estados financieros momento tres

8/16/2019 Estados Financieros Momento Tres

1/153

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICASDETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO

1500,000

sala de ventas 1 800,000Baños 1 500,000

cuartos de preparacion 2 800,000

Total

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE

CANTIDAD COSTO UNITARIOFiltros 10 100,000

Tanque tina en acero inoxidable 2 800,000

Cantinas de Aluminio de 0 lts 12 250,000!iras o rectan"ulos de platina para corte # 250,000$e%cladores, cuc&aras' 1 200,000Aire Acondicionado 1 1,000,000(evera "eneral electric 50 ! 5 500,000)rensas manuales para quesos 2 #50,000

Total

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTASDETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO

*scritorio Tipo "erencia 1 #00,000*scritorio Tipo secretaria 1 #00,000*scritorio auxiliar 1 150,000Arc&ivador 1 120,000

*spacio de descarque de los carrosrecolectores

DETALLE DE INVERSIÓNINVERSIONES

EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUS

Po!"#to $aa "l %o&ta'" (" )&a "%to%a& "& a-"&(a%-"&to "l lo#al (" )-o&a%-"&to

ESTUDIO FINAEMPRESA INDUSTRIAL DE Q


2/153

Computador 1 1,21,500/mpresora 1 220,820*xtintor 2 30,000+illas operarias # 55,000+illas tipo sala 12 1,000

Total

No. INVERSIÓN EN MUEBLES ENSERES Y EQUIPOS DDETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO

*scritorio Tipo "erencia 1 #00,000*xtintor 2 30,000+illas 2 55,000Ca4a e"istradora 1 250,000

Total

No. INVERSION EN ACTIVOS INTAN4IBLESDETALLE DE INVERSION*+T6./7 .* )*FACT/B/!/.A. 2'85319:*+T6./7 .* FACT/B/!/.A. 53'1289:!/C*(C/A+;A+T7+ .* 7;A(/* ? )6*+TA *( $AC@A*(T*(A$/*(T7 .* )*+7(A!/$)*/+T7+TOTAL 4ASTOS PREOPERATIVOS

No. 5 COSTO MANO DE OBRA

CAR4O

ecolector Trasportador de lec&e 1,000,000 12,000,000

7perario vendedor 85,000 8,220,0007perario 2 85,000 8,220,000+ubtotal 2,#30,000 28,0,000+ubtotal 28,0,000

No. 6 PORCENTAJES UTILI7ADOS PARA PRESTACIONES S8 ITEM

/CBF, +*(A ? CA>A8'##C*+A(T/A+

8'##)/$A+'13 ACAC/7(*+8 +

REMUNERACIÓNMENSUAL

REMUNERACIÓNANUAL


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12 )*(+/7(*+1'05/*+;7+

0'5 .7TAC/7(1 TA(+)7T*1 /(T**+*+ C*+A(T/A+

9.96TOTAL

No. 9 COSTOS DE MATERIALES :$-%" a;o (" o

MATERIAL CANTIDADA. MATERIALES DIRECTOS

!ec&e litro 1,000Cua4o ml 5000Cloruro de calcio unidades #(atamisina Dilo"ramos 20

+al Dilo"ramos #+orbato de )otasio Dilo"ramos 0

S)=total Mat"-al"* D-"#to*

B. MATERIALES INDIRECTOS

Eilo"ramo 0Bolsas unidades #000S)=total Mat"-al"* I&(-"#to*

TOTAL

No. > COSTO DE SERVICIO :$-%" a;

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD*ner"a *lGctrica D- &ora 1,000Alumbrado pHblico Car"o I4o 12Aseo Car"o I4o 12Acueducto $ts# 500

TelGono )romedio 12$antenimiento *quipo Trimestral Arrendamiento $ensual 12TOTAL

No. 1? 4ASTOS POR

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

Filtros 10 1,000,000

UNIDAD DEMEDIDA

Ben%oatode +odio


4/153


5/153

;astos preoperativos 5 2,K12,520

A$7T/


6/153

S)=total L #K,50,K2K

;astos de entas

)ublicidad, promocin, transportes L 0+ueldos prestaciones L #,58,50

.epreciacin MS)=total L #,58,50

TOTAL L ,138,538 L 20#,15,110COSTOS TOTALES L 23,3K#,88

precio de venta L #0,000 !o da el e4erciciounidades a producir 10,K50 en el añoCosto I4o ,138,538Costo variable total 20#,15,110Costo variable unitario L 18,5K'KKNo pto equilibrio: L #,83

N? 16 Dato* a0)$a(o* $aa #al#)la $)&to (" ",)-l-=-

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE

0 L ,138,538 02000 L ,138,538 L #3,18K,K3000 L ,138,538 L 3,#3K,KK

000 L ,138,538 L 111,5K,K2#8000 L ,138,538 L 18,35K,8K8

12800 L ,138,538 L 2#8,015,8#

e4emplo punto de equilibrio varias lineas

No 19 Cl#)lo ("l $)&to (" ",)-l-=-o "& @a-a* l&"a*.

ACTIVIDADES A B)AT/C/)AC/7( 09 09)*C/7 .* *(TA+ 0 0C7+T7+ A/AB!*+ 0 0$A;*( .* C7(T/B6C/7( 0 0COSTOS FIJOS SON 15????5??

Ma0"& (" #o&t-=)#-& $o%"(-o $o&("a(o

:2???


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Qo Co*to* F-'o* Ma0"& (" Co&t-=)#-&Qo 1.5??.5??2? L 0 *ste valor se relacio

L-&"a A L 0 0'L-&"a B L 0 0'#5L-&"a C L 0 0'25TOTAL

No 1> Co%$o=a#-& ("l $)&to (" "DESCRIPCION A B

VENTAS 0 0COSTOS VARIABLES 0 0MAR4EN DE CONTRIBUCION 0 0

TOTAL DE VENTASTOTAL DE COSTOS VARIABLES

TOTAL MAR4EN DE CONTRIBUCIONCOSTOS FIJOSUTILIDAD

No 2? D"t"%-&a#-& ("l $)&to (" ",)-l-=-o "& $"*o*

PRODUCTOS A B

U&-(a("* 0 0I&0"*o* 0 0Co*to Va-a=l" $o )&-(a( 0 08 "& $"*o* 09 09

Cal#)lo ("l @ol)%"& ("l $)&to (" ",)-l-=-o 0lo=al "& $"*o*CM8 Co&t-=)#-& %a0-&al totalI&0"*o* total"*CM8 13.5?.??3??.3?.66GA326

+CFCM815.???.5???.6

No21 Co%$o=a#-& ("l $)&to (" ",)-l-=

ITEMS A BI&0"*o* 0 0Co*to* @a-a=l"* 0 0Co&t-=)#-& Ma0-&al "& P"*o* 0 0

Co&t-=)#-& Ma0-&al "& 8 09 09Total "& I&0"*o*


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Total (" #o*to* @a-a=l"*Total (" %a0"& (" #o&t-=)#-&Total (" Po#"&ta'"

No 22 D-*t-=)#-& "& $"*o* ("l $)&to (PRODUCTOS A BM"/#la Co&o%a(a 09 09I&0"*o* 0 0@asta aqu e4emplo de punto de equilibrio en varios lneas

No 23 Po0a%a (" -&@"

CONCEPTOS 0 1

Activos I4os tan"ibles$aquinaria *quipo L 10,350,000$obiliario decoracin L M$uebles *quipo de 7Icina L 800,000

SUBTOTAL L 11,550,000ACTIVOS DIFERIDOSAdecuaciones ,obras sicas L #,00,000;astos preoperativos L 2,K12,520

SUBTOTAL L ,#12,520

TOTAL INVERSION FIJA L 13,82,520

No 2 Co*to* O$"a#-o&al"*

CONCEPTO AKO

1

;astos de produccin L 20#,3#0,10K;astos Administrativos L #K,50,K2K

;astos de venta L #,58,50

Total Co*to*O$"a#-o&al"* L 2,8K#,88

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT CO :COPD< Total costos operacionales L 2,8K#,88M: depreciacin L 1,0K,KKK: se resta 1 para i"ual

M: amort dieridos L 1,22,50:L 2,5#,185 C7)A:< Costo operacional anual


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COPD :Co*to o$"a#-o&al (-a-o< COPA35?COPD L 3K,23Capital de traba4o L 20,#38,015

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

)O FP1Q/:RnF L 20,#38,015i L 0'0535 la inacinn L 1 un año) L 1K,2K,KK1

.ierencia L 1,108,02

N? 2 Ca$-tal (" ta=a'o t%-&

DETALLE? 1

CA)/TA! .* TABA>7 L 20,#38,015 L 1,108,02

TOTAL INVERSION L 20,#38,015 L 1,108,02

No 25 I&@"*-& (" #a$-tal (" ta=a'o :t

DETALLE? 1

CA)/TA! .* TABA>7 L 20,#38,015 L 1,108,02/ncremento alor en la produccin

TOTAL INVERSION L 20,#38,015 L 1,108,02

Cal#)lo ("l #a$-tal (" ta=a'o a t"%-&o* #o-"&t"*-&a#-& L 0'0535

I"%"&to a;o 2 L 1,131,3#-"%"&to a;o 3 L 1,2#K,111-"%"&to a;o L 1,#10,#0-"%"&to a;o L 1,#85,305

No 26 I&@"*-o& "& Ca$-tal (" ta=a'o *-& -DETALLE

? 1CA)/TA! .* TABA>7 L 20,#38,015 L 1,131,3#

I"%"&to (" $o()##-& a&)al L #35 5

S-& -"%"&to "& $o()##-&

Co& -"%"&to "& $o()##-&


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/ncremento capital traba4o1 L 1,58,K80 .ierencia/ncremento capital traba4o2 L 1,5K,1K3/ncremento capital traba4o# L 1,35,01/ncremento capital traba4o L 1,855,K0

No 29 I&@"*-& (" #a$-tal (" ta=a'o #o& -

DETALLE? 1

CA)/TA! .* TABA>7 L 20,#38,015 L 1,131,3#/ncremento *n Capital de traba4o L #K3,25

TOTAL INVERSION L 20,#38,015 L 1,58,K80

N? 2>. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO:T"%-&o* #o&*ta&t"*< #o& -"%"&to (" $o()##-&

CONCEPTO ? 1A#t-@o*Corrientes de ca4a bancos K,130,103 K,8,318Cuentas por cobrar inventarios 11,203,K08 11,813,#22

T7TA! ACT/7+ C7/*(T*+ 20,#38,015 21,8,00

Pa*-@o* 0'0 0'0Corrientes cuentas por pa"ar 0 0

Capital de Traba4o 20,#38,015 21,8,00

/ncremento de capital de traba4o 20,#38,015 1,108,02

$o0a%a (" -&@"*-& t"%-&o* #o&*ta&t"*/nversin obras Isicas #,00,000inversin en maquinaria equipo 10,350,000inversin mueble enseres equipos 800,000

inversion intan"ibles 2,K12,520total -&@"*-& 169522?

Capital de traba4o L 20,#38,015

CONCEPTO ? 1/nversin I4a M13,82,520Capital de traba4o M20,#38,015 M1,108,02

TOTAL DE INVERSIONES 392?3 11?9?2

N?. 3? PRO4RAMA DE INVERSIONES :t%-&o* #o&*ta&t"*<

Dato* o=t"&-(o ("=ala" 0"&"al


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No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DE

CONCEPTO ? 17tros activos produccinActivos administrativosActivos de ventas

Activos de distribucin+ubtotal valor residualActivos I4osCapital de traba4o

TOTAL VALOR RESIDUAL

PRESUPUESTO D Total in"resos 7peracionales #28,500,000 #3,#88,350

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE P

CONCEPTO ? 11' Costos .irectos$ateriales .irectos 1##,5#,300 11,123,288$ano de 7bra .irecta 2,#0,050 2,#0,050.epreciacin 1,01,KKK 1,01,KKK

S)=total Co*to* D-"#to* 1659?96> 1992336

2' ;astos ;enerales de produccin$ateriales /ndirectos 150,50 15K,213$ano de obra indirecta 0 0+ervicios otros L 2,330,800 L 28,#10,121

25>2135? 295>339

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 2?363?1?> 212>156

No. 33 PRESUPUESTO DE 4ASTOS DE ADMINISTR

S)=total 4a*to* 0"&"al"* ("$o()##-&

E* "l @alo "& @"&ta* ,)"%$"*a @"&(" 1?9? )&

.el cuadro 1


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CONCEPTO 1 2+ueldos prestaciones #2,28,25 #2,28,25)a"os de servicios varios 5,K1,000 5,K1,0007tros e"resos .epreciacin 80,000 80,000

Amorti%acin dieridos 1,22,50 1,22,50

3>?>2> 3>?>2>

No. 3 PRESUPUESTO DE 4ASTO

CONCEPTO 1 2)ublicidad 0 0

Transporte 5,K0,000 5,K0,000TOTAL 4ASTOS VENTA >???? >????

No. 3 PRO4RAMACION DE COSTOS OPERACION

CONCEPTO 1 2Costos de produccion 20#,3#0,10K 212,K51,35;astos administrativos #K,50,K2K #K,50,K2K;astos de venta #,58,50 #,58,50TOTAL COSTOS OPERACIONALES 259>3599 25112

No. 35 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FI

CONCEPTO ? 1/nversin Fi4a M13,82,520Capital de traba4o M20,#38,015 M1,108,02alor esidualFl)'o N"to (" I&@"*-& 392?3 11?9?2

No. 36 PRO4RAMA DE IN

CONCEPTO FUENTES ?A#t-@o* F-'o* Ta&0-=l"*

TOTAL 4ASTOS DEADMINISTRACIÓN

.el cuadro (o' 12 emunerpersonal administrativo.el Cuadro (o' 1# otros "a

.el Cuadro (o' 11 ;tos .eAdmon.el cuadro (o' 1 Amorti%a

.el cuadro (o' 15 ;astos d

Consolidado del cuadro (o'



.el cuadro (o' #0 pro"ram


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$aquinaria equipo )r M10,350,000$obiliario decoracin )r $uebles equipos de oIcina )r M800,000

M11,550,000A#t-@o* D-"-(o*;astos preoperacionales )r M2,K12,520

7bras sicas instalacin )r M#,00,000Capital de traba4o Cr )r M20,#38,015

TOTAL INVERSIONES 392?3

No 39 PRO4RAMA DE AMORTI7ACION DE CREDITO :T

PERIODO PA4O ANUAL A

DATOS/O 2'009 *A)O M12,000,000(O 5 AS7+AO ,#30,K3#

ABLA DE AMO

CUO A SALDO INICIAL

1 12,000,000

2 10,509,027

3 8,660,221

4 6,367,702

5 3,524,978

.eactacin de los intereses

)OFP1Qi:Rn

)OFP1Q0,0535:R1

)O alor presente de los intereses

FO alor a deactar

/OTasa de inacin

nO (Hmero de años transcurridos con respecto a cero

#,580,500P1Q0,0535 2,32#,0 Año 1

# 1# 500P1 0 0535:R2 2 255 #5 Añ 2

INTERESESSOBRE SALDOS

?2396

)ara eslibre in


14/153

2,582,00P1Q0,0535:R# 1,2,2## Año #

1,8K3,303P1Q0,0535:R 1,222,00 Año

1,050,025P1Q0,0535:R5 #K,8 Año 5

.eactacin de amorti%acin de capital

)O 1,88,5P1Q0,0535:R1 1,0K,K0# Año 1

)O 2,#1,5P1Q0,0535:R2 1,5#,220 Año 2

)O2,8,K15P1Q0,0535:R# 1,K#8,523 Año #

)O#,551,23P1Q0,0535:R 2,23#,032 Año

)O,#K8,K#0P1Q0,0535:R5 2,5,#52 Año 5

No. 3> Dato* ("a#ta(o* (" -&t""*"* ! a

.atos deactados de intereses amorti

Años 1 2

/ntereses 2,32#,0 2,255,#5

Capital 1,0K,K0# 1,5#,220

No. ? FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIA

CONCEPTO 1 2 Total in"resos #28,500,000 #3,#88,350 Total costos operacionales 2,8K#,88 25,115,25

6tilidad operacional 81,0,#12 K1,23#,K$enos impuestos 2,K#0,08# #0,120,25

6tilidad (eta 5,3,22K 1,15#,22$s depreciacin 1,0K,KKK 1,0K,KKK

$s Amorti%acin de .ieridos 1,22,50 1,22,50

6?33632 531?6

No. 1 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO

CONCEPTO ? 1Flu4o neto de inversin M#8,20,5#5 M1,108,02

Flu4o neto de opGracin 53,0##,3#2

FLUJO NETO DE OPERACIÓN SINFINANCIAMIENTO


15/153

M#8,20,5#5 55,K25,308

No. 2 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FI

CONCEPTO ? 1/nversin I4a M13,82,520

/ntereses durante la implementacin Capital de traba4o M20,#38,015 M1,108,02

alor residual

Flu4o (eto de /nversin M#8,20,5#5 M1,108,02

No. 3 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FI

CONCEPTO 1 2 Total in"resos 7peracionales #28,500,000 #3,#88,350$enos costos operacionales 2,8K#,88 25,115,25

6tilidad operacional 81,0,#12 K1,23#,K$enos ;astos Financieros 2,32#,0 2,255,#5

6tilidad ;ravable 38,882,K08 8K,018,151$enos impuestos 2,0#1,#0 2K,#35,KK0

6tilidad (eta 52,851,58 5K,2,11$s depreciacin 1,0K,KKK 1,0K,KKK$s Amorti%acin de .ieridos 1,22,50 1,22,50

Fl)'o N"to (" O$"a#-& 2?>?1 51>>>55

No. FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO

CONCEPTO ? 1Flu4o neto de inversin M#8,20,5#5 M1,108,02Flu4o neto de operacin 55,20K,051

M#8,20,5#5 5,101,023

N?. FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA :T%-&o*

Flu4o Inanciero neto del proecto sinInanciamiento

Flu4o Inanciero neto del proecto delproecto con Inanciamiento

.el cuadro #0 )ro"rade /nversiones

.el cuadro (o' #8)ro"rama de Amorti%

de crGdito


16/153

CONCEPTO ? 1

/nversion I4a M13,82,520

/nteres durante la implementacin Capital de traba4o M20,#38,015 M1,108,02

alor residual

CrGdito 12,000,000

Amorti%acin CrGdito M1,0K,K0#

Flu4o (eto de inversin M2,20,5#5 M2,513,K28

N?. 5 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA :T%-&o

CONCEPTO 1 2 Total in"resos #28,500,000 #3,#88,350$enos costos operacionales 2,8K#,88 25,115,25

6tilidad operacional 81,0,#12 K1,23#,K$enos "astos Inancieros 2,32#,0 2,255,#5

6tilidad ;ravable 38,882,K08 8K,018,151$enos impuestos 2,0#1,#0 2K,#35,KK0

6tilidad (eta 52,851,58 5K,2,11$s .epreciacin 1,0K,KKK 1,0K,KKK$s Amorti%acin de .ieridos 1,22,50 1,22,50

FLUJO NETO DE OPERACIÓN 2?>?1 51>>>55

N?. 6 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA :T%-&o* #o&

CONCEPTO ? 1Flu4o neto de inversin M2,20,5#5 M2,513,K28Flu4o neto de operacin 55,20K,051

Flu4o Inanciero neto del proecto M2,20,5#5 52,K1,12

(0' 8 F!6>7 .* F7(.7+ )AA *! /(*+/7(/+TA TGrminos constantes:

/(*+/7(*+ /$)!*$*(TAC/7(0 1


17/153

Activos I4os tan"ibles M11,550,000;astos preoperativos M2,K12,520/ntereses implementacin M#,00,000Capital de traba4o M20,#38,015 M1,108,02

I&@"*-& Total M#8,20,5#5 M1,108,02

CrGditos para inversin en activos I4os 12,000,000

I&@"*-& N"ta M2,20,5#5 M1,108,02Amorti%acin crGditos M1,0K,K0#alor esidualCapital de traba4oActivos I4os

Fl)'o &"to (" -&@"*o"* M2,20,5#5 M2,513,K28

7)*AC/=(/n"resosUentas #28,500,000Total -&0"*o* #28,500,000CostosCosto de )roduccin 20#,3#0,10K;astos de Administracin #K,50,K2K;astos de enta #,58,50Total #o*to* o$"a#-o&al"* 2,8K#,88Ut-l-(a( O$"a#-o&al 81,0,#12;astos Inancieros 2,32#,0Ut-l-(a( 4a@a=l" 38,882,K08/mpuestos M2,0#1,#06tilidad (eta 52,851,58.epreciaciones 1,0K,KKKAmorti%acin dieridos 1,22,50Flu4o neto de operacin 55,20K,051

252?3 25>112FLUJO DE FONDOS PARA EL

INVERSIONISTA


18/153

COSTO TOTAL

500,000800,000500,000

1,00,000

003?????

PRODUCCIÓN

COSTO TOTAL VIDA UTIL :a;o*<1,000,000 101,00,000 10

#,000,000 10350,000 10200,000 10

1,000,000 102,500,000 10300,000 10

1?6????

COSTO TOTAL VIDA UTIL :a;o*<#00,000 10#00,000 10150,000 10120,000 10

RIAL

"*a (" TE+TILES ,)"! *" "al-/a& al0)&a* a("#)a#-o&"*.

CIEROUESO DOBLE CREMA

V-(a t-lCo&*t)##-o&"* ! "(-#a#-o&"* 2Ma,)-&a-a ! ",)-$o 1? a;o*V"#)lo* a;o*E,)-$o (" #o%$)ta#-& "a%-"


19/153

1,21,500 5220,820 510,000 1015,000 1018,000 10

3932?

ADMINISTRACIÓNCOSTO TOTAL VIDA UTIL :a;o*<

#00,000 1010,000 10110,000 10250,000 109?????

COSTO#50,00020,0002,520#00,000800,00000,000200,000

2>122?

PRIMER AKO

5,85,000 13,85,000

,013,525 12,2#3,525,013,525 12,2#3,525

1#,K00,050 2,#0,0501#,K00,050 2,#0,050

CIALES Y APORTES

PRESTACIONESSOCIALES


20/153

"a#-o&"*<

COSTO UNITARIO TOTAL AKO

K00 1#1,00,000# 1,8#,000

,000 20,000550 11,000

300 2,10010 00

13336??

1 5050 150,000

1?5?

1335?25?

<

COSTO UNITARIO TOTAL AKO#50 ,K00,000

K,500 11,000##,K00 0,8002,500 1,250,000

100,000 1,200,000150,000 K00,000

1,500,000 18,000,0002566?9??

EPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

DEPRECIACION ANUAL1 2 3

100,000 100,000 100,000 100,000


21/153

10,000 10,000 10,000 10,000#00,000 #00,000 #00,000 #00,00035,000 35,000 35,000 35,0000,000 0,000 0,000 0,000200,000 200,000 200,000 200,00010,000 10,000 10,000 10,000

0 0 0 00 0 0 00 0 0 00 0 0 00 0 0 0

1?1??? 1?1??? 1?1??? 1?1???

PRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN

DEPRECIACION ANUAL1 2 3

80,000 80,000 80,000 80,0009???? 9???? 9???? 9????

TRATIVO

AKOS 1

30#,800 2,1#,800,013,525 12,2#3,525

0 8,220,000#,13,100 K,3,100

1 8,220,00169992 32292

OS

COSTO UNITARIO TOTAL AKO 1250,000 250,000

5,K0,000 5,K0,00013,000 13,000

>1???

ION A 4ASTOS DIFERIDOS

VALOR AMORTI7ACION ANUAL1 2 3

PRESTACIONESSOCIALES


22/153

582,50 582,50 582,50 582,50

582,50 582,50 582,50 582,50

VALOR AMORTI7ACION ANUAL1 2 3

80,000 80,000 80,000 80,000

80,000 80,000 80,000 80,000

1252? 1252? 1252? 1252?

$"a#-o&"*


23/153

.

COSTO TOTAL IN4RESO TOTAL

L ,138,538 L 0L 81,#8,552 L 0,000,000

L 118,558,523 L 120,000,000

L 155,38,501 L 180,000,000L 1K2,K#8,3 L 20,000,000L 282,1K,1 L #8,000,000

C09000


24/153

a con los porcenta4es de participacin de cada lnea

L 0L 0L 0 ?

)-l-=-oC

000

00

0L 0L 0

C TOTALES

0 00 00 0

09 09

-o "& $"*o*.

C T7TA!*+0 000

090


25/153

00

09

",)-l-=-o.C TOTALES09 09

0 0

*-& 'a ("l $o!"#to.AKOS

2 # 5

0a*to* (" $o()##-&

materias primas 1##,5#,300$ano de obra directa 2,#0,050Ctos indirectos de abricacin 23,K#,#5K

Total 20#,3#0,10K

er modulo del curso

r al resultado del mdulo, la dierencia es por decimales


26/153

* #o&*ta&t"*

AKOS2 3

L 1,108,02 L 1,108,02 L 1,108,02L M

L 1,108,02 L 1,108,02 L 1,108,02

%-&o* #o&*ta&t"*


27/153

L #K3,25L 20,08L ,21L K,385

#"%"&to "& $o()##-&

AKOS2 3

L 1,2#K,111 L 1,#10,#0 L 1,#85,305L 20,08 L ,21 L K,385

L 1,5K,1K3 L 1,35,01 L 1,855,K0

UNTO DE VISTA CONTABLE

AKOS2 3

10,##,#K 11,021,#53 11,318,3K12,##,#0 1#,30,58 1,#22,8#022,KK,30K 2,K1,K05 2,01,508

0'0 0'0 0'00 0 0

22,KK,30K 2,K1,K05 2,01,508

1,8#,K 1,522,1K5 1,5K,0#

AKOS2 3

M1,108,02 M1,108,02 M1,108,02

11?9?2 11?9?2 11?9?2


28/153

PERIODO DE EVALUACIÓN :T%-&o* #o&*ta&t"*<AKOS

2 3 #,135,000

00,000

#,535,0002,810,11#28,#85,11#

2939113

IN4RESOS#3,#88,350 #3,#88,350 #3,#88,350 #3,#88,350

ODUCCION :t%-&o* #o&*ta&t"*<AKOS

2 3

11,123,288 11,123,288 11,123,288 11,123,2882,#0,050 2,#0,050 2,#0,050 2,#0,0501,01,KKK 1,01,KKK 1,01,KKK 1,01,KKK

1992336 1992336 1992336 1992336

15K,213 15K,213 15K,213 15K,2130 0 0 0

L 28,#10,121 L 28,#10,121 L 28,#10,121 L 28,#10,121

295>339 295>339 295>339 295>339

212>156 212>156 212>156 212>156

CIÓN :T%-&o* #o&*ta&t"*<

$o!"#ta la -(a("* a 12??? #)

/ncremento en ventas de acuerdoa la inacin de 0,05

/ncremento de acuerdo a lainacin, para este caso 0,05


29/153

AKOS3

#2,28,25 #2,28,25 #2,28,255,K1,000 5,K1,000 5,K1,000

80,000 80,000 80,000

1,22,50 1,22,50 1,22,50

3>?>2> 3>?>2> 3>?>2>

DE VENTASTOTAL AKO

3 0 0 0

5,K0,000 5,K0,000 5,K0,000>???? >???? >????

ALES :T%-&o* #o&*ta&t"*<AKOS

3 212,K51,35 212,K51,35 212,K51,35 M111,K1,8#K,50,K2K #K,50,K2K #K,50,K2K#,58,50 #,58,50 #,58,50

25112 25112 25112

ANCIAMIENTO :T%-&o* #o&*ta&t"*<AKOS

2 3

M1,108,02 M1,108,02 M1,108,02 M2,810,11#28,#85,11#

11?9?2 11?9?2 11?9?2 36???

ERSIONES CON FINANCIAMIENTOAKOS

1 2 3

acin

tos administrativos

' act'

cin a ;tos .ieridos

entas

#2 )pto Ctos )(

## )pto ;tos Admon

#2 )pto ;tos de ta

de /nversiones

.el cuadro (o' 25 )roeccin Capital de Traba4otGrminos constantes

.el cuadro (o' 2 /nv' $aq *q de )(


30/153

M1,108,02 M1,108,02 M1,108,02 M1,108,02

11?9?2 11?9?2 11?9?2 11?9?2

-&o* Co&*ta&t"*<

ABLA DE AMOR IZACION DE CREDI O

IN ERES ABONO CAPI AL VALOR CUO A SALDO FINAL

2,880,000 1,490,973 4,370,973 10,509,027

2,522,167 1,848,806 4,370,973 8,660,221

2,078,453 2,292,519 4,370,973 6,367,702

1,528,248 2,842,724 4,370,973 3,524,978

845,995 3,524,978 4,370,973 (0)

VALORDISPONIBLE

PARA AMORTI7ARSALDOS A FINAL

DEL AKO

e proecto, el crGdito es a travGs de un banco mendiante la modalidad deersin a 5 años con una tasa anual de 29 Banco Bo"ota

.el cuadro (o' /nv' $uebles enseres eq Admon

.el cuadro (o' 5 /nv Act /ntan"ibles

.el cuadro (o' 1 /nversin en 7bras Fsicas

.el cuadro (o' #0 Capital de traba4o a tGrminos constantes.el cuadro (o' 25 )roeccin Capitalde Traba4o tGrminos constantes


31/153

ot-/a#-& (" #a$-tal

%acin de capital

# 5

1,2,2## 1,222,00 #K,8

1,K#8,523 2,23#,032 2,5,#52

IENTO :T%-&o* #o&*ta&t"*<

AKOS3

#3,#88,350 #3,#88,350 #3,#88,35025,115,25 25,115,25 25,115,25

K1,23#,K K1,23#,K K1,23#,K#0,120,25 #0,120,25 #0,120,25

1,15#,22 1,15#,22 1,15#,221,0K,KKK 1,0K,KKK 1,0K,KKK

1,22,50 1,22,50 1,22,50

531?6 531?6 531?6

IN FINANCIAMIENTO :T%-&o* #o&*ta&t"*<AKOS

2 3 M1,108,02 M1,108,02 M1,108,02 28,#85,11#

#,510,35 #,510,35 #,510,35 #,510,35


32/153

2,02,321 2,02,321 2,02,321 K1,8K5,85K

NANCIAMIENTO :T%-&o* #o&*ta&t"*<AKOS

2 3

M1,108,02 M1,108,02 M1,108,02 M2,810,11#

M1,108,02 M1,108,02 M1,108,02 M2,810,11#

ANCIAMIENTO :T%-&o* #o&*ta&t"*<AKOS

3 #3,#88,350 #3,#88,350 #3,#88,35025,115,25 25,115,25 25,115,25

K1,23#,K K1,23#,K K1,23#,K1,2,2## 1,222,00 #K,8

8K,8#1,2# K0,051,K# K0,##,8122K,,#13 2K,31,KK# 2K,K0K,158

0,18,K3 0,##,500 0,32,51,0K,KKK 1,0K,KKK 1,0K,KKK1,22,50 1,22,50 1,22,50

52? 525>2??3 53?9216

CON FINANCIAMIENTO :T%-&o* #o&*ta&t"*<AKOS

2 3 M1,108,02 M1,108,02 M1,108,02 2,810,11#1,KKK, 2,5,50 2,K2,00# #,082,153

0,8K1,0 1,#,25 1,58#,K38 83,8K2,230

#o&*ta&t"*<AKOS

a.elcuadro(o' 25)roeccin Capitalde Traba4otGrminosconstantes

cin


33/153

2 3

M1,108,02 M1,108,02 M1,108,02 2,810,11#

#,535,000

M1,5#,220 M1,K#8,523 M2,23#,032 M2,5,#52

M2,31,2 M#,0,552 M#,#81,0K3 25,31K,32

#o&*ta&t"*<AKOS

3 #3,#88,350 #3,#88,350 #3,#88,35025,115,25 25,115,25 25,115,25

K1,23#,K K1,23#,K K1,23#,K1,K#8,523 1,222,00 #K,8

8K,##,KK K0,051,K# K0,##,8122K,80,50 2K,31,KK# 2K,K0K,158

5K,85,2K 0,##,500 0,32,51,0K,KKK 1,0K,KKK 1,0K,KKK1,22,50 1,22,50 1,22,50

52211>32 525>2??3 53?9216

*ta&t"*<AKOS

2 3 M2,31,2 M#,0,552 M#,#81,0K3 25,31K,321,KKK, 2,211,K#2 2,K2,00# #,082,153

5K,2#8,20 5K,15,#80 5K,#10,K0 88,801,K18

7)*AC/=( AS7+:2 # 5


34/153

M1,108,02 M1,108,02 M1,108,02

M1,108,02 M1,108,02 M1,108,02

M1,108,02 M1,108,02 M1,108,02 0M1,5#,220 M1,K#8,523 M2,23#,032 M2,5,#52

2,810,11#28,#85,11#

M2,31,2 M#,0,552 M#,#81,0K3 50,52K,835

#3,#88,350 #3,#88,350 #3,#88,350 #3,#88,350#3,#88,350 #3,#88,350 #3,#88,350 #3,#88,350

212,K51,35 212,K51,35 212,K51,35 212,K51,35#K,50,K2K #K,50,K2K #K,50,K2K #K,50,K2K#,58,50 #,58,50 #,58,50 #,58,50

25,115,25 25,115,25 25,115,25 25,115,25K1,23#,K K1,23#,K K1,23#,K K1,23#,K2,255,#5 1,2,2## 1,222,00 #K,8

8K,018,151 8K,8#1,2# K0,051,K# K0,##,812M2K,#35,KK0 M2K,,#13 M2K,31,KK# M2K,K0K,1585K,2,11 0,18,K3 0,##,500 0,32,51,0K,KKK 1,0K,KKK 1,0K,KKK 1,0K,KKK1,22,50 1,22,50 1,22,50 1,22,50

1,KKK, 2,5,50 2,K2,00# #,082,153

>2392? >>69>9 >31?>?5 113512?32


35/153

a;o*

&ta* a;o*


36/153


37/153100,000 500,000

VALORRESIDUAL


38/153

10,000 800,000#00,000 1,500,00035,000 #35,0000,000 0200,000 010,000 0

0 00 00 00 00 0

1?1??? 316???

80,000 00,0009???? ?????

VALORRESIDUAL


39/153

582,50

582,50

80,000

80,000

1252?

& -0)al"* a.

-a=l".

(" lo*("-&-*tat-@o.

"-a(o* a la-*o"* ("

& -0)al"* a.

-a=l".

(" lo*("-&-*tat-@o.

"-a(o* a la-*o"* ("

o#" "l $o()#to "'.* (" (-*t-=)#-&&.


40/153

N


41/153


42/153

0a*to* a(%-&-atat-@o*

+ueldos prestaciones #2,28,25+ervicios varios 5,K1,000.epreciacin 80,000Amort dieridos 1,22,50

Total #K,50,K2K


43/153


44/153


45/153


46/153


47/153

0

?

rGdito ordinario de


48/153


49/153


50/153


51/153


52/153

BALANCE 4ENERALTERMINOS CONSTANTES

ACTIVOACTIVO CORRIENTECa4a

Bancos Ca4a K,130,103/nventarios L 11,203,K08TOTAL ACTIVO CORRIENTE L 20,#38,015 L 20,#38,015

ACTIVOS FIJOS$uebles *nseres 800,000e&culos 0$aquinaria *quipo 10,350,000$obiliario .ecoracin 0

TOTAL ACTIVOS FIJOS 11,550,000

ACTIVOS DIFERIDOSAdecuacin Fsica #,00,000;astos )reoperativos 2,K12,520TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS ,#12,520

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS)A+/7+ A !A;7 )!A


53/153

Costos de )roduccin6tilidad Bruta en entas;astos de Administracin L #K,50,K2K;astos de entas L #,58,50TOTAL 4ASTOS OPERACIONALESUTILIDAD OPERACIONAL

;astos FinancierosUTILIDAD ANTES DE IMPUESTOSPo@-*-& $aa -%$)"*to*UTILIDAD NETA


54/153


55/153

L 20#,3#0,10KL 12,3K,8K1

L #,1#,53KL 81,0,#12

2,32#,0L 38,882,K08

2,0#1,#0 2919


56/153

EVALUACI

TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD TIO

T/7 O i Q Qi

i O )remio al ries"o +e considera entre el 109 el 159:O /nacin

0'05i 0'15

T/7 O 0,15:Q0,05:Q0,15V0,05: 0'22135

VALOR


57/153

No. 1 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN

C7(C*)T7

AS7+

0 1 2Flu4o neto de inversi L M21,12#,8#2 L M18,#0 WWW

L 8,K52,0# L 11,80,5

21123932 933?53 112223?

VALOR PRESENTE DE LO

)O alor )resente eFO alor Futuron O (Hmero de )erid

AKO 1 2 3VALOR PRESENTE L ,803,K02 L 3,88,50 L ,113,18

VALOR PRESENTE DE LO

+e toma el valor de las inversiones, para este caso L M21,12#,8#2

L 21,12#,8#2

Flu4o neto deopGracin

Fl)'o &a-"o&"to ("l $o!"#to*-& &a-a%-"&to

Valo P"*"&t"E0"*o*


58/153

)( O $*(7+ L #5,2,05# $*(7+ L 21,12#,8#2

)( L 1,12,221

CALCULO DEL VPN UTILI7+e recomienda ver el vdeo &ttpsUPP---'outube'comP-atc&XvO5


59/153

FO L 8,##,0# L 11,222,#05 L 11,222,#05iO 39 1'3nO W de añospotencia 1'3 2'10K #'1352#

L 5,K,#0 L 5,1K#,#8 L #,5#2,8K0

alor presente e"resos ML 21,12#,8#2 L 20,3,#30'3

)( ML #33,1

)7+/T/7AS7+ 1 2 #

FO L 8,##,0# L 11,222,#05 L 11,222,#05iO 9 1'nO W de añospotencia 1' 2'1#1 #'1121#

L 5,308,22 L 5,2,3## L #,05,K82

alor presente e"resos ML 21,12#,8#2 L 21,1##,25#'53

)( L K,22

C)a(o . A')*t" (" la TIR $o I&t"$ola#-

9 .*! T7TA!39 ML #33,1 K89 0'K89 L K,22 29 0'02

19 L #8,00 1009 1'00

CALCULO DE LA TIR UTILI

/nversin ML 21,12#,8#2Flu4o Año 1 L 8,##,0#Flu4o Año 2 L 11,222,#05 TIR ?.5

Flu4o Año # L 11,222,#05Flu4o Año L 11,222,#05Flu4o Año 5 L 23,0K5,#3K

VPN Y TIR $aa "l $o!"#to #o& &a-a%-"&

./F**(C/A *(T* TA+A+ 6T/!/6+T* A!

)7C*(TA>* .*./F**(C/A


60/153

C)a(o . Ta*a M&-%a ("l R"&(-%-"&to ("l Po!"#to #o&

Fuente alor FinanciadoCosto

Antes /mpuestos .espues /mpuestos.euda 150,000 0'009 0'009Aporte /nversionista 0 22'1359 22'29

Total 150,000

Co*to D"*$)* (" I%$)"*to*

DZODV1Mt:DZ O Costo del crGditotO Tasa de TributacinDZO0,2#83 V 1M0,##: 0

Tasa de endimiento con Financiamiento

Ta*a (" R"&(-%-"&to R"al1QirO 1Q ic:P1Qi: irO Tasa de rendimiento eal

icO Tasa de rendimiento con InanciamientoiO inacin

1Qir O 1Q0,1K:P1Q0,05:1Qir O 1,1KP1,05O 0'K#K1- ?.?5?>

C)a(o 5. VPN #o& F-&a-a%-"&to)( Con Inanciamiento L 21,12#,8#2

C)a(o 6.Cl#)lo (" la TIR #o& F-&a-a%-"FO ) V 1Qi:

VPN Co& F-&a-a%-"&to Po!"#to

Concepto

AS7+

1 2 #Flu4o Financiero 5,101,023 0 0iO M'05K29 0'K#K08132KnO W de añosCon Inanciamiento)otenciaO 0'K#K08132K 0'882833152 0'82K011321

53,5K0,5# 0 0

.atos del Cuadro (o'


61/153


62/153

L #8,K21,02 L M L M

alor presente e"resos ML 21,12#,8#2 L #,581,#3'0#

)( L 22,53,52

9 .*! T7TA!09 ML 22,015,31 K809 K'80#K9 L 22,53,52 50809 50'80

19 ML 2,031 10009 100'0CALCULO DE LA TIR UTILI

/nversin ML 21,12#,8#2

Flu4o Año 1 L 5,101,023Flu4o Año 2 L 0 TIR 1.>Flu4o Año # L 0Flu4o Año L 0Flu4o Año 5 L 2,13K,01K

VPN Co& F-&a-a%-"&to I&@"*-o&-*ta

ConceptoAS7+

1 2 #Flu4o Financiero 5,101,023 0,8K1,0 1,#,25iO M'05K29 0'K#K08132KnO W de añosCon Inanciamiento)otenciaO 0'K#K08132K 0'882833152 0'82K011321

53,5K0,5# 8,KKK,K8 3,103,#2

)( *"resos L M21,12#,8#2#KK,K12,813

VPN 369699>9 *l proecto es viable dado que )( es )osit

CALCULO DEL VPN UTILI7

+e recomienda ver el vdeo &ttpsUPP---'outube'comP-atc&XvO59Flu4o año 2 L 0,8K1,0Flu4o año # L 1,#,25

./F**(C/A *(T* TA+A+ 6T/!/6+T* A!)7C*(TA>* .*./F**(C/A

&ttpsUPP---'outube'comP-atc&XvOYKr3C

.atos del Cuadro (o'

.atos del cuadro (o' 3

https://www.youtube.com/watch?v=W9r7Cs_6M0Ahttps://www.youtube.com/watch?v=W9r7Cs_6M0A


63/153

Flu4o año L 1,58#,K38Flu4o año 5 L 83,8K2,230n años: 5i T/7: M'05K29

Co%$aa#-& (" lo* R"*)lta(o* O=t"&-(o* "& Ca(a S-t)a#-&S-t)a#-& #o& F-&a-a%-"&toVPN $aa "l $o!"#to 112221VPN $aa "l -&@"*-o&-*ta 112221

S-t)a#-& #o& F-&a-a%-"&toVPN $aa "l $o!"#to 5>15362VPN $aa "l -&@"*-o&-*ta 369699>9

TIR 9>.9? Como es maor a la

Cl#)lo (" la TIR $aa "l I&@"*-o&-*taCALCULO DE LA TIR UTILI

/nversin ML 2,20,5#5Flu4o Año 1 L 52,K1,12Flu4o Año 2 L 5K,2#8,20 TIR 2.1?Flu4o Año # L 5K,K3,8K8Flu4o Año L 5K,#10,K0Flu4o Año 5 L 11#,12,0#2

Como el )( es maes vi


64/153

ON DE PROYECTO

22'1359

PRESENTE NETO VPN


65/153

FINANCIAMIENTO :T%-&o* #o&*ta&t"*<

# 5 L M18,#0 L M18,#0 L 2,53,3#5

L 11,80,5 L 11,80,5 L 11,80,5

112223? 112223? 26?>36>

IN4RESOS

el perodo cero

os Transcurridos a partir de cero

L ,KK,K85 L K,855,38 L #5,2,05#

S E4RESOS

Valo P"*"&t"I&0"*o*


66/153

NDO E+CEL@2A

ILIDAD TIR

-&a-a%-"&to

5

L 11,222,#05 L 23,0K5,#3K

o* #o&*ta&t"*

5

$0A



67/153

L 11,222,#05 L 23,0K5,#3K

'K8881 '8185503 L 2,0#,#2 L #,K3,#33 L 20,3,#31

5L 11,222,#05 L 23,0K5,#3K

'5#3185 '##82K0K3

L 2,K,850 L ,08,25 L 21,1##,25#

&

'025'K8

ANDO E+CEL

5.?28

to

TA+A+ A>6+TA.A+ T/


68/153

F-&a-a%-"&to

)onderacin

1'0000 0'0000'0000 0'0001'0000 0'009

0'009

&to

50 2,13K,01K

0'33838535 0'3#15K5830 ##,0K,1 K0,0,20

)articipacinFuente


69/153

ivo

NDO E+CEL@2A

)onderacin

1'0000 0'0000'0000 0'0001'0000 0'009

0'009

5L 0 L 2,13K,01K

#'81 5'#382 L M L ,K5,312 L #,1#K,#0#

5L 0 L 2,13K,01K

#'3##0101 5'18888KK

$0A

)articipacinFuente



70/153

L M L ,5K,332 L #,581,#3

8K'808K'80

ANDO E+CEL

19.56?8

51,58#,K38 83,8K2,230

0'33838535 0'3#15K5833K,033,00 120,1#3,1 #KK,K12,813

ivo

NDO E+CEL

@2A

TA+A+ A>6+TA.A+ T/

$0A



71/153

T/7 22,19: el proecto es viable

ANDO E+CEL

2?>.5568

or a 1, el proectoble


72/153


73/153


74/153


75/153


76/153


77/153


78/153


79/153


80/153

VALOR PRESENTE DE LOS IN4RESOAS7 1 2 #A!7 53,0##,3#2 #,510,35 #,510,35A!7 )*+*(T* 5#,533,K5 5,03,5# 52,51,#5

VALOR PRESENTE DE LOS E4RESOSAS7 0 1 2 #A!7 M#8,20,5#5 M1,108,02 M1,108,02 M1,108,02A!7 )*+*(T* M#8,20,5#5 M1,00,883 MK33,818 MK18,530

BC M'1110#1355 /nterpretacinU *s maor a

.el cuadro (o' 0 Flu4o nede operacin

.el cuadro (o' # Flu4o netode inversin


81/153

5 T7TA!#,510,35 #,510,35K,1,188 ,,25 258,202,23 iO 0'05

5 T7TA!M1,108,02 M28,#85,11#

M82,K12 M20,3,52 M2,803,135

uno, es viable el proecto

to


82/153

PRESABERES

OBJETIVO FUNDAME

OBJETIVO FINANCIE

EVALU

Disminuir el!"i

%"im! &'

TASAS QUE INTERVIEN

.sign!r recursos /!r! obtene(.cti-os,


83/153

Cuando se

)ara el proecto c

*n el proecto con Inan

calcular el costo de capital*l costo del aporte del inve

!a ponderacin se obtipondera

*n el libro de !u% $arina .la tasa mnima de rendimie


84/153

CRITERIOS

6na ve% reali%ada la eval

que tienen maor inci

1. N-@"l (" I"t-()2. Co&tol $o $at"


85/153

VARIABLES

Elementos que interviene

1 &!ri!ble de m!or incidenci

2 'orcent!e /!r! re!li#!r l!s

*l anlisis de sensibilidad sson la disminucin en las canlisis de sensibilidad en l

+e relacionan con las 5 ueCo%$"t-(o"* 5: R-@al"

1' D"%a&(a ("l $o()#t2' N-@"l (" &a-a%-"&#' P"#-o ("l $o()#to' Co*to* (" lo* -&*)%o

*l porcenta4e de dismi


86/153

3 os luos de ondos modiic

4 %lculo del -!lor /resente n

5 Inter/ret!cin de los result!

*l anlisi

+imulamos en el

*n proectos de tamañ

A manera de e4emplo s

El a&l-*-* (" *"&*

$o!"#to a$l


87/153

P

INVERSIEl $

Paa la *"&*-=-l-(a( *" (

*n el mdulo de !u% $arina .

T%-Po()#to

U&-(a("*A;o

1 1,582 1,58

# 1,58 1,585 1,58

C)a(o >. PRESUPUESP


88/153

T%-

Po()#to U&-(a("*A;o1 1,582 1,58# 1,58 1,58

5 1,58

C)a(o 5?. PRESUPUESP

7bservar que al aumentar omodiIca el u4o de operacidisminuido' $irar tambiGn, qque aumentar tambiGn las in

C)a(o 51. Fl)'o N"to


89/153

C7(C*)T7

Total in"resos

Total costos operacionales

Ut-l-(a( o$"a#-o&al

$enos impuestos

Ut-l-(a( N"ta

$s depreciacin$s Amorti%acin de

.ieridos

Fl)'o N"to (" O$"a#-o&"**

Teniendo en cuenta que la utilidadoperacional, es ne"ativa, no aplicarimpuesto


90/153

Fl)'o N"to (" I&@"*-& *

Fl)'o N"to (" o$"a#-& *

/nversin M #8,20,5#5

Flu4o Año 1 M 11,805,15

Flu4o Año 2 18,015,#K

Flu4o Año # 18,50,1#5Flu4o Año 18,303,88Flu4o Año 5 20,205,8

T/7 0'22135

Fl)'o F-&a-"o N"to ("l

Po!"#to *


91/153

/nversin M #8,20,5#5Flu4o Año 1 M 11,805,15Flu4o Año 2 18,015,#KFlu4o Año # 18,50,1#5Flu4o Año 18,303,88Flu4o Año 5 20,205,8

PRESUPUESTO DE IN4R

T%-Po()#to

U&-(a("*

A;o1 2,00

2 2,00# 2,00 2,005 2,00


92/153

Fl)'o N"to O$"a

C7(C*)T7

Total in"resos Total costos operacionales

Ut-l-(a( o$"a#-o&al

$enos impuestos

Ut-l-(a( N"ta

$s depreciacin

/nversin M #8,20,5#5

Flu4o Año 1 K1,#K0,083Flu4o Año 2 100,5K5,808Flu4o Año # 101,288,13Flu4o Año 101,38,#01

$s Amorti%acin de

.ieridosFl)'o N"to (" O$"a#-o&"*

*

Teniendo en cuenta que la utilidad operacional,es ne"ativa, no aplicar impuesto


93/153

Flu4o Año 5 101,38,#01 T/7 0'22135

/nversin M #8,20,5#5Flu4o Año 1 K1,#K0,083Flu4o Año 2 100,5K5,808Flu4o Año # 101,10,5K

Flu4o Año 101,288,13Flu4o Año 5 101,38,#01

*n esecenario pesimista el pr*n esecenario optimista el pr


94/153

ANLISIS D

TAL DE CUALQUIER EMPRE

O R"&ta=-l-(a(

Cuadro 51. Objetivos deCI N PRIVADA

iesgo o Incertidumbrei#!r $tilid!des

, IR, *+ (indi-idu!l)

EN

m%"imo rendimiento sobre l! in-ersin!si-os, '!trimonio)


95/153


96/153

acin del proecto, conviene reali%

dencia en el proecto, aplicarles var

%=" *scenariosU 7ptimista M(" la E%$"*a @acia las 5


97/153

en el Anlisis de Sensibilidad

en el /roecto con m!or gr!do de in

odiic!ciones

e debe aplicar en las variables que tntidades demandadas disminuci

a disminucin en el precio de venta

%as del mercado de )orter 1K8:U 1* $ot"-al"*

o

ucin o incremento va de acuerdoporcenta4e' !as variaciones su


98/153

dos

to (&') de l! !s! Intern! de Retorn

os (om/!r!r con result!dos de e-!lu!

s de sensibilidad se puede reali%

Anlisis de +ensibilidad con un p

o pequeño no es aconse4able reaindividual ac

desarrolla un anlisis de sensibilvariable de maor incide

-=-l-(a( #o&*-*t" "& -("&t-

-#al"* @a-a#-o&"* ! "*ta=l


99/153

0)&ta a "*ol@" "& #a(a *

N REALI7ADA Lo!"#to "* @-a=l" (" a#)"=" "la=oa )& #)a(o "*)%"

vila 200K, pp' 112M11: , que &ace pa

o* Co-"&t"*

P"#-o U&-ta-o Valo

125,000 182,250,0001##,0# 1K,005,125

11,5 20,518,5150,381 21K,8#8,8K10,503 2#,018,505

O DE IN4RESOS POR VENTA DEODUCTOS


100/153

o* Co&*ta&t"*

P"#-o U&-ta-o Valo

125,000 182,250,0001##,0# 1K,005,12511,5 20,518,5150,381 21K,8#8,8K

10,503 2#,018,505

O DE IN4RESOS POR VENTA DEODUCTOS

isminuir el nHmero de unidades de proones porque los in"resos aumentane solo podemos aumentar las unidadeersiones en la planta de produccin, m

O$"a#-o&"* *-& F-&a-a%-"


101/153

1 2

182,250,000 1K,005,125

2,8K#,88 25,115,25

M ,#,88 M 2,110,12K

M M 20,K,##

M ,#,88 M 1,1#,38

52,851,58 5K,2,11

1,0K,KKK 1,0K,KKK

1?5>611 1>12336

C)a(o 52. Fl)'o F-&a


102/153


103/153

TIR

*s meno

SOS POR VENTA DE PRODUCTOS

o* Co&*ta&t"*

P"#-o U&-ta-o Valo

125,000 #25,000,000

1##,0# #5,K2,50011,5 #8,233,081150,381 #K2,0#0,K5#10,503 13,#1,KK


104/153

#-o&"* *-& F-&a-a%-"&to

1 2 #25,000,000 #5,K2,500

2K,11,120 28,31,K81

55,885,880 5K,K0,51K

18,2,#0 1K,#1,831

#3,#,50 #K,858,8

52,851,58 5K,2,11

1,0K,KKK 1,0K,KKK>13>??96 1??>9?9

CALCULO DEL VPN CON ESCEN

VPN


105/153

CALCULO DE LA TIR CON ESCE

TIR

*s ma

CO

ecto no es viableecto si es viable


106/153

SENSIBILIDA

SA P"%a&"#" "& "l t-"%

inters al evaluar un proyecto.EVALUACI

!"imi#!r *ienest!!or *+, &', IR oci!l (!s! de D

um/limiento de los obeti


107/153


108/153

r el anlisis de sensibilidad, que co

iaciones establecer los eectos pr

)esimista: iabilidad de $ercer%as del $ercado:


109/153

ertidumbre

en"an maor incertidumbre menon o incrementos en el nivel de Inano incrementos en los costos de ins

: Co%$a(o"*, 2: Po@""(o"*

on el nivel de incertidumbre, entrelen estar en el intervalo de 59 a 20


110/153

IR con el nue-o luo in!nciero net

in inici!l u origin!l)

r en una variable o en varias al

orcenta4e de disminucin del K9

li%ar variaciones simultneas enilita interpretacin:

idad para un proecto de ventasncia es [cantidades vendidas['

#a la* @a-a=l"* ,)" t-"&"

"#" lo* ""#to* $o()#-(o


111/153

t)a#-& (" %o(-#a#-& $l

QUE 4ENERA LA O(o a lo* -&(-#a(o"* & #o%o "l *-0)-"&t"

te de las reerencias del curso, se tien

T/7 0'22135/nacin 0'050


112/153

ESCENARIO PESIMISTA :NE4ATIVO

6nidades iniciales$odiIcacin porcentual

6nidades modiIcadas

duccin o venta o el precio de venta, a o disminuen proporcionalmente al

&asta la capacidad instalada\ de lo codiIcndose el u4o de inversiones'

to


113/153

AS7#

1K,005,125 1K,005,125

25,115,25 25,115,25

M 2,110,12K M 2,110,12K

M 20,K,## M 20,K,##

M 1,1#,38 M 1,1#,38

0,18,K3 0,##,500

1,0K,KKK 1,0K,KKK

1>5591> 1>91613

"o N"to *-& F-&a-a%-"&to.

AKO


114/153

2 3

M1,108,02 M1,108,02

1K,12#,#3 1K,8,15K

19?13> 195?13

ARIO PESIMISTA DISMINUCIÓN 3

1??5>2

NARIO PESIMISTA DISMINUCIÓN 3

*s menor a 1, dism


115/153

?.1 13.268

r a laT/7 22,9 no es viable

ESCENARIO OPTIMISTA :POSITIVO

6nidades iniciales$odiIcacin porcentual

6nidades modiIcadas


116/153

AS7# #5,K2,500 #5,K2,500

28,31,K81 28,31,K81

5K,K0,51K 5K,K0,51K

1K,#1,831 1K,#1,831

#K,858,8 #K,858,8

0,18,K3 0,##,500

1,0K,KKK 1,0K,KKK1?11?> 1?129916

ARIO OPTIMISTA AUMENTANDO 3?

21??>932 *s maor a 1, aum


117/153

ARIO OPTIMISTA AUMENTANDO 3

2.5 2.?8

r a laT/7 22,9 si es viable

CLUSION


118/153

o

N SOCIAL

r de l! comunid!d scuento)

os del /l!n de des!rrollo


119/153

a de interGs real'

reali%ar la equivalencia

nes Inancieras, lo cual implica

el proecto con Inanciamiento's la misma despuGs de impuestos

de la uente' *l total del costoInanciamiento

el si"uiente e4emplo para calcular


120/153

siste en identiIcar las variables

ducidos en el VPN ! la TIR

ado:


121/153

s control por la empresa, comociamiento' TambiGn se reali%a elumo'

#: S)*t-t)to* :

maor sea Gsta maor ser el9


122/153

ismo tiempo'

en ventas Cuadro 5K:

distintas variables el anlisis

de productos textiles donde la

%a!o --("-a "& "l

"& "l VPN ! laTIR


123/153

&t"a(a

ERACIÓN -"o*

M59 M59el si"uiente e4emploU


124/153


125/153

5

1K,005,125 iene del Cuadro

25,115,25

M 2,110,12K

M 20,K,##

M 1,1#,38

0,32,5 Tasa impositiva

1,0K,KKK

2?2?955

iene del Cuadrooperacionales

M-0)"l A&to

!os valcuadroe4ercicien el$arina


126/153

M1,108,02 0

1K,815,31# 20,205,8

196?6599 2?2?955

8

8

inuir las cantidades vendidas en #59no es viable


127/153

2,000#09

2,00

5,000

M-0)"l A&to&-o Cao Blao

/nserte aqu el valmodiIcacin en el

unidades a vendepositivo, si disminsi"no menos delamodiIcar' .G entecolocar el valor ncolocar el si"no 9nHmero entero:'

modiIcacin en el

M-0)"l A&to&-o Cao Blao


128/153

5 #5,K2,500 iene del Cuadro

28,31,K81

5K,K0,51K

1K,#1,831

#K,858,8

0,32,5 Tasa impositiva

1,0K,KKK1?15693?1

8

ntar las cantidades vendidas en #09si es viable

modiIcacin de p+i incrementa es pdisminue a"re"u

menos delante delcolocar' .G entercolocar el valor ncolocar el si"no 9el nHmero entero:'modiIcacin en el


129/153


130/153


131/153


132/153


133/153


134/153


135/153


136/153

r para lanHmero de+i aumenta ese a"re"ue elte del valor adespuGs de

o es necesariosolo coloque elriIque lacuadro 0'


137/153

0

0'##

8 Flu4o ondos para el /nversionista, total

-o Cao Blao

res de estese traen delo desarrolladodulo de !u%.vila de la


138/153


139/153

r para lanHmero de

' +i aumenta ese a"re"ue elte del valor ar despuGs deo es necesariosolo coloque elriIque la

cuadro 0'


140/153

0

0'##

,

ecio de venta'ositivo, siel si"no

valor aespuGs dees necesariosolo coloqueeriIque lacuadro 0'


141/153


142/153


143/153


144/153


145/153


146/153


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