expo money - são paulo
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Pulverização favorece oportunidades de consolidação
Distribuidoras (#) 64
2007
61
376,9
Clientes (milhões)
Energia Distribuída (TWh)
• Distribuição de Energia:
Composição do Mercado
• Os 5 maiores grupos detêm 50% do mercado
• Empresas estatais: 34%
• Empresas privadas: 66%
1) ANEEL – Ref. 2T07 (Recálculo do % da CPFL)
Distribution Market Share1 %Market Share1 (%)
O mercado brasileiro é atendido por 64 concessionárias de distribuição de energia
COPEL 6,8%
CELESC 4,0%
EdB 5,7%
Energisa 3,5%
Ashmore Energy 3,7%
Outros 34,8%
CPFL Energia 13,3%
Brasiliana Energia 12,1%
CEMIG Companhia Energética 8,6%
Neoenergia7,4%
2
Nº Empresas (#) 1.695
1T08
108.852Capacidade Instalada (MW)
• Geração de Energia:
Composição do Mercado
• Os 5 maiores grupos detêm 50% do mercado
• Empresas estatais: 70%
• Empresas privadas: 30%
Fonte: Aneel Participação no Mercado: Acende Brasil
Outros 35%
Chesf 10%
Furnas 9%
Eletronorte 9%
CESP 7%Itaipu 7%
Cemig 6%
Tractebel 6%
Copel 4%
AES Tietê 3%
Duke 2%
CPFL Energia 2%
Market Share (%)
No segmento de geração atuam 1.600 empresas. Setor estatal concentra 70% dos ativos
3
CPFL Energia – Destaques
• Maior player brasileiro nos negócios de Distribuição e Comercialização
• Mercado de energia é concentrado nas regiões mais desenvolvidas do Brasil (Sul/Sudeste)
• CPFL é listada no Novo Mercado da Bovespa e possui ADRs Nível III na NYSE
• Política de Dividendos diferenciada: pagamento de no mínimo 50% do lucro líquido em bases semestrais
• 100% de energia hidráulica, com forte crescimento da capacidade instalada nos últimos anos
• Concessões de longo prazo tanto nos negócios de Geração como de Distribuição
• Aquisição de 5 distribuidoras, 9 PCHs, participação na RGE (33%), UHE Foz do Chapecó (11%) e UHE Lajeado (7%) nos últimos 2 anos, com investimentos da ordem de R$ 1,1 bilhão.
• Primeira empresa do setor elétrico brasilieiro a negociar créditos de carbono, através de usinas hidrelétricas a fio d’água.
4
CPFL Energia – Estrutura Societária
Free Float
28,6%1 31,1% 12,7% 27,6%
100% 100% 100% 99,99%
GER
AÇÃO
DIS
TRIB
UIÇ
ÃO
COM
ERCI
ALIZ
AÇÃO 100% 100%
96,56%
90,15%
87,80%
89,75%
100%
89,81%
90,15%
59,53% Paulista Lajeado
100%
99,95%
100%
100%
65%
25,01%
48,72%
51%
100%
(1) Inclui 0,2% de outros (2) Logo CPFL Bioenergia (proforma) Nota: data base: jul/08
100%
5
6
• Crescimento orgânico e liderança de market-share • Foco em eficiência operacional
• Aquisição de pequenas distribuidoras, estrategicamente localizadas
• Aquisição de grandes distribuidoras
• Aquisição de cooperativas
• Incorporação de redes particulares
Distribuição
Geração
• Alta Margem EBITDA
• Concessões de longo prazo
• Projetos em conclusão
• Repotenciação, construção e aquisição de PCHs
• Cogeração de Energia através de biomassa
• Projetos Green field – Leilões
Comercialização
• Liderança de market-share: 21,4%
• Serviços de Valor Agregado (SAV) e novos produtos e serviços
• Novas oportunidades - clientes entre 0,5 and 3,0 MW, supridos via cogeração ou PCHs
• Resultados consistentes
O Investment Case da CPFL Energia une o crescimento orgânico com oportunidades de aquisições
7
Eficiência operacional com captura de sinergias
Negativação de inadimplentes2:R$ 77 milhões arrecadados no 2T08
Índice de refaturamento a cada 10 mil contas faturadas3
0,30,7
1,01,6
1,2 1,3 1,3
3,6
1,7
0,3 0,6 0,8 0,8 1,0 1,1 1,3
2,8
1,4
CPFLJaguari
CPFL SulPaulista
CPFL LestePaulista
CPFL SantaCruz
CPFLPiratininga
CPFLPaulista
CPFLMococa
RGE Consolidado
'
0,0 p.p.-0,1 p.p.
-0,2 p.p.-0,8 p.p. -0,2 p.p. -0,2 p.p.
0,0 p.p. -0,3 p.p.
-0,8 p.p.
1,4 2,2 2,0
18,7
2,71,3 1,7 1,7
3,50,6 0,7 0,8 0,7 1,7
RGE CPFLPiratininga
CPFLPaulista
CPFL SantaCruz
CPFL LestePaulista
CPFLMococa
CPFL SulPaulista
CPFLJaguari
Consolidado '
Média ABRADEE4 = 6,7-3,7% -22,7% -15,0%
-81,4%
-37,0%
Satisfação dos clientes e redução de custos
Inadimplência1 (%)
(1) Contas vencidas há mais de 30 dias - % do faturamento - saldo em 30/jun/08 (2) CPFL Paulista, CPFL Piratininga e RGE. Todas as empresas serão abrangidas até dez/08(3) Base Jun/08 - valores anualizados (4) Última informação disponível - média simples das empresas concorrentes ao prêmio ABRADEE 2006(5) Consolidado 2T07 não considera as subsidiárias da CPFL Jaguariúna
2T07 2T08
DISTRIBUIÇÃO
5
8
8,56,9 7,8
5,7 6,1 6,59,1
11,6
7,07,4 7,8 7,76,0 5,6 6,3
8,910,1
6,7
CPFL SantaCruz
CPFLMococa
CPFL LestePaulista
CPFLPaulista
CPFLPiratininga
CPFLJaguari
CPFL SulPaulista
RGE Consolidado '
Eficiência operacional com captura de sinergias
-17,9%
Média Brasil2
FEC1 - Freqüência
12,0
6,4 6,4 7,4 7,0 7,15,4
11,8
18,8
9,3
5,7 6,0 6,3 6,6 7,0 6,910,1
15,5
8,4
CPFL SantaCruz
CPFLMococa
CPFL LestePaulista
CPFLPaulista
CPFLPiratininga
CPFLJaguari
CPFL SulPaulista
RGE Consolidado '
-11,0% -6,0% -14,1% -5,5% 28,3%
-15,0%
-9,7%
-12,9% 12,1% -0,5%4,2% -8,2% -2,6%
-2,6%-13,6%
-3,9%
(1) Base Jun/08 - valores anualizados (2) Fonte: ANEEL (Última informação disponível - Jun/08)
2T07 2T08
DEC1 - Horas
DISTRIBUIÇÃO
18,0-1,0%
9
A CPFL Energia detém concessões de longo prazo nos seus empreendimentos de geração
GERAÇÃO
812
434
854 915 1.072
1.588 1.738 1.7382.174
472 525 571 800 862 862 1.082
2003 2004 2005 2006 20073 2008(e) 2009(e) 2010(e)
Serra da Mesa1
PCHs CPFL Geração Monte Claro Barra Grande
14 de Julho
Castro Alves Foz do ChapecóCampos Novos
CPFL Sul2 Lajeado
PCHs CPFL Jaguariúna3
2027 2036 2036 2036 20362035
2028 20362032
2015
Potência instalada (MW)Energia assegurada (MWmédios)Prazo de concessão 48,2%
40,2%
9,4%
7,7%
25,1%
25,5%
(1) Garantia de 51,54% da energia assegurada até 2028 (2) Projetos hidrelétricos com potência menor que 1.000 kW, que não são considerados concessão pelo poder concedente(3) Das 9 PCHs da CPFL Jaguariúna (hoje estão na Distribuição) 6 encontram-se em situação descrita na nota 210
PCH’s: Projetos Greenfield
Parcerias para estudos e implantação de PCHs
Dos 70 projetos analisados, 10 foram registrados na ANEEL
• Baixa taxa de retorno• PPA’s já assinados com preços pouco atrativos• Exigências ambientais que os inviabilizaram
Viáveis no médioe longo prazo
Viáveis no curto prazo
Empreendimentos viáveis no curto prazo (até 30 meses)
GERAÇÃO
Estudos de inventário e registro na
ANEEL
Obtenção da LI e
construção PCH’s
Projetos Básicos e Estudos
Ambientais (obtenção
da LP)
Aprovação da ANEEL e órgãos
ambientais
OK 2008 2008/2009 24 meses
Potência: 75,6 MW
Investimento previsto:
R$ 285 milhões60
descartados
6
4
11
Expansão em Biomassa:Investimentos em geração e compra de energia
Modelo do Negócio
CPFL investe na modernização das máquinas ligadas à geração de energia
• Caldeiras de alta pressão• Turbinas de condensação• Turbinas de contra-pressão• Subestação e linha de transmissão
CPFL fica com a energia excedente,por um período determinado
CPFL Brasil tem buscado expandir compra de energia de fonte biomassa
Potencial de 6 novos acordos de compra de energia de bioeletricidade no curto prazo
GERAÇÃO
Comercialização
12
Serviços de Valor Agregado e Rede de Varejo
COMERCIALIZAÇÃOServiços de Valor Agregado
Pontos de Atendimento3
183%
977
439
2T08
2T07
123%
Transações(Mil unidades)
2.023
974
108%
Receita Bruta(R$ mil)
1.574
727
117%
Receita Bruta de SVA2 - R$ Milhões
62 obras vendidas no 2T08: R$ 37 milhões
52 obras em construção1: R$ 65 milhões
Sistemas de Transmissão
Sistemas de Distribuição
Sistemas de Autoprodução
19 17
25
41
6
17
2004 2005 2006 2007 2T07 2T08
38 1S08
(1) Inclui as obras vendidas no 2T08 (2) CPFL Brasil e CPFL Serviços (CPFL Jaguariúna) (3) Pontos de atendimento total no final do período
Destaques:• Obras em usinas
• 75 MVA
• 50 km de Linhas de Transmissão
Destaques:• Obras em
Shopping Centers
• 6,4 MWA
13
CPFL Energia apresenta crescimento das vendas na área de concessão e no mercado livre
33.076 31.23518.289
35.24531.7785.828
3.28811.230
9.5857.26324.117
38,49836.364
46.47541.363
2004 2005 2006 2007 1S08
TUSDCATIVO
4.277
8.9519.3347.120
3.209
2004 2005 2006 2007 1S08
Vendas Área de Concessão (GWh) Vendas Mercado Livre (GWh)27,8%
178,9%
14
Vendas Área de Concessão (GWh) – 1S08
2,8%1Sudeste2
2,8%3,4%1
Brasil23,5%
6,0%
Sul24,8%
Nota: Exclui transações entre empresas do grupo (critério contábil de consolidação), CCEE e vendas de geração (exceto para Mercado Livre)(1) Excluindo efeito de aquisição da CPFL Jaguariúna (2) Fonte: EPE (2T08)
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Relações com InvestidoresTel: 55 19 3756 6083E-mail: [email protected]
Website: www.cpfl.com.br/ri