§  Источники VC за период Иностранные ИР – 87% Господдержка ЕБРР, IFС (WB), Фонд США-Россия, НО ВИФ § Отрасли инвестирования: Потребительский рынок 29%; Телекоммуникации 22%; Энергетика 14% Начало тренда в IT-Ozon и др.

§ VC сделки за весь период: 2,2B $ 36 фондов 353 компании

§  Стратегия МЭР 2005 Создание: Региональных фондов ГЧП механизмов РВК (2006) Роснано Собственной экосистемы VC (80 фондов) 40% инвестиций IT сфера

§  Рейтинги 4 место в Европе по объему VC 2012 (Dow Jones VentureS) § Развитие отрасли Бизнес ангелы Доля(Pre)seed 70% Правовая база (ФЗ-335) 64% сделок IT сфера § Капитализация VC

2,19B $ (2015)

Team #6| 2

История развития

Источники: Rusventure и E&Y, Стратегия развития VC 2015; Dow Jones VentureSource; РАВИ и PwC, отраслевой отчет 1994-2004, 2005

1. Этап 1993 - 2004 годы 2. Этап 2005 - 2010 годы 3. Этап 2011 - 2015 годы

За период 1993-2015 годов произошли переориентация рынка с государственной поддержки фондов на частные инвестиции и изменение отраслей инвестирования

Инвестиции в стартапы со стороны фондов, институтов развития, акселераторов и инкубаторов начинаются с самых ранних стадий и сопровождают на всем пути

Team #6| 3 Источники: Rusbase, РБК, сайты фондов, институтов и акселераторов

Основные игроки

до 200 млн. руб Фонды Институты развития

до $ 6,62 млн

до $ 7 млн

$ 0,5-10 млн

до $ 20 млн

до $ 70 млн

до $ 100 k

до $ 5 млн

до $ 5 млн

до $ 200 k

до $ 3 млн

до $ 3 млн до A

до E

до A

до C

до С

A-B

до pre-seed

до A

A-B

до A

до pre-seed

Акселераторы и бизнес-инкубаторы

A-B

до $ 150 млн

до C

до $ 5 млн

В 2015 г. размер российского рынка венчурного инвестирования сократился на 679,3 млн. $ по сравнению с 2011 г. по причине девальвации и волатильности рубля

Team #6| 4 Источники: Данные PWC

Рынок

В 2015 году размер рынка венчурных инвестиций сократился с 911,9 до 232,6 млн. $ …

… в то время, как количество сделок снизилось со 188 до 180 за весь период.

* млн. $ -1.43% CAGR

* число сделок

-36.58% CAGR

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

2012 2013 2014 2015 0

50

100

150

200

250

2012 2013 2014 2015

Суммарный объем ТОП-10 сделок раунда А составил 1,589 млрд. $, самыми крупными являются DeliveryHero, Вконтакте и 1C

Team #6| 5 Источники: Rusbase, РБК, DeliveryHero, 1C.ru, liveinternet.ru

ТОП – 10 сделок

200

111

75

130

350

300

150

99

88

86

1С

Вконтакте

Avito

Lamoda

DeliveryHero

Вконтакте

GetTaxi

Westwing

DeliveryHero

Farfetch

2011

20

11

2012

20

13

2014

20

14

2014

20

14

2014

20

15

* млн. $ DeliveryHero (заказ еды из ресторанов онлайн) •  33 страны •  13 миллионов

заказов в месяц

Вконтакте (социальная сеть) •  2,6 млрд.

просмотров в месяц

•  6,2 млрд. выручка в 2014

1C (ИТ и бизнес решения) •  25 стран •  10 тыс.

дистрибуторов

350 млн. $

Kite Ventures Vostok New Ventures

Insight Venture Partners

300 млн. $

Иван Татарин USM Advisors

300 млн. $

Baring Vostok Capital Partners

2014

20

15

2013

20

12

2011

Суммарный объем ТОП-10 сделок раунда B, C составил 1,02 млрд. $, самыми крупными являются Вконтакте, Ozon и LendUp

Team #6| 6 Источники: Rusbase, Firma, TechCrunch, VC.ru, liveinternet.ru

ТОП – 10 сделок

* млн. $

Ozon (e-commerce) •  3,5 млн.

наименований ассортимента

•  21 млн. просмотров в месяц

LendUp (payday lending) •  300 тыс. кредитов

в год •  анализ рисков с

помощью Big Data

100

100

720

210

150

100

100

100

300

150

Ozon

Evernote

Вконтакте

Flipkart

Ozon

BlaBlaCar

Carbon3d

17zuoye

Dada

LendUp

2011

20

12

2013

20

14

2014

20

14

2015

20

15

2016

20

16 Вконтакте

(социальная сеть) •  2,6 млрд.

просмотров в месяц

•  6,2 млрд. выручка в 2014

720 млн. $

United Capital Partners (UCP)

150 млн. $

АФК «Система» ОАО «Мобильные ТелеСистемы»

150 млн. $

Google Ventures, Юрий Мильнер,

Victory Park Capital и др.

2014

20

13

2012

20

11

2016

DeliveryHero 88

Lamoda

2015

Источники: Данные законодательной и правовой базы РФ; Данные РВК «Рынок венчурных инвестиций ранней стадии: ключевые тренды»; отчет Dentonts

Создание институтов развития

Информационная поддержка Налоговые послабления

План мероприятий (дорожная карта) "Развитие отрасли информационных технологий"

Стратегия развития отрасли информационных технологий в Российской Федерации на 2014–2020 годы и на перспективу до 2025 года

149 НК РФ. «Операции, не подлежащие налогообложению»

Ст. 150 НК РФ. «Ввоз товаров на территорию Российской Федерации и иные территории, находящиеся под ее юрисдикцией, не подлежащий налогообложению»

Стратегия инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года

Инвестиционная деятельность

ФЗ «Об инвестиционном товариществе»

Приказ . № 08-12/пз-н «Об утверждении положения о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами» (Регулирование деятельности бизнес-ангелов)

Гранты и интеллектуальная собственность

N 254-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О науке и государственной научно-технической политике

Законодательная база

Государство адаптирует законодательную базу с целью обеспечения благоприятных условий венчурной индустрии в РФ…

Изменения в главу 4 «Юридические лица» ГК РФ и Закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 09.2014г.

Юридические лица

… в то же время, институты развития с государственным участием инвестируют в стартапы на всех стадиях

Team #6| 8 Источники: rosinfocominvest.ru; rusnano.com; fasie.ru; sk.ru; rusventure.ru; mosinnov.ru; iidf.ru * ФРИИ-акселератор и венчурный фонд

Государственная политика

Объем возможного финансирования

Условия финансирования Институты развития Стадия

инновационного цикла

Предпосевная, посевная

Предпосевная, посевная

Предпосевная, посевная, становление, рост

Становление, рост

Рост, расширение и реструктуризация

Рост, расширение и реструктуризация

10 - 30 млн. руб.

5 - 50 млн. руб.

10 - 300 млн. руб.

20 – 200 млн. руб.

50 - 300 млн. руб.

более 300 млн. руб.

Гранты

Доля в капитале

Гранты

Доля в капитале

Доля в капитале

Доля в капитале

Предпосевная, посевная, становление, рост 1,5 - 324 млн. руб.* Доля в капитале

В России представлены четыре международных фондa, инвестирующие в ИТ технологии

Team #6| 9 Источники: данные из Rusbase

Международные игроки

Фонд Область инвестирования Штаб-квартира

Maxfield Capital

ü  область обработки больших массивов данных;

ü  новые медиа; ü  e-health, fin-tech и мобильные

платформы

Нью - Йорк

ü  инновационные проекты в сфере интернета

Сент - Винсент AltaIR Capital

ТМТ Investments Сент - Хельер

ü  высокотехнологичные проекты в сфере возобновляемой энергетики;

ü  ресурсосбережение; ü  цифровые технологий

Bright Capital Менло - Парк

Team #6| 10

Стадии и отрасли рынка

Источники: Данные PWC ; Сборники РАВИ (2013-2015) ; анализ команды

Доля сделок в сфере ИКТ (IT) составляет более 61% от общего числа в 2015 году

…

61,70% 14,80%

6,10%

5,20%

4,30% 4,30%

2,60% 0,90%

ИКТ Технологии Медицина Розничная торговля Разработка Услуги Финансы Реклама и маркетинг

Отраслевая структура сделок в количественном выражении в первом полугодии 2015

83%

11%

4%

1% 1%

Посев Раунд А Раунд В Раунд С Раунд D

Структура рынка в количественном выражении по раундам инвестирования в первом полугодии 2015

…в то время, как доля посевных инвестиций составила 82,6% от общего объема

Наиболее привлекательной отраслью для венчурного инвестирования в 2015 году остается отрасль ИКТ (IT) на стадиях посева и раунда А

В данный момент государство проводит активные мероприятия для возвращения венчурного рынка РФ к докризисным показателям

Team #6| 11 Источники: СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ОТРАСЛИ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ; Данные RMG Partners

Тенденции рынка

Текущий курс доллара сильно увеличивает рентабельность экспортных проектов

Развитие наукоемких технологических компаний в России обходится существенно дешевле

Ведущим драйвером роста венчурной индустрии остается сектор IT

Снижение административного давления на бизнес и «амнистия» возвращающихся в Россию капиталов

Упрощение процедуры доступа к государственным закупкам для МСБ

Активная работа институтов, заинтересованных в либерализации венчурного рынка

Низкая оценочная стоимость российских активов и компаний

Низкая стоимость трудовых ресурсов

Наличие развитой инфраструктуры поддержки стартапов на ранних стадиях

Стартапы Государственная поддержка Территория РФ

Снижение оттока капитала из индустрии в 2016-2017 годах, рост венчурного рынка РФ и возвращение к докризисным показателям

В ближайшее время венчурный рынок РФ перейдет в фазу долговременного устойчивого роста

Team #6| 12 Источники: СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ОТРАСЛИ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ; Данные RMG Partners

Выводы и рекомендации

Инвестиции в стартапы начинаются с самых ранних стадий и сопровождают на всем пути

Фаза долговременного устойчивого роста

20 лет

Доминирование иностранных фондов

Укрепление позиций национальных

венчурных фондов

Девальвация и волатильность рубля – основная причина сокращения российского рынка венчурного инвестирования в 2015 г.

Отрасль ИКТ (IT) - наиболее привлекательная отрасль для венчурного инвестирования в 2015 году

Роль государства:

1)  адаптация законодательной базы

2)  поддержка институтов развития

Возвращения венчурного рынка РФ к докризисным

показателям

Решение подготовила TEAM #6

Team #6| 13

Панов Владимир Капитан команды •  Размер и динамика рынка

(слайд 4) •  Структура рынка по стадиям и отраслям (слайд 9)

•  Тенденции на 2015-2020г (слайд 11)

Даниил Стаханов •  Главный редактор

(все слайды) •  Государственная политика

(слайд 8) •  Ключевые выводы (12)

Зуев Александр •  ТОП-10 сделок венчурного рынка (слайды 5,6)

•  Структура рынка по стадиям и отраслям (слайд 9)

•  Тенденции на 2015-2020г (слайд 11)

Зюляева Мария •  Основные игроки венчурной индустрии(слайд 3)

•  Оформление слайда с командой •  Ключевые выводы (слайд 12)

Базаргур Тимур Варганов Георгий •  История развития венчурной индустрии (слайд 2)

•  Оформление 1 слайда •  Ключевые выводы

(слайд 12)

•  Законодательная база (слайд 7) •  Международные игроки (слайд 10) •  Тенденции на 2015-2020г

(слайд 11)