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ESTUDIO SOBRE LA SITUACION ACTUAL

DEL FINANCIAMIENTO A

PYMES Y COOPERATIVAS

PROYECTO FOSEL

(CAPACITACIÓN PARA EL DESARROLLO ECONÓMICO LOCAL)

Componente: Crédito Cooperativo

Provincia de Buenos Aires

Octubre 2011

Romina A. Panossian

Soledad Barbuio

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La provincia de Buenos Aires

Datos Generales

La Provincia de Buenos Aires se encuentra en la región centro-este de la Republica Argentina

limitando al norte con las provincias de Entre Ríos y Santa Fe, al oeste con las provincias de Córdoba,

La Pampa, con Rio Negro al sur, al este con el Océano Atlántico y al nordeste con el Río de la Plata.

Con 304.907 km² de extensión (aproximadamente la superficie de Italia), es la provincia más extensa

del país ocupando el 8% de su superficie total y con respecto a su población, la misma supera los 15,6

millones de habitantes según los resultados del último Censo consagrándose como la provincia más

poblada de la República Argentina (densidad poblacional de 51,2 habitantes por km²).

Cuadro 1

*Fuente: INDEC. Censo Nacional de Población, Hogares y Viviendas 2010 - Total país y provincias - Resultados Definitivos -

Variables seleccionadas, Serie B Nº 1. Dirección de Geodesia, Ministerio de Infraestructura de la provincia de Buenos Aires.

De acuerdo a la división territorial y administrativa, la Provincia se divide en Partidos (a diferencia de

las demás provincias del país, donde dichas divisiones se llaman departamentos). Estos alcanzan un

total de 134 dentro de los cuales se pueden encontrar una o más Localidades denominando a la más

extensa o representativa como la sede del gobierno municipal.

Datos Económicos

La Provincia Buenos Aires es la provincia que más aporta al PBI de la Nación, alcanzando

aproximadamente el 33% del total nacional.

En cuanto a las actividades que se desarrollan en esta provincia podemos encontrar fundamentalmente

la agricultura y ganadería. Sus producciones más importantes por el lado de la agricultura son el trigo,

maíz, girasol y sobre todo soja, la cual a raíz de la impactante subida del precio ha implicado que la

gran mayoría de los productores destine sus tierras a cultivar este producto. En el caso de la ganadería,

la misma se enfoca fundamentalmente en lo producción bovina sufriendo una disminución a partir de

1990 con el incremento de la soja.

Alcance Población total Superficie

2001 2010 (km2)

Total País 36.260.130 40.117.096 3.745.997

Total Provincia 13.827.203 15.625.084 304.907

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Otra importante fuente de ingresos es el turismo al disponer de numerosos partidos junto a la costa con

grandes zonas de playas. Esta actividad aumentó luego de la crisis económica del 2001, ya que para

las clases media y alta era menos viable veranear en el exterior del país por el aumento del valor del

dólar.

Con el desarrollo industrial suscitado tras la crisis de 1930, la provincia fue receptora de los nuevos

establecimientos industriales. A partir de 1960, Avellaneda, La Matanza, La Plata y sus alrededores,

Mar del Plata, Bahía Blanca, San Nicolás y Zarate se industrializaron rápidamente. En el caso de Mar

del Plata y Necochea enfocados por sobre todas las cosas a la industria pesquera. (Ver Mapa de

Industrialización)

Es de gran importancia resaltar que la crisis del 2001, obligó a muchas empresas a cerrar sus puertas

o bien reducir su personal generando una situación de inestabilidad no solo política, sino también socio

económica. La misma suerte corrieron varias de las cooperativas existentes (sobre todo agropecuarias)

y las Micro – Pequeñas y Medianas empresas, las cuales se enfrentaron a profundas dificultades,

quiebras y sin instituciones que respalden este momento.

Ante la desintegración del tejido social, distintos actores del sector público, privado y tercer sector

comenzaron a interconectarse de manera de buscar la solución a ese momento de desanimo y sin

destino. Allí es donde se acentúa fuertemente el concepto de “DESARROLLO LOCAL ” con el objetivo

de promover el desarrollo entendido como la búsqueda de mejores condiciones y calidad de vida de la

gente; lograr la regeneración y dinamización del tejido socio-económico del entorno local; priorizar la

generación de empleo genuino y estable; lograr el mantenimiento y la atracción de la población hacia el

área en desarrollo.

La Provincia de Buenos Aires desde sus Ministerios y Direcciones ha puesto foco en este punto,

generando diversos instrumentos que sirvan para promover el desarrollo local a través de programas

orientados principalmente a las MIPYMES, COOPERATIVAS y EMPRENDIMIENTOS de personas que

poseen, una idea/proyecto para hacer de aquella un emprendimiento productivo sustentable

favoreciendo de esta forma a fortalecer el tejido productivo de la región.

La orientación dada desde la dirección de desarrollo productivo fue siempre generar un valor agregado

en la producción. En este marco, la misión fue “propiciar, crear y potenciar iniciativas, programas y

acciones concretas que promuevan el desarrollo endógeno local/regional en los municipios de la

Provincia de Buenos Aires, contribuyendo a fomentar el empleo, la equidad, el cuidado del medio

ambiente y la mejora de la calidad de vida de la comunidad.

Continuando con esta iniciativa, la Dirección ha establecido tres ejes de intervención que a agrupan

actividades específicas orientadas a fortalecer a las Agencias de Desarrollo Local, a las Incubadoras de

Empresas y a los Polos Tecnológicos como actores estratégicos para motorizar el Desarrollo Local.

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Actualmente la Provincia de Buenos Aires, a través del Ministerio de la Producción está trabajando

junto a PYMES y Universidades que poseen carreras de software y tecnología para desarrollar polos

tecnológicos con la finalidad de lograr desarrollo e innovación tecnológica, que sirvan para ver las

necesidades del primer grupo y permitan una salida laboral a los estudiantes. Al día de hoy la Provincia

de Buenos Aires cuenta con 5 Polos Tecnológicos Activos y uno en proyecto.

Cuadro II

Polos Tecnológicos Estado

1- Bahía Blanca Activo

2- Junín Activo

3- La Plata Activo

4- Mar del Plata Activo

5- Tandil Activo

6- San Nicolás En Proyecto

Fuente: Ministerio de la Producción - Provincia de Buenos Aires.

Adicionalmente a esta política, el Ministerio ha implementado un Programa de Distritos Productivos que

tiene como principal objetivo estimular el agrupamiento de empresas geográficamente cercanas, y que

poseen características productivas similares y/o complementarias, impulsando el asociativismo como

medio para la generación de ventajas competitivas. Sumado a esta iniciativa, se promulgo la Ley

13.744, que norma a los Agrupamientos Industriales. Información proveniente de la Provincia de

Buenos Aires, establece que a hoy tenemos un total de 31 Parques Industriales y 31 Sectores

industriales. (Ver Mapa de Districtos Productivos.)

Como se ha indicado anteriormente, la idea es poder conectar Estado – Empresa y Territorio. Las

Pymes son actores fundamentales en el proceso de desarrollo económico de una región, no sólo

porque constituyen la mayoría de las empresas, sino por su creciente aporte a la generación de

empleos y dinamismo social.

Es clave, para cualquier sociedad, contar con una base empresarial muy fuerte y desarrollada que

promueva el desarrollo local favoreciendo el diseño y la implementación de estrategias y acciones pro

competitivas comunes, con definición de medidas concretas y responsabilidades por su ejecución entre

empresas, universidades, centros de investigación, asociaciones empresariales, ONG especializadas y

los gobiernos locales y regionales.

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IMPORTANCIA DE LAS MIPYMES y COOPERATIVAS.

1) Mipyme - (Micro, Pequeña y mediana Empresa)

Definición y Marco regulatorio de Mipyme

Existen distintos “criterios” para encuadrar una empresa dentro de la categoría PyME.

Los dos últimos cuerpos legislativos más importantes para esta categoría de empresas, la Ley N°

24.467/1995 y la Ley N° 25.300/2000 determinan los criterios a seguir a nivel nacional.

En el caso específico de la Ley N° 24.467, conocida como “Estatuto PyME”, o de regulación de las

pequeñas y medianas empresas, en su artículo 2° enc omienda “a la autoridad de aplicación definir las

características de las empresas que serán consideradas PYMES, teniendo en cuenta las peculiaridades

de cada región del país, y los diversos sectores de la economía en que se desempeñan”, ello sin

perjuicio de lo dispuesto en el Título III del mismo cuerpo legal, respecto a las relaciones de trabajo,

cuya autoridad de aplicación en ese caso es el Ministerio de Trabajo, Empleo y Seguridad Social.

Así, en el art. 83 de la Ley mencionada señala que: “A los efectos de este Capítulo, pequeña empresa

es aquella que reúna las dos condiciones siguientes: a) Su plantel no supere los cuarenta (40)

trabajadores. b) Tengan una facturación anual inferior a la cantidad que para cada actividad o sector fije

la Comisión Especial de Seguimiento del artículo 104 de esta ley”.

Como puede observarse, la determinación de la calidad de PyME para la Ley en materia laboral

depende de dos elementos cuantitativos: la cantidad de empleados y los niveles de facturación.

Por su parte, el otro cuerpo normativo importante para las Pymes, la Ley N° 25.300 determina en su

artículo 1° que la autoridad de aplicación deberá d efinir las características de las empresas que serán

consideradas micro, pequeñas y medianas a los efectos de la implementación de los distintos

instrumentos del presente régimen. Al respecto precisa que lo hará: “contemplando las especificidades

propias de los distintos sectores y regiones y con base a los siguientes atributos de las mismas o sus

equivalentes: personal ocupado, valor de las ventas y valor de lo s activos aplicados al proceso

productivo... ”

Asimismo, el último apartado del artículo establece que “No serán consideradas MiPyMEs a los efectos

de la implementación de los distintos instrumentos del presente régimen legal, las empresas que, aún

reuniendo los requisitos cuantitativos establecidos por la autoridad de aplicación, estén vinculadas o

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controladas por empresas o grupos económicos nacion ales o extranjeros que no reúnan tales

requisitos”.

De esta manera la ley determina los elementos cuantitativos que debe tener en cuenta la autoridad de

aplicación personal ocupado, facturación y valor de los activo s y establece como elemento

cualitativo que debe cumplirse la independencia de la empresa .

No obstante ello, el criterio de combinar distintos atributos fue dejado de lado, a los efectos previstos

por la mencionada norma, al reglamentarse la misma a través de la Resolución SEPYME N° 24/2001.

En efecto la mencionada reglamentación adoptó un criterio cuantitativo que tiene en cuenta solamente

“el nivel de ventas de las empresas excluidos el IV A y el impuesto interno que pudiere

corresponder”

Precisando los alcances de la resolución de la entonces SEPyME como autoridad de aplicación de la

Ley N° 25.300, diremos que la primera reglamentació n data del 15 de febrero de 2001 mediante el

dictado de la citada Resolución SEPyME N° 24/2001. La misma definía NIVELES DE VENTAS a las

micro, pequeña y medianas empresas de los sectores agropecuario, industria y minería, comercio y

servicios.

Como consecuencia de las implicancias de la devaluación sobre el nivel general de precios, la SEPyME

dictó una nueva Resolución el 25 de octubre del año 2002, ajustando los montos de facturación

(Resolución SEPyME 675/2002), y por último, una disposición (Disposición SEPyME 146/2006 ), que

rige en la actualidad. Estas nuevas medida dio lugar a las Comunicación “A” 3793 del 4 de noviembre

del año 2002, y Comunicación “A” 4628 del 16 de febrero de 2007, a través de las cuales el BCRA

adoptó los montos a los establecidos por la Secretaría PyME.

TAMAÑO SECTOR AGRO-

PECUARIO

INDUSTRIA Y

MINERIA

COMERCIO SERVICIOS CONSTRU

CCION

MICROEMPRESA $ 456.000 $ 1.250.000 $ 1.850.000 $ 467.000 $ 480.000

PEQUEÑA

EMPRESA

$3.040.000 $ 7.500.000 $11.100.000 $3.360.000 $ 3.000.000

MEDIANA EMPRESA $18.240.000 $60.000.000 $88.800.000 $22.400.00 $24.000.000

Montos publicados en la página web de la SEPYME sobre la base de la Disposición 147/20006

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Esta disposición rigió hasta el jueves 20 de agosto del 2010 cuando, mediante la publicación del Boletín

Oficial de esa fecha, se dieron a conoce los nuevos valores máximos de las ventas totales que hacen

que una empresa pueda ser considerada micro, pequeña o mediana

SECTOR

TAMAÑO SERVICIOS AGROPEC. IND. Y MIN. COMERC. CONSTR.

MICRO 610.000 1.800.000 2.400.000 590.000

760.000

PEQUEÑA 4.100.000 10.300.000 14.000.000 4.300.000

4.800.000

MEDIANA 24.100.000 82.200.000 111.900.000 28.300.000 37.700.000

Como novedad, la resolución de la Sepyme agrega dos medidas adicionales: la primera es que en el

cálculo del nivel de ventas se permite deducir de las ventas totales de las exportaciones realizadas,

hasta un máximo del 35% del total de ventas. De este modo, por cada $100 de ventas se pueden

detraer las exportaciones hasta $35.

La segunda medida establece que una vez que la empresa demuestra su calidad de PyME ante un

programa público, mantiene tal condición durante 24 meses, independientemente de la evolución

efectiva de sus ventas. Estas dos medidas buscan incentivar las exportaciones de las Pymes, y facilitar

el acceso a los programas gubernamentales, permitiendo, también, que la empresa pueda exceder

temporariamente la facturación límite, como sucede cuando realiza alguna exportación extraordinaria.

Entonces para la reglamentación dictada por la SEPyME y ratificada por la SSPyME la condición de

Micro, Pequeña y Mediana Empresa para la Ley N° 25. 300 estará en función de las ventas totales

anuales , excluidos los impuestos al Valor Agregado e Internos, a determinarse de acuerdo se trate de

empresas en funcionamiento o nuevas, con la limitación de las empresas controladas o vinculadas que

no serán consideradas MiPyME.

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Definición de las Mipymes según la Legislación de la Prov. Buenos Aires

Microempresa: Según la legislación provincial se denomina microempresa a toda aquella unidad de

producción de bienes y/o servicios, de interés económico y social, que esté establecida o que se

establezca en el territorio de la Provincia de Buenos Aires y cuyo activo afectado a la actividad

productiva no sea superior $100.000.-, monto total de ventas anuales no sea mayor a $ 240.000,

cualquiera sea la forma jurídica y la cantidad de integrantes no supere 12 personas

Pyme: Aquellas empresas que facturen anualmente más de $240.000 o cuente con más de 12

empleados, o un activo fijo, con excepción de bienes inmuebles y rodados, superior a $120.000.

Diferencias de las Mipymes con las grandes empresas:

• Escasa diferencia entre la propiedad y la función gerencial.

• La visión de la empresa se mezcla con el proyecto personal del dueño.

• Mayor compromiso con el proyecto.

• Mayor flexibilidad y adaptación a los cambios.

• Menor poder de negociación ante clientes y proveedores.

• Mayor escasez de recursos económicos y técnicos.

• Dificultad de acceso a información y herramientas.

• Baja participación en redes empresarias.

• Mayor vulnerabilidad frente a las crisis

2) Cooperativas:

Como se menciono en el apartado procedente, el sector cooperativo es un actor fundamental para el

desarrollo de una región. Con la idea de profundizar sobre esta forma de asociativismo se detallará a

continuación una breve explicación de las cooperativas en nuestro país.

Definición

Las cooperativas son empresas creadas por un grupo de personas asociadas, con necesidades

comunes, que están dispuestas a satisfacerlas por una acción concertada y en un ámbito de ayuda

mutua y de funcionamiento democrático. Los valores éticos que sustentan sus miembros han sido

reconocidos por la Alianza Cooperativa Internacional (ACI) en la Declaración sobre la Identidad

Cooperativa siendo los mismos:

• Ayuda mutua

• Responsabilidad

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• Democracia

• Igualdad

• Equidad

• Solidaridad

• Honestidad

• Transparencia

• Responsabilidad Social

• Preocupación por los demás

Estos valores se ponen en práctica en las cooperativas a través de los Principios Cooperativos los

cuales consisten en:

• Membresia abierta y voluntaria:

"Las cooperativas son organizaciones voluntarias abiertas para todas aquellas personas dispuestas a

utilizar sus servicios y dispuestas a aceptar las responsabilidades que conlleva la membresia sin

discriminación de género, raza, clase social, posición política o religioso".

• Control democrático de los miembros:

"Las cooperativas son organizaciones democráticas controladas por sus miembros quiénes participan

activamente en la definición de las políticas y en la toma de decisiones. Los hombres y mujeres

elegidos para representar a su cooperativa responden ante los miembros.

En las cooperativas de base los miembros tienen igual derecho de voto (un miembro, un voto), mientras

en las cooperativas de otros niveles también se organizan con procedimientos democráticos".

• Participación Económica de los miembros:

"Los miembros contribuyen de manera equitativa y controlan de manera democrática el capital de la

cooperativa. Por lo menos una parte de ese capital es propiedad común de la cooperativa.

Usualmente reciben una compensación limitada, si es que la hay, sobre el capital suscripto como

condición de membresia. Los miembros asignan excedentes para cualquiera de los siguientes

propósitos: el desarrollo de la cooperativa mediante la posible creación de reservas, de la cual al menos

una parte debe ser indivisible, los beneficios para los miembros en proporción con sus transacciones

con la cooperativa; y el apoyo a otras actividades según lo apruebe la membresia".

• Autonomía e independencia:

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"Las cooperativas son organizaciones autónomas de ayuda mutua, controladas por sus miembros. Si

entran en acuerdos con otras organizaciones (incluyendo gobiernos) o tienen capital de fuentes

externas, lo realizan en términos que aseguren el control democrático por parte de sus miembros y

mantengan la autonomía de la cooperativa".

• Educación, entrenamiento e información:

"Las cooperativas brindan educación y entrenamiento a sus miembros, a sus dirigentes electos,

gerentes y empleados de tal forma que contribuyan eficazmente al desarrollo de sus cooperativas.

Las cooperativas informan al público en general, particularmente a jóvenes y creadores de opinión,

acerca de la naturaleza y beneficios del cooperativismo".

• Cooperación entre Cooperativas:

"Las cooperativas sirven a sus miembros más eficazmente y fortalecen el movimiento cooperativo.

Trabajando de manera conjunta por medio de estructuras locales, nacionales, regionales e

internacionales".

• Compromiso con la comunidad:

"La cooperativa trabaja para el desarrollo sostenible de su comunidad por medio de políticas aceptadas

por sus miembros. Estas organizaciones, en cuyo núcleo se encuentran los miembros -propietarios-

usuarios asociados a una empresa-, se distinguen por ofrecer servicios para el beneficio de su

membresía y no por la búsqueda de beneficios para sí mismas.

Tipos de Cooperativas

De acuerdo a la información provista por el INAES, podemos identificar los siguientes tipos de

cooperativas, las cuales a través de su objetivo principal se diferencian unas de otras. Podemos

clasificarla de acuerdo al objeto social por el cual fueron creadas y así encontramos:

• Cooperativas Agropecuarias: Son organizadas por productores agropecuarios para abaratar

sus costos y tener mejor inserción en el mercado, así compran insumos, comparten la

asistencia técnica y profesional, comercializan la producción en conjunto, aumentando el

volumen y mejorando el precio, inician procesos de transformación de la producción primaria,

etc.

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• Cooperativas de Trabajo: La forman trabajadores, que ponen en común su fuerza laboral para

llevar adelante una empresa de producción tanto de bienes como de servicios.

• Cooperativas de Provisión: La integran asociados que pertenecen a una profesión u oficio

determinado (médicos, taxistas, comerciantes, transportistas, farmacéuticos, etc.).

• Cooperativas de Provisión de Servicios Públicos: Los asociados son los usuarios de los

servicios que prestará la cooperativa. Podrán ser beneficiarios de servicios tales como provisión

de energía eléctrica, agua potable, teléfono, gas, etc.

• Cooperativas de Vivienda: Los asociados serán aquellos que necesitan una vivienda, a la cual

pueden acceder en forma asociada, tanto por autoconstrucción, como por administración.

• Cooperativas de Consumo: Son aquellas en las que se asocian los consumidores, para

conseguir mejores precios en los bienes y artículos de consumo masivo.

• Cooperativas de Crédito: Otorgan préstamos a sus asociados con capital propio.

• Cooperativas de Seguros: Prestan a sus asociados servicios de seguros de todo tipo.

• Bancos Cooperativos: Operan financieramente con todos los servicios propios de un Banco.

Contexto General

En Argentina, de acuerdo a las últimas estadísticas publicadas en el 2008 por el Instituto Nacional de

Asociativismo y Economía Social (INAES), el movimiento cooperativo está compuesto de 12.160

cooperativas con aproximadamente nueve millones de socios, lo que implica que casi uno de cada

cuatro argentinos está asociado a una cooperativa.

La distribución de las cooperativas en el territorio argentino es desigual, debido fundamentalmente a la

extensión y diversidad. La mayor parte está concentrada en las provincias de Buenos Aires, Córdoba,

Santa Fe, Tucumán y Ciudad de Buenos Aires, las cuales representan el 60% del total. La mayor parte

son cooperativas de trabajo, tomando mayor relevancia luego de las crisis del año 2001 donde a raíz de

la sentida crisis, los trabajadores buscaron nuevas formas de asociativismo, seguida de las

cooperativas de servicio y de vivienda, mientras que las cooperativas de crédito representan una

pequeña parte del cooperativismo argentino alcanzando apenas 864 empresas (6,7% del total).

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Aun así, teniendo en cuenta el objetivo de nuestro trabajo, nos enfocaremos en este último tipo de

Cooperativas, las cuales han tenido un notable desarrollo en el pasado y que hoy buscan recuperar

nuevamente su lugar.

Cooperativas de Crédito en Argentina

Las cooperativas de crédito surgieron en nuestro país en los comienzos del siglo XX, creadas por

inmigrantes judíos de las colonias de las provincias de Santa Fe, Entre Ríos y La Pampa, y de algunos

barrios de la Capital Federal. Estas entidades tuvieron una evolución vegetativa hasta 1958, cuando se

fundó el Instituto Movilizador de Fondos Cooperativos (IMFC), el cual promovió la creación de

cooperativas de crédito en todo el país y cumplió funciones de banca central cooperativa.

Las cooperativas eran formadas por los vecinos de cada barrio o localidad, principalmente pequeños y

medianos empresarios, llegando en pocos años a constituir un sistema de financiamiento integrado por

un millar de entidades, que participaba con el 12% del total de depósitos del sistema financiero, y cubría

con agilidad los requerimientos crediticios de las pequeñas y medianas empresas, surgidas dentro del

modelo de sustitución de importaciones entonces vigente.

Este gran crecimiento cooperativo generó la reacción de los sectores de la banca lucrativa, que trataron

de impulsar la aplicación de marcos restrictivos para la actividad de aquellas entidades. En noviembre

de 1965 el Banco Central aprobó el régimen aplicable a los Intermediarios No Bancarios del Crédito

(Circular I.F.1), cuyo contenido fuertemente restrictivo fue muy resistido por los cooperadores. Tras el

golpe de Estado de 1966, el gobierno de Onganía sancionó la norma fáctica conocida como “Ley

16898”, que imponía drásticas limitaciones a la operatoria de las cooperativas, provocando en poco

tiempo el cierre de más de la mitad de las entidades.

La intensa resistencia de los cooperadores, liderada por el IMFC, fue concitando el apoyo de franjas

crecientes de la sociedad y desembocó, a fines de 1972, en la sanción de la Ley 20.041, que

restableció las facultades operativas de las cooperativas de crédito, devenidas en cajas de crédito

cooperativas por imperio de la Ley 18.061 de 1969 (Primera Ley de Entidades Financieras) que a su

vez otorgó “carta de ciudadanía financiera” a las cajas de crédito cooperativas.

A poco de instalado el gobierno militar en el año 1976 se formó una comisión de banqueros que elaboró

un proyecto de nueva ley de entidades financieras, cuya primera versión proponía excluir a las

cooperativas del sistema financiero. Nuevamente la movilización cooperativa, en las difíciles

condiciones de entonces, determinó que la Ley de facto 21.526 (Ley de Entidades Financieras que con

modificaciones continúa vigente) continuara admitiendo la forma cooperativa. La ley otorgaba a las

cajas de crédito cooperativas la posibilidad de mantenerse como tales, perdiendo la operatoria en

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cuentas a la vista, que había sido el factor fundamental en su notorio crecimiento anterior. Las cajas

tenían también la posibilidad de transformarse en bancos comerciales conservando su naturaleza

cooperativa (es decir, bancos cooperativos), ampliando así significativamente su capacidad operativa.

Aún antes de entrar en vigencia la nueva ley, el Banco Central dio a conocer las exigencias en materia

de capitales mínimos, de tal magnitud que ninguna caja de crédito podría acceder por sí sola a la

categoría de banco comercial. Tres centenares de cajas optaron por fusionarse y transformarse.

Surgieron así 77 nuevos bancos cooperativos, que vinieron a sumarse a las ocho entidades de este tipo

preexistentes, en tanto las 120 cajas de crédito restantes prefirieron mantener esa condición.

Con posterioridad los bancos cooperativos atravesaron diversas vicisitudes institucionales y operativas,

incluyendo la crisis bancaria de comienzos de los ochenta y la crisis del denominado “efecto tequila” en

1995. De los 85 bancos cooperativos existentes en 1979, subsiste hoy únicamente el Banco Credicoop

Cooperativo. Una parte de los 84 bancos cooperativos restantes (aquellos asociados al IMFC) fue

progresivamente absorbida por el Banco Credicoop, a medida que avanzaba la concentración

económica y financiera en el conjunto del sistema bancario. El resto de las entidades tuvo otro

comportamiento institucional y terminaron cerrados o liquidados, en muchos casos previa

transformación en sociedades anónimas, al amparo de una mayor permisividad legal.

Actualmente, a partir del 2003 y luego 2007, fueron aprobadas una serie de modificaciones a la Ley de

Entidades Financieras, a fin de favorecer el renacimiento del sistema de las Cajas de Crédito

Cooperativas. La Ley N° 25.872 promulgada en Octubr e del 2003, significo una primer modificación

importante a la Ley N° 21.526, especificando las op eraciones permitidas a las Cajas de Crédito. La

reglamentación de la Ley fue aprobada por el Banco Central en el 2004, a través de la Comunicación

“A” 4.183

En Septiembre del 2007, con el objetivo de aumentar el nivel de bancarización, el Banco Central

dispone un nuevo cuadro normativo para el funcionamiento de las Cajas de Crédito Cooperativas. De

este modo, el sector financiero argentino podría contar con un nuevo actor para la prestación de

servicios en las ciudades y provincias donde las sedes de los Bancos convencionales no llegaban: esta

modificación fue la Comunicación “A” 4.712 y posteriormente la reglamentación de la Ley N° 26.173

que representa a hoy la última modificación sustancial a la Ley de Entidades Financieras.

Esta reglamentación determina una nueva estructura institucional para las CCC, las cuales podrán

constituirse como sujetos fundamentales del sistema financiero, sobre todo en aquellas aéreas donde

las entidades bancarias no tienen suficiente presencia.

El nuevo marco normativo, aprobado con el consenso y la participación de los representantes del sector

cooperativo argentina, entre los cales se encuentra el Instituto Nacional de Asociativismo y Economía

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Social (INAES), ha tomado el ejemplo del caso cooperativo de Italia, Canadá y Alemania, teniendo

como principales objetivos:

• Aumento de la bancarización: Las Cajas de Crédito Cooperativo prestaran una amplia gama de

servicios financieros a la comunidad y grupos de individuos excluidos del sistema financiero

tradicional.

• Reducción de los Costos: la finalidad fundamental será la atender las necesidades de las

PYMES, pequeños emprendedores, familias e individuos excluidos.

• Sostener a las económicas regionales: Las CCC deberán destinar no menos del 85% de sus

propios financiamientos a las actividades productivas y de consumo de la zona en la cual

operan. No podrán transferir fondos a los grandes centros urbanos financieros.

• Expandir el Ahorro y el Crédito Local.

• Protección para los depositantes cuyos depósitos serán incluidos en un mecanismo de garantía

vigente para el sistema bancario formal bajo la tutela del BCRA.

• Amplio Mercado: Las nuevas CCC podrán operar ya sea con los propios socios que con

clientes no socios y podrán tener hasta 5 sucursales.

• Deberán federarse para reforzar una red nacional de Cajas de Crédito Cooperativo que

muestre solidez a nivel regional y nacional.

• Incorporación de las organizaciones al sistema financiero: el nuevo esquema incentivará el

pasaje al sistema regulado por el BCRA de distintas instituciones financieras como ser:

Cooperativas de crédito, de servicios públicos, agrícolas, mutuales e instituciones de

microfinanzas.

• Solidaridad: las CCC deberán cumplir con los objetivos de solvencia, administración del riesgo,

sistemas informativos y la liquidez prevista por el BCRA.

Este nuevo marco normativo, logrado por el trabajo conjunto del Poder Ejecutivo, el Congreso, el

Banco Central y del INAES, permitirá ampliar la plataforma financiera y administrar el ahorro y el

crédito de sus habitantes.

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A continuación se detallará, a modo de resumen, un cuadro comparativo entre la legislación vigente y la

anterior con la finalidad de unificar y fijar lo detallado precedentemente.

Anterior reglamentación (Com. "A" 4183 y modif.) Nu eva reglamentación (Com. "A" 4712)

Una única oficina, que atiende sólo con personas radicadas en

la jurisdicción electoral.

Pueden contar con hasta 5 sucursales en su zona de

actuación, definida por adyacencia geográfica y potencial de

negocios.

Operan sólo con asociados, que además deben realizar un

aporte mínimo de $200.

Operan con asociados y con no asociados, sin obligación de

aporte mínimo.

Máximo de los depósitos a plazo fijo: $20.000. No hay límites de monto para la captación de depósitos,

aunque sí a la concentración por titular.

Para compensar las letras de cambio, debía crearse una

cámara de compensación específica.

La letra de cambio es compensable en las mismas condiciones

que el cheque y tiene similares atributos como instrumento de

pago y de crédito.

Límite a las tasas de interés fijado por el art. 115 de la Ley de

Cooperativas (no más de 1 punto porcentual por encima del

promedio de la tasa de los bancos).

No tienen límites para fijar las tasa de interés activas, las

cuales serán libremente convenidas entre las partes.

Fuente: Banco Central de la Republica Argentina.

Situación del financiamiento al sector

Históricamente las PyME han destinado recursos propios a financiar la mayor parte de las inversiones,

fundamentalmente a través de la reinversión de utilidades. Durante 2010 más de la mitad del monto

total invertido por estas empresas fue autofinanciado.

Sin embargo, debe resaltarse que hay un mayor acercamiento de las empresas al sistema bancario. El

27,8% del total invertido en 2010 fue financiado a través de créditos bancarios.

Otras vías de financiamiento están menos difundidas entre las PyME, y no han ganado importancia

relativa, como el financiamiento de proveedores (7,7% del total invertido), el financiamiento de clientes

(2,0%) y el financiamiento a través de programas públicos (2,5%).

A su vez, es importante destacar que, como era previsible, las empresas de menor tamaño tienen más

dificultades para acceder al financiamiento bancario. Es así que la proporción de las inversiones

financiada por el sistema bancario es catorce puntos porcentuales inferior para las pequeñas empresas

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que para las medianas. Aquellas financian una mayor proporción de sus inversiones con recursos

propios.

Propósito de las inversiones de las Pymes

En la fase expansiva de 2004-2007 el principal propósito de las inversiones realizadas era aumentar la

capacidad productiva. En cambio, durante 2010, al tiempo que las empresas se recuperaban

fuertemente de la recesión aumentando la producción, y simultáneamente enfrentaban los aumentos de

los costos directos de producción, la mayor parte de las inversiones tuvo como objetivo:

• Elaboración de nuevos productos 13,1%

• Modernizar la maquinaria ya existente en la capacidad instalada de la planta 21,5%

• Aumento de la capacidad productiva 20,9%

• Reducción de costos 15,7%

• Mejoramiento de la capacidad comercial 15,5%

• Disminución del impacto negativo en el medio ambiente 10,6%

• Otros propósitos 2,7%

Fuente: Encuesta Estructural a PyME industriales, 2010. Fundación Observatorio PyME

Insuficiente financiamiento de la inversión product iva

Aún en un escenario de demanda sostenida de bienes industriales, las dificultades estructurales para

financiar inversiones productivas no permiten que las empresas expandan la capacidad de producción y

modernicen el parque maquinaria en la medida suficiente.

Las PyME han logrado mejorar su grado de acceso al financiamiento bancario, pero aún financian una

proporción muy alta de sus inversiones con recursos propios.

El tamaño del sistema financiero argentino es reducido, por lo que no es suficiente para financiar una

renovación masiva del parque de maquinaria de las PyME industriales. Esto constituye un limitante

estructural al crecimiento de las empresas. El 27% de los empresarios declara tener proyectos de

inversión frenados por la falta de financiamiento bancario.

A su vez, las PyME industriales no cuentan con crédito comercial para financiar capital de trabajo, lo

cual, sumado a la falta de financiamiento bancario para la inversión productiva, resulta en una

restricción financiera para el desarrollo de las empresas.

Acceso al financiamiento bancario

La demanda de crédito por parte de los empresarios ha ido aumentando paulatinamente en los últimos

años, lo que evidencia las crecientes necesidades de financiamiento de capital de trabajo e inversión.

17

Las solicitudes de créditos bancarios aumentaron de forma continua entre 2006 y 2010. Si bien el

descubierto en cuenta corriente es el tipo de crédito más demandado, el crecimiento más importante se

verificó en la solicitud de los créditos bancarios tradicionales, que en general son préstamos de

mediano y largo plazo para financiamiento de capital de trabajo, inversiones productivas o para

operaciones de exportación.

Durante 2010 el 31% de las PyME industriales solicitó y obtuvo créditos bancarios de mediano y largo

plazo, a un 7% le fue rechazada su solicitud, y el 62% directamente no efectuó solicitudes de este tipo.

El motivos de no solicitud de créditos bancarios. La autoexclusión del sistema crediticio, ya sea por la

incertidumbre sobre la evolución de la economía nacional, el alto costo financiero o los cortos plazos de

cancelación que no son compatibles con la rentabilidad y las características del proyecto de inversión,

por lo que prefieren autofinanciarse o postergar el proyecto.

Tipología de bancos que conceden créditos a las PyM E industriales y destino del crédito

otorgados:

La mayor parte de los préstamos obtenidos por las PyME fueron otorgados por bancos comerciales

privados nacionales, y, en segundo lugar, por entidades comerciales públicas, ya sea nacionaleso

locales.

• Banca comercial privada nacional 62%

• Banca comercial publica nacional 33,6%

• Banco Social /cooperativo 20,8%

• Banca comercial privado extranjera 10,8%

• Bancos de desarrollo 1,4%

• Otros 0,8%

La mitad de los créditos obtenidos por las PyME industriales durante 2010 fueron destinados a financiar

la incorporación o alquiler de maquinaria y equipo, con el fin de aumentar la producción para poder

responder a la creciente demanda de bienes. Esto refleja la necesidad de modernizar el parque de

maquinaria para alcanzar mayores niveles de competitividad.

En menor medida, el financiamiento estuvo dirigido a la adquisición o alquiler de bienes muebles, a la

realización de exportaciones, a financiar capital de trabajo o a la compra de materias primas para la

producción.

Programas públicos para el financiamiento

18

Los programas públicos de financiamiento representan una mínima parte del financiamiento de las

inversiones de las PyME industriales. El principal motivo de la baja utilización de los mismos es la falta

de conocimiento de este tipo de instrumentos por parte de las empresas.

De acuerdo a estimaciones de la Fundación Observatorio PyME en base a los datos recabados por la

Encuesta Estructural de las Pymes, la proporción de industriales PyME que dijo conocer la existencia

de cada uno de los programas públicos sobre los cuales se indagó no superó el 40% en ningún caso.

También es importante mencionar que, si bien el porcentaje de empresas que utilizaron los programas

es bajo –entre el 1% y el 3% dependiendo del caso- en líneas generales los resultados han sido

satisfactorios.

Relación entre el desarrollo económico y el desarro llo financiero

Desarrollo económico es el proceso a través del cual las sociedades incrementan su capacidad

productiva, modifican la estructura de sus economías, incrementan el ingreso real per cápita, reducen la

pobreza, e incrementan los niveles de salud y educación de la población.

Desarrollo económico involucra inevitablemente el desarrollo de los recursos humanos, la introducción

de nuevas tecnologías y la acumulación de capital físico. Así, presupone la existencia de crecimiento

económico no sólo a economías pobres, tradicionales o atrasadas, sino a economías en general.

La relación positiva entre desarrollo financiero y desarrollo económico ha ejercido una visible influencia

sobre la política económica y monetaria de muchos países:

• Movilizando el ahorro, reasignando recursos y diversificando riesgos, los servicios financieros

permiten aumentar la productividad de la inversión.

• M Mejorar la eficiencia en la asignación de recursos y la consiguiente reducción de riesgo tiene,

asimismo, importantes implicancias en términos de una mayor estabilidad financiera.

El acceso y la utilización de servicios financieros en general, y bancarios en particular, favorece la

reducción de la pobreza y de las desigualdades en la distribución del ingreso incrementando,

consecuentemente, el bienestar económico.

La inclusión financiera debería ser un proceso dinámico y sostenido de bancarización, con el objetivo

de avanzar hacia un sistema financiero que posea mayor alcance para servir a los excluidos, que brinde

una oferta más amplia de servicios financieros, que posea mayor escala y menores costos unitarios,

que asegure la protección de los consumidores, y que no descuide las condiciones de estabilidad

financiera ni el fin último de favorecer el desarrollo sustentable. En la argentina la dimensión del sector

19

financiero a nivel macroeconómico es estructuralmente reducida, por lo que la oferta de financiamiento

es limitada.

La escasa oferta crediticia para las mipymes es un problema histórico de organización económica

argentina. No se trata de un factor coyuntural, sino que es un problema estructural que lleva más de 40

años.

La participación del crédito al sector privado en el PBI ha sido históricamente baja en Argentina,

superando raramente el 20% (13% en la actualidad). La dimensión del sistema financiero argentino

siempre ha estado considerablemente por debajo del promedio de países con ingresos medios (73%)

mientras que en otros países se han logrado expandir significativamente, como en Chile (donde

asciende al 97%) y los países de la Unión Europea (supera el 141% del PBI).

En la actualidad, en la Argentina se han emprendido distintas políticas de bancarización,

básicamente consistentes en la modernización de los sistemas de pagos, la creación de

incentivos para las entidades financieras (algunos de los cuales fueron establecidos por ley) y la

remoción de diversas trabas principalmente de índol e normativa, que obstaculizaban el acceso a

los servicios bancarios.

También se han implantado programas de apoyo al cré dito a las pequeñas y medianas empresas

(Pymes) que pasan por el subsidio de tasas, fondos de garantías, etc., como veremos a

continuación:

Fuentes actuales de financiamiento al sector

Actualmente existen distintas entidades públicas y privadas, con programas y/o líneas de créditos que

facilitan o promueven el acceso al crédito de las Mipymes.

A las finalidad de este estudio agruparemos los distintos programas y líneas teniendo en cuenta en

primer lugar el ámbito de aplicación de los mismos: nacional, provincial o municipal y, en un segundo

lugar, al órgano o entidad de ejecución: público, privado o Mixto.

Programas y líneas de financiamiento público a nive l Nacional

A continuación se describirán aquellos programas o líneas de financiamiento que se ejecutan a nivel

nacional impulsados por distintos organismos públicos y que pueden ser implementos ya sea por sus

propias entidades o por medio de convenios con bancos comerciales del sector público o privado.

20

1) SEPYME (Secretaria Pequeña, Mediana y de Desarro llo Regional) del Ministerio de

Industria -Presidencia de la Nación)

El objetivo general de las acciones de la Secretaría es mejorar la competitividad de las pymes, su

articulación en cadenas de valor y su arraigo en las economías locales, favorecer los nuevos

emprendimientos, de modo tal de promover las capacidades regionales de generación de empleo y

riqueza y una distribución equitativa del ingreso.

SEPYME se encuentra organizada en función de dos Subsecretarías que articulan y llevan a cabo las

acciones y programas correspondientes.

• Subsecretaría de Promoción al Financiamiento de la Pequeña y Mediana Empresa.

• Subsecretaría de Política y Gestión de la Pequeña y Mediana Empresa y del Desarrollo

Regional.

Los programas de la Sepymes apuntan mejorar los tres problemas fundamentales para el desarrollo de

las Pymes:

• La capacitación de todos los que trabajan y dirigen una pyme.

• La realización de diagnósticos y la implementación de los planes de acción para mejorar la

gestión y la competitividad.

• Mejorar el acceso y el costo del financiamiento

Programas de la Sepyme:

Capacitación y asistencia técnica Pyme

Es una propuesta para dar respuesta a la necesidad que tienen las empresas de contar por un lado con

personal calificado, motivado y productivo y por el otro conocer las necesidades y expectativas de su

mercado potencial (local e internacional), para poder adaptar su oferta a ellas.

- Programa de Crédito Fiscal para Capacitación

Características :

Es una herramienta orientada a todos los integrantes de una pyme, obteniendo un reintegro hasta el

100% de los gastos incurridos.

21

Toda pyme puede solicitar reintegros por actividades de capacitación (para sí o para otra empresa)

hasta el 8% de su masa salarial.

Las grandes empresas podrán ceder su beneficio para capacitar a pymes hasta el 8‰ de su masa

salarial, con un máximo de $30.000 por cada pyme beneficiada. Las actividades cerradas cuentan con

un tope de hasta $60.000 por empresa y por llamado.

El sistema involucra 3 actores: SEPYME, la empresa y la Unidad Capacitadora (UCAP).

Presentación de los proyectos: Pasos a seguir:

1. Presentación del Proyecto.

La pyme debe, una vez registradas la empresa y la Unidad Capacitadora, completar y enviar el

formulario de Proyecto de Capacitación, incluyendo una breve descripción de sus objetivos y la/s

actividad/es de capacitación que contribuyan al cumplimiento de los mismos. Las empresas pueden

presentar entre 3 y 5 proyectos en el año.

2. Evaluación del Proyecto: Compromiso de respuesta en96 horas.

Si el proyecto fuera pre-aprobado, se le comunica a la empresa los términos de la misma y se le solicita

la documentación respaldatoria.

En caso de no ser pre-aprobado, se notifica la evaluación y las posibles recomendaciones para su

reformulación.

3. Aprobación y Ejecución de la capacitación.

Compromiso de respuesta: 15 días. Una vez pre-aprobado el Proyecto y presentada la documentación

respaldatoria, se aprueba el Proyecto, y las empresas pueden comenzar a ejecutar las actividades de

capacitación.

4. Rendición de Cuentas y Reintegro.

Compromiso de respuesta: 30/45 días.

Las empresas presentarán las rendiciones de cuentas de los gastos incurridos una vez finalizados y

pagados los proyectos de Capacitación.

Beneficios

La SEPYME reintegra hasta el 100% de los gastos rendidos a través de un Bono Electrónico de Crédito

Fiscal que puede aplicarse al pago de impuestos nacionales (Impuesto a las Ganancias, Ganancia

22

Mínima Presunta, IVA, Impuestos Internos, etc.). Es endosable y tiene una vigencia de 24 meses para

su utilización.

- Programa Expertos pyme

EXPERTOS PYME busca transferir a las pymes argentinas el conocimiento especializado de

profesionales con amplia experiencia en las distintas áreas que hacen al funcionamiento de las

empresas. De esta forma, el programa actúa como puente entre el conocimiento de profesionales

expertos y las pymes.

Modalidad del Servicio :

El servicio se desarrolla en dos etapas consecutivas, siendo la segunda de carácter optativo.

• Etapa I: Diagnóstico y Elaboración del Plan de Mejoras

Consiste en el análisis de la problemática de la empresa solicitante y la definición de los posibles cursos

de acción para su mejoramiento.

La asistencia se desarrolla en un máximo de 4 jornadas de 5 hs. cada una.

Tiempo máximo estimado de finalización: 45 días.

• Etapa II: Implementación del Plan de Mejoras (optativo)

A partir de la revisión y ajuste del Plan de Mejoras preparado en la Etapa de Diagnóstico, que puede

abarcar distintos aspectos de la empresa, el empresario podrá solicitar esta segunda etapa a

desarrollarse en un máximo de 8 jornadas de 5 hs.

Tiempo máximo estimado de finalización: 60 días

Beneficio:

Se financiará el total (100%) de las asistencias técnicas en la Etapa de Diagnóstico y el 50% en la

modalidad Etapa de Implementación del Plan de Mejoras, quedando a cargo.

Presentación de proyecto:

Completando el formulario Online en página web, donde se podrá seleccionar al profesional

especialista.

Compromiso de respuesta: 48 hs

Requisitos:

Para acceder al plan las empresas deberán cumplir con los siguientes requisitos básicos:

23

• Ser una pyme, de acuerdo a lo establecido por la normativa vigente. Estar radicada en la República

Argentina.

• Tener un mínimo de 6 meses de facturación en la actividad declarada.

• Estar inscripta ante la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP).

Se excluyen las empresas que desarrollen actividades financieras, de comercio mayorista/minorista y

agropecuaria tradicional.

- Programa de Acceso al Crédito y Competitividad (PAC C)

El Programa de Acceso al Crédito y Competitividad (PACC) a través de su línea de Apoyo a la Actividad

Empresaria, permite a las pymes recibir asistencia técnica para lograr mejoras en la competitividad,

innovación de productos y procesos, ascenso en la escala tecnológica y certificaciones de calidad.

Proyectos que pueden ser presentados

Para mejorar su productividad comercial:

• Contratar la elaboración de una investigación de mercado.

• Conseguir apoyo profesional para redefinir su estrategia empresarial o comercial.

• Desarrollar o adaptar sus líneas de productos.

• Conseguir asistencia para mejorar la productividad de venta.

• Procurarse asesoramiento para hacer más eficiente su política de comunicación o publicidad.

• Recibir apoyo de profesionales para exportar más, mejor o comenzar hacerlo.

• Acceder a la capacitación que permita profundizar el entendimiento o las habilidades, en funciones o

actividades mejorables.

Para mejorar su gestión:

• Contratar el desarrollo de mejoras en los procesos productivos, administrativos o de sistemas.

• Conseguir asistencia para generar programas de innovación tecnológica.

• Certificar calidad mediante las normas de cada actividad utilizando el asesoramiento pertinente.

• Contratar los servicios necesarios para diseñar nuevas máquinas, moldes, matrices, prototipos, etc.

Para desarrollar tecnologías limpias.

• Asesorarse e implementar proyectos de uso de energías renovables.

• Asesorarse e implementar mecanismos de desarrollo limpio.

Beneficios:

Se otorgarán Aportes No Reembolsables (ANR) de acuerdo a los siguientes montos máximos por

concepto:

24

• Reintegros por Formulación: Honorarios para la formulación de proyecto hasta el 100% del costo,

con un tope $4.000.

• Reintegro Técnico: Honorarios profesionales para desarrollar el proyecto hasta el 60% del gasto

(hasta 80% en caso de mejoras al medio ambiente) con un tope $130.000.

• Gastos de traslados de los consultores (pasajes a su nombre): hasta 5% del reintegro técnico.

• Adquisición de equipos o instrumentos de medición, ensayos y control: hasta el 25% del reintegro

técnico.

• Licencias de software y hardware (en proyectos informáticos): hasta el 35% del reintegro técnico.

• Fabricación de matrices, moldes, prototipos y construcción de stands: hasta el 50% del reintegro

técnico.

- Programas de Asistencia Financiera

La Sepyme a través de FINANCIACIÓN PYME articula programas y acciones que operan sobre la

facilitación del acceso al crédito y sobre el mejoramiento de las condiciones de financiación,

permitiendo el ascenso en la escalera tecnológica y el financiamiento de la innovación.

Las herramientas de asistencia financiera buscan reducir los diferenciales de tasas de interés

relacionados con el tamaño de las empresas, facilitar el acceso de las pymes a créditos de largo plazo y

asistir a los proyectos de inversión pyme rentables en el cumplimiento con los requisitos de los bancos

para financiarlos.

1. Programas de Financiamiento Transversales

1.1.FONAPYME.

1.2 Régimen de Bonificación de Tasas

2. Programas de Financiamiento Sectoriales:

2.1 Plan de Renovación de Flota del Transporte Automotor de Cargas.

2.1 Programa de Financiamiento Productivo del Bicentenario.

3. Programa para Grupos asociativos

3.1 Grupo Pymes

Programas de Financiamiento Transversales

1.1 FONAPYME

Es un Fondo Fiduciario establecido por las leyes 24.467 y 25.300, integrado por fondos del Banco de la

Nación Argentina (BNA), del Banco de Inversión y Comercio Exterior (BICE) y fondos del Tesoro

Nacional ; la Autoridad de Aplicación es SEYME.

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El Fonapyme está destinado a empresas manufactureras, transformadoras de productos industriales,

prestadoras de servicios industriales, agroindustriales y del sector de la construcción.

La Sepyme realiza diferentes convocatorias al año para que las empresas interesadas presenten sus

proyectos de inversión solicitando financiamiento para la adquisición de bienes de capital nuevos,

construcción e instalaciones.

Requisitos:

Pymes con un mínimo de 2 años de antigüedad, con ventas totales anuales no superiores a: Industria,

minería y agroindustria: $ 82.200.000 / Servicios industriales: $ 28.300.000 / Construcción: $

37.700.000

Condiciones del Programa Fonapyme:

• La tasa de interés es fija y en pesos, al 9% nominal anual.

• Para proyectos de inversión, bienes de capital, construcción e instalaciones (hasta el 70% del

proyecto) y materias primas (sólo asociado al proyecto y hasta el 15% del monto del crédito).

• Los montos a financiar pueden variar entre $100.000 y $1.500.000.

• El plazo del crédito es de hasta 60 meses, si el crédito es inferior a $750.000.

(Si el monto del crédito es superior a $750.000, el plazo del crédito es de hasta 84 meses)

• Período de gracia: un año para la amortización del capital

Presentación de los proyectos :

La presentación de los proyectos podrá realizarse personalmente por Mesa de Entradas o mediante

una Agencia de Desarrollo Productivo.

Los formularios a presentar se encuentran disponibles en:

(http://www.sepyme.gob.ar/formularios/#fonapyme%20formulario)

1.2 Régimen de Bonificación de Tasas

Este programa pone a disposición de las Mipymes una línea de crédito del sistema financiero con una

tasa de interés subsidiada por SEPYME, estableciéndose bonificaciones diferenciales a favor de las

regiones de menor desarrollo relativo, del menor estrato (micro, pequeña y mediana empresa) o de

empresas que estén o quieran instalarse en un agrupamiento industrial.

26

La Bonificación está orientada a:

- Promover créditos para inversión a tasa fija.

- Acompañar las inversiones de las pymes más pequeñas.

- Incentivar la locación de pymes en parques industriales.

A tal fin, SEPYME adjudica cupos de créditos bonificados mediante licitaciones, en las que participan

las distintas entidades financieras que operan en el mercado o, bien, firma convenios específicos con

entidades públicas y privadas vinculadas al financiamiento de las pymes.

Líneas vigentes con régimen de bonificación de tasa s:

• Financiamiento de Inversiones Productivas (Convenio con Banco Nación)

Cuenta con un cupo de $500 millones para créditos destinados a la adquisición de bienes de capital

nuevos de origen nacional, construcción, instalaciones, equipos, tecnología y Proyectos de Inversión.

Requisitos y características de la línea:

• Cupo de la línea Crédito: $ 500 Millones.

• Vigencia: Hasta agotar el cupo.

• Destinatarios: Micro, Pequeñas y Medianas Empresas, bajo cualquier forma societaria o

unipersonal, de los siguientes sectores de actividad: Piscicultura (criadero de peces y otros frutos

acuáticos), Explotación de criaderos de peces, granjas piscícolas y otros frutos acuáticos

(acuicultura), Industria manufacturera; Construcción; Electricidad, gas y agua; Servicio de

Transporte, almacenamiento y comunicaciones; Comercio al por mayor y al por menor; Reparación

de vehículos automotores, motocicletas, efectos personales y enseres domésticos; Servicios

Informáticos y actividades conexas; Servicios sociales y de salud; Eliminación de desperdicios, y

aguas residuales servicios de saneamiento y servicios similares; Servicios de esparcimiento,

culturales y deportivos; Investigación y desarrollo.

Condiciones:

• Montos: Máximo de hasta el 80% del precio de compra del bien de capital o proyecto de inversión,

según sea el caso, sin incluir el Impuesto al Valor Agregado, sin superar la suma de $ 800.000.

• Plazos: hasta 60 meses.

• Moneda: Pesos, para todos los destinos.

• Sistema de Amortización: alemán. La periodicidad del pago de las amortizaciones de capital se

pactarán con el cliente de acuerdo con el flujo de fondos y conforme la estacionalidad de sus

ingresos, pudiendo ser mensual, trimestral o semestral. El pago de intereses se producirá con una

periodicidad igual o menor que la pactada para la amortización del capital.

• Período de gracia: Hasta 6 meses, incluidos en el plazo de la operación, y sólo para capital.

27

• Garantías: A consideración del Banco.

• Tasas de interés: Fijas y en pesos

Bonificación SEPYME Tasa Final para la pyme con buen cumplimiento

Región

Tasa vigente línea 400

Bonificación BNA por buen cumplimiento

Para todos los sectores

Para sectores con bonificación adicional

Para todos los sectores

Para sectores con bonificación adicional

Norte Grande 13% 0,50% 2% 1% 10,50% 9,50%

Resto del país 15% 1% 2% 1% 12% 11%

• PRODER (Programa para el Desarrollo Regional y Sec torial)

Este programa es un instrumento del Banco de la Nación Argentina y la Sepyme implementado con el

objetivo de brindar financiamiento a aquellos proyectos productivos que no son sujetos tradicionales de

crédito.

En una primera Etapa, para cumplir con este proyecto común el Banco Nación junto a la Sepyme

llevaron adelante dos programas que les permitió financiar a 2.096 unidades productivas por un monto

total de $45.500.000.-

- Fideicomiso FOMICRO (Creado el 02/01/2004)

- Fideicomiso FONDER (Creado el 05/09/2005)

A partir del 2008 inician la segunda etapa a través de la creación del “Programa para el desarrollo

Regional y Sectorial (PRODEM) con el cual unifica y da un nueva denominación comercial para ambos

fideicomisos.

Objetivo del Programa

Facilitar el acceso al financiamiento de las micro, pequeñas y medianas empresas que estimulan el

desarrollo de las economías regionales, priorizándose aquellos proyectos que incentivan la inversión, la

creación de empleo, la asociatividad empresaria y el fortalecimiento de las cadenas productivas.

El programa tiene actualmente tres líneas de crédito vigentes:

- Fomento al Desarrollo Sectorial,

- Fomento a la Asociatividad Empresaria

- Fomento al Desarrollo de Microemprendimientos.

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• Fomento al Desarrollo Sectorial

Es una línea de crédito orientada a asistir el desarrollo de proyectos sectoriales, promovidos a

través de organizaciones intermedias (Cámaras, Asociaciones, Federaciones, Agencias de

Desarrollo, entre otras) que focalicen sobre objetivos comunes del sector.

Características y condiciones:

• Número mínimo de empresas Asociadas: cinco

• Solicitante: cada una de las empresas integradas al proyecto

• Monto: hasta $ 500.000 por proyecto

• Plazo: hasta 10 años

• Porcentaje de financiamiento: hasta 90% el total del proyecto

• Tasa de interés: 60% de la tasa de interés de cartera general para operaciones activas.

• Bonificación Sepyme: 5 puntos.

• Garantías: personales, reales o líquidas.

• Fomento a la Asociatividad Empresaria

Línea de crédito destinada a financiar inversiones que realicen grupos de empresas de manera

asociativa, organizados preferentemente bajo una forma jurídica específica (Cooperativa, UTE, ACE,

entre otras).

Dicha forma asociativa será la tomadora de un crédito único para financiar el proyecto colectivo,

independientemente del número de integrantes del grupo.

Características y condiciones del crédito :

• Número mínimo de empresas: cinco

• Solicitante: grupo asociativo

• Monto: hasta $ 500.000 por proyecto

• Plazo: hasta 10 años

• Porcentaje de financiamiento: hasta 90% el total del proyecto

• Tasa de interés: 60% de la tasa de interés de cartera general para operaciones activas.

Bonificación Sepyme: 5 puntos.

• Garantías: personales, reales o líquidas

• Fomento al Desarrollo de Microemprendimientos (FOM ICRO)

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Esta línea de crédito destinada a la consolidación de microemprendimientos productivos, los cuales

deberán ser presentados exclusivamente a través de una Organización de la Sociedad Civil (OSC)

habilitada por el Programa.

Características y condiciones:

• Monto máximo: $ 40.000

• Monto mínimo: $ 3.000

• Solicitante: Individual (bajo cualquier forma societaria o unipersonal).

• Plazo: hasta 48 meses

• Porcentaje de financiamiento: hasta 90% el total del proyecto

• TNA: 7%

• Bonificación Sepyme: 5 puntos.

• Garantías: a sola firma

2.1 Plan de Renovación de Flota del Transporte Auto motor de Cargas

Objeto Principal del Plan:

Permitir a la pyme transportista adquirir una unidad “0 KM” mediante la entrega para destrucción de una

unidad de antigüedad superior a 30 años.

Beneficios:

1. Compensación por la destrucción total y compactación de su unidad usada de entre $25.000 y

$35.000 según la antigüedad de la misma.

2. Otorgamiento de un crédito con garantía prendaria del BNA a tasa bonificada (2 puntos) por

SEPYME, por un monto máximo de $160.000 con un plazo máximo de hasta 60 meses.

Presentación: Las solicitudes deben dirigirse a las oficinas de la Federación Argentina de Entidades

Empresarias del Autotransporte de Cargas (FADEEAC), quienes verificarán la documentación y

remitirán a SEPYME.

Terminales Adheridas: IVECO; VOLKSWAGEN; FORD; MERCEDES BENZ; Renault.

30

2.2 Programa de Financiamiento Productivo del Bicen tenario

El Programa nace como mecanismo crediticio a largo plazo destinado al impulso de Proyectos de

Inversión en cabeza de pymes y grandes empresas, con el objetivo de contribuir al aumento de la

inversión en la economía real a fin de que se alcancen metas concretas:

• Generación de empleo.

• Aumento de la competitividad general de la economía.

• Crecimiento de las exportaciones.

Beneficios (sujetos a la evaluación crediticia de cada entidad financiera).

• Tasa de interés competitiva fija en pesos (a partir del 9,9%).

• Plazo de financiamiento a 5 años. Período de gracia de hasta 12 meses.

• Financiamiento para la incorporación de bienes de capital, construcción e instalaciones,

servicios profesionales (NO capital de trabajo).

3. Programa para Grupos asociativos

3.1 Grupos pyme

GRUPOS PYME brinda asistencia técnica y económica a Grupos Asociativos para implementar,

desarrollar y fortalecer proyectos productivos que beneficien a todas las empresas participantes y a la

comunidad a la que pertenecen.

Objetivos

Se promueve el asociativismo para:

• Aprovechar las potencialidades de las industrias locales estimulando su capacidad de

innovación.

• Desarrollar las ventajas competitivas dinámicas alentando la creación de nuevos recursos y el

aprendizaje tecnológico.

• Vincular la oferta pública con la demanda de sectores dinámicos.

• Adaptar los instrumentos programáticos a las demandas y necesidades específicas de los

Grupos Asociativos.

Beneficiarios

31

Cinco o más micro, pequeñas y medianas empresas del mismo sector productivo y/o cadena de valor

que conformen un Grupo Asociativo (Clúster).

Líneas del Programa (condiciones)

• Línea de Fortalecimiento Asociativo.

Destinada a dar apoyo técnico y económico al Grupo Asociativo en la definición y ejecución de un Plan

de Trabajo Asociativo (PTA). A tal fin, el Grupo nombrará un Coordinador cuya función central consistirá

en garantizar el cumplimiento efectivo del PTA.

El Programa brindará un subsidio para la contratación del Coordinador del 100% de sus honorarios

durante 6 meses, y del 50% durante los siguientes 6 meses, quedando el resto a cargo del Grupo.

• Línea de Aportes No Reembolsables (ANR) para Proyec tos de Inversión de Grupos

Asociativos.

Dirigida a aquellos Grupos que accedieron a la línea de Fortalecimiento Asociativo y que requieran

apoyo económico para desarrollar actividades puntuales del Plan de Trabajo Asociativo.

Los montos máximos de ANR varían de acuerdo al tipo de proyecto de inversión:

1. Proyecto de integración: destinado al asentamiento de las bases del proceso de integración. Se

aportan hasta $200.000.

2. Proyecto de expansión: destinado a la ampliación de la escala de operaciones del grupo. Se aportan

hasta $260.000.

3. Proyecto de innovación: destinado al desarrollo de innovaciones de procesos y/o de productos

tendientes a incrementar la capacidad tecnológica del grupo. Se aportan hasta $300.000.

El 60% del total del proyecto (incluidos impuestos) podrá ser subsidiado, siempre que no supere el

monto máximo definido anteriormente. El 40% restante deberá ser aportado por el Grupo Asociativo y al

menos un 10% deberá estar integrado por aportes monetarios.

• Línea de Aportes No Reembolsables (ANR) para Proye ctos de Inversión de Grupos

Asociativos Fortalecidos.

32

Dirigida a Grupos pre-existentes y consolidados que requieran apoyo económico para desarrollar un

proyecto de inversión.

Los montos máximos de ANR varían de acuerdo al tipo de proyecto de inversión:

1. Proyecto de expansión: destinado a la ampliación de la escala de operaciones del grupo. Se aportan

hasta $520.000.

2. Proyecto de innovación: destinado al desarrollo de innovaciones de procesos y/o de productos

tendientes a incrementar la capacidad tecnológica del grupo. Se aportan hasta $600.000.

El 60% del total del proyecto (incluidos impuestos) podrá ser subsidiado, siempre que no supere el

monto máximo definido anteriormente. El 40% restante deberá ser aportado por el Grupo Asociativo y al

menos un 20% deberá estar integrado por aportes monetarios.

Metodología de Trabajo

El Programa ha desarrollado una metodología que se orienta al apoyo y facilitación del proceso

asociativo del Grupo desde sus inicios. El equipo técnico los asiste tanto en la formulación como en la

ejecución de los proyectos, a través de una fluida relación con el Coordinador y del contacto con los

integrantes del Grupo, mediante visitas periódicas a la región en la que se encuentran localizados.

2) Sociedades de Garantía Recíproca (SGR)

Las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) son sociedades comerciales que tienen por objeto

facilitar el acceso al crédito a las pymes a través del otorgamiento de garantías para el cumplimiento de

sus obligaciones. Consiste en una estrategia asociativa entre grandes empresas y pymes.

Estas sociedades son un instrumento, que permite a las pymes garantizar cualquier tipo de

compromisos u obligaciones susceptibles de apreciación dineraria.

Misión de las Sociedades de Garantía Recíprocas

La misión de las SGR es la de actuar como intermediario financiero para de esa forma:

• Negociar en representación de un grupo de pymes mejores condiciones crediticias en cuanto a

costo y plazos.

• Estar más cerca del empresario y tener mayor certidumbre sobre las posibilidades de éxito de sus

proyectos.

• Asesorar en la formulación y presentación de proyectos.

33

Objetivo de las SGR

Las Sociedades de Garantía Recíproca tienen por objeto otorgar garantías líquidas a sus socios

partícipes (pymes) para mejorar sus condiciones de acceso al crédito entendido este como credibilidad

para el cumplimiento de compromisos u obligaciones).

Esta actividad la pueden realizar a través de la emisión de avales financieros (préstamos), técnicos

(cumplimiento de contratos) o mercantiles (ante proveedores o anticipo de clientes) y de cualesquiera

de los permitidos por el derecho mediante la celebración de Contratos de Garantía Recíproca.

A su vez las SGR pueden brindar a sus socios asesoramiento técnico, económico y financiero en forma

directa o a través de terceros contratados a tal fin.

A tal fin cuentan con un fondo de riesgo constituido con aportes privados que son totalmente

deducibles del resultado impositivo para la determinación del Impuesto a las Ganancias. El régimen

facilita el acceso de las pymes tanto al crédito del sistema financiero como al mercado de capitales,

puesto que las SGRs pueden avalar las operaciones de cheques diferidos, obligaciones negociables o

fideicomisos de las pymes.

SEPYME es la autoridad de aplicación del régimen y coordina su accionar con el Banco Central de la

República Argentina (BCRA) y la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) y cuenta con la

competencia de autorización de la conformación de SGRs, del aumento de sus fondos de riesgo y de

sanción de incumplimientos.

Beneficios:

- Para la pyme tomadora del crédito:

• Aumenta sus garantías ante las entidades de crédito.

• Amplía su capacidad de endeudamiento.

• Mejora los plazos de financiación.

• Reduce los costos financieros.

• Permite acceder a líneas de financiación blandas, mediante subsidios de tasas por parte del Estado

y del sector privado.

• Posibilita el acceso a asesoramiento técnico, económico y financiero tanto en la formulación como

en el desarrollo de los proyectos.

Pasos para obtener una garantía de una SGR:

1° La pyme presenta a las SGR la documentación requ erida (ver Anexo de SGR Habilitadas)

2° La pyme suscribe acciones de la SGR para asociar se como socio participe

34

3° La SGR analiza y evalúa el proyecto de la pyme

4° La pyme constituye las garantías requeridas

5° La SGR emite la garantía

3) FONDER (Fondo Desarrollo Regional) – Ministerio de Economía y Producción de la

Nación y Banco Nación

Definición:

El Fondo Integral para el Desarrollo Regional es un programa encuadrado en las políticas que el

Gobierno Nacional orienta para el fortalecimiento, de manera integral, de procesos de desarrollo

productivo local.

El Fonder integra, junto a otras herramientas del Ministerio de Economía y Producción de la Nación y

otras áreas del Gobierno Nacional, un conjunto de acciones destinadas a la promoción del desarrollo

productivo en aquellas localidades que se encuentran relegadas y que cuentan con un plan o proyecto

de desarrollo.

Objetivos:

• Desarrollos productivos locales o regionales relegados de los encadenamientos productivos de las

economías centrales.

• Promover un desarrollo económico regional diversificado y sustentable a mediano y largo plazo,

distribuido equitativamente entre sectores socioeconómicos y regiones.

• Fortalecimiento de organizaciones sociales y entidades de la sociedad que impulsen y conciban

este tipo de desarrollo como una práctica necesaria para alcanzar el adecuado equilibrio

económico.

• Articulación de programas nacionales y articulación entre el Estado Nacional y Provincial.

Beneficiarios:

La asistencia integral que otorga el FONDER se encuentra destinada a la población radicada en

localidades que no se encuentran desarrolladas productivamente o cuyo perfil productivo no genera una

equilibrada distribución de la riqueza.

Rol de la provincia y los municipios:

35

Para la evaluación de los proyectos se conformó un Comité Directivo y un Comité Operativo integrados

por los organismos intervinientes y donde también participan, de acuerdo a la localización y

características de los proyectos, representantes de los respectivos gobiernos provinciales y

municipales.

Criterio de selección de los proyectos:

Los proyectos deberán generar en forma directa o indirecta el desarrollo local o regional al que

pertenecen, y/o contribuir al fortalecimiento del sector económico al que representen.

De acuerdo a este fin, deberán estar orientados a mejorar las condiciones de producción, aumentar la

eficiencia o la escala de sus procesos productivos o de sus canales de comercialización y/o llevar

adelante acciones que contemplen la integración de los participantes del proceso productivo, a los

efectos de acceder a otro eslabón de la cadena productiva.

Los criterios de selección priorizarán aquellos aspectos mencionados y especialmente los siguientes

parámetros:

• Carácter asociativo

• Generación de empleo

• Sustitución de importaciones

• Aumento de ingreso familiar

• Aumento de consumo local

• Colocación de producciones regionales o locales en mercados externos

• Certificaciones de calidad.

• Impacto ambiental, conservación del medio ambiente.

Características de la asistencia técnica:

• Monto: a determinar en cada caso a criterio del Comité Directivo del Fondo, sin exceder los

$500.000 por proyecto. Por montos mayores, se requerirá la previa conformidad de la Gerencia

General del Banco de la Nación Argentina

• Tasa de interés: como máximo será la equivalente al 60 % de la tasa de interés de cartera general

para operaciones activas, vigente en el BNA.

• El programa prevé la participación de organismos públicos o privados (Organismos Intervinientes)

que tengan interés en bonificar la tasa de estas operaciones. Por lo tanto los proyectos podrán

tener una tasa menor a la mencionada merced al aporte que se efectúe en cada caso particular.

• Plazo: hasta 10 años.

36

• Destino: inversiones, capital de trabajo, gastos de desarrollo del proyecto.

Total a financiar: hasta el 90 %, pudiendo excepcionalmente llegarse al 100% a criterio del Comité

Directivo.

• Garantías: se analizarán en cada caso en particular, a satisfacción del Comité Directivo.

Subsidios y asistencia técnica:

Dependerán de las especificidades de cada proyecto y de los alcances de cada uno de los organismos

que intervienen en el tratamiento de los proyectos (Ej.: Ministerio de Desarrollo Social con el Plan

Manos a la Obra, Gobiernos Provinciales o Municipales a través de obras de infraestructura, etc.).

Presentación de los Proyectos

La presentación se canalizará a través de la Agencia de Desarrollo Local, Ministerio de la Producción u

otra área Provincial o Municipal definida para tal efecto.

4) AGENCIA NACIONAL DE PROMOCION CIENTIFICA Y TECNO LOGICA

La Agencia Nacional de Promoción Científica y Tecnológica es un organismo dependiente del Ministerio

de Ciencia Tecnología e Innovación Productiva, dedicado a la promoción de actividades relacionadas a

la ciencia, la tecnología y la innovación para la generación de conocimiento y la mejora de los sistemas

de producción y servicios, por medio del financiamiento de proyectos.

A través de diferentes instrumentos administrados por la Agencia, las Pymes cuentan con financiación

promocional para realizar innovaciones tecnológicas que mejoran su competitividad.

- FONTAR

La agencia apoya, a través del Fondo Tecnológico Argentino (FONTAR), proyectos dirigidos al

mejoramiento de la productividad del sector privado a partir de la innovación tecnológica.

Operatoria de crédito y subsidio del FONTAR

- Crédito: Los créditos cuentan con un anticipo financiero. Los desembolsos subsiguientes se

realizan previa aprobación del avance técnico del proyecto y verificación de los gastos

realizados. Los desembolsos se realizaran de acuerdo a cronogramas que forma parte del

proyecto aprobado

- Subsidio: El beneficio se efectiviza bajo la modalidad de reembolso del pago realizado. Los

reembolsos se efectúan previa verificación y aprobación técnica de la etapa y/o actividades

37

previstas en el plan de trabajo definitivo y aprobación de la rendición de gastos que debe

acompañar el informe técnico. Los reembolsos se realizarán de acuerdo con el cronograma que

forma parte del proyecto aprobado.

Implementación de los fondos:

El Fondo Tecnológico Argentino (FONTAR) administra recursos de distinto origen, tanto públicos como

privados. Financia proyectos de innovación a través de distintos instrumentos (crédito o subsidio), que

se implementan por medio del proceso de Convocatorias Públicas o Ventanilla Permanente.

Convocatoria Pública (CP): En las bases de la convocatoria se establece una fecha límite para

presentación de proyectos ante el FONTAR

Ventanilla Permanente (VP): Los proyectos a financiar no tiene establecida una fecha límite.

.

5) FONCAP SA (Fondo de Capital Social) - Ministerio de Economía y Finanzas Publicas de

la Nación (MECON)

FONCAP SA administra en carácter de fiduciario, el Fondo de Capital Social, creado por el Estado

Nacional. Como herramienta de la política pública implementada por el Ministerio de Economía y

Finanzas Públicas de la Nación (MECON).

FONCAP es un instrumento que canaliza recursos financieros y no financieros a entidades intermedias

(públicas, privadas, de la sociedad civil o auto gestionadas) que tengan como destinatarios finales a

población vulnerable que lleven a cabo una estrategia de generación de ingresos individual o grupal.

Actualmente FONCAP financia a las principales instituciones de microcrédito del país y además brinda

servicios de apoyo técnico y capacitación a diferentes actores del Estado y organizaciones sociales que

gestionan programas de financiamiento a los sectores en situación de vulnerabilidad social.

A grandes rasgos una "operatoria FONCAP" tiende a:

Desde la dimensión político – institucional , fortalecer y expandir las capacidades productivas y

comerciales de las microempresas y los pequeños productores, con énfasis en la articulación de formas

asociativas de gestión, producción o colocación de producto y la integración del sector microempresario

a una lógica mayor de desarrollo social y económico de nivel local o regional, procurando su

encadenamiento productivo y la agregación de valor.

Desde la dimensión organizacional , ampliar las capacidades institucionales de gestión instaladas en

38

localidades y micro regiones, potenciando desde la asistencia técnica sostenida, la capacitación y la

provisión de servicios especializados de información, la actividad de una red de instituciones y

organizaciones sociales que puedan asumir actividades de financiamiento para el sector, desde una

perspectiva de sustentabilidad, profesionalidad y continuidad.

Desde la dimensión financiera , promover formas y mecanismos flexibles, ágiles e innovadores en

materia de financiamiento, aplicando la más moderna tecnología financiera y crediticia, en procura de

instalar servicios de calidad enmarcables en parámetros estrictos de solvencia, rentabilidad y riesgo,

que puedan eliminar efectivamente las históricas restricciones de acceso al crédito del sector

microempresario en el país.

Asistencia financiera

FONCAP ofrece diferentes alternativas de crédito destinadas a entidades que financian actividades

productivas, de comercialización y de servicios para los sectores más vulnerables de la población, con

el objetivo de profundizar el fortalecimiento de la red de instituciones microfinancieras e incrementar la

cantidad de prestadores de servicios y el volumen de financiamiento a microempresas asistidas por el

Fondo Fiduciario de Capital Social

Servicios brindados

Los servicios brindados comprenden:

• apoyo crediticio,

• asistencia técnica para la formulación de los programas de microcréditos

• apoyo técnico para la implementación de la operatoria

• capacitación de los recursos humanos

Destino del crédito

El crédito puede ser utilizado para la constitución y/o fortalecimiento de operatorias de crédito,

adquisición asociativa de capital de trabajo y/o bienes de consumo durables útiles para la actividad

microempresaria en regiones urbanas y rurales.

Prestadores de servicios

Los destinatarios pueden ser instituciones del derecho privado y/o mixto:

• Instituciones de Microfinanzas tradicionales

• Entidades Financieras Reguladas

• Cooperativas y Mutuales

• Organizaciones sin fines de lucro

39

• Empresas Recuperadas

• Comunidades aborígenes

• Productores asociados

Requisitos

• Experiencia comprobada en la temática

• Institución con capacidad legal y jurídica para endeudarse con terceros y otorgar préstamos,

reflejados en el estatuto

• Elaborar un plan de acción que demuestre la viabilidad de la operación y su capacidad de repago

• Garantías consistentes con las características especiales del proyecto

• Utilización de un software de gestión Gecred provisto por Foncap

• Se valorará experiencia acreditable en actividades socio-productivas y/o comunitarias

Condiciones financieras

• Plazo total hasta 36 meses, pudiendo contemplarse periodo de gracia si el proyecto lo amerita

incluido en el plazo total.

• A criterio del Foncap, podrá extenderse el plazo total de la operación.

• Moneda de denominación de los préstamos en pesos.

• Tasa de interés variable, referencia de mercado mas un spread, fijado por el directorio de Foncap

S.A.

6) CONAMI (Comisión Nación de Microcrédito)- Minis terio de Desarrollo Social de la Nación

La participacion del Gobierno Argentino en el sector de las Microfinanzas se ve materializada a través

de herramientas de subsidios, préstamos, garantías y en menor medida de política bancaria. Las líneas

de subsidios destinadas al sector han tenido gran alcance en el país desde la creación del Plan Manos

a la Obra en el año 2004.Hasta fines de 2006 entregó 415 millones de pesos (USD 133 MM) a través

de todas sus líneas.

Esta Línea entregaba dinero como aportes no reembolsables a Municipios, ONGs o Comunas, para la

constitución de fondos rotatorios destinados a préstamos, con sub-líneas diferenciadas:

• Redes y Fondos Descentralizados: destinada a créditos dirigidos a productores asentados en su

actividad.

• “Bancos Populares de la Buena Fe”: fondos con destino Microcrédito. Eneste caso los intermediarios

eran ONGs que recibían montos de hasta $10.000.- cada una para otorgar Microcréditos, con las

siguientes condiciones: monto máximo $ 500.-; tasa: 30 % anual; plazo de devolución: 6 meses.

40

A fines del año 2006 la línea de Fondos Solidarios para el Desarrollo comenzó a ser reemplazada por el

“Fondo Nacional del Programa de Promoción del Microc rédito ” que se describe más abajo.

El “Programa Nacional de Promoción del Microcrédito para el Desarrollo de la Economía Social “Padre

Carlos Cajade” creado a través de la Ley 26.117 en septiembre de 2006.se enmarca en una estrategia

integral de desarrollo productivo con inclusión social, que el Ministerio de Desarrollo Social lleva

adelante a través del Plan Nacional de Desarrollo Local y Economía Social “Manos a la Obra”.

El Programa es administrado por la Comisión Nacional de Coordinación del Microcrédito, integrada por

distintas instituciones nacionales y cuenta con un Comité Asesor con representantes de todas las

jurisdicciones territoriales donde desarrolla actividades Comisión Nacional

La Comisión Nacional de Coordinación del Programa de Promoción del Microcrédito para el Desarrollo

de la Economía Social (CONAMI) está presidida por el coordinador general, quien está asistido por un

Directorio integrado por ocho miembros de los siguientes organismos: Ministerio de Educación, Ciencia

y Tecnología, Ministerio de Trabajo, Empleo y Seguridad Social, Ministerio de Economía y Producción,

Instituto Nacional de Asociativismo y Economía Social, Consejo Nacional de la Mujer, Instituto Nacional

de Asuntos Indígenas, Comisión Nacional Asesora para la Integración de Personas Discapacitadas y

una jurisdicción, cuya provincia hubiera adherido a la Ley 26117.

Sus principales funciones son:

• Administrar el Programa de Promoción del Microcrédito para el Desarrollo de la Economía

Social

Asegurar el cumplimiento de los objetivos de la presente Ley, implementando las acciones

necesarias para alcanzar los fines propuestos por el Programa;

• Proponer, al Ministerio de Desarrollo Social de la Nación, el dictado de los actos administrativos

que fueren necesarios, para la asignación de los recursos del Fondo Nacional de Promoción del

Microcrédito para el Desarrollo de la Economía Social;

• Diseñar programas de financiamiento, asistencia técnica y capacitación a favor de las referidas

instituciones de Microcrédito;

• Proponer, al Ministerio de Desarrollo Social de la Nación, la fijación de topes máximos en

materia de tasas y cargos que se apliquen a las operaciones de microcréditos financiadas con

recursos del Fondo Nacional;

• Ejecutar los procedimientos de seguimiento, monitoreo, evaluación, proponiendo la aprobación

o rechazo de las respectivas rendiciones de cuenta de proyectos y planes que realicen las

instituciones de microcréditos.

41

Al programa se le asignan 100 millones de pesos (USD 32 MM) para financiar a Instituciones de

Microfinanzas (IMFs), mostrando una nueva orientación a descentralizar la operatoria de ayuda al

sector.

El programa está destinado a emprendedores individuales o asociados, que necesitan dinero para

adquirir insumos, maquinaria o para hacer crecer sus emprendimientos productivos pero que, debido a

su situación patrimonial, no reúnen las condiciones para acceder a créditos bancarios tradicionales.

Las características del programa son las siguientes:

• Está destinada exclusivamente a la capitalización de asociaciones sin fines de lucro:

Cooperativas, Mutuales, Asociaciones civiles, Fundaciones, Comunidades Indígenas,

Organizaciones gubernamentales y mixtas.

• Dichas entidades deben otorgar microcréditos, capacitación y asistencia técnica a grupos

sociales carenciados que desarrollan actividades económicas en situación de autoempleo.

• El Fondo será destinado a aportes no reembolsables, préstamos y avales.; la Ley no fija un

monto máximo de asistencia por Institución.

• El acceso al programa por parte de las entidades beneficiarias exige su inscripción en un

registro establecido en el Ministerio de Desarrollo Social.

• El programa fija condiciones para el beneficiario final: no debe poseer activos totales superiores

a 50 canastas básicas totales ($ 45.820.-).

• Con respecto a los créditos a otorgar al beneficiario final, no deben ser superiores a 12 salarios

mínimos, lo que actualmente representa un montode $ 9.600.

La Comisión de Coordinación del Programa debe proponer topes máximos a las tasas de interés y

comisiones a aplicar a los microcréditos otorgados alos beneficiarios finales

• La tasa de interés aplicable a dichos microcréditos no debe exceder el 6 % anual como costo

financiero total (se prohíbe el cargo de comisiones)

• Se establecen plazos de hasta 3 años con 6 meses de gracia, pero se respetan las

modalidades operativas de cada institución.

• El 20 % de los recursos se aplican a la cobertura de gastos operativos de las entidades

asistidas.

• Un 80 % de los recursos deben aplicarse al fondeo de microcréditos a otorgar por las entidades

asistidas

42

Programas y líneas de Financiamiento en la Provinci a de Bs. As.

1) Subsecretaria de Pequeña, Mediana y Microempresa - Ministerio de producción de la

Provincia de Buenos Aires

Objetivos:

• Planificar y programar políticas y acciones para la promoción de las pequeñas, medianas y

microempresas en todo el ámbito de la Provincia.

• Diseñar y ejecutar programas y proyectos de desarrollo para las MiPyMEs bonaerenses abarcando

los siguientes ámbitos: financiamiento, aspectos técnico-productivos, administrativo-logísticos y de

acceso a nuevos mercados; promoviendo la capacitación permanente.

• Atender la problemática de las empresas recuperadas promoviendo su inserción en el espacio

productivo local.

• Promover y fortalecer iniciativas de desarrollo local y regional apuntando a la consolidación e

incremento del sistema económico provincial.

• Promocionar en el territorio de la provincia los programas nacionales de asistencia a las MiPyMEs,

maximizando su aprovechamiento a partir de la coordinación de recursos y acciones provinciales.

• Diseñar y ejecutar planes de desarrollo organizativo para distintas áreas de la economía informal,

con el fin de fortalecer su reinserción en el sector productivo.

Programas de la subsecretaria para financiar el des arrollo de las MIPYMES

1. Fuerza Productiva

2. BA Innova

3. Unidad de Enlace CFI

1. Fuerza productiva – Convenio con el Banco Provincia de Buenos Aires

Fuerza Productiva es un programa que tiene como objetivo potenciar el crecimiento de las empresas

bonaerenses facilitando el acceso al financiamiento de inversiones.

Se instrumenta a través de una línea de crédito del Banco de la Provincia de Buenos Aires con subsidio

43

de tasa de interés por parte del Ministerio de la Producción.

Beneficiarios:

Todas las pymes cuya actividad sea industrial, de la construcción, minero, comercial, de servicios y

agropecuario (este último exclusivamente para producción de granja y cría de animales que no sean

ganado), la producción de frutas.

El resto del sector agropecuario podrá ser beneficiario exclusivamente para la compra de maquinaria

agrícola fabricada en la Provincia de Buenos Aires.

En todos los casos la facturación anual debe ser menor a:

Industria Comercio Servicios Construcción Agropecuario

$82,2 MM $14 MM $28,3 MM $37,7 MM $24,1 MM

Destino de los fondos:

- Nuevas Inversiones (inversión100% de la inversión neta de IVA)

Para la adquisición, manufactura o construcción de bienes de capital nuevos y usados, nacionales e

importados, inmuebles, obra civil, instalaciones y equipos, infraestructura y otros bienes.

- Capital de trabajo:

Únicamente se accederá a este destino si la operación está asociada a un préstamo para inversión

acordado en el marco del presente Programa, hasta un máximo del 15 % del mismo, no pudiendo

exceder los $500.000

Condiciones:

• Tasa de interés : La tasa de interés está subsidiada por el Ministerio de la Producción generando

así las siguientes tasas para el tomador, según las características de la línea:

Sub líneas Tasa bancaria

(Agosto '11) Subsidio Ministerio

Tasa (TNAV)

inicial para el tomador

(Agosto '11)

Inversión 13,92% 3,5% 10,42%

Capital de trabajo 13,92% 2,5% 11,42%

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Fuerza Parque 13,92% 5,5% 8,42%

Desarrollo

Cooperativo 13,92% 4,5% 9,42%

Maquinaria agrícola 13,92% 4,5% 9,42%

La tasa de referencia es la Badlar promedio del último mes. Es variable y se repacta semestralmente a

partir del desembolso del crédito.

• Comisión : 2% anual sobre saldo.

• Plan de pago (Sistema de amortización alemán):

- Inversión: 36,48 o 60 meses con hasta 12 meses de gracia para el pago del capital

- Capital de trabajo: 12 meses con hasta 3 meses de gracia para el pago del capital

• Garantías : A satisfacción del Banco o con Aval de FO.GA.BA

2. Programa BA INNOVA

BA Innova es un Programa que tiene como objetivo principal brindar apoyo a un segmento particular

dentro del universo de las MiPyMEs bonaerenses: ''empresas de pequeño porte y muy reciente

creación, de perfil dinámico, y que estén abocadas al desarrollo de proyectos de innovación, cambio

tecnológico y/o modernización''.

El mecanismo de promoción del programa es la asistencia financiera a través de una línea de crédito

acorde a las necesidades específicas de cada proyecto en cuanto a tasa, período de gracia, plazo de

devolución y garantías exigidas. La modalidad operativa elegida en el Programa BA INNOVA ha sido el

Concurso de Proyectos

Requisitos

Para ser consideradas elegibles, las MIPyMEs o grupos asociativos participantes deberán acreditar

fehacientemente:

1) Que tienen entre 6 (seis) meses y no más de 4 (cuatro) años de antigüedad en el mercado en el que

se desarrollan.

2) Que su esquema productivo y de negocios, desempeño en el mercado, situación patrimonial y

rentabilidad permitan considerarlas viables en el mediano y largo plazo.

3) Que poseen los recursos humanos, tecnológicos y la estructura necesaria para garantizar una

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adecuada ejecución del proyecto.

4) Que poseen la capacidad económico-financiera necesaria para afrontar las erogaciones que

demande el proyecto.

5) Que reúnen las condiciones necesarias para lograr, una vez finalizado el proyecto, producir y

comercializar de forma efectiva los productos desarrollados, o implementar los procesos mejorados

desarrollados o introducir los cambios organizacionales diseñados.

En el marco de esta convocatoria se podrán presenta r proyectos vinculados a:

1) Innovación en productos, procesos y gestión (inn ovación organizacional o tecnología

blanda): se trata de iniciativas que generen conocimientos potencialmente aplicables cuyo desarrollo

alcance escala de laboratorio o bien se encuentren en una fase más avanzada en el proceso de

producción, es decir más próximo a la puesta en producción a escala comercial. Asimismo, comprende

aquellos proyectos tendientes a introducir procesos novedosos y/o modelos de gestión innovadores que

redunden en mejoras para la empresa.

2) Modernización tecnológica: aquellos que se orienten a la incorporación de tecnología en bienes de

capital, así como la adopción de tecnología de gestión (nuevos procesos, transformaciones

organizacionales, etc.), tendientes a la mejora / optimización del nivel tecnológico de la empresa.

3) Capacitación: son los proyectos que se orientan a desarrollar actividades de capacitación o

reentrenamiento de personal en nuevas tecnologías de producción o gestión.

4) Asistencia Técnica: son los que se orientan a apoyar a la empresa mediante la asistencia externa

de profesionales o técnicos expertos, para adaptarse a nuevos niveles tecnológicos y/o ejecutar

proyectos de las anteriores categorías.

Características y condiciones del programa

Monto máximo a otorgar por proyecto: Hasta $ 40.000 por proyecto, sin superar el 80% de la

inversión total a realizar en el marco del mismo. El destino podrá ser innovación, modernización,

capacitación y/o asistencia técnica – casos I, II, III, IV del Artículo 5º del pliego de bases y condiciones.

Moneda: pesos

Tasa: 6% nominal anual

Garantías: fianzas personales, de terceros (pueden ser bancarias), reales y otras a satisfacción del

Fiduciante por el 100% del monto solicitado. Los gastos inherentes a la constitución de garantías deben

ser asumidos por el interesado.

Período de gracia: hasta un año, dependiendo de las necesidades del proyecto, quedando a criterio

del Comité de Evaluación la determinación del período de acuerdo a los resultados que arroje la

46

evaluación técnica y económica-financiera. Durante el período de gracia se deberá abonar el monto

correspondiente a los intereses que se devenguen.

Plazo para devolución: hasta cinco años incluido el período de gracia, de acuerdo a necesidades

financieras del proyecto, se aplica idéntico criterio al mencionado anteriormente.

Sistema de amortización: francés, pagos mensuales. El Fiduciario multará con intereses las moras en

los pagos acordados.

Forma de pago: BAPRO Mandatos y Negocios realizará los desembolsos correspondientes según

cronograma a través de una chequera librada a nombre de la empresa beneficiaria. En el caso de

proyectos asociativos, el titular del crédito será la figura jurídica que adopte el grupo asociativo.

Destino: Capital de trabajo, inversión en bienes de capital nacionales y extranjeros, aquellos gastos en

que deba incurrirse para llevar adelante los procesos de innovación en productos, procesos y / o

gestión.

Presupuesto del Proyecto: formarán parte del presupuesto del proyecto, exclusivamente todas las

erogaciones directamente relacionadas con su ejecución.

3. Unidad de Enlace CFI

La Unidad de Enlace CFI es el nexo del CFI (Consejo Federal de Inversiones) en la provincia de

Buenos Aires que le permite al empresario interesado en sus productos, contactarse y acercarse para

recibir información y asesoramiento e ingresar los proyectos que soliciten financiamiento a través de

este programa.

Líneas activas:

• Línea de crédito para la Reactivación Productiva

Objetivo

Fortalecer el desarrollo de las actividades productivas regionales, a través del financiamiento de

empresas micropymes para su funcionamiento operativo y el mejoramiento competitivo de sus sistemas

de producción y venta.

Destinatarios:

- Microemprendimientos: personas físicas o jurídicas cuyo patrimonio no supere los $ 540.000

- Pymes: personal ocupado en forma permanente, hasta 100 personas

Adicionalmente se tendrán en cuenta el valor de las ventas anuales en pesos ($)- excluido el IVA y el

impuesto interno que pudiera corresponder-, hasta los siguientes niveles máximos.

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Sector/Tamaño Microempresas Pymes

Agropecuario 610.000 24.100.000

Industria y Minería 1.800.000 82.200.000

Turismo y servicios de apoyo a la producción 590.000 28.300.000

Destino de los créditos : Capital de trabajo - Activo Fijo- Pre inversión.

Monto Máximo y porcentaje de Financiamiento

- Microemprendimientos: hasta el 80% de la inversión a realizar. Monto Máximo $ 65.000

- Pymes: Hasta el 70% de la inversión a realizar. Monto máximo: i) hasta $ 600.000 para empresas con

un patrimonio igual o superior a $ 540.000- (hasta $ 260.000 para capital de trabajo y pre inversión).

Formas de pago y plazo máximo:

Las amortizaciones podrán ser mensuales, trimestrales semestrales o anuales.

Plazo máximo: Para micro cuarenta y ocho (48) meses y para Pymes hasta ochenta y cuatro (84)

meses.

Plazo de gracia :

Para microempresas la primera cuota de capital se abonará a los doce (12) meses de desembolsado el

crédito y para Pymes la primera cuota de capital se abonará a los veinticuatro (24) meses. Las cuotas

de interés no tendrán período de gracia.

Tasa de interés:

La tasa variable; se tomará como referencia la Tasa Pasiva del Banco Nación Argentina para depósitos

a plazo fijo por 30 días. A Enero de 2011 la tasa resulta del 7.5 %.

La tasa se disminuye en un 50% para los créditos que se otorguen por montos de hasta $ 25.000. Al 2

de diciembre de 2010 la tasa para estos créditos es del 3,75%.

Garantías: FOGABA y reales con un margen de cobertura del 130% del monto total del préstamo. Por

montos menores a $25.000 serán a sola firma o con garantías personales a satisfacción del agente

financiero.

2) Fuerza Solidaria – Banco Provincia

Fuerza Solidaria es una iniciativa del Gobierno de la Provincia de Buenos Aires, el Banco Provincia y el

Instituto Provincial de Lotería y Casinos, cuyo objetivo principal es brindar asistencia financiera y

técnica a un importante sector de la población que no tiene acceso al sistema formal de crédito, para

incorporarlos al sistema financiero de nuestra provincia y facilitarles una mayor participación social.

Productos financieros: Dos líneas de financiamiento

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1. Créditos para emprendimientos asociativos y/o comunitarios de la economía social.

Condiciones:

- Tasa de interés

La tasa a aplicar neta de bonificación para el período Marzo-Septiembre de 2011 será del 8%

anual.

- Monto de la asistencia financiera

Los montos mínimos son de $30.000 y los máximos alcanzan los $600.000. Los desembolsos

se efectúan en función de:

Los informes periódicos que nos envían los destinatarios

Los avances del proyecto según nuestros seguimientos y monitoreo.

- Uso de los fondos

• Capital de trabajo

• Inversiones

• Infraestructura

• Adquisición de inmuebles

- Garantías

Para acceder a la asistencia financiera otorgada bajo el presente Convenio, las entidades que

lleven a cabo Proyectos de Economía Social, deberán presentar una garantía del Estado

Nacional, de fondos de garantía, de sociedades de garantía recíproca, o de terceros con

calificación A o superior, otras garantías equivalentes o aceptables para el Comité de

Administración con los aforos correspondientes, o ceder los derechos sobre los contratos

suscriptos con la Provincia de Buenos Aires o con municipios u otras instituciones/empresas,

según sea el caso, en garantía de la asistencia financiera requerida, con las notificaciones que

correspondan.

- Plazo

El plazo máximo a otorgar será de:

• 12 meses para destino específico a capital de trabajo

• 36 meses para destino específico a inversiones

• 48 meses para destino específico a infraestructura

- Cuotas

La cantidad de cuotas será adaptable en función del flujo de fondos de cada proyecto. No

obstante ello, los pagos de intereses serán mensuales y la periodicidad de las amortizaciones

de capital no podrán exceder los 180 días.

- Período de gracia

El período de gracia se contemplará según el proyecto presentado.

- Condiciones de elegibilidad

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• Personería Jurídica o en trámite

• Acreditar experiencia en la actividad del proyecto

• Acreditar demanda del bien a producir o el servicio a prestar

• Cantidad mínima de beneficiarios por grupo: 6 personas

• Cantidad mínima de beneficiarios indirectos: 30 personas

• La facturación deberá ser inferior a $3.000.000

• Aval institucional: el mismo podrá ser de un municipio, universidad, agencias de

desarrollo o alguna institución vinculada a la actividad a desarrollar

2. Créditos para instituciones de microcrédito

- Destinados a todas aquellas instituciones que administren programas de microcréditos que

tengan una antigüedad mayor a los 2 años:

• Asociaciones sin fines de lucro

• Instituciones de microfinanzas

• Comunidades indígenas

• Federaciones

• Organizaciones gubernamentales

• Agencias de desarrollo

• Fundaciones

• Cooperativas

• Mutuales

• Cámaras

• Otras

- Tasa de interés

La tasa a aplicar neta de bonificación, para el período Marzo-Septiembre de 2011, será del 5%

anual.

- Monto de la asistencia financiera

Será de hasta $1.500.000, otorgado en un mínimo de 2 desembolsos.

- Uso de los fondos

• Capital de trabajo

• Inversiones

• Infraestructura

• Ampliación y/o refacción de viviendas

- Garantías

Para acceder a la asistencia financiera otorgada bajo el presente Convenio, las instituciones de

50

microcrédito deberán presentar una garantía del Estado Nacional, de fondos de garantía, de

sociedades de garantía recíproca, o de terceros con calificación A o superior, otras garantías

equivalentes o aceptables para el Comité de Administración con los aforos correspondientes.

- Plazo

El plazo máximo a otorgar será de:

• 36 meses para instituciones cuyas operatorias de microcrédito sean con destino

específico para capital de trabajo y para inversiones.

• 48 meses para instituciones cuyas operatorias de microcrédito sean con destino

específico para infraestructura; y para ampliación y/o refacción de viviendas.

- Cuotas

La cantidad de cuotas será adaptable en función del flujo de fondos de cada proyecto. Los

pagos de intereses serán mensuales y las amortizaciones de capital no podrán exceder los 180

días.

- Período de gracia

Hasta un máximo de 6 meses de gracia para amortizaciones de capital.

3) FOGABA (Fondo de garantía de Buenos Aires)

Es la primera institución de garantías de la Argentina, creada en 1994 mediante la ley 11.560. Es una

Sociedad Anónima con Participación Estatal Mayoritaria (SAPEM) y trabaja bajo la órbita del Ministerio

de la Producción, considerando a las Pymes como componentes indispensables para el desarrollo

económico y el crecimiento del empleo.

Su objetivo principal es facilitar el acceso al crédito de las Micro, Pequeñas y Medianas empresas de la

Provincia de Buenos Aires.

Características y condiciones:

- Avales para un amplio abanico de herramientas del sistema financiero que una Pyme necesita para

aprovechar al máximo las oportunidades de crecimiento y desarrollo y, de ese modo, para poder

posicionarse tanto en el mercado interno como externo.

- Estas garantías tienen la máxima calificación que otorga el Banco Central de la República

Argentina: Preferida “A”. Esto equivale a un aval líquido, de rápida realización.

- Tasas mínimas, que quedan neutralizadas en el costo final de la operación crediticia, Tiempos de

resolución: para las operaciones bancarias de menor volumen la resolución es inmediata, mientras

que para el resto, es en un plazo máximo de 7 días hábiles.

- Avala el 100% de los montos de créditos otorgados.

51

Beneficiarios:

Las micro, pequeñas y medianas empresas con domicilio legal en la provincia de Buenos Aires, sean

estas personas físicas o jurídicas, con la sola excepción del juego y la intermediación financiera.

Requisitos para acceder a la Garantía de FOGABA:

• una adecuada capacidad para el repago del crédito solicitado, pero carezca de las garantías

suficientes a satisfacción del Banco.

• El crecimiento de la empresa resulte comprobable y las necesidades de financiamiento externo

son insatisfechas por falta de garantías, el aval de Fogaba resulta una solución eficaz.

• la inversión proyectada con financiación bancaria genere el flujo de fondos necesario para su

repago.

• el aval de FOGABA debe resultar menos oneroso que la constitución de una garantía

hipotecaria.

• Prenda o Hipoteca ofrecida en garantía no alcancen en razón del aforo exigido.

Programas y líneas de Financiamiento a nivel MUNICI PAL.

Las opciones de financiamiento a nivel municipal, provienen fundamentalmente de las Agencias de

Desarrollo, las cuales se definen como organizaciones promovidas por entidades locales públicas y

privadas que contribuyen al desarrollo productivo local, articulando y facilitando la utilización de

instrumentos de apoyo a la competitividad de las empresas, y dinamizando la creación de actividad

productiva y la promoción económica local.

Estas organizaciones tienen como misión diseñar e implementar una estrategia territorial específica,

construir una agenda de la problemática territorial regional y buscar soluciones en un marco de

complementariedad y compromiso público-privado.

Tal como indica Hugo Kantis, director del Programa de Desarrollo Emprendedor (PRODEM) de la

Universidad General Sarmiento en su libro “Corriendo Fronteras para crear y potenciar empresas”, el

éxito de una empresa depende cada vez mas de la capacidad de desarrollar redes de contactos por

parte del emprendedor, aun más allá del equipo de trabajo propiamente dicho. Necesita contactarse

con otros que les aporten capacidades y recursos complementarios a los que el equipo puede generar.

Profundizando esta idea, es que aparecen los espacios de encuentro dentro de los cuales las Agencias

de desarrollo participan.

52

Hoy existen 78 Agencias de Desarrollo que conforman la Red de Agencias de la Secretaria de la

Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional (Sepyme), regulada a través de la Ley 25.300 de

año 2000. A ellas se les suman otras 48 ventanillas del Programa de Acceso al Crédito y la

Competitividad (PACC) de la Sepyme, centros de información como las secretarias de producción de

los municipios, cámaras empresariales o Agencias de Desarrollo que funcionan fuera de esta Red

(aproximadamente 10) distribuidas en todo el país. (Ver Detalle de Agencias de Desarrollo)

Los aportes que pueden realizar estos espacios varían según el grado de desarrollo que han logrado,

brindando desde información hasta programas de mayor envergadura.

Algunos de los servicios son:

• Información integral y asistencia financiera y no financiera a emprendedores y pymes con

fondos que provienen del municipio, provincia o nación.

• Vínculos y contactos con otros empresarios del ámbito nacional.

• Apoyo para desarrollar negocios en mercados nacionales e internacionales, a través de

misiones comerciales y ferias.

• Asistencia a la conformación de alianzas estratégicas.

• Apoyo al fortalecimiento del emprendedorismo y de los jóvenes, asistiéndolos en la

capacitación, búsqueda de oportunidades, planes de negocio y acompañamiento en la primer

etapa de su negocio.

• Información sustancial para el desarrollo de sus negocios

• Acceso a canales de transferencia tecnológica.

• Bases de datos de servicios empresariales.

Por sobre todos estos puntos, las Agencias de Desarrollo buscan promover el diálogo y consenso sobre

las opciones estratégicas que fortalecen los sistemas productivos locales. Ejemplo: Dialogo entre sector

empresarial y sector educativo con la finalidad de dar formación y capacitación a los recursos humanos

beneficiarios de estos programas de desarrollo. Por otra parte promueven acciones directas en su

localización, relacionadas con el desarrollo económico y social, el aumento de empleo, capacitación y

competitividad.

En esta amplia variedad de servicios y contactos que ofrecen se agrega que lo hacen desde el

conocimiento del entramado productivo local, por esto es tal la importancia de las Agencias.

Una de las herramientas utilizadas por las Agencias para brindar asistencia financiera, han sido los

Fondo Rotatorio (FFRR). Estos corresponden a una forma de gestión de recursos que viene siendo

desarrollada por las organizaciones que promueven al sector Mipyme y Cooperativo, orientado o no a

un tipo de actividad particular según cada agencia. En su búsqueda de convertirse en una herramienta

53

integral de desarrollo, las experiencias de Fondos Rotatorios (FFRR) combinan algunos o varios

aspectos de las distintas alternativas “solidarias” financieras que, brevemente, hemos esbozado con

anterioridad.

Los Fondos Rotatorios funcionan, básicamente, como una “caja de recursos” financieros y no

financieros que gestiona la organización y que “circulan” o “rotan” entre ella y los productores. Su uso,

tanto en forma de créditos en dinero como en productos e insumos, se destina a financiar proyectos

productivos y de desarrollo rural y local. Lo que se recupera, en forma de cuotas en dinero o en

productos, se vuelve a prestar a otros productores. La escala en el uso de estos recursos es local en el

sentido de que sus destinatarios comparten un mismo sistema productivo de base territorial, es decir,

que comparten una misma actividad socio-económica y articulaciones cotidianas en un mismo territorio.

Los Fondos Rotatorios son, entonces, una forma de finanzas solidarias locales que pueden definirse de

la siguiente manera:

1. Una herramienta financiera que gestionan las organizaciones que promueven a las pequeños

sectores de la economía de un determinado territorio o ámbito local.

2. Su fuente de financiamiento es, en general, un recurso subsidiado, es decir que sus Fondos

provienen de subsidios del Estado, las ONG Nacionales, la Cooperación Internacional, etc. Cabe

destacar que muchas de las organizaciones combinan recursos provenientes de créditos.

3. Sus destinatarios (o “prestatarios”) son productores, organizaciones y comunidades tanto rurales

como periurbanas, dedicadas a la producción y el desarrollo en distintas regiones de nuestro país. Los

mismos cuentan con menores posibilidades de acceso a otros recursos financieros.

4. Se orientan a financiar proyectos productivos y de desarrollo rural que busquen resolver necesidades

locales y/o regionales acerca del mejoramiento de las condiciones de producción, la disminución de la

desertificación y la sequía del territorio y el aumento de la calidad de vida de su población.

5. Se transfieren a los productores en forma de crédito, tanto en dinero en efectivo como en productos o

insumos.

6. Se acompañan con otros recursos no financieros desde la organización, como capacitación,

asistencia técnica, acompañamiento a los productores, etc.

7. Sus planes de devolución (cuotas, plazos, montos) y mecanismos de garantía (individuales o por

grupo solidario), buscan adaptarse a las características propias del productor, sus ingresos, su

condición, su actividad, etc.

8. Lo que se devuelve al Fondo no queda allí sino que una parte se destina para cubrir los costos

operativos y otra, denominada “rota”, se vuelve a prestar a otros productores. Esta última hace al

componente solidario de un Fondo Rotatorio: su devolución implica la posibilidad de otros de acceder al

recurso.

9. La gestión busca ser participativa, involucrando a aquellos que conviven cotidianamente con

problemas locales y que sólo pueden identificarse a través de la participación de sus protagonistas.

54

En el caso particular de la Provincia de Buenos Aires, como se ha indicado previamente, las Agencias

de Desarrollo corresponden a uno de los tres ejes de intervención que definió la Dirección de Desarrollo

Productivo Local, teniendo como actividades específicas:

• Creación y Promoción : referido a charlas de sensibilización y Transferencia de Metodología.

• Asesoramiento y Fortalecimiento :

- Encuentros Provinciales de Agencias de Desarrollo Local, Incubadoras de Empresas y Polos

Tecnológicos.

- Red Provincial de Agencias de Desarrollo Local, Incubadoras de Empresas y Polos Tecnológicos

- Portal Web para Agencias de Desarrollo Local, Incubadoras de Empresas y Polos Tecnológicos

Capacitaciones. Programas creados por la Dirección de Desarrollo Productivo Local (Agencias

Mentoras, Rondas de Negocios Itinerantes, etc.)

Tomando el ejemplo de las Agencias de Desarrollo incluidas en el marco del presente estudio,

detallaremos programas a favor de las Mipymes y Cooperativas gestionadas por la Municipalidad de

Balcarce – Benito Juárez, Lomas de Zamora y Tandil, finalizando con la experiencia del Banco Social

Moreno y su Instituto de Desarrollo Empresario Bonaerense Moreno. La información correspondiente a

Azul no ha sido incluida por no contar con información al momento de finalizar el estudio.

1) BALCARCE

Los fondeos que otorga la agencia directamente son de carácter productivo. Como iniciativa del

Ministerio de la Producción y el Empleo del Gobierno de la Provincia de Buenos Aires, el Fondo

Productivo Local impulsa el apoyo al financiamiento empresarial de las Pymes bonaerenses con el fin

de promover el desarrollo económico-productivo, brindando a los empresarios asistencia para la pre-

financiación y financiación de capital de trabajo, compra de insumos y financiación de inversiones

(activos fijos, excluidos los bienes inmuebles). La Agencia de Desarrollo Local de Balcarce administra

un Fondo Productivo en el distrito, con el aval y el seguimiento del Comité de Consenso Local que

trabaja en forma conjunta en pos del desarrollo local. En este sentido, es la propia Agencia quien se

responsabiliza por la administración y el recupero de los fondos que, por su carácter rotatorio, servirán

para financiar únicamente proyectos locales. Procedimiento: los proyectos productivos que se

presentan a la Agencia de Desarrollo Local, son analizados por el Comité de Consenso Local quien

aprueba avalando el proyecto o desestima el mismo. Una vez superada esta etapa, técnicos de la

Agencia asisten al empresario en la formulación del proyecto y se elevan a la Unidad de Evaluación

provincial para el análisis técnico. De resultar viable, la Agencia está en condiciones de financiar el

proyecto a través del Fondo Productivo Local.

55

a) Fecha de inicio y finalización

• Se inició hace más de 5 años y continúa vigente

b) Destinatarios

• Emprendedores, micro pymes y pymes

c) Finalidad del programa

• Impulsar el desarrollo productivo de los pequeños emprendedores

d) Requisitos

• Que el emprendimiento esté en funcionamiento

• Capacitación tomada o a tomar

• Presentación de un garante

e) Condiciones de Financiamiento

Todos los proyectos deben tener carácter productivo y se promueve creación de nuevos puestos de

trabajo a raíz de la implementación del proyecto. Este dato tiene especial peso al momento del

análisis de los proyectos además de producirse un verdadero impacto en el desarrollo económico-

productivo local.

Importes a financiar: depende del emprendimiento y su relación con la mano de obra a ocupar

como así también del impacto local que genere el mismo. En general tienen un tope máximo de $

10.000. pero pueden ser un poco más elevados. Esta decisión recae en el Comité Operativo

conformado.

• El proyecto deber ser viable (evaluación del CO o de la CD) asesoramiento y seguimiento.

• A Tasa subsidiada de la tasa activa del Banco provincia (60% de la Tasa activa)

• Plazo máximo 24 meses – meses de gracia 3 sujetas a evaluación

EXPERIENCIA CON LOS FONDOS ROTATIVOS

Si bien la Agencia no tiene un fondo rotatorio propio tiene experiencia en lo que a Fondos Rotativos

(propiamente dichos), ya que se encuentra articulando con la Subsecretaría de la Producción y Empleo

de Balcarce en el funcionamiento de un fondo rotativo creado en el marco del Plan Federal de Carnes

del Bicentenario, cuyo objetivo es el apoyo a pequeños productores rurales para la producción de

carnes (bovinas y alternativas)

56

La Agencia participó y participa desde el comienzo, asesorando al municipio en la creación del fondo y

también en asistencia técnica a los productores, seguimiento y recupero de los fondos así como a la

evaluación de los proyectos, junto con otras instituciones del partido.

Estos fondos se devuelven a valor producto, sin tasa de interés, sin prenda pero con el compromiso de

devolución a valor producto.-

De acuerdo al personal encuestado de la Agencia, sería más que importante que la Agencia Balcarce

pudiera contar con un fondo propio ya que a la institución llega una importante demanda para

proyectos productivos e industriales, que no se pueden atender por encontrarse limitados en el fondo

productivo. Esta alternativa, permitiría incrementar la asistencia a esa demanda

2. BENITO JUAREZ

Descripción del programa. FONDOS PRODUCTIVOS

Fecha de inicio y finalización 07/08/2003 y continúa en vigencia.

a) Destinatarios: micro, pequeños y medianos empresarios y / o grupos de ellos para incentivar los

emprendimientos productivos.-

b) Finalidad del programa a financiar empresas cuyos proyectos se entiendan viables y aporten al

desarrollo productivo.-

c) Requisitos:

- Formulario completo.-

- Fotocopia de DNI

- Certificado de domicilio.-

- Habilitación del comercio.-

- Documentación solicitada en formulario específico de la Línea.- (se adjunta modelos).

d) Condiciones de Financiamiento .- Desde 18 a 36 cuotas con gracia de 2 o 3 meses según el

destino del crédito , con un interés del 10% anual.-

e) Origen de los fondos. Del Ministerio de la Producción, por única vez se nos otorgaron la suma de

pesos $150.000.-

EXPERIENCIA CON LOS FONDOS ROTATIVOS

De acuerdo a la encuesta enviada a la Agencia, la experiencia fue muy positiva ya que se prestaron un

total de $ 505.545.-, de los cuales han sido cancelados $ 318.000.- y en curso $ 187.545.-

Como está reflejado gracias al seguimiento y a la cobrabilidad que se realiza desde la Agencia, se

recuperó y se continúa otorgando créditos hasta el día de la fecha. Tal es así, que en la cuenta

57

bancaria correspondiente a este fondo, en la actualidad hay disponibilidad para continuar prestando por

$124.525.

3. TANDIL

Descripción del programa.

El Programa consiste en la aplicación de fondos reembolsados por prestatarios originados en aportes

de organismos nacionales y provinciales, para asistir crediticiamente proyectos de inversión productivos

presentados por microemprendimientos que no alcanzan a reunir la totalidad de condiciones exigidas

por diversos programas promocionales públicos de financiamiento (P. Ej.: No poseer al menos un año

de antigüedad, no contar con habilitación municipal definitiva). La estructura técnica del Centro asiste

en la formulación de los proyectos y la Comisión Directiva evalúa y decide el otorgamiento de los

préstamos. Luego la estructura operativa del Centro se encarga de la gestión de cobranzas y el

seguimiento de la aplicación de los fondos prestados.

Fecha de inicio y finalización

Línea Fondos Descentralizados: Abril de 2009 – Vigente a la fecha.

Línea Fondos Productivos: Agosto de 2008 – Vigente a la fecha.

Destinatarios:

- Firmas clasificadas como microempresas según Ley Provincial N°11.936:

1- El total de las personas que lo integren no supere el total de 10.

2- Su nivel de facturación anual non sea superior a $ 240.000.

3- Total del activo fijo afectado a la actividad inferior a $ 100.000.

- Que desarrollen actividades en cualquier sector económico, excepto el financiero. También se

excluyen los negocios donde existe oferta abundante (P. Ej. Cibercafés y maxi kioscos).

Finalidad del programa:

Financiar Proyectos de Inversión de microemprendimientos, cuyo componente mayoritario sean bienes

de capital (nuevos o usados). No puede utilizarse para cancelar deudas ni gastos corrientes (solo

inversión incremental).

Requisitos

- Solicitud de Préstamo suscrita y firmada por el Solicitante.

- Formulario de Solicitud de Préstamo, debidamente cumplimentado y suscripto en todas sus hojas por

el solicitante.

- Fotocopia DNI del/los Solicitante/s.

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- Fotocopia de Factura de Servicios abonada (Luz, Gas, Tel. Etc.) a nombre del beneficiario.

- Fotocopias de Certificados de Inscripción en AFIP, Rentas, Habilitaciones Municipales,

Bromatológicas, Inscripción en el Registro Provincial de Microempresas.

- Planilla de Verificación de Requisitos Formales debidamente cumplimentada y suscrita por el

responsable.

- Informe Técnico.

- Contrato de Mutuo y Pagaré firmado por Titular y Codeudor Solidario.

Condiciones de Financiamiento

• Línea Fondos Descentralizados

- Monto máximo: $ 6.000

- Tasa nominal anual: 10 %

- Plazo máximo de devolución: 18 meses (sin plazo de gracia).

- Sistema de amortización: Francés.

- Garantía: Codeudor con ingresos demostrables.

• Línea Fondos Productivos

- Monto máximo: $ 12.000

- Tasa nominal anual: 8,5 %

- Plazo máximo de devolución: 48 meses (sin plazo de gracia).

- Sistema de amortización: Francés.

- Garantía: Codeudor con ingresos demostrables.

Origen de los fondos .

• Línea Fondos Descentralizados: Ministerio Desarrollo Social de la Nación.

El fondo original consistió en 30 mil pesos otorgados por el Ministerio de Desarrollo Social de la Nación

en 2005. El uso del mismo fue completado en el año 2006, mediante la aprobación de un Comité del

organismo nacional de préstamos a 6 proyectos correspondientes a sendos emprendimientos.

Posteriormente, el Centro presentó una rendición del uso de los fondos al mencionado Ministerio,

obteniendo en febrero de 2009 la aprobación para realizar el otorgamiento de nuevos créditos con los

fondos reembolsados, bajo administración local.

• Línea Fondos Productivos: Ministerio de Producción de la Provincia de Buenos Aires.

El fondo de 85 mil pesos fue aportado por el Programa Fondos Productivos del Ministerio de la

Producción de la Provincia de Buenos Aires para asistir crediticiamente a sendos proyectos de la

59

empresa Matricería Tandil y de la Asociación de Productores Apícolas de Tandil. Dichos fondos fueron

recuperados en su totalidad y habiéndose efectuado la rendición correspondiente al organismo

provincial, quedaron bajo la administración del Centro IDEB Tandil.

EXPERIENCIA CON LOS FONDOS ROTATIVOS

Desde la implementación de las dos nuevas líneas, se otorgaron 22 créditos a emprendimientos (14 de

Línea Fondos Productivos y 8 de Línea Fondos Descentralizados) por un total de 139.224 pesos

(104.565$ y 34.659$ de Fondos Productivos y Descentralizados respectivamente). Cabe puntualizar

que el nivel de cobrabilidad fue creciendo con el correr del tiempo, no registrándose atrasos con los

préstamos otorgados desde abril de 2009. En ese sentido, se decidió aumentar la rigurosidad en la

evaluación y seguimientos de los proyectos (P. EJ.: Visitas a los emprendimientos, consultas informales

de antecedentes comerciales en la ciudad), sin desnaturalizar la finalidad del Programa. El aspecto

negativo es la desvalorización del fondo prestable por cuestiones inflacionarias, teniendo en cuenta los

siguientes factores: Su integración depende exclusivamente de las devoluciones de los préstamos, la

tasa de interés cobrada es muy baja, no se han registrado aportes de ningún organismo (nacional,

provincial, instituciones socias del Centro) para acrecentar su cuantía.

4) LOMAS DE ZAMORA

Descripción del programa:

BANEXO - Créditos, Asistencias y Garantías

BANEXO es la unidad de gestión que nuclea todas las herramientas financieras disponibles para

potenciar la actividad productiva. Es una solución que unifica esfuerzos para que los recursos

existentes lleguen de forma rápida a manos de quienes están en condiciones de generar riqueza y

empleo.

El mismo función a través de diversos Programas coordinados bajo el concepto de “Ventanilla Única”,

que distribuyen una variedad de productos financieros y/o de facilitación de acceso al Capital

Productivo, donde la Agencia de Desarrollo evalúa proyectos de Empresas de Lomas de Zamora tras la

conformación de un Fondo Productivo inicial de $350.000.

Fecha de inicio y finalización: 25/03/2010 y continúa en vigencia.

Destinatarios:

Microempresas - Pequeños Proyectos Viables / Asistencia Empresas en Crisis y/o Recuperadas.

60

Finalidad del programa:

Constituir un fondo local o sectorial permanente y rotativo, para empresas individuales y para grupos de

empresas en el marco de Fideicomiso, cuya conformación resulte atractiva en seguridad y rendimiento

para los inversores.

En ese marco el IMPTCE se ha constituido como el Administrador del Fondo Productivo inicial de pesos

$350.000 para PyMES de Lomas de Zamora.

Requisitos : No se informa.

Condiciones de Financiamiento :

• Plazo máximo para devolución del crédito: 36 meses

• Plazo máximo de gracia para amortización de capital: 6 meses (paga interés desde el mes

siguiente a la entrega de fondos para financiamiento).

• Tasas: entre el 10 y 20 % anual, según cada emprendimiento.

• Financiación: se financian capital de trabajo y equipamiento.

• Importante: la creación de nuevos puestos de trabajo a raíz de la implementación del proyecto

tiene especial peso al momento del análisis de los proyectos.

• Importes a financiar: dependerá tanto del emprendimiento y su relación con la mano de obra a

ocupar, como del impacto local que genere (activación del circuito proveedores-clientes).

Normalmente se trata de financiar como máximo $ 50.000 por proyecto.

Origen de los fondos:

Desde el Ministerio de Asuntos Agrarios y Producción de la Provincia de Buenos Aires.

Por otra parte, Lomas de Zamora posee un plan de FINANCIAMIENTO PARA PEQUEÑOS

PROYECTOS VIABLES , cuyas características son las siguientes:

Descripción del programa.

El Ministerio de la Producción de la Provincia de Buenos Aires ha diseñado una línea de financiamiento

para micro emprendimientos. Los montos alcanzan hasta $5.000 y podrán ser amortizados en plazos

de hasta 18 meses, incluyendo en algunos casos, un período de gracia de dos meses. La tasa de

interés es del 9 % anual en Pesos

Fecha de inicio y finalización No informa.

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Destinatarios: Microempresas - Pequeños Proyectos Viables / Asistencia Empresas en Crisis y/o

Recuperadas.

Finalidad del programa:

Se pretende con este plan apoyar emprendimientos locales. Por tal Razón, las condiciones básicas son:

que sea de interés local, que la compra de insumos se realice en la zona de influencia y que reemplace

importaciones o pueda ser exportado. No se considera necesario que sea un emprendimiento en

actividad, podrán presentarse también emprendimientos a ser iniciados.

Requisitos :

- Fotocopia del Documento de identidad del o los solicitantes (si es casado fotocopia del D.N.I. del cónyuge). - Fotocopia del CUIL/CUIT - Certificación de domicilio por Policía - Cartas de intención de compra de la producción, si existiera.

Condiciones de Financiamiento:

- Montos desde $1.000 a $ 5.000

- Plazos de Pago: máximo 18 Meses

- Interés: 9 % anual (En pesos)

- Periodo de gracia: 2 meses

- Contrato de Mutuo (Préstamo)

- Garantías: Firma de pagaré

- La cuota se abona en Bapro Pagos de acuerdo a chequera que recibe el beneficiario

Origen de los fondos. Ministerio de Asuntos Agrarios y Producción de la Provincia de Buenos Aires

EXPERIENCIA CON FONDOS ROTATIVOS

El Consorcio de Gestión Local de Lomas de Zamora informa que ya se han entregado más de 600

créditos , totalizando más de $ 3.480.000.-a emprendedores Lomenses que estaban desarrollando

emprendimientos con potencialidad de crecimiento y no encontraban en otras entidades fuentes de

financiamiento. Estos fondos han sido destinados principalmente a la adquisición de equipamiento,

mejoras edilicias y compra de materia prima.

El Consorcio, integrado por el Instituto Municipal de la Producción, el Trabajo y el Comercio Exterior

(IMPTCE) la Asociación de Microemprendedores del Conurbano Sur (AMECSUR) y la Fundación de

Organización Comunitaria (FOC) fue creado con el objetivo de apoyar el desarrollo de una política

integral de microcrédito para el distrito, a través de una oferta de mecanismos e instrumentos

62

financieros y de asistencia técnica.

Contribuye al desarrollo del Municipio de Lomas de Zamora entendiendo que el microcrédito es una de

las mejores herramientas de inclusión social. Sus acciones, que promueven la complementariedad, la

cooperación y la gestión conjunta de actores gubernamentales y organizaciones sociales, buscan

acompañar y asistir a muchas de las personas que se encuentran en la economía informal con el fin de

que puedan explotar sus capacidades, visualizar las oportunidades de mercado y así lograr la

formalización de sus emprendimientos.

Experiencia Banco Social Moreno y su Instituto de D esarrollo Empresario Bonaerense Moreno.

El BANCO SOCIAL MORENO

La experiencia de microcréditos merece un capítulo aparte ya que al ser un programa del Centro IDEB

Moreno, nace con la impronta de la gestión asociada y especialmente orientada a los emprendedores

más vulnerables en un momento muy difícil para la historia del país (2001)

Los emprendedores de la economía social no tenían posibilidades de recibir créditos bancarios por

carencia de patrimonio y no se encontraban contemplados en los programas vigentes de

microempresas. El equipo de trabajo y la Comisión Directiva comienzan a relevar experiencias de

microcréditos en el conurbano bonaerense y se diseña un programa que es financiado con una

donación del municipio. El Banco comienza a operar en el año 2001 atravesando las dificultades de la

crisis y el corralito gracias a sostener una metodología sistemática y rigurosa y a la confianza y apoyo

de los usuarios que vieron en él un imprescindible apoyo a sus iniciativas para resistir la crisis.

El apoyo financiero parte de considerar a estos emprendedores sujetos de “crédito ”, es decir de

confianza en sus propias capacidades y estrategias para generar ingresos. La modalidad de garantía

solidaria (cada emprendimiento toma su propio crédito pero cada uno garantiza el pago de los otros

emprendedores del grupo de garantías, libremente elegido por sus miembros) fortalece el tejido social,

quedando en los grupos la responsabilidad de la rotatividad del fondo. Los asesores de crédito del

Banco social son personas de la misma comunidad en la cual se colocan los créditos, que conocen la

actividad económica de su zona y las redes sociales vigentes lo que posibilita que la inserción

territorial sea plena.

A partir de la línea de garantía solidaria se pusieron en marcha nuevos productos financieros:

• microleasing que financia la compra de maquinaria y herramientas para los usuarios que

tuvieron buen cumplimiento de la línea de garantía solidaria;

• créditos para oportunidades de negocios, ante situaciones verificables de oportunidades

comerciales.

• financiamiento de cadenas de valor, para financiar articulación en las distintas cadenas

• banco de insumos textiles y gastronómicos, que otorga materia prima e insumos que se

devuelven en valor producto, y

63

• acondicionamiento del espacio productivo que financia la construcción, adecuación o refacción

de los lugares de trabajo de los emprendedores.

El Programa Banco Social comienza con recursos propios. Luego recibe financiamiento del Ministerio

de Desarrollo Social de la Nación; el Ministerio de Desarrollo de la Provincia de Buenos Aires, El

FONCAP y la ONG Acción contra el Hambre.

Desde la sanción de la Ley de Promoción del Microcrédito en el año 2006 y de la creación de la

Comisión Nacional de Coordinación del Programa de Promoción del Microcrédito (CONAMI) ha

desarrollado una estrategia de crecimiento, a partir de contar con financiamiento continuado y ha

bajado la tasa al 6% anual para todas sus operatorias. Asimismo ha podido desarrollar acciones

complementarias de promoción del sector como la ronda de negocios con crédito direccionado y otros

eventos y ferias.

El carácter de gestión asociada del Centro IDEB Moreno facilita enmarcar las políticas de microcrédito y

de promoción de la economía social en un proyecto de desarrollo local inclusivo de todos los actores

socio -económicos. La Agencia coordina sus acciones con el municipio a través del IMDEL (Instituto

Municipal de Desarrollo Económico Local).

Finalmente y de acuerdo a lo detallado en los párrafos precedentes, podemos concluir que existen

muchas opciones a favor de promover el desarrollo local, no solo a través de fuentes de financiamiento

sino también acompañamiento quedando aun varios puntos que mejorar como ser el tiempo en

gestionar determinadas ayudas y sobre todo la poca difusión que tienen estos programas.

Otras Fuentes de Financiamiento que operan en los t res niveles

1) Instituciones de Microcrédito

El microcrédito es una herramienta que se suma a la promoción y el desarrollo de la economía social,

que busca promover y generar proyectos de emprendedores, microempresas y distintas formas de

asociativismo que cooperan con el desarrollo económico y social de una región.

El crecimiento económico por sí sólo no da respuestas a las necesidades de todos los grupos sociales y

debido a ello es que es necesaria la generación de una estrategia que tienda a la adecuada

participación en el empleo y en la distribución del ingreso de todos los sectores. Los emprendimientos

productivos de los estratos más vulnerables de la sociedad, que están excluidos del sistema financiero

formal debido a sus situaciones patrimoniales, tienen que enfrentarse a condiciones en la mayoría de

las veces abusivas para obtener financiamiento que les permita mantener o expandir sus actividades.

64

El sector microfinanciero argentino se encuentra en un nivel de desarrollo por debajo de otros países

latinoamericanos. A pesar de lo mencionado anteriormente, Argentina en los últimos años ha avanzado

en materia de reconociendo la necesidad de sumar a miles de personas de bajos recursos el acceso al

crédito a través de diversas instituciones.

Si bien la información del sector microfinanciero argentino en particular es escasa, podemos mencionar

que el inicio de las Microfinanzas se ha dado a raíz de las crisis vividas en las últimas décadas,

teniendo como punto de partida la década de los ´80, dando lugar a la participación cada vez mayor de

instituciones que trabajan en este campo con la firme convicción de que es posible tener un sistema

financiero distinto, un sistema financiero que no excluya sino que abrace a estos sujetos alejados de las

oportunidades de desarrollarse por los límites impuestos en las fuentes tradicionales de financiamiento,

es decir:

• Deficiencias de información: para lograr la aprobación de un crédito debido a la escasez de

documentación que presenta el interesado.

• Ausencia de garantías tradicionales

• Metodologías que no aplican a las microfinanzas (considerando que aplican el mismo

método que otros créditos)

• Rentabilidad y Volumen del negocio: los bajos montos y altos costos de transacción es

desalentador.

En cuanto a los actores, a fines existían 2010 existían más de 1.300 instituciones que realizan

actividades de Microcrédito, sumando una cartera activa total de aproximadamente $ 245 millones de

pesos y un préstamo promedio de $ 1.900 (mínimo entre $ 300 y $ 20.000).

De esta cartera, las Instituciones de Microcrédito grandes representan el 41%, las Medianas el 13% y

las Pequeñas el 46% del total. En esta clasificación tomamos como parámetro aquellas Instituciones

que superan los $ 10 millones de pesos como Grandes y menores a $ 1 millón como Pequeñas.

A continuación detallaremos aquellas Instituciones que actúan en ámbito de las Localidad consideradas

para el presente estudio:

AZUL BENITO JUAREZ Artistas Unidos Azuleños (AUA) Asociación Civil IDEB Association Civil Caminos LOMAS DE ZAMORA TANDIL Asociación Civil Organización Amigos Solidarios Asociacion Civil Ayuda Solidaria Asociación Civil y Biblioteca Popular Nuestro Asociacion Civil Rincon Solidario

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Barrio Asociación Mutual Grupo Buenos Aires Fundación para la Educación y el Trabajo

Asociación Civil Proyecto Solidario Asociación Civil Promover - Capacitar y Educar.

Asociación Civil para el Desarrollo de la Comunidad APYMET Obispado Lomas de Zamora CGL Lomas de Zamora Caritas Diocesana de Lomas de Zamora Cordial Negocios Emprenda Fundación de Organización Comunitaria (FOC) Asociación Civil Pies por la Tierra. Fundación Conurbano de Lomas MORENO BALCARCE Centro IDEB Moreno Banquito Popular de la Buena Fe Fundación Pro Vivienda Social Alternativa 3 Caritas Diocesana de Merlo - Moreno BENITO JUAREZ

2) Cajas de Crédito Cooperativas

Tal como se ha desarrollado anteriormente, las Cajas de Crédito Cooperativas (CCC), aun no están en

vigencia de acuerdo a la normativa local, pero según los avances logrados entre los directivos de las

Cajas y el Banco Central de la Republica Argentina, se estima su futura aprobación para el próximo

año, coincidiendo con el año de las cooperativas.

El Proyecto de Ley de creación de cajas locales abrió el camino de recuperación de la operatoria de las

cajas de crédito cooperativas, brutalmente cercenada por las dictaduras de Onganía y Videla. La

recuperación tuvo su primera concreción formal con la sanción de la Ley 25.782, y continuó avanzando

con la aprobación de la Ley 26.173 y su reglamentación inicial por el Banco Central, a través de las

comunicaciones “A” 4712 y “A” 4713.

Las reformas afirmaron la identidad cooperativa de las cajas, que pretendió ser suprimida por las

dictaduras mencionadas o aún desnaturalizada por el menemismo.

La sanción y reglamentación de la Ley 26.173 se vio impulsada por un fuerte apoyo político-

institucional. Cabe esperar que siga contando con una flexibilidad de criterio suficiente para subsanar

por vía reglamentaria, sin necesidad de recurrir a la reforma de la ley, algunos vacíos conceptuales

deslizados en la redacción del texto legal, cuya subsistencia podría conspirar contra el mejor resultado

buscado por el legislador.

66

Por otra parte, cabe tener en cuenta que se encuentran pendientes de reglamentación algunos

aspectos esenciales, como el funcionamiento de las entidades cooperativas de segundo grado, que la

ley manda regular al Banco Central dentro del término máximo de cinco años siguientes al inicio de la

actividad individual de cada caja de crédito.

Según el art. 18, inc. f) de la Ley 21.526 (texto según Ley 26.173), “las cajas de crédito cooperativas

deberán asociarse en una cooperativa de grado superior especializada con capacidad, a satisfacción

del Banco Central de la República Argentina y del Instituto Nacional de Asociativismo y Economía

Social, para proveer a sus asociadas asistencia financiera y otros servicios financieros, incluyendo los

vinculados a la colocación de excedentes transitorios de liquidez; brindar soporte operativo,

asesoramiento, etc., así como de representación ante las autoridades regulatorias y de supervisión

competentes. Dicha integración deberá concretarse en un plazo dentro de los CINCO (5) años

siguientes al inicio de sus actividades, o el plazo menor que establezca la reglamentación del Banco

Central de la República Argentina”.

Como podemos ver, la minuciosa reglamentación del Banco Central apunta a la constitución de

entidades sólidas desde el comienzo mismo de su existencia, y además la ley apela al sabio principio

de la integración cooperativa, instrumentada mediante la participación obligatoria en entidades

cooperativas de segundo grado.

Tras esta introducción general, pasaremos a considerar concretamente cuáles son las posibilidades

operativas de las cajas. En esta materia, según la nueva redacción del art. 26 de la Ley 21.526 (texto

según Ley 26.173), “las cajas de crédito cooperativas podrán: a) Recibir depósitos a la vista, en caja de

ahorros y a plazo, los que no tendrán límite alguno, excepto cuando sea de aplicación lo previsto en el

inciso d) del artículo 18”.

La posibilidad de captar depósitos reconocidos por las entidades es amplia, cubriendo las distintas

modalidades usuales (en cuentas a la vista, en caja de ahorros y a plazo fijo). Al respecto, debe tenerse

en cuenta lo previsto en el art. 18, inc. d) de la ley, según el cual “para la captación de fondos no será

aplicable el límite de la zona de actuación en la que se encuentren autorizadas a operar, sin perjuicio de

que resultará de aplicación el principio de operar en ese rubro preferentemente con asociados. La

reglamentación que dicte el Banco Central de la República Argentina deberá contemplar los recaudos

pertinentes a efectos de prevenir un grado elevado de concentración de los pasivos considerando las

características en cuanto a monto, plazo, el carácter de asociado o no del titular”.

Continúa señalando el art. 26 de la Ley de Entidades Financieras (texto según Ley 26.173) que las

cajas de crédito cooperativas “podrán: b) Debitar letras de cambio giradas contra los depósitos a la vista

67

por parte de sus titulares. Las letras de cambio podrán cursarse a través de las cámaras electrónicas de

compensación”.

Este inciso concreta la histórica restitución de la facultad de operar con letras de cambios transmisibles

por endoso y compensables a través de las cámaras electrónicas. Cabe recordar que la anterior

Comunicación “A” 4183 (reglamentaria de la Ley 25.782) vedaba el acceso de las letras cooperativas a

las cámaras compensadoras electrónicas.

Por su parte, según el art. 26, inc. c) de la Ley de Entidades Financieras, las cajas de crédito

cooperativas podrán “conceder créditos y otras financiaciones, destinados a pequeñas y medianas

empresas urbanas y rurales, incluso unipersonales, profesionales, artesanos, empleados, obreros,

particulares, cooperativas y entidades de bien público”. La enunciación de operaciones activas

admitidas parece razonable y acorde con la tradición de las cajas en materia de operaciones crediticias,

sin otras restricciones visibles que las resultantes de una regulación prudencial.

Continúa señalando el comentado art. 26, repitiendo la redacción originaria de la ley, que “las cajas de

crédito podrán: d) Otorgar avales, fianzas y otras garantías; e) Efectuar inversiones de carácter

transitorio en colocaciones fácilmente liquidables; y f) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus

operaciones”.

El otorgamiento de avales, fianzas y otras garantías es una extensión natural de la actividad crediticia, y

resulta por ende razonable la admisión de esta modalidad operativa.

La posibilidad de efectuar inversiones de carácter transitorio en colocaciones fácilmente liquidables

permite obtener cierta rentabilidad adicional para los excedentes transitorios que puedan registrarse. Su

correlato lógico estriba en la posibilidad de asegurar a las cajas fuentes de auxilio financiero para los

períodos de iliquidez. En el caso de las cajas de crédito cooperativas, ello dependerá de la habilitación

operativa de las cooperativas de segundo grado previstas por el art. 18, inc. f) de la Ley 21.526 (texto

según Ley 26.173).

Por último, la autorización para cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones, debería

en nuestra opinión cumplir una importante función auxiliar que contribuya a ensanchar el campo

operativo de las cajas, a través de la complementación operativa de la actividad de estas entidades,

actuando en conjunto con otras entidades financieras de mayor dimensión y alcance; vgr., operando en

conjunto con bancos cooperativos y con las entidades cooperativas de segundo grado previstas por el

referido art. 18, inc. f) de la Ley 21.526 (texto según Ley 26.173).

68

Según el párrafo final del art. 26, las entidades no podrán realizar las operaciones previstas en los

incisos c), d) y e) anteriores con otras entidades financieras, cooperativas de crédito o mutuales y

cualquiera otra persona física o jurídica cuya actividad sea el otorgamiento de financiaciones, fianzas,

avales u otras garantías, cualquiera sea su modalidad”.

Con esta restricción se busca evitar que entes o personas que no revisten carácter de entidades

financieras (asociaciones mutuales que prestan el denominado servicio de ayuda financiera o

cooperativas de crédito que solo pueden operar con fondos propios por su incapacidad normativa para

captar recursos de terceros) realicen operaciones de captación de fondos u otras que configuren

intermediación habitual entre la demanda y la oferta de recursos financieros.

Al evaluar las posibilidades operativas de las cajas de crédito cooperativas, cabe tener en cuenta que

en el período histórico que registró el mayor crecimiento de estas entidades, tenía vigencia en nuestro

país un modelo económico cerrado, con escasa o mínima apertura al mercado externo, y con un

elevado índice de protección para la producción industrial. Las condiciones actuales son muy distintas;

hay un mayor grado de apertura externa de la economía, y por ende existe la posibilidad de que resulte

necesario introducir algunos cambios en la operatoria financiera; por ejemplo, puede existir hoy una

mayor demanda de servicios relacionados con las operaciones de comercio exterior.

Actualmente, la posibilidad de operar en moneda extranjera aparece restringida a los bancos

comerciales (por el amplio espectro operativo que les atribuye el art. 21 de la Ley 21.526) y a los

bancos de inversión, previa autorización del Banco Central (Ley cit., art. 22, inc. i).

Incluso pueden obtener créditos del exterior, además de los consabidos bancos comerciales, los

bancos de inversión (Ley cit., art. 22, inc. h), y previa autorización del Banco Central, los bancos

hipotecarios (Ley cit., art. 23, inc. f), y las compañías financieras (art. 24, inc. j).

Finalmente, pueden actuar como intermediarios de créditos obtenidos en moneda nacional y extranjera,

además de los bancos comerciales, los bancos de inversión (Ley cit., art. 22, inc. h), los bancos

hipotecarios (Ley cit., art. 23, inc. f), y las compañías financieras (Ley cit., art. 24, inc. j).

Pensamos que las cajas de crédito cooperativas podrían colaborar con otras entidades cooperativas de

mayor dimensión, en la ejecución de tareas auxiliares de las operaciones de comercio exterior, tales

como recepción, certificación y traslado de documentación relacionada con ellas, sin perjuicio de la

responsabilidad indelegable que en cada operación asume la entidad autorizada para realizar estas

operaciones. Un criterio similar podría aplicarse en operaciones auxiliares de otro tipo, tales como la

ejecución de mandatos complementarios (certificación y traslado de documentación) para entidades

69

autorizadas que actúen como fideicomisarios y depositarios de fondos comunes de inversión,

administradores de carteras de valores mobiliarios y ejecutores de otros encargos fiduciarios (Ley cit.,

art. 22., inc. g).

En nuestra opinión, el reforzamiento de la identidad cooperativa y de la integración cooperativa,

introducidos en la Ley de Entidades Financieras por las leyes 25.782 y 26.173, proveen el sustento

teórico indispensable para que las cajas de crédito cooperativas puedan ampliar su espectro operativo,

desarrollando en forma directa las operaciones para las que se encuentran expresamente autorizadas,

y prestando servicios auxiliares de colaboración a entidades de mayor dimensión operativa -

principalmente de naturaleza cooperativa- para la realización de operaciones a las que aquellas no se

encuentran autorizadas.

Las circunstancias de orden práctico que rodean a cada tipo de operación, tornarán aconsejable, en

cada caso, la recurrencia a las entidades de segundo grado previstas por el art. 18, inc. f) de la Ley

21.526 o bien a entidades cooperativas mayores; por ejemplo, bancos cooperativos.

Como objetivo final, las cajas de crédito cooperativas deberían cubrir la demanda de servicios

financieros de sus asociados, combinando armónicamente las prestaciones propias con aquellas que

puedan obtenerse con la participación de las entidades de segundo grado previstas por la propia ley, o

en su caso, mediante convenios de colaboración acordados con otras entidades cooperativas de mayor

espectro; por ejemplo, bancos cooperativos

Actualmente se encuentran pendientes de aprobación diez Cajas de Crédito que ya han comenzado las

gestiones. Estas diez se componen por dos de Mendoza, una de Tandil, de Misiones, Córdoba y de

Entre Ríos, de las cuales 7 ya superaron la fiscalización del INAES y sólo espera la aprobación final del

Banco Central. Pero sin perjuicio de esto, el trámite no es sencillo. Se requieren conformar lo equipos

en las ciudades, ir trabajando en la consolidación del grupo y conseguir los inversores primarios que

sostienen financieramente el proyecto, con constituir el directorio, desarrollar los protocolos que exige el

BCRA, elaborar los manuales de procedimientos y operatividad en cuanto a seguridad, manejo de

fondos, sistemas informáticos, lavado de dinero, encuadrarse dentro de la normativa que exige el

Instituto Nacional de Asociativismo y Economía Social (INAES), y elaborar la plataforma general del

negocio.

A modo de resumen podemos indicar: Las cajas de crédito tendrán las mismas obligaciones y derechos

que tiene un banco, de acuerdo con la normativa del BCRA, exceptuando el giro de fondos de y hacia el

exterior. Como existen cuestiones de seguridad muy estrictas, también deben contemplarse estos

aspectos. Se trata de una herramienta muy flexible y dinámica y que contribuirá al desarrollo económico

y social de las ciudades.

70

3) BANCOS COMERCIALES

En los últimos años la oferta de financiamiento de los Bancos Comerciales ha ido incrementándose no solo en montos sino también en tipos de financiamiento.

Si bien tradicionalmente los bancos emitían líneas de préstamos realizadas a grandes contribuyentes y/o prestamos para el consumo a individuos particulares, es notable el crecimiento que ha tenido la oferta para el sector PYME, teniendo la mayoría de los Bancos Comerciales una línea destinada a este sector.

Con el fin de mencionar cada una de estas líneas, se exponen a continuación las referencias de estas Instituciones sobre este tipo de financiamiento:

• Banco Comafi http://www.comafi.com.ar/Pymes/Financiamiento/ComA5219.htm • Banco Credicoop http://www.bancocredicoop.coop/empresas/creditos-empresas.html • Banco Galicia: http://www.bancogalicia.com/eGalicia/Home/Secciones/Empresas_y_Agropecuarios/Productos%20y%20Servicios/Tasas_para_BCRA_24-06.pdf • Banco de inversiones y Comercio Exterior: http://www.bice.com.ar/uploaded/PDF/Financiamiento_Pymes-ComA5219.pdf • Banco Hipotecario- Pymes: http://www.hipotecario.com.ar/default.asp?id=385 • Banco Itau: http://www.itau.com.ar/SiteItau/pages/empresas/financiacion_empresas.xhtml • Banco Macro: http://www.macro.com.ar/scp/emp_pym_fin_pyme.asp?lang • Banco Santander Rio SA http://www.santanderrio.com.ar/pymes/pdf/ComA5219.pdf • Banco Supervielle: http://www.supervielle.com.ar/productosPymes.html • Banco Francés: https://www.bancofrances.com.ar/fbin/BCRA_5219_tcm235-268709.pdf • Standard Bank Argentina SA http://www.connection-banking.com.ar/banners/pyme/pyme.html

71

Anexos

• Mapa Provincia de Buenos Aires – Distritos Productivos.

• Mapa Provincia de Buenos Aires – Industrialización.

• Agencias de Desarrollo Activas – Provincia de Buenos Aires.

• Directorio de Agencias de Desarrollo Productivo

• Polos Tecnológicos Activos.

• Guía de Microcrédito – FONCAP.

• Ley Nº 26.117 - Ley de Microcrédito.

• Listado de Instituciones de Microfinanzas – Ministerio de Desarrollo y Acción Social de la Nación.

• Plan de Negocios y Proyecciones de las Cajas de Crédito – BCRA.

• Sociedades de Garantía Recíproca Habilitadas.

• Resultados FONAPYMEs Año 2008-2010.

• Resultados del Régimen de Bonificación de Tasa – RBT (Subsecretaría de Promoción al

Financiamiento de la Pequeña y Mediana Empresa).

• Declaración de Identidad Cooperativa - Alianza Cooperativa Internacional.

• Información de Otras Ofertas para Pyme.

• Política de Crédito – BCRA

• Graduación del Crédito – Comunicación BCRA “A” 4891-

• “CAJAS DE CRÉDITO COOPERATIVAS - (Ley 26.173)”

• Argentina. LEY Nº 20.337. Ley de Cooperativas

• Gestión Crediticia – BCRA

72

Bibliografía

• “Definición Pyme en Argentina” del Dr. Edgardo S. Acuña del Área Pyme de ABAPRA

• Informe especial: Situación actual y perspectivas para el 2010 de la inversión y financiamiento a

pymes industriales- Fundación Observatorio Pyme

• Encuesta Estructural a PyME industriales, 2010. Fundación Observatorio PyME

• Acceso al financiamiento de las Pymes en Argentina: estado de situación actual y propuestas de

políticas – Sección de Estudios del Desarrollo de CEPAL - Ricardo N. Bebczuk

• La Bancarización en Argentina – Sección de Estudios del Desarrollo de CEPAL - Alberto A. De

Nigris

• Situación de la Pymes: En Argentina y en la provincia de Buenos Aires- Documento de Trabajo N°

11 de Fundación para el Cambio

• Il Credito Cooperativo in Italia e in Argentina - Tesi di Master in Relazioni Internazionali Europa

América Latina - Marco Baschieri.

• Las Finanzas y la Economía Social – Experiencias Argentinas – Griselfa Verbeke, C. Carbonetti, S.

Ozomek y R. Muñoz. Editorial Altamira.

• Las Cajas de Crédito: Una Mejor opcion para el credito a las Pymes. Dra. Silvia E. Kesselman

Facultad de Ciencias Económicas – Universidad Nacional del Nordeste.

• El cooperativismo de Crédito en la Argentina – Breve historia. Daniel Plotinsky.

• La Banca Cooperativa – Leonardo Bleger

• Observatorio Microfinanzas, un espacio para promover el desarrollo del sector. Romina Panossian

• Integración de las Cajas de Crédito Cooperativas – Aaeron Gleizer

• Formación de bancos cooperativos a partir de la fusión de cooperativas de ahorro y crédito: el caso

de la Argentina – Carlos Heller.

• Fondos Rotatorios: Una Herramienta para la Lucha contra la Desertificación y la Pobreza en

Argentina”( Microcréditos en la pequeña agricultura familiar) – Ing. Octavio Pérez Pardo

• Microcrédito: Una herramienta de Integración Social – Revista Democracia.

• Iniciativa de Desarrollo Económico Local. La articulación y las interacciones entre instituciones. El

caso de Tandil, Argentina. CEPAL.

• Las Agencias de Desarrollo: Instrumentos para la Acción. Seminario Internacional – Estrategias

para el desarrollo local.

Sitios Web

• Subsecretaria Pequeña y Mediana Empresa del Ministerio de Industria de la Nación: (www.sepyme.gob.ar/que-necesitas/financia-pyme)

73

• Ministerio de Economía de la Nación (MECON): http://www.instrumentos.mecon.gov.ar/intro_esquema.php

• Comunidad Microcrédito: http://www.microcredito.org.ar/

• Consorcio de Gestión Compartida para el desarrollo local: http://www.consorcioba.com.ar/publicaciones.html

• Ministerio de desarrollo Social de la Nacion:

http://www.desarrollosocial.gov.ar/microcreditos/117

• Ministerio de Producción de la Provincia de Buenos Aires: http://www.mp.gba.gov.ar/spmm/desarrollo_local/

• Banco Nación/ FONDER:

http://www.bna.com.ar/institucional/inst_fonder.asp

• Emprender On Line:

http://www.emprender-online.com.ar/como-conseguir-financiamiento-para-un-emprendimiento

• Secretaria de Pyme del Ministerio de Industria de la nación

http://www.sepyme.gob.ar/programas/fonapyme/

http://www.sepyme.gob.ar/formularios/

• BCRA Portal Cliente Bancario:

http://www.clientebancario.gov.ar/

• Ministerio de ciencia, tecnología e Innovación productiva de la Nación:

http://www.mincyt.gov.ar/financiamiento/index.php

• Ministerio de Agricultura ganadería de la nación:

http://www.minagri.gob.ar/SAGPyA/areas/financiamiento_agropecuario/index.php

• Formularios Sepyme

http://www.sepyme.gob.ar/formularios/

• Instituto Nacional de Asociativismo y Economía Social (INAES)

http://www.inaes.gob.ar/es/

• Alianza Cooperativa Internacional (ACI)

http://www.ica.coop/es/

• Comisión Económica para América Latina (CEPAL)

http://www.eclac.org/

• Municipalidad de Lomas de Zamora

http://www.lomasdezamora.gov.ar/

• Municipalidad de Moreno

http://www.moreno.gov.ar/principal.aspx

• Municipalidad de Balcarce

http://www.balcarce.gob.ar/

• Municipalidad de Tandil

74

http://www.tandil.gov.ar/

• Fundación Observatorio Pyme

http://www.observatoriopyme.org.ar/