Indeksiosuusrahastot eli

ETF-rahastot

ETF = Exchange-Traded Funds (Pörssinoteerattu rahasto)

• Rahastoyhtiön ylläpitämä, yleensä passiivinen sijoitusrahasto • Seuraa tiettyä markkinaa, yleensä jotain indeksiä • Pyrkii kohdemarkkinansa markkinatuottoon pienillä kuluilla • Kuuluu ETP-tuotteisiin (Exchange-Traded Products) • ETP-tuotteita ovat myös ETC- ja ETN-tuotteet

Miksi käyttää ETF:iä?

• Helppo hajautus • Markkinahinnoittelu • Nopea ostaa ja myydä • Ei aktiivisen salkunhoitajan riskiä • Paljon vaihtoehtoja • Edullisia

ETF-markkinat

1/2014: Hallinnoitavat varat ETF:ien sisällä 2.02 biljoonaa euroa ($2.3 trillion) 1/2014: Erilaisia ETF-tuotteita oli laskettu liikkeelle 5 042 kappaletta 12/2014: Vuoden 2014 uudesta pääomasta johtuva kasvu oli 14.6% 1/2015: Optimistin kasvuennuste vuodelle 2015 on jopa 30%

Kaikille sijoittajille, jotka etsivät hajautusta pienillä kustannuksilla Sopivat yksityisille sekä ammattilaisille ETF:llä voi toteuttaa lähes kaikkia sijoitustarpeita ja -strategioita

Kenelle ETF:t sopivat?

Miten valita oikea ETF?

• Likviditeetti • Kohdeindeksi • P/B ja P/E –luvut • Aktiivinen poikkeama (Tracking error) • Hallinnointipalkkio (Management fee) • Osto ja myynti hintojen ero (bid-ask spread) • Miten ETF käsittelee osinkoja? • Kaupankäyntivaluutta

Huomiotavaa:

Tärkein asia Mitä haluat tehdä

• Sijoittaa tiettyyn maahan? • Sijoittaa tiettyyn indeksiin? • Toteuttaa strategiaa?

Tutki ensin miten haluat sijoittaa Päätä ensin omaisuuslaji ja kohdemarkkina – valitse vasta sen jälkeen siihen sopivin ETF tutkimalla niiden välisiä eroja. Kuka olet ja mikä on sijoitustarpeesi?

”Olen nuori ja haluan sijoittaa globaalisti tulevaisuuden aloihin.”

• db x-trackers MSCI EM Healthcare Index UCITS ETF

• Technology Select Sector SPDR ETF

• db x-trackers Stoxx Europe 600 Technology UCITS ETF

• Health Care Select Sector SPDR ETF

• iShares Nasdaq Biotechnology ETF

Mahdollisuuksia

Mieti vielä seuraavia • Olisiko ETF osa salkkuasi vai koko salkkusi? • Mitkä ETF:t ovat parhaita tunnuslukujen valossa? • Miten ETF muuttaa salkkusi riskiprofiilia? • Mieti hajautus myös omaisuuslajeittain • Kaupankäyntivaluutta • Kohdeindeksit

Riskejä?

ETF:ien riskit

• Aktiivisen poikkeaman riski – Tracking error on iso • Likviditeettiriski – bid-ask spread kasvaa • Vastapuoliriski – Joissakin synteettisissä ETF:ssä • Valuuttariski – ETF:n kaupankäyntivaluttaa on eri • Arvon vaihtelu – Niin kuin muissakin sijoitustuotteissa

Siinäkö kaikki?

Aktiivinen vs. Passiivinen

• Usein keskustellaan aktiivisen ja passiivisen sijoittamisen eroista ja siitä kumpi on järkevämpää

• Useimmat ETF:t ovat passiivisia sijoitustuotteita • Ne seuraavat kohdemarkkinaansa – eivät yritä voittaa sitä

Onko ETF-salkunhoito aktiivista vai passiivista?

Sijoittajan näkökulma • Passiivisilla tuotteilla voi sijoittaa aktiivisesti • Jo passiivisen tuotteen valinta ja salkun ylläpito on

periaatteessa aktiivista sijoittamista • ETF-salkku voi voittaa sijoittajan oman

kohdemarkkinan… • …tämä riippuu salkun sisällöstä ja minkä

markkinan tuottoon sijoittaja itseään vertaa

Globaali näkökulma

• Passiiviset rahastot eivät osallistu yritysten hallinointiin ja vaikuttamiseen

• ETF:llä ei ole yhtenäisiä intressejä omistamiensa yhtiöiden kanssa

• ETF-markkinoiden kasvaessa passiivisen “motivoinnin” haittavaikutukset voivat kasvaa

Eroaako ETF:t muista?

Osallistuuko muut rahastot, sijoittajat ja eläkerahastot omistamiensa yritysten ohjaamiseen? Usein eivät, ETF:t eivät siis ole täysi poikkeus. On kuitenkin hyvä huomata, että useimpien indeksien suurimpien yritysten yksi isoin omistaja on nykyään ETF-rahasto.

• Sijoittajan koko salkun ja sen elinkaaren ylläpidon voi toteuttaa ETF-tuotteilla

• Kulut ovat pienemmät eikä strategisia rajoitteita ole • ETF-salkunhoidolla voidaan voittaa sijoittajan

vertailumarkkina • Jokaiselle löytyy sopiva ETF-salkku

ETF-salkunhoito

taviq.fi

Klikkaa & Seuraa!

INFO@TAVIQ.FI

taviq.fi/etf-rahastot

Klikkaa & tutustu!

Tässä esitteessä käsitellyt aiheet eivät ole yksilöllistä sijoitusneuvontaa, jolla tarkoitetaan Finanssivalvonnan mukaan ”yksilöllisen suosituksen antamista asiakkaalle tiettyä rahoitusvälinettä koskevaksi liiketoimeksi”. Tarkemman ja yksilöllisen sijoitusneuvonnan antaminen edellyttäisi asiakkaan taustojen,

tavoitteiden ja riskinsietokyvyn kartoittamista sekä erityistä toimilupaa. TAVIQ Oy ei ole sijoituspalvelulain tarkoittama sijoituspalveluyritys eikä omaa edellä mainittua toimilupaa. Tässä esityksessä esittelemämme sijoitusinstrumentit

eivät ole myynti-, osta-, merkitse- tai pidä- suosituksia, vaan ne ovat puhtaasti informaatiotarkoitukseen julkaistuja tietoja. Esityksessä käytetyt

henkilökuvat ovat vain visualisointitarkoituksiin, eivätkä ne kuvaa oikeita sijoittajia tai heidän käytöstään. Sijoitustuotteiden mennyt tuottokehitys ei ole tae tulevaisuuden tuotoista tai riskeistä. Kaikki hypoteettiset tuottokehitykset,

oletetut tuotot, tai arvioidut tuotto-odotukset eivät ole tae oikeasta tulevaisuuden kehityksestä. Kaikkien sijoitustuotteiden arvo voi nousta tai

laskea eikä sijoittajalla ole taetta sijoitetun pääoman saamisesta kokonaan tai osittain takaisin.

Attribution ETF: Simon Cunningham / Flickr / CC https://www.flickr.com/photos/lendingmemo/11442453024 Businessman: meridican / Flickr / CC https://www.flickr.com/photos/129941959@N06/16261322056 Black Sheep: Leon Riskin / Flickr / CC https://www.flickr.com/photos/ionics/6337522871/ Mountain: Trond Kristiansen / Flickr / CC https://www.flickr.com/photos/trondk/16037835288/