sus siglas en inglés) y elevado a la
aprobación de la Junta Ejecutiva de la UNFCCC. En febrero de 2011 se concluyó con el proceso
de verificación del segundo periodo de monitoreo MDL, con la emisión del Reporte de
Verificación sin observaciones por parte de la DOE Tüv Süd.
En marzo de 2011 la DOE elevó ante la UNFCCC la solicitud de emisión de 112,346 CER’s. Con
fecha 19 de abril de 2011 y luego de concluir el proceso denominado “Revisión del
Cumplimiento” la Secretaría de la UNFCCC confirmó la recepción de la solicitud de emisión y la
hizo pública. El segundo lote de CER’s fue emitido por Naciones Unidas con fecha 23 de mayo de
2011 fue comercializado con EDF Trading Ltd. Los ingresos generados en esta segunda emisión
fueron de a €1,303,980 (equivalentes a S/.5,052,510), los cuales fueron íntegramente
cobrados, y se presentan en el rubro otros, neto del estado de resultados.
30. Objetivos y políticas de gestión de riesgos financieros
Los principales pasivos financieros de la Compañía, además de los instrumentos derivados, incluyen los
préstamos bancarios, cuentas por pagar comerciales y diversas, y obligaciones financieras. La finalidad
principal de estos pasivos financieros es obtener financiación para las operaciones de la Compañía. La
Compañía cuenta con efectivo y cuentas por cobrar comerciales y diversas que provienen directamente
de sus operaciones. La Compañía también realiza transacciones con instrumentos financieros derivados.
La Compañía se encuentra expuesta a los riesgos de mercado, de crédito y de liquidez.
Los altos ejecutivos de la Compañía supervisan la gestión de estos riesgos. Para ello, cuentan con el
apoyo de la gerencia financiera quien los asesora sobre los riesgos financieros y el marco corporativo
apropiado de gestión del riesgo financiero de la Compañía. La gerencia financiera brinda seguridad a los
altos ejecutivos de la Compañía de que las actividades de toma de riesgo financiero de la Compañía se
encuentran reguladas por políticas y procedimientos corporativos apropiados y que los riesgos
financieros se identifican, miden y gestionan de acuerdo con estas políticas corporativas y las
preferencias de la Compañía al momento de contraer riesgos. Todas las actividades con instrumentos
derivados relacionadas con la gestión de riesgos quedan en manos de equipos de especialistas con las
capacidades, la experiencia y la supervisión adecuadas.
Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,
después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales
para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y
aceptados por la Gerencia
______________________
Firma
Notas a los estados financieros (continuación)
64
El Directorio revisa y acuerda las políticas para la gestión de cada uno de estos riesgos, las que se
resumen en las secciones siguientes:
Riesgo de mercado –
El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un
instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en los precios de mercado. Los precios de
mercado involucran cuatro tipos de riesgo: el riesgo de tasa de interés, el riesgo de tipo de cambio, el
riesgo de precio de los productos y otros riesgos de precios. Los instrumentos financieros afectados por
el riesgo de mercado incluyen los depósitos bancarios, préstamos bancarios, obligaciones financieras y
los instrumentos financieros derivados.
Los análisis de sensibilidad incluidos en las siguientes secciones se relacionan con la situación financiera
al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.
Estos análisis de sensibilidad se prepararon sobre la suposición de que el monto de la deuda neta, el
coeficiente de las tasas de interés fijas sobre las tasas de interés variables de la deuda y de los
instrumentos derivados, y la proporción de instrumentos financieros en moneda extranjera, son todos
constantes al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.
(i) Riesgo de tasa de interés –
El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo
de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de interés de mercado.
La exposición de la Compañía al riesgo de tasa de interés de mercado se relaciona principalmente
con las obligaciones de deuda a largo plazo con tasas de interés variables.
Notas a los estados financieros (continuación)
65
La Compañía mantiene dos contratos swap de tasa de interés designados como cobertura de flujos de efectivo, y que están registrados a su valor razonable. El detalle
de estas operaciones es como sigue:
Contraparte
Monto
referencial al
31.12.11 Vencimiento
Recibe
variable a: Paga fija a: Valor razonable ________________________________
2011 2010
US$(000) S/.(000) S/.(000) Pasivo Pasivo
Bank of Nova Scotia 60,000 Setiembre 2015 Libor a 3 meses 2.90 7,044 9,252
BBVA – Banco Continental S.A. 40,000 Setiembre 2016 Libor a 3 meses 1.95 1,734 1,042 _______ _______
8,778 10,294 _______ _______
Los instrumentos financieros tienen por objetivo reducir la exposición al riesgo de tasa de interés variable asociado a las obligaciones financieras indicadas en la nota
14. Dichos financiamientos devengan un interés variable equivalente a la tasa Libor a 3 meses.
La Compañía paga o recibe trimestralmente (en cada fecha de pago de interés del préstamo) la diferencia entre la tasa Libor de mercado aplicable al préstamo en dicho
periodo y la tasa fija pactada en el contrato de cobertura. Los flujos efectivamente recibidos o pagados por la Compañía se reconocen como una corrección del costo
financiero del período por los préstamos coberturados.
En el año 2011, la Compañía ha reconocido un gasto financiero por estos instrumentos financieros derivados ascendente a aproximadamente S/.6,335,000
(S/.6,132,000 durante el año 2010), cuyos importes han sido efectivamente pagados durante el ejercicio y se presentan como parte rubro “Costos financieros” del
estado de resultados, ver nota 26.
La porción efectiva de las variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados que califican como cobertura son reconocidas como activos o
pasivos, teniendo como contrapartida el patrimonio neto. Al 31 de diciembre de 2011, se ha reconocido en el rubro “Resultados no realizados” del estado de cambios
en el patrimonio neto una variación negativa en el valor razonable de aproximadamente S/.6,529,000 (variación positiva de aproximadamente S/. 5,835,000 al 31 de
diciembre de 2010), la cual se presenta neta del efecto en el impuesto a la renta.
Notas a los estados financieros (continuación)
66
Sensibilidad a la tasa de interés -
El siguiente cuadro muestra la sensibilidad ante un cambio razonablemente posible en las tasas
de interés sobre la porción de los préstamos, después del impacto de la contabilidad de
coberturas. Con todas las otras variables permaneciendo constantes, la utilidad antes del
impuesto a la renta de la Compañía se vería afectada por el impacto sobre los préstamos a tasa
variable, de la siguiente manera:
Incremento / disminución
en puntos básicos
Impacto sobre la utilidad
antes de impuesto a la
renta
% S/.(000)
2011
+10 -294
-10 294
2010
+10 -494
-10 494
El movimiento supuesto en los puntos básicos relacionado con el análisis de sensibilidad a la tasa
de interés se basa en el entorno de mercado actual.
(ii) Riesgo de tipo de cambio -
El riesgo de tasa de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo
de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de cambio. La exposición
de la Compañía al riesgo de tipo de cambio se relaciona, en primer lugar, con las actividades
operativas de la compañía (cuando los ingresos y los gastos se encuentran denominados en una
moneda diferente de la moneda funcional de la Compañía).
La Gerencia monitorea este riesgo a través del análisis de las variables macro-económicas del
país.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y 1 de enero de 2010, la Compañía mantiene un “Cross
Currency Interest Rate Swap”, con la finalidad de coberturar sus riesgos de fluctuación en el tipo
de cambio.
El resultado de mantener saldos en moneda extranjera para la Compañía en los años 2011 y
2010 fue una ganancia de aproximadamente S/.29,552,000 y S/.12,436,000, respectivamente,
las cuales se presentan en el rubro “Ganancia por diferencia en cambio, neta” del estado de
resultados.
Notas a los estados financieros (continuación)
67
Sensibilidad al tipo de cambio -
El siguiente cuadro muestra la sensibilidad ante un cambio razonablemente posible en el tipo de
cambio del dólar estadounidense, considerando que todas las otras variables permanecerán
constantes, sobre la utilidad de la Compañía antes del impuesto a la renta (debido a los cambios
en el valor razonable de los activos y pasivos monetarios, incluidos los instrumentos derivados en
moneda extranjera no designados de cobertura).
2011 Cambio en tipos de cambio
Impacto sobre la utilidad antes de
impuesto a la renta
Dólares Estadounidenses % S/.(000)
+5 (34,264)
+10 (68,527)
-5 (34,264)
-10 68,527
2010 Cambio en tipos de cambio
Impacto sobre la utilidad antes de
impuesto a la renta
Dólares Estadounidenses % S/.(000)
+5 (43,444)
+10 (86,887)
-5 43,444
-10 86,887
Riesgo de crédito -
El riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no cumpla sus obligaciones asumidas en
un instrumento financiero o un contrato comercial, y que esto origine una pérdida financiera. La
Compañía se encuentra expuesta al riesgo de crédito por sus actividades operativas (en
particular por los deudores comerciales) y sus actividades financieras, incluidos los depósitos en
bancos e instituciones financieras, las operaciones de cambio y otros instrumentos financieros.
La máxima exposición al riesgo de crédito por los componentes de los estados financieros al 31
de diciembre de 2011 y de 2010, está representado por la suma de los rubros efectivo y
equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y diversas.
Instrumentos financieros y depósitos bancarios -
El riesgo de crédito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Finanzas de acuerdo
con las políticas de la Compañía. Los límites de crédito de contraparte son revisados por la
Gerencia y el Directorio. Los límites son establecidos para minimizar la concentración de riesgo y,
por consiguiente, mitigar pérdidas financieras provenientes de incumplimientos potenciales de la
contraparte.
Notas a los estados financieros (continuación)
68
Cuentas por cobrar comerciales -
El riesgo de crédito de los clientes es manejado por la Gerencia, sujeto a políticas, procedimientos
y controles debidamente establecidos. Los saldos pendientes de cuentas por cobrar son
periódicamente revisados para asegurar su recupero. Las ventas de la Compañía son realizadas
principalmente a clientes nacionales y, al 31 de diciembre de 2011, cuenta con una cartera de
aproximadamente 30 clientes (24 al 31 de diciembre de 2010). Al 31 de diciembre de 2011, los
4 clientes más importantes de la Compañía representan aproximadamente el 79.3 por ciento de
las ventas (aproximadamente 80.2 por ciento de sus ventas al 31 de diciembre de 2010).
Asimismo, la Compañía realiza una evaluación sobre las deudas cuya cobranza se estima como
remota para determinar la provisión requerida por incobrabilidad.
Cuentas por cobrar diversas -
Las cuentas por cobrar diversas corresponden a saldos pendientes de cobro por conceptos que
no se encuentran relacionados con las actividades principales de operación de la Compañía. Al
31 de diciembre de 2011 y de 2010, las cuentas por cobrar diversas principalmente
corresponden a: anticipos a proveedores, reclamos a la SUNAT y reclamos a terceros. La
Gerencia de la Compañía realiza un seguimiento continuo del riesgo crediticio de estas partidas y
periódicamente evalúa aquellas deudas que evidencian un deterioro para determinar la provisión
requerida por incobrabilidad.
Riesgo de liquidez -
La Compañía monitorea el riesgo de un déficit de fondos utilizando de manera recurrente una
herramienta de planificación de liquidez.
El objetivo de la Compañía es mantener el equilibrio entre la continuidad y la flexibilidad del
financiamiento a través del uso de descubiertos en cuentas corrientes bancarias, préstamos
bancarios, y obligaciones financieras.
Notas a los estados financieros (continuación)
69
Los siguientes cuadros resumen el perfil de vencimientos de los pasivos financieros de la
Compañía sobre la base de los pagos no descontados previstos en los contratos respectivos:
Al 31 de diciembre de 2011 ____________________________________________________
De 3 a 12 meses De 1 a 5 años Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Sobregiros y préstamos bancarios 293,875 - 293,875
Cuentas por pagar comerciales y diversas 160,177 11,700 171,877
Obligaciones financieras
Amortización del capital 139,668 811,813 951,481
Flujo por pago de intereses 46,093 71,887 117,980 __________ __________ __________
Total pasivos
639,813 895,400 1,535,213 __________ __________ __________
Al 31 de diciembre de 2010 ____________________________________________________
De 3 a 12 meses De 1 a 5 años Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Sobregiros y préstamos bancarios 493,626 - 493,626
Cuentas por pagar comerciales y diversas 107,250 - 107,250
Obligaciones financieras
Amortización del capital 88,860 889,281 978,141
Flujo por pago de intereses 53,048 110,988 164,036 __________ __________ __________
Total pasivos
742,784 1,000,269 1,743,053 __________ __________ __________
Al 1 de enero de 2010 ____________________________________________________
De 3 a 12 meses De 1 a 5 años Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Sobregiros y préstamos bancarios 211,621 - 211,621
Cuentas por pagar comerciales y diversas 92,394 - 92,394
Obligaciones financieras
Amortización del capital 8,158 754,187 762,345
Flujo por pago de intereses 36,230 126,161 162,391 __________ __________ __________
Total pasivos
348,403 880,348 1,228,751 __________ __________ __________
Notas a los estados financieros (continuación)
70
Gestión del capital -
Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de
continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas,
beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital optima para reducir el
costo del capital.
Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede ajustar el importe de los
dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o
vender activos para reducir su deuda.
Consistente con la industria, la Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de
apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total, La deuda
neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no
corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio
neto tal y como se muestra en el estado de situación financiera mas la deuda neta.
Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010, no hubo modificaciones
en los objetivos, las políticas, ni los procesos relacionados con la gestión del capital.
Notas a los estados financieros (continuación)
71
31. Información sobre valores razonables
A continuación se incluye una comparación por categoría del importe en libros y el valor razonable de los instrumentos financieros de la Compañía
incluidos en los estados financieros.
Importe en libros Valor razonable ______________________________________________ _____________________________________________
2011 2010
Al 1 de enero
de 2010 2011 2010
Al 1 de enero
de 2010
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Activos financieros
Efectivo y equivalente de efectivo 30,317 222,500 60,250 30,317 222,500 60,250
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 117,786 114,283 89,811 116,806 114,283 89,811 __________ __________ __________ __________ __________ __________
Total 148,103 336,783 150,061 147,123 336,783 150,061
Pasivos financieros
Sobregiros y préstamos bancarios 293,875 493,626 211,621 293,875 493,626 211,621
Cuentas por pagar comerciales y diversas 181,003 118,255 98,183 181,003 118,255 98,183
Obligaciones financieras 948,059 973,730 761,339 832,620 845,894 662,583
Instrumentos financieros derivados 8,778 10,293 8,054 8,778 10,293 8,054 __________ __________ __________ __________ __________ __________
Total
1,431,715 1,595,904 1,079,197 1,316,276 1,468,068 980,441 __________ __________ __________ __________ __________ __________
El valor razonable de los activos y pasivos financieros se incluye por el importe al que se podría canjear el instrumento en una transacción corriente entre
partes de común acuerdo y no en una transacción forzada o de liquidación.
Para estimar los valores razonables, se utilizaron los siguientes métodos y suposiciones:
- Los valores razonables del efectivo y equivalente de efectivo, las cuentas por cobrar comerciales y diversas a corto plazo, y las cuentas por pagar
comerciales y diversas a corto plazo se aproximan a sus importes en libros debido, en gran medida, a los vencimientos a corto plazo de estos
instrumentos.
- La Compañía evalúa las cuentas por cobrar y los préstamos a largo plazo con tasa fija y variable sobre la base de parámetros tales como las tasas
de interés, los factores de riesgo de cada país en particular, la solvencia del cliente y las características de riesgo del proyecto financiado. Sobre la
base de esta evaluación, se registran previsiones para contabilizar las pérdidas esperadas sobre estas cuentas por cobrar y préstamos. Al 31 de
diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, los importes en libros de estas cuentas por cobrar y préstamos, netos de las previsiones,
no son sustancialmente diferentes a los valores razonables calculados.
La Compañía celebra acuerdos de instrumentos financieros derivados con varias contrapartes, principalmente instituciones financieras con calificaciones
crediticias de solvencia. Los derivados valuados mediante técnicas de valoración que utilizan datos observables del mercado, son principalmente las
permutas (“swaps”) de tasas de interés. Entre las técnicas de valoración que se aplican con más frecuencia se incluyen los modelos de permuta y de
fijación de precios a término, que utilizan cálculos del valor actual. Los modelos incorporan varios datos que incluyen la capacidad crediticia de las
partes, el tipo de cambio para transacciones al contado y a término, las curvas de tasas de interés y de precios del producto básico subyacente.
Notas a los estados financieros (continuación)
72
Jerarquía de valor razonable
La Compañía utiliza la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de los
instrumentos financieros, por técnica de valoración:
- Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
- Nivel 2: Otras técnicas para las que los datos que tienen un efecto significativo sobre el valor
razonable registrado son observables, directa o indirectamente.
- Nivel 3: Técnicas que utilizan datos que tienen un efecto significativo sobre el valor razonable
registrado, que no se basan en información observable de mercado.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía mantenía los siguientes
instrumentos financieros medidos por su valor razonable:
2010 2009
Al 1 de enero
de 2010
S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Instrumentos financieros derivados:
Nivel 2 8,778 10,294 8,054 _________ _________ _________
Total pasivo 8,778 10,294 8,054 _________ _________ _________
La Compañía no mantiene activos medios en el nivel 1, 2 y 3, ni pasivos medidos en el nivel 1 y 3.
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