estudo de mercado: fusão-aquisicão
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Estudo de Mercado sobre Fusão e Aquisição de empresas no Brasil.TRANSCRIPT
Fusão e Aquisição de Empresas
Autor do Estudo de Mercado
Heron Xavier
Marca
A marca “é um nome, termo, sinal, símbolo ou combinação dos mesmos, que tem o propósito de identificar bens ou serviços de um vendedor ou grupo de vendedores e de diferenciá-los dos concorrentes.”
(Philippe Kotler 1998)
Marca
Ontem – Identificação de um produto e diferenciá-lo da concorrência.
Hoje – Branding Equity.
As marcas mais valiosas do Brasil 2011
US$ 13.421
US$ 9.600
US$ 1.969
US$ 857US$ 4.612
US$ 4.579
US$ milhões
Fonte: Isto É Dinheiro 2011
Fusões e Aquisições - dinâmica
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Fusão
É a união de duas ou mais empresas que juntam seus
patrimônios para formar uma nova e única grande empresa, respondendo por direitos e obrigações legais e não existindo mais individualmente.
A Fusão é avaliada pelo valor contábil ou de mercado, obedecendo o artigo 21 da Lei nº 9.249/1995. O último balanço da empresa a ser adquirida deverá ser feito em até trinta dias antes da fusão.
Fusão
A Fusão empresarial é uma estratégia utilizada por empresas para ganhar fatia de mercado ou para não ser engolido pela concorrência, entre outros exemplos.
A nova sociedade formada é responsável por todas as obrigações ativas e passivas das sociedades fusionadas.
Exemplos – Fusão empresarial
+ =
=+
Aquisição
Compra do controle acionário de uma empresa
por outra, onde há o desaparecimento legal da empresa comprada, ou seja, apenas uma identidade corporativa é mantida, de acordo com as estratégias da empresa compradora.
A aquisição pode ser total ou parcial da empresa e geralmente são de ordem vertical (segmentos diferentes).
Exemplos - Aquisição
Vantagens de uma fusão/aquisição empresarial
1. Aumento de receitas: a nova empresa tende a gerar mais receita do que
as duas separadas;
2. Maior participação de mercado no segmento atuante;
3. Benefícios de estratégias comerciais, marketing, logística, comunicação e
outras;
Vantagens de uma fusão/aquisição empresarial
4. Redução de Custos operacionais, integração vertical e má
gestão administrativa;
5. Ganhos fiscais e custos de capital.
Desvantagens de uma fusão/aquisição empresarial
1. Dificuldade de integração, por se tratar de culturas e sistemas
independentes;
2. Má avaliação da empresa adquirida, gerando resultados financeiros negativos;
3. Falta de habilidade na obtenção de sinergia, onde a nova empresa não consegue um resultado superior à
produção das duas de modo individual;
Desvantagens de uma fusão/aquisição empresarial
4. Excesso de mix de produtos: má gestão operacional e financeira
gera faturamento negativo à nova empresa;
5. Dívidas grandes, ocasionadas pela aquisição da nova empresa;
6. Falta de foco: compra demasiada de empresas, quando o lucro pode vir por
outras estratégias comerciais.
Números 2010 – Aquisição e Fusão
787 transações
22% maior em relação a 2009
Recorde do mercado brasileiro,.superando 721 transações em 2007.
89 transações em dezembro
de 2010.
Fonte: Brasil Econômico 2011
Números 2010 – Destaque
Destaque Brasil
Aquisição de 9 empresas por US$ 2 milhões,
expandindo sua presença nos segmentos de medicamentos, limpeza, beleza e alimentos.
Fonte: Brasil Econômico 2011
Dinâmica - respostas
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Conclusão
A Fusão e/ou Aquisição de empresas são estratégias econômicas que visam:
1. Maior participação de mercado no segmento atuante;
2. Fortalecimento da empresa para a entrada em novos mercados. Ex: Ambev no mercado exterior;
3. Maior faturamento, redução de custos e ganhos fiscais;
Conclusão
4. Por outro lado, toda estratégia precisa ser avaliada para que haja assertividade e lucro do investimento
realizado;
5. As empresas brasileiras estão quebrando recordes na Fusão ou Aquisição de empresas, em resposta ao
aquecimento do mercado;
6. Cuidado na compra excessiva de empresas, pois o foco da empresa ‘mãe’ pode ser perdido.
Obrigado!