factoring y joint venture

8/17/2019 Factoring y Joint Venture

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FACTORING NACIONAL

EL CONTRATO DE FACTORINGEl contrato de factoring que también es conocido como

contrato de factoraje, y se presenta

como característica el que una empresa encarga a

otra, normalmente un banco, para que se encargue de

su facturación y cobranza, mediante la transmisión de

sus créditos frente a terceros. El factoring está

directamente relacionado con los servicios que un

banco presta a sus clientes.

El factoring es una técnica por medio de la cual, y

sobre la base de un convenio establecido entre ciertas partes, un organismo especializado se

encarga del cobro y de la concesión de créditos de las empresas que forman su clientela y de

quienes toma sus derechos a su cargo, a medida que se van produciendo, sin posibilidad de

recursos, y que. i su cliente lo quiere, tiene la facultad de financiar toda su cartera de deudas.

El factoring moderno es un convenio continuo, mediante el cual una institución financiera asume las

funciones de crédito y cobro de su cliente y compra sus facturas en el momento en que son

e!tendidas, sin poder beneficiarse de un recurso contra él en caso de impago. "omo consecuencia

de estas relaciones, la sociedad de factoring asume otras obligaciones en beneficio de sus clientes.

#ichas obligaciones son por lo general de naturaleza financiera o documental.

$or otro lado, para algunos tratadistas el factoring traducido al espa%ol es un anticipo sobre créditos

de compraventa, que como tal es un negocio jurídico financiero tipo, típico nominado, bilateral,

obligatorio, de prestaciones recíprocas, conmutativo y oneroso, por el cual la entidad financiera se

obliga a adquirir durante un plazo todos los créditos provenientes de las ventas normales y

constantes de su cliente hasta una suma determinada, asumiendo el riesgo de sus cobros,

obligándose igualmente a darle asistencia técnica y administrativa, contra la prestación por parte del

cliente de una comisión proporcional a las sumas que le anticipe la entidad financiera. Es un tipo de

contrato muy complejo, utilizado entre peque%as y medianas empresas que consiste en que una

empresa financiera compra las cuentas a cobrar que una empresa posee contra sus clientes y la

empresa financiera se encarga del cobro posterior de las mismas.

1.- CLASIFICACIÓN DEL FACTORING SEGÚN EL ÁMBITO TERRITORIAL

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a. Factoring nacional e refiere, al supuesto de que la ociedad adherente y los compradores de sus

productos se encuentren en el mismo país.

!. Factoring Int"rnacional ' diferencia del anterior, una de las partes se encuentra fuera del territorio

de operaciones de la sociedad de (actoring.

Factoring #" E$%ortaci&n )ajo esta modalidad, la sociedad de (actoring, adquiere las

facturas de sus sociedades adherentes en el pais. a cargo de compradores e!tranjeros, a los

cuales ha enviado una mercancía. $ara un adecuado conocimiento del mercado e!tranjero

las sociedades de (actoring suelen establecer cadenas propias o con el concurso de

corresponsales en otros países con lo cual acumulan una vasta y completa información de

compradores en distintos sectores económicos, respaldando en forma técnica la prestación

del servicio y adquiriendo una posición más ventajosa que la que podría tener un productor individual para analizar y evaluar sus potenciales compradores.

Factoring #" I'%ortaci&n e trata, de la adquisición de facturas de clientes e!tranjeros o

sociedades adherentes a cargo de importadores o compradores nacionales.

(.- CLASIFICACION DEL FACTORING SEGÚN LA FORMA DE )AGO

1) F a ct o r ing c on fi n anc ia m ie n to o a la v ist a : El Factor adelanta al factoreado el monto delos créditos antes que estos venzan, modalidad que se puede presentar con las siguientes

variantes:

1) a. Con asunción de riesgo: El factor asume los riesgos de que los clientes delfactoreados no paguen; v.g. si los deudores resultan insolventes, el factor no puede exigirlela repetición al factoreado.

Es decir, que una vez determinado el grado de riesgo de incobrabilidad delos créditos en cartera, la empresa factor determinará el precio a ofrecer. Si lamasa de créditos no presenta riesgo de incobrabilidad, la empresa factor adelantará el monto de los créditos comprados, deduciéndole por adelantado losintereses correspondientes (desde que se entrega el dinero, hasta el día del vencimiento de cada obligación ! el importe de la comisión por el análisis

efectuado sobre los créditos.

1) b. Sin asunción de riesgo: El factor no asume dicho riesgo; v.g. si los deudoresresultan insolventes, el factor puede exigirle repetición al factoreado.

Es el caso en que la masa documental crediticia presentare riesgos deincobrabilidad, al precio que se fi"e en orden a ello habrá que deducirle intereses ! comisión, adelantándose el saldo a la empresa comercial.

2) Factor ing sin fi na nciamien t o o al ven c imien t o: El Factor paga al facturado el monto delos créditos a medida que los mismos van venciendo.

2) a. En este caso, el factor siempre asumirá el riesgo de la coranza porque de lo contrariocarecer!a de sentido el contrato, pues no har!a adelanto de dinero " el factor pagar!a sil l i i l f l i d l l ó


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comercial o industrial factoreada, deduciendo la comisión. %omo en el caso noe&iste adelanto alguno de fondos por parte de la empresa factor ! ésta, asume el riesgo de incobrabilidad de la masa documental crediticia, en el contrato defactoring deberá establecerse el monto a rendir al cliente cuando, v.g. unadeterminada factura, no pueda ser cobrada.

*.- CLASIFICACION DEL FACTORING SEGÚN S+ FORMA DE E,EC+CION

Factoring con notiicaci&nEl (actor y*o cedente notificarán al deudor la cesión del crédito. +na vez notificado, el deudor quedará obligado con el nuevo acreedor factor- por lo que desde que tenga lugar lanotificación de la cesión, no se reputará pago legítimo sino el que se hiciera a éste ltimo.

Factoring in notiicaci&nEl deudor al no ser notificado, no tendrá conocimiento de la cesión y pagará directamente alcedente, quedando el cedente obligado frente al factor al pago del importe del crédito cedidoy anticipado.

/.- CLASIFICACION DEL FACTORING SEGÚN LA AS+NCION DEL RIESGO

/. FACTORA,E SIN GARANT0A O SIN REC+RSO El factoraje sin recurso implica la compraventa de facturas por el /001 del valor de las

mismas menos un porcentaje o diferencia de precio, sin requerir la firma de avales o

garantías de ningn tipo. 2a empresa de factoring asume totalmente el riesgo de

incobrabilidad del deudor.

3. FACTORAJE CON GARANTÍA O CON RECURSO :

El factoraje con garantía o con recurso implica la compraventa de facturas, recibiendo el

cliente un anticipo financiero por una parte del valor de dichas facturas. 2as empresas que

desarrollan esta modalidad de factoraje no asumen el riesgo de incobrabilidad del deudor y,

por ello, solicitan al cliente la firma de un vale, de un aval o de una fianza como garantía del

adelanto recibido. El factoraje con recurso se asemeja a lo que comnmente se conoce como

cesión de crédito en garantía.

CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO DE FACTORING

• Bilateral: 4acen obligaciones para las dos partes contratantes5 el factor se obliga a adquirir

la cartera del cliente y a prestar los servicios complementarios pactados y el cliente a

garantizar la e!istencia de crédito y pagar la remuneración por los servicios.

• Con"nal& E2 consentimiento se da y perfecciona cuando los actos de voluntad del factor

y cliente concuerdan en obligarse el uno en realizar la compra de la cartera y el otro a pagar


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• On"roo& En razón a que ambas partes buscan un lucro reciproco.

• )rinci%al& E!iste por sí mismo independientemente de otros contratos.

• D" trato c"i2a& 2as prestaciones derivadas del contrato se desarrollan en forma

estable, contina.

• A#3"i&n& 2a empresa de (actoring establece el clausulado general de contratación y el

cliente solo tiene la potestad de aceptarlo o rechazarlo en forma íntegra sin posibilidades de

negociación.

IM)ORTANCIA DEL CONTRATO DE FACTORING

El factoring en suma es importante, puesto

que es un mecanismo de financiación muy

til en la actividad económica, ya que hace

posible que el empresario pueda cobrar al

contado sus ventas a plazo, desligarse de

todo lo concerniente a la cobranza de sus

ventas, y poder gozar de las ventajas de un

asesoramiento sobre ventas, mar6eting,

informes sobre sus clientes, asuntos contables en otros.

#e este modo la empresa se ve desligada de todo el proceso administrativo que sin duda encárese

sus costos5 por el contrario brinda la posibilidad de obtener dinero disponible para la empresa,

superando la falta de liquidez, pues va acompa%ado generalmente con una operación de crédito,

mediante la cual el factor paga al acreedor al contado, sin esperar al vencimiento de los créditos

cedidos por este, lo cual supone un anticipo de fondos y una posibilidad de gestar el cobro.

in duda se trata de una institución de crédito y racionalización de la gestión administrativa de una

empresa, que aporta importantes beneficios para los usuarios, estableciendo dentro de losprincipales la consolidación de los estados contables la información comercial, y el asesoramiento

integral, así como la racionalización de la empresa y el financiamiento de las ventas.

)ARTES INTER4INIENTES EN +N CONTRATO DE FACTORING

e ha mencionado que en el contrato de factoring e!isten dos sujetos, la empresa y el factor. 2a

empresa es una persona natural o jurídica dedicada a la venta de bienes o la prestación de servicios

de manera habitual, en cuyas actividades se generan una serie de créditos por el otorgamiento de

facilidades de pago a sus clientes.

El f t l l t d f t i d b d l i t fi i


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cuente con la autorización de la )5 ello no implica que no pueda celebrar un contrato el cual

adquiere los créditos de una empresa, adelantándole el valor de los créditos y brindándole servicios

de cobranza o manejo de cartera, pero estaríamos ante un contrato que no está sometido a las

disposiciones del reglamento del factoring. 2a mención hecha en líneas arriba respecto de los

sujetos intervinientes en el factoring, hay quienes sostienen que son partes en el contrato defactoring los siguientes&

Empresa factor o cesioario: 2a empresa que adquiere los créditos también adquiere el riesgo de

crédito impagados, toda la gestión de cobro, la pérdida de valor si los créditos están en otra divisa.

Es decir un cesionario es una persona o empresa a la que se le ha vendido un contrato de crédito o

de préstamo.

El ce!ete o cliete: Es el que trasfiere su deuda a la relación crediticia de otro sujeto llamado

cesionario.

De"!or ce!i!o: Es el cliente de la empresa factoreada, adquirente de los bienes o servicios

ofrecidos por ésta.

En ocasiones el deudor cedido, puede ser también una empresa, circunstancia que da a la entidad

de factoring una amplia posibilidad de ejercer un eficiente control de su situación económico7

financiera. "abe resaltar que el deudor cedido no es

parte en el contrato de factoring, sin embargo,

algunos tratadistias lo incluyen como un sujeto

indirecto de la relación contractual celebrando entre el

factor y facturado.

8tros e!pertos también mencionan que el deudor

cedido es un sujeto colateral, ya que deben ser

notificados de la cesión del crédito, a fin de cancelar lasfacturas, esto no quiere decir que su consentimiento sea

necesario para la validez del contrato.

D"r"c3o 5 o!ligacion" #"l actor

2os principales derechos y obligaciones que le corresponden al factor son los siguientes&

1. D"r"c3o

• 9ealizar todos los actos de disposición con relación a los :nstrumentosadquiridos.

• "obrar una retribución por los servicios adicionales que se hayan brindado

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2. O!ligacion"

'dquirir los :nstrumentos de acuerdo a las condiciones pactadas5 )rindar los servicios adicionales pactados5 $agar al "liente por los instrumentos adquiridos5

y, 'sumir el riesgo crediticio de los #eudores.

D"r"c3o 5 o!ligacion" #"l cli"nt"

1. D"r"c3o

• E!igir el pago por los :nstrumentos transferidos en el plazo establecido yconforme a las condiciones pactadas.

• E!igir el cumplimiento de los servicios adicionales que se hubiesen pactado.

2. O!ligacion"

• ;arantizar la e!istencia, e!igibilidad y vigencia de los :nstrumentos altiempo de celebrarse el factoring.

•


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F+NCIÓN ECONÓMICA DEL CONTRATO DE FACTORING

/. 2a empresa puede mejorar la rotación de su capital circulante, lo cual le ha de

permitir un mayor volumen de ventas, sobre todo cuando el riesgo que significan

los morosos e insolventes es asumido por la empresa de factoring que , además ,

segn las modalidades, puede conceder anticipos de hasta el /001 de la

facturación.3. 2a solvencia de los clientes del factoreado es calculada por la empresa de

factoring en forma global, y no con respecto a cada adquirente en particular. #e

este modo la empresa factoreada puede incrementar su capacidad de concesión

de crédito5 e igualmente facilita la e!portación a empresas que no tienen una

adecuada estructura, o no pueden organizar un departamento de e!portación

complejo propio, así como para el supuesto de que el comprador del e!tranjero

tenga dificultades para obtener créditos bancarios.

OBJETO DEL CONTRATO DE FACTORING

El art. /=030 del "ódigo "ivil, ha legislado sobre el objeto del contrato, estableciendo unadistinción entre éste, el contenido de la obligación, y el objeto de las prestaciones de dar,hacer o no hacer. En este orden de ideas, el objeto del contrato está considerado como elpropósito que las partes intervinientes tienen de crear, regular, modificar o e!tinguirobligaciones.

a- #esde el punto de vista del cliente, el objeto consiste en la intención de obtener los

servicios administrativos y de gestión que el factor puede brindarle, además de la

financiación que puede suponerle la cesión de su cartera de clientes.

b- #esde el punto de vista de la entidad de facturación, el objeto consiste en el propósito de

obtener una comisión por los servicios que presta, además de un interés en caso de

brindar financiación al cliente.


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4ENTA,AS DE +N CONTRATO DE FACTORING

/. 'horro de tiempo, ahorro de gastos, y precisión de la obtención de informes.

3. $ermite la má!ima movilización de la cartera de deudores y garantiza el cobro de

todos ellos.

>. implifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario pasa

a tener un solo cliente, que paga al contado.

=. aneamiento de la cartera de clientes.

?. $ermite recibir anticipos de los créditos cedidos.

@. 9educe el endeudamiento de la empresa contratante. 4o endeudamiento& "ompra

en firme y sin recurso.

A. e puede comprar de contado obteniendo descuentos.

B. $ara el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la

organización de una contabilidad de ventas.

C. $uede ser utilizado como una fuente de financiación y obtención de recursos

circulantes.

/0. 2as facturas proporcionan garantía para un préstamo que de otro modo la

empresa no sería capaz de obtener.

//. 9educe los "ostos de operación, al ceder las "uentas por cobrar a una empresa

que se dedica a la factorización.


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/3. $roporciona protección en procesos inflacionarios al contar con el dinero de

manera anticipada, con los que no pierde poder adquisitivo.

/>. En caso del (actoring :nternacional, se incrementan las e!portaciones al ofrecer

una forma de pago más competitiva.

/=. Eliminación del #epartamento de "obros de la empresa, como normalmente el

factor acepta todos los riesgos de créditos debe cubrir los costos de cobranza.

/?. 'segura un patrón conocido de flujos de caja. 2a empresa que vende sus "uentas

por "obrar sabe que recibe el importe de las cuentas menos la comisión de

factorización en una fecha determinada, lo que da planeación del flujo de caja de

la empresa.

DES4ENTA,AS DE +N CONTRATO DE FACTORING

/. +na empresa que está pasando por dificultades financieras temporales puede

recibir muy poca ayuda.

3. En la mayoría de los casos, las empresas de factoraje evalan la solidez de sus

clientes y no la de su empresa.

>. Es inconveniente y costoso cuando las facturas son numerosas y relativamente

peque%as en cuantía, pues incrementa los costos administrativos necesarios.

=. El costo de las operaciones de (actoring, es elevado, y muy variable en función de

una serie de factores ya e!aminados.

?. 2a sociedad de (actoring suele e!igir la cesión global de la cartera de deudores,

así como un volumen mínimo de operaciones que justifique, por lo menos, los

trabajos iniciales de evaluación del riesgo.


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@. 2a sociedad de (actoring selecciona la cartera de deudores con la que quiere

trabajar.

A. 4o se suele admitir la cesión de créditos referidos a productos perecederos.

B. $uede acarrear una mala imagen del vendedor de cara a sus clientes por eso a

veces se pacta el llamado D(actoring encubierto-

C. 8bliga a la empresa a implantar una política de riesgos muy estricta, con la

consiguiente pérdida de facturación.

/0. 4o permite financiar el /001 del importe de los créditos cedidos.

EL COSTE DEL FACTORING

El proceso que hemos descrito de factoring tiene un coste financiero importante, dado que

las entidades financieras suelen aplicar una comisión por cada operación5 comisión que

puede llegar a suponer el >1 del nominal de crédito cedido, suelen aplicar un tipo de

interés por el anticipo de los créditos y pueden repercutir en simultáneo el coste de otros

servicios asociados, como puede ser un seguro de tipo de cambio o un informe comercial

previo de la empresa con la que vamos a trabajar.

MARCO LEGAL DEL CONTRATO DE FACTORING

El contrato de factoring está regulado por el reglamento de factoring. #escuento y

Empresas de factoring, aprobado mediante la resolución de la superintendencia de )anca

y seguros 4F /03/7CB, en adelante el reglamento, de igual modo el artículo 33/ de la 2ey

4F 3@A037 2ey ;eneral del sistema financiero y del sistema de eguros y 8rgánica de la

uperintendencia de )anca y eguros, autoriza a las empresas del ector (inanciero a la

realización de operaciones del factoring. En los aspectos no regulados por su reglamento,

el contrato de factoring se regula por las disposiciones relativas a la parte general de

contratos, obligaciones y acto jurídico del "ódigo "ivil.

FORMALIDAD DEL CONTRATO

El contrato de factoring debe celebrarse por escrito. egn el reglamento, el documento

debe contener, cuando menos la siguiente información&

4ombre, razón o denominación social y domicilio de ambas partes.


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:dentificación de los instrumentos que son

objeto de factoring o, de ser el caso, precisar

los criterios que permitan identificar los

instrumentos.

$recio a ser pagado por los instrumentos y la

forma de pago, así como la fecha pactada

para el pago.

9etribución correspondiente al factor de ser el

caso.

9esponsabilidad de realizar la cobranza a los

deudores.

Gomento a partir del cual el factor asume el riesgo crediticio de los deudores.

MECANISMO DE F+NCIONAMIENTO

/. El cliente se pone en contacto con un representante de negocios de la empresa

que brinda el servicio de (actoring para solicitar dicho financiamiento

3. El cliente entrega sus facturas o títulos valores representativos de deuda al factor

físicamente o electrónicamente, dependiendo de la modalidad del servicio quecontrate.

>. El factor recibe la información, la cual es procesada y evaluada por los

funcionarios de la entidad.

=. El factor aprueba la operación. Entonces, el "liente y el (actor firman el D"ontrato

de (actoring, en el cual se estipula que el primero cede al segundo sus títulos

valores representativos de deuda para que se haga la cobranza respectiva, segn

la modalidad adoptada.

?. El cliente puede disponer del saldo de sus títulos por adelantado o a la fecha inicial

de los mismos.


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@. 'l vencimiento, el (actor se encarga de cobrar el monto de los instrumentos al

deudor. egn lo acordado en el contrato, la empresa de (actoring puede o no

asumir el riesgo de no pago por parte del #eudor, en cuyo caso el "liente deberá

asumir, los costos.

E6TINCIÓN DEL CONTRATO DE FACTORING

E!isten diversas figuras que generan la terminación del contrato de factoring, entre las

más importante, son&

/. El cumplimiento de las obligaciones por cada una de las

partes, es decir, una vez que cada una de las partes culminó

con sus prestaciones el contrato se e!tingue, a menos que se

transfieran nuevos créditos o que se hubieran fijado un plazo

en el contrato y este no hubiera llegado a su término.

3. $or incumplimiento de las obligaciones de una de las partes. En cuyo caso la parte

afectada podrá solicitar la resolución del contrato y, si es necesario, la

indemnización por los da%os y perjuicios causados.

>. $or la alteración de las circunstancias que se tuvieron en cuenta al contratar y*o

por quiebra de una de las partes.

=. $or haberse fijado un monto tope para la operación. "uando el factor hubiera

adquirido facturas por esa cantidad cesa su obligación de aceptar otras hasta tanto

el cobro de algunas de ellas no hay producido una reducción en la suma de las

facturas pendientes de cobranza. En realidad está más que una causal es una

situación que determina la suspensión de la obligación del factor de aceptar

nuevas facturas, salvo que se haya acordado que llegado a dicho tope el contrato

concluya.

?. $uede operar la terminación del contrato por el mutuo acuerdo al que lleguen las

partes, mediante el cual decidan poner fin a la operación.

HE4


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• (acilita liquidez en momentos difíciles.

• 2a empresa cliente se olvida de cobrar esa deuda y las complicaciones que ello

conlleva.

• 2a empresa cliente ahorra tiempo al no tener que realizar las acciones necesarias

de cobro.


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FACTORING INTERNACIONAL

El Dfactoring es un contrato mediante el cual una empresa traspasa las facturas que ha

emitido por concepto de e!portaciones y a cambio obtiene de manera inmediata capital

e!presado en dinero.

El factoring es un proceso que elimina el riesgo financiero para el e!portador,

importador y a su vez ofrece liquidez para las facturas de e!portación.

a. Factoring #" E$%ortaci&nEn el que las empresas de (actoring y la factorada domicilian en un mismo país,

mientras que los deudores cedidos lo hacen en el e!tranjero.Este mecanismo es muy parecido al del (actoring interno, sólo que los créditos

recién podrán ofrecerse cuando la mercadería ya haya sido enviada al comprador

foráneo, por lo que debe presentarse el documento demostrativo de su despacho,por ejemplo, la carta de porte, el conocimiento de embarque, etc

!. Factoring 7#" i'%ortaci&n8.


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Jue se da cuando el cliente o factorado reside en un país distinto al del factor, por

lo que decide transmitirle todos los créditos originados en su actividad empresarial

que tiene contra deudores domiciliados en el país del factor.

•

IM)ORTANCIA$orque permite convertir Hentas al "rédito como si fueran al contado, evitando que

la empresa se enfrente a desbalances por falta de liquidez inmediata, permite

además planificar con certeza los flujos financieros al convenir desde el inicio desu ciclo de operaciones el descuento de las deudas futuras

CONCL+SIONESEl (actoring se ha popularizado a nivel mundial como un método aconsejable que

permite al vendedor cobrar antes del vencimiento$roporciona un alto grado de eficiencia en la empresa pues en todo momento se

produce un incremento de su 'ctivo líquido con el fin de que la entidad cedente se

ahorre todos aquellos factores económicos, financieros y humanos que tendrá que

emplear para llevar una correcta gestión de cobro, Es también una garantía frente

a la insolvencia de los deudores, ya que al ceder los derechos, la entidad de

(actoring asume el riesgo de quiebra, impago, fraude, etc.

CONCL+SIONES

• El (actoring se ha popularizado a nivel mundial como un método

aconsejable que permite al vendedor cobrar antes del vencimiento• $roporciona un alto grado de eficiencia en la empresa pues en todo

momento se produce un incremento de su 'ctivo líquido con el fin de que la

entidad cedente se ahorre todos aquellos factores económicos, financieros


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y humanos que tendrá que emplear para llevar una correcta gestión de

cobro, Es también una garantía frente a la insolvencia de los deudores, ya

que al ceder los derechos, la entidad de (actoring asume el riesgo de

quiebra, impago, fraude, etc.

CASO )RÁCTICO DEL FACTORING


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CONTRATO JOINT VENTURE

INTRODUCCION

Ante una economía cada vez más globalizada y mercados cada vez másexigentes, comienza a surgir la necesidad de idear aquellas estrategias

que permitan a nuestra industria ser más competitiva y fuerte ante los

constantes ataques de la competencia y a su vez ser exibles para hacer

frente a los cambios tan impresionantes que sufre la economía del país

cotidianamente.

En el mundo de las relaciones comerciales e industriales se plantean

situaciones en las que dos o más empresas observan como aunando

esfuerzos pueden conseguir obetivos cuya consecuci!n por separado

sería impensable.

En el marco de estas situaciones se crean contratos que regulan los

derechos y deberes de las sociedades que pretenden unir recursos para

la consecuci!n de estos "nes, y uno de estos tipos de contratos es el


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llamado contrato de #oin $enture, el cual representa en el comercio

internacional, un medio para que la inversi!n extranera participe en

diversas actividades econ!micas en países emergentes. %ebido a que el

estructurar adecuadamente dichos contratos no es una tarea tan fácil,

sin embargo es el detonante perfecto que marca la diferencia entre un

impacto positivo o negativo en el desarrollo de nuestro país, nos vemos

con la tarea de llevar a cabo dicha investigaci!n con la "nalidad de

establecer los puntos clave que permitan implementar un #oint $enture

con mayor &xito y trascendencia.

1. CONCEPTO

El #oint $enture, es un contrato 'ui (eneris cuando dos a más empresas,

personas naturales o urídicas, nacionales y)o extraneras acuerdan asociarse,

para combinar conuntamente sus recursos y actividades para la eecuci!n y

concreci!n de un negocio especí"co.

*ambi&n se le conoce a este contrato como de riesgo compartido y tiene como

característica asumir el riesgo respectivo en com+n y disfrutar de sus

bene"cios, por un tiempo determinado.

Es un instrumento contractual que responde a la necesidad de movilizar

capitales en busca de alta rentabilidad y correlativa reducci!n de riesgo, en el

que las partes se untan con un criterio de coparticipaci!n que asume las más

diferentes formas y matices.

Estas formas asociativas, son utilizadas en general, por empresas que tienen

intereses en com+n, y que por presentar carencias o di"cultades para lograr un

"n especí"co, no pueden encarar individualmente el proyecto.


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En el er+, se considera a este contrato como el instrumento id!neo para llevar

a cabo negocios de gran volumen, que comprenden no s!lo el aporte de

capitales sino tambi&n el empleo de la más avanzada tecnología y el uso de

importantes mercados de exportaci!n, todo lo cual supone la intervenci!n de

inversionistas extraneros unidos a los nacionales.

2. OBJETIVOS

Socio extranjero Socio nacional

Entrar en nuevos erca!os"ajustarse a las e!i!asecon#icas nacionalistas !el $a%s

extra&o" o'tenci#n !e ateria$ria( tecnolo)%a * ano !e o'ra.Co$artir el ries)o econ#ico !elos nuevos ne)ocios * a$rovec+arla ex$eriencia * conociientos!el socio local en su e!io" teneruna 'ase $ara ex$ortar en lare)i#n( * ven!er tecnolo)%a al Joint Venture

-ompartir el riesgo de una nueva

operaci!n o área de negocio de la

empresa lograr una inversi!n

extranera que incremente el capitalnecesario para el negocio particular o

de la sociedad hacerse de una

sociedad más e"ciente obtener

"nanciamiento y recursos con meores

condiciones que las del mercado, y

tener nuevos negocios, la

capacitaci!n y aprendizae de t&cnicas

más avanzadas en todos los campos

de la empresa, la compra de materias

primas y maquinaria a precios másbaos, la obtenci!n de nuevos

productos, incluso la posibilidad de

exportar.

3. CARACTERISTICAS

• /na de las principales características del oint venture es que las

empresas implicadas no necesariamente renuncian a su identidad como

personas naturales o urídicas, sino que mantienen su independencia.

En otras palabras, las empresas implicadas realizan un negocio,actividad o proyecto untas, pero sin necesidad de modi"car sus

identidades como empresas, tal como sucedería, por eemplo, en una

fusi!n o en una absorci!n.• Es un contrato de colaboraci!n. Existe entre las partes una contribuci!n

destinada al logro de un resultado, o sea, un esfuerzo com+n. 'e trata de

contribuciones destinadas a crear una comunidad de intereses.


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El trabao compartido hace más e"ciente el uso de los recursos.

• *iene carácter ad hoc. Es propio del contrato estar destinado a un

proyecto especí"co. 0o que no debe ser es un negocio general en su

operatividad o duraci!n.• Es consensual, pues siendo atípico la ley no prev& formalidad alguna.

• 'e concurre en las p&rdidas en general. -aben excepciones, de modo

que &ste no es un elemento esencial.• 1ay participaci!n en las utilidades.

• 2eciprocidad en las facultades de representar y obligar a la otra u otras

partes respecto de terceros. 1ay ciertos casos en que prevalece el

concepto contrario.• Es un contrato oneroso, por la coexistencia de bene"cios y p&rdidas. Es

tambi&n de prestaciones recíprocas.• 1ay un control conunto de la empresa, aun cuando quepa la delegaci!n

en el eercicio de este control.• 3o se disuelve con la muerte de uno de sus integrantes.

•

Entre las partes se deben la más estricta lealtad. Esto es lo que endoctrina se conoce como 4la relaci!n "duciaria5. %esde luego pueden

compartir en otros proyectos distintos de aquel en el cual se han unido.

4. VENTAJAS Y DESVENTAJAS

VENTAJAS:

• 3os permite compartir recursos "nancieros, humanos, tecnol!gicos, etc.

• 3os permite compartir esfuerzos y responsabilidades.

• 3os permite compartir el riesgo de un nuevo negocio, actividad o

proyecto.• 3os permite superar barreras comerciales en nuevos mercados.

• 3os permite meorar nuestra competitividad.

DESVENTAJAS

• 2iesgos "nancieros, los cuales pueden deberse a las altas tasas de

inaci!n, variaci!n brusca y reiterada en las tasas de cambio y de

intereses.• 2iesgos políticos, tales como la expropiaci!n ! estatizaci!n.

• 2iesgo de discrepancias frente a estrategias y prioridades entre loscolaboradores.

• El #oint $enture está particularmente limitado a aquellas precisas

relaciones dirigidas a los efectos de un negocio y un bene"cio

comercial, y no comprende todos los negocios o actividades

profesionales de los miembros participantes.• 3ecesidad de una mayor inversi!n de capital.

• /n riesgo muy alto.


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• osibles conictos con los colaboradores.

• /na compa6ía que ingresa a un #oint $enture con el aporte de su

tecnología corre el riesgo de perder el dominio de la misma ante su

colaborador. 'olo podrá minimizarse ese riesgo con una participaci!n

mayoritaria de acciones, de esta forma podrá eercer el control sobre su

7no89ho8.• 3o proporciona a la compa6ía estricto dominio y conocimiento del

desarrollo comercial del producto, acci!n que será necesaria tener en

cuenta a la hora de lograr mayor e"ciencia de costos para mantener

latente la ventaa competitiva ante presiones de sus rivales.

5. CLASES

POR SU MODALIDAD LEGAL Y/U ORGANIZACIONAL

a. Joint Venture Societaria, Es una organizaci!n empresarial que daorigen a una nueva entidad o a una nueva sociedad con las implicancias

urídicas que ello signi"ca por su rigidez y compleidad con la diversidadde las leyes de cada país. Está ligada al sistema urídico del 'istema

-ivil.'. Joint Venture Contractual, -onsiste en una relaci!n contractual que

no da origen a una nueva entidad urídica. ragmatismo, exibilidad,

autonomía, son características inherentes a este #oint $enture. Está

ligada al sistema urídico del :-ommon 0a8:.

POR SU CONTEXTO GEOGRÁICO

a. Joint Venture Nacional, 'on las creadas por socios con id&nticanacionalidad y dentro de su país de origen.

'. Joint Venture Internacional, 'on las creadas por socios de diferentesnacionalidades. 'e considera como socio local el que tenga el domicilio

social en el país donde se instale la #oint $enture.

POR EL TIPO DE CONTRATO O ACUERDOS DE LAS PARTESa. ara proyectos manufactureros.'. ara las industrias extractivas.c. ara la industria de la construcci!n.

!. ara proyectos comerciales.e. ara investigaci!n y desarrollo.-. ara actividades "nancieras.). ara prestaci!n de servicios.+. ara actividades de turismo.i. ara actividades agropecuarias y agroindustriales.

POR EL ROL O DESEMPE!O DE LOS SOCIOS


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a. Joint Venture con un Socio Doinante, 'igni"ca que el

emprendimiento está básicamente controlado o dominado por el socio,

que uega un rol activo, mientras que el otro socio tiene un rol pasivo.'. Joint Venture !e A!inistraci#n * O$eraci#n Co$arti!a,

'igni"ca que ambos socios uegan un rol activo en la administraci!n y

gerenciamiento de la empresa.c. Joint Venture In!e$en!ientes, 'igni"ca que ninguno de los socios

uega un rol activo. El papel fundamental en el proceso de toma dedecisiones, y en la administraci!n y operaci!n de la empresa o el

proyecto, recae en manos de un gerente general, que habitualmente no

proviene de ninguno de los socios.

". JOINT VENTURE EN EL PERU

3uestro país, a+n con sus di"cultades políticas, sociales y econ!micas,

constituye un escenario importante para hacer negocios. ero este sistema del

#oint $enture no está muy difundido, principalmente por la falta de una visi!n

empresarial competitiva.

A continuaci!n se muestran las prioridades de las Empresas eruanas paraformar un #oint $enture;

•


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0a empresa latinoamericana que busca constituir un oint venture, hace una

evaluaci!n interna previa, en base a sus obetivos estrat&gicos y las

expectativas de negocios que tenga en su plan de la misma forma de como

una empresa extranera busca actuar en nuestros países.

El periodo de identi"caci!n de las motivaciones es muy crítico ya que en esta

fase es que adopta la decisi!n de establecer un contrato de oint venture. *al

decisi!n es una de"nici!n de estrategia empresarial que tiene consecuenciasen el largo plazo, por lo que requiere de una cuidadosa determinaci!n de la

situaci!n de la empresa, sus fuerzas y debilidades sus obetivos y estrategias

competitivas, así como la disponibilidad de recursos. Estas motivaciones

pueden ser;

9


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C /na aproximada similitud entre la asociaci!n en participaci!n y el #oint

$enture se da en el hecho de que ambas instituciones no son

sociedades, sino que entre sus miembros, que pueden ser personas

naturales o urídicas se establecen relaciones contractuales para la

realizaci!n de actividades econ!micas.C 3o existe aDectio societatis, es decir que no se constituye un patrimonio

distinto al de las partes contratantes, ni se establecen entes distintos al

de estas partes.C Ausencia de una organizaci!n urídica pre establecida.C


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ocasi!n de la realizaci!n de las actividades que constituyen el obeto del

contrato.C or la asociaci!n en participaci!n no se constituye una persona urídica

distinta del asociante y del asociado, sino que se establece entre estos

una relaci!n contractual. 0a asociaci!n en participaci!n carece de

personalidad urídica y no tiene raz!n o denominaci!n social ?art. IJNH@.

0a gesti!n del 9 negocio le corresponde al asociante, pudiendo

establecer en el contrato que puede eercer el asociado sobre dichonegocio y en todo caso el asociado tiene derecho ala rendici!n de

cuentas del negocio realizado, ola rendici!n anual de cuentas de la

gesti!n si esta se prolonga más de un a6o. Art. IJH@. A contrario sensu

el #oint $enture, si debe tener una denominaci!n y la gesti!n de negocio,

salvo acto en contrario, le corresponde a todos los coventures los

mismos, que en todo caso no pueden ser excluidos del derecho de

control que tienen sobre el desarrollo del negocio.C En la asociaci!n en participaci!n, falta la aDectio societatis. 3o se

constituye en un patrimonio separado al de las partes contratantes que

sea propio de la asociaci!n en participaci!n, la cual no existe comopersona urídica.

JOINT VENTURE EN LA LEGISLACI#N NACIONAL

En nuestra legislaci!n no ha sido reglamentado ni normado puesto que noexiste artículo alguno dentro de la 0ey (eneral de 'ociedades 3H NKGGO, ni

dentro de otras normas que tipi"quen este contrato.

El #oint $enture tiene antecedentes legislativos en nuestro país, puesto que

existe normas de diversa índole que la hacen alguna referencia.

C El %.'. 3H. JI9GJ9$- del NL)3P$)GJ y que posteriormente fue elevado al

rango de ley mediante la ley NQJ del NF)%


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C El %.0eg. KKN del LN)JF)FL. -onsidera al #oint $enture como modalidad

de inversi!n extranera destinada a incentivarla en todos los sectores de

la actividad econ!mica.C El %.0eg. OJG del LI)3P$)FL. El titular de la actividad minera podrá

realizar contratos de riesgo compartido ?#oint $enture@ para el desarrollo

y eecuci!n de cualquiera de las actividades mineras.C El %.0eg. OQJ del L)3P$)FL. odrán realizar contratos de operaci!n

conunta de esca ?#oint $enture@ entre armadores pesqueros nacionaleso extraneros.

C El %.'. 3H. JLI9FN9E> del JN)#/3)FN El titular de la actividad minera

podrá realizar contratos de riesgo compartido ?#oint $enture@ para el

desarrollo y eecuci!n de cualquiera de las actividades mineras.C %.0ey. NKLNJ del NG)%


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Al L de diciembre de NJLQ, los estados "nancieros del contrato, reeando losiguiente; 0a utilidad del eercicio asciende a '). L,NJJ,JJJ.

ACTIVO ASIVO / ATRI0ONIO NETOEfectivo y equivalentes de efectivo

N,I,JJJ.JJ

-uentas por cobrar comerciales T terceros

N,GJ,JJJ.JJ

>ercaderías

L,GG,JJJ.JJ


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ASO N;1, CONTA6I4IE2. *E2-.

Q,JJJ,JJJ.JJ LKQ $enta de activo inmovilizado

LKQL


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CASO PRÁCTICO $JOINT VENTURE CONTRACTUAL%

0as empresas R1einss del er+ 'A-S y R-onstructores Asociados '.A.S decidenconcertar un oint venture sin contabilidad independiente, realizando lacomunicaci!n correspondiente a la '/3A*. El periodo de duraci!n del contratoes de a6os. El inicio del mismo fue el LI de febrero de NJLQ. 0a participaci!nde cada una de las partes es de; 1einss del er+ '.A.-; IJW -onstructoresAsociados '.A.; KJW 0a utilidad del contrato al L.LN. NJLQ ha sido de ').

QJJ,JJJ.

ASO N; 1,

0a utilidad se distribuye a cada una de las partes, de acuerdo con las normasantes rese6adas, debe ser atribuida al "nal del eercicio, aun cuando elcontrato siga vigente. En tal sentido, la atribuci!n de rentas deberá efectuarse,como sigue;

0acontabilizaci!n del ingresopara cada una de las partes,será como sigue;

EINSS DE4 ERU

ESTADO DE 9ANANCIAS / :RDIDASA4 51 DE DICIE06RE 2718Ex$resa!o en nuevos soles

CONSTRUCTORES ASOCIADOS

ESTADO DE 9ANANCIAS / :RDIDASA4 51 DE DICIE06RE 2718Ex$resa!o en nuevos soles

En vista que el consorcio no lleva contabilidad independiente,Heinss del Perú se ha atribuido el 40% de los ingresos y gastosmensualmente, entonces, éstos ya se encuentran contabiliadas ensu propia contabilidad! Por lo tanto el estado de ganancias y érdidas re"e a en la utilidad neta los $! &00,000 ue re resentan

'omo el consorcio no lleva contabilidad independiente,'onstructores (sociados se ha atribuido mensualmente el )0% delos ingresos y gastos mensualmente, entonces, éstos ya seencuentran contabiliados en su propia contabilidad por lo tanto elestado de ganancias y pérdidas re"e#a en la utilidad neta los $!*00,000 que representan el 40% de la utilidad del consorcio que+ue de $! 00,000!representan el 40% de la utilidad del consorcio que

sta que el consorcio no lleva contabilidadpendiente, Heinss del Perú se hauido el 40% de los ingresos y gastossualmente,nces, éstos ya se encuentranabiliadas en su propia contabilidad! Por nto el estado de ganancias y pérdidas

$entas

?9@ -ostos de ventas

UTI4IDAD 6RUTA

?9@ (astos deadministraci!n

?9@ (astos de ventas

UTI4IDADOERATIVA

?9@ (astos "nancieros

?=@


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factoring y joint venture

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