estrutura do sistema financeiro
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Slides sobre o Sistema Financeiro Nacional e CosifTRANSCRIPT
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AULA 1:
ESTRUTURA DO SISTEMA
FINANCEIRO NACIONAL
EPPEN/UNIFESP Prof. Dr. Francisco Carlos Fernandes 2015
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Agenda
Caracterizao e estrutura do SFN
Operaes das IF
Apresentao do COSIF
Caractersticas do negcio das IF
Estrutura das DF das IF
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CARACTERIZAO E
ESTRUTURA DO SFN
EPPEN/UNIFESP Prof. Dr. Francisco Carlos Fernandes 2015
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Caracterizao do SFN
O SFN um sistema que se dedica
regulamentao, superviso e operacionalizao
das transaes financeiras entre as pessoas no pas
e entre o pas e o exterior.
Transaes financeiras so aquelas que implicam
troca de recursos financeiros (dinheiro ou ttulos
representativos de dinheiro) entre pessoas.
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Importncia do SFN
Poupana e investimento
Intermediao financeira
Moeda e meio circulante
Disponibilizao de crdito
Relao entre a sade do sistema financeiro e a
solidez da economia.
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Estrutura do SFN
H vrias diferentes pontos de vista que podem ser
adotados para a anlise da estrutura do SFN:
Funo
Carter oficial
Especializao
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... Estrutura do SFN
A CVM, por meio do Portal do Investidor, adota a
seguinte viso da estrutura do SFN:
Entidades Normativas
Entidades Supervisoras
Entidades Operadoras
Fonte (slides 8 a 11):
www.portaldoinvestidor.gov.br/menu/Investidor_Estrangeiro/o_mercado_de_valores_brasileiros/Estrut
ura_Funcionamento.html
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Entidades Normativas
As entidades normativas so responsveis pela
definio das polticas e diretrizes gerais do sistema
financeiro, sem funo executiva.
Em geral, so entidades colegiadas, com atribuies
especficas e utilizam-se de estruturas tcnicas de apoio
para a tomada das decises.
Atualmente funcionam como entidades normativas:
Conselho Monetrio Nacional CMN
Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP
Conselho Nacional de Previdncia Complementar CNPC.
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Entidades Supervisoras
As entidades supervisoras assumem diversas funes executivas, como a fiscalizao das instituies sob sua responsabilidade, assim como funes normativas, com o intuito de regulamentar as decises tomadas pelas entidades normativas ou atribuies outorgadas a elas diretamente pela Lei.
So entidades supervisoras do SFN: Banco Central do Brasil BCB
Comisso de Valores Mobilirios CVM
Superintendncia de Seguros Privados SUSEP
Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar PREVIC.
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Entidades Operadoras
So todas as demais instituies financeiras,
monetrias ou no, oficiais ou no, como tambm
demais instituies auxiliares, responsveis, entre
outras atribuies, pelas intermediaes de recursos
entre poupadores e tomadores ou pela prestao
de servios.
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... Entidades Operadoras
rgos Oficiais
Banco do Brasil
Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social
Caixa Econmica Federal
Demais entidades
Instituies financeiras monetrias
Demais instituies financeiras (ou instituies financeiras no monetrias)
Outros intermedirios financeiros
Instituies Auxiliares
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Viso de Niyama & Gomes
Na viso desses autores, a estrutura do SFN contm:
rgos normativos (CMN, CRSFN, BCB e CVM)
Instituies financeiras bancrias (bancos comerciais e cooperativas de crdito)
Instituies financeiras no bancrias (bancos de investimento, bancos de desenvolvimento, sociedades de arrendamento mercantil, sociedades de crdito financiamento e investimento, sociedades de crdito imobilirio e associaes de poupana e emprstimo)
Bancos mltiplos
Sistema distribuidor de ttulos e valores (bolsas de valores, corretoras e distribuidoras de ttulos e valores mobilirios e distribuidoras)
Agentes especiais (BB, BNDES, BNB, BASA e CEF)
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Anlise
Do ponto de vista da contabilidade, importante
fixar:
A competncia normativa afeta a contabilidade das
instituies financeiras por meio do BCB.
Todas as instituies autorizadas a funcionar pelo BCB
devem adotar o padro contbil por ele definido.
O BCB tem autonomia para acolher ou no os
Pronunciamentos do CPC e, assim, ainda permanece
como rgo gerador de norma contbil no Brasil.
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OPERAES DAS IF
EPPEN/UNIFESP Prof. Dr. Francisco Carlos Fernandes 2015
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Operaes das Instituies Financeiras
Niyama & Gomes (pp 8-15) apresentam as
principais operaes ativas e passivas das
diferentes instituies financeiras.
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Bancos Comerciais
Desconto de ttulos
Abertura de crdito simples e em conta-corrente
Crdito rural
Emprstimos para capital de giro
Operaes de repasses e refinanciamentos
Aplicaes em ttulos em valores mobilirios
Depsitos interfinanceiros
Financiamento de projetos do Programa de Fomento Competitividade Industrial
Depsitos vista
Depsitos a prazo fixo
Obrigaes contradas no pas e
no exterior relativas a repasses e
refinanciamentos
Emisso de cdulas pignoratcias
de debntures
Emisso de Certificados de
Depsitos Interfinanceiros (CDI)
Operaes Ativas Operaes Passivas
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Cooperativas de Crdito
Desconto de ttulos
Abertura de crdito simples e em
conta-corrente
Crdito rural
Emprstimos para capital de giro
Operaes de repasses e
refinanciamentos
Depsitos vista
Depsitos a prazo fixo
Obrigaes contradas junto a
instituies financeiras
Operaes Ativas Operaes Passivas
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Bancos de Investimento
Financiamento de capital fixo
Financiamento de capital de giro
Repasse de emprstimos externos
Repasse de recursos oficiais
Arrendamento mercantil (lease back)
Aquisio de direitos creditrios
Subscrio ou aquisio de ttulos e
valores mobilirios
Crdito rural
Depsitos interfinanceiros
Financiamento de projetos do
Programa de Fomento
Competitividade Industrial
Depsitos a prazo fixo
Emprstimos externos
Emprstimos no pas, oriundos de recursos de instituies financeiras oficiais
Emisso ou endosso de cdulas hipotecrias
Emisso de Cdulas Pignoratcias de Debntures
Emisso de Certificados de Depsitos Interfinanceiros (CDI)
Emisso de Ttulos de Desenvolvimento Econmico
Operaes Ativas Operaes Passivas
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Bancos de Desenvolvimento
Financiamento de capital fixo
Financiamento de capital de giro
Aquisio de direitos creditrios
Repasse de emprstimos externos
Repasse de recursos oficiais
Arrendamento mercantil (lease back)
Crdito rural
Depsitos interfinanceiros
Financiamento de projetos do
Programa de Fomento
Competitividade Industrial
Depsitos a prazo fixo
Operaes de repasse/contribuiesdo setor pblico
Emprstimos externos
Emprstimos no pas, oriundos de recursos de instituies financeiras oficiais
Emisso ou endosso de cdulas hipotecrias
Emisso de Cdulas Pignoratcias de Debntures
Emisso de Certificados de Depsitos Interfinanceiros (CDI)
Operaes Ativas Operaes Passivas
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Sociedades de Arrendamento
Mercantil
Arrendamento mercantil: bens mveis de
produo nacional ou estrangeira e bens
imveis, adquiridos pela sociedade
arrendadora, segundo especificaes e
para uso da arrendatria em sua
atividade econmica
Aplicaes das disponibilidades:
Ttulos pblicos, letras de cmbio, letras
imobilirias e letras hipotecrias
CDB, RDB e CDI
Ouro
Depsitos em moeda estrangeira junto ao
Bacen
Mercados futuros
Aquisio de direitos creditrios
Moeda estrangeira
Emprstimos contrados no exterior, inclusive repasses de recursos externos
Emprstimos e financiamentos de instituies financeiras nacionais
Recursos oriundos de instituies financeiras oficiais, destinados a repasses dentro de programas especficos
Emisso de debntures
Cesso de direitos creditrios de contratos de arrendamento mercantil
Cesso de contratos de arrendamento mercantil
Emisso de Certificados de Depsitos Interfinanceiros (CDI)
Operaes Ativas Operaes Passivas
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Sociedades de Crdito, Financiamento
e Investimento (financeiras)
Financiamento de bens e servios a
pessoas fsicas ou jurdicas
Financiamento de capital de giro a
pessoas jurdicas
Refinanciamento de operaes de
arrendamento mercantil
Aplicao em ttulos e valores mobilirios
Depsitos interfinanceiros
Aceite de letras de cmbio
Recursos oriundos de instituies
financeiras oficiais, destinados a
repasses dentro de programas
especficos
Emisso de Certificados de
Depsitos Interfinanceiros (CDI)
Operaes Ativas Operaes Passivas
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Sociedades de Crdito Imobilirio
(SCI)
Financiamento de empreendimentos
relativos construo de habitaes
Abertura de crdito para compra ou
construo de casa prpria
Operaes de faixa livre:
Financiamentos habitacionais no SFH
Financiamento de capital de giro a empresas
ligadas ao setor de construo
Aquisio de ttulos pblicos
Arrendamento mercantil de imveis (lease back)
Aquisio de direitos creditrios
Emprstimos hipotecrios
Financiamentos imobilirios no habitacionais
CDI
Aplicaes em ttulos e valores
mobilirios
Emisso de letras imobilirias
Emisso de letras hipotecrias
Emisso de cdulas hipotecrias
Depsitos de poupana
Refinanciamentos concedidos pela
Caixa
Obrigaes por captados no pas e no
exterior, para execuo de projetos
habitacionais
Emisso de Certificados de Depsitos
Interfinanceiros (CDI)
Operaes Ativas Operaes Passivas
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Associaes de Poupana e Emprstimo
(APE)
Financiamentos habitacionais aos
associados
Financiamento de empreendimentos
relativos construo de habitaes
que sero vendidas aos associados
Aplicaes em ttulos e valores
mobilirios
Operaes de faixa livre: Financiamentos habitacionais no SFH
Financiamento de capital de giro a empresas
ligadas ao setor de construo
Aquisio de ttulos pblicos
Arrendamento mercantil de imveis (lease back)
Aquisio de direitos creditrios
Emprstimos hipotecrios
Financiamentos imobilirios no habitacionais
CDI
Emisso de letras hipotecrias
Emisso de cdulas hipotecrias
Depsitos de poupana
Refinanciamentos concedidos pela
Caixa
Obrigaes por captados no pas e no
exterior, para execuo de projetos
habitacionais
Emisso de Certificados de Depsitos
Interfinanceiros (CDI)
Operaes Ativas Operaes Passivas
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Bancos Mltiplos
Os bancos mltiplos funcionam com as mesmas operaes ativas e passivas das carteiras que mantiverem.
Se um banco mltiplo tem carteira comercial, por exemplo, pode ter as operaes ativas e passivas de um banco comercial.
Assim tambm para as demais carteiras.
Um banco mltiplo deve ter no mnimo 2 e no mximo 4 das seguintes carteiras (Niyama & Gomes, p 15):
Carteira comercial (bancos comerciais)
Carteira de investimento (BIs)
Carteira de desenvolvimento (BDs)
Carteira de crdito, financiamento e investimento (financeiras)
Carteira de crdito imobilirio (SCIs)
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PLANO CONTBIL DAS
INSTITUIES DO SISTEMA
FINANCEIRO NACIONAL
(COSIF)
EPPEN/UNIFESP Prof. Dr. Francisco Carlos Fernandes 2015
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Cosif
Objetivos Uniformizar os registros
Racionalizar a utilizao de contas
Estabelecer regras, critrios e procedimentos necessrios obteno de dados
Possibilitar o acompanhamento do Sistema Financeiro, bem como a anlise, a avaliao do desempenho e o controle pelo Banco Central
Expressar, com fidedignidade e clareza, a real situao econmico-financeira das instituies financeiras.
Niyama & Gomes (p 20)
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Estrutura do Cosif
Captulo 1: Normas bsicas
Captulo 2: Elenco de contas
Captulo 3: Documentos
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Atividade: navegar pelo COSIF
http://www.bcb.gov.br/?cosif
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CARACTERSTICAS DO
NEGCIO DAS IF
EPPEN/UNIFESP Prof. Dr. Francisco Carlos Fernandes 2015
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A natureza do negcio de
intermediao financeira
Aspectos-chave para a gesto
Spread
Gesto da liquidez
Relao capitais prprios / capitais de terceiros
Caractersticas dos custos administrativos
Riscos
Bancos brasileiros aps o Plano Real
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Aspectos-chave para a gesto
Spread (ganho bruto na intermediao financeira)
Liquidez (tamanho e forma dos recursos financeiros)
Relao entre capitais prprios e capitais de
terceiros
Caractersticas dos custos administrativos
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Spread
Captao e aplicao de recursos so
complementares
No pode haver aplicao sem captao prvia
No faz sentido captar se no for possvel aplicar
O spread a denominao dada diferena entre
as receitas de aplicao e as despesas de
captao (Mucillo Neto, p 8; Kock, p 247).
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Gesto da liquidez
Objetivo: garantir que sempre haver
disponibilidades suficientes para o pagamento das
exigibilidades (Fernandes, p 18)
Problema caracterstico das instituies financeiras:
uma parte expressiva das exigibilidades no tem
prazo certo (depsitos vista e de poupana)
Gesto de prazos de maturao de ativos e
passivos
ALM, casamentos e descasamentos
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Relao entre capitais prprios e de
terceiros
Gesto do capital importante porque o capital
prprio utilizado para suportar pedidos de
saques que eventualmente excedam as
disponibilidades
A confiana em um banco depende de seu valor
lquido, da estabilidade dos ganhos que
proporciona e da qualidade das informaes que
evidencia (Sinkey Jr., pp 603-604)
Acordos de Basileia.
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Caractersticas dos custos
administrativos
Variaes nos volumes de transaes
Altos custos fixos
Carter previsvel
Custos identificveis
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Riscos
A indstria financeira lder em gerenciamento de
riscos:
Financerios (riscos de mercado, crdito e liquidez)
Operacionais (humanos, sistemas legais etc.)
A regulamentao d grande importncia ao tema
Modelos quantitativos para a gesto de riscos
Reportes e evidenciao
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Bancos brasileiros aps o Plano Real
A indstria financeira, em geral, se caracterizava
como uma beneficiria do processo inflacionrio
existente no nosso pas at a edio do Plano Real
A estabilidade monetria poderia ameaar a
estabilidade do sistema financeiro
Os bancos brasileiros tiveram que se adaptar:
Tarifas bancrias
Gesto mais cuidadosa de ativos e passivos
Medidas prudenciais
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ESTRUTURA DAS
DEMONSTRAES
FINANCEIRAS DAS IF
EPPEN/UNIFESP Prof. Dr. Francisco Carlos Fernandes 2015
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Fatos a destacar - Balano
Natureza do negcio refletida nas contas
Grupos de contas
Diferido
Compensao
ndice de imobilizao
Capital Circulante Lquido
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... Fatos a destacar - Balano
Item Petrobras BB Relao BB/Pet
Ativo Total 752.967 1.162.168 154%
Imobilizado 533.880 6.575 1%
Imobilizado/Ativo (%) 71% 1% 1%
Patrimnio Lquido 349.334 76.382 22%
Principal Item Ativo Imobilizado Emprstimos a Clientes
Principal Item Passivo PL e Financiamentos Depsitos de Clientes
Dados em R$ Milhes
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Fatos a destacar DRE
Estrutura
Conceito de Resultado da Intermediao Financeira
Natureza dos custos administrativos de prestao
de servios
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... Fatos a destacar DRE
Item Duratex Bradesco
Viso do resultado bruto Lucro Bruto Res. Lq. Juros + Serv. e Comisses + Rec. Operacionais
Resultado financeiro Receitas - despesas financeiras Vrios itens
Ativo Total 7.353.603 838.301.614
PL 4.365.005 72.102.926
Vendas 3.610.721 63.800.165
Lucro 519.920 12.486.138
Lucro / Vendas 14% 20%
Lucro / Ativo 7% 1%
Lucro / PL 12% 17%
Dados em R$ Mil
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Referncias
Fernandes, F. C. Estudo de um sistema de custos para a competitividade de
bancos comerciais. Dissertao de Mestrado, FEA/USP, 1991.
Koch, T. W. Bank management. 3rd Ed. The Dryden Press, USA, 1995.
Mucillo Neto, J. Contribuio anlise de problemas de utilizao de modelos de
avaliao de desempenho e de resultados em instituies financeiras. Tese de
Doutoramento, FEA/USP, 1989.
Sinkey Jr., J. F. Commercial bank financial management in the financial sevices
industry. 3rd Ed. Mc Millan, USA, 1989.
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Para a prxima aula
Explorar e estudar o site do COSIF:
Princpios gerais
Critrios de avaliao e apropriao contbil
Atributos das contas
ndice de imobilizao
Estudar captulo 3 Operaes de Crdito, Niyama
& Gomes.
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OBRIGADO.
EPPEN/UNIFESP Prof. Dr. Francisco Carlos Fernandes 2015