ESTRATEGIA BULLISHESTRATEGIA BULLISH

TEORIA DE DOWTEORIA DE DOWCharles Henry Dow (1851 – 1902)Charles Henry Dow (1851 – 1902)

• 1 – PRINCIPIO:1 – PRINCIPIO: Los índices descuentan todo, consideran noticias, Los índices descuentan todo, consideran noticias, resultados contables y financieros, accidentes, etc...resultados contables y financieros, accidentes, etc...

Entretanto, también decía que aparte de estas cosas en las que no se tiene Entretanto, también decía que aparte de estas cosas en las que no se tiene control,control,

TODO LO QUE PUEDE SUCEDER CON LOS PRECIOS TODO LO QUE PUEDE SUCEDER CON LOS PRECIOS YA ESTA PREVISTO EN LAS GRAFICAS! YA ESTA PREVISTO EN LAS GRAFICAS!

PD- La teoría de Dow es el fundamento para el análisis técnico. Su PD- La teoría de Dow es el fundamento para el análisis técnico. Su conocimiento es muy importante, incluso JE utiliza muchos sino todos conocimiento es muy importante, incluso JE utiliza muchos sino todos estos principios en su estrategia. Les recomiendo que la revisen.estos principios en su estrategia. Les recomiendo que la revisen.

6 – PRINCIPIO:6 – PRINCIPIO:

• LA TENDENCIA SIGUE HASTA SURGIR UNA SEÑAL LA TENDENCIA SIGUE HASTA SURGIR UNA SEÑAL DEFINITIVA DE QUE HUBO UNA REVERSION. DEFINITIVA DE QUE HUBO UNA REVERSION.

• Ningún precio es tan bajo que no pueda caer mas, ni Ningún precio es tan bajo que no pueda caer mas, ni tan alto que no pueda subir mas.tan alto que no pueda subir mas.

• No intente encontrar el fondo ni el pico. Espere una No intente encontrar el fondo ni el pico. Espere una señal de reversión para después tomar la decisión.señal de reversión para después tomar la decisión.

Un poco de historiaUn poco de historia

• Cuando L. Enrique nos paso (muy Cuando L. Enrique nos paso (muy amablemente) su lista de candidatas me amablemente) su lista de candidatas me puse a mirarlas y al ver la acción CETV, noté puse a mirarlas y al ver la acción CETV, noté que en 2009 el precio de esta acción subió que en 2009 el precio de esta acción subió muchísimo, enseguida me acordé del 1 muchísimo, enseguida me acordé del 1 principio de Dow y me puse a investigarla. principio de Dow y me puse a investigarla. Fig. 1 Fig. 1

Fig. 1Fig. 1Grafica por día – CETV: sube bastante en 2009.Grafica por día – CETV: sube bastante en 2009.

Continuando...Continuando...

• La miré en la grafica por día y no veía La miré en la grafica por día y no veía nada, puse la gráfica semanal y lo nada, puse la gráfica semanal y lo único que veía eran los SPLITS. Fue único que veía eran los SPLITS. Fue cuando noté que la acción había cuando noté que la acción había encontrado soporte próximo al nivel encontrado soporte próximo al nivel de la `línea del Split` Fig. 2de la `línea del Split` Fig. 2

Figura 2Figura 2

ATRACCION! En la grafica semanal de CETV, solo se ATRACCION! En la grafica semanal de CETV, solo se ve SPLITS, no se ven niveles de soporte/resistencia, ve SPLITS, no se ven niveles de soporte/resistencia, si no fuera así quizá no hubiera notado los Splits.si no fuera así quizá no hubiera notado los Splits.

......

Siguiendo con las candidatas de L. EnriqueSiguiendo con las candidatas de L. Enrique

encontré FFIV que de 1 año y medio hasta encontré FFIV que de 1 año y medio hasta acá había subido 370%, poniendo en la acá había subido 370%, poniendo en la grafica semanal trace la `línea del Split` y grafica semanal trace la `línea del Split` y para mi sorpresa cuando la acción rompió para mi sorpresa cuando la acción rompió este nivel lo hizo con bastante volumen, lo este nivel lo hizo con bastante volumen, lo que me hizo creer que mi línea era valida.que me hizo creer que mi línea era valida.Fig. 3Fig. 3

Fig. 3Fig. 3FFIV – Rompiendo con volumen la `línea del Split`FFIV – Rompiendo con volumen la `línea del Split`

Como trazar la línea del Split Como trazar la línea del Split (Ejemplo en TC)(Ejemplo en TC)

• Se puede ocupar las 2 graficas (de 1 día y semanal) y trazamos la Se puede ocupar las 2 graficas (de 1 día y semanal) y trazamos la línea partiendo del precio de CIERRE del día del Split.(En ambas línea partiendo del precio de CIERRE del día del Split.(En ambas graficas el precio graficas el precio cierrecierre es igual). es igual).

FFIV FFIV

• 11/06/09 rompe con volumen, pero no da armonía al día siguiente.11/06/09 rompe con volumen, pero no da armonía al día siguiente.

26/06/0926/06/09 rompe con volumen 32% > PM50 y no sigue (quizá 32% > rompe con volumen 32% > PM50 y no sigue (quizá 32% > PM 50 sea poco)PM 50 sea poco)

15/07/0915/07/09 rompe sin volumen, da armonía al día siguiente y se rompe sin volumen, da armonía al día siguiente y se devuelve (Tiene que llevar gasolina!)devuelve (Tiene que llevar gasolina!)

02/09/0902/09/09 rompe con volumen 88% > PM50, al día siguiente da rompe con volumen 88% > PM50, al día siguiente da armonía y empieza a subir. La armonía y empieza a subir. La accionaccion sube 215% en 1 año, sube 215% en 1 año, imaginen cual seria la rentabilidad con contratos de opciones.imaginen cual seria la rentabilidad con contratos de opciones.

Atención!Atención!

Las reglas que siguen son simLas reglas que siguen son simplemplemente un ente un punto de partida, serán analizadas apunto de partida, serán analizadas a fond fondo o una a una y están sujetas a cambios!una a una y están sujetas a cambios!

Análisis históricoAnálisis histórico

• El primer paso es averiguar si la El primer paso es averiguar si la acción respeta la línea del Split. acción respeta la línea del Split. (así (así como lo hace Marlen para analizar GAPs marlenianos como lo hace Marlen para analizar GAPs marlenianos , ve , ve como la acción se ha comportado en GAPs anteriores)como la acción se ha comportado en GAPs anteriores)

Algunos ejemplos de acciones que respetan Algunos ejemplos de acciones que respetan esta linea. FFIVesta linea. FFIV

Ejemplo 2 - BWAEjemplo 2 - BWA

Ejemplo 3 - CETVEjemplo 3 - CETV

Scan para candidatasScan para candidatas(En las que ya tenemos)(En las que ya tenemos)

ACCIONES que hayan hecho SplitsACCIONES que hayan hecho Splits

-Si ya cruzaron esta línea y la respetaron, sea Si ya cruzaron esta línea y la respetaron, sea rompiendo con volumen y/o rebotando en ella. rompiendo con volumen y/o rebotando en ella.

-Si nunca tocaron esta línea, pero si rebotan ahí y/o Si nunca tocaron esta línea, pero si rebotan ahí y/o rompen con volumen, se la toma como candidata rompen con volumen, se la toma como candidata (mayor riesgo), eso es una ventaja porque no (mayor riesgo), eso es una ventaja porque no necesitaría 2 puntos.necesitaría 2 puntos.

--Volumen PM 50 mínimo: Volumen PM 50 mínimo: ? ? (averiguando) (averiguando) (he notado que PM 50=250mil es débil)(he notado que PM 50=250mil es débil)

Estrategia en construcciónEstrategia en construcción

Estrategia de entrada: A la alzaEstrategia de entrada: A la alza

Rompimiento de la línea del SplitRompimiento de la línea del Split

• Barra en forma de `S`Barra en forma de `S`

• Cierre arriba de la línea del SplitCierre arriba de la línea del Split

• C > PM 7C > PM 7

• C > PM30 (averiguando)C > PM30 (averiguando)

• Volumen 50% > PM50Volumen 50% > PM50

• Volumen > día anteriorVolumen > día anterior

Rebote en split (soporte)Rebote en split (soporte)

• Barra en forma de `S` Barra en forma de `S`

• C > linea del splitC > linea del split

• C > PM7 (C > PM7 (el volumen no importael volumen no importa))

Rompimiento normal, lo que cambia es Rompimiento normal, lo que cambia es el PM y la estrategia de salidael PM y la estrategia de salida

Estrategia de Salida: A la AlzaEstrategia de Salida: A la Alza

- C < PM7 – Orden contingente un poco abajo C < PM7 – Orden contingente un poco abajo (basado en el 6 principio de Dow, JE lo utiliza para proteger (basado en el 6 principio de Dow, JE lo utiliza para proteger ganancias)ganancias)

- PM = Próxima línea de Split (resistencia)PM = Próxima línea de Split (resistencia)

CMI – sept/oct 2008CMI – sept/oct 2008 En ese ejemplo a la BAJA, la estrategia de salida C > PM7 no En ese ejemplo a la BAJA, la estrategia de salida C > PM7 no te saca de la transacción y puedes seguir hasta la próxima te saca de la transacción y puedes seguir hasta la próxima línea de Splitlínea de Split

Ejemplos de señales de entrada y Ejemplos de señales de entrada y salidasalida

En el caso que la estrategia de salida te saque, siempre se En el caso que la estrategia de salida te saque, siempre se puede regresar a la transacción, pero solo después que puede regresar a la transacción, pero solo después que supere la ultima resistencia (si es a la alza) que tuvo, trazando supere la ultima resistencia (si es a la alza) que tuvo, trazando una línea horizontaluna línea horizontal

ArmoníaArmonía

• Esta estrategia se esta desarrollando para Esta estrategia se esta desarrollando para señales en ACCIONESseñales en ACCIONES

• No No se busca armonía en los índices se busca armonía en los índices (averiguando)(averiguando)

• La armonía se ve en la misma acción, si se La armonía se ve en la misma acción, si se confirma la dirección con barra S (a la confirma la dirección con barra S (a la alza) en los días que siguealza) en los días que sigue

• No importa el numero de días para la No importa el numero de días para la armonía, siempre y cuando no anule la armonía, siempre y cuando no anule la señal (averiguando)señal (averiguando)

Eso es lo que quiero decir, cuando digo que Eso es lo que quiero decir, cuando digo que no importa el numero de días para la armoníano importa el numero de días para la armonía

Armonía EjemplosArmonía Ejemplos

• Si la acción rompió y se regresó, del Si la acción rompió y se regresó, del segundo intento en delante tengo segundo intento en delante tengo que esperar que supere esta que esperar que supere esta resistencia que se hizo en el primer resistencia que se hizo en el primer intento intento (a eso me refiero cuando digo que no (a eso me refiero cuando digo que no hay un numero de días para la armonía)hay un numero de días para la armonía)

Ej. CETV de mayo a julio 2009Ej. CETV de mayo a julio 2009

El mismo se aplica al rebote, armonía El mismo se aplica al rebote, armonía arriba de la oscilación que pueda arriba de la oscilación que pueda haber tenidohaber tenido

No tomamos en cuenta si la acción esta No tomamos en cuenta si la acción esta extendida o no, en un movimiento así la extendida o no, en un movimiento así la acción puede estar extendida todo el acción puede estar extendida todo el año. (averiguando)año. (averiguando)

A la BajaA la Baja

• Esta estrategia también se puede Esta estrategia también se puede hacer a la baja, con los mismos hacer a la baja, con los mismos parámetros, pero al revés.parámetros, pero al revés.

Minimizando PerdidasMinimizando Perdidas

• Stop en 10%Stop en 10%• Se puede evaluar mejor que está sucediendo Se puede evaluar mejor que está sucediendo

en la ventana prophet de TOSen la ventana prophet de TOS como sugiere L. como sugiere L. Enrique) para tomar la decisión (mirar 1 día, 2 Enrique) para tomar la decisión (mirar 1 día, 2 días, y 5 días), llevando en cuenta si estamos días, y 5 días), llevando en cuenta si estamos en la primera hora o no (estrategia de Andrés).en la primera hora o no (estrategia de Andrés).

• NO esperar que regrese a la línea del Split y/o NO esperar que regrese a la línea del Split y/o otro soporte para ver si rebota y sigue otro soporte para ver si rebota y sigue subiendo, solo si está subiendo, solo si está muy cercamuy cerca del área de del área de rebote o PM7. Porque si vuelve a subir tenemos rebote o PM7. Porque si vuelve a subir tenemos estrategias para volver a entrar. estrategias para volver a entrar.

Si la accion empieza a subir y esta Si la accion empieza a subir y esta cerca del punto de entrada cerca del punto de entrada (averiguando)(averiguando)

Si va ganado un 10% y retrocedeSi va ganado un 10% y retrocede

• No dejar (en lo posible) que se vuelva una No dejar (en lo posible) que se vuelva una transacción perdedora, es decir cerrarla antes del transacción perdedora, es decir cerrarla antes del 0% de una manera que las pocas ganancias paguen 0% de una manera que las pocas ganancias paguen por lo menos las comisiones de entrada y salida.por lo menos las comisiones de entrada y salida.

Si va ganando un 15%Si va ganando un 15%

• Poner trailing stop que siga la OPCION con un 10% Poner trailing stop que siga la OPCION con un 10% de distancia. (pasado el riesgo de que se convierta de distancia. (pasado el riesgo de que se convierta en perdedora salir solamente con C< PM7)en perdedora salir solamente con C< PM7)

MinimizarMinimizar

Porque todo eso? Porque nada me garantiza Porque todo eso? Porque nada me garantiza que si va a ocurrir, ni cuando, pero cuando que si va a ocurrir, ni cuando, pero cuando pase el cometa yo quiero estar ahí! Lo que pase el cometa yo quiero estar ahí! Lo que busco es un motivo para estar ahí, por lo busco es un motivo para estar ahí, por lo tanto no puedo asumir grandes pérdidas.tanto no puedo asumir grandes pérdidas.

Ejemplos de transacciones pasadasEjemplos de transacciones pasadas(cálculos hechos con think back- TOS)(cálculos hechos con think back- TOS)

FFIV 14/10/2009 a 05/10/2010FFIV 14/10/2009 a 05/10/2010

Cálculos hechos solo como ejemplo de qué Cálculos hechos solo como ejemplo de qué puede suceder con contratos de opciones. No puede suceder con contratos de opciones. No se llevaron en cuenta los puntos de salida (Lo se llevaron en cuenta los puntos de salida (Lo que no me dejaba dormir jeje)que no me dejaba dormir jeje)

• FFIV de 14/10/2009 a 05/10/2010 (1 ano)FFIV de 14/10/2009 a 05/10/2010 (1 ano)

• Apertura: 14/10/2009Apertura: 14/10/2009Precio de la ACCION: $43.94Precio de la ACCION: $43.94Contrato: CALL Abril 45@ $4.70Contrato: CALL Abril 45@ $4.70Cierre: 19/03/2010 @ $16.65 (precio de la acción $61.75)Cierre: 19/03/2010 @ $16.65 (precio de la acción $61.75)Utilidad: Utilidad: 354%354%

Ej. Con 2 contratos ($940): $3.330,00Ej. Con 2 contratos ($940): $3.330,00

PD – Se cierra la transacción a razón de la expiración del contrato y PD – Se cierra la transacción a razón de la expiración del contrato y volvemos a abrir.volvemos a abrir.

(Hacer ROLL para ahorrar comisiones)(Hacer ROLL para ahorrar comisiones)

PREGUNTO: Si tengo 2 contratos, quiero seguir en la transacción, pero el PREGUNTO: Si tengo 2 contratos, quiero seguir en la transacción, pero el valor de este 2 me alcanza para comprar 4 nuevos contratos, como se valor de este 2 me alcanza para comprar 4 nuevos contratos, como se hace?hace?

• Apertura 2:Apertura 2: 19/03/2010 19/03/2010

Precio de la acción: $ 61.75Precio de la acción: $ 61.75Contrato: CALL OCT 60@ $ 8.00Contrato: CALL OCT 60@ $ 8.00Cierre: 05/10/2010 @ $ 51.65 (precio de la acción $ Cierre: 05/10/2010 @ $ 51.65 (precio de la acción $

111.50)111.50)Utilidad: 645%Utilidad: 645%

EJ: Si hubiéramos hecho ROLL y siguiéramos con 2 EJ: Si hubiéramos hecho ROLL y siguiéramos con 2 contratos ($1.600)= $10.320contratos ($1.600)= $10.320

EJ: Con el total anterior ($3.330) = $21.478EJ: Con el total anterior ($3.330) = $21.478 (4 contratos = $3.200)(4 contratos = $3.200)

EMPEZAMOS CON $940 EMPEZAMOS CON $940 SALIMOS CON $ 21.478 SALIMOS CON $ 21.478 2.284% EN 1 AÑO! 2.284% EN 1 AÑO!

Ejemplo transacción Pasada:Ejemplo transacción Pasada:

• CETVCETV

• Apertura: 12/03/09Apertura: 12/03/09

Cierre: 24/04/09Cierre: 24/04/09

CALL ENE – Utilidad 505%CALL ENE – Utilidad 505%

CALL JUL – Utilidad 720%CALL JUL – Utilidad 720%

Conclusión – La diferencia de utilidad es grande entre Conclusión – La diferencia de utilidad es grande entre si elijo un contrato que tenga 3 o 4 meses, o el si elijo un contrato que tenga 3 o 4 meses, o el contrato mas lejos que encontré. Mejor el de 3 o 4 contrato mas lejos que encontré. Mejor el de 3 o 4 meses!meses!

Volviendo a FFIV, solo que ahora con Volviendo a FFIV, solo que ahora con contratos mas cortos.contratos mas cortos.

• A: 14/10/2009 CALL ENE 45 @ $ 3.10A: 14/10/2009 CALL ENE 45 @ $ 3.10C: 14/12/2009 @ $ 7.00C: 14/12/2009 @ $ 7.00Utilidad: Utilidad: 225%225%

A2: 14/12/2009 CALL ABR 50 @ $ 5.90A2: 14/12/2009 CALL ABR 50 @ $ 5.90C: 15/03/2010 @ $ 13.25C: 15/03/2010 @ $ 13.25Utilidad: Utilidad: 224%224%

A3: 15/03/2010 CALL JUL 65 @ 4.55A3: 15/03/2010 CALL JUL 65 @ 4.55C: 14/06/2010 @ $ 7.65C: 14/06/2010 @ $ 7.65Utilidad: Utilidad: 168%168%

A4: 14/06/2010 CALL OCT 70 @ $ 8.05A4: 14/06/2010 CALL OCT 70 @ $ 8.05C: 05/10/2010 @ $ 41.55C: 05/10/2010 @ $ 41.55Utilidad: Utilidad: 516%516%

Ejemplo iniciando con 3 contratos ($930) y Ejemplo iniciando con 3 contratos ($930) y reinvirtiendo todo lo ganado.reinvirtiendo todo lo ganado.

X 225% = $ 2.092,00 Dec 2009X 225% = $ 2.092,00 Dec 2009X 224% = $ 4.687,00X 224% = $ 4.687,00X 168% = $ 7.874,00X 168% = $ 7.874,00X 516% = $ 40.629,00 Oct 2010X 516% = $ 40.629,00 Oct 2010

Capital Inicial: $ 930,00Capital Inicial: $ 930,00Final: $ 40.629,00Final: $ 40.629,00Utilidad: 4.368% (1 ano)Utilidad: 4.368% (1 ano)

Recuerden que en el primer ejemplo de FFIV con Recuerden que en el primer ejemplo de FFIV con contratos más a largo plazo las utilidades fueron de contratos más a largo plazo las utilidades fueron de 2.284% , acá tuvieron casi el doble.2.284% , acá tuvieron casi el doble.

Mis TransaccionesMis Transacciones

Entre en cualquiera, sin muchos análisis, simplemente Entre en cualquiera, sin muchos análisis, simplemente porque dieron señal. porque dieron señal. (TC en vivo)(TC en vivo)

Próximas Tareas Próximas Tareas Pendientes:Pendientes:• Seguir averiguando con la herramienta Think Seguir averiguando con la herramienta Think

Back y también simulando transaccionesBack y también simulando transacciones

Basados en 40 nuevas transacciones Basados en 40 nuevas transacciones (cualquiera, (cualquiera, es decir sin grandes análisis de volumen, etc...)es decir sin grandes análisis de volumen, etc...)

Descubrir:Descubrir:

Índice de efectividadÍndice de efectividadCantidad de trades ganadoras y perdedorasCantidad de trades ganadoras y perdedorasPorcentaje de ganancia y perdidaPorcentaje de ganancia y perdidaNumero de buenos y malos trades seguidosNumero de buenos y malos trades seguidosVolumen de transacciones en buenas y malasVolumen de transacciones en buenas y malas

Basados en 20 Transacciones con Basados en 20 Transacciones con señales 100% clarasseñales 100% claras

• Descubrir:Descubrir:

• Todos los iconos de la tarea anteriorTodos los iconos de la tarea anterior

• A partir de estas 20 sacar A partir de estas 20 sacar conclusiones acerca del Volumen conclusiones acerca del Volumen PM50 mínimo necesario, volumen PM50 mínimo necesario, volumen necesario para rompimientos, etc...necesario para rompimientos, etc...

Criterios todavía sin investigarCriterios todavía sin investigar

• VolatilidadVolatilidad• Spread (he utilizado el máx. 10%)Spread (he utilizado el máx. 10%)• Reporte de utilidades (que hacer?) si es que nos Reporte de utilidades (que hacer?) si es que nos

quedamos fuera, o podríamos elegir contratos que quedamos fuera, o podríamos elegir contratos que cambiaríamos cerca de esa fechacambiaríamos cerca de esa fecha

• BOP (Balance of Power) – nos dice cuando hay BOP (Balance of Power) – nos dice cuando hay acumulación y/o distribución por parte de las acumulación y/o distribución por parte de las grandes financieras, JE lo nombra en el curso de grandes financieras, JE lo nombra en el curso de telechart, podríamos averiguar mas acerca de esotelechart, podríamos averiguar mas acerca de eso

• Adm. del portafolio (siempre la misma cantidad en Adm. del portafolio (siempre la misma cantidad en dinero, no es necesario la misma cantidad de dinero, no es necesario la misma cantidad de contrato) , si va a seguir en la misma transacion contrato) , si va a seguir en la misma transacion solo que necesita cambiar el contrato por su solo que necesita cambiar el contrato por su expiracion sugiro reinvertir todo lo ganado. expiracion sugiro reinvertir todo lo ganado.

A LA LIBERTAD FINANCIERA!A LA LIBERTAD FINANCIERA!

VAMOS BULLISH, QUE SE VAMOS BULLISH, QUE SE PUEDE!!!PUEDE!!!