fh-hof projektmanagement prof. dr. thomas meuche 1 rating als voraussetzung für die kreditvergabe

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FH-HofProjektmanagement

Prof. Dr. Thomas Meuche

Rating als Voraussetzung für die Kreditvergabe

Kap. 5-2



Basel I und Basel II

Basel I

Risikoaktiva sind von Banken pauschal mit 8 Prozent Eigenkapital zu hinterlegen

Risikoaktiva sind u.a. Kredite

Basel II nach Übernahme in nationales Recht:

Risikoaktiva sind in Abhängigkeit von ihrem individuellen Risiko mit 1,6-12 Prozent Eigenkapital zu hinterlegen

Zur Feststellung des individuellen Risikos dürfen die Banken eigene Modell einsetzen, die jedoch vom BAFin zu genehmigen sind

Kap. 5-3



Rating

• Trifft eine Aussage über die Wahrscheinlichkeit des Eintritts der Zahlungsunfähigkeit

• Aussage lässt sich mit statistischen Methoden

überprüfen

• Skala

• von Schuldner kommt seinen Zahlungsver-pflichtungen mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit auch langfristig stets vollständig und rechtzeitig nach

• bis Schadensfall / Zahlungsstörung (default)

Kap. 5-4



Kredit-nehmer

Verbrauch an Risikoaktiva (ratingabhängig?)

Bearbeitungskosten

Refinanzierungskosten der

Geschäftsbank Risikoadäquates Pricing

Eigenkapital-Verzinsungsanspruch

Standard-risiko-kosten-

Risiko

Einflußgrößen auf die Zinshöhe

Standardrisikokosten

Kap. 5-5



z. B. von 500 € bis 1500 €

je nach Kredithöhe und Komplexität

Bearbeitungskosten für die Kreditentscheidung

Bearbeitungskosten

Kap. 5-6



Einflussgrößen auf die Ausfallwahrscheinlichkeit

Firmengröße

Laufzeit des Kredites

Betriebswirtschaftliche Bewertung

Sicherheiten

Branche

Volkswirtschaftliche Größen

Kap. 5-7



Die maschinelle Prüfung und Bewertung von Kundenbonität und Kredit-engagement wird über Expertensystem zu Ratingklassen verdichtet

Bonitätsbeurteilung

• Betriebswirtschaftliche Aspekte - Finanzanalyse (quantitativ) - Potentialanalyse (qualitativ)

• Volkswirtschaftliche Aspekte - Branchenbewertung (Prognose) - Ausfallraten

Bonitätsrating

Kreditengagement

• Sicherheiten

• Kreditstruktur

• Kundenbeziehung

Kreditrating

System des Rating

Kap. 5-8



• Analyse des Jahresabschlusses Kennzahlen zur

- Finanzbasis - Liquidität - ErtragslageAnhanganalyse (Bilanzpolitik)

• Bewertung der Kennzahlen über Referenzwertvergleich -

statische Bewertungen - dynamische Bewertungen

Jahresabschlußanalyse Aktuelle Finanzbewertung

• Analyse und Bewertung

• Kennzahlen zur Ertragsentwicklung- unterjährige und vorläufige Zahlen

- Plausibilisierung mit letztem Jahres-abschluß

- Prüfung möglicher Auswirkungen aufdas Haftkapital

• Ergänzend Prüfung von Planzahlen - Konsistenzprüfung mit vorhandenen

Jahresabschlüssen und Strategie - Abgleich mit Branchenprognosen

Inhalt der quantitativen betriebswirtschaftlichen Prüfung

Kap. 5-9



Markt

– Standort, Umwelt

– Markt, Branche, Konkurrenz

– Produkte und Sortiment

– Kunden, Vertrieb, Absatz

– Lieferanten

Führung

– Management

– Nachfolgeregelung

– Rechnungswesen

– Personal und Organisation

– Unternehmensplanung

Produktion – Fertigung und Technologie

– Beschaffung und Lagerhaltung

– Forschung und Entwicklung

– Investitionen

Qualitative Analyse

Kap. 5-10



garantiert Geld zu

bekommen=

gutes

Management+

gute

Geschäftsideen

Kredit gibt es, wenn Idee und Management stimmen

Kap. 5-11



Quelle: KPMG Corporate Finance

hoch Bedeutung gering

Konjunktur

Branche

Geschäftsplan

Management

Geschäftsmodell

Was interessiert die Banken besonders?

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Kalkulation eines Kredits

Kap. 5-13



Ergebnisbeispiele

Firma Branche Umsatz Rating Laufzeit SRK *

A Maschinenbau € 35 Mio. 2,5 1 0,55 %

B Möbelindustrie € 150 Mio. 3,0 5 0,35 %

C Facheinzelhandel, Warenhäuser, Supermärkte

€ 7,5 Mio. 2,0 1 0,52 %

D Baugewerbe € 200 Mio. 4,0 3 3,20 %

E Versorgungs-wirtschaft

€ 20 Mio. 3,5 5 0,20 %

*) Standardrisikokosten

Kap. 5-14



Das Verhältnis zwischen dem haftenden Eigenkapital eines Institutes und seiner gewichteten Risikoaktiva darf 8 v. H. täglich zum Geschäftsabschluß nicht unterschreiten.

§ 2 (1) Grundsatz-I

Unterschiedliche Berechnungsfaktoren

Kredite an Unternehmen 100 % Realkredite im Wohnungsbau 50 % Kredite an OECD-Banken 20 % Kredite an Bund, Länder, Gemeinden 0 %

Eigenkapitalhinterlegung nach Basel 1

Kap. 5-15



Annahme: Kredit 1.000.000 €

Anvisierte EK-Rendite: 12 %

€ 1.000.000 Kredit bindet € 80.000 Kapital

12 % Zinsen auf € 80.000 = € 9.600 Nettoertrag

Entspricht 0,96 % auf € 1.000.000 Kredit

Berechnung der Eigenkapitalbindungskosten nach Basel 1

Kap. 5-16



Volumen: € 1 Mio.Laufzeit: 1 JahrKreditnehmerbranche: MaschinenbauGrößenklasse der Firma: € 80 Mio. UmsatzRating: 2Erwartete EK-Rendite: 12 %

Einstand: 4,75 %

Standardstückkosten € 1.000: 0,10 %Standardrisikokosten: 0,40 %EK-Kosten: 0,96 %

Zinssatz Kreditnehmer: 6,21 %

Bruttomarge= 1,46 %

Kalkulation des Kredits nach Basel 1

Kap. 5-17



S&P-Rating Rating EK-Gewichtungs-faktor

EK %-Satz Firmenkunden

AAA bis AA- 1,0 - 1,5 20 % 1,60 %

A+ bis A- 2,0 50 % 4,00 %

BBB+ bis BB- 2,5 – 4,0 100 % 8,00 %

unter BB- unter 4,0 150 % 12,00 %

ohne Rating 100 % 8,00 %

Eigenkapitalhinterlegung nach Basel 2

Kap. 5-18



Skalensysteme externer Ratings Das Rating dient als Messinstrument der Bonität

zahlungsunfähig:In Zahlungsverzug

DDDDDD

SD/DC

ungenügend:Akutes Ausfallrisiko

CCCCCC

CCCCC

Caa(1-3)Ca

mangelhaft:Hohes Risiko eines Ausfalls

B+BB-

B+BB-

B1B2B3

ausreichend:Wahrscheinlich in der Lage, Zinszahlung und Tilgung zu leisten

BB+BBBB-

BB+BBBB-

Ba1Ba2Ba3

befriedigend:Angemessene Fähigkeit zur Zinszahlung und Tilgung

BBB+BBBBBB-

BBB+BBBBBB-

Baa1Baa2Baa3

gut bis befriedigend:Starke Fähigkeit zur Zinszahlung und Tilgung

A+AA-

A+AA-

A1A2A3

sehr gut bis gut:Hohe Zahlungswahrscheinlichkeit

AA+AAAA-

AA+AAAA-

Aa1Aa2Aa3

sehr gut:Höchste Bonität

AAAAAAAaa

Bonitäts-EinstufungFitchStandard & Poor’sMoody’s

Ve

rtre

tba

res

Ris

iko

Sp

ek

ula

tiv

er

Be

reic

h

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Kreditsicherheiten

Kap. 5-20



Kreditsicherheiten

Busse, S. 100

Personalsicherheiten Realsicherheiten

Kreditsicherheiten

Schuldrechtliche Ansprüche Sachrechtliche Ansprüche

Kap. 5-21



Personalsicherheiten

Bürgschaften

Garantien

Kreditaufträge

Schuldbeitritte

Busse, S. 100

Kap. 5-22



Bürgschaft als Personalsicherheit

Die Bürgschaft ist akzessorisch, d.h. sie ist in Bestand

und Höhe von der verbürgten Forderung abhängig.

Sie kann nicht ohne die verbürgte Forderung

(Hauptschuld) aufrechterhalten oder übertragen werden.

Wird eine verbürgte Forderung abgetreten, so geht auch

die Bürgschaft auf den neuen Gläubiger über.

Der Bürge kann dem Gläubiger alle Einreden

entgegenhalten, die dem Hauptschuldner im

Rechtsverhältnis zum Gläubiger zustehen.

Ein Bürgschaftsvertrag muß in Schriftform geschlossen

werden. Ausnahme: Vollkaufleute nach HGB.

Man unterscheidet Ausfallbürgschaft und

selbstschuldnerische Bürgschaft

Kap. 5-23



Ausfallbürgschaft

Die Ausfallbürgschaft ist durch folgende

Merkmale charakterisiert:

Der Bürge übernimmt das Risiko nur, wenn

der Kreditgeber einen Verlust nachweisen

kann. Dieser Nachweis erfolgt, wenn eine

Zwangsvollstreckung in dasVermögen des

Hauptschuldners erfolglos war.

Bei der Ausfallbürgschaft besteht die sog.

Einrede der Vorausklage: Das bedeutet, dass

der Bürge die Befriedigung des Gläubigers

verweigern kann, wenn dieser eine

Zwangsvollstreckung nicht durchführt (§ 771

BGB).Busse, S. 102

Kap. 5-24



Selbstschuldnerische Bürgschaft

Bei der selbstschuldnerischen Bürgschaft muß der Bürge von vorn herein auf die Einrede der Vorausklage verzichten. Damit kann der Kreditgeber die sofortige Zahlung vom Bürgen verlangen, wenn der Kreditnehmer den Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommt.

Busse, S. 102

Kap. 5-25



Garantien

Busse, S. 111

Eine Garantie ist ein bürgschaftsähnlicher einseitiger Vertrag, durch den sich ein Dritter, der Garantiegeber, verpflichtet, für einen bestimmten in der Zukun liegenden Erfolg einzustehen. Dabei verpflichtet sich der Garantiegeber, das Risiko zu übernehmen, das mit einem i.d.R. klar definierten Einzelgeschäft verbunden ist. Die Garantie ist gesetzlich nicht geregelt.Garantien sind nicht akzessorisch.

Garantien, Kreditaufträge, Schuldbeitritte als weitere Personalsicherheiten

Kap. 5-26



Sonstige Sicherheiten

Patronatserklärung

Organschaftserklärung

Verpflichtungserklärungen

Forderungs- oder Rangrücktrittserklärungen

Busse, S. 116

Kap. 5-27



Patronatserklärung

Busse, S. 116

Eine Patronatserklärung ist eine Erklärung einer i.d.R. juristischen Person, welche für den Erklärenden eine Verpflichtung zum Einstehen für einen zukünftigen Erfolg oder eine zukünftig zu erbringende Leistung begründet. Patronatserklärungen können den Charakter eines Gewährleistungsvertrages besitzen. Sie können• Liquiditätsausstattungsgarantien und• Kapitalausstattungszusagenenthalten.

.

Kap. 5-28



Einsatz von Patronatserklärungen

z. B. Abgabe durch handwerkliche

Einkaufsgenossenschaften gegenüber der Bank,

damit Handwerksunternehmer bei der

Kreditaufnahme Erleichterungen bei der

Beschaffung der erforderlichen Sicherheiten

haben

Kap. 5-29



Organschaftserklärung

Organschaftserklärungen kommen bei Unternehmen vor, die einen Unternehmensvertrag abgeschlossen haben. Dabei werden folgende Arten unterschieden

Beherrschungsvertrag Gewinnabführungsvertrag

Die Leitung eines Unternehmenswird einem anderen unterstellt.

Eine Gesellschaft verpflichtet sich, maß-gebende Teile des Gewinns an einanderes Unternehmen abzuführen.

Busse, S. 117

Kap. 5-30



Verpflichtungserklärung

Busse, S. 117

Eine Verpflichtungserklärung ist eine Verpflichtung eines Kreditnehmers, alle oder besonders definierte Gläubiger in bezug auf eine Besicherung gleich zu behandeln.

Kap. 5-31



Rangrücktrittserklärung kann erfolgen:

Durch Erklärung, dass die eine Bank mit allen

Forderungen gegen den Kreditnehmer hinter

alle Forderungen der anderen Bank gegen den

Kreditnehmer zurücktritt

seine Forderungen auf Verlangen an die Bank

abtreten wird.

Busse, S. 117

Kap. 5-32



Realsicherheiten

Realsicherheiten

1 Eigentumsvorbehalt

2 Forderungsabtretungen

3 Sicherungsübereignungen

4 Pfandrechte

Mantelzession

Globalzession

Busse, S. 118

b) Grundpfandrechte

a) an beweglichen Sachen und Rechten

Hypotheken

Rentenschulden

Grundschulden

Kap. 5-33



Eigentumsvorbehalt

Busse, S. 118

Übersicht über die Arten des Eigentumsvorbehalts

Einfacher Eigentumsvorbehalt

Verlängerter Eigentumsvorbehaltsogenannte VorausabtretungsklauselVerlängerter Eigentumsvorbehaltsogenannte Vorausabtretungsklausel

Erweiterter Eigentumsvorbehaltsogenannte Verarbeitungsklausel

Kap. 5-34



Abtretungen von Rechten

Abtretungen von Forderungen aus Lieferungen

und Leistungen

Abtretungen von Ansprüchen aus

Lebensversicherungen

Abtretungen von Forderungen gegen

kassenärztliche Vereinigungen

Abtretungen von Ansprüchen aus

Bausparverträgen

Abtretungen von Steuererstattungsansprüchen

Abtretungen von Lohn- und Gehaltsansprüchen

Abtretungen von Gesellschafts- und

GeschäftsanteilenBusse, S. 121

Kap. 5-35



Zession

Busse, S. 121

Grundstruktur der Zession

Abtretung der Forderung

(Zession)

Kreditgeber Kreditnehmer

Neuer Gläubiger =Zessionar

Bisheriger Gläubiger =Zedent

Kredit

Drittschuldner

ForderungNeue Forderung(vom Zedenten)

Kap. 5-36



Sicherungsübereignung


bewegliche Sachen Rechtsansprüche ausLebensversicherung

Anlagevermögen

• Maschinen• maschinelle Anlagen• Einrichtungsgegen- stände• Fahrzeuge

Umlaufvermögen

• Vorräte• Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe• Halb- und Fertig- erzeugnisse• Handelsware

• Risikolebensversicherung• Todesfallversicherung• Versicherung für Todes-

und Erlebensfall

Kap. 5-37



Probleme bei Sicherungsübereignung

Mögliche Probleme für den Kreditgeber bei der


Sicherungsübereignete Sache steht

möglicherweise unter Eigentumsvorbehalt

Preisrückgänge, Wertminderungen und

Verwertungs-schwierigkeiten bei den

sicherungsübereigneten Sachen

Gefahr der Doppelübereignung oder eines

Pfandrechts (z.B. mit Lagerschein)

Busse, S. 140

•

•

Kap. 5-38



Grundpfandrechte

Busse, S. 158

Grundpfandrechte

Hypotheken Grundschulden

Eine nicht vom Bestandeiner Forderung abstrakte

dingliche Schuld

Eine vom Bestand einerForderung abhängige

dingliche Schuld(akzessorisch)

Kap. 5-39



Bestellung einer Grundschuld

Busse, S. 158

Einteilung des Grundbuchs

Grundakte

Aufschrift Grundbuchbezirk, Nummer des Bandes und Grundbuchblattes

Bestandsverzeichnis Lage, Art und Größe des Grundstücks

Sammlung von Unterlagen, die zur Eintragung im Grundbuch ge-führt haben (z.B. behördliche Bescheinigungen)

Erste Abteilung Name des Eigentümers, Rechtsgrund und Zeitpunkt des Erwerbs

Zweite Abteilung Lasten und Beschränkungen des Grundstückeigentümers

Dritte Abteilung Hypotheken, Grund- und Rentenschulden

Kap. 5-40



Rangordnung im Grundbuch

Busse, S. 176

Rangordnung im Grundbuch

•Rechte in gleichen Abteilungen

• Rechte zwischen ver- schiedenen Abteilungen

• Rechte in gleichen Abteilungen

• Rechte zwischen ver- schiedenen Abteilungen

Das Rangverhältnis richtetsich nach der Reihenfolgeder Eintragungen

Das Rangverhältnis richtet sich nach dem Datum derEintragungen. Rechte, dieunter Angabe des gleichenTages eingetragen sind, haben den gleichen Rang.

Kap. 5-41



Verkehrs- und Beleihungswert

Busse, S. 180

Unterschied

• Verkehrswert • Beleihungswert

• Der Verkehrswert ist ein Stichtagswert• Sorgfältige Ermittlung wird gefordert

• Der Beleihungswert ist ein Dauerwert des Grundstücks• Er dient der nachhaltigen Kreditsicherung

Kap. 5-42



Ermittlung des Beleihungswertes

Busse, S. 181

Verkehrs-wert

Anschaffungs- oderHerstellungskosten

110 %

abzüglich 10 % Sicherheitsabschlag= 100 %iger Beleihungswert

100 %

80 % BeleihungsgrenzeBausparkassen und Geschäftsbanken

60 % BeleihungsgrenzeHypothekarkreditinstitute

40 % BeleihungsgrenzeRealkredite von Lebensversicherungsgesellschaften

40 %

60 %

80 %

fh-hof projektmanagement prof. dr. thomas meuche 1 rating als voraussetzung für die kreditvergabe

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