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Fidelidade Mundial - SegurosRelatório e Contas 2005

Índice

Orgãos Sociais

Relatório do Conselho de Administração

Demonstrações Financeiras em 31 de Dezembro de 2005 e 2004

Anexo às Demonstrações Financeiras Consolidadas e Individuais em 31 de Dezembro de 2005

Inventário Consolidado de Títulos e Participações Financeiras e outros Anexos Consolidados em 31 de Dezembro de 2005

Inventário Individual de Títulos e Participações Financeiras e outros Anexos Individuaisem 31 de Dezembro de 2005

Relatório e Parecer do Fiscal Único e Certificação Legal de Contas

3

4

26

39

96

136

159

2Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 ìndice

Orgãos Sociais

3Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Orgãos Sociais

Mesa da Assembleia GeralPresidente Vice-PresidenteSecretário

Conselho de AdministraçãoPresidente Vice-PresidenteVogais

Fiscal ÚnicoEfectivo

Suplente

José Manuel Simões CorreiaJosé Lourenço SoaresJoão José Lobato Moreira da Silva

Vítor Manuel Lopes FernandesJorge Manuel Baptista Magalhães CorreiaEugénio Manuel dos Santos RamosJoão Eduardo de Noronha Gamito de FariaJosé António Rodrigues Nunes CoelhoArmando António do Poço PiresAntónio Maria Abreu Raposo de MagalhãesFrancisco Xavier da Conceição CordeiroJosé Manuel Álvarez Quintero

DELOITTE & ASSOCIADOS, SROCRepresentada por Maria Augusta Cardador FranciscoCarlos Luís Oliveira de Melo Loureiro, ROC

1. Relatório do Conselho de Administração

O Conselho de Administração da Companhia de Seguros Fidelidade-Mundial, S.A.,

em cumprimento dos preceitos legais e estatutários aplicáveis, apresenta o Relatório e

Contas relativo ao exercício de 2005.

4Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Relatório do Conselho de Administração


1.1. Aspectos Macroeconómicos

Em 2005, a actividade económica mundial continuou, apesar de algumas condicionantes, a apresentar

uma dinâmica significativa (crescimento esperado de 4,3%), devido essencialmente ao bom comportamento

das economias asiáticas, com particular destaque para a China e Índia, que apresentaram crescimentos

próximos de 9% e de 8%, respectivamente.

Relativamente aos principais blocos económicos, os EUA apresentaram o crescimento mais vigoroso

(cerca de 3,5%), enquanto a Zona Euro continuou a evidenciar um desempenho modesto, com um crescimento

de 1,4%, suportado no consumo privado e no investimento. De salientar, ainda, a evolução da economia

nipónica, que apresentou uma ligeira recuperação, traduzida no acréscimo de 2,5% no PIB e na perspectiva

de saída da situação de deflação em que se tem encontrado nos últimos anos.

No que respeita à evolução dos preços, a Zona Euro foi influenciada pelo aumento do custo dos bens

energéticos, tendo a taxa de inflação atingido 2,2%, mais 0,2 pontos percentuais que o objectivo de

inflação definido pelo BCE.

Também os Mercados Accionistas, com excepção do Mercado Americano, evidenciaram uma evolução

positiva, reagindo favoravelmente à perspectiva de uma melhoria dos resultados das empresas cotadas,

decorrente do processo de reestruturação e redução de custos, e da recuperação da economia japonesa,

o que permitiu superar o efeito negativo da manutenção de elevados preços das matérias primas, com

destaque para o petróleo, e da tendência de aumento da taxa de juro.

O Mercado Obrigacionista apresentou uma evolução mais modesta, consequência das indefinições

quanto à tendência futura da taxa de juro de longo prazo e à subida verificada nas taxas de curto prazo.

A actividade económica nacional, ao aumentar cerca de 0,3%, evidenciou um abrandamento face a 2004,

mantendo, assim, a sua trajectória de divergência face à média da Zona Euro, apesar de, à semelhança

do ano anterior, ter beneficiado do crescimento do consumo privado, parcialmente financiado por

crédito bancário.

O reduzido crescimento da economia e a continuação da deslocalização de empresas industriais, reflectiu-se

no aumento do desemprego, cuja taxa média anual atingiu 7,6%, mais 0,9 pontos percentuais do que

no final de 2004.

O efeito conjunto da reduzida dinâmica da economia, da reversão dos efeitos do Euro 2004 e da contenção

salarial, conduziu a uma redução da taxa de inflação para 2,1% (2,5% em 2004), que, contudo,

se manteve ainda acima do objectivo de 2% para a Zona Euro, reflectindo o aumento da taxa normal do

1. Enquadramento da Actividade


IVA e dos preços dos bens energéticos. Assim, tendo em conta a evolução da Euribor, há a referir

que as aplicações financeiras tradicionais evidenciaram, em média, uma remuneração real negativa.

As previsões mais recentes do Banco de Portugal para 2006 apontam para uma aceleração do ritmo de

crescimento da economia portuguesa, que deverá atingir 0,8%, decorrente do aumento das exportações

e para uma aceleração da inflação, que deverá situar se em cerca de 2,5%.

De salientar, contudo, que subsistem alguns dos riscos condicionantes do desempenho económico que

já se verificavam anteriormente, ou seja, a subida da taxa de juro de curto prazo e os seus efeitos ao

nível do consumo privado e a apreciação do euro.

1.2. Evolução do Sector Segurador em Portugal

Apesar do contexto macroeconómico pouco favorável, com a maioria dos indicadores a evidenciarem

uma evolução moderada da economia, o Sector Segurador nacional apresentou, em 2005, um comportamento

positivo, traduzido no crescimento dos Prémios de Seguro, que, contudo, beneficiaram essencialmente

da transferência de aplicações em Depósitos a Prazo para Produtos de Capitalização de Seguradoras.

Em termos de Prémios de Seguro Directo, o Mercado terá contabilizado, de acordo com os elementos

divulgados pelo Instituto de Seguros de Portugal, 13 568 milhões de euros (um acréscimo de 28,1%), dos

quais 137 milhões de euros (cerca de 1,0% do total) resultaram da actividade em mercados externos,

domínio em que a Fidelidade-Mundial é responsável por mais de 70% do total da Produção captada.

O incremento de 28,3% na actividade em Portugal, que permitiu atingir uma Produção de 13 431 milhões

de euros, deveu-se, essencialmente, ao acréscimo de 46,2% do Ramo Vida, que reforçou o seu peso na

estrutura carteira de prémios para cerca de 68% do total.

Quanto aos Ramos Não Vida verificou se uma evolução no Mercado Doméstico de 1,8% (inferior ao

crescimento nominal do PIB), que reflectiu o abrandamento da actividade económica, cujo efeito foi

contrabalançado pela crescente apetência por alguns Produtos, como sejam os Riscos Múltiplos e Doença.

Relativamente à estrutura empresarial do Sector, há a referir, em 2005, a concretização do acordo de

aquisição do negócio Segurador não bancário do Grupo BCP, por parte da Caixa Seguros, com posterior

venda da Seguro Directo ao Grupo Axa, e a venda de 51% da Seguros & Pensões ao Grupo Fortis.

Esta operação deu à Caixa Seguros a liderança do Mercado, com especial destaque para os Ramos Não

Vida, onde ficou a deter cerca de um terço de quota de mercado do Sector Segurador.


Considerando o conjunto dos cinco e dos dez primeiros grupos seguradores, verifica-se um aumento do

grau de concentração do Mercado em 5,4 pp. e 2,7 pp., respectivamente, tendo o primeiro conjunto

obtido uma quota de 71,5% e o segundo uma quota de 87,2%. Contudo, o aumento de concentração no

conjunto dos principais Grupos fica a dever-se exclusivamente ao comportamento dos Ramos Vida, pelo

que se considerarmos apenas os Ramos Não Vida, a conclusão é contrária, tendo o conjunto dos cinco

maiores Grupos Não Vida atingido uma Quota de Mercado de 68%, inferior em 2,2 pontos percentuais

ao ano anterior.

A estrutura de distribuição voltou a evidenciar, tal como em anos anteriores, um reforço do peso do

Canal Bancário que, contudo, se encontra concentrado na Produção Vida, continuando os canais tradicionais

de mediação e corretagem a manter uma grande relevância e uma presença dominante nos Ramos Não

Vida, onde são responsáveis por cerca de 90% da Produção.

No que respeita aos Resultados, as medidas de eficiência, de selecção de riscos e de contenção de custos

implementadas pelas Seguradoras, associadas ao favorável comportamento dos Mercados Financeiros,

permitem perspectivar em 2005 uma evolução positiva dos Resultados da generalidade das Empresas do

Sector Segurador.

2. Actividade da Companhia

2.1. Aspectos Gerais

O ano de 2005 marca o início de uma nova fase da Companhia, caracterizada por um novo processo de

integração de estruturas de back-office decorrente da aquisição da Império Bonança por parte do Grupo

CGD, no qual terão de ser tidos em conta a compatibilização entre as sinergias a obter e o posicionamento

externo pretendido.

No ano em análise foram também levadas a efeito diversas acções tendentes ao reforço e consolidação

da marca Fidelidade Mundial, nomeadamente a conclusão do processo de mudança de imagem nas

Agências e nos escritórios de Mediadores exclusivos e preferenciais, a colaboração em acções comerciais

e de marketing com os canais de distribuição da CGD e CTT e o desenvolvimento de campanhas de

promoção e dinamização comercial para os segmentos de particulares e empresas.

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Relatório do Conselho de Administração

Também ao nível dos Produtos se verificaram progressos importantes, tendo, no Ramo Vida, sido lançados

vários Produtos ICAE (Instrumentos de Captação de Aforro Estruturados) nos Canais Bancário e Postal

e reformulada, para todos os canais de distribuição, a oferta de produtos tradicionais. Na vertente dos

Ramos Não Vida prosseguiu o trabalho de uniformização e melhoria contínua dos produtos, através da

introdução de coberturas e serviços inovadores e de medidas de fidelização de clientes.

Em termos de Produção, a Companhia detém a liderança destacada do Mercado, apesar do forte

crescimento evidenciado por alguns concorrentes ao nível do Ramo Vida, sendo líder nos Ramos Não

Vida e detendo a terceira posição nos Ramos Vida.

No que respeita aos Resultados, verificou-se uma evolução favorável, devido, sobretudo, à Actividade

no Estrangeiro, tendo se obtido um Resultado consolidado de 101,3 milhões de euros, representando um

acréscimo de 11,4% face a 2004.

Os indicadores abaixo apresentados reforçam a evolução positiva verificada:

8

(Milhares de euros)

1Apenas os Trabalhadores afectos à Actividade de Seguros

Produtividade das Vendas

(Prémios Seg. Dir./Nº. Trabalhadores 1) 1.224 994 869

Rácio de Custos

[(Custos por Natureza a Imputar +

Comissões)/Prémios Seg.Dir.x100)] 13,6% 16,4% 17,2%

Volume de Investimento 914.307 506.095 249.875

Actividade em Portugal2005 2004 2003

A produtividade das vendas registou um acréscimo (23,1%), resultante quer do crescimento da

produção (14,1%), quer da redução do quadro de pessoal;

O rácio “custos administrativos e comerciais sobre prémios” conheceu um decréscimo de 2,8 pontos

percentuais para 13,6%, reflectindo a política de contenção adoptada;

O investimento líquido atingiu o montante de 914,3 milhões de euros, superior em 408 milhões de

euros ao registado em 2004, devido ao maior montante de Prémios do Ramo Vida.


2.2. Análise Económica

2.2.1. Seguro Directo

A Fidelidade-Mundial registou, em 2005, um montante global de prémios de Seguro Directo, incluindo

a Actividade no Estrangeiro, de 2 416 milhões de euros, correspondente a um aumento de 12,6% face ao

ano anterior.

No que respeita à Actividade em Portugal, atingiu-se um montante de Prémios de 2 308 milhões de euros,

traduzindo-se em um acréscimo de 14,1% e em uma redução de 2,1 pontos percentuais na quota de mercado,

situação que foi comum às Seguradoras nas quais os Ramos Não Vida têm uma maior relevância, uma vez

que o forte crescimento evidenciado pelo Mercado teve origem na Actividade Vida.

Para o aumento da Carteira de Prémios da Companhia contribuiu maioritariamente a evolução da

Actividade Vida, que conheceu uma variação de 26,9%, atingindo um montante de 1 429 milhões de euros,

o que reflectiu também uma maior apetência por produtos ligados a fundos de investimento (unit-linked).

Por outro lado, a Actividade Não Vida evidenciou um decréscimo de 1,8%, apresentando, assim, um

montante de prémios de 879 milhões de euros, justificado pelo clima de abrandamento económico, tendo

os principais agregados apresentado um crescimento reduzido, ou mesmo um decréscimo, excepção feita

aos Ramos Doença (+8,0%) e Multiriscos Habitação (+7,9%).

(Milhares de euros)

Prémios de Seguro Directo

Prémios de Seguro Directo * 2.415.915 2.145.183 2.001.883

Acréscimos em relação ao ano anterior 270.732 143.300 139.333

Índice de expansão 12,6 % 7,2 % 7,5 %

Quota de mercado:

no conjunto da actividade seguradora em Portugal 17,2 % 19,3 % 19,8 %

* Total da Actividade (Portugal e Estrangeiro)

2005 2004 2003


O maior crescimento dos Ramos Vida conduziu a uma alteração na Estrutura da Carteira de Prémios

da Companhia, incluindo a Actividade no Estrangeiro, tendo o conjunto dos Ramos Vida passado

a representar 61,1% da Produção, face aos 54,2% do ano anterior. Este aumento acompanhou a evolução

da Estrutura da Carteira do Sector, onde os Ramos Vida representam cerca de 67,9% dos Prémios, face

a 59,4% em 2004.

10

(Milhares de euros)

2005 2004 2003

Valor Var(%) Valor Var(%) Valor Var(%)

Var. (%)

Fidelidade Mundial Total da Actividade

2005 2004 2003 2005 2004 2003

Ramos

Vida 1.475.528 26,9 1.162.804 14,7 1.013.356 12,2

Não Vida 940.387 -4,3 982.379 -0,6 988.527 3,0

Acidentes e Doença 269.856 2,0 264.618 0,0 264.695 6,1

Incêndio e Out. Danos 184.880 10,6 167.135 5,7 158.169 3,3

Automóvel 436.969 -12,1 496.974 -4,0 517.863 0,4

Transportes 12.290 -4,1 12.820 -9,4 14.149 6,5

Resp. Civil Geral 23.899 -12,0 27.146 21,0 22.433 11,9

Diversos 12.492 -8,7 13.686 22,0 11.218 41,2

TOTAL 2.415.915 12,6 2.145.183 7,2 2.001.883 7,5

Ramos

Vida 26,9 14,2 12,8 46,2 15,9 18,2

Não Vida -1,8 1,2 2,2 1,8 4,5 4,8

Acidentes e Doença 0,5 -0,3 5,7 2,9 2,8 6,3

Incêndio e Out. Danos 0,5 1,7 1,6 0,3 8,0 1,8

Automóvel -3,6 1,1 -0,1 1,6 4,1 4,0

Transportes -4,2 -9,4 7,8 -2,9 -6,5 1,0

Resp. Civil Geral -5,4 24,4 5,3 -0,7 25,1 8,0

Diversos -7,4 13,6 32,3 8,1 4,8 19,0

Total 14,1 8,1 7,5 28,3 11,0 12,1

Prémios de Seguro Directo por Ramos

A Fidelidade-Mundial e o Mercado Taxas de Variação Anuais (Actividade em Portugal)


No que respeita à estrutura da distribuição, o canal bancário e o canal postal reforçaram o seu peso,

passando a representar cerca de 58% da produção total da Companhia, enquanto as Sucursais diminuíram

a sua contribuição para 4,3%, devido, exclusivamente, à descontinuação da Carteira do Ramo Automóvel

na Sucursal de Espanha.

2.2.2. Sinistralidade e Resseguro

As indemnizações de Seguro Directo contabilizadas em Portugal atingiram o montante de 1 267 milhões de

euros, menos 10,5% que o registado em 2004, reflectindo uma redução dos montantes de indemnizações,

quer nos Ramos Vida, quer nos Ramos Não Vida.

A taxa de sinistralidade de Seguro Directo, líquida de resseguro, da Actividade Não Vida em Portugal registou

um acréscimo de 1,2 pontos percentuais, em consequência do comportamento negativo da generalidade

104,61.401,4909,9 2415,92005

Tradicional Bancário e CTT Sucursais

Prémios de Seguro Directo por Canal de Distribuição

2004

2003

118,31.054,7972,1 2145,2

130,6888,7982,5 2001,9

(Milhares de euros)

2005 2004 2003


Custos com Sinistros de Seguro Directo (Actividade em Portugal)

Ramos

Vida 729.047 -15,8 866.042 7,7 804.156 71,1

Não Vida 538.275 -2,1 550.025 -4,0 572.768 7,8

Acidentes e Doença 187.591 -1,0 189.485 4,5 181.351 8,6

Incêndio e Out. Danos 37.315 -22,7 48.265 -5,3 50.980 13,7

Automóvel 295.207 -1,0 298.245 -8,2 324.807 7,0

Transportes 2.978 -4,5 3.119 -22,6 4.029 -19,3

Resp. Civil Geral 14.595 38,2 10.559 0,5 10.504 -2,4

Diversos 589 67,4 352 -67,9 1.097 385,4

Total 1.267.322 -10,5 1.416.067 2,8 1.376.924 37,5


dos agrupamentos de Ramos, com excepção do agregado Acidentes e Doença, onde o Ramo Doença

contribuiu decisivamente para a melhoria do indicador.

O aumento dos custos com sinistros de Resseguro Aceite registado no corrente exercício resulta da

prossecução da política de comutações de responsabilidades de Resseguro Aceite, em Run-Off, no

Mercado de Londres.

Relativamente ao Resseguro Cedido, verificou-se um desagravamento da taxa de sinistralidade, facto

a que não é alheia a ausência de sinistros de grande dimensão durante o exercício e o crescimento

sustentado das nossas retenções.

12

2005 2004 2003

(%)

2005 2004 2003

(%)

Ramos

Vida 50,5 76,9 81,3

Não Vida 65,8 64,6 70,2

Acidentes e Doença 72,1 72,9 71,3

Incêndio e Outros Danos 31,5 29,4 38,4

Automóvel 69,2 67,0 75,3

Transportes 43,5 38,5 44,5

Resp. Civil Geral 49,9 46,3 70,1

Diversos 30,6 -71,4 -21,2

TOTAL 55,9 71,8 76,5

Rácios

Prémios R. Cedido 7,1 7,4 7,6

Prémios SD + RA

Comissões R. Cedido 12,8 15,2 14,3

Prémios R. Cedido

Indemnizações RC 3,5 4,4 3,2

Indemnizações SD + RA

Indemnizações RC 26,3 41,7 30,3

Prémios R. Cedido

Taxas de Sinistralidade de Seguro Directo Líquidas de Resseguro Cedido(Custos com Sinistros / Prémios Adquiridos - Actividade em Portugal)


2.2.3. Comissões e Despesas de Aquisição de Seguro Directo

As comissões e despesas de aquisição ascenderam a cerca de 95 milhões de euros, valor semelhante

ao do ano anterior, mas que representou uma redução da taxa de comissionamento em 0,6 pontos

percentuais, para 4,1% do total de Prémios de Seguro Directo.

A redução da taxa de comissionamento ficou a dever-se, essencialmente, à alteração na Estrutura da

Carteira de Prémios, nomeadamente ao maior peso da Actividade Vida, caracterizada por menores taxas

de mediação.

2.2.4. Custos por Natureza a Imputar

O total de Custos por Natureza a Imputar atingiu 226,5 milhões de euros, inferior em 18,4 milhões de

euros a 2004, reflectindo a redução das rubricas Custos com Pessoal e Fornecimentos e Serviços

Externos, que, no ano anterior, tinham sido influenciadas por custos não recorrentes (nova imagem e

reforço extraordinário do fundo de pensões).

Assim, em consequência desta evolução e do aumento da carteira de prémios, o peso relativo destes

custos no total da produção diminuiu, passando a representar 9,4% face aos 11,4% verificados em 2004.

(Milhares de euros)

2005 2004 2003

Valor % Valor % Valor %

% dos respectivos Prémios de Seguro Directo

Ramos

Vida 12.844 0,9 10.162 0,9 8.997 0,9

Não Vida 82.019 9,3 84.631 9,4 79.920 9,0

Acidentes e Doença 24.549 9,3 25.518 9,7 24.274 9,2

Incêndio e Outros Danos 11.898 8,5 11.419 8,2 10.920 8,0

Automóvel 43.086 9,9 44.929 10,0 42.270 9,5

Transportes 723 5,9 769 6,0 782 5,6

Resp. Civil Geral 1.455 6,5 1.666 7,0 1.356 7,1

Diversos 308 5,5 330 5,4 318 5,9

Total 94.863 4,1 94.793 4,7 88.917 4,8

Comissões e Despesas de Aquisição de Seguro Directo (Actividade em Portugal)


2.2.5. Rácio Combinado Não Vida

O Rácio Combinado Não Vida Líquido de Resseguro apresentou uma evolução favorável em 2005,

atingindo um valor de 97,5%, menos 5 pontos percentuais que em 2004.

2.2.6. Recursos Humanos

O ano de 2005, marcado pelo processo de integração da Império-Bonança na Caixa Seguros, teve reflexos

importantes em termos de práticas de gestão que funcionaram como um instrumento de adaptabilidade

da empresa ao seu próprio contexto, criando vantagens competitivas e organizacionais. Em particular

no que respeita à área de Recursos Humanos, é de realçar o início do projecto de harmonização dos

instrumentos de gestão, como sejam o Modelo de Política Salarial e Benefícios e o Sistema de Gestão

do Desempenho.

De acordo com os objectivos estratégicos prosseguiu-se, em 2005, uma política de contínuo ajustamento

quantitativo (-5,0%) e qualitativo do efectivo total da empresa, de forma a potenciar uma melhoria da

produtividade e da qualidade do serviço prestado.

A admissão de 21 novos colaboradores caracterizou-se por uma atenção especial ao perfil dos candidatos

(com níveis de qualificação superiores à média global) e pela média etária, que se situou em 29 anos,

salientando se que 43% das admissões se destinaram à Rede de Agências.

Esta evolução qualitativa permitiu consolidar a tendência de alteração na composição do efectivo

em termos de formação académica, verificando-se um crescimento da taxa de trabalhadores com

(Milhares de euros)

2005 2004 2003


% do total de Prémios de Seguro Directo

Custos com Pessoal 79.360 3,3 92.722 4,3 102.861 5,1

Fornec. e Serv, Externos 107.165 4,4 111.339 5,2 93.825 4,7

Impostos e Taxas 16.026 0,7 16.650 0,8 16.760 0,8

Amortizações 20.396 0,8 20.314 0,9 21.090 1,1

Juros Suportados 938 0,0 1.021 0,0 1.052 0,1

Comissões 2.586 0,1 2.813 0,1 2.258 0,1

TOTAL 226.471 9,4 244.859 11,4 237.846 11,9

Custos por Natureza a Imputar

2005 2004 2003

Nota: Não inclui as sucursais em Espanha, França e Macau

Trabalhadores Efectivos 2.131 2.283 2.407

Trabalhadores com Contrato a Termo 108 75 74

TOTAL 2.239 2.358 2.481

> = 65

60 - 64

55 - 59

50 - 54

45 - 49

40 - 44

35 - 39

30 - 34

25 - 29

20 - 24

0,0 5.0 10,0 15,0 20,0 25,0

HomensIdades Mulheres Total


Estrutura Etária Ano 2005

Efectivo Permanente

habilitações iguais ou superiores ao ensino secundário, evoluindo de 58% em 2004 para 60,4% no ano

em análise.

Face à mobilidade global verificada em 2005, registou-se uma taxa de rotação de efectivos de 11,7%

(em 2004 este indicador foi de 7,8%), que é consistente com os objectivos de adequação e de realocação

de recursos internos.

A idade média dos trabalhadores, apesar do reduzido número de admissões, manteve o mesmo nível do

ano anterior (44,4 anos), tendo a antiguidade média atingido 19,2 anos.

No domínio da Formação, a actividade de 2005, a par do desenvolvimento de programas no âmbito

da gestão e formação técnica e de produtos, incidiu particularmente na continuada adaptação da

população interna e Mediadores aos novos sistemas informáticos e à formação comportamental em

atendimento telefónico para o Call Center de Évora.


2.2.7. Análise Financeira

a) Cobranças

Durante o ano de 2005 verificou-se um comportamento positivo da função cobrança, traduzida na

redução em 0,6 pontos percentuais do rácio de prémios em cobrança face à produção e em 2 dias no

prazo médio de cobrança.

Este comportamento foi também registado ao nível da antiguidade dos saldos, o que conduziu a uma

redução de 3,1 pontos percentuais no provisionamento dos mesmos, cujo rácio passou a representar

9,5% do total de Recibos por Cobrar.

b) Investimentos

O valor líquido do investimento realizado em 2005 ascendeu a 905 milhões de euros, superando o valor

do ano anterior em 247 milhões de euros. Esta evolução teve origem no crescimento das Provisões

Matemáticas, devido ao elevado montante de Produtos de Capitalização do Ramo Vida.

16

2004 2003 2002

Recibos por Cobrar

Prémios 4,1% 4,7% 5,2%

Provisão para Recibos por Cobrar

Recibos por Cobrar 9,5% 12,6% 17,9%

Prazo Médio de Cobrança (dias) 15 17 19

Rácios

Anos(Nº. de Participantes)

2004 2003 2002 Variação %

Participantes 1.890 215 2.208 271 2.089 538 -15,1 -5,6

Horas 27.024 30.301 28.572 -10,8 6,1

Formação Formação Formação Formação Formação Formação 2004/2003 2004/2003Interna Externa Interna Externa Interna Externa

Participação em Acções de Formação

Evolução dos Recibos por Cobrar, da Prov. para Recibos por Cobrar e do Prazo Médio de Cobrança


c) Rendimentos e Ganhos de Capital

O aumento de Rendimentos decorrente do crescimento da Carteira de Investimentos foi, em grande

parte, mitigado pelo baixo nível das taxas de juro, tendo o montante de rendimentos registado um

acréscimo de apenas 7,8%, ascendendo a 291 milhões de euros e representando 12,0% da carteira de

prémios de Seguro Directo (menos 0,6 pp. do que no ano anterior).

Por outro lado, o bom comportamento dos Mercados Accionistas permitiu a realização de Ganhos de

Capital na Alienação de Investimentos em montante semelhante ao ano anterior, com um impacto

favorável nas Contas Técnicas, tendo a Taxa de Rentabilidade Financeira atingido 4,8%, valor semelhante

ao do ano anterior.

2005 2004 2003

(Milhares de euros)

Aplicações

Títulos de Rendimento Fixo 510.172 506.716 248.210

Títulos de Rendimento Variável 55.727 125.966 -45.199

Empréstimos 128 295 -774

Depósitos em Instituições de Crédito 151.238 622 -12.051

Outros -9.999 -89 24.931

Depósitos Bancários 194.579 12.146 33.064

Imóveis -3.983 -2.288 -181

Equipamento 6.717 13.790 16.846

TOTAL 904.579 657.158 264.846

Investimentos

2005 2004 2003

(Milhares de euros)

Rendimentos 290.676 269.598 271.503

Var. (%) 7,8 -0,7 1,8

% Do total de Prémios de Seguro Directo 12,0 12,6 13,6

Taxa de Rentabilidade Financeira (%) 4,8 4,9 5,2

Rendimentos

2.2.8. Garantias Financeiras

a) Evolução das Provisões Técnicas

As provisões técnicas de Seguro Directo e Resseguro Aceite apresentaram, no final de 2005, um montante

de 7,6 mil milhões de euros, correspondente a uma variação positiva de aproximadamente 900 milhões

de euros, o que reflecte, sobretudo, o aumento das Provisões ligadas à Actividade Vida.

A redução do rácio de Provisões Técnicas sobre Prémios da Actividade Vida justifica-se pela menor

evolução das Provisões Matemáticas face ao crescimento dos Prémios, devido ao substancial acréscimo

da Produção e ao elevado montante de Produtos de Capitalização que atingiram a sua maturidade.

Por outro lado, ao nível dos Ramos Não Vida verificou-se um aumento deste rácio em cerca de 7 pon-

tos percentuais, o que reflecte a continuidade de uma politica prudencial no Provisionamento Técnico.

Como se verifica no quadro seguinte, as Provisões relacionadas com o Ramo Vida foram, tal como nos

últimos anos, as principais responsáveis pelo acréscimo registado.


Vida 6.191.637 5.285.007 4.862.161

Não Vida 1.367.629 1.363.942 1.296.076

TOTAL 7.559.266 6.648.949 6.158.237

2005 2004 2003

(Milhares de euros)

Vida 419,6 454,5 479,8

Não Vida 145,3 138,4 130,6

TOTAL 312,8 309,5 307,0

2005 2004 2003

(%)

Provisões Técnicas de Seguro Directo e Resseguro Aceite

Rácio de Provisões Técnicas Sobre Prémios


b) Representação das Provisões Técnicas

A Fidelidade-Mundial, ao terminar o exercício de 2005 com um montante de activos afectos à representação

das provisões técnicas de 8,1 mil milhões de euros, atingiu um rácio de cobertura das provisões técnicas

de seguro directo e resseguro aceite de 106,9%, superando as responsabilidades assumidas em cerca de

520 milhões de euros. Existem, ainda, outros activos não afectos, mas passíveis de representação das

provisões técnicas, que aumentariam o rácio de cobertura para 113,1%.

A Companhia tem, assim, inteiramente cobertas as suas responsabilidades para com segurados e terceiros

e cumpre os limites estabelecidos em relação a aplicações financeiras, bem como os níveis de margem

de solvência e do fundo de garantia, excedendo significativamente os valores mínimos legalmente fixados.

Provisão para Prémios Não Adquiridos 236.955 256.570 266.846

Provisão Matemática Vida 5.492.244 5.127.120 4.711.322

Provisão para Sinistros

De Vida 137.223 104.633 108.517

De Acidentes de Trabalho 350.008 330.065 324.225

De Outros Ramos 768.414 763.805 693.717

Provisão para Participação nos Resultados 31.201 22.353 14.751

Provisão para Desvios de Sinistralidade 4.511 4.122 4.388

Provisão para Riscos em Curso 7.741 9.380 6.900

Provisão Tec. Vida Risco Tomador de Seguro 530.969 30.901 27.571

TOTAL 7.559.266 6.648.949 6.158.237

2005 2004 2003

(Milhares de euros)

Provisões Técnicas de Seguro Directo e Resseguro Aceite

Activos de Representação das Prov. Técnicas

Títulos de Crédito 6.619.287 5.928.251 5.454.628

Acções 624.652 434.624 276.763

Outros 5.994.635 5.493.627 5.177.865

Imóveis 297.936 298.912 298.512

Empréstimos 4.252 8.701 8.407

Depósitos e Caixa 762.108 416.315 403.547

Outros Activos 395.575 375.518 365.637

TOTAL 8.079.158 7.027.697 6.530.731

PROVISÕES TÉCNICAS SD + RA 7.559.266 6.648.949 6.158.237

RÁCIO DE COBERTURA 106,9% 105,7% 106,0%

2005 2004 2003

(Milhares de euros)

Cobertura das Provisões Técnicas

A carteira de Prémios de Seguro Directo inerente à actividade internacional registou, no exercício de

2005 e em termos globais, um decréscimo face ao ano anterior, em consequência do impacto provocado

pela cessação, na Sucursal de Espanha, do negócio do Ramo Automóvel que vinha sendo desenvolvido

através de um operador local.

Dada esta circunstância, verifica-se que o principal contributo para a dimensão do negócio internacional

em 2005 foi proveniente da Sucursal de França, em cuja carteira de Prémios se inclui também a produção

realizada, em regime de LPS, no Luxemburgo, Bélgica, Holanda e Itália.

Sublinha-se, ainda, que a redução do negócio do Ramo Vida na Sucursal de Macau reflecte uma quebra

acentuada de novas subscrições em Timor-Leste, por virtude do abrandamento das operações de

financiamento bancário a que está ligado este tipo de seguros.

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Relatório do Conselho de Administração 20

(Milhares de euros)

2005 2004 2003


a) LPS a partir de Portugal (Alemanha e Reino Unido)

3. Actividade no Estrangeiro

Actividade no Estrangeiro

Prémios de Seguro Directo

SUCURSAL DE ESPANHA

Vida 1.135 5,7 1.074 55,0 693 -44,4

Não Vida 36.575 -44,2 65.502 -26,8 89.427 8,1

Total 37.710 -43,4 66.576 -26,1 90.120 7,3

SUCURSAL DE FRANÇA

Vida 45.147 29,1 34.969 32,7 26.361 -3,9

Não Vida 20.978 31,2 15.995 16,3 13.753 28,5

Total 66.125 29,7 50.964 27,0 40.114 5,2

SUCURSAL DE MACAU

Vida 81 -70,3 273 210,2 88 69,2

Não Vida 666 29,1 516 69,7 304 4,5

Total 747 -5,3 789 101,3 392 14,3

LPS a partir de PORTUGAL a)

Vida

Não Vida 2.930 -36,0 4.579

Total 2.930 -36,0 4.579

TOTAL DA ACTIVIDADE NO ESTRANGEIRO

Vida 46.363 27,7 36.316 33,8 27.142 -5,5

Não Vida 61.149 -29,4 86.592 -16,3 103.484 10,4

TOTAL 107.512 -12,5 122.908 -5,9 130.626 6,7


4.1. Resultado Líquido

Em 2005 e como consequência do bom comportamento do Mercado de Capitais, da contenção de

Custos e, sobretudo, da gestão selectiva da Carteira de Riscos, a Companhia obteve, nas Demonstrações

Financeiras individuais, um resultado líquido positivo de 95,4 milhões de euros face aos 89,6 milhões de

euros apurados em 2004, melhoria que proveio, essencialmente, do Resultado Técnico.

4.2. Capital Próprio

O capital próprio individual da Fidelidade-Mundial, no final de 2005, era de 914 milhões de euros, valor

que representa um acréscimo de 14,2% face ao ano anterior, reflectindo o Resultado do Exercício e o

acréscimo de Reservas.

4. Resultados e Capital Próprio

(Milhares de euros)

2005 2004 2003


% do total de Prémios de Seguro Directo

Resultado Técnico 367.380 15,2 324.433 15,1 283.632 14,2

Rendimentos Não Afectos 11.679 0,5 8.231 0,4 6.619 0,3

Proveitos Não Técnicos 51.555 2,1 53.453 2,5 77.600 3,9

PROVEITOS 430.614 17,8 386.117 18,0 367.851 18,4

Custos Por Natureza a Imputar 226.471 9,4 244.859 11,4 237.846 11,9

Var. Prov. Pª. Recibos Por Cobrar -3.457 -0,1 -6.053 -0,3 8.815 0,4

Var. Prov. Pª. Créd. Cob. Duvidosa 3.845 0,2 1.344 0,1 1.408 0,1

Custos Não Técnicos 108.366 4,5 56.370 2,6 62.237 3,1

CUSTOS 335.225 13,9 296.520 13,8 310.306 15,5

RESULTADO 95.387 3,9 89.597 4,2 57.545 2,9

Resultados

(Milhares de euros)

Consolidado Individual

2005 2004 2003 2005 2004 2003

Capital 400.000 400.000 400.000 400.000 400.000 400.000

Prémios de Emissão 115.103 115.103 115.103 115.103 115.103 115.103

Reservas de Reavaliação

Reavaliação Regulamentar 137.615 95.335 64.198 123.117 75.986 -

Reavaliação Legal - - - - - -

Reservas

Reserva Legal 28.458 19.391 13.463 28.177 19.218 13.463

Reserva Estatutária - - - - - -

Outras Reservas 130.912 74.734 24.730 144.694 100.543 52.753

Resultados Transitados -7.237 - - 7.322 - -

Resultado do Exercício 101.325 90.993 60.137 95.387 89.597 57.545

TOTAL 906.176 795.556 677.631 913.800 800.447 638.864

Situação Líquida


4.3. Impacto da Consolidação

Relativamente à evolução das empresas consideradas para efeitos de consolidação das demonstrações

financeiras da Companhia, cabe destacar os seguintes aspectos:

Assim, conforme evidenciado no quadro seguinte, a consolidação tem um impacto favorável de 45 milhões

de euros no Volume de Negócios e de 6 milhões de euros no Resultado Líquido, que atingiu 101,3 milhões

de euros, mais 11,3% do que no ano anterior.

22

(Milhares de euros)

Consolidado Individual

2005 2004 2003 2005 2004 2003

A Via Directa - Companhia de Seguros, S.A., especializada na exploração de canais remotos de

comercialização de seguro, através da marca Ok Teleseguro, aumentou a sua carteira de clientes

para 104 mil, tendo registado uma produção de seguro directo na ordem de 29 milhões de euros,

correspondente a um acréscimo de 27,2% face ao ano anterior, e um resultado líquido de

3,4 milhões de euros;

A área da gestão e exploração hospitalar, com todas as empresas e projectos deste sector subordinadas

a uma plataforma de coordenação constituída pela Hospitais Privados de Portugal - SGPS,

prosseguiu em 2005 uma evolução muito favorável em termos de receitas, que ascenderam a cerca

de 50 milhões de euros;

A EPS – Gestão de Sistemas de Saúde, S.A., empresa especializada em gestão de operações e redes

de saúde, prestando serviços a várias seguradoras do mercado, obteve um volume de negócios de

cerca de 10 milhões de euros, gerindo uma carteira de cerca de 150 milhões de euros de Prémios de

Seguros de Saúde;

A GEP – Gestão de Peritagens Automóveis, S.A., responsável pela peritagem de sinistros automóveis

das seguradoras do Grupo, atingiu uma facturação próxima de 12,5 milhões de euros, o que traduz

um crescimento de 5%;

A EAPS – Empresa de Análise, Prevenção e Segurança, S.A. continuou a contribuir positivamente

para a actividade da Companhia nas suas áreas de competência específica, tendo alcançado um volume

de negócios de 1,7 milhões de euros, superando em cerca de 24% a facturação do ano anterior;

A Fidelidade Mundial SGII, vocacionada para a gestão de património imobiliário, visa reforçar a

capacidade de actuação da Companhia num mercado com acrescido interesse para a actividade

seguradora, tendo atingido um total de proveitos de 4,1 milhões de euros, maioritariamente com

origem em rendas de imóveis.

Volume de Negócios 2.461.931 2.214.821 2.042.313 2.416.921 2.148.083 2.006.013

Resultado Líquido 101.325 90.993 60.137 95.387 89.597 57.545

Activo Líquido 9.117.071 7.895.172 7.303.042 9.061.856 7.869.569 7.283.708

Capitais Próprios 906.176 795.556 677.631 913.800 800.447 682.787

Impacto da Consolidação

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Relatório do Conselho de Administração 23

As prioridades estratégicas da Fidelidade-Mundial para 2006 serão orientadas, como até aqui, para

a prossecução de objectivos de rentabilidade, posicionamento competitivo, reforço das marcas, inovação

nos produtos e canais de distribuição, reestruturação interna e internacionalização.

Tendo sido iniciado um novo ciclo de reformulação organizacional subsequente à integração da Império

Bonança no universo da Caixa Seguros SGPS, há que ter, nesse âmbito, especial atenção às áreas da

eficiência, melhoria da qualidade e inovação.

Na sequência da Norma nº 14/2005 do Instituto de Seguros de Portugal, a Empresa tem em fase de

desenvolvimento um plano de adaptação da sua estrutura organizacional ao estabelecimento de mecanismos

de governação adequados à dimensão, natureza e complexidade da sua actividade.

Dada a importância da gestão prudencial no negócio segurador e no âmbito específico do Projecto

Solvência II, a Empresa vai implementar, em 2006, um conjunto de acções que conduzam à criação de

uma Unidade Autónoma de Gestão de Riscos e a um reforço do Sistema de Controlo Interno para níveis

de maior eficiência e qualidade, adequados aos novos padrões de supervisão do Mercado.

6. Proposta de Aplicação de Resultados

O Resultado Líquido individual do exercício de 2005 ascendeu a € 95 386 699,33.

De acordo com o disposto no Código das Sociedades, o Conselho de Administração vem propor

a seguinte aplicação:

Reserva Legal € 9 538 669,93

Remanescente à disposição da Assembleia Geral € 85 848 029,40

€ 95 386 699,33

(Valores em euros)

5. Perspectivas de Evolução


Ao concluir o presente Relatório, o Conselho de Administração expressa o seu agradecimento a todos

quantos contribuíram para o desenvolvimento e continuada afirmação da Companhia, salientando

particularmente:

Para os nossos Clientes desejamos deixar aqui expresso um especial reconhecimento pela preferência com

que distinguem a Fidelidade Mundial e pelo estímulo permanente de melhoria da qualidade de serviço.

Lisboa, 7 de Março de 2006

O Conselho de Administração

Vítor Manuel Lopes Fernandes - Presidente

Eugénio Manuel dos Santos Ramos

João Eduardo de Noronha Gamito de Faria

Jorge Manuel Baptista Magalhães Correia

José António Rodrigues Nunes Coelho

Armando António do Poço Pires

António Maria Abreu Raposo de Magalhães

Francisco Xavier da Conceição Cordeiro

Francisco Adelino Gusmão Esteves de Carvalho

7. Considerações Finais

As autoridades de supervisão, em particular o Instituto de Seguros de Portugal, pelo especial

acompanhamento do Sector e intervenção oportuna;

A Associação Portuguesa de Seguradores, pelo esforço de representação das seguradoras em áreas

de interesse comum;

A Mesa da Assembleia Geral e o Fiscal Único, pelo interesse, disponibilidade e empenho sempre

presentes no acompanhamento e controlo da actividade da Companhia;

Os Agentes, Corretores e Resseguradores, pelo apoio prestado e pela confiança com que honram a

Companhia;

As redes de distribuição da CGD e dos CTT, pela motivação, espírito de equipa, abertura e

empenhamento evidenciado na comercialização dos nossos produtos;

Os Colaboradores que, com profissionalismo, dedicação e competência, tornaram possível a

obtenção dos resultados verificados e a contínua valorização da Companhia.


Anexo ao Relatório de Gestão a que se Refere o Artigo 448º, Nº4, do Código das Sociedades Comerciais

Anexo ao Relatório do Conselho de Administração

Número de membros 1 8

Remunerações principais 0,0 1.476,0

Remunerações acessórias 0,0 437,0

Encargos com previdência 0,0 252,6

Encargos com plano complementar de reforma 0,0 224,0

0,0 2.389,6

Conselho de Administração

Presidente Vogais

À data do encerramento do exercício de 2005, encontrava se na situação prevista no artigo 448º,

nº 4, do Código das Sociedades Comerciais a CAIXA SEGUROS - SGPS, S.A., titular de 80.000.000 de

acções representativas de 100% do capital social e dos direitos de voto da Companhia de Seguros

Fidelidade-Mundial, S.A.


Informação a que se refere a Resolução do Conselho de Ministros nº 155/2005, de 06 de Outubro:


(Milhares de euros)

26Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Demonstrações Financeiras

2. Demonstrações Financeirasem 31 de Dezembro 2005


Activo

(Valores em Euros)

Balanço Consolidado em 31 de Dezembro de 2005 e 2004

2005 2004

Notas Activo Amortizações Activo ActivoBruto e Provisões Líquido Líquido

Nº de Identificação Fiscal: 500 918 880

IMOBILIZAÇÕES INCORPÓREAS 4 (Anexo 2) 14 984 443 13 338 168 1 646 275 501 745

Outras imobilizações incorpóreas 14 984 443 13 338 168 1 646 275 501 745

INVESTIMENTOS

Terrenos e edifícios 5 (Anexo 3 e 8) 416 623 555 - 416 623 555 374 429 510

De serviço próprio 153 168 017 - 153 168 017 136 880 617

De rendimento 262 771 038 - 262 771 038 237 455 045

Imobilizações em curso e adiantamentos por conta 684 500 - 684 500 93 848

Investimentos em empresas do grupo e associadas 5 (Anexo 1) 238 715 466 - 238 715 466 240 091 635

Partes de capital em empresas do grupo, não incluídas na consolidação 20 585 865 - 20 585 865 21 441 606

Obrigações e outros empréstimos a empresas do grupo

não incluídas na consolidação 216 726 446 - 216 726 446 216 844 750

Partes de capital em empresas associadas 1 403 155 - 1 403 155 1 805 279

Outros investimentos financeiros 5 (Anexo 1 e 4) 6 424 517 983 - 6 424 517 983 6 140 743 971

Acções, outros títulos de rendimento variável e unidades

de participação em fundos de investimento 1 053 927 207 - 1 053 927 207 951 417 111

Obrigações e outros títulos de rendimento fixo 5 356 623 432 - 5 356 623 432 5 161 820 796

Empréstimos hipotecários 4 252 674 - 4 252 674 5 225 584

Outros empréstimos 4 581 864 - 4 581 864 3 481 305

Depósitos em instituições de crédito 4 944 819 - 4 944 819 18 676 769

Outros 187 987 - 187 987 122 406

Depósitos junto de empresas cedentes 5 129 154 - 129 154 86 705

INVESTIMENTOS RELATIVOS A SEGUROS DE VIDA

EM QUE O RISCO DE INVESTIMENTO É SUPORTADO

PELO TOMADOR DO SEGURO 5 (Anexo 1) 530 968 735 - 530 968 735 30 900 802

PROVISÕES TÉCNICAS DE RESSEGURO CEDIDO 151 797 105 - 151 797 105 156 250 239

Provisão para prémios não adquiridos 34 180 504 - 34 180 504 39 326 732

Provisão matemática do ramo vida 3 583 779 - 3 583 779 3 324 254

Provisão para sinistros 9 114 032 822 - 114 032 822 113 599 253

DEVEDORES 386 143 461 35 190 908 350 952 553 212 317 256

Por operações de seguro directo

Empresas do grupo 6 1 406 779 - 1 406 779 619 616

Outros devedores 6 e 13 210 831 794 15 532 370 195 299 424 162 606 892

Por operações de resseguro

Empresas do grupo 6 3 062 - 3 062 352 189

Empresas participadas e participantes 6 250 361 - 250 361 716 548


Por outras operações

Empresas do grupo 6 3 095 078 - 3 095 078 1 674 841


OUTROS ELEMENTOS DO ACTIVO 806 886 161 155 087 646 651 798 515 483 046 685

Imobilizações corpóreas e existências 4 (Anexo 2) 212 367 481 155 087 646 57 279 835 71 389 761

Depósitos bancários e caixa 594 518 680 - 594 518 680 411 656 924

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 349 921 987 - 349 921 987 256 803 786

Juros a receber 293 246 976 - 293 246 976 253 140 098

Outros acréscimos e diferimentos 12 56 675 011 - 56 675 011 3 663 688

TOTAL DO ACTIVO 9 320 688 050 203 616 722 9 117 071 328 7 895 172 334

CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS

Fundos de Pensões 102 767 083 - 102 767 083 96 345 020

TOTAIS GERAIS 9 423 455 133 203 616 722 9 219 838 411 7 991 517 354


(Valores em Euros)

Notas 2005 2004Passivo

Balanço Consolidado em 31 de Dezembro de 2005 e 2004

O Conselho de AdministraçãoVitor Manuel Lopes Fernandes

Presidente

VogaisEugénio Manuel dos Santos RamosJoão E.de Noronha Gamito de Faria

Jorge M. B. Magalhães Correia José António Rodrigues Nunes Coelho

Armando António do Poço PiresAntónio Maria A. Raposo de MagalhãesFrancisco Xavier da Conceição Cordeiro

Francisco Adelino G. Esteves de Carvalho


O Director da Contabilidade e Técnico Oficial de Contas

Carlos F. Tomé Silva Westerman


CAPITAL PRÓPRIO 906 176 457 795 555 801

Capital 7 400 000 000 400 000 000

Prémios de emissão 7 115 103 280 115 103 280

Reservas de reavaliação

Reavaliação regulamentar 7 137 615 463 95 334 379

Reservas

Reserva Legal 7 28 457 792 19 390 589

Outras reservas 7 130 912 265 74 734 066

Resultados transitados 7 (7 237 210) -

Resultado do exercício 7 17 e 19 101 324 867 90 993 487

INTERESSES MINORITÁRIOS 8 15 803 431 7 412

FUNDO PARA DOTAÇÕES FUTURAS 9 84 586 388 42 993 447

PROVISÕES TÉCNICAS 9 7 045 640 332 6 630 321 688

Provisão para prémios não adquiridos 249 004 882 266 244 878

Provisão matemática do ramo vida 5 492 243 953 5 127 120 140

Provisão para sinistros Anexo 5

De Vida 137 223 469 104 632 849

De Acidentes de Trabalho 347 463 975 327 794 467

De outros ramos 776 250 607 768 467 622

Provisão para participação nos resultados 31 201 134 22 352 741

Provisão para desvios de sinistralidade 4 510 949 4 121 723

Outras provisões técnicas 7 741 363 9 587 268

PROVISÕES TÉCNICAS RELATIVAS A SEGUROS DE VIDA


PELO TOMADOR DE SEGURO 9 530 968 735 30 900 802

PROVISÕES PARA OUTROS RISCOS E ENCARGOS 77 876 307 33 733 331

Outras provisões 13 77 876 307 33 733 331

DEPÓSITOS RECEBIDOS DE RESSEGURADORES 23 685 388 21 316 535

CREDORES 390 820 466 292 950 120


Empresas do grupo 10 359 496 587 368

Outros credores 10 76 867 810 53 597 865



Empresas participadas e participantes 10 2 455 -

Outros credores 10 43 835 925 35 659 058

Empréstimos bancários

Empresas do grupo 10 1 748 956 2 052 827

Outros credores 10 3 000 000 -

Estado e outros entes públicos 11 61 194 891 38 507 601

Credores diversos


Outros credores 10 201 863 355 61 434 785

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 12 41 513 824 47 393 198

TOTAL DO PASSIVO 8 210 894 871 7 099 616 533

TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO 9 117 071 328 7 895 172 334


Gestão de Fundos de Pensões 102 767 083 96 345 020

TOTAIS GERAIS 9 219 838 411 7 991 517 354


Conta de Ganhos e Perdas Consolidados para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2005 e 2004

Notas 2005 2004

(Valores em Euros)Nº de Identificação Fiscal: 500 918 880

CONTA TÉCNICA DO SEGURO NÃO VIDA

Prémios adquiridos líquidos de resseguro

Prémios brutos emitidos (Anexo 6) 969 972 550 1 007 757 300

Prémios de resseguro cedido (157 978 318) 811 994 232 (150 726 753) 857 030 547

Provisão para prémios não adquiridos (variação) (Anexo 6) 19 922 358 8 181 951

Provisão para prémios não adquiridos,

parte dos resseguradores (variação) (3 894 840) 16 027 518 828 021 750 6 033 810 14 215 761 871 246 308

Proveitos dos investimentos

Rendimentos de partes de capital

Relativos a empresas do grupo 1 680 926 -

Outros - 1 680 926 - -

Rendimentos de outros investimentos

Relativos a empresas do grupo 801 058 740 190

Outros 38 842 969 39 644 027 48 314 851 49 055 041

Ganhos realizados em investimentos 15 951 840 57 276 793 8 453 567 57 508 608

Mais-valias não realizadas de investimentos 30 773 473 13 206 535

Outros proveitos técnicos, líquidos de resseguro 1 037 217 790 169

Proveitos Técnicos 917 109 233 942 751 620

Custos com sinistros, líquidos de resseguro

Montantes pagos

Montantes brutos (Anexo 5 6 e 7) 568 324 357 634 749 775

Parte dos resseguradores (39 868 378) 528 455 979 (37 225 523) 597 524 252

Provisão para sinistros (variação)

Montante bruto (Anexo 5 6 e 7) 24 453 143 81 368 706

Parte dos resseguradores 9 144 256 33 597 399 562 053 378 (22 687 240) 58 681 466 656 205 718

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro (variação) (1 845 906) 1 580 344

Participação nos resultados, líquida de resseguro 54 252 -

Custos de exploração líquidos

Custos de aquisição (Anexo 6) 197 727 588 215 357 474

Custos de aquisição diferidos (variação) (Anexo 6) 2 682 362 94 789

Custos administrativos (Anexo 6) 42 423 970 39 299 283

Comissões e participação nos resultados de resseguro (18 363 379) 224 470 541 (22 646 932) 232 104 614

Custos com investimentos

Custos de gestão dos investimentos 9 167 962 8 058 053

Perdas realizadas em investimentos 4 320 273 13 488 235 6 646 136 14 704 189

Menos-valias não realizadas de investimentos 1 664 625 5 715 017

Outros custos técnicos, líquidos de resseguro 144 505 154 525

Provisão para desvios de sinistralidade (variação) 389 226 (266 370)

Custos Técnicos 800 418 856 910 198 037

Resultado da conta técnica do seguro não vida 116 690 377 32 553 583



(Valores em Euros)

Notas 2005 2004


CONTA TÉCNICA DO SEGURO DE VIDA

Prémios líquidos de resseguro

Prémios brutos emitidos 22 1 475 528 838 1 162 804 624

Prémios de resseguro cedido (14 284 798) 1 461 244 040 (10 588 102) 1 152 216 522




Relativos a empresas do grupo 8 013 179 6 850 110

Outros 220 983 200 228 996 379 206 134 045 212 984 155



Outros proveitos técnicos, líquidos de resseguro 230 470 115 776

Proveitos Técnicos 1 805 561 057 1 450 978 478


Montantes pagos

Montantes brutos (Anexo 5) 706 996 474 881 586 622



Montante bruto (Anexo 5) 33 787 169 (2 970 319)

Parte dos resseguradores (6 976 096) 26 811 073 726 696 792 (838 363) (3 808 682) 871 245 440

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro (variação)

Provisão matemática do ramo vida, líquida de resseguro

Montante bruto 349 307 320 406 636 205

Parte dos resseguradores (259 525) 349 047 795 (883 058) 405 753 147

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro 500 076 067 849 123 862 3 212 123 408 965 270

Participação nos resultados, líquidas de resseguro 9 26 743 666 18 687 767


Custos de aquisição 34 845 603 31 844 819

Custos de aquisição diferidos (variação) 65 027 86 491

Custos administrativos 6 591 731 4 117 259







Dotação ou utilização do fundo para dotações futuras 41 592 941 10 167 396

Custos Técnicos 1 725 494 143 1 377 241 890

Resultado da conta técnica do seguro de vida 80 066 914 73 736 588



(Valores em Euros)

Notas 2005 2004


CONTA NÃO TÉCNICA





Outros 9 609 9 609 45 826 45 826



Outros 14 199 772 14 301 924 12 372 965 12 417 519



Outros proveitos 21 058 908 24 402 926

Proveitos não Técnicos 52 885 987 60 256 349


Custos de gestão de investimentos 2 453 273 9 573 045



Outros custos, incluindo provisões 13 68 027 185 36 035 910

Custos não Técnicos 79 946 438 56 629 308

Resultado da actividade corrente 169 696 840 109 917 212

Proveitos e ganhos extraordinários 16 15 450 270 14 144 418

Custos e perdas extraordinários 16 (12 940 362) (1 134 798)

Resultado extraordinário 2 509 908 13 009 620

Dotação ou utilização da reserva de

reavaliação regulamentar 7 (34 459 229) (19 407 212)

Recuperação de mais e menos-valias

realizadas de investimentos 7 (8 320 579) (11 728 953)

Resultado antes de impostos 129 426 940 91 790 667

Imposto sobre o rendimento do exercício 17 (27 819 196) (810 772)

Interesses minoritários 8 (282 877) 13 592

Resultado líquido do exercício 101 324 867 90 993 487


Presidente









Notas 2005 2004

Demonstrações de Origem e Aplicação de Fundos Consolidados para o ExercícioFindo em 31 de Dezembro de 2005 e 2004



Presidente








ORIGEM DE FUNDOS


Custos/(Proveitos) que não representam movimentos de fundos:Amortizações Anexo 2 23 408 249 23 517 312 Reposição da provisão para recibos por cobrar, líquida de dotações 13 (3 261 395) (5 812 187)Dotação da provisão para créditos de cobrança duvidosa, líquida de reposições 13 1 819 740 1 338 714 Dotação da provisão para riscos e encargos, líquida de reposições 13 29 647 970 5 413 563Dotação líquida da reserva de reavaliação regulamentar 7 42 281 083 31 136 165

195 220 514 146 587 054 Aumentos de passivos:

Interesses minoritários 15 796 019 - Fundo para dotações futuras 41 592 941 10 167 396 Provisão para prémios não adquiridos - - Provisão matemática do ramo vida 365 123 813 415 798 540 Provisão para sinistros 60 043 113 73 670 594 Provisão para participação nos resultados 8 848 393 7 601 537 Provisão para desvios de sinistralidade 389 226 - Outras provisões técnicas - 1 580 343 Provisões técnicas relativas a seguros de vida em que o riscode investimento é suportado pelo tomador do seguro 500 067 933 3 330 196

Depósitos recebidos de resseguradores 2 368 853 - Credores 97 870 346 -

1 092 100 637 512 148 606 Diminuições de activos:

Terrenos e edifícios - 4 431 531 Investimentos em empresas do grupo e associadas 1 376 169 -Depósitos junto de empresas cedentes - 2 728 Provisão para prémios não adquiridos 5 146 228 - Devedores - 123 842 166

6 522 397 128 276 425 1 293 843 548 787 012 085

APLICAÇÃO DE FUNDOS

Aplicação de resultados:Distribuição de dividendos 7 65 000 000 - Distribuição a trabalhadores e ao Conselho de Administração 7 4 671 500 4 154 601

69 671 500 4 154 601 Aumentos de activos:

Imobilizações incorpóreas Anexo 2 1 404 018 131 631 Terrenos e edifícios 42 194 045 - Investimentos em empresas do grupo e associadas - 48 173 992 Outros investimentos financeiros 283 774 012 615 026 318 Depósitos junto de empresas cedentes 42 449 - Investimentos relativos a seguros de vida em que o risco

de investimento é suportado pelo tomador do seguro 500 067 933 3 330 196 Provisão para prémios não adquiridos - 6 033 254 Provisão matemática do ramo vida 259 525 883 058 Provisão para sinistros 433 569 23 820 840 Devedores 136 864 067 - Imobilizações corpóreas Anexo 2 9 038 835 16 095 524 Depósitos bancários e caixa 182 861 756 9 684 674 Acréscimos e diferimentos 42 266 564 16 321 442

1 199 206 773 739 500 929 Diminuições de passivos:

Interesses minoritários - 18 675 Provisão para prémios não adquiridos 17 239 996 8 087 162 Provisão para desvios de sinistralidade - 266 370 Outras provisões técnicas 1 845 905 - Depósitos recebidos de resseguradores - 2 647 655 Credores - 31 300 271 Acréscimos e diferimentos 5 879 374 1 036 422

24 965 275 43 356 555

1 293 843 548 787 012 085


Balanço Individual em 31 de Dezembro de 2005 e 2004

Activo

(Valores em Euros)

2005 2004Notas Activo Amortizações Activo Activo

Bruto e Provisões Líquido Líquido


IMOBILIZAÇÕES INCORPÓREAS 4 (Anexo 2) 8 862 692 7 810 867 1 051 825 233 185

INVESTIMENTOS

Terrenos e edifícios 5 (Anexo 3 e 8) 326 430 542 - 326 430 542 326 325 848

De serviço próprio 128 776 950 - 128 776 950 126 811 624

De rendimento 197 653 592 - 197 653 592 199 481 949

Imobilizações em curso e adiantamentos por conta - - - 32 275

Investimentos em empresas do grupo e associadas 5 (Anexo 1) 294 304 963 - 294 304 963 280 790 591

Partes de capital em empresas do grupo 76 839 356 - 76 839 356 62 653 786

Obrigações e outros empréstimos a empresas do grupo 216 726 446 - 216 726 446 216 844 750

Partes de capital em empresas associadas 739 161 - 739 161 1 292 055

Outros investimentos financeiros 5 (Anexo 1 e 4) 6 415 334 511 - 6 415 334 511 6 132 384 526

Acções, outros títulos de rendimento variável e unidades

de participação em fundos de investimento 1 055 188 742 - 1 055 188 742 932 676 461

Obrigações e outros títulos de rendimento fixo 5 326 954 522 - 5 326 954 522 5 141 970 768

Empréstimos hipotecários 4 252 674 - 4 252 674 5 225 584

Outros empréstimos 4 581 864 - 4 581 864 3 481 305

Depósitos em instituições de crédito 4 044 819 - 4 044 819 18 676 769

Outros 20 311 890 - 20 311 890 30 353 639

Depósitos junto de empresas cedentes 5 129 154 - 129 154 86 705

INVESTIMENTOS RELATIVOS A SEGUROS DE VIDA


PELO TOMADOR DO SEGURO 5 (Anexo 1) 530 968 735 - 530 968 735 30 900 802

PROVISÕES TÉCNICAS DE RESSEGURO CEDIDO 150 929 358 - 150 929 358 155 564 054

Provisão para prémios não adquiridos 33 309 775 - 33 309 775 38 640 547

Provisão matemática do ramo vida 3 583 779 - 3 583 779 3 324 254

Provisão para sinistros 9 114 035 804 - 114 035 804 113 599 253

DEVEDORES 396 095 521 31 592 589 364 502 932 231 264 433


Empresas do grupo 6 1 406 779 - 1 406 779 619 616



Empresas do grupo 6 1 531 - 1 531 331 220

Empresas participadas e participantes 6 250 361 - 250 361 716 548


Por outras operações

Empresas do grupo 6 34 117 115 - 34 117 115 31 147 158


OUTROS ELEMENTOS DO ACTIVO 763 463 850 135 613 081 627 850 769 457 914 735

Imobilizações corpóreas e existências 4 (Anexo 2) 185 004 472 135 613 081 49 391 391 62 990 303

Depósitos bancários e caixa 578 459 378 - 578 459 378 394 924 432

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 350 353 486 - 350 353 486 254 103 895

Juros a receber 292 938 540 - 292 938 540 252 870 934

Outros acréscimos e diferimentos 12 57 414 946 - 57 414 946 1 232 961

TOTAL DO ACTIVO 9 236 872 812 175 016 537 9 061 856 275 7 869 568 774


Fundos de Pensões 102 767 083 - 102 767 083 96 345 020

TOTAIS GERAIS 9 339 639 895 175 016 537 9 164 623 358 7 965 913 794

Balanço Individual em 31 de Dezembro de 2005 e 2004


Notas 2005 2004Passivo


CAPITAL PRÓPRIO 913 800 303 800 446 721

Capital 7 400 000 000 400 000 000

Prémios de emissão 7 115 103 280 115 103 280

Reservas de reavaliação

Reavaliação regulamentar 7 123 116 542 75 985 480

Reservas

Reserva Legal 7 28 177 125 19 217 384

Outras reservas 7 144 694 079 100 543 170

Resultados transitados 7 7 322 578 -

Resultado do exercício 7 e 17 95 386 699 89 597 407

FUNDO PARA DOTAÇÕES FUTURAS 9 84 586 388 42 993 447

PROVISÕES TÉCNICAS 9 7 028 297 263 6 618 047 920

Provisão para prémios não adquiridos 236 954 929 256 570 435

Provisão matemática do ramo vida 5 492 243 953 5 127 120 140

Provisão para sinistros Anexo 5

De Vida 137 223 469 104 632 849

De Acidentes de Trabalho 350 007 943 330 064 924

De outros ramos 768 413 523 763 805 249

Provisão para participação nos resultados 31 201 134 22 352 741

Provisão para desvios de sinistralidade 4 510 949 4 121 723

Outras provisões técnicas 7 741 363 9 379 859

PROVISÕES TÉCNICAS RELATIVAS A SEGUROS DE VIDA


PELO TOMADOR DE SEGURO 9 530 968 735 30 900 802

PROVISÕES PARA OUTROS RISCOS E ENCARGOS 77 663 269 33 675 808

Outras provisões 13 77 663 269 33 675 808

DEPÓSITOS RECEBIDOS DE RESSEGURADORES 23 685 388 21 316 535

CREDORES 368 007 953 279 549 256



Outros credores 10 76 330 133 53 157 193


Empresas do grupo 10 223 870 -

Empresas participadas e participantes 10 2 455 -

Outros credores 10 43 835 925 35 659 058

Estado e outros entes públicos 11 57 785 265 35 780 662

Credores diversos


Outros credores 10 188 281 647 53 770 888

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 12 34 846 976 42 638 285

TOTAL DO PASSIVO 8 148 055 972 7 069 122 053

TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO 9 061 856 275 7 869 568 774


Gestão de Fundos de Pensões 102 767 083 96 345 020

TOTAIS GERAIS 9 164 623 358 7 965 913 794


Presidente









Conta de Ganhos e Perdas Individual para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2005 e 2004

Notas 2005 2004


CONTA TÉCNICA DO SEGURO NÃO VIDA

Prémios adquiridos líquidos de resseguro

Prémios brutos emitidos (Anexo 6) 941 391 698 985 278 839

Prémios de resseguro cedido (156 295 179) 785 096 519 (149 419 953) 835 858 886

Provisão para prémios não adquiridos (variação) (Anexo 6) 22 891 745 10 916 723

Provisão para prémios não adquiridos,

parte dos resseguradores (variação) (4 079 385) 18 812 360 803 908 879 5 815 299 16 732 022 852 590 908



Relativos a empresas do grupo 1 680 926 -

Outros - 1 680 926 - -



Outros 46 905 379 47 706 437 47 642 921 48 383 111



Outros proveitos técnicos, líquidos de resseguro 2 390 094 2 519 844

Proveitos Técnicos 902 071 970 924 902 963


Montantes pagos

Montantes brutos (Anexo 5 6 e 7) 579 253 648 625 471 021



Montante bruto (Anexo 5 6 e 7) 18 162 785 79 239 767

Parte dos resseguradores 9 141 920 27 304 705 566 688 444 (22 207 616) 57 032 151 645 304 421

Outras provisões técnicas, líquidas

de resseguro (variação) (1 638 496) 2 480 312

Participação nos resultados, líquida de resseguro 54 252 -


Custos de aquisição (Anexo 6) 192 675 468 210 528 843

Custos de aquisição diferidos (variação) (Anexo 6) 3 276 240 641 743

Custos administrativos (Anexo 6) 40 636 233 37 561 260







Provisão para desvios de sinistralidade (variação) 389 226 (266 370)

Custos Técnicos 798 731 355 893 853 755


Notas 2005 2004




CONTA TÉCNICA DO SEGURO DE VIDA

Prémios líquidos de resseguro

Prémios brutos emitidos 22 1 475 528 838 1 162 804 624

Prémios de resseguro cedido (14 284 798) 1 461 244 040 (10 588 102) 1 152 216 522




Relativos a empresas do grupo 8 013 179 6 850 110

Outros 221 596 479 229 609 658 206 134 045 212 984 155



Outros proveitos técnicos, líquidos de resseguro 230 470 115 776

Proveitos Técnicos 1 806 174 336 1 450 978 478


Montantes pagos

Montantes brutos (Anexo 5) 706 996 724 881 586 292



Montante bruto (Anexo 5) 33 787 169 (2 970 319)

Parte dos resseguradores (6 976 096) 26 811 073 726 697 042 (838 363) (3 808 682) 871 245 110

Outras provisões técnicas,

líquidas de resseguro (variação)

Provisão matemática do ramo vida, líquida de resseguro

Montante bruto 349 307 320 406 636 205

Parte dos resseguradores (259 525) 349 047 795 (883 058) 405 753 147

Outras provisões técnicas, líquidas de resseguro 500 076 067 849 123 862 3 212 123 408 965 270

Participação nos resultados, líquida de resseguro 9 26 743 666 18 687 767


Custos de aquisição 34 845 603 31 844 819

Custos de aquisição diferidos (variação) 65 027 86 491

Custos administrativos 6 591 731 4 117 259







Dotação ou utilização do fundo para dotações futuras 41 592 941 10 167 396

Custos Técnicos 1 725 494 393 1 377 241 561




Notas 2005 2004


CONTA NÃO TÉCNICA







Outros 11 576 747 11 678 899 8 186 252 8 230 807



Outros proveitos 4 736 405 3 887 386

Proveitos não Técnicos 36 082 087 37 860 380


Custos de gestão de investimentos 964 880 8 464 779



Outros custos, incluindo provisões 13 42 909 405 13 976 544

Custos não Técnicos 53 129 476 33 438 468

Resultado da actividade corrente 166 973 169 109 208 037

Proveitos e ganhos extraordinários 16 14 639 224 13 294 503

Custos e perdas extraordinários 16 (11 977 545) (660 078)

Resultado extraordinário 2 661 679 12 634 425

Dotação ou utilização da reserva de

reavaliação regulamentar 7 (38 560 465) (20 618 095)

Recuperação de mais e menos-valias

realizadas de investimentos 7 (8 570 597) (11 444 385)

Resultado antes de impostos 122 503 786 89 779 982

Imposto sobre o rendimento do exercício 17 (27 117 087) (182 575)



Presidente








Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Demonstrações Financeiras 38

Demonstrações de Origem e Aplicação de Fundos Individuais para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2005 e 2004

Notas 2005 2004


ORIGEM DE FUNDOS


Custos/(Proveitos) que não representam movimentos de fundos:Amortizações Anexo 2 20 396 468 20 314 524 Reposição da provisão para recibos por cobrar, líquida de dotações 13 (3 456 640) (6 052 704)Dotação da provisão para créditos de cobrança duvidosa, líquida de reposições 13 1 260 821 34 701 Dotação da provisão para riscos e encargos, líquida de reposições 13 29 492 456 5 389 865 Dotação líquida da reserva de reavaliação regulamentar 7 47 131 062 32 062 480

190 210 866 141 346 273 Aumentos de passivos:

Fundo para dotações futuras 41 592 941 10 167 396 Provisão matemática do ramo vida 365 123 813 415 798 540 Provisão para sinistros 57 141 913 72 042 958 Provisão para participação nos resultados 8 848 393 7 601 537 Provisão para desvios de sinistralidade 389 226 - Outras provisões técnicas - 2 480 312 Provisões técnicas relativas a seguros de vida em que o risco

de investimento é suportado pelo tomador do seguro 500 067 933 3 330 196 Depósitos recebidos de resseguradores 2 368 853 - Credores 88 458 697 -

1 063 991 769 511 420 939 Diminuições de activos:

Terrenos e edifícios - 4 486 358 Depósitos junto de empresas cedentes - 2 728 Provisão para prémios não adquiridos 5 330 772 - Devedores - 127 087 927

5 330 772 131 577 013 1 259 533 407 784 344 225

APLICAÇÃO DE FUNDOS

Aplicação de resultados:Distribuição de dividendos 7 65 000 000 - Distribuição a trabalhadores e ao Conselho de Administração 7 4 647 000 4 000 000

69 647 000 4 000 000 Aumentos de activos:

Imobilizações incorpóreas Anexo 2 1 033 934 - Terrenos e edifícios 104 694 - Investimentos em empresas do grupo e associadas 13 514 372 49 459 398 Outros investimentos financeiros 282 949 985 607 802 112 Depósitos junto de empresas cedentes 42 449 - Investimentos relativos a seguros de vida em que o risco

de investimento é suportado pelo tomador do seguro 500 067 933 3 330 196 Provisão para prémios não adquiridos - 5 814 743 Provisão matemática do ramo vida 259 525 883 058 Provisão para sinistros 436 551 23 820 840 Devedores 131 042 680 - Imobilizações corpóreas Anexo 2 6 582 262 13 613 223 Depósitos bancários e caixa 183 534 946 12 406 332 Acréscimos e diferimentos 41 271 765 14 604 034

1 160 841 096 731 733 936 Diminuições de passivos:

Provisão para prémios não adquiridos 19 615 506 10 274 980 Provisão para desvios de sinistralidade - 266 370 Outras provisões técnicas 1 638 496 - Depósitos recebidos de resseguradores - 2 647 655 Credores - 34 706 081 Acréscimos e diferimentos 7 791 309 715 203

29 045 311 48 610 289

1 259 533 407 784 344 225


Presidente








3. Anexo às Demonstrações FinanceirasConsolidadas e Individuais em 31 de Dezembro de 2005 e 2004

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Anexo às Demonstrações Financeiras 39

40Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Anexo às Demonstrações Financeiras

(Montantes expressos em euros, excepto quando expressamente indicado)

Apresenta-se de seguida a correspondência entre a numeração constante no número 12 da Norma

nº 31/95-R, de 28 de Dezembro, do ISP e entre parêntesis a numeração das notas do presente anexo:

1a [1]; 1b [1]; 1c [1]; 2 [1]; 6 [20]; 12 [2]; 19 [3]; 20 [3.2.5]; 21 [3.2.2 e 4]; 22 [Anexo 1]; 23 [Anexos 2, 3 e 4];

25 [7 e Anexo 1]; 26 [7]; 27 [13]; 29 [16]; 30 [Anexo 4]; 31 [Anexo 4]; 33 [9]; 34 [Anexos 5 e 7]; 36 [3.2.3];

37 [3.2.3 i) e 5]; 38 [9]; 39 [6 e Anexo 2]; 42 [21]; 43 [22]; 44 [23]; 45 [Anexo 6]; 46 [15]; 48 [4 e 5];

49 [7, 9, 11 e 18] e 50 [8, 10, 12, 14, 17, 19 e 24].

As notas: 3a, 3b, 4a, 4b, 4c, 5a, 5b, 7, 8, 9, 10, 11, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 24, 28, 32, 35, 40, 41 e 47 da norma

acima referida não são aplicáveis para a elaboração das presentes demonstrações financeiras.

A mesma correspondência entre os pontos da Norma nº 7/94, de 27 de Abril, alterada pela Norma

nº 14/95-R, de 20 de Julho, do ISP e as notas do presente anexo é a seguinte: 1 [1], 3 [3]; 4 [3.2.5]; 6 [1];

7 [20]; 8 [14 e 15]; 12 [6]; 14 [7]; 20 [17]; 21 [4 e 5]; 22 [Anexo 1]; 23 [Anexos 2, 3 e 4]; 24 [7 e Anexo 1];

25 [7]; 26 [13]; 28 [16]; 30 [Balanço]; 33 [9]; 34 [Anexos 5 e 7]; 36 [3.2.3]; 37 [3.2.3 i) e 5]; 38 [9];

39 [6 e Anexo2]; 40 [Anexo 6]; 41 [21]; 42 [22]; 43 [23]; 44 [5] e 45 [2, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 18, 19 e 24].

As notas: 2, 5, 9, 10, 11, 13, 15, 16, 17, 18, 19, 27, 29, 31, 32 e 35 da norma acima referida não são aplicáveis

para a elaboração das presentes demonstrações financeiras.

Anexo às Demonstrações Financeiras Consolidadas e Individuais em 31 de Dezembro de 2005 e 2004

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Anexo às Demonstrações Financeiras

A Companhia de Seguros Fidelidade-Mundial, S.A. (“Fidelidade Mundial” ou “Companhia”) é uma

sociedade anónima tendo resultado da fusão da Companhia de Seguros Fidelidade, S.A. e da Companhia

de Seguros Mundial-Confiança, S.A., conforme escritura efectuada em 10 de Setembro de 2002, a qual

produziu efeitos contabilísticos com referência a 1 de Janeiro de 2002.

A Companhia tem a sua sede social em Lisboa no Largo do Calhariz, nº 30. Dispõe de uma rede de

97 agências em todo o território nacional e de sucursais em Espanha, França e Macau. Adicionalmente

também comercializa seguros em regime de livre prestação de serviços “LPS” no Luxemburgo, Bélgica,

Holanda, Itália, Alemanha e Reino Unido. A Companhia dedica-se ao exercício da actividade de seguro

e resseguro em todos os ramos técnicos. Tradicionalmente, o ramo técnico vida é o mais importante em

volume de prémios, representando 61,05% dos prémios emitidos durante o exercício. Relativamente

aos ramos técnicos não vida, os que têm maior expressão em volume de prémios são o automóvel e o

acidentes de trabalho, representando aproximadamente 24,43% dos prémios totais emitidos durante o

exercício de 2005.

Em 31 de Dezembro de 2005, a Fidelidade Mundial detinha directa ou indirectamente participações

financeiras nas empresas que a seguir se indicam:

41

1. Perímetro de Consolidação

(Valores em Euros)

Activo Capitais Lucro/ Taxa de participaçãoem Próprios em /(Prejuízo) do directa indirecta efectiva

31-12-05 31-12-05 exercício (%) (%) (%)

Designação

Audatex Portugal - Peritagens Informat. Derivadas

de Acidentes, S.A. c) 5 314 598 3 899 706 881 796 18, 67 - 18, 67

Carlton Life, SGPS, S.A, c) 1 442 867 1 442 745 61 518 - 35, 00 35, 00

Cetra - Centro Técnico de Reparação Automóvel S.A. b) 1 419 540 1 030 087 ( 244 498 ) 50, 00 - 50, 00

E.A.P.S. - Empresa de Análise, Prevenção

e Segurança, S.A. a) 1 034 332 187 104 13 955 100, 00 - 100, 00

EPS - Gestão de Sistemas de Saúde, S.A. a) 4 977 873 1 161 163 221 963 99, 97 0, 03 100, 00

Fundo de Investimento Imobiliário

Fechado SaudeInveste a) 38 998 134 35 733 693 674 106 56, 60 - 56, 60

GEP - Gestão de Peritagens Automóveis, S.A. a) 1 993 559 93 692 8 351 100, 00 - 100, 00

Fidelidade-Mundial, Soc. de Gestão

e Investimento Imobiliário, S.A. a) 51 333 709 21 546 057 922 568 100, 00 - 100, 00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Centro, S.A. a) 4 021 649 786 991 441 665 - 100, 00 100, 00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Norte, S.A. a) 12 131 803 5 646 469 474 300 - 100, 00 100, 00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Sul, S.A. a) 6 222 474 933 994 ( 244 492 ) - 100, 00 100, 00

Hospitais Privados de Portugal -

- HPP, SGPS, S.A. (consolidado) a) 27 501 515 11 336 056 230 949 100, 00 - 100, 00

HPP - Medicina Molecular, S.A. c) 3 937 499 397 582 23 095 - 40, 00 24, 00

HPP Imagiologia, S.A. a) 1 358 701 6 109 ( 24 211 ) - 60, 00 60, 00

MEDILAGOS - Clínica Médica, LDA. a) 128 051 115 791 ( 23 295 ) - 100, 00 100, 00

Via Directa - Companhia de Seguros, S.A. a) 71 396 071 20 899 829 3 361 684 100, 00 - 100, 00


Os critérios de inclusão ou exclusão da consolidação das empresas acima referidas, bem como os

métodos de consolidação aplicados em 31 de Dezembro de 2005, foram os seguintes:

a) Entidade consolidada pelo método global;

b) Entidade consolidada pelo método proporcional;

c) Entidade valorizada pelo método de equivalência patrimonial.

Em 31 de Dezembro de 2004, a Fidelidade Mundial detinha directa ou indirectamente participações

financeiras nas empresas que a seguir se indicam:

Os critérios de inclusão ou exclusão da consolidação das empresas acima referidas, bem como os

métodos de consolidação aplicados em 31 de Dezembro de 2004, foram os seguintes:

a) Entidade consolidada pelo método global;

b) Entidade valorizada pelo método de equivalência patrimonial.

(Valores em Euros)

Activo Capitais Lucro/ Taxa de participaçãoem Próprios em /(Prejuízo) do directa indirecta efectiva

31-12-04 31-12-04 exercício (%) (%) (%)

Designação

Carlton Life, SGPS, S.A. b) 1 383 918 1 381 228 ( 118 772 ) - 35,00 35,00

Cetra - Centro Técnico de Reparação Automóvel, S.A. a) 50,00 50,00

E.A.P.S. - Empresa de Análise, Prevenção

e Segurança, S.A. a) 790 242 173 150 68 883 100,00 - 100,00

EPS - Gestão de Sistemas de Saúde, S.A. a) 3 090 001 978 600 164 771 99,97 0,03 100,00

GEP - Gestão de Peritagens Automóveis, S.A. a) 2 106 342 103 340 77 261 100,00 - 100,00

Fidelidade-Mundial, Soc. de Gestão

e Investimento Imobiliário, S.A. a) 50 426 849 20 629 989 946 326 100,00 - 100,00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Centro, S. A. a) 3 204 692 345 326 ( 45 034 ) - 100,00 100,00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Norte, S.A. a) 13 644 646 5 172 168 ( 138 459 ) - 100,00 100,00

Hospitais Privados de Portugal - HPP Sul, S.A. a) 5 533 026 1 178 487 ( 664 322 ) - 100,00 100,00

Hospitais Privados de Portugal -

- HPP, SGPS, S.A. (consolidado) a) 27 388 681 11 105 107 ( 1 533 698 ) 100,00 - 100,00

HPP - Medicina Molecular, S.A. b) 2 986 993 74 487 ( 18 313 ) - 40,00 24,00

HPP Imagiologia, S.A. a) 1 629 817 30 321 ( 21 203 ) - 60,00 60,00

MEDILAGOS - Clínica Médica, LDA. a) 141 564 139 086 ( 18 007 ) - 100,00 100,00

Via Directa - Companhia de Seguros, S.A. a) 55 042 574 7 786 582 467 160 100,00 - 100,00


Esquematicamente, as principais participações financeiras do Grupo em 31 de Dezembro de 2005,

são as seguintes:

43

Fidelidade Mundial

100%

100%

100%

100% 60% 40%

100%

100% 100%

35%

100%

100%

100%

GEP

EAPS

EPS

Fidelidade Mundial SGII

Via Directa

HPP-SGPS

HPP Norte HPP Imagiologia

Medilagos

HPP Medicina Molecular

HPP Centro

HPP Sul

Carlton Life

57% FundoSaudeInveste

50%

19%

Cetra

Audatex


As empresas do grupo ou associadas têm as seguintes características, agrupadas pelo seu

negócio principal:

Financeiras

A Via Directa - Companhia de Seguros, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida José Malhoa, nº 13 - 2º,

foi constituída em 28 de Novembro de 1997 e tem por objecto social o exercício da actividade seguradora

e resseguradora, em todos os ramos e operações de seguros não vida legalmente autorizados, podendo

exercer ainda actividades conexas com as de seguros e resseguros.

Imobiliárias

A Fidelidade-Mundial, Sociedade de Gestão e Investimento Imobiliário, S.A., com sede em Lisboa,

na Avenida 5 de Outubro, nº 175, foi constituída em 19 de Novembro de 1991 e o seu objecto principal

é o arrendamento de imóveis próprios por ela adquiridos ou construídos e a prestação de serviços conexos.

Em 24 de Novembro de 2004 foi realizada a escritura de fusão por incorporação da Caixa Imobiliário -

- Sociedade de Gestão e Investimento Imobiliário, S.A., na Mundial Confiança - Sociedade de Gestão e

Investimento Imobiliário, S.A., a qual alterou a sua denominação para a actual. A fusão produziu efeitos

contabilísticos a 1 de Janeiro de 2004.

O Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Saudeinveste, iniciou a sua actividade em 10 de

Dezembro de 2002 e tem como política de investimento alcançar numa perspectiva de médio e longo

prazo, uma valorização crescente de capital, através da constituição e gestão de uma carteira de valores

predominantemente imobiliários.

Outra, Industriais ou de Serviços

A Audatex Portugal - Peritagens Informatizadas Derivadas de Acidentes, S.A., com sede em Lisboa,

na Rua Basílio Teles, nº 24 - 3º, foi constituída em 1994 e tem por objecto social a exploração de um

sistema informático que permite o cálculo directo e indirecto de danos decorrentes de acidentes.

A sociedade poderá igualmente explorar serviços complementares de apoio ao sistema anteriormente

referido, nomeadamente junto de companhias seguradoras, peritos, oficinas ou outros interessados.

A Carlton Life, SGPS, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida Visconde Valmor nº 66 - 4º andar, foi

constituída em 14 de Novembro de 2003 e tem por objecto social a gestão de participações sociais de

outras sociedades, como forma indirecta de exercício de actividades económicas.

A Cetra, Centro Técnico de Reparação Automóvel, S.A., com sede em Lisboa, na Rua Cidade de

Bolama, nº 1 - B, foi constituída em 1988 e tem por objecto social o exercício de toda e qualquer actividade

relacionada com veículos automóveis, nomeadamente reparações, peritagens, avaliações e recuperação


de salvados, bem como a locação de veículos automóveis. Acessoriamente, a sociedade pode realizar

operações conexas ou complementares das referidas.

A E.A.P.S. - Empresa de Análise, Prevenção e Segurança, S.A., com sede em Lisboa, na Rua Nova da

Trindade, nº 15, foi constituída em 11 de Novembro de 1996 e tem por objecto social a prestação de

serviços de análise e prevenção de riscos, bem como de consultoria técnica e formação para incremento

das condições de higiene, segurança e saúde em locais de trabalho, de apoio laboratorial, de planeamento

e acompanhamento de intervenções de recuperação ambiental e de gestão de instalações industriais

para tratamento, recuperação ou reciclagem.

A EPS - Gestão de Sistemas de Saúde, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida 5 de Outubro, nº 175 - 7º,

foi constituída em 29 de Maio de 2001 e tem por objecto social a prestação de serviços de gestão,

consultoria e intermediação na área da saúde e actividades conexas, instrumentais ou complementares,

bem como a prestação de cuidados de saúde.

A GEP - Gestão de Peritagens Automóveis, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida José Malhoa, nº 13 - 4º,

foi constituída em 11 de Novembro de 1996 e tem por objecto social a prestação de serviços de avaliação

de danos em veículos automóveis, ligeiros e pesados, ciclomotores e velocípedes, incluindo seus

reboques e atrelados.

A Hospitais Privados de Portugal - HPP Centro, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida Visconde de

Valmor nº 66 - 6º, foi constituída em 22 de Agosto de 2002 e tem por objecto social a gestão e exploração

de estabelecimentos de saúde.

A Hospitais Privados de Portugal - HPP Norte, S.A, com sede no Porto, na Avenida da Boavista nº 109,

foi constituída em 27 de Janeiro de 1956, sob a denominação Sociedade Belo Horizonte - Gestão de

Empreendimentos Imobiliários e Comerciais, S.A., tendo adoptado a actual denominação em 18 de

Dezembro de 2002. A sociedade tem por objecto social a gestão e exploração de estabelecimentos de

saúde, com internamento, e de empreendimentos comerciais.

A Hospitais Privados de Portugal - HPP Sul, S.A., com sede em Faro, no Largo Camões, nº 11, foi

constituída em 18 de Novembro de 1988, sob a denominação Socifar - Sociedade Cirúrgica de Faro, S.A.,

tendo adoptado a actual denominação em 18 de Dezembro de 2002. A sociedade tem por objecto social

a prestação de cuidados médicos e paramédicos, a exploração de clínicas médico-cirúrgicas e outras

actividades afins. Em Setembro de 1993, a sociedade deu início à exploração do Hospital Privado de

Santa Maria de Faro e, em Setembro de 2003, do Hospital Privado S. Gonçalo de Lagos.

A HPP - Hospitais Privados de Portugal, SGPS, S.A., com sede em Lisboa, na Avenida Visconde

de Valmor nº 66 - 6º, foi constituída em 10 de Agosto de 2002, e tem por objecto social a gestão das

participações financeiras do Grupo Caixa Geral de Depósitos/ Fidelidade Mundial na área hospitalar.


A HPP - Medicina Molecular, S.A., com sede no Porto, na Avenida da Boavista nº 119, foi constituída

em 17 de Maio de 2002 e tem por objecto social a realização de exames de diagnóstico e terapêutica

em medicina nuclear.

A HPP Imagiologia, S.A., com sede no Porto, na Avenida da Boavista nº 119, foi constituída em 27 de

Fevereiro de 2002 e tem por objecto social a prestação de serviços médicos pela utilização de métodos

de diagnóstico pela imagem.

A MEDILAGOS - Clínica Médica, LDA., com sede em Lagos, na Ameijeira de Cima, Bela Vista, lote 2 r/c

fracções 3 e 4, foi constituída em 28 de Outubro de 1992 e tem por objecto social a prestação de

serviços médicos e de apoio àqueles.

2. Principais Alterações na Composição do GrupoOcorridas Durante os Exercícios de 2005 e 2004

2.1. Durante o exercício de 2005 ocorreram as seguintes alteraçõesna composição do grupo:

a) Dissolução da HPP ALGARVE - Sociedade de Gestão Hospitalar, S.A.

Em 3 de Março de 2005, a Hospitais Privados de Portugal - HPP Sul, dissolveu a HPP Algarve - Sociedade

de Gestão Hospitalar, S.A..

b) Aumento de capital da Via Directa - Companhia de Seguros, S.A.

Em 3 de Março de 2005, a Via Directa - Companhia de Seguros, S.A. aumentou o seu capital social em

1 000 000 euros, integralmente subscrito pela Fidelidade Mundial, através da emissão de duzentas mil

novas acções com o valor nominal de 5 euros. Este aumento foi efectuado ao preço de 50 euros por

acção, gerando um prémio de emissão de 9 000 000 euros.

c) Consolidação do Fundo de Investimento Imobiliário Fechado SaudeInveste

Com efeitos a partir de 1 de Janeiro de 2005 a Companhia incluiu no seu perímetro de consolidação a

participação detida no Fundo de Investimento Imobiliário Fechado SaudeInveste.

d) Consolidação da Audatex Portugal - Peritagens Informatizadas Derivadas de Acidentes, S.A.

Com efeitos a partir de 1 de Janeiro de 2005 a Companhia incluiu no seu perímetro de consolidação a

participação detida na Audatex Portugal - Peritagens Informatizadas Derivadas de Acidentes, S.A..


A relação de grupo ou de domínio com esta empresa estabeleceu-se com a aquisição da Império Bonança

pela Caixa Seguros. Em 31 de Dezembro de 2005, a participação efectiva da Caixa Seguros, SGPS, S.A.

nesta empresa era de 33,67%.

e) Consolidação da Cetra, Centro Técnico de Reparação Automóvel, S.A.

Com efeitos a partir de 1 de Janeiro de 2005 a Companhia incluiu no seu perímetro de consolidação

a participação detida na Cetra, Centro Técnico de Reparação Automóvel, S.A.. A relação de grupo ou de

domínio com esta empresa estabeleceu-se com a aquisição da Império Bonança pela Caixa Seguros.

Em 31 de Dezembro de 2005, a participação efectiva da Caixa Seguros, SGPS, S.A. nesta empresa era de 100%.

2.2. Durante o exercício de 2004 ocorreram as seguintes alterações na composição do grupo:

a) Fusão da Caixa-Imobiliário - Sociedade de Gestão e Investimento Imobiliário, S.A. na

Mundial Confiança - Sociedade de Gestão e Investimento Imobiliário, S.A.

Em 24 de Novembro de 2004 foi realizada a escritura de fusão por incorporação da Caixa Imobiliário -

-Sociedade de Gestão e Investimento Imobiliário, S.A. na Mundial Confiança - Sociedade de Gestão e

Investimento Imobiliário, S.A.. No âmbito deste processo, a sociedade alterou a sua denominação para

Fidelidade-Mundial, Sociedade de Gestão e Investimento Imobiliário, S.A.. A fusão produziu efeitos

contabilísticos a 1 de Janeiro de 2004.

3. Resumo das Principais Políticas Contabilísticas

As demonstrações financeiras da Fidelidade Mundial foram preparadas de acordo com o estabelecido no

Plano de Contas para as Empresas de Seguros, aprovado pela Norma nº 7/94, de 27 de Abril, do Instituto

de Seguros de Portugal (ISP), o qual entrou em vigor em 1 de Janeiro de 1995 e foi posteriormente alterado

pelas Normas nos 14/95-R, de 20 de Julho, 16/95-R, de 12 de Setembro, 26/95-R, de 14 de Dezembro,

15/2000-R, de 23 de Novembro, 18/2001-R, de 22 de Novembro, 19/2001-R, de 4 de Dezembro, 21/2001-R,

de 4 de Dezembro, 7/2002-R, de 7 de Maio, 11/2002-R, de 7 de Maio, 19/2002-R, de 24 de Julho, 21/2003-R,

de 26 de Dezembro e 23/2003-R, de 26 de Dezembro.

A consolidação de contas teve por base a Norma nº 31/95-R, de 28 de Dezembro, do ISP.

Comparibilidade da Informação

No exercício de 2005, a Companhia passou a reconhecer impostos diferidos e a registar provisões para

fazer face aos encargos com as contribuições a efectuar no futuro para o Fundo de Acidentes de


Trabalho relativas a sinistros já ocorridos. Na sequência destas alterações de políticas contabilísticas,

com referência a 1 de Janeiro de 2005 a Companhia registou por contrapartida de resultados transitados

e de outras reservas, os impostos diferidos activos, líquidos de passivos, relativos a exercícios anteriores,

no montante total de 64 938 930 Euros (60 752 444 Euros nas demonstrações financeiras consolidadas),

e por contrapartida de resultados transitados, a provisão destinada a fazer face aos encargos com

o Fundo de Acidentes de Trabalho referentes a sinistros ocorridos até 31 de Dezembro de 2004, no montante

de 14 495 006 Euros (Notas 7, 13 e 17).

Na elaboração das demonstrações financeiras da Fidelidade Mundial foram utilizados os seguintes

princípios contabilísticos:

3.1. Princípios de Consolidação

Conforme referido na Nota 1 as empresas filiais (empresas em que a Fidelidade Mundial detém directa

ou indirectamente uma posição de controlo sobre a sua gestão), são consolidadas pelo método global.

As empresas associadas são registadas pelo método de equivalência patrimonial, correspondendo

o valor da participação a uma percentagem do capital, das reservas e dos resultados equivalente

à percentagem de participação, directa e indirecta, da Companhia nessas empresas.

As diferenças de avaliação, decorrentes da diferença entre o custo de aquisição de cada empresa e

o respectivo valor dos capitais próprios adquiridos, apurados na data de cada aquisição, ficam registadas

em reservas.

3.2. Políticas Contabilísticas

As políticas contabilísticas que se seguem foram aplicadas na elaboração das demonstrações financeiras

em 31 de Dezembro de 2005 e 2004.

3.2.1. Especialização dos Exercícios

Os custos e os proveitos são registados no exercício a que respeitam, independentemente do momento do

seu pagamento ou recebimento, de acordo com o princípio contabilístico da especialização do exercício.


3.2.2. Imobilizações Incorpóreas

As imobilizações incorpóreas são contabilizadas ao respectivo custo de aquisição e amortizadas em

3 anos, pelo método das quotas constantes.

3.2.3. Investimentos

Os investimentos são avaliados com base na aplicação do princípio do valor actual ou de acordo com

o critério definido em 3.2.3 iii) a).

i) Terrenos e edifícios

Os investimentos em terrenos e edifícios são valorizados ao seu valor actual, valor este que corresponde

ao valor de mercado determinado com base na última avaliação de cada terreno e de cada edifício,

efectuada pelo menos nos últimos 5 anos, de acordo com os métodos reconhecidos pelo Instituto de

Seguros de Portugal, ou ao seu custo de aquisição ou produção, nos casos em que a aquisição ou

produção dos respectivos terrenos ou edifícios ocorreu nos últimos 6 meses.

Os terrenos e edifícios, afectos à actividade seguradora, não são reintegrados de acordo com as normas

do Instituto de Seguros de Portugal.

Os imóveis detidos por empresas não sujeitas à supervisão do ISP encontravam-se registados de acordo

com os critérios aplicáveis ao respectivo sector, política esta que foi mantida até 31 de Dezembro de

2004. A partir de 2005 passou a adoptar-se a política da empresa mãe, ou seja, os edifícios deixaram

de ser objecto de amortização anual.

ii) Partes de capital em empresas do Grupo

Nas demonstrações financeiras individuais, as partes de capital em empresas do grupo são valorizadas

de acordo com os critérios descritos na Nota 3.2.3 iii) b).

Nas demonstrações financeiras consolidadas, as partes de capital em empresas do grupo,

são valorizadas de acordo com o descrito na Nota 3.1..

iii) Outros Investimentos

a) Títulos de rendimento fixo

As obrigações e outros títulos de rendimento fixo, excepto quanto aos afectos a seguros de vida em

que o risco de investimento é suportado pelo tomador de seguro, são registados ao custo de aquisição

49


ajustado. Os juros corridos são contabilizados como proveitos a receber. A diferença entre o custo de

aquisição e o valor de reembolso dos títulos é reflectida nos resultados, de forma escalonada ao longo

do período que decorrerá até à sua amortização.

Na Mundial-Confiança até 31 de Dezembro de 2001, caso fossem vendidos estes títulos antes da data

de vencimento e caso o produto da venda fosse utilizado para adquirir outros títulos de rendimento fixo,

a mais-valia, a existir, resultante da diferença entre o valor de venda e o valor contabilístico era amortizada

de forma escalonada até ao vencimento do título. O valor ainda não amortizado encontra-se registado

na rubrica “Mais-valias realizadas na alienação de títulos de rendimento fixo” (Nota 12).

As obrigações e outros títulos de rendimento fixo afectos a seguros de vida em que o risco de investimento

é suportado pelo tomador de seguro são valorizadas de acordo com os seguintes critérios:

Cotados

Os títulos admitidos à negociação em bolsas de valores ou mercados regulamentados são valorizados

à cotação de fecho ou ao preço de referência divulgado pela instituição gestora.

Para títulos admitidos à negociação em mais do que uma bolsa de valores ou mercado regulamentado,

consideram-se os preços praticados no mercado que apresente maior liquidez, frequência e regularidade

de transacções.

Os títulos que não tenham sido transaccionados nos últimos 30 dias, que apresentem reduzida liquidez

ou tais que as condições económicas se tenham alterado desde a última transacção, são equiparados

a títulos não admitidos à negociação.

Não cotados

São avaliados com base numa apreciação prudente do seu valor provável de realização, não lhes podendo

ser atribuído valor superior ao valor de aquisição, se emitidos durante o exercício, e valor nominal, se

emitidos em exercícios anteriores.

O valor máximo a atribuir às obrigações que estejam em situação de incumprimento de juros e/ou

reembolsos é determinado de acordo com os seguintes critérios:

Incumprimento Até 6 meses De 6 até 12 meses 12 meses ou mais

Juros 90% 50% 0,01¤

Reembolsos 50% 0,01¤ 0,01¤


b) Títulos de rendimento variável ou misto

Cotados

Os títulos admitidos à negociação em bolsas de valores ou mercados regulamentados são valorizados à

cotação de fecho ou ao preço de referência divulgado pela instituição gestora.

Para títulos admitidos à negociação em mais do que uma bolsa de valores ou mercado regulamentado,

consideram-se os preços praticados no mercado que apresente maior liquidez, frequência e regularidade

de transacções.

Os títulos que não tenham sido transaccionados nos últimos 30 dias, que apresentem reduzida liquidez

ou tais que as condições económicas se tenham alterado desde a última transacção, são equiparados a

títulos não admitidos à negociação.

Não cotados

São avaliados com base numa apreciação prudente do seu valor provável de realização não lhes podendo

ser atribuído valor superior a:

Mais e menos-valias não realizadas

As mais e menos-valias não realizadas, resultantes da diferença entre o valor contabilístico no início do

exercício e o valor apurado no final do exercício de acordo com os critérios valorimétricos acima citados,

são registadas nas respectivas contas técnica e não técnica, de acordo com a afectação dos investimentos,

em "Mais-valias não realizadas de investimentos" ou "Menos-valias não realizadas de investimentos".

No caso dos investimentos relativos a seguros de vida em que o risco de investimento é suportado pelo

tomador de seguro, as mais e menos-valias não realizadas são registadas na conta técnica do seguro de

vida, sendo o seu efeito compensado através da respectiva provisão técnica.

Acções e quotas: valor que proporcionalmente lhes corresponde nos capitais próprios da respectiva

empresa, de acordo com o último balanço disponível;

Cautelas de acções de empresas com acções cotadas que tenham procedido a aumento de capital:

valor de cotação dos títulos definitivos, devendo esse valor reflectir o aumento de capital;

Unidades de participação em fundos de investimento: valor patrimonial à data do balanço;

Títulos de participação: valor nominal;

Títulos de dívida de curto prazo - papel comercial: valor de aquisição;

Títulos das ex-colónias (de empresas aí sediadas): valor de aquisição.

as percentagens indicadas no quadro incidem sobre o valor nominal;

no caso de incumprimento de juros e reembolsos aplica-se o critério conducente à menor avaliação.


Relativamente aos investimentos a representar as provisões técnicas de seguros de vida com participação

nos resultados, as mais-valias não realizadas são transferidas para o "Fundo para dotações futuras"

através da rubrica "Dotação ou utilização do fundo para dotações futuras". As menos-valias não realizadas

poderão ser compensadas pelo Fundo para dotações futuras, até à concorrência do saldo credor desta.

Nos investimentos a representar as provisões técnicas de seguros não vida, de seguros de vida sem

participação nos resultados e não afectos, as mais-valias não realizadas são transferidas para a "Reserva

de reavaliação regulamentar" através da rubrica "Dotação ou utilização da reserva de reavaliação

regulamentar". As menos-valias não realizadas são compensadas pela Reserva de reavaliação regulamentar,

até à concorrência do saldo credor desta.

A reserva de reavaliação regulamentar apenas poderá ser utilizada para os seguintes fins e de acordo

com a ordem de prioridades abaixo indicadas:

Mais e menos-valias realizadas

As mais e menos-valias resultantes da diferença entre o produto da venda de investimentos e o respectivo

valor contabilístico em 31 de Dezembro do exercício anterior, no caso de investimentos adquiridos em

anos anteriores, e entre o produto da venda e o valor de aquisição, para os investimentos adquiridos no

exercício, são registadas nas rubricas “Ganhos realizados em investimentos” ou “Perdas realizadas em

investimentos”, da demonstração de ganhos e perdas.

Relativamente aos investimentos adquiridos em anos anteriores e vendidos durante o exercício que

se encontravam afectos à representação de provisões técnicas dos ramos não vida, do ramo vida sem

participação nos resultados e não afectos, as diferenças positivas ou negativas entre o respectivo custo

de aquisição e o valor de balanço no início do ano são registadas na rubrica “Recuperação de mais e

menos-valias realizadas de investimentos”, da demonstração de resultados, por contrapartida da

“Reserva de reavaliação regulamentar”, do capital próprio.

Quanto aos investimentos adquiridos em anos anteriores e vendidos durante o exercício que se encontravam

afectos a provisões técnicas do ramo vida com participação nos resultados, as diferenças positivas ou

negativas entre o respectivo custo de aquisição e o valor de balanço no início do ano, caso se encontrassem

reflectidas no “Fundo para dotações futuras” permanecem registadas nesta rubrica.

Compensação de menos-valias não realizadas de investimentos;

Cobertura de prejuízos acumulados até ao final do exercício em que foi constituída;

Recuperação das mais e menos-valias realizadas de investimentos (correspondentes às mais e

menos-valias não realizadas apuradas em anos anteriores, relativas a investimentos alienados no

exercício);

Incorporação no capital social.


Investimentos relativos a seguros de vida em que o risco de investimento é suportado pelo

tomador de seguro

Os investimentos relativos a seguros de vida em que o risco de investimento é suportado pelo tomador

de seguro dizem respeito a seguros ligados a fundos de investimento colectivo ("Unit-Linked"),

subscritos através de unidades de participação, sendo a totalidade dos rendimentos dos respectivos

fundos autónomos atribuíveis ao tomador de seguro.

Os rendimentos da comercialização dos produtos "Unit-Linked" são provenientes de comissões de

subscrição, cobradas no início de cada contrato, e de comissões de gestão, determinadas em função do

valor dos respectivos fundos.

A carteira de títulos que representa as unidades de participação acima referidas, é composta por títulos

de investimento, valorizados na data do balanço de acordo com os critérios de valorimetria acima referidos.

As mais e menos valias não realizadas são registadas na conta técnica de vida.

3.2.4. Imobilizações corpóreas

As imobilizações corpóreas são registadas ao custo de aquisição.

As amortizações são calculadas pelo método das quotas constantes, às taxas correspondentes à vida

útil estimada dos respectivos bens.

As taxas definidas têm subjacentes as seguintes vidas úteis estimadas:

As taxas definidas têm subjacentes as seguintes vidas úteis estimadas: Anos de vida útil

Equipamento administrativo 2 a 12

Máquinas e ferramentas 4 a 10

Equipamento Informático:

Hardware 4

Software 3 a 6

Instalações interiores 8 a 10

Material de transporte 4

Equipamento hospitalar 3 a 8

Outras imobilizações corpóreas 4 a 8


3.2.5. Locação financeira

Os contratos de locação financeira são registados na data do seu início como activo e passivo pelo justo

valor da propriedade locada, que é equivalente ao valor actual das rendas vincendas de locação.

As rendas são constituídas pelo encargo financeiro e pela amortização financeira do capital. Os encargos

financeiros são imputados aos períodos durante o prazo de locação.

Os bens locados são sujeitos a amortização de acordo com as taxas indicadas na nota 3.2.4 acima.

3.2.6. Transacções em moeda estrangeira

Os valores de activos e passivos em moeda estrangeira são registados pelo seu contravalor em Euros às

taxas de câmbio divulgadas pelo Banco Central Europeu na data do balanço.

As diferenças apuradas são reconhecidas nas respectivas contas de resultados com excepção para as

apuradas em investimentos, as quais se encontram reflectidas na Reserva de Reavaliação Regulamentar

ou no Fundo para Dotações Futuras. Na situação de diferenças de câmbio desfavoráveis caso o saldo

da reserva ou do fundo seja nulo os valores apurados são contabilizados na conta de custos.

3.2.7. Provisão para recibos por cobrar

Para os recibos por cobrar dos ramos vida, com mais de 3 meses sobre a data de emissão, são constituídas

provisões correspondentes à totalidade dos respectivos valores.

Para os recibos por cobrar dos ramos não vida que se encontrem em cobrança coerciva ou referentes

a contratos anulados ou em suspenso, são constituídas provisões sobre 80% ou 100% do valor em

dívida, consoante se trate de contratos anulados há menos ou há mais de 30 dias, respectivamente.

Esta provisão é apresentada no balanço como dedução aos Devedores por operações de seguro directo.

A provisão é calculada sobre os prémios totais líquidos de resseguro, de comissões, de impostos suportados

e das provisões técnicas associadas.

3.2.8. Provisão para créditos de cobrança duvidosa

Para saldos devedores (excluindo recibos por cobrar) que tenham sido reclamados judicialmente ou cujas

entidades respectivas estejam em processos de recuperação ou falência, são constituídas provisões de

acordo com a seguinte tabela:


Para os restantes devedores são constituídas provisões de acordo com a seguinte tabela de moras:

3.2.9. Fundo para dotações futuras

Regista as Mais-valias líquidas não realizadas em investimentos a representar as provisões técnicas dos

seguros de vida com participação nos resultados, bem como as Mais-valias líquidas geradas e realizadas

em exercícios anteriores e ainda não distribuídas.

O fundo para dotações futuras deve ser utilizado de acordo com a seguinte ordem de prioridades:

3.2.10. Provisões técnicas

3.2.10.1. Provisão para prémios não adquiridos

A provisão para prémios não adquiridos regista o escalonamento dos prémios emitidos (líquidos de

Antiguidade % de Provisão

6 a 12 meses 12,5 a 25%

12 a 18 meses 25 a 50%

18 a 24 meses 37,5 a 75%

24 a 48 meses 50 a 100%

mais de 48 meses 100%

Antiguidade % de Provisão

menos de 48 meses 50%

mais de 48 meses 100%

Compensação de menos-valias não realizadas da respectiva carteira de investimentos;

Distribuição aos segurados sob a forma de participação nos resultados, desde que o saldo

correspondente a cada um dos fundos autónomos não seja, antes da distribuição e não resulte após

a mesma, inferior a 5% do valor da respectiva carteira de investimentos. A distribuição será

obrigatória caso o saldo do “Fundo para dotações futuras” ultrapasse 25% do valor da correspondente

carteira de investimentos.


custos de aquisição dos mesmos), ou seja, a parte correspondente ao período desde a data de encerramento

do balanço até ao final do período a que o prémio se refere. É determinada, para cada contrato em vigor,

por aplicação do método “Pró-rata temporis” aos prémios brutos emitidos, líquidos de comissões

e outras despesas de aquisição. Esta provisão é aplicável a todos os ramos, excepto ao ramo Vida.

3.2.10.2. Provisão matemática do ramo vida

A provisão matemática referente ao ramo Vida, tem como objectivo registar o valor actual das

responsabilidades futuras da Companhia relativamente às apólices emitidas e é calculada com base

em métodos actuariais reconhecidos, nos termos da legislação em vigor aplicável e das respectivas

bases técnicas.

3.2.10.3. Provisão para envelhecimento

A provisão para envelhecimento corresponde ao valor actuarial dos compromissos do Grupo após

dedução do valor actuarial dos prémios futuros. Em 31 de Dezembro de 2005, a Companhia não registou

quaisquer provisões para este efeito.

3.2.10.4. Provisão para sinistros

Regista o valor estimado das indemnizações a pagar por sinistros já ocorridos, incluindo os sinistros

ocorridos e não participados (IBNR) e os custos administrativos a incorrer com a regularização futura dos

sinistros que actualmente se encontram em processo de gestão e dos sinistros IBNR. Com excepção das

provisões matemáticas e para assistência vitalícia do ramo acidentes de trabalho, as provisões para

sinistros registadas pelo Grupo não são descontadas.

A provisão para sinistros do ramo acidentes de trabalho inclui a provisão matemática, a provisão para

despesas com assistência temporária e a provisão para despesas com assistência vitalícia.

A provisão matemática do ramo acidentes de trabalho tem por objectivo registar a responsabilidade da

Companhia relativa a:

i) pensões a pagar relativas a sinistros cujos montantes já estejam homologados pelo Tribunal

do Trabalho;

ii) estimativa das responsabilidades por pensões de sinistros já ocorridos mas que se encontrem

pendentes de acordo final ou sentença, denominadas de pensões definidas;

iii) estimativa das responsabilidades por pensões de sinistros já ocorridos mas cujos

respectivos processos clínicos se encontravam por concluir à data das demonstrações financeiras

ou pensões de sinistros já ocorridos mas ainda não declarados, denominadas de pensões

presumíveis.


As hipóteses e bases técnicas utilizadas no cálculo das provisões matemáticas Homologadas e Definidas

de acidentes de trabalho são as seguintes:

A estimativa da provisão matemática presumível de Acidentes de Trabalho é efectuada com base em

triângulos de desenvolvimento das variáveis históricas consideradas relevantes.

De acordo com a legislação vigente, a responsabilidade inerente ao incremento anual de pensões

é assumida pelo FAT- Fundo de Acidentes de Trabalho. A Companhia efectua o pagamento integral das

pensões, sendo posteriormente reembolsada pela parcela da responsabilidade do FAT. A gestão do FAT

é da responsabilidade do Instituto de Seguros de Portugal, sendo as receitas deste fundo constituídas

por contribuições efectuadas pelas companhias seguradoras e pelos próprios tomadores de seguro do

ramo acidentes de trabalho.

As responsabilidades actuais, relativas a contribuições para o FAT vencíveis no futuro são objecto de

constituição de uma provisão específica em outros riscos e encargos.

A provisão para despesas com assistência temporária tem como objectivo registar a responsabilidade da

Companhia relativamente a despesas com carácter não vitalício de sinistrados de acidentes de trabalho.

O seu cálculo baseia-se em modelos actuariais aplicados a matrizes de run-off destas despesas.

A Provisão para despesas com assistência Vitalícia (AV) diz respeito a despesas de carácter vitalício,

e é calculada com as seguintes bases técnicas:

57

Obrigatoriamente Remíveis Não Remíveis

Tábua de mortalidade TD 88/90 TD 88/90 (Homens)

TV 88/90 (Mulheres)

Taxa de desconto 5,25% 4%

Encargos de gestão 2,40% 4%

Tábua de mortalidade TD 88/90 (Homens)

TV 88/90 (Mulheres)

Taxa de desconto 4%

Taxa de inflação 2%

Encargos de gestão 2%


3.2.10.5. Provisão para participação nos resultados

A provisão para participação nos resultados corresponde a montantes atribuídos aos segurados ou aos

beneficiários dos contratos, sob a forma de participação nos resultados, que não tenham ainda sido

distribuídos, nomeadamente mediante inclusão na provisão matemática de vida.

A participação nos resultados consiste na partilha com o tomador de seguro do resultado positivo dos

rendimentos gerados pelos investimentos afectos à carteira de seguros, deduzido dos encargos de

gestão e da taxa de juro técnica. Registando a carteira de seguros um resultado negativo, o mesmo

é transitado para exercícios seguintes, podendo ser deduzido aos saldos positivos que venham a ser

gerados nesses exercícios.

3.2.10.6. Provisões técnicas de resseguro cedido

São determinadas aplicando os critérios descritos acima para o seguro directo, tendo em atenção as

percentagens de cessão, bem como outras cláusulas existentes nos tratados em vigor.

3.2.10.7. Provisão para riscos em curso

A provisão para riscos em curso corresponde ao montante estimado para fazer face a prováveis

indemnizações e encargos a suportar após o termo do exercício e que excedam o valor dos prémios não

adquiridos, dos prémios exigíveis relativos aos contratos em vigor e dos prémios que se renovam em

Janeiro do ano seguinte, em conformidade com os critérios estabelecidos pelo Instituto de Seguros de

Portugal. Esta provisão é calculada com base nos rácios de sinistralidade, de custos imputados, de

cedência e de rendimentos, de acordo com o definido pelo ISP.

3.2.10.8. Provisão para desvios de sinistralidade

A provisão para desvios de sinistralidade destina-se a fazer face a sinistralidade excepcionalmente elevada

nos ramos de seguros em que, pela sua natureza, se preveja que aquela tenha maiores oscilações.

3.2.10.9. Provisões técnicas relativas a seguros de vida em que o risco de investimento é suportado

pelo tomador de seguro

Corresponde ao valor líquido das prestações recebidas, acrescido dos rendimentos gerados pelos

investimentos afectos a seguros de vida em que o risco de investimento é suportado pelo tomador de

seguro e deduzido dos correspondentes encargos de gestão.


3.2.11. Pensões de reforma

Em 31 de Dezembro de 2005 todos os trabalhadores da Fidelidade Mundial estavam inscritos na

segurança social.

De acordo com o contrato colectivo de trabalho, a empresa atribui aos seus colaboradores admitidos

antes da entrada em vigor do Contrato Colectivo de Trabalho (CCT) em 22 de Junho de 1995, um

complemento de pensão de reforma. O valor das responsabilidades por serviços passados, inerentes ao

referido complemento, é calculado de acordo com os seguintes pressupostos actuariais:

3.2.12. Imposto sobre o Rendimento

Os montantes a liquidar de imposto sobre o rendimento são determinados com base nos resultados

líquidos, ajustados em conformidade com a legislação fiscal, para cada um dos universos fiscais

determinados.

Os impostos diferidos referem-se à diferença temporária entre os montantes dos activos e passivos

relevados contabilisticamente e os respectivos montantes para efeitos de tributação.

Os activos e passivos por impostos diferidos são calculados periodicamente e a taxa de tributação

aplicável utilizada é a aplicável no respectivo período de avaliação.

Os activos por impostos diferidos são mensurados unicamente quando existem expectativas razoáveis

de lucros fiscais futuros suficientes para os utilizar. Na data de cada balanço, é efectuada uma

59

Tábua de mortalidade TV 73/77

Tábua de invalidez EVK 80

Método actuarial Unit Credit Projected

Taxa de rendimento do fundo 5 %

Taxa técnica actuarial para reformados e pré-reformados 4 %

Taxa de desconto para responsabilidades com activos 5 %

Taxa de crescimento salarial para activos 3 %

Taxa de crescimento salarial para pré-reformados 2 %

Taxa de crescimento das pensões 1 %

Taxa de crescimento das pensões de pré-reforma 1 %


reapreciação das diferenças temporárias subjacentes aos activos por impostos diferidos a fim de as

reconhecer ou ajustar, em função da expectativa actual de recuperação futura.

4. Imobilizações e Existências

Em 31 de Dezembro de 2005 e 2004 a rubrica imobilizações incorpóreas tem a seguinte composição

(Anexo 2):

O detalhe das imobilizações incorpóreas em curso é como segue:

Em 31 de Dezembro de 2005 e 2004 a rubrica imobilizações corpóreas e existências tem a seguinte composição (Anexo 2):

Despesas de investigação e desenvolvimento - - 187 461 -

Despesas em edifícios arrendados 1 030 184 - 1 189 049 -

Outros - - 212 770 209 015

1 030 184 - 1 589 280 209 015

Despesas de constituição e instalação 8 787 103 651 14 648 126 157

Despesas de investigação e desenvolvimento - 64 082 2 549 81 259

Despesas em edifícios arrendados 12 854 65 452 12 854 65 452

Outras imobilizações incorpóreas - - 26 944 19 862

Imobilizações em curso 1 030 184 - 1 589 280 209 015

1 051 825 233 185 1 646 275 501 745

Individual Consolidado

2005 2004 2005 2004


2005 2004 2005 2004


2005 2004 2005 2004

Equipamento administrativo 1 896 325 2 399 694 2 392 079 3 183 652

Máquinas e ferramentas 3 545 732 3 773 022 4 427 687 4 411 587

Equipamento informático 37 848 869 41 199 952 38 577 525 41 425 800

Instalações interiores 495 648 1 631 148 495 648 1 631 148

Material de transporte 2 020 948 2 996 310 2 486 246 3 552 927

Equipamento hospitalar 23 869 52 376 3 344 363 4 058 583

Património Artístico 152 361 147 246 152 361 147 246

Outras imobilizações corpóreas 551 566 523 801 820 215 760 650

Imobilizações em curso 2 311 628 9 603 482 2 393 258 10 204 365

Existências 544 445 663 272 2 190 453 2 013 803

49 391 391 62 990 303 57 279 835 71 389 761


O detalhe das imobilizações corpóreas em curso é como segue:

Em 31 de Dezembro de 2005 e 2004, as imobilizações corpóreas adquiridas em regime de locação

financeira, encontravam-se relevadas nas seguintes rubricas:

5. Investimentos

Em 31 de Dezembro de 2005 e 2004 esta rubrica tem a seguinte composição:

61


2005 2004 2005 2004

Software em desenvolvimento

para ramos não vida 1 035 728 9 603 483 1 035 728 9 603 483

Software em desenvolvimento

para "front office" de caixa 439 229 - 439 229 -

Outros projectos em curso 836 671 - 918 301 600 882

2 311 628 9 603 483 2 393 258 10 204 365


2005 2004 2005 2004

Equipamento Administrativo - - 93 775 350 609

Equipamento Informático 4 874 365 4 874 365 5 212 955 5 212 955

Material de Transporte 3 635 258 3 725 401 4 327 803 4 322 435

Equipamento Hospitalar - - 3 132 147 2 398 234

Outro equipamento - - 36 788 -

Amortizações Acumuladas ( 6 331 605 ) ( 4 615 068 ) ( 8 105 800 ) ( 5 752 738 )

Credores por Operações de

Locação Financeira ( 2 252 765 ) ( 3 056 876 ) ( 5 144 522 ) ( 6 369 724 )


2005 2004 2005 2004

Terrenos e edifícios (Anexo 3 e 8) 326 430 542 326 325 848 416 623 555 374 429 510

Investimentos em empresas

do Grupo e Associadas:

Partes de Capital em empresas do Grupo 76 839 356 62 653 786 20 585 865 21 441 606

Obrigações e outros empréstimos 216 726 446 216 844 750 216 726 446 216 844 750

Partes de Capital em empresas Associadas 739 161 1 292 055 1 403 155 1 805 279

Outros investimentos financeiros (Anexo 1 e 4) 6 415 334 511 6 132 384 526 6 424 517 983 6 140 743 971

Depósitos junto de empresas cedentes 129 154 86 705 129 154 86 705

7 036 199 170 6 739 587 670 7 079 986 158 6 755 351 821

Investimentos relativos a seguros de

vida em que o risco de investimento

é suportado pelo tomador de seguro 530 968 735 30 900 802 530 968 735 30 900 802

7 567 167 905 6 770 488 472 7 610 954 893 6 786 252 623


Em 31 de Dezembro de 2005 os investimentos, no Balanço Individual, encontravam-se afectos da

seguinte forma:

Em 31 de Dezembro de 2005 os investimentos, no Balanço Consolidado, encontravam-se afectos da

seguinte forma:

Os terrenos e edifícios da Fidelidade Mundial, foram avaliados na sua globalidade nas seguintes datas:

Seguros Seguros

de vida não vida Livres Total

Valor de aquisição

Ano da última avaliação ou reavaliação legal Valor de balanço

2001 44 699 327 56 596 592

2002 85 720 941 119 824 795

2003 22 109 677 29 225 348

2004 35 931 597 48 255 561

2005 56 013 917 72 528 246

244 475 459 326 430 542

Terrenos e edifícios 11 202 594 286 733 147 28 494 801 326 430 542

Investimentos em empresas do Grupo

e Associadas 179 346 031 52 671 088 62 287 844 294 304 963

Outros investimentos financeiros 5 051 618 538 1 005 285 728 358 430 245 6 415 334 511

Depósitos junto de empresas cedentes - 129 154 - 129 154

Investimentos relativos a seguros de vida

em que o risco de investimento é

suportado pelo tomador de seguro 530 968 735 - - 530 968 735

5 773 135 898 1 344 819 117 449 212 890 7 567 167 905

Seguros Seguros

de vida não vida Livres Total

Terrenos e edifícios 11 202 594 286 733 147 118 687 814 416 623 555

Investimentos em empresas do Grupo

e Associadas 179 346 031 52 671 088 6 698 347 238 715 466

Outros investimentos financeiros 5 051 618 538 1 035 326 770 337 572 675 6 424 517 983

Depósitos junto de empresas cedentes - 129 154 - 129 154

Investimentos relativos a seguros de vida

em que o risco de investimento é

suportado pelo tomador de seguro 530 968 735 - - 530 968 735

5 773 135 898 1 374 860 159 462 958 836 7 610 954 893

63

Individual ConsolidadoQuantidade Quantidade

Designação comprador/ Montante comprador/ Montante Fim a que(vendedor) em risco (vendedor) em risco Moeda Maturidade se destinam

AXA SA, MAR06, LIFFE ( 99 ) ( 271 458 ) ( 126 ) ( 345 492 ) EUR 20/Mar/2006 Especulação

BANCA INTESA SPA, MAR06, LIFFE 113 507 370 143 642 070 EUR 20/Mar/2006 Especulação

BANCO BILBAO VISCAYA, MAR06, LIFFE 309 463 809 393 589 893 EUR 20/Mar/2006 Especulação

BANCO POPULAR ESPANHOL, MAR06, LIFFE ( 405 ) ( 415 125 ) ( 510 ) ( 522 750 ) EUR 20/Mar/2006 Especulação

BANCO SABADELL SA, MAR06, LIFFE ( 210 ) ( 467 040 ) ( 266 ) ( 591 584 ) EUR 20/Mar/2006 Especulação

DJ STOXX 600 HEALTH, MAR06, EUREX 26 559 520 32 688 640 EUR 17/Mar/2006 Especulação

DJ STOXX 600 INSURANCE, MAR06, EUREX 25 306 625 32 392 480 EUR 17/Mar/2006 Especulação

DJ STOXX 600 MEDIA, MAR06, EUREX ( 25 ) ( 281 500 ) ( 32 ) ( 360 320 ) EUR 17/Mar/2006 Especulação

DJ STOXX 600 UTILITIES, MAR06, EUREX ( 34 ) ( 583 610 ) ( 44 ) ( 755 260 ) EUR 17/Mar/2006 Especulação

FORTIS, MAR06, LIFFE 106 286 942 134 362 738 EUR 20/Mar/2006 Especulação

ING GROEP NV, MAR06, LIFFE ( 98 ) ( 288 512 ) ( 124 ) ( 365 056 ) EUR 20/Mar/2006 Especulação

GLAXOSMITHKLINE, MAR06, LIFFE 12 257 406 15 321 757 GBP 20/Mar/2006 Especulação

ZURICH FINANCIAL, MAR06, LIFFE 17 306 746 22 396 965 CHF 20/Mar/2006 Especulação


Em 31 de Dezembro de 2005, a Companhia dispõe de um conjunto de swaps de taxa de juro, destinados

à cobertura de riscos financeiros dos produtos de taxa fixa do ramo vida, cujo resumo é apresentado

em seguida:

Ao abrigo destes contratos de swap, a Companhia recebe juros calculados a taxas fixas crescentes e

paga juros calculados à taxa Euribor a 12 meses.

Adicionalmente, a Companhia efectua transacções em contratos de futuros, registadas na carteira de

investimentos não afectos. O detalhe das posições em aberto em 31 de Dezembro de 2005 é o seguinte:

Montante Produtos

nacional associados Maturidades

Swaps de taxa de juro 154 807 664 Seguro Renda - 1ª a 4ª Séries 2006 a 2007

Em 31 de Dezembro de 2004, a Companhia dispunha de um conjunto de swaps de taxa de juro, destinados

à cobertura de riscos financeiros dos produtos de taxa fixa do ramo vida, cujo resumo é apresentado

em seguida:

Adicionalmente, a Companhia efectuou transacções em contratos de futuros, registadas na carteira de

investimentos não afectos. O detalhe das posições em aberto em 31 de Dezembro de 2004 é o seguinte:

Em 31 de Dezembro de 2004 a Companhia detinha uma Opção de Venda vendida sobre acções Ence para

cobrir o risco associado a este título, na carteira de “Outros Seguros”.

Swaps de taxa de juro 154 807 664 Seguro Renda - 1ª à 4ª Séries 2006 a 2007

Swaps de taxa de juro 41 291 426 Rendimento fixo 97 2005


Montante Produtos

nacional associados Maturidades

QuantidadeDesignação comprador/ Montante Fim a que

(vendedor em risco Maturidade se destinam

KINGFISHER,MAR05, LIFFE (70) (310 758) 18-Mar-2005 Especulação

SIGNET, MAR05, LIFFE 202 318 020 18-Mar-2005 Especulação

CADBURY SCHWEPPES, MAR05, LIFFE (19) (132 047) 18-Mar-2005 Especulação

BARCLAYS, MAR05, LIFFE (23) (188 146) 18-Mar-2005 Especulação

UNILEVER, MAR05, LIFFE (27) (133 731) 18-Mar-2005 Especulação

NESTLÉ, MAR05, LIFFE (7) (135 291) 18-Mar-2005 Especulação

ROYAL BANK OF SCOTLAND, MAR05, LIFFE 8 196 355 18-Mar-2005 Especulação

EUROSTOXX 50, MAR05, EUREX (15) (422 200) 18-Mar-2005 Especulação

QuantidadeDesignação comprador/ Montante Fim a que

(vendedor em risco Maturidade se destinam

ENCE, 01MAR05, CONTRATO 1 22 790 556 1-Mar-2005 Cobertura de

variação do preço

65

6. Devedores


Em 31 de Dezembro de 2005 e 2004 esta rubrica tem a seguinte composição:


2005 2004 2005 2004

Por operações de seguro directo:

Empresas do Grupo

Recibos por cobrar 1 406 690 593 536 1 406 690 593 536

Outros 89 26 080 89 26 080

1 406 779 619 616 1 406 779 619 616

Outros Devedores

Recibos por cobrar:

Ramo Automóvel 36 457 986 53 366 860 41 690 382 57 800 416

Ramo Acidentes de Trabalho 12 350 210 12 481 464 12 350 210 12 481 464

Outros Ramos 48 417 038 35 333 089 48 881 233 35 333 089

97 225 234 101 181 413 102 921 825 105 614 969

Mediadores:

Conta corrente 59 686 644 34 858 933 59 686 644 34 858 933

Outros 1 487 541 1 428 662 1 487 541 1 428 661

Co-seguradoras:

Conta corrente 7 545 858 2 207 285 7 545 858 2 207 285

Outros 2 306 133 4 968 619 2 306 134 4 968 618

Reembolsos de sinistros de tomadores de seguro 7 065 953 7 830 186 7 083 605 7 830 186

Reembolsos de IDS credor 7 127 373 5 763 358 8 666 253 6 837 438

Reembolsos de sinistros de outras entidades 21 088 777 12 263 318 21 133 934 12 386 310

203 533 513 170 501 774 210 831 794 176 132 400

(Provisão para recibos por cobrar - Nota 13) ( 9 361 405 ) ( 12 818 045 ) ( 10 264 113 ) ( 13 525 508 )

(Provisão para créditos cobrança duvidosa - Nota 13) ( 5 268 257 ) - ( 5 268 257 ) -

188 903 851 157 683 729 195 299 424 162 606 892

Por operações de resseguro:

Empresas do Grupo 1 531 331 220 3 062 352 189

Empresas Participadas e Participantes 250 361 716 548 250 361 716 548

Outros Devedores 22 719 709 25 826 086 22 719 710 25 826 086

(Provisão para créditos cobrança duvidosa - Nota 13) ( 11 690 191 ) ( 11 958 977 ) ( 11 690 191 ) ( 11 958 977 )

11 029 518 13 867 109 11 029 519 13 867 109

Por outras operações:

Empresas do Grupo 34 117 115 31 147 158 3 095 078 1 674 841

Outros Devedores

Operações s/valores mobiliários a regularizar 109 181 523 12 313 058 111 866 142 12 443 764

IFADAP 1 981 059 2 394 933 1 981 059 2 394 933

Fundo de Acidentes de Trabalho 6 259 398 3 737 811 6 259 398 3 737 811

Imposto sobre o Rendimento (IRC) 1 592 697 1 802 692 1 847 738 2 386 007

Adiantamentos ao pessoal 1 535 514 1 381 219 1 551 892 1 413 120

Reembolsos de IDS credor 23 196 496 460 23 196 496 460

Outros 13 493 126 13 784 265 24 307 252 20 756 044

134 066 513 35 910 438 147 836 677 43 628 139

(Provisão para créditos cobrança duvidosa - Nota 13) ( 5 272 736 ) ( 9 011 385 ) ( 7 968 347 ) ( 11 148 078 )

128 793 777 26 899 053 139 868 330 32 480 061

364 502 932 231 264 433 350 952 553 212 317 256


A composição da rubrica “Recibos por cobrar” por antiguidade de saldos, a 31 de Dezembro de 2005

e 2004, era a seguinte:

A rubrica “Operações s/valores mobiliários a regularizar” regista as transacções de valores mobiliários

efectuadas nos últimos dias de Dezembro, com liquidação financeira nos primeiros dias úteis do

mês seguinte.

Em 31 de Dezembro de 2005, o valor total de dívidas de cobrança duvidosa e provisões constituídas, nas

contas individuais e consolidadas, são como seguem:

Menos de 90 dias 92 808 620 93 307 665 94 179 208 96 314 718

Entre 91 e 180 dias 2 421 058 3 774 038 4 590 267 5 173 125

Entre 181 e 365 dias 1 779 453 3 318 951 3 225 592 3 346 367

Mais de 365 dias 1 622 793 1 374 295 2 333 448 1 374 295

98 631 924 101 774 949 104 328 515 106 208 505


2005 2004 2005 2004


Dívida Provisão Dívida Provisão

Devedores por Operações de Seguro Directo 6 369 026 ( 5 268 257 ) 6 369 026 ( 5 268 257 )

Devedores por Operações de Resseguro 11 952 108 ( 11 690 191 ) 11 952 108 ( 11 690 191 )

Devedores por Outras Operações 5 656 781 ( 5 272 736 ) 8 352 394 ( 7 968 347 )

23 977 915 ( 22 231 184 ) 26 673 528 ( 24 926 795 )

O capital está representado por 80 milhões de acções de 5 euros cada e está integralmente realizado,

sendo detido pela Caixa Seguros, SGPS, S.A..

Durante os exercícios de 2005 e 2004, o capital próprio, nas contas individuais, teve a seguinte evolução:


7. Capital Próprio

Reservas de Resultado CapitaisPrémios de reavaliação Reserva Outras Resultados líquido do próprios

Capital emissão regulamentar legal reservas transitados exercício totais

Saldo individual em 31-Dez-03 400 000 000 115 103 280 43 923 000 13 462 838 52 752 254 - 57 545 464 682 786 836

Aplicação de resultados:

Transferência para reservas - - - 5 754 546 47 790 918 - (53 545 464) -

Distribuição a trabalhadores e órgãos sociais - - - - - - (4 000 000) (4 000 000)

Dotação por valias não realizadas

Títulos - - 22 378 520 - - - - 22 378 520

Imóveis - - (1 760 425) - - - - (1 760 425)

Recuperação por valias realizadas

Títulos - - 11 890 630 - - - - 11 890 630

Imóveis - - (446 245) - - - - (446 245)

Outros - - - - (2) - - (2)

Lucro do exercício - - - - - - 89 597 407 89 597 407

Saldo individual em 31-Dez-04 400 000 000 115 103 280 75 985 480 19 217 384 100 543 170 - 89 597 407 800 446 721




Distribuição de dividendos - - - - - - (65 000 000) (65 000 000)

Registo de responsabilidades com FAT - - - - - (14 495 006) - (14 495 006)

Registo de impostos diferidos - - - - 43 121 346 21 817 584 - 64 938 930

Impostos diferidos por Revalorização (Nota 17) - - - - (9 961 104) - - (9 961 104)


Títulos - - 33 131 616 - - - - 33 131 616

Imóveis - - 5 428 849 - - - - 5 428 849


Títulos - - 10 096 800 - - - - 10 096 800

Imóveis - - (1 526 203) - - - - (1 526 203)

Outros - - - - 1 - - 1


Saldo individual em 31-Dez-05 400 000 000 115 103 280 123 116 542 28 177 125 144 694 079 7 322 578 95 386 699 913 800 303


Durante os exercícios de 2005 e 2004, o capital próprio, nas contas consolidadas, teve a seguinte evolução:

Reservas de Resultado CapitaisPrémios de reavaliação Reserva Outras Resultados líquido do próprios

Capital emissão regulamentar legal reservas transitados exercício totais

Saldo consolidado em 31-Dez-03 400 000 000 115 103 280 64 198 214 13 462 838 24 729 165 - 60 137 254 677 630 751



Distribuição a trabalhadores e órgãos sociais - - - - (154 601) - (4 000 000) (4 154 601)


Títulos - - 21 167 637 - - - - 21 167 637

Imóveis - - (1 760 425) - - - - (1 760 425)


Títulos - - 12 175 198 - - - - 12 175 198

Imóveis - - (446 245) - - - - (446 245)

Outras variações - - - 60 913 (110 914) - - (50 001)


Saldo consolidado em 31-Dez-04 400 000 000 115 103 280 95 334 379 19 390 589 74 734 066 - 90 993 487 795 555 801


Transferência para reservas - - - 9 022 603 10 990 666 1 308 718 (21 321 987) -


Distribuição de dividendos - - - - - - (65 000 000) (65 000 000)

Registo de responsabilidades com FAT - - - - - (14 495 006) - (14 495 006)

Registo de impostos diferidos - - - - 38 485 305 22 267 139 - 60 752 444

Impostos diferidos por Revalorização (Nota 17) - - - - (9 497 965) - - (9 497 965)

Evidenciação Result. Transitados anos anteriores - - - - 16 020 358 (16 020 358) - -


Títulos - - 29 030 380 - - - - 29 030 380

Imóveis - - 5 428 849 - - - - 5 428 849


Títulos - - 9 846 782 - - - - 9 846 782

Imóveis - - (1 526 203) - - - - (1 526 203)

Outras variações - - (498 724) 44 600 179 835 (297 703) - (571 992)


Saldo consolidado em 31-Dez-05 400 000 000 115 103 280 137 615 463 28 457 792 130 912 265 (7 237 210) 101 324 867 906 176 457

O registo em resultados transitados e em outras reservas dos impostos diferidos e da provisão para

contribuições futuras para o FAT, relativas a sinistros já ocorridos, reporta-se a 31-12-2004 e decorre da

alteração de políticas contabilísticas.

Durante o exercício de 2005, a reserva de reavaliação regulamentar nas contas individuais e consolidadas

foi aumentada em 5 428 849 euros correspondentes ao efeito da reavaliação para valores de mercado

de imóveis avaliados globalmente em 61 622 545 euros. Durante o exercício de 2004, a reserva

de reavaliação regulamentar nas contas individuais e consolidadas foi diminuída em 1 760 425 euros

correspondentes ao efeito da reavaliação para valores de mercado de imóveis avaliados globalmente em

50 197 561 euros.

A reserva de reavaliação regulamentar não constitui um proveito fiscal, pelo que no momento da alienação

dos investimentos que lhe deram origem, o seu valor não será aceite como custo para efeitos fiscais.

Esta reserva que regista as Mais e Menos-valias potenciais de investimentos (Nota 3.2.3), não pode ser

distribuída, podendo ser utilizada para aumento de capital ou para cobertura de prejuízos.

De acordo com a legislação em vigor, uma percentagem não inferior a 10% dos lucros líquidos de cada

exercício deverá ser transferida para a reserva legal, até à concorrência do capital. A reserva legal não

pode ser distribuída, podendo ser utilizada para aumentar o capital ou para cobertura de prejuízos.

Durante os exercícios de 2005 e 2004, a Fidelidade Mundial não adquiriu quaisquer das suas acções,

mantendo por isso nula a sua participação em acções próprias.



Estas rubricas apresentam a seguinte composição:

9. Provisões Técnicas

As provisões técnicas individuais têm a seguinte composição em 31 de Dezembro de 2005 e 2004:

As provisões técnicas consolidadas têm a seguinte composição em 31 de Dezembro de 2005 e 2004:

8. Interesses Minoritários

Provisões Técnicas

Matemáticas e Custos de Para Para desviosPara prémios Seguros ligados Aquisição Para sinistros participação de Para riscos em Total em Total em

não adquiridos Vida Diferidos nos resultados sinistralidade curso 31.12.2005 31.12.2004

Ramos Vida - 6 023 575 990 ( 363 302 ) 137 223 469 31 201 134 - - 6 191 637 291 5 285 006 532

Acidentes de Trabalho 11 641 569 - ( 1 472 553 ) 350 007 943 - - - 360 176 959 340 089 624

Outros Ramos 275 335 270 - ( 48 549 357 ) 768 413 523 - 4 510 949 7 741 363 1 007 451 748 1 023 852 566

TOTAL 286 976 839 6 023 575 990 ( 50 385 212 ) 1 255 644 935 31 201 134 4 510 949 7 741 363 7 559 265 998 6 648 948 722

Provisões Técnicas

Matemáticas e Custos de Para Para desviosPara prémios Seguros ligados Aquisição Para sinistros participação de Para riscos em Total em Total em

não adquiridos Vida Diferidos nos resultados sinistralidade curso 31.12.2005 31.12.2004

Ramos Vida - 6 023 575 990 ( 363 302 ) 137 223 469 31 201 134 - - 6 191 637 291 5 285 006 532

Acidentes de Trabalho 11 641 569 - ( 1 472 553 ) 347 463 975 - - - 357 632 991 337 819 167

Outros Ramos 290 397 711 - ( 51 561 845 ) 776 250 607 - 4 510 949 7 741 363 1 027 338 785 1 038 396 791

TOTAL 302 039 280 6 023 575 990 ( 53 397 700 ) 1 260 938 051 31 201 134 4 510 949 7 741 363 7 576 609 067 6 661 222 490

Balanço Resultados

2005 2004 2005 2004

HPP Imagiologia 2 444 7 412 9 685 13 592

Fundo SaudeInveste 15 800 987 - ( 292 562 ) -

15 803 431 7 412 ( 282 877 ) 13 592


A provisão para sinistros individual em 31 de Dezembro de 2005 e 2004 tem a seguinte composição:

71

2005

Seguro directo e ResseguroResseguro aceite Cedido Líquido

De Vida:Provisão para sinistros declarados 115 006 349 ( 7 298 009 ) 107 708 340 Provisão para sinistros não declarados (IBNR) 20 986 266 ( 6 482 171 ) 14 504 095 Provisão para despesas com regularização de sinistros 1 230 854 - 1 230 854

137 223 469 ( 13 780 180 ) 123 443 289 De Acidentes de trabalho:

Provisão matemática 233 642 402 - 233 642 402 Provisão para outras prestações e custos:

Provisão para sinistros declarados 97 547 637 ( 589 951 ) 96 957 686 Provisão para IBNR 14 210 778 ( 35 397 ) 14 175 381 Provisão para despesas com regularização de sinistros 4 607 126 - 4 607 126

350 007 943 ( 625 348 ) 349 382 595 De outros ramos:

Provisão para sinistros declarados 691 379 484 ( 94 237 656 ) 597 141 828 Provisão para IBNR 59 399 748 ( 5 392 620 ) 54 007 128 Provisão para despesas com regularização de sinistros 17 634 291 - 17 634 291

768 413 523 ( 99 630 276 ) 668 783 247 Provisão para sinistros individual 1 255 644 935 ( 114 035 804 ) 1 141 609 131

2004






330 064 924 ( 625 348 ) 329 439 576 De outros ramos:


763 805 249 ( 106 169 821 ) 657 635 428 Provisão para sinistros individual 1 198 503 022 ( 113 599 253 ) 1 084 903 769


A provisão para sinistros consolidada em 31 de Dezembro de 2005 e 2004 tem a seguinte composição:

2005






347 463 975 ( 625 348 ) 346 838 627 De outros ramos:


776 250 607 ( 99 627 294 ) 676 623 313 Provisão para sinistros consolidada 1 260 938 051 ( 114 032 822 ) 1 146 905 229

2004






327 794 467 ( 625 348 ) 327 169 119 De outros ramos:


768 467 622 ( 106 169 821 ) 662 297 801 Provisão para sinistros consolidada 1 200 894 938 ( 113 599 253 ) 1 087 295 685


As provisões matemáticas dos ramos vida foram calculadas de acordo com as bases técnicas previstas

nas respectivas apólices (Anexo 9).

A provisão para participação nos resultados dos ramos que conferem direito a participação nos resultados

teve o seguinte movimento durante os exercícios de 2005 e 2004:

73

Movimento ocorrido durante o exercício de 2005 Provisão

na provisão para participação nos resultados matemática

Saldo inicial Distribuída Atribuída Saldo final 31-12-2005

Ramo Vida

Caixa PPR/E Rendimento 3ª Série 1 872 284 ( 1 872 284 ) 4 087 920 4 087 920 621 402 509 Caixa Seguro Poupança 5ª Série 989 379 ( 989 379 ) 2 397 894 2 397 894 509 646 448 Caixa PPR/E Rendimento 2ª Série 370 221 ( 370 221 ) 1 087 445 1 087 445 226 852 692 Plano Poupança Reforma /E 1ª S 2 439 727 ( 2 436 192 ) 2 721 280 2 724 815 217 784 847 Epargne Libre 1 925 230 ( 2 592 052 ) 2 653 659 1 986 837 190 486 807 Caixa Seguro Poupança 6ª Série - - 433 230 433 230 186 052 775 Fundo Poupança 7ª Série - - 162 301 162 301 132 578 052 Caixa Seguro Poupança 3ª Série 145 697 ( 145 697 ) 547 841 547 841 118 024 550 Top Reforma Individual 259 521 ( 218 441 ) 28 41 108 104 852 846 Caixa PPR/E Rendimento 1ª Série 200 187 ( 200 187 ) 451 943 451 943 94 771 291 PPR/E Rendimento MC Série B 352 654 ( 319 921 ) 367 166 399 899 93 477 355 Plano de Investimento e Reforma 2 739 905 ( 2 477 010 ) 5 214 671 5 477 566 91 135 348 PPR Mundial Confiança - - - - 78 865 656 Plano Poupança Reforma 1 646 103 ( 1 610 252 ) 1 301 406 1 337 257 73 900 037 Caixa Seguro Poupança 1ª Série 32 425 ( 32 425 ) 44 44 73 009 423 Seguro Valorização 2ª Série 194 593 ( 194 593 ) 282 808 282 808 39 253 798 PPR/E Rendimento Postal Série B 137 108 ( 136 817 ) 122 263 122 554 32 758 439 PPR/E Rendimento Fidelidade 2ª Série 47 946 ( 47 946 ) 145 043 145 043 30 545 537 Postal PPR/E - - - - 29 463 435 PPR/E Rendimento Fidelidade 3ª Série 149 042 ( 149 042 ) 177 347 177 347 24 560 491 Vida Grupo c/ participação 1 322 942 ( 342 771 ) 279 540 1 259 711 21 320 797 Multiplano PPR 10 028 - - 10 028 18 593 546 Super Garantia 2 033 - - 2 033 18 443 672 Garantia Crescente 824 - - 824 15 135 251 PPR/E Rendimento Fidelidade 1ª Série 25 560 ( 25 560 ) 60 758 60 758 12 782 483 Postal Poupança Investimento - - - - 12 524 205 Postal Poupança Futuro - - - - 12 349 508 Rendas Individual Grupo c/participação 273 491 - 19 834 293 325 11 719 439 BNU PPR/E Rendimento 2ª Série 19 870 ( 19 870 ) 54 887 54 887 11 413 167 Caixa Seguro Poupança 2ª Série 102 623 ( 99 278 ) 50 893 54 238 10 937 952 Postal PPR/E Rendimento 29 076 ( 29 076 ) 50 349 50 349 10 481 188 BNU PPR/E Rendimento 1ª Série 22 128 ( 22 128 ) 48 863 48 863 10 202 845 Seguro Poupança Mais 3ª Série 11 485 ( 11 485 ) 40 863 40 863 8 769 207 BNU Seguro Poupança 1ª Série 2 680 ( 2 680 ) 2 2 7 432 663 Postal Euro Capital 1ª Série 135 271 ( 135 271 ) 169 815 169 815 6 741 554 Top Reforma Grupo 2ª Série 2 665 ( 2 665 ) 27 299 27 299 6 271 058 Seguro Poupança Mais 4ª Série 10 832 ( 10 832 ) 25 733 25 733 6 039 689 Seguro Poupança Mais 2ª Série 58 041 ( 55 053 ) 27 964 30 952 6 023 659 Top Reforma Grupo 14 769 ( 13 500 ) - 1 269 5 857 986 Vida Individual c/ participação 1 571 031 ( 1 451 560 ) 2 400 497 2 519 968 5 619 527 Capital Vida 296 865 ( 125 927 ) 97 111 268 049 4 647 887 Complementos de Reforma 39 140 ( 37 774 ) 20 433 21 799 4 209 938 Seguro Poupança Mais 2 205 ( 2 205 ) - - 3 905 514 Postal Euro Capital 2ª Série 52 791 ( 52 791 ) 66 155 66 155 2 622 628 Postal Poupança Futuro 2ª Série 16 418 ( 16 418 ) 10 876 10 876 2 325 776 Vida Individual c/ participação 2 583 630 ( 61 024 ) 299 766 2 822 372 2 003 999 BNU Seguro Poupança 3ª Série 3 091 ( 3 091 ) 9 510 9 510 1 998 920 PPR/E Capital Garantido 258 ( 252 ) 13 539 13 545 1 679 798 Vida Universal Fidelidade 31 111 ( 31 111 ) 33 490 33 490 944 085 BNU Seguro Poupança 2ª Série 6 926 ( 6 814 ) 3 161 3 273 709 539 Postal Poupança Futuro 3ª Série 461 ( 461 ) 1 681 1 681 358 252 Temporários Anuais Renováveis 2 039 138 ( 1 476 985 ) 776 156 1 338 309 91 908 Vida Grupo c/ participação 159 974 ( 66 232 ) - 93 742 27 597 Garantia Dupla 3 329 - 202 3 531 6 102 MC-Capitalização 33 - - 33 -

22 352 741 ( 17 895 273 ) 26 743 666 31 201 134 3 213 613 675



na provisão para participação nos resultados matemática

Saldo inicial Distribuída Atribuída Saldo final 31-12-2004

Ramo Vida

Caixa PPR/E Rendimento 3ª Série 98 685 ( 98 685 ) 1 872 284 1 872 284 430 450 487 Caixa Seguro Poupança 5ª Série 141 791 ( 141 791 ) 989 379 989 379 472 562 104 Caixa PPR/E Rendimento 2ª Série 152 869 ( 152 869 ) 370 221 370 221 241 488 734 Plano Poupança Reforma /E 1ª S 1 845 651 ( 1 845 651 ) 2 439 727 2 439 727 222 793 771 Epargne Libre 934 879 ( 934 879 ) 1 925 230 1 925 230 154 770 840 Caixa Seguro Poupança 3ª Série - - 145 698 145 698 111 818 329 Top Reforma Individual 727 151 ( 727 151 ) 259 521 259 521 115 820 313 Caixa PPR/E Rendimento 1ª Série 158 741 ( 158 741 ) 200 187 200 187 116 211 112 PPR/E Rendimento MC Série B 41 211 ( 9 743 ) 321 186 352 654 85 611 677 Plano de Investimento e Reforma 3 400 288 ( 3 168 384 ) 2 508 001 2 739 905 116 405 037 PPR Mundial Confiança - - - - 91 371 225 Plano Poupança Reforma 1 178 592 ( 1 142 266 ) 1 609 777 1 646 103 82 707 070 Caixa Seguro Poupança 1ª Série - - 32 425 32 425 65 779 356 Seguro Valorização 2ª Série 69 100 ( 69 100 ) 194 593 194 593 37 513 185 PPR/E Rendimento Postal Série B 4 195 ( 3 898 ) 136 811 137 108 29 171 696 PPR/E Rendimento Fidelidade 2ª Série 19 155 ( 19 155 ) 47 946 47 946 31 677 396 Postal PPR/E - - - - 28 805 970 PPR/E Rendimento Fidelidade 3ª Série 2 154 ( 2 154 ) 149 042 149 042 24 123 339 Vida Grupo c/ participação 228 204 ( 68 230 ) - 159 974 28 429 Multiplano PPR 10 028 - - 10 028 23 899 122 Super Garantia 35 833 ( 33 800 ) - 2 033 17 435 538 Garantia Crescente 824 - - 824 15 455 371 PPR/E Rendimento Fidelidade 1ª Série 16 179 ( 16 179 ) 25 560 25 560 14 593 116 Postal Poupança Investimento - - - - 12 987 293 Postal Poupança Futuro - - - - 11 167 454 Rendas Individual Grupo c/participação 273 491 - - 273 491 6 709 486 BNU PPR/E Rendimento 2ª Série 8 317 ( 8 317 ) 19 870 19 870 12 913 856 Caixa Seguro Poupança 2ª Série 98 236 ( 98 236 ) 102 623 102 623 12 120 420 Postal PPR/E Rendimento 12 406 ( 12 406 ) 29 076 29 076 18 900 000 BNU PPR/E Rendimento 1ª Série 15 723 ( 15 723 ) 22 128 22 128 12 444 447 Seguro Poupança Mais 3ª Série - - 11 485 11 485 8 584 459 BNU Seguro Poupança 1ª Série - - 2 680 2 680 6 604 931 Postal Euro Capital 1ª Série 126 906 ( 126 906 ) 135 271 135 271 6 603 883 Top Reforma Grupo 2ª Série 29 723 ( 29 723 ) 2 665 2 665 6 019 011 Seguro Poupança Mais 4ª Série 1 973 ( 1 973 ) 10 832 10 832 4 430 311 Seguro Poupança Mais 2ª Série 17 449 ( 17 449 ) 58 041 58 041 6 945 189 Top Reforma Grupo 42 599 ( 42 599 ) 14 769 14 769 6 368 809 Vida Individual c/ participação 448 244 ( 411 834 ) 1 534 621 1 571 031 6 752 813 Capital Vida 95 210 - 201 655 296 865 4 235 998 Complementos de Reforma 12 710 ( 12 610 ) 39 040 39 140 3 839 295 Seguro Poupança Mais - - 2 205 2 205 4 042 152 Postal Euro Capital 2ª Série 50 389 ( 50 389 ) 52 791 52 791 2 560 401 Postal Poupança Futuro 2ª Série 4 890 ( 4 890 ) 16 419 16 419 2 305 413 Vida Individual c/ participação 2 355 941 ( 72 290 ) 299 978 2 583 629 2 387 804 BNU Seguro Poupança 3ª Série - - 3 091 3 091 2 376 249 PPR/E Capital Garantido - - 258 258 146 429 Vida Universal Fidelidade 27 569 ( 27 569 ) 31 111 31 111 827 499 BNU Seguro Poupança 2ª Série 3 921 ( 3 921 ) 6 926 6 926 856 061 Postal Poupança Futuro 3ª Série - - 461 461 341 007 Temporários Anuais Renováveis 912 741 ( 1 271 725 ) 2 398 121 2 039 137 88 021 Vida Grupo c/ participação 1 145 155 ( 284 994 ) 462 781 1 322 942 23 722 621 Garantia Dupla 2 048 - 1 281 3 329 5 079 MC-Capitalização 33 - - 33 - Top Seguro Poupança 6% - - - - 1 400 591

14 751 204 ( 11 086 230 ) 18 687 767 22 352 741 2 719 180 199

O movimento ocorrido no Fundo para Dotações Futuras durante os exercícios de 2005 e 2004

foi o seguinte:



no fundo para dotações futuras matemática

Saldo inicial Dotações Utilizações Saldo final 31-12-2003

Ramo Vida

Vida c/ part. s/ invest. Autónomo 1 186 886 295 384 ( 610 190 ) 872 080 Grupo com participação 108 076 202 907 ( 8 851 ) 302 132 Rendas em pagamento 405 533 81 265 ( 3 354 ) 483 443 Capital vida 28 646 46 737 - 75 384 Fundo Top 4% (Reforma e Poupança) 827 445 1 047 569 ( 60 377 ) 1 814 638 Rendas Grupo 127 618 31 731 - 159 349 Garantia Crescente 367 586 433 580 ( 19 371 ) 781 795 Super Garantia 172 224 529 834 ( 23 355 ) 678 704 Plano de Investimento e Reforma 17 607 313 18 480 ( 3 000 000 ) 14 625 793 Postal - Poupança Investimento 319 878 236 106 ( 18 835 ) 537 149 Postal - Poupança Futuro 213 547 241 243 ( 15 769 ) 439 021 Postal Poup Futuro Série B - 2,25% - 34 094 ( 2 744 ) 31 350 Postal Poupança Segura - 37 826 ( 8 280 ) 29 545 Fundo Poupança 7ª S 2% - 1 230 367 ( 236 154 ) 994 213 Fundo Poupança 5ª Série 2 584 241 10 260 558 ( 840 821 ) 12 003 977 Fundo Top 4% Grupo 65 313 70 495 ( 3 203 ) 132 604 Fundo Top 2,75% 118 997 177 649 ( 7 732 ) 288 914 Complementos de Reforma 181 832 44 292 ( 240 ) 225 884 Fundo Poupança 1ª série 166 319 579 868 ( 48 107 ) 698 080 Fundo Poupança 2ª série 495 296 218 102 ( 9 503 ) 703 895 Fundo Poupança 3ª série 1 991 049 1 794 825 ( 127 163 ) 3 658 711 Seg Poupança 6ªS 2,25% - 2 621 893 ( 278 446 ) 2 343 446 Fundo Valorização 2ª série 135 836 136 943 ( 6 160 ) 266 618 Fundo PPR 2 162 084 2 549 998 ( 142 176 ) 4 569 906 PPR Rendimento 7 270 001 2 660 732 ( 544 753 ) 9 385 980 PPR/E Rend 4ªS 2,25% - 1 206 503 ( 157 142 ) 1 049 362 PPR (Clássico) 1 207 524 970 186 ( 56 220 ) 2 121 490 Multiplano PPR 89 077 236 363 ( 11 894 ) 313 546 PPR/E Rendimento 3ª S 1 707 152 14 353 739 ( 1 438 211 ) 14 622 679 PPR/E MC Série A 3% 84 782 1 227 670 ( 121 107 ) 1 191 344 PPR/E MC Série B 2,75% 10 412 2 522 132 ( 205 419 ) 2 327 125 Postal PPR/E Série A 3,25% 663 210 301 808 ( 19 981 ) 945 037 Postal PPR/E Série B 2,75% - 664 327 ( 119 771 ) 544 556 PPR/E Capital Garantido - 2 654 ( 2 201 ) 452 PPR/E Capital Mais FRN - 52 582 ( 8 088 ) 44 494 Epargne Libre 2 695 569 2 912 044 ( 283 924 ) 5 323 690

42 993 447 50 032 484 ( 8 439 543 ) 84 586 388


Em 2005 e 2004 o Fundo para Dotações Futuras foi utilizado em 3 000 000 euros e 861 863 euros,

respectivamente, para atribuição de participação nos resultados às carteiras Vida.


no fundo para dotações futuras matemática

Saldo inicial Dotações Utilizações Saldo final 31-12-2003

Ramo Vida

Vida c/ part. s/ invest. Autónomo 1 131 183 79 333 ( 23 630 ) 1 186 886 Grupo com participação 46 062 94 015 ( 32 001 ) 108 076 Rendas em pagamento 171 892 244 061 ( 10 420 ) 405 533 Capital vida 13 057 15 606 ( 17 ) 28 646 Fundo Top 4% (Reforma e Poupança) - 984 308 ( 156 863 ) 827 445 Rendas Grupo 59 188 68 430 - 127 618 Fundo Top 6% 102 380 9 960 ( 112 340 ) - Garantia Crescente 251 064 187 799 ( 71 277 ) 367 586 Super Garantia 63 403 171 826 ( 63 005 ) 172 224 Plano de Investimento e Reforma 18 204 335 68 ( 597 090 ) 17 607 313 Postal - Poupança Investimento 236 942 137 714 ( 54 778 ) 319 878 Postal - Poupança Futuro 121 726 126 350 ( 34 529 ) 213 547 Fundo Poupança 5ª Série 515 434 3 029 942 ( 961 135 ) 2 584 241 Fundo Top 4% Grupo 46 786 28 081 ( 9 554 ) 65 313 Fundo Top 2,75% 84 880 48 983 ( 14 866 ) 118 997 Complementos de Reforma 168 486 14 792 ( 1 446 ) 181 832 Fundo Poupança 1ª série - 223 323 ( 57 004 ) 166 319 Fundo Poupança 2ª série 418 650 175 427 ( 98 781 ) 495 296 Fundo Poupança 3ª série 1 262 069 914 456 ( 185 476 ) 1 991 049 Fundo Valorização 2ª série 92 827 60 757 ( 17 748 ) 135 836 Fundo PPR 1 479 772 979 812 ( 297 500 ) 2 162 084 PPR Rendimento 4 899 319 3 453 401 ( 1 082 719 ) 7 270 001 PPR (Clássico) 879 034 544 624 ( 216 134 ) 1 207 524 Multiplano PPR - 189 926 ( 100 849 ) 89 077 PPR/E Rendimento 3ª S 575 556 2 535 613 ( 1 404 017 ) 1 707 152 PPR/E MC Série A 3% - 382 383 ( 297 601 ) 84 782 PPR/E MC Série B 2,75% - 277 798 ( 267 386 ) 10 412 Postal PPR/E Série A 3,25% 495 212 294 576 ( 126 578 ) 663 210 Postal PPR/E Série B 2,75% - 136 564 ( 136 564 ) - MC-Capitalização 152 770 - ( 152 770 ) - Epargne Libre 1 354 024 1 854 258 ( 512 712 ) 2 695 570

32 826 051 17 264 186 ( 7 096 790 ) 42 993 447


Esta rubrica tem a seguinte composição em 31 de Dezembro de 2005 e 2004:

Em 31 de Dezembro de 2004, a rubrica “Credores Diversos - Empresas do Grupo” inclui um saldo a pagar

à Caixa Seguros, SGPS, S.A. no valor de 100 408 823 euros, relativo a parte do valor de aquisição da

Companhia de Seguros Mundial-Confiança, S.A. pela Companhia de Seguros Fidelidade, S.A..

A rubrica “Operações s/valores mobiliários a regularizar” regista as transacções de valores mobiliários

efectuadas nos últimos dias de Dezembro, com liquidação financeira nos primeiros dias úteis do mês seguinte.

10. Credores


2005 2004 2005 2004

Por operações de seguro directo:

Empresas do Grupo 359 496 587 368 359 496 587 368

Outros Credores

Mediadores:

Conta corrente 34 843 805 12 094 280 34 843 805 12 094 280

Comissões a Pagar 5 918 498 7 605 011 5 919 279 7 616 436

Tomadores de seguro:

Estornos a Pagar 15 606 615 14 660 833 15 628 604 14 674 524

Outros 11 475 447 9 385 403 11 990 231 9 800 828

Co-seguradoras:

Conta corrente 6 611 935 7 647 835 6 611 935 7 647 966

Outros 1 873 833 1 763 831 1 873 956 1 763 831

76 330 133 53 157 193 76 867 810 53 597 865

Por operações de resseguro:

Empresas do Grupo 223 870 - 651 573 418 648

Empresas Participadas e Participantes 2 455 - 2 455 -

Outros Credores 43 835 925 35 659 058 43 835 925 35 659 058

Empréstimos bancários

Empresas do Grupo - - 1 748 956 2 052 827

Outros Credores - - 3 000 000 -

Estado e outros entes Públicos 57 785 265 35 780 662 61 194 891 38 507 601

Credores Diversos:

Empresas do Grupo 1 189 162 100 594 087 1 296 005 100 691 968

Outros Credores

Operações s/valores mobiliários a regularizar 157 159 265 23 327 501 162 065 977 23 365 470

Fornecedores conta corrente 11 761 382 16 378 648 19 617 893 23 310 190

Outros 19 361 000 14 064 739 20 179 485 14 759 125

188 281 647 53 770 888 201 863 355 61 434 785

368 007 953 279 549 256 390 820 466 292 950 120


Esta rubrica tem a seguinte composição em 31 de Dezembro de 2005 e 2004:

Em 31 de Dezembro de 2005 e 2004, a Companhia não tem quaisquer dívidas em mora para com a

Segurança Social ou a Fazenda Pública.

11. Estado e Outros Entes Públicos


2005 2004 2005 2004

Imposto do Selo 9 303 329 11 170 971 9 997 512 11 717 486

Fundo de Garantia Automóvel (FGA) 8 916 901 9 257 010 9 451 878 9 677 712

Imposto s/ o Rendimento de Pessoas Colectivas/

/ Singulares (IRC/IRS) - Retenções na fonte 2 904 573 3 390 736 3 302 642 3 799 328

Fundo de Acidentes de Trabalho (FAT) 2 308 182 2 385 833 2 308 182 2 385 833

Instituto Nacional de Emergência Médica (INEM) 1 741 094 1 774 899 1 790 370 1 852 471

Contribuições para a Segurança Social 1 459 586 1 548 511 1 803 102 1 828 744

Serviço Nacional de Bombeiros (SNB) 1 197 333 1 752 814 1 197 333 1 752 814

Instituto de Seguros de Portugal (ISP) 1 383 404 1 503 413 1 421 781 1 543 118

IRC a liquidar 26 577 759 169 358 27 377 085 539 876

Imposto Municipal sobre Imóveis (IMI) 453 027 742 473 615 974 896 224

Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA) 229 338 38 538 594 643 307 260

Outros 1 310 739 2 046 106 1 334 389 2 206 735

57 785 265 35 780 662 61 194 891 38 507 601


A rubrica de acréscimos e diferimentos no activo tem a seguinte composição em 31 de Dezembro de

2005 e 2004:

A rubrica de acréscimos e diferimentos no passivo tem a seguinte composição em 31 de Dezembro de

2005 e 2004:

79

12. Acréscimos e Diferimentos

Acréscimos de proveitos:

Juros a receber 292 938 540 252 870 934 293 246 976 253 140 098

Outros - - 767 161 321 385

Custos diferidos:

Seguros 2 842 11 966 417 561 336 570

Rendas e alugueres 159 065 133 145 1 453 878 1 231 107

Licenças de Software 2 189 676 801 005 2 232 727 838 935

Operações c/ produtos derivados 103 456 196 684 103 456 196 684

Outros 506 461 90 161 1 141 866 739 007

Activos por impostos diferidos 54 453 446 - 50 558 362 -

350 353 486 254 103 895 349 921 987 256 803 786


2005 2004 2005 2004

Proveitos diferidos:

Rendas e alugueres 886 503 893 046 1 177 061 1 131 276

Mais valias realizadas na alienação de títulos

de rendimento fixo (Nota 3.2.3 iii) a) ) 2 957 537 4 164 293 2 957 537 4 164 293

Operações com derivados 184 697 405 637 184 697 405 637

Outros - - 14 413 11 563

Acréscimos de custos:

Férias e subsídio de férias a pagar 10 350 490 10 340 876 12 441 063 12 356 615

Contribuições para o fundo de pensões (Nota 18) 46 573 6 428 028 46 573 6 428 028

Provisão para prémios de angariação 3 640 000 3 640 008 3 640 000 3 640 008

Comissões a pagar 7 770 000 8 809 067 7 770 000 8 809 067

Outros 9 011 176 7 957 330 13 227 021 10 446 711

Passivos por impostos diferidos - - 55 459 -

34 846 976 42 638 285 41 513 824 47 393 198


2005 2004 2005 2004


As provisões não técnicas individuais tiveram o seguinte movimento durante os exercícios de 2005

e 2004:

As provisões não técnicas consolidadas tiveram o seguinte movimento durante os exercícios de 2005

e 2004:

A provisão para outros riscos e encargos destina-se a fazer face a outras situações identificadas

especificamente, mas ainda não enquadradas nos critérios mínimos de provisionamento aplicáveis à

actividade da Companhia, e a contingências associadas às suas operações. Neste sentido, as provisões

registadas com referência a 31 de Dezembro de 2005 incluem a provisão para fazer face aos encargos

com as contribuições a efectuar para o Fundo de Acidentes de Trabalho, provisões para reforçar o

provisionamento técnico dos ramos automóvel, acidentes de trabalho e vida, provisões para contingências

13. Provisões Diversas

Saldo em 31 de Dezembro de 2003 18 870 749 20 935 661 28 285 943

Anulações / utilizações ( 8 111 702 ) ( 1 299 440 ) ( 28 380 523 )

Reforços 2 058 998 1 334 141 33 770 388


Registo de provisão para o FAT (Nota 7) - - 14 495 006

Dotações - 3 844 562 41 723 074

Reposições ( 3 456 640 ) ( 2 153 471 ) ( 12 230 619 )

Utilizações - ( 430 269 ) -


Recibos por Créditos de Riscos cobrar cobrança duvidosa e

(Nota 6) (Nota 6) Encargos

Provisões para:


Anulações / utilizações ( 8 111 702 ) ( 1 421 692 ) ( 28 388 932 )

Reforços 2 299 515 2 760 406 33 802 495


Registo de provisão para o FAT (Nota 7) - - 14 495 006

Dotações - 4 873 034 41 878 589

Reposições ( 3 261 395 ) ( 2 623 025 ) ( 12 230 619 )

Utilizações - ( 430 269 ) -


Recibos por Créditos de Riscos cobrar cobrança duvidosa e

(Nota 6) (Nota 6) Encargos

Provisões para:


fiscais e provisões para fazer face a possíveis perdas na realização de reembolsos a receber e de provisões

para sinistros de resseguro cedido. Adicionalmente, em 31 de Dezembro de 2005, a provisão para outros

riscos e encargos inclui uma provisão destinada a fazer face aos custos com bónus a pagar aos trabalhadores

em 2006, relativos ao exercício de 2005.

Durante o exercício de 2002, no âmbito do processo de fusão a Companhia procedeu à constituição, por

contrapartida de prémios de emissão, de uma provisão na rubrica “Provisões para outros Riscos e

Encargos” no valor de 35 000 000 euros, para fazer face a custos de reestruturação relacionados com

o processo de fusão.

Durante os exercícios de 2002 a 2005 foram efectuadas as seguintes utilizações desta provisão:

81

Saldo inicial 35 000 000

Custos com rescisões de contratos de trabalho por mútuo acordo

e com antecipações da passagem à reforma:

- em 2002 ( 5 860 412 )

- em 2003 ( 14 508 817 )

- em 2004 ( 8 707 963 )

- em 2005 ( 5 393 620 )

( 34 470 812 )

Custos com comunicação aos segurados:

- em 2002 ( 529 188 )

Saldo em 31 de Dezembro de 2005 -


Os custos com pessoal têm a seguinte composição nos exercícios de 2005 e 2004:

No exercício de 2004, a rubrica indemnizações corresponde essencialmente a custos com rescisões de

contrato de trabalho por mútuo acordo. Conforme referido na Nota 13, estes custos foram compensados

através da utilização da Provisão para outros riscos e encargos. Em 2005, a Companhia passou a registar

estes custos na rubrica Custos extraordinários (Nota 16).

15. Órgãos Sociais

Durante os exercícios de 2005 e 2004 foram atribuídas as seguintes remunerações aos órgãos sociais:

Conselho de Administração:

Remunerações 1 768 312 1 534 261 2 264 213 2 060 437

Encargos sociais 279 703 262 181 335 092 328 867

Conselho Fiscal - - - -

Assembleia Geral - - 625 625

2 048 015 1 796 442 2 599 930 2 389 929


2005 2004 2005 2004

14. Custos com Pessoal

Remunerações de:

Órgãos sociais 1 768 312 1 534 261 2 264 838 2 061 062

Pessoal 63 455 919 63 273 941 76 286 643 74 625 476

Encargos sobre remunerações 14 278 357 14 519 417 17 018 938 16 935 968

Pensões e respectivos encargos 11 188 12 672 16 453 15 544

Prémios e contribuições para pensões (Nota 18) 1 239 392 6 441 077 1 239 392 6 441 077

Seguros obrigatórios 1 288 014 1 505 025 1 564 774 1 716 056

Custos de acção social 2 296 261 2 713 631 2 327 354 2 727 636

Indemnizações 68 151 7 595 671 68 151 7 595 671

Formação 635 056 667 218 732 832 804 842

Pessoal cedido ( 5 794 788 ) ( 5 602 662 ) ( 5 805 469 ) ( 5 602 662 )

Outros 114 449 61 557 486 886 441 297

79 360 311 92 721 808 96 200 792 107 761 967


2005 2004 2005 2004


Esta rubrica tem a seguinte composição nos exercícios de 2005 e 2004:

A rubrica “Redução de amortizações e provisões” em 2005 e 2004 tem a seguinte composição:

83


2005 2004 2005 2004

Proveitos extraordinários

Recuperação de dívidas - - 137 30 642

Redução de amortizações e provisões 14 384 090 13 059 232 14 583 644 13 181 880

Ganhos em imobilizações corpóreas 57 195 195 207 73 862 319 021

Correcções relativas a exercícios anteriores 196 380 14 272 752 470 497 660

Outros proveitos e ganhos extraordinários 1 559 25 792 40 157 115 215

14 639 224 13 294 503 15 450 270 14 144 418

Custos extraordinários

Donativos ( 84 584 ) ( 11 350 ) ( 87 884 ) ( 12 950 )

Mecenato ( 456 032 ) ( 445 719 ) ( 458 032 ) ( 445 719 )

Despesas não documentadas ( 2 293 ) ( 3 567 ) ( 2 671 ) ( 4 047 )

Perdas em imobilizações corpóreas ( 5 669 ) ( 36 602 ) ( 15 595 ) ( 113 412 )

Ofertas a clientes ( 70 908 ) ( 14 891 ) ( 70 908 ) ( 14 891 )

Dívidas incobráveis ( 54 699 ) - ( 54 765 ) -

Multas e penalidades ( 152 312 ) ( 7 423 ) ( 178 126 ) ( 10 002 )

Quotizações diversas ( 47 386 ) ( 47 171 ) ( 125 207 ) ( 47 171 )

Correcções relativas a exercícios anteriores ( 149 576 ) ( 11 791 ) ( 716 818 ) ( 312 092 )

Custos de reestruturação relacionados com pessoal ( 10 808 707 ) - ( 10 808 707 ) -

Outros custos ( 145 379 ) ( 81 564 ) ( 421 649 ) ( 174 514 )

( 11 977 545 ) ( 660 078 ) ( 12 940 362 ) ( 1 134 798 )

2 661 679 12 634 425 2 509 908 13 009 620

16. Resultados Extraordinários

2005 2004

Reposição relativa a custos com rescisões de contratos de trabalho

e antecipações de reformas (Notas 13, 14 e 18) 5 393 620 8 707 963

Outras reposições da provisão para riscos e encargos 6 836 998 3 266 530

Outros 2 153 472 1 084 739

14 384 090 13 059 232


Nos exercícios de 2005 e 2004, as dotações da provisão para outros riscos e encargos ascenderam

a 41 723 074 euros e 17 364 358 euros, respectivamente, tendo sido registadas na rubrica “Outros custos,

incluindo provisões”.

No exercício de 2005, a rubrica Custos de reestruturação relacionados com pessoal corresponde a custos

com rescisões de contrato de trabalho por mútuo acordo. Conforme referido na Nota 13, parte destes

custos foram compensados através da utilização da provisão para outros riscos e encargos.

17. Impostos

A Companhia é detida a 100% pela Caixa Seguros, SGPS, S.A., sendo tributada, desde 2004 inclusivé,

em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRC) segundo o regime especial de

tributação dos grupos de sociedades previsto no artigo 63º e seguintes do respectivo código.

O perímetro do grupo abrangido pelo referido regime compreende as seguintes sociedades:

- Caixa Seguros, SGPS, S.A.;

- Companhia de Seguros Fidelidade - Mundial, S.A.;

- Via Directa - Companhia de Seguros, S.A.;

- Cares - Companhia de Seguros, S.A.;

- Cares RH - Companhia de Assistência e Representação de Seguros, S. A.;

- Fidelidade-Mundial, Sociedade de Gestão e Investimento Imobiliário, S.A.;

- E.A.P.S. - Empresa de Análise, Prevenção e Segurança, S.A.;

- EPS - Gestão de Sistemas de Saúde, S.A.;

- GEP - Gestão de Peritagens Automóveis, S.A.;

- Hospitais Privados de Portugal - HPP Centro, S.A.;

- Hospitais Privados de Portugal - HPP Norte, S.A.;

- Hospitais Privados de Portugal - HPP Sul, S.A.;

- HPP - Hospitais Privados de Portugal, SGPS, S.A.;

- MEDILAGOS - Clínica Médica, LDA..

O lucro tributável do grupo do qual a Caixa Seguros, SGPS, S.A. é a sociedade dominante é calculado

pela soma algébrica dos lucros tributáveis e dos prejuízos fiscais apurados individualmente.

As declarações fiscais estão sujeitas a revisão e correcção por parte das autoridades fiscais durante um

período de quatro anos, excepto quando tenham havido prejuízos fiscais. Contudo, nas situações em

que tenham sido concedidos benefícios fiscais, se encontrem em curso inspecções, reclamações ou

impugnações, os prazos são alargados ou suspensos, dependendo estes das circunstâncias.

Actualmente, os prejuízos fiscais são reportáveis por um período de seis anos após a sua ocorrência e

são susceptíveis de dedução a lucros fiscais gerados durante esse período. No âmbito do regime especial

de tributação de grupos de sociedades, os prejuízos fiscais gerados na esfera individual de cada

sociedade antes do início da aplicação do regime apenas podem ser deduzidos aos lucros tributáveis gerados

pelas sociedades em que foram apurados. Assim, as declarações fiscais da Companhia dos anos de 2003

a 2005 ainda poderão estar sujeitas a revisão. Os exercícios até 2002 já foram inspeccionados pelas

Autoridades Fiscais.

Em 31 de Dezembro de 2005, a Companhia procedeu ao apuramento de impostos diferidos, resultantes

da aplicação da taxa de imposto sobre lucros às diferenças temporárias entre os resultados contabilísticos e

fiscais. Estes impostos a recuperar encontram-se reflectidos nas demonstrações financeiras da

Companhia, correspondendo o saldo final dos activos por impostos diferidos à melhor estimativa face

ao horizonte temporal da respectiva utilização.



Todas as situações que possam influenciar significativamente os impostos futuros encontram-se relevadas

por via da aplicação do normativo dos impostos diferidos. Os movimentos ocorridos no exercício, quanto

à sua natureza e impacto nas demonstrações financeiras em 31 de Dezembro de 2005, são os que a

seguir se indicam:

Individual

Saldo Inicial Constituição Reversão Saldo Final

Por resultados (1):

Prejuízos fiscais reportáveis 2 754 250 - ( 2 754 250 ) -

Dupla tributação internacional 3 061 491 - ( 3 061 491 ) -

Provisões temporariamente não

aceites fiscalmente

FAT 3 986 126 113 576 - 4 099 702

Outras 10 870 536 5 509 643 - 16 380 179

Valias Diferidas de Titulos de Rendimento Fixo 1 145 181 - ( 331 858 ) 813 323

21 817 584 5 623 219 ( 6 147 599 ) 21 293 204

Por reservas:

Valias potenciais de Imóveis 34 963 412 - ( 1 512 265 ) 33 451 147

Valias potenciais de Títulos 8 157 934 - ( 8 448 839 ) ( 290 905 )

43 121 346 - ( 9 961 104 ) 33 160 242

64 938 930 5 623 219 ( 16 108 703 ) 54 453 446

Consolidado

Saldo Inicial Constituição Reversão Saldo Final

Por resultados (1):

Prejuízos fiscais reportáveis 3 082 341 182 533 ( 2 785 467 ) 479 407

Dupla tributação internacional 3 061 491 - ( 3 061 491 ) -

Provisões temporariamente não

aceites fiscalmente

FAT 3 986 126 113 576 - 4 099 702

Outras 11 048 759 5 562 979 ( 56 345 ) 16 555 393

Valias Diferidas de Titulos de Rendimento Fixo 1 145 181 - ( 331 858 ) 813 323

Reinvestimento das mais valias não tributadas ( 56 759 ) - 1 302 ( 55 457 )

22 267 139 5 859 088 ( 6 233 859 ) 21 892 368

Por reservas:

Valias potenciais de Imóveis 34 963 412 - ( 1 512 265 ) 33 451 147

Valias potenciais de Títulos 3 521 893 - ( 7 985 700 ) ( 4 463 807 )

38 485 305 - ( 9 497 965 ) 28 987 340

60 752 444 5 859 088 ( 15 731 824 ) 50 879 708

(1) O saldo inicial foi reflectido integralmente por contrapartida de outras reservas e resultados transitados. Os movimentos registados em resultados referem-se a constituições e reversões durante o exercício de 2005.

Individual ConsolidadoRegime Regime RegimeGeral Fiscal FII Geral Total

Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Anexo às Demonstrações Financeiras 87

Reconciliação do Imposto

Resultado antes de Impostos 122 503 786 869 336 128 557 604 129 426 940

Montante não sujeito (Art.º 22 EBF) - 106 813 - 106 813

Taxa nominal 27,5% 20,0% 27,5% 27,4%

Imposto esperado 33 688 541 195 230 35 353 341 35 548 571

Diferenças permanentes ( 6 596 837 ) - ( 6 962 308 ) ( 6 962 308 )

Diferenças temporárias 6 458 203 - 6 466 539 6 466 539

33 549 907 195 230 34 857 572 35 052 802

Ajustamentos à colecta

Tributação autónoma 250 693 - 293 531 293 531

Benefícios fiscais (Dupla tributação internacional) ( 4 463 305 ) - ( 4 463 305 ) ( 4 463 305 )

Prejuízo fiscal reportável / (consumido) ( 2 754 250 ) - ( 3 448 266 ) ( 3 448 266 )

Imposto corrente 26 583 045 195 230 27 239 533 27 434 763

Taxa efectiva do Imposto 21,7% 22,5% 21,2% 21,2%

Imposto sobre o rendimento do exercício

Imposto corrente Portugal 26 583 045 195 230 27 239 533 27 434 763

Imposto corrente Outras jurisdições 9 662 - 9 662 9 662

Variação de impostos diferidos 524 380 - 374 771 374 771

27 117 087 195 230 27 623 966 27 819 196

Nas demonstrações financeiras consolidadas, os impostos diferidos activos incluem 376 805 euros

relativos a imposto a recuperar pela HPP, SGPS, os quais se encontram registados na rubrica Devedores.

De acordo com os princípios contabilísticos estabelecidos pelo Plano de Contas para as Empresas de

Seguros, a Companhia não regista amortizações dos seus imóveis, e consequentemente não beneficia

do respectivo custo fiscal. Este efeito é compensado no momento da venda dos imóveis, sendo a

respectiva mais ou menos valia fiscal calculada face ao custo de aquisição original, corrigido através da

aplicação dos coeficientes de desvalorização monetária legalmente estabelecidos.

A reconciliação da taxa efectiva de imposto nas contas individuais e consolidadas é evidenciada como

se segue:

A dupla tributação internacional refere-se essencialmente à dedução de impostos pagos no estrangeiro

relativos a rendimentos de títulos.


A evolução das responsabilidades por pensões de reforma e respectivas coberturas durante os exercícios

de 2005 e 2004 foi a seguinte (valores em euros):

18. Pensões de Reforma

Responsabilidades por serviços passados:

Valor inicial 112 136 951 108 779 818

Alteração da taxa de desconto de 6% para 5% - 2 928 830

Acréscimos por antecipação de reformas, liquidos de reduções

resultantes de rescisões por mútuo acordo ( 653 744 ) 1 116 448

Outras variações de responsabilidades ( 3 119 238 ) ( 688 145 )

Valor final 108 363 969 112 136 951

Cobertura das responsabilidades:

Fundo de Pensões:

Valor inicial 84 489 149 81 264 985

Pensões pagas ( 8 653 693 ) ( 8 845 826 )

Contribuições para o fundo 7 600 000 4 693 664

Rendimentos gerados pelo fundo 6 132 623 7 376 326

Valor final 89 568 079 84 489 149

Provisões:

Valor inicial 21 219 774 22 821 169

Pensões pagas ( 2 244 483 ) ( 2 469 803 )

Reforço 672 732 868 408

Valor final 19 648 023 21 219 774

Outros Passivos:

Valor inicial 6 428 028 4 693 664

Reforço 1 218 545 6 428 028

Contribuições para o fundo de pensões ( 7 600 000 ) ( 4 693 664 )

Valor final 46 573 6 428 028

109 262 675 112 136 951

(Excesso) / Insuficiência de cobertura das responsabilidades:

Valor inicial - -

Variação das responsabilidades ( 3 772 982 ) 3 357 133

Contribuições para o fundo ( 7 600 000 ) ( 4 693 664 )

Utilizações de provisões líquidas de reforço 7 953 206 ( 132 969 )

Rendimentos gerados pelo fundo ( 6 132 623 ) ( 7 376 326 )

Pensões pagas pelo fundo 8 653 693 8 845 826

Valor final ( 898 706 ) -

2005 2004


Em 31 de Dezembro de 2005 e 2004, as responsabilidades com pensões apresentam a seguinte

composição:

Durante os exercícios de 2005 e 2004, os custos suportados com pensões têm a seguinte composição:

Durante o exercício de 2004 foi alterada a taxa de desconto do fundo utilizada no cálculo das

responsabilidades com serviços passados de colaboradores no activo e na pré-reforma. O impacto desta

alteração de pressupostos ascendeu a 2 928 830 Euros, tendo sido integralmente reconhecido nos

resultados do exercício.

2005 2004

2005 2004

Beneficiários Valor Beneficiários Valor

Contribuições a efectuar para o fundo de pensões 1 221 747 6 428 028

Outros custos com pensões 17 644 13 049

Custo total no exercício (nota14) 1 239 391 6 441 077

Reformados 1 166 67 033 324 1 141 68 533 851

Pré-reformas e reformas antecipadas 260 20 141 702 284 23 311 714

Activos 1 652 21 188 943 1 781 20 291 386

3 078 108 363 969 3 206 112 136 951


O lucro consolidado dos exercícios de 2005 e 2004 foi determinado da seguinte forma:

20. Número Médio de Trabalhadores

Em 2005 e 2004 o número médio de trabalhadores existente, por categorias, é o seguinte:

Adicionalmente, refira-se que em 31 de Dezembro de 2005 e 2004 o quadro de pessoal era composto

por 2 239 e 2 358 funcionários, respectivamente.

19. Lucro Consolidado

2005 2004

Fidelidade-Mundial 95 386 699 89 597 407

Contributo para o Lucro Consolidado

Via Directa 3 361 684 467 160

FM SGII 1 976 982 946 326

HPP-SGPS 628 769 ( 1 010 320 )

GEP 8 351 155 601

EAPS 13 955 68 869

EPS 221 963 182 019

Cetra ( 244 498 ) -

Fundo SaudeInveste 381 544 -

Audatex 57 269 -

Outros ajustamentos de consolidação ( 467 851 ) 586 425

Lucro consolidado do exercício 101 324 867 90 993 487


2005 2004 2005 2004

Direcção 118 119 150 145

Chefias e gerência 374 401 488 476

Técnicos informáticos 132 131 150 146

Outros técnicos 275 291 434 392

Comerciais 279 280 332 317

Administrativos 965 1 014 1 156 1 207

Auxiliares 75 83 212 210

Outros 83 96 142 138

2 301 2 415 3 064 3 031


Informação por segmentos de negócio e geográficos relativos à actividade individual desenvolvida no

exercício de 2005:

91

21. Informação por Segmentos de Negócio e Geográficos

Prémios brutos emitidos 2 309 408 687 107 511 849 2 416 920 536

Prémios de resseguro cedido ( 116 245 510 ) ( 54 334 467 ) ( 170 579 977 )

Prémios brutos adquiridos 2 316 465 080 123 347 201 2 439 812 281

Resultado dos investimentos 362 359 070 21 248 493 383 607 563

Custos com sinistros brutos ( 1 306 707 801 ) ( 31 492 525 ) ( 1 338 200 326 )

Custos de exploração brutos ( 263 873 373 ) ( 14 216 929 ) ( 278 090 302 )

Resultado Técnico 165 448 312 18 572 246 184 020 558

Activos afectos à representação 7 655 672 014 561 714 407 8 217 386 421

Provisões técnicas ( 7 287 820 484 ) ( 321 830 725 ) ( 7 609 651 209 )

Portugal Outras TotalInformação por segmentos geográficos

Ramos Acidentes Outros TotalVida Trabalho Automóvel Não Vida Não Vida Total

Prémios brutos emitidos 1 475 528 838 153 205 607 437 129 316 351 056 775 941 391 698 2 416 920 536

Prémios de resseguro cedido ( 14 284 798 ) ( 373 849 ) ( 16 153 062 ) ( 139 768 268 ) ( 156 295 179 ) ( 170 579 977 )

Prémios brutos adquiridos 1 475 528 838 153 159 876 456 490 895 354 632 672 964 283 443 2 439 812 281

Resultado dos investimentos 302 703 430 23 065 927 39 991 685 17 846 521 80 904 133 383 607 563

Custos com sinistros brutos ( 740 783 892 ) ( 129 066 017 ) ( 322 521 565 ) ( 145 828 852 ) ( 597 416 434 ) ( 1 338 200 326 )

Custos de exploração brutos ( 41 502 361 ) ( 25 960 007 ) ( 113 825 196 ) ( 96 802 738 ) ( 236 587 941 ) ( 278 090 302 )

Resultado Técnico 80 679 943 22 791 590 50 390 752 30 158 273 103 340 615 184 020 558

Activos afectos à representação 6 600 721 183 365 374 658 886 973 275 364 317 305 1 616 665 238 8 217 386 421

Provisões técnicas ( 6 192 000 593 ) ( 361 649 512 ) ( 748 542 962 ) ( 307 458 142 ) ( 1 417 650 616 ) ( 7 609 651 209 )

Informação por segmentos de negócio


Informação por segmentos de negócio e geográficos relativa à actividade consolidada desenvolvida no

exercício de 2005:

Ramos Acidentes Outros TotalVida Trabalho Automóvel Não Vida Não Vida Total

Portugal Outras Total

Prémios brutos emitidos 1 475 528 838 153 205 607 463 456 615 353 310 328 969 972 550 2 445 501 388

Prémios de resseguro cedido ( 14 284 798 ) ( 373 849 ) ( 16 303 062 ) ( 141 301 407 ) ( 157 978 318 ) ( 172 263 116 )

Prémios brutos adquiridos 1 475 528 838 153 159 876 480 089 650 356 645 382 989 894 908 2 465 423 746

Resultado dos investimentos 302 090 151 20 733 569 36 264 580 15 899 256 72 897 405 374 987 556

Custos com sinistros brutos ( 740 783 642 ) ( 123 432 372 ) ( 328 308 938 ) ( 141 036 191 ) ( 592 777 501 ) ( 1 333 561 143 )

Custos de exploração brutos ( 41 502 361 ) ( 25 960 007 ) ( 119 684 521 ) ( 97 189 392 ) ( 242 833 920 ) ( 284 336 281 )

Resultado Técnico 80 066 914 25 875 735 57 953 492 32 861 150 116 690 377 196 757 291

Activos afectos à representação 6 600 721 183 365 374 658 927 464 874 364 317 305 1 657 156 837 8 257 878 020

Provisões técnicas ( 6 192 000 593 ) ( 359 105 543 ) ( 778 750 826 ) ( 300 149 805 ) ( 1 438 006 174 ) ( 7 630 006 767 )

Prémios brutos emitidos 2 337 989 538 107 511 850 2 445 501 388

Prémios de resseguro cedido ( 117 928 649 ) ( 54 334 467 ) ( 172 263 116 )

Prémios brutos adquiridos 2 342 076 545 123 347 201 2 465 423 746

Resultado dos investimentos 353 739 063 21 248 493 374 987 556

Custos com sinistros brutos ( 1 302 068 618 ) ( 31 492 525 ) ( 1 333 561 143 )

Custos de exploração brutos ( 270 119 352 ) ( 14 216 929 ) ( 284 336 281 )

Resultado Técnico 178 185 045 18 572 246 196 757 291

Activos afectos à representação 7 696 163 614 561 714 406 8 257 878 020

Provisões técnicas ( 7 308 176 042 ) ( 321 830 725 ) ( 7 630 006 767 )

Informação por segmentos de negócio

Informação por segmentos geográficos


Durante os exercícios de 2005 e 2004 foram emitidos os seguintes prémios de seguros de vida:

Nos exercícios de 2005 e 2004, os prémios brutos emitidos incluem prémios de resseguro aceite nos

montantes de 605 euros e 610 euros, respectivamente.

23. Comissões

Durante os exercícios de 2005 e 2004 foram atribuídas as seguintes comissões de seguro directo,

incluindo comissões de aquisição, renovação, cobrança e serviço pós-venda:

22. Prémios de Seguro Vida

2005 2004

Prémios brutos emitidos de seguro directo:

Relativos a contratos individuais 1 334 280 675 1 045 176 987

Relativos a contratos de grupo 141 247 558 117 627 027

1 475 528 233 1 162 804 014

Periódicos 572 678 604 777 218 584

Não periódicos 902 849 629 385 585 430

1 475 528 233 1 162 804 014

De contratos sem participação nos resultados 117 228 899 338 060 153

De contratos com participação nos resultados 832 341 620 820 459 279

De contratos em que o risco de investimento

é suportado pelo tomador de seguro 525 957 714 4 284 582

1 475 528 233 1 162 804 014

Saldo de Resseguro Cedido proveniente do Seguro Directo 2 242 925 ( 591 350 )


2005 2004 2005 2004

Mediação e Corretagem 84 096 642 81 434 037 84 112 963 81 445 691

Cobrança 7 020 774 7 313 389 7 020 774 7 313 389

Outros custos de aquisição 10 118 476 19 993 098 10 118 476 19 993 097

101 235 892 108 740 524 101 252 213 108 752 177


Durante o exercício de 2005, os principais saldos e transacções realizadas com empresas do Grupo Caixa

Geral de Depósitos não incluídas no perímetro de consolidação da Fidelidade Mundial foram os

seguintes:

• Pagamento de dividendos à Caixa Seguros, SGPS, S.A., por aplicação dos resultados de 2004, no valor

de 65 000 000 euros (Nota 7);

• Adiantamento de 105 369 euros à Caixa Seguros, SGPS, S.A relativo ao pagamento especial por conta

de IRC, e cobrança do reembolso de IRC no valor de 1 767 872 euros, no âmbito do Regime Especial de

Tributação de Grupos de Sociedades;

• Dívida à Império Bonança, Companhia de Seguros, S.A. no valor de 2 763 952 euros relativa

a operações de co-seguro entre Companhias;

• Adiantamento de 1 500 000 euros à Cares RH - Companhia de Assistência e Representação de Seguros, S. A.;

• Dívida à Cares – Companhia de Seguros, S.A. no valor de 821 627 euros;

• Recebimento de dividendos da Caixa Banco de Investimento, S.A. no valor de 1 680 926 euros;

• Comissões de comercialização de seguros (custo) na rede Caixa Geral de Depósitos, S.A. de 11 768 055

euros, estando em dívida em 31 de Dezembro de 2005 o valor de 11 620 287 euros;

• Comissões de aconselhamento na gestão da carteira de investimentos financeiros (custo), contratada

à Caixagest - Técnicas de Gestão de Fundos, S.A., de 625 794 euros, estando em dívida em 31 de

Dezembro de 2005 o valor de 997 608 euros;

• Comissões de custódia de títulos (custo), mantidos na Caixa Geral de Depósitos, S.A., de 1 922 769 euros,

estando em dívida em 31 de Dezembro de 2005 o valor de 1 007 380 euros;

• Prémios de resseguro cedido à Cares – Companhia de Seguros, S.A., no valor de 20 164 994 euros, cuja

participação nos resultados foi de 2 327 513 euros, estando em dívida em 31 de Dezembro de 2005 na

conta de resseguradores 556 598 euros;

• Prestação de serviços à Império Bonança, Companhia de Seguros, S.A. de 2 790 019 euros relativos

maioritariamente a serviços de doença (Multicare);

24. Transacções e Saldos entre Empresas do Grupo


• Proveitos por juros de depósitos à ordem, mantidos pela Companhia na Caixa Geral de Depósitos, S.A.,

no valor de 10 641 419 euros;

• Proveitos por juros de obrigações de empresas do Grupo detidas pela Companhia, no valor de

8 916 390 euros;

• Em 31 de Dezembro de 2005, os nossos activos incluem 234 460 170 euros de obrigações de empresas

do Grupo (Anexo 1).

Durante o exercício de 2004, os principais saldos e transacções realizadas com empresas do

Grupo Caixa Geral de Depósitos não incluídas no perímetro de consolidação da Fidelidade Mundial foram

os seguintes:

• Dívida de 100 408 823 euros à Caixa Seguros, SGPS, S.A. relativo a parte do valor da aquisição da

Companhia de Seguros Mundial-Confiança, S.A. pela Companhia de Seguros Fidelidade, S.A. (Nota 10);

• Comissões de comercialização de seguros (custo) na rede Caixa Geral de Depósitos, S.A. de 7 999 238 euros,

estando em dívida em 31 de Dezembro de 2004 o valor de 4 383 407 euros;

• Comissões de aconselhamento na gestão da carteira de investimentos financeiros (custo), contratada

à Caixagest - Técnicas de Gestão de Fundos, S.A., de 1 334 368 euros, estando em dívida em 31 de

Dezembro de 2004 o valor de 1 402 409 euros;

• Comissões de custódia de títulos (custo), mantidos na Caixa Geral de Depósitos, S.A., de 1 446 397 euros,

estando em dívida em 31 de Dezembro de 2004 o valor de 455 800 euros;

• Proveitos por juros de depósitos à ordem, mantidos pela Companhia na Caixa Geral de Depósitos, S.A.,

no valor de 7 038 767 euros;

• Proveitos por juros de depósitos a prazo, mantidos pela Companhia na Caixa Geral de Depósitos, S.A.,

no valor de 11 828 euros;

• Em 31 de Dezembro de 2004, os nossos activos incluem 217 235 367 euros de obrigações de empresas

do Grupo (Anexo 1).

4. Inventário Consolidado de Títulos e Participações Financeiras e Outros Anexos Consolidadosem 31 de Dezembro de 2005

96Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Inventário Consolidado de Títulos e Participações Financeiras


Identificação dos TítulosDesignação

Inventário Consolidado de Títulos e Participações Financeiras em 31 de Dezembro de 2005 Anexo 1

(Valores em Euros)

1 TITULOS DE EMPRESAS DO GRUPO E ASSOCIADAS

1.1 Nacionais

1.1.1 Partes de capital em empresas do grupo

1.1.1 BANCO NAC.ULTRAMARINO,SA(EX-BNU ORIENTE),MOP 7 500 119,55 896 593 168,66 1 264 975 1 264 975

1.1.1 CAIXA - BANCO DE INVESTIMENTO 7 964 177 1,66 13 246 087 2,39 19 060 951 19 060 951

1.1.1 IMOCAIXA - GESTÃO IMOBILIÁRIA 1 000 2,49 2 494 259,94 259 939 259 939

1.1.1 14 145 173 20 585 865 20 585 865

1.1.2 Obrigações de empresas do grupo

1.1.2 BNU CX SUB 1ª E, FRN, 15/10/2007, CORP 8 728 963 99,83 8 714 134 99,95 8 724 383 44 327 8 768 709

1.1.2 BNU CX SUB, FRN, 15/10/2008, CORP 11 966 150 98,61 11 799 888 99,26 11 878 082 60 098 11 938 180

1.1.2 BNU OBGS CX, 3 ,442% CZ, 13/07/2007, CORP 95 943 90,23 86 574 90,23 86 574 4 509 91 082

1.1.2 BNU OBGS CX, 4 ,501% CZ, 13/07/2007, CORP 30 059 632 70,30 21 132 550 70,30 21 132 550 6 961 195 28 093 745

1.1.2 BNU OBGS CX, 5.3% CZ, 18/09/2007, CORP 22 680 000 66,14 15 000 000 66,14 15 000 000 5 758 211 20 758 211

1.1.2 CGD SUB, FRN, 03/12/2011, CORP 35 000 000 100,00 35 000 000 100,09 35 032 374 78 968 35 111 341

1.1.2 CGD SUC PARIS, 4.6023% CZ, 11/04/2013, CORP 47 100 000 63,77 30 033 800 63,77 30 033 800 3 909 270 33 943 070

1.1.2 CGD VALOR REAL, 1.75% INFL, 27/11/2008, CORP 9 232 732 106,62 9 843 674 104,34 9 633 310 15 051 9 648 361

1.1.2 CGD, 1.5589%, INFL CZ, PD 20/09/2012, CORP 5 662 514 88,36 5 003 397 88,36 5 003 397 256 222 5 259 619

1.1.2 CGD, 1.7195% INFL CZ, 05/04/2012, CORP 9 985 860 87,24 8 711 870 87,24 8 711 870 638 266 9 350 136

1.1.2 CGD, 3.6325%, 13/12/2012, CORP 5 000 000 100,00 5 000 000 100,00 5 000 000 8 577 5 008 577

1.1.2 CGD, 3.9089% CZ, 02/08/2011, CORP 17 691 000 73,58 13 016 171 73,58 13 016 171 1 262 290 14 278 461

1.1.2 CGD, 4%, 18/10/2012, CORP 14 000 000 100,00 14 000 000 100,00 14 000 000 113 534 14 113 534

1.1.2 CGD, 4.474% CZ EQLNK, 20/03/2010, CORP 250 000 77,59 193 975 77,59 193 975 13 843 207 818

1.1.2 CGD, CMS, 28/02/2010, CORP, FLOOR 5%) 25 000 000 100,00 25 000 000 100,00 25 000 000 1 048 611 26 048 611

1.1.2 CGD, FRN, 24/04/2007, CORP 1 300 000 100,15 1 301 924 100,07 1 300 888 5 739 1 306 626

1.1.2 CGD, FRN, 02/07/2010, CORP 13 000 000 99,76 12 969 300 99,84 12 979 073 74 080 13 053 153

1.1.2 BNU CX SUB, FRN, 15/10/2008, CORP 29 876 96,38 28 793 99,98 29 870 154 30 024

1.1.2 CGD, FRN, 29/12/2015, CORP, EST) 17 500 000 100,00 17 500 000 100,00 17 500 000 2 722 17 502 722

1.1.2 CGD-Renda Mais 1ªEm. 118 000 96,58 113 966 100,10 118 118 284 118 402


1.1.2 234 535 357 234 460 170 20 256 162 254 716 332

1.1.4 Partes de capital em empresas associadas

1.1.4 AUDATEX PORTUGAL 1 140 249,40 284 315 433,30 493 963 493 963

1.1.4 AUDATEX Portugal (Cautelas 98) 540 249,40 134 675 433,30 233 982 233 982

1.1.4 HIGHGROVE-INVEST.PART.SGPS SA -PTE 65 461 5,00 327 307 0,00

1.1.4 LATINA 3 222 3,10 9 986 0,00

1.1.4 SAUDEC-CONSULT ESTUDOS EM SAÚDE LDA, PL 1 7 500,00 7 500 11 216,17 11 216 11 216

1.1.4 Carlton Life, SGPS, S.A. 105 000 5,00 525 000 4,81 504 961 504 961

1.1.4 HPP - Medicina Molecular, S.A. 20 000 1,00 20 000 7,95 159 033 159 033

1.1.4 1 308 783 1 403 155 1 403 155

1.1 249 989 313 256 449 190 20 256 162 276 705 352

1 249 989 313 256 449 190 20 256 162 276 705 352

2 OUTROS TITULOS

2.1 Nacionais

2.1.1 Titulos de rendimento fixo

2.1.1.1 De dívida pública

2.1.1.1 BT, 2.2%, 15/03/2006, GOVT 44 975 000 98,21 44 172 100 98,21 44 172 100 822 810 44 994 910

2.1.1.1 CONSOLIDADO, 2.75%, 1943 PERP, GOVT 50 43,60 22 65,26 33 0 33

2.1.1.1 CONSOLIDADO, 3%, 1942 PERP, GOVT 7 233 43,9 3 174 71,50 5 171 36 5 207

2.1.1.1 CONSOLIDADO, 3.5%, 1941 PERP, GOVT 1 297 33,2 431 83,50 1 083 4 1 087


2.1.1.1 PGB, 3%, 17/07/2006, GOVT 900 000 100,94 908 460 100,16 901 437 12 353 913 790

2.1.1.1 PGB, 3.95%, 15/07/2009, GOVT 47 412 616 92,48 43 849 129 96,59 45 797 545 867 131 46 664 677

2.1.1.1 PGB, 4.375%, 16/06/2014, GOVT 4 255 000 99,51 4 234 278 99,61 4 238 545 100 983 4 339 528

2.1.1.1 PGB, 4.875%, 17/08/2007, GOVT 7 233 000 103,87 7 512 681 101,32 7 328 590 131 383 7 459 973

Quantidade/ % do Preço Valor de Valor deValor Valor médio de Valor de balanço Valor de Periodificação balanço

nominal nominal aquisição aquisição unitário balanço de juros total




(Valores em Euros)

2.1.1.1 PGB, 5%, 15/06/2012, GOVT 18 545 000 104,91 19 455 482 103,85 19 258 607 505 542 19 764 149

2.1.1.1 PGB, 5.15%, 15/06/2011, GOVT 16 505 055 100,96 16 663 237 100,58 16 601 384 463 430 17 064 814

2.1.1.1 PGB, 5.375%, 23/06/2008, GOVT 8 652 429 104,35 9 028 501 101,69 8 798 404 243 364 9 041 768

2.1.1.1 PGB, 5.45%, 23/09/2013, GOVT 305 485 101,49 310 024 100,98 308 478 4 516 312 994

2.1.1.1 PGB, 5.85%, 20/05/2010, GOVT 33 813 312 104,49 35 331 052 102,47 34 649 314 1 219 364 35 868 678

2.1.1.1 PGB, 6.625%, 23/02/2007, GOVT 1 108,16 1 107,14 1 0 1

2.1.1.1 PGB, 9.5%, 23/02/2006, GOVT 5 078 773 118,73 6 029 855 100,66 5 112 526 411 102 5 523 628

2.1.1.1 PGB, 3%, 17/07/2006, GOVT 100 000 100,55 100 552 100,16 100 158 1 373 101 531

2.1.1.1 187 603 144 187 283 701 4 783 597 192 067 298

2.1.1.2 De outros emissores Públicos

2.1.1.2 METROPOLITANO, FRN, 27/07/2007, CORP 3 443 100 99,83 3 437 253 99,96 3 441 701 36 327 3 478 028

2.1.1.2 3 437 253 3 441 701 36 327 3 478 028

2.1.1.3 De outros emissores

2.1.1.3 B NAC CRED IMOB, FRN, 15/11/2007, CORP 1 745 793 99,34 1 734 266 99,83 1 742 855 6 001 1 748 856

2.1.1.3 BANCO ESSI CX SUB, FRN, 30/12/2006, CORP 7 281 481 100,28 7 302 021 100,04 7 284 716 634 7 285 350

2.1.1.3 BANCO FINANTIA, FRN, 04/05/2015, CORP 5 000 000 99,65 4 982 500 99,67 4 983 722 28 611 5 012 333

2.1.1.3 BCP CX, 3.85% STEPUP, 04/02/2007, CORP 150 000 102,58 153 870 101,05 151 581 2 506 154 088

2.1.1.3 BCP FINANCE BANK, FRN, 23/05/2006, CORP 19 982 000 100,09 20 000 483 100,03 19 988 790 54 607 20 043 397



2.1.1.3 BCP FINANCE, 6.16% CZ, 23/05/2008, CORP 21 781 220 61,98 13 500 000 61,98 13 500 000 5 373 455 18 873 455

2.1.1.3 BES CX SUB, FRN, 20/05/2006, CORP 3 077 084 99,03 3 047 204 99,92 3 074 471 9 189 3 083 660


2.1.1.3 BES FINANCE, FRN, 12/02/2009, CORP 13 494 000 99,79 13 465 550 99,88 13 477 853 43 585 13 521 438


2.1.1.3 BFB SUB, FRN, 24/11/2007, CORP 7 434 084 99,83 7 421 760 99,95 7 430 119 19 514 7 449 633

2.1.1.3 BPI CX SUB, FRN, 12/06/2006, CORP 19 754 891 99,61 19 676 869 99,94 19 743 335 27 780 19 771 115

2.1.1.3 BPIN, FRN, 03/05/2006, CORP 15 460 000 100,17 15 486 190 100,06 15 468 870 61 995 15 530 865

2.1.1.3 BPIN, FRN, 15/01/2007, CORP 7 495 000 99,88 7 486 006 99,97 7 492 399 36 070 7 528 469

2.2.1.3 BPI, FRN, 15/04/2009, CORP 9 995 000 99,83 9 977 969 99,89 9 984 059 49 142 10 033 202

2.1.1.3 BPSM - TOPS, FRN, PERP, CORP 2 645 375 80,10 2 118 945 95,20 2 518 397 5 795 2 524 191

2.1.1.3 BRISA, 4.875%, 20/12/2006, CORP 1 500 000 99,64 1 494 671 99,93 1 498 961 2 204 1 501 164

2.1.1.3 BTA - TOPS, FRN, PERP, CORP 1 538 991 80,21 1 234 425 97,05 1 493 591 3 371 1 496 962

2.1.1.3 BTA CX SUB, FRN, 15/07/2006, CORP 5 736 176 99,79 5 724 084 99,98 5 734 746 60 918 5 795 663

2.1.1.3 BTA, FRN, 28/04/2006, CORP 9 990 000 99,90 9 980 010 99,98 9 988 474 40 120 10 028 593

2.1.1.3 CEMG OB CX 1ª 2ª 3ª S, FRN, 23/12/2006, CORP 897 836 99,53 893 610 99,94 897 256 491 897 747

2.1.1.3 COFINOGA, FRN, 10/03/2006, CORP 1 000 000 99,75 997 501 99,99 999 915 1 426 1 001 341

2.1.1.3 CPP - TOPS, FRN, PERP, CORP 875 695 82,98 726 651 96,00 840 667 1 918 842 585

2.1.1.3 EDP 22ª EM, FRN, 02/06/2006, CORP 96 843 98,87 95 752 99,77 96 616 193 96 809

2.1.1.3 EDP 25ª E, FRN, 23/11/2008, CORP 30 341 569 99,62 30 227 640 99,81 30 283 183 89 932 30 373 115

2.1.1.3 EDP FINANCE, 5.1708% CZ, 27/11/2009, CORP 22 455 000 66,80 14 999 940 66,80 14 999 940 3 439 120 18 439 060

2.1.1.3 EDP FINANCE, 6.4%, 29/10/2009, CORP 4 785 000 106,00 5 071 962 102,95 4 925 972 52 858 4 978 830

2.1.1.3 GDP-GÁS DE PORTUGAL, FRN, 25/06/2007, CORP 1 745 793 99,81 1 742 456 99,91 1 744 307 682 1 744 989

2.1.1.3 LISNAVE SER A, FRN, 15/11/2006, CORP 18 907 95,22 18 002 99,00 18 718 56 18 773

2.1.1.3 LISNAVE SER B, FRN, 15/11/2006, CORP 19 094 100,39 19 169 99,95 19 085 56 19 141

2.1.1.3 LISNAVE, FRN, 30/05/2007, CORP 14 964 99,38 14 871 99,72 14 922 30 14 952

2.1.1.3 PARPUBLICA, 2.69%, 26/12/2010, CONV 20 000 000 100,00 2 000 000 100,01 20 002 000 22 110 20 024 110

2.1.1.3 REGISCONTA, FRN, 18/05/1998, CORP, INCUMP) 74 820 0,00 0,00

2.1.1.3 SEMAPA, FRN, 09/03/2008, CORP 29 928 100.00 29 928 100,00 29 928 317 30 245

2.1.1.3 SOMEC, FRN, 1994 emiss, CORP, INCUMP) 2 094 951 99,47 2 083 895 0,10 2 095 2 095

2.1.1.3 SONAE INV, FRN, 24/10/2007, CORP 598 557 99,80 597 334 99,92 598 066 3 864 601 929

2.1.1.3 UBP CX SUB, FRN, 27/06/2006, CORP 5 437 90,46 4 918 98,96 5 381 2 5 382

2.1.1.3 UNIBANCO, FRN, 26/05/2009, CORP 30 000 100,00 30 000 100,00 30 000 88 30 088

2.1.1.3 BCP FINANCE BANK, FRN, 28/10/2013, CALL) 500 000 101,01 505 050 100,92 504 600 2 452 507 052






(Valores em Euros)

2.1.1.3 BCP FINANCE Float/10 50 000 99,98 49 990 100,02 50 010 213 50 223

2.1.1.3 BES FIN. Float 10/09 50 000 100,07 50 033 100,19 50 094 274 50 367

2.1.1.3 BNP, FRN, 18/02/2015, CORP 500 000 100,03 500 150 99,90 499 500 1 505 501 005

2.1.1.3 BPIN Float 01/2007 50 000 99,87 49 937 100,05 50 023 244 50 267

2.1.1.3 BTA CX SUB, FRN, 15/07/2006, CORP 516 958 99,95 516 681 99,95 516 709 5 491 522 200

2.1.1.3 PARQUE EXPO 98/97-1E 44 963 99,21 44 609 100,08 45 000 395 45 394

2.1.1.3 U.I.F., FRN, 28-05-2008, CORP 498 793 99,44 495 999 100,00 498 793 1 766 500 558

2.1.1.3 Copinaque/90 100 000 0,75 751 0,01 751 751

2.1.1.3 Geofinança 1ª Em /87 45 000 0,75 338 0,01 338 338

2.1.1.3 Geofinança 2ª Em /87 25 000 0,75 188 0,01 188 188

2.1.1.3 Geofinança 1ª Em /90 25 000 0,75 188 0,01 188 188

2.1.1.3 Agef/90 75 000 0,75 564 0,01 564 564

2.1.1.3 Comp Papel Port Cavaleiros /89 40 000 0,75 301 0,01 301 301

2.1.1.3 T. Luis Correia/87 30 000 0,75 225 0,01 225 225

2.1.1.3 T.Luis Correia S.E/88 2 000 0,76 15 0,01 15 15

2.1.1.3 T.Luis Correia S.G/88 2 000 0,76 15 0,01 15 15

2.1.1.3 Foc/88 30 000 0,75 225 0,01 225 225

2.1.1.3 CNB/CAMAC S.A/87 5 000 0,75 38 0,01 38 38

2.1.1.3 CNB/CAMAC S.B/87 20 000 0,75 150 0,01 150 150

2.1.1.3 MAKO JEANS S.A/87 9 535 0,75 72 0,01 72 72

2.1.1.3 MAKO JEANS S.B/87 12 000 0,75 90 0,01 90 90

2.1.1.3 Oliveira e Ferreirinhas/87 20 000 0,75 150 0,01 150 150

2.1.1.3 Regisconta/89 20 000 0,75 150 0,01 150 150

2.1.1.3 Gap Gest Agro Pecuária/90 20 000 0,75 150 0,01 150 150

2.1.1.3 S.C. Amadeu Gaudêncio/87 15 000 0,75 113 0,01 113 113

2.1.1.3 C. Port Cobre /87 15 000 0,75 113 0,01 113 113

2.1.1.3 Rações Vimieiro Agrobate/86 13 050 0,75 98 0,01 98 98

2.1.1.3 Coelima/88 12 000 0,75 90 0,01 90 90

2.1.1.3 Matrena/90 10 000 0,75 75 0,01 75 75

2.1.1.3 Pinto e Bulhosa/90 10 000 0,75 75 0,01 75 75

2.1.1.3 Agerg/88 5 000 0,75 38 0,01 38 38

2.1.1.3 Soc Const Erg S.C/88 7 500 0,38 28 0,00 28 28

2.1.1.3 271 589 131 270 395 530 9 606 276 280 001 806

2.1.1 462 629 528 461 120 932 14 426 200 475 547 132

2.1.2 Titulos de rendimento variável

2.1.2.1 Acções

2.1.2.1 ALAR - MATERIAL AERONÁUTICO 1 000 9,93 9 926 9,92 9 920 9 920

2.1.2.1 AMBELIS - PO. 400 49,88 19 952 0,00

2.1.2.1 B.S.V. - MÁQUINAS E AUTOMATISMOS 5 264 4,99 26 257 0,00

2.1.2.1 BCP, PL 498 966 2,24 1 118 572 2,33 1 162 591 1 162 591

2.1.2.1 BES, PL 28 280 13,32 376 709 13,60 384 608 384 608

2.1.2.1 BORGES & IRMÃO COMERCIAL 10 4,99 50 0,00

2.1.2.1 BPI, PL 1 142 530 2,34 2 672 941 3,86 4 410 166 4 410 166

2.1.2.1 BRISA Priv, PL 86 530 6,75 583 925 7,16 619 555 619 555

2.1.2.1 C. P. COBRE SGPS 38 240 7,17 274 290 0,00 191 191

2.1.2.1 CIMPOR, PL 49 485 4,59 227 298 4,65 230 105 230 105

2.1.2.1 CIPAN 9 000 0,63 5 700 0,86 7 740 7 740

2.1.2.1 COMPANHIA PORTUGUESA DE RESSEGUROS 270 000 1,67 449 666 9,70 2 619 520 2 619 520

2.1.2.1 COMUNDO - CONS.MUND.EXPORT.IMPORT. 4 060 0,35 1 418 0,00

2.1.2.1 CONSTRUÇÕES MITCHELL 648 4,99 3 232 0,00

2.1.2.1 EDP, PL 362 937 2,42 877 926 2,60 943 636 943 636

2.1.2.1 EMP.JORNAL DO COMÉRCIO 3 000 3,66 10 992 0,00

2.1.2.1 EUROMINAS (A) 55 4,99 274 0,00

2.1.2.1 FNACINVEST - SGPS 141 000 5,95 838 432 0,00






(Valores em Euros)

2.1.2.1 FUNFRAP - FUNDIÇÃO PORTUGUESA 30 000 4,99 149 639 7,76 232 704 232 704

2.1.2.1 G.A.P. - SGPS 38 665 4,94 190 932 0,00

2.1.2.1 IMPRESA, PL 41 146 5,14 211 313 5,00 205 730 205 730

2.1.2.1 JERÓNIMO MARTINS, PL 11 870 12,28 145 778 12,70 150 749 150 749

2.1.2.1 MACHITUR 100 4,99 499 0,00

2.1.2.1 MATUR 218 12,28 2 678 0,00

2.1.2.1 MEDIA CAPITAL, PL 16 640 6,95 115 704 7,17 119 309 119 309

2.1.2.1 MOTA ENGIL, PL 47 555 3,20 152 313 3,25 154 554 154 554

2.1.2.1 NOVABASE SGPS SA 47 200 6,37 300 530 6,35 299 720 299 720

2.1.2.1 PORTUGAL TELECOM, PL 5 168 362 9,64 49 844 936 8,55 44 189 495 44 189 495

2.1.2.1 PRESTAMISTA - Cª PREST.PORTUGUESA 91 4,85 441 0,00

2.1.2.1 PT MULTIMEDIA, PL 23 630 8,98 212 226 9,65 228 030 228 030

2.1.2.1 REAL COMPANHIA DE SEGUROS 35 4,99 175 8,23 288 288

2.1.2.1 SEGE 1 200 4,99 5 986 0,00

2.1.2.1 SEMAPA, PL 15 339 6,61 101 368 6,81 104 459 104 459

2.1.2.1 SOC.IND.RAIONE 100 4,99 499 0,00

2.1.2.1 SODIMUL -SOC.COMÉRCIO E TURISMO 104 3,07 319 16,05 1 669 1 669

2.1.2.1 SOGERE SOC.G.SERV.REF. 100 5,01 501 5,01 501 501

2.1.2.1 SONAE, DTOS SPIN OFF, 12/05 505 460 0,00 0,00

2.1.2.1 SONAE, PL 533 190 1,39 741 176 1,18 629 164 629 164

2.1.2.1 SONAECOM SGPS, PL 41 575 3,71 154 206 3,66 152 165 152 165

2.1.2.1 SOTIMA 8 494 52,99 450 096 0,00

2.1.2.1 TÊXTEIS ATMA 5 20,08 100 0,00

2.1.2.1 TÊXTIL LOPES DA COSTA 7 500 10,08 75,583 0,00

2.1.2.1 UNITED INVESTMENTS (PORTUGAL) 270 000 10,53 2 843 148 4,32 1 167 409 1 167 409

2.1.2.1 V.A. GRUPO, PL 250 29,90 7 476 24,94 6 235 6 235

2.1.2.1 BCP, PL 13 952 3,97 55 452 2,33 32 508 32 508

2.1.2.1 BRISA Priv, PL 11 800 4,74 55 901 7,16 84 488 84 488

2.1.2.1 EDP, PL 30 417 1,93 58 600 2,60 79 084 79 084

2.1.2.1 PORTUGAL TELECOM, PL 16 851 9,20 155 052 8,55 144 076 144 076

2.1.2.1 PT MULTIMEDIA, PL 6 200 23,01 142 676 9,65 59 830 59 830

2.1.2.1 SONAE, DTOS SPIN OFF, 12/05 87 874 0,00 0,44 38 665 38 665

2.1.2.1 SONAE, PL 87 874 0,30 26 388 1,18 103 691 103 691

2.1.2.1 CCAM Lagos 100 4,99 499 4,99 499 499

2.1.2.1 Saltus 13 500 0,01 101 0,01 101 101

2.1.2.1 Matadouro Regional Alto Alentejo 1 100 0,01 13 0,01 13 13

2.1.2.1 Gregório e Companhia 4 755 0,01 36 0,01 36 36

2.1.2.1 Cipan - Comp Ind Prod Antibióticos 4 855 0,01 37 0,01 37 37

2.1.2.1 Secca Construções Metálicas S.A 2 127 0,01 16 0,01 16 16

2.1.2.1 FNAC Investe SGPS 151 463 0,01 1 138 0,01 1 138 1 138

2.1.2.1 GAP SGPS 81 400 0,01 612 0,01 612 612

2.1.2.1 Macedo & Coelho SGPS 473 0,01 4 0,01 4 4

2.1.2.1 Reditus Formação 6 500 0,01 49 0,01 49 49

2.1.2.1 Galerias Nasoni Tipo I 2 250 0,01 17 0,01 17 17

2.1.2.1 63 701 771 58 575 076 58 575 076

2.1.2.2 Títulos de participação

2.1.2.2 BFN, FRN, 1987, TP 14 964 100,00 14 964 100,00 14 964 100 15 064

2.1.2.2 BFN, FRN, 1987-2ª EMISSÃO, TP 12 470 100,00 12 470 100,00 12 470 45 12 515

2.1.2.2 27 434 27 434 145 27,579

2.1.2.3 Unidades de participação em fundos de investimento

2.1.2.3 ALVES RIBEIRO-ACÇÕES EUROPA (FIM) 10 000 50,00 500 000 36,02 360 224 360 224

2.1.2.3 ALVES RIBEIRO-MÉDIAS EMPRESAS(FIM) 15 000 49,88 748 197 74,79 1 121 853 1 121 853

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES EMERGENTES, (FIM) 761 804 5,58 4 247 634 7,46 5 680 087 5 680 087

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES ORIENTE (FIM) 550 000 4,43 2 436 335 4,16 2 286 570 2 286 570






(Valores em Euros)

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIMIZER 2008, FIM ICAE 1 132 339 5,09 5 765 250 5,87 6 642 527 6 642 527

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIMIZER II 2008, FIM ICAE 1 000 000 5,00 5 000 000 5,39 5 394 100 5 394 100

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIPREMIUM, 2010, FIM, ICAE 1 000 000 5,00 5 000 000 5,68 5 682 900 5 682 900

2.1.2.3 CAIXAGEST MOEDA, FIM 37 209 758 6,83 254 057 568 6,83 254 161 252 254 161 252

2.1.2.3 CAIXAGEST MULTI ACTIVOS (FIM) 1 089 672 5,04 5 489 105 5,66 6 164 819 6 164 819

2.1.2.3 CAIXAGEST RENDIMENTO, FIM 751 514 5,22 3 923 361 5,00 3 756 292 3 756 292

2.1.2.3 EURO_FUTURO BANCA E SEGUROS (FIM) 133 000 25,00 3 325 000 26,60 3 537 707 3 537 707

2.1.2.3 EURO_FUTURO CÍCLICO (FIM) 57 000 25,00 1 425 000 27,41 1 562 438 1 562 438

2.1.2.3 EURO_FUTURO TELECOMUNICAÇÕES (FIM) 221 546 21,44 4 750 000 8,59 1 901 972 1 901 972

2.1.2.3 EUROFUNDO (FII) 8 000 2 520,59 20 164 720 2 857,75 22 862 010 22 862 010

2.1.2.3 FUNDICAPITAL(FII) 1 000 1 000,00 1 000 000 1 018,64 1 018 642 1 018 642

2.1.2.3 FUNDIMO (FII) 1 492 394 7,46 11 125 964 7,82 11 667 387 11 667 387

2.1.2.3 IMORECUPERAÇÃO, FII 120 000 50,00 6 000 000 50,37 6 044 916 6 044 916

2.1.2.3 IMOSOCIAL (FII) 243 919 6,09 1 486 266 6,21 1 514 835 1 514 835

2.1.2.3 LEAD CAPITAL (FCR) 10 50 000,00 500 000 48 884,53 488 845 488 845

2.1.2.3 LUSIMOVEST, FII 262 096 53,46 14 011 197 62,04 16 260 488 16 260 488

2.1.2.3 VIP, FII 59 320 8,58 508 966 9,04 536 004 536 004

2.1.2.3 VISION ESCRITÓRIOS (FII) 2 283 283 5,85 13 367 345 6,26 14 289 013 14 289 013

2.1.2.3 364 831 909 372 934 882 372 934 882

2.1.2.4 Outros

2.1.2.4 CONCENTRA -CONCENTRADOS SUMOS DE FRUTA 1 329 206,61 329 207 0,00

2.1.2.4 FÁB.LANIFÍCIOS LORDELO 1 249,40 249 0,00

2.1.2.4 329 456

2.1.2 428 890 570 431 537 391 145 431 537 536

2.1 891 520 098 892 658 323 14 426 345 907 084 668

2.2 Estrangeiros



2.2.1.1 BGB, 3.75%, 28/03/2009, GOVT 16 005 000 92,74 14 842 446 96,75 15 484 841 457 129 15 941 970

2.2.1.1 BGB, 4.25%, 28/09/2013, GOVT 100 000 104,51 104 510 103,38 103 385 1 095 104 479

2.2.1.1 BGB, 4.5502% CZ, CP01/11/02 28/09/2010, GOVT 11 370 000 70,34 7 997 658 70,34 7 997 658 1 210 368 9 208 026

2.2.1.1 BGB, 4.5937% CZ, CP31/10/02 28/09/2010, GOVT 12 150 000 70,10 8 517 150 70,10 8 517 150 1 303 148 9 820 298

2.2.1.1 BGB, 4.7251% CZ, CP13/08/02 28/09/2010, GOVT 6 830 000 68,70 4 692 210 68,70 4 692 210 794 039 5 486 249

2.2.1.1 BGB, 4.75%, 28/09/2006, GOVT 200 000 105,46 210 920 101,15 202 308 2 447 204 755

2.2.1.1 BGB, 5%, 28/09/2011, GOVT 890 000 101,92 907 050 101,13 900 049 11 460 911 509

2.2.1.1 BGB, 5%, 28/09/2012, GOVT 31 155 000 108,81 33 899 227 107,08 33 359 516 401 174 33 760 690

2.2.1.1 BGB, 5.5%, 28/03/2028, GOVT 3 657 300 105,52 3 859 111 105,02 3 840 892 153 206 3 994 098

2.2.1.1 BGB, 5.75%, 28/03/2008, GOVT 20 916 500 103,51 21 649 996 101,27 21 182 686 916 028 22 098 714

2.2.1.1 BGB, 5.75%, 28/09/2010, GOVT 42 574 000 110,78 47 165 069 107,01 45 557 587 630 445 46 188 032

2.2.1.1 BGB, 6.25%, 28/03/2007, GOVT 99 000 103,44 102 403 100,81 99 804 4 713 104 517

2.2.1.1 BGB, 8%, 24/12/2012, GOVT 300 506 122,03 366 698 114,00 342 588 461 343 049

2.2.1.1 BGB, FRN, 24/04/2006, GOVT 18 780 000 100,01 18 782 247 100,00 18 780 400 74 033 18 854 433

2.2.1.1 BTNS, 4.5%, 12/07/2006, GOVT 2 232 500 104,45 2 331 747 100,77 2 249 605 47 341 2 296 946

2.2.1.1 BTPS, 2.75%, 01/02/2006, GOVT 196 306 000 100,06 196 430 858 100,03 196 370 300 2 229 781 198 600 082

2.2.1.1 BTPS, 2.75%, 15/05/2006, GOVT 150 786 000 100,14 150 994 679 100,12 150 972 123 522 587 151 494 710

2.2.1.1 BTPS, 3.5%, 15/01/2008, GOVT 17 660 000 102,59 18 118 030 101,29 17 888 412 283 856 18 172 267

2.2.1.1 BTPS, 3.9994% CZ, CP04/03/03 01/05/11, GOVT 35 133 000 72,60 25 505 965 72,60 25 505 965 2 993 605 28 499 570

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/02/2019, GOVT 36 839 000 101,94 37 553 516 101,96 37 560 220 646 684 38 206 904

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/11/2009, GOVT 125 909 000 98,17 123 600 263 99,40 125 154 729 886 928 126 041 657

2.2.1.1 BTPS, 4.5%, 01/03/2007, GOVT 3 000 000 103,80 3 114 000 101,05 3 031 543 45 124 3 076 667

2.2.1.1 BTPS, 4.5%, 01/05/2009, GOVT 10 000 000 95,68 9 568 080 98,04 9 803 717 74 586 9 878 302

2.2.1.1 BTPS, 4.75%, 01/02/2013, GOVT 44 320 000 106,96 47 403 124 105,79 46 887 507 869 539 47 757 047

2.2.1.1 BTPS, 4.75%, 15/03/2006, GOVT 3 603 000 105,91 3 815 809 100,44 3 618 863 50 586 3 669 449

2.2.1.1 BTPS, 5%, 01/05/2008, GOVT 1 264 000 101,06 1 277 436 100,39 1 268 949 10 475 1 279 424






(Valores em Euros)

2.2.1.1 BTPS, 5%, 01/08/2034, GOVT 63 827 000 105,99 67 650 453 105,80 67 526 145 1 318 167 68 844 312

2.2.1.1 BTPS, 5.25%, 01/08/2011, GOVT 1 209 000 100,78 1 218 439 100,45 1 214 499 26 447 1 240 945

2.2.1.1 BTPS, 5.25%, 01/08/2017, GOVT 6 197 000 108,39 6 716 620 106,98 6 629 622 134 381 6 764 003

2.2.1.1 BTPS, 5.5%, 01/11/2010, GOVT 5 850 000 105,74 6 185 790 103,39 6 048 529 53 329 6 101 857

2.2.1.1 BTPS, 6%, 01/11/2007, GOVT 100 000 108,39 108 387 102,64 102 637 983 103 620

2.2.1.1 BTPS, 7.75%, 01/11/2006, GOVT 5 400 000 111,82 6 038 434 102,04 5 510 262 68 588 5 578 849

2.2.1.1 BTPSR, 3.4488% CZ, CP19/06/03 01/08/2011, GOVT 6 600 000 75,92 5 010 984 75,92 5 010 984 450 138 5 461 122

2.2.1.1 BTPSR, 3.877% CZ, CP08/07/03 01/08/2011, GOVT 4 100 000 73,56 3 016 083 73,56 3 016 083 299 009 3 315 092

2.2.1.1 BTPSR, 4.25%, CZ, PD, 01/02/2015, GOVT 28 900 000 67,95 19 638 894 67,95 19 638 894 1 014 086 20 652 981

2.2.1.1 BTPSR, 4.261% CZ, CP20/03/03 01/02/13, GOVT 2 200 000 66,22 1 456 770 66,22 1 456 770 179 607 1 636 376

2.2.1.1 BTPSR, 4.526% CZ, CP12/07/04 01/08/2014, GOVT 15 600 000 64,08 9 996 480 64,08 9 996 480 668 927 10 665 407

2.2.1.1 BTPSR, 4.67513% CZ, CP21/10/02 01/11/2010, GOVT 11 600 000 69,27 8 035 320 69,27 8 035 320 1 263 932 9 299 252

2.2.1.1 BTPSR, 4.75% CZ, CP02/09/02 01/11/2010, GOVT 9 150 000 68,46 6 264 348 68,46 6 264 348 1 046 607 7 310 955

2.2.1.1 BTPSR, 4.9218% CZ, CP31/07/02 01/11/2010, GOVT 3 570 000 67,26 2 401 182 67,26 2 401 182 428 769 2 829 951

2.2.1.1 BTPSR, 5.1549% CZ, CP05/07/02 01/11/2010, GOVT 10 100 000 65,80 6 646 103 65,80 6 646 103 1 274 736 7 920 839

2.2.1.1 BTPSS, 3.8887% CZ, CP30/03/04 01/05/2012, GOVT 20 000 000 73,44 14 687 148 73,44 14 687 148 1 017 736 15 704 884

2.2.1.1 BTPSS, 3.89% CZ, CP17/06/03 01/11/2013, GOVT 2 421 000 67,35 1 630 544 67,35 1 630 544 165 698 1 796 242

2.2.1.1 BTPSS, 3.8958% CZ, CP17/06/03 01/11/2013, GOVT 4 500 000 67,32 3 029 265 67,32 3 029 265 308 239 3 337 504

2.2.1.1 BTPSS, 4.173% CZ, CP23/09/03 01/11/2011, GOVT 10 000 000 71,76 7 175 650 71,76 7 175 650 699 326 7 874 976

2.2.1.1 BTPSS, 4.2906% CZ, CP03/01/03 01/11/2010, GOVT 7 000 000 71,98 5 038 600 71,98 5 038 600 673 504 5 712 104

2.2.1.1 BTPSS, 4.467% CZ, CP27/04/04 01/05/2014, GOVT 15 400 000 64,55 9 940 700 64,55 9 940 700 757 029 10 697 729

2.2.1.1 BTPSS, 5.165% CZ, CP05/07/02 01/05/2010, GOVT 5 000 000 67,44 3 372 050 67,44 3 372 050 648 084 4 020 134

2.2.1.1 BTPSS, 5.25% CZ, PD 14/02/2002, 01/08/2012, GOVT 16 400 000 64,46 10 572 155 64,46 10 572 155 1 994 744 12 566 898

2.2.1.1 CANADA, 4.875%, 07/07/2008, GOVT 15 000 000 96,17 14 425 739 98,52 14 778 258 354 606 15 132 864

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2009, GOVT 450 000 88,38 397 710 96,05 432 229 16 690 448 919

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2015, GOVT 9 396 000 104,25 9 795 780 104,15 9 785 689 386 137 10 171 826

2.2.1.1 DBR, 4% CZ, CP24/01/03 04/01/2011, GOVT 15 028 000 73,22 11 003 502 73,22 11 003 502 1 342 796 12 346 298

2.2.1.1 DBR, 4.225% CZ, CP17/01/03 04/01/2011, GOVT 700 000 71,92 503 458 71,92 503 458 65 324 568 782

2.2.1.1 DBR, 4.25%, 04/01/2014, GOVT 150 738 000 107,42 161 926 666 106,88 161 104 062 6 336 161 167 440 223

2.2.1.1 DBR, 4.75%, 04/07/2008, GOVT 2 000 000 97,41 1 948 277 99,00 1 980 068 46 849 2 026 917

2.2.1.1 DBR, 4.75%, 04/07/2028, GOVT 1 404 000 91,30 1 281 868 92,56 1 299 520 32 888 1 332 409

2.2.1.1 DBR, 4.79% CZ, CP05/02/01 04/07/2009, GOVT 90 150 67,42 60 776 67,42 60 776 15 702 76 479

2.2.1.1 DBR, 4.935% CZ, CP09/01/02 04/01/2010, GOVT 22 500 000 68,06 15 314 618 68,06 15 314 618 3 232 313 18 546 930

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/01/2012, GOVT 4 700 000 107,16 5 036 520 105,40 4 953 574 232 425 5 185 999

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/07/2011, GOVT 65 821 600 109,96 72 380 220 109,68 72 195 157 1 622 998 73 818 155

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/07/2012, GOVT 154 000 104,56 161 022 103,43 159 277 3 797 163 075

2.2.1.1 DBR, 5.056% CZ, CP05/02/01 04/07/2012, GOVT 601 015 56,94 342 234 56,94 342 234 93 658 435 892

2.2.1.1 DBR, 5.25%, 04/07/2010, GOVT 50 000 104,37 52 185 102,26 51 128 1 295 52 423

2.2.1.1 DBR, 5.25%, 04/01/2008, GOVT 22 242 400 110,25 24 522 781 104,53 23 250 558 1 154 929 24 405 487

2.2.1.1 DBR, 5.25%, 04/01/2011, GOVT 810 000 106,43 862 074 103,85 841 153 42 059 883 212

2.2.1.1 DBR, 5.375%, 04/01/2010, GOVT 9 944 000 103,63 10 305 315 101,83 10 125 809 528 633 10 654 441

2.2.1.1 DBR, 5.5%, 04/01/2031, GOVT 98 548 660 117,58 115 870 728 116,83 115 131 367 5 360 776 120 492 143

2.2.1.1 DBR, 6%, 04/01/2007, GOVT 3 600 000 108,89 3 920 058 101,99 3 671 723 213 633 3 885 356

2.2.1.1 DBR, 6%, 20/06/2016, GOVT 0 121,18 0 121,18 0 0 0

2.2.1.1 DBR, 6.25%, 04/01/2024, GOVT 1 052 000 110,41 1 161 501 108,52 1 141 600 65 029 1 206 630

2.2.1.1 DBR, 6.25%, 04/01/2030, GOVT 593 130 107,51 637 695 106,13 629 474 36 664 666 139

2.2.1.1 DBR, 6.5%, 04/07/2027, GOVT 150 250 114,43 171 937 112,17 168 536 4 843 173 379

2.2.1.1 DENMARK, 4.625%, 04/09/2008, GOVT 10 116 000 94,72 9 582 000 97,88 9 901 875 150 757 10 052 631

2.2.1.1 FRTR, 4%, 25/04/2009, GOVT 12 451 000 105,86 13 180 474 103,31 12 862 718 341 123 13 203 842

2.2.1.1 FRTR, 4%, 25/04/2013, GOVT 1 655 000 99,63 1 648 845 99,71 1 650 136 45 342 1 695 478

2.2.1.1 FRTR, 4%, 25/10/2009, GOVT 2 300 000 101,68 2 338 640 101,08 2 324 951 16 888 2 341 839

2.2.1.1 FRTR, 4.25%, 25/04/2019, GOVT 65 342 000 101,13 66 078 160 101,09 66 056 382 1 902 079 67 958 460

2.2.1.1 FRTR, 5%, 25/10/2016, GOVT 25 528 000 112,27 28 659 361 111,58 28 483 470 234 298 28 717 768

2.2.1.1 FRTR, 5.5%, 25/04/2029, GOVT 931 570 100,70 938 061 100,59 937 110 35 093 972 203






(Valores em Euros)

2.2.1.1 FRTR, 5.53% CZ, CP05/02/01 25/10/2019, GOVT 3 485 870 36,45 1 270 558 36,45 1 270 558 384 325 1 654 883

2.2.1.1 FRTR, 5.576% CZ, CP05/02/01 25/04/2029, GOVT 7 272 250 21,61 1 571 366 21,61 1 571 366 479 069 2 050 435

2.2.1.1 FRTR, 5.75%, 25/10/2032, GOVT 7 187 000 114,23 8 209 946 113,04 8 124 056 75 857 8 199 913

2.2.1.1 FRTR, 8.5%, 25/10/2019, GOVT 0 150,83 1 150,83 1 0 1

2.2.1.1 FRTR, 8.5%, 26/12/2012, GOVT 1 108,99 1 93,73 1 1

2.2.1.1 FRTRR, 4.219% CZ, CP14/05/04 25/04/2012, GOVT 6 900 000 71,99 4 967 310 71,99 4 967 310 346 720 5 314 030

2.2.1.1 FRTRR, 4.287% CZ, CP09/09/03 25/10/2011, GOVT 11 300 000 71,08 8 032 040 71,08 8 032 040 818 789 8 850 829

2.2.1.1 FRTRR, 4.32% CZ, CP23/10/03 25/10/2013, GOVT 26 730 000 65,48 17 502 804 65,48 17 502 804 1 690 983 19 193 787

2.2.1.1 FRTRR, 4.365% CZ, CP16/04/03 25/04/2013, GOVT 16 143 000 65,16 10 519 069 65,16 10 519 069 1 291 292 11 810 361

2.2.1.1 FRTRR, 5.11% CZ, CP03/05/02 25/04/10, GOVT 5 750 000 66,87 3 844 772 66,87 3 844 772 780 433 4 625 205

2.2.1.1 FRTRR, 5.3% CZ, CP25/10/00 25/10/2008, GOVT 11 500 000 66,18 7 610 160 66,18 7 610 160 2 333 696 9 943 856

2.2.1.1 FRTRS, 4.0768% CZ, CP30/03/04 25/04/2014, GOVT 28 500 000 67,06 19 111 901 67,06 19 111 901 1 378 409 20 490 309

2.2.1.1 IRISH, 5%, 18/04/2013, GOVT 4 600 000 110,74 5 094 209 107,97 4 966 597 161 945 5 128 542

2.2.1.1 NETHER, 4.25%, 15/07/2013, GOVT 1 170 000 101,27 1 184 874 100,95 1 181 146 23 023 1 204 170

2.2.1.1 NETHER, 5.5%, 15/07/2010, GOVT 6305 000 113,35 7 146 726 108,69 6 853 073 160 562 7 013 635

2.2.1.1 NETHER, 7.5%, 15/01/2023, GOVT 661 120 124,97 826 189 120,22 794 808 47 546 842 354

2.2.1.1 NETHRR, 3.842% CZ, CP26/03/04 15/07/2012, GOVT 14 300 000 73,10 10 453 986 73,10 10 453 986 720 184 11 174 171

2.2.1.1 NETHRS, 4.0902% CZ, CP22/01/03 15/01/11, GOVT 6 900 000 72,62 5 010 780 72,62 5 010 780 625 509 5 636 289

2.2.1.1 OBL, 3%, 11/04/2008, GOVT 67 682 000 101,08 68 409 849 100,98 68 346 498 1 468 607 69 815 105

2.2.1.1 OBL, 3,5%, 9/10/2009, GOVT 179 097 000 102,98 184 429 619 102,50 183 572 062 1 425 416 184 997 477

2.2.1.1 OBL, 4%, 16/02/2007, GOVT 1 500 000 100,86 1 512 850 100,22 1 503 274 52 274 1 555 548

2.2.1.1 OBL, 4.5%, 17/08/2007, GOVT 124 497 000 104,78 130 446 256 102,84 128 034 137 2 087 457 130 121 594

2.2.1.1 OBL, 4.5%, 18/08/2006, GOVT 21 550 000 104,04 22 421 130 101,13 21 792 898 358 675 22 151 573

2.2.1.1 OBL, 5%, 17/02/2006, GOVT 280 000 103,23 289 044 100,09 280 243 12 159 292 402

2.2.1.1 OLOR, 4.25% CZ, PD 28/09/2014, GOVT 60 350 000 64,40 38 866 299 64,40 38 866 299 3 208 798 42 075 097

2.2.1.1 OLOR, 8% CZ, PD 28/03/2015, GOVT 27 750 000 49,67 13 784 772 49,67 13 784 772 5 989 218 19 773 990

2.2.1.1 OLOS, 3.7773% CZ, CP30/03/04 28/03/2012, GOVT 1 800 000 74,33 1 337 986 74,33 1 337 986 90 021 1 428 007

2.2.1.1 OLOS, 3.8070% CZ, CP26/03/04 28/03/2012, GOVT 7 000 000 74,13 5 189 240 74,13 5 189 240 354 195 5 543 435

2.2.1.1 OLOS, 3.8161% CZ, CP26/03/04 28/03/2012, GOVT 6 000 000 74,08 4 444 800 74,08 4 444 800 304 118 4 748 918

2.2.1.1 OLOS, 4.0927% CZ, CP26/03/04 28/03/2014, GOVT 10 000 000 66,93 6 692 772 66,93 6 692 772 491 617 7 184 390

2.2.1.1 RAGB, 3.8%, 20/10/2013, GOVT 14 420 000 100,13 14 438 924 100,12 14 436 633 108 091 14 544 724

2.2.1.1 RAGB, 4.65%, 15/01/2018, GOVT 502 000 100,73 505 658 100,59 504 970 22 384 527 353

2.2.1.1 RAGB, 5%, 15/01/2008, GOVT 2 599 000 102,12 2 654 085 100,96 2 623 841 124 610 2 748 451

2.2.1.1 RAGB, 5.25%, 04/01/2011, GOVT 17 779 000 109,83 19 526 676 106,28 18 894 936 923 168 19 818 104

2.2.1.1 RAGB, 5.5%, 15/01/2010, GOVT 15 000 000 103,45 15 516 860 101,73 15 260 145 791 096 16 051 241

2.2.1.1 RAGB, 5.5%, 20/10/2007, GOVT 2 600 000 111,62 2 902 234 104,79 2 724 558 28 208 2 752 766

2.2.1.1 RAGB, 5.875%, 15/07/2006, GOVT 750 000 108,58 814 385 101,46 760 975 20 402 781 376

2.2.1.1 RFGB, 5%, 04/07/2007, GOVT 550 000 100,07 550 385 100,02 550 109 13 562 563 671

2.2.1.1 RFGB, 5%, 25/04/2009, GOVT 792 000 100,38 795 022 100,17 793 370 27 123 820 493

2.2.1.1 SPGB, 4%, 31/01/2010, GOVT 36 150 000 99,99 36 147 201 100,35 36 278 104 1 323 189 37 601 293

2.2.1.1 SPGB, 4.2%, 30/07/2013, GOVT 24 342 000 102,50 24 950 993 102,23 24 883 938 431 354 25 315 291

2.2.1.1 SPGB, 4.75%, 30/07/2014, GOVT 2 117 100 94,07 1 991 498 96,11 2 034 775 42 429 2 077 204

2.2.1.1 SPGB, 4.8%, 31/10/2006, GOVT 3 013 000 107,91 3 251 180 101,91 3 070 641 24 170 3 094 811

2.2.1.1 SPGB, 5%, 30/07/2012, GOVT 2 900 000 111,12 3 222 450 108,01 3 132 357 61 178 3 193 536

2.2.1.1 SPGB, 5.15%, 30/07/2009, GOVT 2 500 000 100,51 2 512 757 100,24 2 506 024 54 322 2 560 346

2.2.1.1 SPGB, 5.35%, 31/10/2011, GOVT 23 424 000 107,95 25 285 691 105,59 24 734 193 209 436 24 943 629

2.2.1.1 SPGB, 5.4%, 30/07/2011, GOVT 11 940 000 110,84 13 234 585 107,53 12 839 019 272 036 13 111 055

2.2.1.1 SPGB, 5.75%, 30/07/2032, GOVT 31 286 000 125,05 39 122 402 124,45 38 934 807 759 007 39 693 814

2.2.1.1 SPGB, 6%, 31/01/2008, GOVT 20 890 000 105,26 21 989 191 101,80 21 266 456 1 146 947 22 413 403

2.2.1.1 SPGB, 6.15%, 31/01/2013, GOVT 4 220 000 117,64 4 964 408 115,80 4 886 619 237 488 5 124 106

2.2.1.1 SPGB, 7.35%, 31/03/2007, GOVT 100 000 113,83 113 829 103,28 103 284 5 538 108 822

2.2.1.1 SPGB, 8.2%, 28/02/2009, GOVT 118 774 113,73 135 081 106,06 125 974 8 165 134 139

2.2.1.1 SPGB, 8.7%, 28/02/2012, GOVT 1 138,23 1 138,23 1 0 1

2.2.1.1 SPGBR, 3.84% CZ, CP17/06/03 30/07/2014, GOVT 4 200 000 65,83 2 764 734 65,83 2 764 734 277 207 3 041 941






(Valores em Euros)

2.2.1.1 SPGBR, 4.067% CZ, CP23/09/03 31/10/2011, GOVT 6 700 000 72,38 4 849 159 72,38 4 849 159 460 146 5 309 305

2.2.1.1 SPGBR, 4.139% CZ, CP28/10/03 31/10/2011, GOVT 14 000 000 72,25 10 115 000 72,25 10 115 000 934 256 11 049 256

2.2.1.1 SPGBR, 4.199% CZ, CP19/02/03 31/01/2013, GOVT 8 900 000 66,41 5 910 757 66,41 5 910 757 739 727 6 650 484

2.2.1.1 SPGBR, 4.204% CZ, CP19/02/03 31/01/2013, GOVT 10 000 000 66,38 6 638 100 66,38 6 638 100 831 791 7 469 891

2.2.1.1 SPGBR, 4.29% CZ, CP11/06/04 30/07/2012, GOVT 28 100 000 71,03 19 959 711 71,03 19 959 711 1 348 876 21 308 587

2.2.1.1 SPGBR, 4.6281% CZ, CP18/9/02 30/7/11, GOVT 2 900 000 66,95 1 941 550 66,95 1 941 550 311 370 2 252 920

2.2.1.1 SPGBR, 5% CZ, PD 26/07/2002, 30/07/2012, GOVT 1 400 000 65,50 917 062 65,50 917 062 148 930 1 065 992

2.2.1.1 SPGBS, 4.1174% CZ, CP26/03/04 30/07/2014, GOVT 6 500 000 65,86 4 280 900 65,86 4 280 900 316 380 4 597 280

2.2.1.1 SPGBS, 4.23% CZ, CP17/01/03 31/01/2011, GOVT 2 100 000 71,68 1 505 175 71,68 1 505 175 195 966 1 701 141

2.2.1.1 BGB 4.25% 09/2014 181 000 108,98 197 254 107,27 194 161 2 002 196 163

2.2.1.1 BGB, 5.75%, 28/09/2010, GOVT 151 000 112,91 170 494 111,69 168 652 2 260 170 912

2.2.1.1 BKO, 2.75%, 23/06/2006, GOVT 200 000 100,13 200 258 100,09 200 170 2 878 203 048

2.2.1.1 BTNS, 5%, 12/01/2006, GOVT 965 000 101,50 979 463 100,04 965 338 46 664 1 012 001

2.2.1.1 BTPS, 2.75%, 15/05/2006, GOVT 1 513 000 100,16 1 515 404 100,11 1 514 664 5 402 1 520 066

2.2.1.1 BTPS 4% 2/2037 107 000 97,79 104 635 101,79 108 915 1 779 110 695

2.2.1.1 BTPS 4.25% 02/2015 332 000 107,81 357 913 106,28 352 850 5 866 358 716

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/02/2019, GOVT 185 000 103,73 191 908 106,40 196 840 3 269 200 109

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/11/2009, GOVT 390 000 105,56 411 683 104,34 406 926 2 793 409 719

2.2.1.1 BTPS, 5%, 01/08/2034, GOVT 379 000 111,56 422 807 119,34 452 299 7 879 460 177

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2015, GOVT 10 000 104,62 10 462 103,72 10 372 412 10 784

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/07/2011, GOVT 965 000 112,64 1 086 940 109,40 1 055 710 23 927 1 079 637

2.2.1.1 DBR, 5.5%, 04/01/2031, GOVT 569 000 121,20 689 636 131,22 746 642 31 038 777 680

2.2.1.1 OBL, 3%, 11/04/2008, GOVT 1 627 500 101,72 1 655 549 100,30 1 632 399 35 448 1 667 847

2.2.1.1 POLAND 3.875% 1/2009 455 000 102,71 467 346 102,10 464 555 16 955 481 510

2.2.1.1 SPGB, 4%, 31/01/2010, GOVT 227 000 104,68 237 632 103,83 235 694 8 334 244 028

2.2.1.1 SPGB, 4.2%, 30/07/2013, GOVT 237 000 105,26 249 470 106,60 252 635 4 227 256 862

2.2.1.1 2 455 786 609 2 442 303 489 92 589 267 2 534 892 756

2.2.1.2 De outros emissores públicos

2.2.1.2 CID MONTREAL, FRN, 20/06/2007, CORP, CAP 9%) 4 913 159 100,24 4 925 044 100,06 4 916 225 4 154 4 920 379

2.2.1.2 4 925 044 4 916 225 4 154 4 920 379


2.2.1.3 ABBEY NAT TREAS, FRN, 14/05/2008, CORP 10 970 000 100,06 10 976 732 100,03 10 973 543 35 074 11 008 617



2.2.1.3 ABBEY NATIONAL, 4.625%, 11/02/2011, CORP 1 959 000 98,77 1 934 821 99,31 1 945 432 80 178 2 025 610

2.2.1.3 ABBEY NATIONAL, 5.189% CZ, 26/06/2009, CORP 15 000 000 66,71 10 006 500 66,71 10 006 500 2 565 923 12 572 423

2.2.1.3 ABBEY NATIONAL, FRN, 28/06/2012, CORP, CALL) 100 000 99,82 99 817 99,88 99 882 25 99 906

2.2.1.3 ABN AMRO, CMS, 10/06/2019, CORP, EST) 5 000 000 100,00 5 000 000 100,00 5 000 000 131 342 5 131 342

2.2.1.3 ALLEGRO, CZ HEDGE F, 30/04/2009, CORP 11 740 000 99,85 11 721 839 101,01 11 858 574 11 858 574

2.2.1.3 ALLGEMEINE HYPBK, 5%, 02/09/2009, CORP 6 244 000 106,24 6 633 740 104,58 6 529 769 102 641 6 632 410

2.2.1.3 ALLIANCE & LEICESTER, FRN, 12/07/2007, CORP 9 494 000 99,87 9 481 468 99,95 9 488 957 47 808 9 536 765




2.2.1.3 ALLIED IRISH BANKS, FRN, 29/09/2008, CORP 14 620 000 99,82 14 593 437 99,90 14 606 009 2 104 14 608 114

2.2.1.3 ALLIED IRISH BANK, FRN, 04/11/2010, CORP, CALL) 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 000 37 272 10 037 272


2.2.1.3 ALLIED IRISH BKS, FRN, 29/10/2009, CORP 1 500 000 99,90 1 498 560 99,93 1 498 906 5 850 1 504 756

2.2.1.3 ANGLIA, FRN, 03/11/2008, CORP 42 262 000 100,02 42 268 344 100,03 42 273 374 162 664 42 436 038

2.2.1.3 ANGLIA, FRN, 09/06/2009, CORP 5 900 000 99,95 5 896 780 99,96 5 897 798 9 292 5 907 090

2.2.1.3 ANGLO IRISH BK, FRN, 10/02/2010, CORP 10 000 000 99,97 9 997 000 99,97 9 997 342 34 312 10 031 654

2.2.1.3 ANZ BANK, 3.4221% STEPUP, 15/09/2006, CORP 4 987 979 96,54 4 815 347 99,64 4 969 985 225 005 5 194 991

2.2.1.3 ANZ BANK, FRN, 21/09/2009, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 485 7 239 10 007 724

2.2.1.3 ARGENTARIA FINANCE, FRN, 27/02/2007, CORP 39 904 101,99 40 698 100,71 40 186 2 030 42 216






(Valores em Euros)

2.2.1.3 ARGENTARIA G FIN(EX CZ), FRN, 26/11/2007, CORP 23 593 141 75,54 17 821 269 74,82 17 652 202 67 146 17 719 348

2.2.1.3 ATLANTEO world, EQLNK, 03/04/2011, CORP 500 000 100,30 501 500 100,23 501 152 501 152

2.2.1.3 AUTOSTRADE, FRN, 09/06/2011, CORP 5 000 000 99,81 4 990 300 99,85 4 992 498 8 867 5 001 366

2.2.1.3 AYT CEDULAS CAJA III, 5.25%, 28/06/2012, CORP 4 500 000 109,49 4 927 050 108,00 4 859 949 120 390 4 980 339

2.2.1.3 B HVEREINSBANK, FRN, 22/02/2007, CORP, CAP8.25%) 5 000 000 100,00 5 000 000 100,00 5 000 000 46 141 5 046 141

2.2.1.3 B VEREINSBNK, FRN, 25/02/2007, CORP, COLLAR 5%-8.25%) 20 899 632 100,94 21 096 804 100,46 20 995 578 366 459 21 362 037

2.2.1.3 BANCA INTESA, FRN, 11/02/2010, CORP 13 855 000 99,79 13 825 732 99,83 13 830 952 46 280 13 877 232


2.2.1.3 BANCAJA FIN CAVALE, FRN, 22/01/2007, CORP 19 600 000 100,02 19 603 900 100,02 19 603 453 88 372 19 691 825


2.2.1.3 BANCO BPI CAYMAN, FRN, 11/07/2008, CORP 1 500 000 99,95 1 499 250 99,95 1 499 252 7 702 1 506 953

2.2.1.3 BANCO PASTOR, FRN, 10/04/2007, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 100,01 10 000 932 55 321 10 056 253

2.2.1.3 BANCO SABADELL, FRN, 20/09/2010, CORP 5 300 000 99,91 5 294 990 99,91 5 295 299 4 180 5 299 479


2.2.1.3 BANCO SANTANDER, FRN, 05/04/2007, CORP 10 000 000 99,79 9 979 400 99,91 9 991 401 53 843 10 045 244

2.2.1.3 BANESTO, FRN, 10/06/2009, CORP 15 000 000 99,97 14 994 750 99,99 14 998 434 20 401 15 018 835

2.2.1.3 BANESTO, FRN, 28/10/2008, CORP 9 500 000 99,88 9 488 885 99,89 9 489 610 37 983 9 527 593

2.2.1.3 BANK AUSTRIA SUB, FRN, 06/09/2006, CORP 2 618 689 99,97 2 618 016 100,00 2 618 632 17 685 2 636 317

2.2.1.3 BANK AUSTRIA, CMS, 15/10/2009, CORP, FLOOR 4.5%) 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 000 93 750 10 093 750

2.2.1.3 BANK AUSTRIA, FRN, 04/05/2007, CORP 35 000 99,86 34 951 99,97 34 988 135 35 122

2.2.1.3 BANKINTER, FRN, 18/11/2010, CORP 10 000 000 99,95 9 995 200 99,95 9 995 321 29 383 10 024 704

2.2.1.3 BARCLAYS BANK, CZ, 09/05/2013, CORP, EST) 8 172 030 100,07 8 177 496 102,21 8 352 632 8 352 632

2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE A, CORP, EST) 24 939 94,65 23 605 94,19 23 490 243 23 733

2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 69 191 94,82 65 609 93,53 64 714 604 65 319

2.2.1.3 BAYER HYPOVEREINSBANK, 3%, 11/06/2008, CORP 5 234 000 99,76 5 221 490 99,85 5 226 131 87 329 5 313 460

2.2.1.3 BAYER LAND GIROZENTRALE, 5.21% CZ, 11/05/2009, CORP 15 020 000 66,58 10 000 316 66,58 10 000 316 2 662 031 12 662 347

2.2.1.3 BAYERISCHE HYPO BANK, FRN, 20/02/2007, CORP 5 287 258 100,08 5 291 412 99,98 5 286 139 47 175 5 333 314

2.2.1.3 BAYERISCHE LANDESBANK, 5.228% CZ, 14/08/2009, CORP 15 040 000 66,49 10 000 006 66,49 10 000 006 2 503 218 12 503 224

2.2.1.3 BAYHAN, 5.5%, 27/04/2009, CORP 7 224 000 102,32 7 391 855 101,05 7 300 144 269 960 7 570 104

2.2.1.3 BBV (HIPOTECARIAS), 4.375%, 30/03/2009, CORP 10 000 000 95,35 9 535 435 97,92 9 791 947 332 021 10 123 967

2.2.1.3 BBVA SENIOR FINANCE, FRN, 27/12/2006, CORP 10 000 000 99,95 9 994 700 99,97 9 996 836 2 799 9 999 635


2.2.1.3 BBVA, FRN, 16/06/2008, CORP 5 000 000 100,04 5 002 000 100,03 5 001 538 5 340 5 006 877

2.2.1.3 BCEE Epargne, EQLNK, 07/01/2007, CORP 275 000 96,92 266 531 98,86 271 864 271 864

2.2.1.3 BCL INT FIN, 5.81% CZ, 03/11/2008, CORP* 19 637 000 63,66 12 500 000 63,66 12 500 000 4 226 137 16 726 137

2.2.1.3 BEI, 2.625%, 15/10/2007, CORP 8 514 000 99,33 8 456 854 99,63 8 482 293 47 148 8 529 441

2.2.1.3 BEI, 4%, 15/04/2009, CORP 15 996 000 94,82 15 167 267 97,72 15 631 578 455 776 16 087 354

2.2.1.3 BEI, 4.875%, 15/04/2006, CORP 922 000 105,27 970 589 100,59 927 462 32 017 959 480

2.2.1.3 BEI, 5%, 15/04/2008, CORP 11 743 200 106,43 12 497 764 104,11 12 225 876 418 251 12 644 127

2.2.1.3 BEI, 5.375%, 15/10/2012, CORP 6 950 000 109,45 7 606 775 107,92 7 500 643 78 806 7 579 449

2.2.1.3 BEI, 5.625%, 15/10/2010, CORP 2 663 000 107,50 2 862 725 104,51 2 783 165 31 600 2 814 765

2.2.1.3 BEI, 8%, 11/10/2016, CORP 997 596 129,37 1 290 552 121,42 1 211 262 17 513 1 228 775

2.2.1.3 BEI, FRN, 15/12/2006, CORP 28 730 260 100,00 28 730 260 100,00 28 730 284 31 359 28 761 644

2.2.1.3 BETA FINANCE, 5.31% CZ, 01/06/2009, CORP 15 150 000 66,08 10 011 253 66,08 10 011 253 2 680 869 12 692 122

2.2.1.3 BFCM, FRN, 26/05/2014, CORP, CALL) 9 994 000 99,86 9 979 609 99,89 9 982 722 23 819 10 006 541

2.2.1.3 BGB FINANCE, 4.25% CZ, 10/05/2007, CORP 14 000 000 71,68 10 035 200 71,68 10 035 200 3 195 287 13 230 487

2.2.1.3 BNP PARIBAS, 5.625%, 07/08/2008, CORP 2 500 000 96,21 2 405 262 98,51 2 462 670 55 859 2 518 530

2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 22/08/2013, TRANCHE A, CORP, EST) 502 888 97,69 491 254 97,74 491 519 8 422 499 941

2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 29/12/2015, CORP, EST) 4 019 000 100,04 4 020 608 100,04 4 020 607 625 4 021 232

2.2.1.3 BNP, 6.24% CZ, 14/05/2008, CORP 24 590 000 61,00 14 999 900 61,00 14 999 900 6 301 196 21 301 096

2.2.1.3 BNP, FRN, 26/02/2007, CORP 5 000 000 100,00 5 000 000 100,00 5 000 000 44 591 5 044 591

2.2.1.3 BOATS INV (NETHERL), FRN, 12/08/2019, CORP 0 107,53 0 107,53 0 0

2.2.1.3 BPE FINANCIACIONES, FRN, 30/07/2007, CORP 15 000 000 99,87 14 980 200 99,93 14 988 923 57 569 15 046 492







(Valores em Euros)

2.2.1.3 BRADBI, FRN, 16/01/2008, CORP 5 990 000 99,92 5 985 208 99,96 5 987 523 29 139 6 016 662

2.2.1.3 BRADBI, FRN, 28/07/2006, CORP 2 400 000 99,94 2 398 560 99,99 2 399 807 9 958 2 409 765

2.2.1.3 BRITISH GAS, 5.48% CZ, 03/12/2007, CORP 10 540 000 65,25 6 877 350 65,25 6 877 350 2 633 942 9 511 292

2.2.1.3 BYLAN, 5.25%, 13/03/2009, CORP 1 200 000 101,37 1 216 416 100,61 1 207 293 50 573 1 257 866

2.2.1.3 C MOÇAMBIQUE, 5%, 1953 emiss, CORP, INCUMP) 863 100,00 863 100,00 863 863

2.2.1.3 CADES, 5.125%, 25/10/2008, CORP 6 300 000 97,66 6 152 666 99,03 6 239 114 59 267 6 298 381

2.2.1.3 CAISSE EPARG, 5.25%, 31/01/2008, CORP 9 000 000 99,50 8 954 980 99,83 8 984 595 433 664 9 418 259

2.2.1.3 CAISSE NAT C AGRICOLE, 5.38% CZ, 20/09/2007, CORP 15 207 770 65,76 10 000 000 65,76 10 000 000 3 895 395 13 895 394

2.2.1.3 CAIXA CATALUNIA INT, FRN, 12/08/2008, CORP 2 400 000 99,90 2 397 520 99,97 2 399 189 7 909 2 407 098

2.2.1.3 CAIXA D'ESTALVIS CATALUNYA, FRN, 01/12/09, CORP 12 400 000 99,93 12 391 000 99,95 12 394 104 27 104 12 421 208

2.2.1.3 CAIXA FINANCE BV, FRN, 21/11/2006, CORP 9 800 000 99,85 9 785 594 99,96 9 795 763 26 133 9 821 896

2.2.1.3 CAJA VALENCIA CASTEL, FRN, 10/11/2008, CORP 10 000 000 99,93 9 992 700 99,93 9 993 121 33 603 10 026 725



2.2.1.3 CAJAMM, 5.25%, 01/03/2012, CORP 18 300 000 108,70 19 891 950 106,79 19 542 414 802 818 20 345 232

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 03/10/2008, CORP 10 000 000 99,94 9 993 800 99,95 9 994 703 55 501 10 050 205

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 05/04/2006, CORP 400 000 100,00 400 000 100,00 400 000 2 144 402 144

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 12/05/2006, CORP 9 992 000 100,05 9 996 496 100,01 9 993 472 31 100 10 024 572

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 21/02/2008, CORP 10 000 000 99,93 9 992 700 99,95 9 994 810 26 667 10 021 477

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 31/05/2006, CORP 10 000 000 100,00 9 999 500 100,00 9 999 740 21 192 10 020 932

2.2.1.3 CAM GLOBAL FINANCE, FRN, 01/06/2010, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 047 21 858 10 021 906

2.2.1.3 CARREFOUR, 5.17% CZ, 30/11/2007, CORP 23 000 000 100,00 23 000 001 100,00 23 000 001 8 254 877 31 254 878

2.2.1.3 CARREFOUR, 5.3%, 17/09/2008, CORP 13 611 000 95,61 13 014 017 98,23 13 369 724 207 521 13 577 245

2.2.1.3 CAYMADRID, CMS, 29/10/2009, CORP, FLOOR 4.5%) 17 000 000 100,00 17 000 000 100,36 17 061 129 129 625 17 190 754

2.2.1.3 CHELSEA BLDG, FRN, 28/09/2009, CORP 6 050 000 99,84 6 040 480 99,88 6 042 892 1 333 6 044 225

2.2.1.3 CITICORP, FRN, 28/09/2007, CORP 6 948 255 100,11 6 955 881 100,03 6 950 665 46 668 6 997 332

2.2.1.3 CITIGROUP, FRN, 03/06/2011, CORP 9 994 000 99,67 9 961 320 99,77 9 970 621 18 940 9 989 561


2.2.1.3 CLASS drsdnr citi, 2.76% INFL CZ, 22/09/2009, CORP, SPV) 25 000 000 80,40 20 100 000 80,40 20 100 000 4 746 318 24 846 318

2.2.1.3 CNCEP, 5.210567% CZ, 24/03/2009, CORP* 18 774 400 66,58 12 499 996 66,58 12 499 996 3 429 143 15 929 138

2.2.1.3 COMMERZBANK, 4.25%, 25/10/2009, CORP 211 000 98,55 207 944 99,29 209 508 1 671 211 178

2.2.1.3 COMMERZBANK, CMS, 09/09/2009, CORP, FLOOR4.5% ) 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 000 138 750 10 138 750

2.2.1.3 COVENTRY BDG SOC, FRN, 11/05/2010, CORP 10 295 000 99,72 10 265 858 99,76 10 270 379 34 388 10 304 768

2.2.1.3 COVENTRY BDG SOC, FRN, 26/09/2008, CORP 2 500 000 99,91 2 497 625 99,96 2 498 921 561 2 499 482

2.2.1.3 CREDIT AG INDOSUEZ, 4.25% CZ, 19/04/2007, CORP 13 951 101 71,68 10 000 000 71,68 10 000 000 3 214 764 13 214 764

2.2.1.3 CREDIT AGRICOLE, FRN, 28/10/2009, CORP 14 000 000 99,81 13 972 840 99,82 13 974 189 54,980 14 029 168

2.2.1.3 CREDIT L FRANCE, 4.0585% CZ, 25/06/2007, CORP 2 256 245 72,30 1 631 265 72,30 1 631 265 495 445 2 126 711

2.2.1.3 D GENOSSEN HYPO, 5.25%, 13/08/2009, CORP 4 424 000 106,83 4 726 101 104,93 4 642 165 89 086 4 731 251

2.2.1.3 DANONE FINANCE, 5.40% CZ, 10/12/2007, CORP 19 000 000 65,65 12 473 500 65,65 12 473 500 4 679 769 17 153 269

2.2.1.3 DEPFA, 4.75%, 15/07/2008, CORP 21 134 800 96,88 20 475 615 98,79 20 878 910 464 821 21 343 731

2.2.1.3 DEPFA, 5.25%, 15/07/2011, CORP 14 900 000 110,36 16 443 410 107,16 15 966 619 362 192 16 328 811

2.2.1.3 DEPFA, 5.5%, 12/02/2008, CORP 1 550 000 98,93 1 533 400 99,63 1 544 256 75 207 1 619 463

2.2.1.3 DEPFA, 5.5%, 15/01/2010, CORP 6 049 000 109,13 6 601 071 106,87 6 464 705 319 023 6 783 728

2.2.1.3 DEPFA, FRN, 02/05/2006, CORP 1 745 000 99,89 1 743 136 99,99 1 744 874 6 992 1 751 865

2.2.1.3 DEUT FIN NETHERLANDS, 4.25%, 28/07/2009, CORP 1 750 000 99,84 1 747 214 99,92 1 748 686 31 788 1 780 473

2.2.1.3 DEUT GENOSSEN HYPO, 4.75%, 19/06/2008, CORP 5 199 500 97,77 5 083 725 99,15 5 155 337 131 946 5 287 283

2.2.1.3 DEUTSCHE BANK, FRN, 07/04/2015, CORP, EST) 51 981 98,53 51 215 98,56 51 231 2 297 53 528

2.2.1.3 DEXIA C.LOCAL, FRN, 20/04/2015, CORP, EST) 2 180 235 98,46 2 146 637 98,54 2 148 311 91 967 2 240 277

2.2.1.3 DEXIA CRED LOCAL, 2.87% INFL CZ, 10/05/2010, CORP 12 595 000 79,50 10 013 172 79,50 10 013 172 2 154 419 12 167 590

2.2.1.3 DEXIA CREDIT LOCAL, FRN, 03/10/2015, CORP, EST) 1 128 198 100,00 1 128 169 99,99 1 128 054 13 632 1 141 687

2.2.1.3 DGHYP, 5%, 17/03/2008, CORP 1 245 000 106,92 1 331 117 104,62 1 302 530 49 288 1 351 818

2.2.1.3 DNBK, FRN, 03/06/2009, CORP 10 242 000 99,88 10 229 710 99,93 10 234 991 19 225 10 254 216

2.2.1.3 DNBK, FRN, 23/05/2007, CORP 14 470 000 99,85 14 448 395 99,95 14 462 677 38 780 14 501 458

2.2.1.3 DNBK, FRN, 27/09/2010, CORP 10 295 000 99,76 10 270 392 99,77 10 271 817 2 910 10 274 727






(Valores em Euros)

2.2.1.3 DRESDNER BANK, 7.24% CZ, 02/05/2007, CORP 29 927 874 49,71 14 876 742 49,71 14 876 742 12 377 335 27 254 077

2.2.1.3 DRESDNER BANK, FRN, 24/03/2009, CORP 100 000 99,24 99 242 99,66 99 661 41 99 702

2.2.1.3 DRESDNER, 3.9256% STEPUP, 18/01/2007, CORP 10 000 000 99,06 9 905 794 99,80 9 980 433 424 631 10 405 064

2.2.1.3 DRESDNER, FRN, 26/02/2007, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 000 88 829 10 088 829


2.2.1.3 EARLS bbv, FRN CDS, 06/11/2006, CORP, SPV) 4 987 979 100,00 4 987 979 100,00 4 987 979 26 640 5 014 619

2.2.1.3 EARLS citifinantial, 5.68% CZ, 23/03/2009, CORP, SPV) 15 629 000 63,98 9 999 434 63,98 9 999 434 3 074 778 13 074 212

2.2.1.3 EARLS deutsh bahn, 5.17% CZ, 20/04/2009, CORP, SPV) 14 975 000 66,78 10 000 006 66,78 10 000 006 2 676 874 12 676 880

2.2.1.3 EARLS ericsson, FRN CDS, 15/07/2007, CORP, SPV) 1 000 000 100,00 1 000 000 100,00 1 000 000 5 594 1 005 594

2.2.1.3 EARLS santander, FRN CDS, 04/11/2006, CORP, SPV) 2 493 989 100,00 2 493 989 100,00 2 493 989 13 398 2 507 387

2.2.1.3 EARLS sncf, FRN CDS, 14/11/2007, CORP, SPV) 2 500 000 99,78 2 494 480 99,94 2 498 490 8 323 2 506 813

2.2.1.3 EARLS telstra, 3.48% INFL CZ, 30/09/2008, CORP, SPV) 16 487 000 75,82 12 500 279 75,82 12 500 279 4 577 683 17 077 961

2.2.1.3 EARLS vodafone, FRN CDS, 28/06/2006, CORP, SPV) 2 000 000 99,78 1 995 625 99,98 1 999 607 498 2 000 105

2.2.1.3 EARLS, 2.9% INFL CZ, 23/03/2009, CORP, SPV) 6 300 000 79,37 5 000 310 79,37 5 000 310 1 437 264 6 437 574

2.2.1.3 EBS BLDG, FRN, 11/06/2007, CORP 2 500 000 99,93 2 498 175 99,98 2 499 437 3 466 2 502 903

2.2.1.3 EFG HELLAS, FRN, 10/10/2008, CORP 2 500 000 99,86 2 496 425 99,92 2 498 032 14 424 2 512 456

2.2.1.3 EFG HELLAS, FRN, 28/09/2009, CORP 1 500 000 100,34 1 505 100 100,34 1 505 056 343 1 505 399

2.2.1.3 EFG HELLAS PLC, FRN, 24/04/2006, CORP 2 500 000 100,20 2 505 000 100,04 2 500 983 11 744 2 512 727

2.2.1.3 EIRLES g electric, 5.25%, 15/10/2010, CORP, SPV) 6 857 200 100,00 6 857 200 100,00 6 857 200 75 946 6 933 146

2.2.1.3 EIRLES gecc, INFL 2.75% CZ, 29/10/2010, CORP 12 425 448 80,48 10 000 000 80,48 10 000 000 1 790 759 11 790 759

2.2.1.3 EIRLS basket, 2.28% INFL CZ, 19/03/2011, CORP, SPV) 11 976 000 83,50 9 999 960 83,50 9 999 960 1 446 434 11 446 394

2.2.1.3 EIRLS e on, 3.15% INFL CZ, 05/07/2010, CORP, SPV) 12 820 513 78,00 10 000 000 78,00 10 000 000 2 029 649 12 029 649

2.2.1.3 ELSAM, FRN, 21/06/2007, CORP 5 000 000 99,99 4 999 500 100,05 5 002 632 3 800 5 006 432

2.2.1.3 EMC, FRN (ex 5.07%), 15/07/2006, CORP 24 904 979 100,09 24 928 550 100,02 24 908 796 270 416 25 179 213

2.2.1.3 EMC, FRN, 23/12/2008, CORP, COLLAR 3.5%-5.85%) 24 899 991 99,77 24 842 363 99,90 24 873 942 21 489 24 895 431

2.2.1.3 ENEL, 4.5%, 13/10/2008, CORP 4 500 000 91,72 4 127 281 96,60 4 347 032 43 829 4 390 860

2.2.1.3 ERSTE BK OEST, FRN, 28/03/2008, CORP 15 000 000 99,92 14 988 700 100,01 15 000 858 3 306 15 004 164

2.2.1.3 ESFG OVERSEAS, FRN, 30/12/2049, CORP 4 247 302 95,90 4 073 158 97,66 4 147 825 494 4 148 319

2.2.1.3 EUROFIMA, FRN, 16/07/2007, CORP 3 990 383 99,91 3 986 847 99,96 3 988 874 41 196 4 030 070


2.2.1.3 EUROHYPO, 5.25%, 21/09/2007, CORP 10 123 000 106,31 10 761 894 103,56 10 483 468 147 061 10 630 529

2.2.1.3 EUROHYPO, 5.75%, 05/07/2010, CORP 6 671 000 110,28 7 356 586 107,94 7 200 374 188 113 7 388 487

2.2.1.3 FIVE FINANCE CORP, 5.91% CZ, 31/10/2008, CORP, SPV) 19 787 874 63,17 12 500 000 63,17 12 500 000 4 316 931 16 816 931

2.2.1.3 FRANCE TELECOM, FRN, 14/11/2008, CORP 850 000 99,95 849 575 99,95 849 581 2 690 852 271

2.2.1.3 FRANCE TELECOM, FRN, 17/05/2006, CORP 2 000 000 100,12 2 002 400 100,06 2 001 115 6 160 2 007 275


2.2.1.3 FREDDIE MAC, 4.75%, 15/01/2013, CORP 3 409 000 104,93 3 577 056 104,21 3 552 628 155 273 3 707 901

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 4.875%, 15/03/2007, CORP, , USD 1 590 000 107,82 1 714 404 82,90 1 318 076 19 347 1 337 423

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 5.25%, 15/01/2006, CORP 5 478 000 101,08 5 536 960 100,02 5 478 892 275 776 5 754 668

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 5.75%, 15/09/2010, CORP 29 780 000 105,91 31 540 274 103,45 30 806 626 501 977 31 308 603

2.2.1.3 FRIESLAND, FRN, 23/05/2006, CORP 10 000 000 100,17 10 017 000 100,03 10 002 529 28 912 10 031 441

2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, FRN, 04/05/2011, CORP 14 990 000 99,71 14 945 780 99,83 14 963 815 56 701 15 020 516




2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, FRN, 31/03/2008, CORP 24 990 000 99,83 24 947 219 99,90 24 965 988 60 24 966 048

2.2.1.3 GOLDMAN SACHS, FRN, 08/03/2007, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 000 85 373 10 085 373


2.2.1.3 HAMBURGISCHE L B FIN, 5.18% CZ, 09/10/2009, CORP 15 003 310 66,74 10 013 170 66,74 10 013 170 2 384 706 12 397 876

2.2.1.3 HAMBURGISCHE, 5.2365% CZ, 09/03/2010, CORP 15 045 000 66,47 9 999 999 66,47 9 999 999 2 147 261 12 147 260

2.2.1.3 HBOS, FRN, 01/02/2007, CORP 14 990 000 99,89 14 973 762 99,96 14 983 702 57 093 15 040 795

2.2.1.3 HBOS, FRN, 14/06/2012, CORP 24 000 000 99,83 23 959 860 99,86 23 965 788 28 945 23 994 733

2.2.1.3 HBOS, FRN, 23/02/2006, CORP 9 735 000 100,14 9 748 629 100,01 9 735 867 26 347 9 762 214

2.2.1.3 HBOS, FRN, 23/06/2009, CORP 14 595 000 99,77 14 561 869 99,86 14 573 886 8 279 14 582 165






(Valores em Euros)

2.2.1.3 HBOS, FRN, 29/06/2015, CORP, EST 367 934 100,59 370 106 100,56 369 996 11 222 381 218

2.2.1.3 HOUSEHOLD, FRN, 11/06/2007, CORP 5 000 000 99,88 4 994 150 99,97 4 998 477 6 866 5 005 344

2.2.1.3 HVB, 5%, 12/09/2011, CORP 2 145 000 104,88 2 249 720 103,87 2 228 066 32 322 2 260 387

2.2.1.3 HYPOBK IN ESSEN, 4.25%, 06/07/2009, CORP 5 420 000 93,13 5 047 751 96,89 5 251 225 112 335 5 363 560


2.2.1.3 HYPOTHEKENBANK IN ESSEN, 3%, 17/06/2008, CORP 5 496 000 100,34 5 514 893 100,23 5 508 896 88 990 5 597 886

2.2.1.3 HYPOTHEKENBANK, 4.25%, 25/02/2010, CORP 2 500 000 94,30 2 357 500 97,04 2 425 994 89 949 2 515 942

2.2.1.3 IADB, 5.5%, 30/03/2010, CORP 4 755 000 102,80 4 888 140 101,47 4 824 860 197 756 5 022 616

2.2.1.3 IBERDROLA, 5.98% CZ, 08/02/2008, CORP 20 100 000 100,00 20 100 000 100,00 20 100 000 8 349 502 28 449 502


2.2.1.3 IGE SA, FRN CRD LNK, 21/03/2007, CORP 9 900 000 100,00 9 900 000 99,97 9 896 846 58 841 9 955 687

2.2.1.3 IGE SÉRIE 83, FRN, 28/03/2007, CORP 4 745 000 100,00 4 745 000 100,00 4 745 000 27 864 4 772 864

2.2.1.3 IKB, FRN, 26/07/2007, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 100,05 10 004 973 41 892 10 046 864

2.2.1.3 IKB, FRN, 31/03/2009, CORP 6 995 000 99,94 6 990 943 99,95 6 991 745 499 6 992 244

2.2.1.3 ING BANK, 4.25%, 29/01/2009, CORP 1 250 000 99,53 1 244 151 99,80 1 247 456 48 846 1 296 301

2.2.1.3 IRISH NATIONWIDE BLDGS, FRN, 07/02/2008, CORP 10 000 000 99,94 9 994 100 99,96 9 996 299 36 345 10 032 644


2.2.1.3 JACKSON NAT LIFE, 5.14% CZ, 19/11/2007, CORP 25 000 000 100,00 25 000 004 100,00 25 000 004 8 980 641 33 980 645

2.2.1.3 KFW INT FINANCE, FRN, 13/02/2007, CORP 1 995 192 99,94 1 994 067 99,98 1 994 820 6 159 2 000 979

2.2.1.3 KFW, 3%, 15/11/2007, CORP 100 799 000 100,76 101 560 137 100,52 101 320 067 381 103 101 701 170

2.2.1.3 KFW, 3.125%, 15/11/2006, CORP 1 200 000 101,13 1 213 560 100,36 1 204 313 4 726 1 209 039

2.2.1.3 KFW, 3.25%, 25/04/2008, CORP 14 960 000 100,47 15 030 374 100,33 15 008 780 333 014 15 341 794

2.2.1.3 KFW, 3.5%, 17/04/2009, CORP 9 470 000 100,98 9 562 630 100,74 9 539 721 234 285 9 774 006

2.2.1.3 KFW, 3.875%, 04/07/2013, CORP 23 947 000 102,19 24 472 490 102,02 24 431 331 457 617 24 888 948

2.2.1.3 KFW, 4.75%, 18/08/2006, CORP 10 000 000 99,65 9 964 837 99,95 9 995 217 175 685 10 170 902

2.2.1.3 KFW, 5.25%, 04/01/2010, CORP 14 025 000 106,35 14 916 277 104,51 14 658 224 728 243 15 386 467

2.2.1.3 KFW, 5.625%, 01/09/2008, CORP 18 000 000 100,75 18 135 378 100,30 18 054 185 335 651 18 389 835

2.2.1.3 LAND HESSEN, 5.75%, 04/01/2011, CORP 29 800 000 110,70 32 987 840 106,73 31 804 306 1 694 721 33 499 028

2.2.1.3 LAND SACHSEN, 5.25%, 22/02/2011, CORP 10 400 000 108,25 11 258 000 105,25 10 945 947 466 718 11 412 665

2.2.1.3 LANDESBANK RHEINLAND, 5.21% CZ, 21/09/2009, CORP 15 041 171 66,58 10 015 070 66,58 10 015 070 2 432 169 12 447 239

2.2.1.3 LANDESBANK SACHSEN GZ, 5.22% CZ, 21/08/2009, CORP 15 030 000 66,53 10 000 000 66,53 10 000 000 2 486 301 12 486 301

2.2.1.3 LANDESBANK SHL, 4.91% CZ, 06/11/2009, CORP 14 700 000 68,15 10 018 050 68,15 10 018 050 2 205 591 12 223 641

2.2.1.3 LANDW RENTENBANK, 4.125%, 30/04/2009, CORP 10 000 000 93,96 9 395 721 97,26 9 725 513 276 884 10 002 396

2.2.1.3 LANDW RENTENBNK, 1%, 23/04/2007, CORP 15 100 000 82,98 12 529 980 95,56 14 429 438 103 603 14 533 041

2.2.1.3 LANDWIRTSCHAFT RETENBK, FRN, 03/07/2008, CORP 2 493 989 100,00 2 493 989 100,00 2 493 990 2 493 990

2.2.1.3 LBSH, 4.98% CZ, 14/05/2007, CORP 15 075 000 78,41 11 820 911 78,41 11 820 911 2 284 890 14 105 801

2.2.1.3 LRPG (LANDESBANK), 5.75%, 14/01/2011, CORP 13 052 000 110,08 14 368 084 106,32 13 876 390 721 704 14 598 094

2.2.1.3 LRPG, 5.1% CZ, 24/04/2007, CORP 16 038 000 77,94 12 500 000 77,94 12 500 000 2 519 753 15 019 753

2.2.1.3 LRPG, 5.23% CZ, 08/03/2010, CORP 15 000 000 66,50 9 975 000 66,50 9 975 000 2 144 122 12 119 122

2.2.1.3 MEDIOBANCA, 6.5%, 12/02/2018, CORP, EST) 300 000 100,00 300 000 100,00 300 000 17 203 317 203

2.2.1.3 MERRILL LYNCH, FRN, 15/07/2008, CORP 498 798 100,00 498 804 100,00 498 800 9 652 508 452

2.2.1.3 MERRILL LYNCH, FRN, 22/02/2007, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 000 92 209 10 092 209

2.2.1.3 MORGAN G TRUST, 7.10% CZ, 29/09/2017, CORP, CALL) 5 888 758 25,37 1 494 149 25,37 1 494 149 1 137 172 2 631 321

2.2.1.3 MORGAN STANLEY, CMS, 15/07/2008, CORP, FLOOR4%) 4 807 022 51,44 2 472 856 51,78 2 489 249 45 827 2 535 076

2.2.1.3 MUNCHENER HYPO, 5%, 04/10/2006, CORP 4 800 000 99,89 4 794 761 99,98 4 799 165 57 863 4 857 028

2.2.1.3 NATIONWIDE LIFE, 5.87%, 01/06/2011, CORP 300 000 109,11 327 333 107,05 321 144 10 224 331 367

2.2.1.3 NATIONWIDE, FRN, 02/10/2007, CORP 2 487 000 99,88 2 484 115 99,97 2 486 286 14 111 2 500 397

2.2.1.3 NIB CAP sub, FRN, 26/02/2007, CORP 5 000 000 100,00 5 000 000 100,00 5 000 000 43 533 5 043 533

2.2.1.3 NORDDEUTSCHE LANDESBK, 4.92% CZ, 15/12/2009, CORP 22 055 580 68,09 15 018 174 68,09 15 018 174 3 219 345 18 237 519

2.2.1.3 NORDDEUTSCHE LNDSBNK, 5.75%, 06/12/2010, CORP 32 430 000 110,31 35 773 235 106,46 34 524 318 127 721 34 652 039

2.2.1.3 NORDIC INV BK, FRN, 14/05/2007, CORP 3 177 343 100,13 3 181 383 100,02 3 177 947 10 695 3 188 642









(Valores em Euros)

2.2.1.3 NORTHERN ROCK, FRN, 05/03/2007, CORP 16 874 000 99,84 16 846 474 99,97 16 869 033 31 978 16 901 011

2.2.1.3 NOSTRUM 2003 1A, FRN, 15/06/2046, MTGE 21 948 544 100,00 21 948 544 100,00 21 948 544 26 007 21 974 551

2.2.1.3 NOSTRUM CONS FIN 1A, FRN, 26/11/2015, MTGE 18 000 000 100,00 18 000 000 100,00 18 000 000 44 715 18 044 715

2.2.1.3 NOSTRUM CONS FIN 1E, FRN, 26/11/2015, MTGE 400 000 96,93 387 704 99,42 397 672 2 365 400 037

2.2.1.3 NRBS, FRN, 13/07/2009, CORP 9 894 000 99,87 9 881 224 99,94 9 887 888 50 849 9 938 737

2.2.1.3 NRBS, FRN, 16/05/2006, CORP 2 500 000 99,92 2 498 000 99,99 2 499 720 7 572 2 507 292

2.2.1.3 PEUGEOT, FRN, 02/03/2007, CORP 5 000 000 99,95 4 997 500 99,99 4 999 592 10 645 5 010 237

2.2.1.3 POPULAR FINANCE, FRN, 04/08/2006, CORP 2 900 000 99,85 2 895 545 99,97 2 899 054 10 396 2 909 449

2.2.1.3 PORTMAN BLDG SOC, FRN, 02/08/2010, CORP 10 000 000 99,76 9 976 100 99,78 9 978 499 38 727 10 017 226

2.2.1.3 RABOBANK, 6.375%, 05/01/2009, CORP 998 316 113,07 1 128 842 105,62 1 054 409 62 759 1 117 168

2.2.1.3 RABOBANK, FRN, 05/10/2009, CORP 9 790 000 99,89 9 779 231 99,90 9 780 199 51 530 9 831 728

2.2.1.3 RBS, 1.85 EQLNK, 01/06/2007, CORP 2 086 155 100,04 2 086 964 98,60 2 056 949 22 513 2 079 462

2.2.1.3 RHEINISCHE HYPOBK, 4.25%, 24/09/2008, CORP 9 500 000 92,01 8 740 904 96,76 9 191 917 108 404 9 300 321

2.2.1.3 SALOMON S BARNEY, FRN, 30/04/2012, CORP, EST) 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 000 46 360 10 046 360

2.2.1.3 SAN PAOLO, FRN, 22/12/2006, CORP 14 992 000 99,91 14 979 008 99,97 14 987 449 9 563 14 997 012

2.2.1.3 SANTANDER INTL DEBT, FRN, 18/03/2008, CORP 9 700 000 99,88 9 688 651 99,92 9 691 812 8 164 9 699 976

2.2.1.3 SANTANDER, FRN, 09/07/2008, CORP 1 745 793 100,00 1 745 793 100,00 1 745 793 26 833 1 772 625


2.2.1.3 SLM, FRN, 15/12/2010, CORP 10 520 000 99,76 10 494 296 99,76 10 495 127 12 418 10 507 546

2.2.1.3 SNS BANK NEDERLAND, FRN, 06/10/2011, CORP 18 870 000 100,00 18 869 870 100,01 18 872 086 107 332 18 979 418

2.2.1.3 SOC GEN, 3.4221% STEPUP, 01/06/2006, CORP 4 987 979 97,18 4 847 189 99,73 4 974 712 245 669 5 220 381

2.2.1.3 SOC GEN, FRN, 26/02/2007, CORP, COLLAR 5.%-8.25%) 6 983 172 102,45 7 154 268 100,55 7 021 516 122 445 7 143 961

2.2.1.3 SONEFE, 5%, 1960 emis, CORP, INCUMP) 499 50,00 249 50,00 249 249

2.2.1.3 ST GEORGE BANK LTD, FRN, 29/01/2007, CORP 6 999 000 99,88 6 990 811 99,96 6 996 226 27 751 7 023 977

2.2.1.3 ST GEORGE BANK, FRN, 16/06/2010, CORP 400 000 99,95 399 800 99,95 399 816 431 400 247

2.2.1.3 ST GEORGE BK, FRN, 10/08/2009, CORP 9 995 000 99,86 9 980 707 99,90 9 985 243 34 649 10 019 891

2.2.1.3 SWEDISH EXP CRED, FRN, 30/04/2006, CORP, EST) 300 000 100,00 300 000 100,00 300 000 1 957 301 957

2.2.1.3 THAMES WATER, 5.11% CZ, 31/05/2006, CORP 9 776 439 100,00 9 776 439 100,00 9 776 439 4 487 994 14 264 433

2.2.1.3 UNICREDITO ITALIANO, FRN, 05/04/2011, CORP 11 000 000 99,78 10 975 800 99,84 10 981 983 61 221 11 043 205


2.2.1.3 UNION BANK OF NORWAY, FRN, 16/01/2007, CORP 8 400 000 99,91 8 392 608 99,98 8 398 654 39 987 8 438 641

2.2.1.3 VOLKSWAGEN BANK, FRN, 27/10/2006, CORP 2 500 000 99,82 2 495 600 99,95 2 498 863 10 770 2 509 633

2.2.1.3 VOLKSWAGEN, FRN, 06/02/2006, CORP 5 000 000 99,83 4 991 500 99,99 4 999 538 18 623 5 018 161

2.2.1.3 WESTFAL LANDSCHAFT, 5.25%, 13/10/2010, CORP 10 060 000 104,08 10 470 448 102,45 10 306 834 114 312 10 421 146

2.2.1.3 WESTFALISCHE, 4.75%, 11/04/2008, CORP 6 000 000 97,14 5 828 536 98,96 5 937 786 206 137 6 143 923

2.2.1.3 WESTLAND ULTRECHT, FRN, 17/05/2010, CORP 35 000 99,65 34 878 99,82 34 936 116 35 052

2.2.1.3 WESTLB FIN CUR, CMS, 16/06/2014, CORP, FLOOR4.5%) 8 800 000 102,11 8 985 263 103,15 9 077 046 213 400 9 290 446

2.2.1.3 WESTLB, 4.75%, 08/12/2006, CORP 5 000 000 98,85 4 942 516 99,78 4 989 096 14 966 5 004 062

2.2.1.3 WUERTTEMBERGISCHE HYPO, 5.75%, 19/10/2010, CORP 301 000 103,03 310 120 101,65 305 974 3 462 309 436

2.2.1.3 YORKSHIRE BLD, FRN, 28/07/2009, CORP 10 000 000 99,86 9 985 700 99,93 9 992 620 41 938 10 034 558

2.2.1.3 ALLIANCE & LEICESTER, FRN, 21/09/2010, CORP 50 000 99,88 49 940 99,86 49 930 39 49 969

2.2.1.3 ANGLIA FLT 10/2007 60 000 99,89 59 932 99,95 59 970 344 60 314

2.2.1.3 ARGOM 2 A 10/2043 100 000 100,00 100 000 100,22 100 224 434 100 658

2.2.1.3 BANCO PASTOR Float 01/10 100 000 100,10 100 100 100,12 100 122 472 100 594

2.2.1.3 BANCO SANTANDER, FRN, 05/04/2007, CORP 100 000 99,79 99 794 100,00 100 004 545 100 548

2.2.1.3 BANK AUSTRIA SUB, FRN, 06/09/2006, CORP 498 798 99,59 496 773 99,90 498 299 3 369 501 668

2.2.1.3 BANTOT Float 04/2006 100 000 99,90 99 900 99,98 99 982 408 100 390


2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE A, CORP, EST) 31 975 061 100,00 31 975 061 94,19 30 117 310 311 757 30 429 067

2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 1 930 809 100,00 1 930 809 93,53 1 805 886 16 863 1 822 748

2.2.1.3 BBVA GLOBAL FINANCE, FRN, 11-07-2007, CORP 498 798 99,75 497 551 99,97 498 631 5 724 504 355

2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 22/08/2013, TRANCHE A, CORP, EST) 19 497 112 99,99 19 494 778 94,85 18 493 011 326 512 18 819 522

2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 22/08/2013, TRANCHE B, CORP, EST) 15 000 000 100,00 15 000 000 93,78 14 067 000 251 200 14 318 200

2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 29/12/2015, CORP, EST) 13 481 000 100,00 13 481 000 100,00 13 481 000 2 097 13 483 097






(Valores em Euros)

2.2.1.3 BRADBI, FRN, 28/07/2006, CORP 50 000 99,94 49 970 100,03 50 015 211 50 226

2.2.1.3 CAIXA CATALUNIA INT, FRN, 12/08/2008, CORP 70 000 99,81 69 866 100,16 70 112 236 70 348

2.2.1.3 CAJA VALENCIA CASTEL, FRN, 27/02/2009, CORP 70 000 99,79 69 850 100,02 70 016 170 70 186

2.2.1.3 CBA 03/2015 50 000 99,86 49 929 99,77 49 885 47 49 932

2.2.1.3 CITICORP, FRN, 28/09/2007, CORP 483 834 100,50 486 253 100,50 486 253 3 250 489 503

2.2.1.3 COVENTRY BDG SOC, FRN, 26/09/2008, CORP 40 000 99,91 39 962 100,25 40 099 12 40 111

2.2.1.3 CREDIT Float 09/2007 100 000 99,91 99 912 99,97 99 965 84 100 049

2.2.1.3 CREDIT Float 07/2014 100 000 99,76 99 762 99,95 99 950 467 100 417

2.2.1.3 DCX Float 03/2007 55 000 99,99 54 995 100,01 55 003 68 55 070

2.2.1.3 DCX Float 06/2007 40 000 100,48 40 193 100,39 40 156 60 40 216

2.2.1.3 DEPÓSITO ESTRUTURADO (SOCGEN), 29/06/2015 753 000 100,00 753 000 100,00 753 000 22 967 775 967

2.2.1.3 DEUTSCHE BANK, FRN, 07/04/2015, CORP, EST) 54 948 019 100,00 54 948 019 95,55 52 502 832 2 428 626 54 931 458



2.2.1.3 DIVER.NOTES ONE 2007 48 000 100,00 48 000 100,03 48 014 185 48 200

2.2.1.3 EIB 4.625% 04/2020 455 000 112,45 511 662 111,86 508 965 15 048 524 013

2.2.1.3 EUROFIMA, FRN, 16/07/2007, CORP 548 678 100,00 548 678 99,90 548 129 5 664 553 793

2.2.1.3 FRTEL Float 01/2007 50 000 99,85 49 927 100,12 50 060 234 50 294

2.2.1.3 FRTEL Float 03/2007 110 000 100,06 110 066 100,07 110 072 205 110 276

2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, FRN, 28/07/2014, CORP 80 000 99,64 79 712 100,38 80 304 348 80 652

2.2.1.3 GOLDMAN SACHS, FRN, 24/04/2007, CORP 498 798 99,70 497 302 99,70 497 302 2 324 499 626

2.2.1.3 GRANITE 2003-3 2A 50 000 100,00 50 000 100,20 50 098 241 50 339

2.2.1.3 GRANITE MORTG. 2A 22 182 100,00 22 182 100,14 22 212 107 22 319

2.2.1.3 HBOS Float 09/2016 30 000 100,00 30 000 100,45 30 136 72 30 207

2.2.1.3 HBOS, FRN, 29/06/2015, CORP, EST 22 982 066 100,00 22 982 066 98,55 22 648 826 700 953 23 349 779

2.2.1.3 HSBC Fin. Float 09/10 50 000 99,76 49 881 99,86 49 932 66 49 999

2.2.1.3 IBSANP Float 28/6/2016 80 000 100,00 80 001 100,26 80 208 25 80 233

2.2.1.3 IGE 07/2004 - 2007 55 000 100,00 55 000 98,98 54 438 345 54 782

2.2.1.3 IGE SA, FRN CRD LNK, 21/03/2007, CORP 52 000 100,00 52 000 98,97 51 465 336 51 801

2.2.1.3 IRISH NATIONWIDE BLDGS, FRN, 07/02/2008, CORP 100 000 99,97 99 971 100,02 100 025 370 100 395


2.2.1.3 KFW INT FINANCE, FRN, 13/02/2007, CORP 498 798 100,00 498 798 100,00 498 798 1 540 500 338

2.2.1.3 KFW, 3.5%, 17/04/2009, CORP 848 000 103,90 881 062 101,52 860 885 21 061 881 945

2.2.1.3 KFW, 3.875%, 04/07/2013, CORP 254 000 103,13 261 946 104,10 264 426 4 881 269 307

2.2.1.3 LANISL Float 10/10 50 000 99,91 49 953 99,35 49 675 245 49 920

2.2.1.3 METRO Float 10/2009 70 000 99,81 69 867 100,18 70 127 432 70 559

2.2.1.3 NATIONWIDE Float/11 50 000 99,94 49 970 100,16 50 080 58 50 138

2.2.1.3 NORTHERN ROCK, FRN, 05/03/2007, CORP 35 000 99,72 34 903 100,09 35 031 69 35 100

2.2.1.3 PEUGEOT Float 06/2008 100 000 99,92 99 917 99,85 99 846 14 99 861

2.2.1.3 PEUGEOT Float 08/2006 50 000 99,93 49 963 99,95 49 975 150 50 125

2.2.1.3 PEUGEOT Float 10/2006 100 000 100,08 100 075 100,09 100 091 484 100 575

2.2.1.3 PORTMAN BLDG SOC, FRN, 02/08/2010, CORP 50 000 99,76 49 881 99,82 49 911 197 50 107

2.2.1.3 RBS Float 10/2013 50 000 99,95 49 976 100,55 50 275 303 50 578

2.2.1.3 RBS, 1.85 EQLNK, 01/06/2007, CORP 2 913 845 100,00 2 913 845 98,60 2 873 051 31 445 2 904 496

2.2.1.3 RBS, FRN, 07/04/2015, TRANCHE A, CORP, EST) 25 000 000 100,00 25 000 000 95,16 23 790 000 1 104 965 24 894 965

2.2.1.3 RBS, FRN, 07/04/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 32 500 000 100,00 32 500 000 95,16 30 927 000 1 436 455 32 363 455

2.2.1.3 RENAULT Float 10/2007 50 000 99,95 49 975 99,94 49 972 218 50 190

2.2.1.3 SANTANDER Float.04/15 50 000 99,95 49 976 100,15 50 075 244 50 319

2.2.1.3 SNS BANK NEDERLAND, FRN, 06/10/2011, CORP 80 000 99,87 79 895 100,22 80 176 460 80 636

2.2.1.3 SOCGEN Float 16 70 000 100,17 70 119 100,80 70 560 93 70 653

2.2.1.3 TEL.ITALIA Fl.10/07 100 000 99,93 99 927 99,98 99 980 443 100 423

2.2.1.3 VLVY Float 03/2006 35 000 99,90 34 965 100,05 35 018 53 35 071

2.2.1.3 VOLKSWAGEN, FRN, 06/02/2006, CORP 50 000 99,83 49 915 99,99 49 995 190 50 185

2.2.1.3 2 781 105 437 2 767 976 324 169 104 260 2 937 080 584

2.2.1 5 241 817 090 5 215 196 037 261 697 681 5 476 893 718






(Valores em Euros)


2.2.2.1 Acções

2.2.2.1 ABB, VX, CHF 140 792 5,72 805 025 8,20 1 154 330 1 154 330

2.2.2.1 ABN-AMRO, NA 428 091 19,18 8 209 166 22,09 9 456 530 9 456 530

2.2.2.1 ACCOR, FP 51 451 36,86 1 896 735 46,46 2 390 413 2 390 413

2.2.2.1 ACS, SM 7 624 20,95 159 757 27,21 207 449 207 449

2.2.2.1 ADIDAS, GY 1 353 129,09 174 652 160,00 216 480 216 480

2.2.2.1 AEGON, DTOS SUB, 05/05 259 0,00 0,00

2.2.2.1 AEGON, NA 238 800 9,34 2 229 816 13,75 3 283 500 3 283 500

2.2.2.1 AHOLD, NA 606 670 6,39 3 875 576 6,33 3 840 221 3 840 221

2.2.2.1 AIR LIQUIDE, FP 28 512 130,37 3 717 119 162,50 4 633 200 4 633 200

2.2.2.1 AKZO NOBEL, NA 66 304 32,20 2 135 052 39,15 2 595 802 2 595 802

2.2.2.1 ALAR-EMP. ANGOLANA MAT. AERONAUTICO 200 4,99 998 4,99 998 998

2.2.2.1 ALCATEL, FP 478 154 21,51 5 165 205 10,47 5 006 272 0 5 006 272

2.2.2.1 ALLIANZ, GY 95 604 242,65 10 822 369 127,94 12 231 576 0 12 231 576

2.2.2.1 ALLIED IRISH BANKS, ID 209 321 13,82 2 892 420 18,05 3 778 244 3 778 244

2.2.2.1 ALPHA BANK, BONUS, 05/05 24 0,00 0,00

2.2.2.1 ALSTOM RGPT, FP 6 781 31,22 211 679 48,62 329 692 329 692

2.2.2.1 ALTADIS, SM 52 958 28,94 1 532 513 38,32 2 029 351 2 029 351

2.2.2.1 ALTANA, GY 5 434 46,52 252 776 46,00 249 964 249 964

2.2.2.1 ANGLO AMERICAN, LN, GBP 67 182 28,76 1 932 005 28,88 1 940 073 1 940 073

2.2.2.1 ANGLO IRISH BANK, ID 130 205 25,43 1 655 398 12,82 1 669 228 0 1 669 228

2.2.2.1 ANGOL (Exp. Petroleo) 7 653 1,08 8 230 1,08 8 230 8 230

2.2.2.1 ARCELOR, FP 140 885 14,72 2 073 877 20,95 2 951 541 2 951 541

2.2.2.1 ARPEM - (ARM.PESCAS) 1 000 5,09 5 089 5,09 5 089 5 089

2.2.2.1 ASM LITHOGRAPHY, NA 227 881 32,19 3 471 543 16,90 3 851 189 0 3 851 189

2.2.2.1 ASSICURAZIONI GENERALI, IM 452 986 55,95 11 913 168 29,51 13 367 617 0 13 367 617

2.2.2.1 ASTRAZENECA, LN, GBP 11 939 33,30 397 582 41,28 492 856 492 856

2.2.2.1 ATOS ORIGIN, FP 545 57,96 31 590 55,65 30 329 30 329

2.2.2.1 AUTOSTRADE, IM 52 322 20,91 1 094 088 20,26 1 060 044 1 060 044

2.2.2.1 AXA, FP 123 828 22,08 2 733 538 27,26 3 375 551 3 375 551

2.2.2.1 BANCA INTESA, IM 1 590 763 8,19 5 887 211 4,48 7 118 665 7 118 665

2.2.2.1 BANCA MONTE PASCHI SIENA, IM 46 661 2,74 127 773 3,95 184 078 184 078

2.2.2.1 BANCA VERONA, IM 90 867 14,07 1 278 177 17,09 1 552 917 1 552 917

2.2.2.1 BANCHE POPOLARI UNITE, IM 32 623 14,22 463 911 18,52 604 178 604 178

2.2.2.1 BANCO CRED. COM. INDUS. 12 943 5,21 67 443 5,21 67 442 67 442

2.2.2.1 BANCO POPULAR ESPANOL, SM 219 810 9,18 2 017 839 10,30 2 264 043 2 264 043

2.2.2.1 BANCO SABADELL, SM 5 598 21,26 119 019 22,16 124 052 124 052

2.2.2.1 BANCO SANTANDER, SM 1 353 707 8,95 12 115 351 11,15 15 093 833 15 093 833

2.2.2.1 BANK OF IRELAND, ID 239 472 11,14 2 667 720 13,31 3 187 372 3 187 372

2.2.2.1 BARCLAYS, LN, GBP 21 611 8,18 176 733 8,92 192 679 192 679

2.2.2.1 BASF, GY 116 450 50,62 5 894 572 64,71 7 535 480 7 535 480

2.2.2.1 BAYER, GY 273 137 65,26 8 025 367 35,29 9 639 005 9 639 005

2.2.2.1 BBVA, SM 1 115 042 28,54 14 968 313 15,08 16 814 833 16 814 833

2.2.2.1 BELGACOM, BB 1 339 28,64 38 353 27,55 36 889 36 889

2.2.2.1 BMW, GY 88 160 36,23 3 193 611 37,05 3 266 328 3 266 328

2.2.2.1 BNP PARIBAS, FP 134 712 51,05 6 876 549 68,35 9 207 565 9 207 565

2.2.2.1 C. CERVEJAS REF. MAC. MAHON 14 655 2,92 42 833 2,92 42 834 42 834

2.2.2.1 C. CIMENTOS MOÇAMBIQUE 2 399,04 798 399,04 798 798

2.2.2.1 C. SEGUROS ANGOLA 1 650 6,51 10 743 6,51 10 743 10 743

2.2.2.1 C.BOROR - NOMINATIVAS 500 0,50 249 0,50 249 249

2.2.2.1 C.BOROR COMERCIAL 500 0,00 0,01 5 5

2.2.2.1 C.RESSEGURO MOÇAMBIQUE 500 4,99 2 494 4,99 2 494 2 494

2.2.2.1 C.S. MUND. CONF. MOÇAMBIQUE 6 978 11,18 77 987 11,18 77 987 77 987






(Valores em Euros)

2.2.2.1 C.SEGUROS LUSITANA 100 1,50 150 1,50 150 150

2.2.2.1 Cª SEGUROS NAUTICUS 155 275 0,59 91 763 0,59 91 763 91 763

2.2.2.1 Cª SEGUROS NAUTICUS ANGOLA 3 000 0,00 0,00

2.2.2.1 CAP GEMINI, FP 7 450 28,16 209 824 33,91 252 630 252 630

2.2.2.1 CAPITALIA, IM 251 907 4,58 1 153 324 4,89 1 231 825 1 231 825

2.2.2.1 CARREFOUR, FP 97 047 40,41 3 921 539 39,58 3 841 120 3 841 120

2.2.2.1 COMMERZBANK, GY 131 301 16,55 2 173 152 26,02 3 416 452 3 416 452

2.2.2.1 COMP. AGRÍCOLA NEVES 200 1,81 362 1,81 362 362

2.2.2.1 COMP. ILHA DO PRÍNCIPE 500 1,50 748 1,50 748 748

2.2.2.1 COMP.AÇÚCAR DE ANGOLA 370 12,05 4 460 12,05 4,460 4 460

2.2.2.1 COMP.CELULOSE U.PORT. 177 4,99 883 4,99 883 883

2.2.2.1 COMP.SEGUROS FIDELIDADE ATLÂNTICA 2 060 12,25 25 239 4,99 10 275 10 275

2.2.2.1 COMPª DE MOÇAMBIQUE 1 018 1,53 1 560 1,53 1 560 1 560

2.2.2.1 CONTINENTAL S.A. S.A. 750 2,30 1 722 6,03 4 519 4 519

2.2.2.1 CONTINENTAL S.A. S.B 1 250 0,46 574 1,21 1 506 1 506

2.2.2.1 CONTINENTAL, GY 23 906 46,05 1 100 982 74,98 1 792 472 1 792 472

2.2.2.1 COSMOTE MOBILE TELECOMMUNICA, GA 54 661 38,42 1 050 381 18,78 1 026 534 1 026 534

2.2.2.1 CREDIT AGRICOLE, FP 338 217 50,76 7 931 013 26,61 8 999 954 8 999 954

2.2.2.1 CREDIT SUISSE GROUP 1 997 37,32 74 533 43,08 86 039 86 039

2.2.2.1 CRH, ID 133 155 18,05 2 403 231 24,85 3 308 902 3 308 902

2.2.2.1 DAIMLERCHRYSLER, GY 210 686 82,96 8 333 410 43,14 9 088 994 9 088 994

2.2.2.1 DANONE, FP 103 184 167,09 7 992 595 88,25 9 105 988 9 105 988

2.2.2.1 DELHAIZE GROUP, BB 30 301 52,91 1 603 257 55,20 1 672 615 1 672 615

2.2.2.1 DEUTSCHE BANK, GY 179 599 152,11 12 425 475 81,90 14 709 158 14 709 158

2.2.2.1 DEUTSCHE BOERSE, GY 24 466 50,22 1 228 673 86,56 2 117 777 2 117 777

2.2.2.1 DEUTSCHE POST, GY 136 457 17,67 2 411 121 20,48 2 794 639 2 794 639

2.2.2.1 DEUTSCHE TELEKOM, GY 322 067 15,55 5 007 144 14,08 4 534 703 4 534 703

2.2.2.1 DEXIA, BB 158 123 15,40 2 435 267 19,48 3 080 543 3 080 543

2.2.2.1 DIAMANG 2 650 6,30 16 682 6,30 16 682 16 682

2.2.2.1 DNB NOR, NOK, NO 15 509 8,63 133 830 9,02 139 843 139 843

2.2.2.1 DSM, NA 14 442 29,22 421 978 34,50 498 249 498 249

2.2.2.1 E.ON, GY 118 914 160,86 8 568 976 87,39 10 391 894 10 391 894

2.2.2.1 EADS, FP 51 245 22,83 1 169 706 31,90 1 634 716 1 634 716

2.2.2.1 ELSEVIER, NA 154 817 11,82 1 830 673 11,80 1 826 841 1 826 841

2.2.2.1 ENAGAS, SM 4 509 14,82 66 814 15,80 71 242 71 242

2.2.2.1 ENDESA, SM 382 581 40,56 6 933 269 22,22 8 500 950 8 500 950

2.2.2.1 ENEL, IM 689 489 13,58 4 775 271 6,63 4 572 691 4 572 691

2.2.2.1 ENI SPA, IM 408 959 18,67 7 635 914 23,43 9 581 909 9 581 909

2.2.2.1 ERSTE BANK AUSTRIA, AV 42 170 139,48 1 948 129 47,05 1 984 099 1 984 099

2.2.2.1 FINMECCCANICA, IM 13 273 14,74 195 583 16,35 217 014 217 014

2.2.2.1 FOMENTO PREDIAL DE MOÇAMBIQUE 635 4,27 2 708 4,27 2 708 2 708

2.2.2.1 FORTIS, NA 329 260 20,65 6 798 613 26,89 8 853 801 8 853 801

2.2.2.1 FORTUM, FH 24 369 14,50 353 237 15,84 386 005 386 005

2.2.2.1 FORTUM_NESTE OIL, DTO INC 13 0,00 0,00

2.2.2.1 FRANCE TELECOM, FP 551 185 23,29 12 837 020 20,99 11 569 373 11 569 373

2.2.2.1 GBL, BB 2 276 68,10 155 006 82,85 188 567 188 567

2.2.2.1 GLAXOSMITHKLINE, LN, GBP 101 050 21,81 2 203 768 21,44 2 166 094 2 166 094

2.2.2.1 HEINEKEN, NA 395 25,66 10 136 26,78 10 578 10 578

2.2.2.1 HENKEL, GY 1 957 70,58 138 121 85,00 166 345 166 345

2.2.2.1 HIDRO ELECT. A. CATUMBELA 2 991 4,99 14 919 4,99 14 919 14 919

2.2.2.1 HOLCIM, VX, CHF 30 065 56,72 1 705 350 57,55 1 730 318 1 730 318

2.2.2.1 IBERDROLA, SM 152 087 16,61 2 526 278 23,09 3 511 689 3 511 689

2.2.2.1 IHG, LN, GBP 108 655 12,25 1 331 127 12,25 1 331 036 1 331 036

2.2.2.1 INBEV, BB 121 995 70,22 4 129 410 36,77 4 485 756 4 485 756






(Valores em Euros)

2.2.2.1 INDITEX, SM 136 922 51,23 3 252 906 27,55 3 772 201 3 772 201

2.2.2.1 INFINEON, GY 261 413 9,04 2 363 127 7,73 2 020 722 2 020 722

2.2.2.1 ING Groep, NA 155 398 20,36 3 163 365 29,30 4 553 161 4 553 161

2.2.2.1 IRISH LIFE & PERMANENT, ID 9 309 14,26 132 759 17,26 160 673 160 673

2.2.2.1 JC DECAUX, FP 32 807 38,87 637 704 19,70 646 298 646 298

2.2.2.1 KBC GROUPE, BB 5 126 61,06 313 002 78,65 403 160 403 160

2.2.2.1 KPN, NA 370 045 16,97 3 119 804 8,47 3 134 281 3 134 281

2.2.2.1 L' OREAL, FP 57 889 62,29 3 605 776 62,80 3 635 429 3 635 429

2.2.2.1 LAFARGE, FP 43 316 75,34 3 263 413 76,00 3 292 016 3 292 016

2.2.2.1 LAGARDERE, FP 30 929 47,09 1 456 515 65,00 2 010 385 2 010 385

2.2.2.1 LINDE, GY 8 774 57,63 505 604 65,77 577 066 577 066

2.2.2.1 LUFTHANSA, GY 155 967 10,82 1 688 153 12,51 1 951 147 1 951 147

2.2.2.1 LVMH, FP 101 111 140,67 6 463 311 75,05 7 588 381 7 588 381

2.2.2.1 MABOR (M.ANG.BORRACHA) 145 4,99 723 4,99 723 723

2.2.2.1 MABOR MOÇAMBIQUE 1 000 5,02 5 023 5,02 5 023 5 023

2.2.2.1 MAN, GY 4 548 33,81 153 777 45,08 205 024 205 024

2.2.2.1 MEDIASET, IM 164 468 9,27 1 524 237 8,95 1 471 989 1 471 989

2.2.2.1 MEDIOBANCA, IM 23 201 14,44 335 068 16,13 374 232 374 232

2.2.2.1 METRO, GY 64 908 38,88 2 523 607 40,80 2 648 246 2 648 246

2.2.2.1 MICHELIN, FP 35 482 40,85 1 449 613 47,48 1 684 685 1 684 685

2.2.2.1 MUNCHENER RUCK, GY 47 008 102,84 4 834 077 114,38 5 376 775 5 376 775

2.2.2.1 NATIONAL BANK OF GREECE, GA 176 872 65,90 5 313 098 36,00 6 367 392 6 367 392

2.2.2.1 NOKIA, FH 653 248 31,12 10 109 885 15,45 10 092 682 10 092 682

2.2.2.1 NOVINVEST (SOC.N.INVEST.) 500 10,49 5 245 0,00

2.2.2.1 NOVO NORDISK, DC, DKK 751 41,92 31 479 47,52 35 685 35 685

2.2.2.1 NUMICO, NA 205 787 69,56 7 063 551 34,98 7 198 429 7 198 429

2.2.2.1 OMV, AV 4 723 39,67 187 363 49,50 233 789 233 789

2.2.2.1 OPAP, GA 91 030 54,76 2 448 398 29,10 2 648 973 2 648 973

2.2.2.1 OTE-HELLENIC TELECOMMUNICATIONS, GA 378 581 17,11 6 477 452 18,00 6 814 458 6 814 458

2.2.2.1 PERNOD-RICARD, FP 7 465 104,72 781 709 147,40 1 100 341 1 100 341

2.2.2.1 PHILIPS, NA 319 175 22,61 7 215 308 26,25 8 378 344 8 378 344

2.2.2.1 PINAULT PRINTEMPS REDOUTE, FP 18 447 81,76 1 508 246 95,15 1 755 232 1 755 232

2.2.2.1 PIRAEUS BANK, GA 123 193 52,86 2 172 436 18,10 2 229 793 2 229 793

2.2.2.1 PSA PEUGEOT, FP 47 428 45,48 2 156 951 48,70 2 309 744 2 309 744

2.2.2.1 RENAULT, FP 91 747 133,64 5 934 288 68,90 6 321 368 0 6 321 368

2.2.2.1 REPSOL, SM 242 277 19,51 4 726 003 24,67 5 976 974 5 976 974

2.2.2.1 RIO TINTO, LN, GBP 7 560 29,63 224 002 38,74 292 891 292 891

2.2.2.1 ROYAL DUTCH SHELL, LN, GBP 19 465 43,76 471 660 25,84 503 028 0 503 028

2.2.2.1 RWE, GY 94 432 40,60 3 833 581 62,55 5 906 722 5 906 722

2.2.2.1 SAIPEM, IM 92 301 27,41 1 265 172 13,86 1 279 292 0 1 279 292

2.2.2.1 SAMPO, FH 5 920 12,26 72 604 14,72 87 142 87 142

2.2.2.1 SAN PAOLO, IM 295 493 10,68 3 155 849 13,22 3 905 235 3 905 235

2.2.2.1 SANAD (C. ASSURANCE) 423 2,35 992 5,06 2 142 2 142

2.2.2.1 SANOFI-SYNTHELABO, FP 142 623 139,19 9 119 129 74,00 10 554 102 0 10 554 102

2.2.2.1 SAP, GY 55 904 127,05 7 102 509 153,16 8 562 257 8 562 257

2.2.2.1 SAUL (SOC.ADM.URD.M.) 1 147 2,10 2 405 2,10 2 405 2 405

2.2.2.1 SCHERING, GY 40 557 47,47 1 925 290 56,60 2 295 526 2 295 526

2.2.2.1 SCHNEIDER, FP 49 767 55,01 2 737 620 75,35 3 749 943 3 749 943

2.2.2.1 SIEMENS, GY 273 701 136,88 17 428 267 72,40 19 815 952 0 19 815 952

2.2.2.1 SOC.AGRÍCOLA DO CASSEQUEL 4 080 4,52 18 459 2,57 10 471 10 471

2.2.2.1 SOC.AGRÍCOLA DO INCOMATI 100 8,73 873 8,73 873 873

2.2.2.1 SOCIETE GENERALE, FP 46 454 78,02 3 624 253 103,90 4 826 571 4 826 571

2.2.2.1 SOLVAY, BB 13 455 72,81 979 632 93,10 1 252 661 1 252 661

2.2.2.1 SONEFE - NOMINATIVAS 3 830 1,56 5 980 1,56 5 979 5 979






(Valores em Euros)

2.2.2.1 SONEFE -PORTADOR 270 1,56 422 1,56 422 422

2.2.2.1 ST.GOBAIN, FP 65 443 43,77 2 864 436 50,25 3 288 511 3 288 511

2.2.2.1 STATOIL, NO, NOK 24 939 19,00 473 897 19,41 484 101 484 101

2.2.2.1 STMICROELECTRONICS, FP 50 599 17,17 868 723 15,16 767 233 767 233

2.2.2.1 STORA ENSO, FH 9 615 11,15 107 238 11,44 109 996 109 996

2.2.2.1 SUEZ LYONNAISE, FP 327 174 48,93 7 269 337 26,30 8 604 676 8 604 676

2.2.2.1 SWISS RE, VX, CHF 746 56,55 42 188 61,86 46 148 46 148

2.2.2.1 TECHNIP, FP 11 232 30,80 345 897 50,80 570 586 570 586

2.2.2.1 TELECOM ITALIA RNC (EX-OLIVETTI), IM 13 821 2,03 28 058 2,10 28 955 28 955

2.2.2.1 TELECOM ITALIA, IM 68 359 2,61 178 708 2,46 168 163 168 163

2.2.2.1 TELEFONICA, SM 2 032 019 25,62 26 169 060 12,71 25 826 961 25 826 961

2.2.2.1 TELEKOM AUSTRIA, AV 217 737 54,23 3 861 145 19,00 4 137 003 4 137 003

2.2.2.1 TELENOR, NO, NOK 720 311 7,52 5 416 284 8,30 5 976 281 5 976 281

2.2.2.1 THOMSON, FP 85 393 36,05 1 539 274 17,70 1 511 456 1 511 456

2.2.2.1 THYSSENKRUPP, GY 94 780 14,83 1 406 000 17,62 1 670 024 1 670 024

2.2.2.1 TNT, NA 173 127 49,90 4 078 707 26,40 4 570 553 4 570 553

2.2.2.1 TOTAL FINA, FP 106 328 401,37 19 911 991 212,20 22 562 802 22 562 802

2.2.2.1 UCB, BB 7 959 40,71 324 011 39,68 315 813 315 813

2.2.2.1 UMICORE, BB 15 425 196,90 1 508 875 99,60 1 536 330 1 536 330

2.2.2.1 UNICREDITO, IM 1 710 452 11,05 8 908 617 5,82 9 949 699 9 949 699

2.2.2.1 UNILEVER, NA 90 553 53,81 4 872 980 57,85 5 238 491 5 238 491

2.2.2.1 UNION ELECTRICA FENOSA, SM 11 172 22,92 256 006 31,43 351 136 351 136

2.2.2.1 UPM KYMMENE, FH 117 581 16,93 1 990 274 16,56 1 947 141 1 947 141

2.2.2.1 VEDIOR CVA, NA 16 340 12,32 201 376 12,52 204 577 204 577

2.2.2.1 VEOLIA ENVIRONNEMENT, FP 79 628 25,80 2 054 723 38,24 3 044 975 3 044 975

2.2.2.1 VINCI, FP 56 675 142,61 3 918 730 72,65 4 117 439 4 117 439

2.2.2.1 VIVENDI, FP 309 382 23,43 7 250 121 26,46 8 186 248 8 186 248

2.2.2.1 VNU, DTOS SUB, 05/05 199 0,00 0,00

2.2.2.1 VNU, NA 126 038 53,76 3 236 330 28,01 3 530 324 3 530 324

2.2.2.1 VODAFONE, LN, GBP 19 233 2,16 41 537 1,83 35 222 35 222

2.2.2.1 VOLKSWAGEN, GY 50 216 37,10 1 863 022 44,61 2 240 136 2 240 136

2.2.2.1 WOLTERS KLUWER CVA, NA 11 090 14,79 164 056 17,08 189 417 189 417

2.2.2.1 WOLTERS KLUWER, DTOS SUB, 04/2005 55 0,00 0,00

2.2.2.1 WPP GROUP PLC, LN, GBP 8 418 8,36 70 334 9,18 77 264 77 264

2.2.2.1 ZURICH FINANCIAL SERVICE, VX, CHF 20 613 180,38 3 718 138 180,05 3 711 427 3 711 427

2.2.2.1 ALCATEL, FP 5 661 10,89 61 637 10,47 59 292 59 292

2.2.2.1 ALLIANZ, GY 1 411 119,86 169 122 127,94 180 523 180 523

2.2.2.1 ANGLO AMERICAN, LN, GBP 1 939 28,52 55 306 28,88 55 994 55 994

2.2.2.1 ANGLO IRISH BANK, ID 3 804 12,19 46 361 12,82 48 767 48 767

2.2.2.1 ANTENA 3 TELEVISION, SM 44 0,04 2 20,14 886 886

2.2.2.1 ASM LITHOGRAPHY, NA 2 567 16,75 43 009 16,90 43 382 43 382

2.2.2.1 ASSICURAZIONI GENERALI, IM 5 312 27,64 146 828 29,51 156 757 156 757

2.2.2.1 BANCA INTESA, IM 19 503 4,06 79 270 4,48 87 276 87 276

2.2.2.1 BANCO SANTANDER, SM 1 200 8,60 10 315 11,17 13 404 13 404

2.2.2.1 BAYER, GY 3 045 32,52 99 021 35,29 107 458 107 458

2.2.2.1 BBVA, SM 11 557 12,81 148 017 15,08 174 280 174 280

2.2.2.1 BNP PARIBAS, FP 2 280 55,16 125 760 68,35 155 838 155 838

2.2.2.1 BUSINESS OBJECTS, FP 110 27,50 3 025 34,78 3 826 3 826

2.2.2.1 CAP GEMINI, FP 65 125,19 8 137 34,35 2 233 2 233

2.2.2.1 CARREFOUR, FP 1 100 43,52 47 870 39,58 43 538 43 538

2.2.2.1 CITRIX SYSTEMS, US, USD 200 21,43 4 285 24,45 4 890 4 890

2.2.2.1 COSMOTE MOBILE TELECOMMUNICA, GA 1 604 18,60 29 832 18,78 30 123 30 123

2.2.2.1 CREDIT AGRICOLE, FP 4 603 26,71 122 965 26,61 122 486 122 486

2.2.2.1 DAIMLERCHRYSLER, GY 534 37,94 20 262 43,14 23 037 23 037






(Valores em Euros)

2.2.2.1 DANONE, FP 1 189 83,42 99 192 88,25 104 929 104 929

2.2.2.1 DEUTSCHE BANK, GY 3 192 72,05 230 000 81,91 261 461 261 461

2.2.2.1 DEUTSCHE TELEKOM, GY 500 15,87 7 935 14,12 7 060 7 060

2.2.2.1 E.ON, GY 3 666 63,35 232 240 87,39 320 372 320 372

2.2.2.1 ENDESA, SM 3 597 20,94 75 334 22,22 79 925 79 925

2.2.2.1 ERSTE BANK AUSTRIA, AV 878 44,64 39 192 47,05 41 310 41 310

2.2.2.1 FRANCE TELECOM, FP 200 24,87 4 974 21,17 4 234 4 234

2.2.2.1 GAMESA, SM 726 11,51 8 354 12,36 8 973 8 973

2.2.2.1 GENERAL ELECTRIC, US, USD 90 57,76 5 198 29,74 2 677 2 677

2.2.2.1 GLAXOSMITHKLINE, LN, GBP 2 949 21,58 63 649 21,44 63 214 63 214

2.2.2.1 HOLCIM, VX, CHF 788 57,29 45 146 57,55 45 351 45 351

2.2.2.1 IBERIA, SM 2 500 2,65 6 632 2,28 5 700 5 700

2.2.2.1 IHG, LN, GBP 3 158 12,34 38 958 12,25 38 686 38 686

2.2.2.1 INBEV, BB 2 306 36,11 83 260 36,77 84 792 84 792

2.2.2.1 INDITEX 1 276 26,49 33 798 27,55 35 154 35 154

2.2.2.1 INDRA,SM,ESP 300 11,21 3 363 16,51 4 953 4 953

2.2.2.1 ING Groep, NA 3 950 29,78 117 638 29,30 115 735 115 735

2.2.2.1 INTERPUBLIC GROUP OF COMPANIES, US, USD 300 13,36 4 009 8,19 2 457 2 457

2.2.2.1 JC DECAUX, FP 962 19,36 18 623 19,70 18 951 18 951

2.2.2.1 KPN, NA 9 718 8,07 78 416 8,47 82 311 82 311

2.2.2.1 LANXESS 73 0,00 26,96 1 968 1 968

2.2.2.1 LVMH, FP 901 65,67 59 165 75,05 67 620 67 620

2.2.2.1 MAYTAG, US, USD 165 23,77 3 922 15,86 2 617 2 617

2.2.2.1 NATIONAL BANK OF GREECE, GA 2 154 30,88 66 525 35,94 77 415 77 415

2.2.2.1 NOKIA, FH 14 800 18,64 275 894 15,45 228 660 228 660

2.2.2.1 NUMICO, NA 1 316 34,84 45 854 34,98 46 034 46 034

2.2.2.1 OPAP, GA 677 24,68 16 705 29,10 19 701 19 701

2.2.2.1 PHILIPS, NA 250 21,02 5 256 26,67 6 668 6 668

2.2.2.1 PIRAEUS BANK, GA 2 078 17,00 35 316 18,08 37 570 37 570

2.2.2.1 RENAULT, FP 1 317 68,29 89 932 68,90 90 741 90 741

2.2.2.1 ROYAL DUTCH SHELL A, NA 3 800 29,90 113 632 25,78 97 964 97 964

2.2.2.1 SAIPEM, IM 2 697 13,90 37 485 13,86 37 380 37 380

2.2.2.1 SANOFI-SYNTHELABO, FP 2 010 64,83 130 304 74,00 148 740 148 740

2.2.2.1 SIEMENS, GY 3 502 65,21 228 372 72,40 253 545 253 545

2.2.2.1 ST. PAUL TRAVELERS, US, USD 150 32,65 4 897 37,83 5 675 5 675

2.2.2.1 SUEZ LYONNAISE, FP 3 580 23,31 83 436 26,30 94 154 94 154

2.2.2.1 SACYR VALLEHERMOSO, SM 9 0,00 20,84 188 188

2.2.2.1 TELEFONICA, SM 17 724 12,68 224 744 12,71 225 272 225 272

2.2.2.1 TELEKOM AUSTRIA, AV 2 554 17,89 45 703 19,00 48 526 48 526

2.2.2.1 TEXAS INSTRUMENTS, US, USD 80 46,20 3 696 27,39 2 191 2 191

2.2.2.1 THOMSON, FP 2 494 18,30 45 650 17,70 44 144 44 144

2.2.2.1 TNT, NA 1 696 24,68 41 849 26,40 44 774 44 774

2.2.2.1 TOTAL FINA, FP 2 099 177,34 372 241 212,20 445 408 445 408

2.2.2.1 TXU, US, USD 100 35,57 3 557 85,30 8 530 8 530

2.2.2.1 UMICORE, BB 406 92,86 37 701 99,60 40 438 40 438

2.2.2.1 UNICREDITO, IM 26 821 4,99 133 786 5,82 156 018 156 018

2.2.2.1 VINCI, FP 694 67,00 46 496 72,65 50 419 50 419

2.2.2.1 VIVENDI, FP 300 33,50 10 051 26,90 8 070 8 070

2.2.2.1 VNU, NA 1 721 27,15 46 725 28,01 48 205 48 205

2.2.2.1 WORLDCOM, US, USD 280 15,87 4 444 0,00

2.2.2.1 ZURICH FINANCIAL SERVICE, VX, CHF 582 175,67 102 239 180,05 104 791 104 791

2.2.2.1 529 499 167 602 323 311 602 323 311






(Valores em Euros)


2.2.2.3 BIG OPTIMUM - GLOBAL OPPORTUNITIES (FIM) 64 322 11,66 750 000 11,77 757 075 757 075

2.2.2.3 EUROPEAN CARBON FUND I (FIM) 750 000 1,00 750 000 0,99 745 200 745 200

2.2.2.3 HYPO DOW DJ EURO STOXX 50 ETF, FIM 298 812 30,02 8 971 635 36,33 10 855 840 10 855 840

2.2.2.3 MAXIRENT, FII 254 557 7,86 2 000 003 9,32 2 371 809 2 371 809

2.2.2.3 NOVENERGIA 2010 (FIM) 65 53 295,55 3 464 211 70 085,76 4 555 574 4 555 574

2.2.2.3 SANPAOLO MONETAIRE 1, FIM 3 522,78 1 336 524,02 1 339 1 339

2.2.2.3 TISHMAN SPEYER ESOF SCOTS FEEDER (FII) 6 580 039 1,00 6 580 039 0,97 6 407 976 6 407 976

2.2.2.3 E. S. ESPANA 30, FIM 4 124 9,81 40 461 10,22 42 163 42 163

2.2.2.3 E. S. EUROBOLSA, FIM 283 78,73 22 285 73,94 20 929 20 929

2.2.2.3 E.S. ESPANA BOLSA, FIM 3 552 10,07 35 780 12,34 43 820 43 820

2.2.2.3 LUSO DINERO, FIM 42 7 278,62 305 452 7 754,53 325 424 325 424

2.2.2.3 LUSO RENTA, FIM 11 440 9,62 110 103 10,51 120 204 120 204

2.2.2.3 NASDAQ 100 TRUST (FIM) 100 54,70 5 470 34,41 3 441 3 441

2.2.2.3 S&P DEPOS (FIM) 100 75,13 7 513 105,80 10 580 10 580

2.2.2.3 SEMICONDUCTOR, FIM, USD 200 52,38 10 476 31,20 6 240 6 240

2.2.2.3 SPDR EURO FUND 2 383 142,40 339 340 152,79 364 099 364 099

2.2.2.3 23 394 104 26 631 713 26 631 713

2.2.2 552 893 270 628 955 023 628 955 023

2.2 5 794 710 360 5 844 151 061 261 697 681 6 105 848 742

2 6 686 230 458 6 736 809 384 276 124 026 7 012 933 409

3 TOTAL GERAL 6 936 219 772 6 993 258 574 296 380 188 7 289 638 761



117Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Outros Anexos Consolidados

Saldo Inicial Aumentos Transferências Amortizações do exercício Saldo Finale

Valor Bruto Amortizações Aquisições Reavaliações Abates Alienações Reforços Regularizações Valor Líquido

Movimento Ocorrido nas Rubricas de Imobilizações Incorpóreas e Imobilizações Corpóreas Durante o Exercício Findoem 31 de Dezembro de 2005 (Contas Consolidadas)

Rubricas

Movimento Ocorrido na Rubrica Terrenos e Edifícios Durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2005 (Contas Consolidadas)

Anexo 2(Valores em Euros)


Saldo inicial Aquisições Reavaliações Transferências Alienações Saldo FinalValor de Valor de e e diminuições Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deaquisição balanço beneficiações de valor aquisição balanço aquisição balanço aquisição balanço

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10)



Imobilizações Incorpóreas

Despesas de constituição e instalação 12 076 130 11 949 973 4 816 - (6 317 531) - 115 255 (6 316 461) 14 648

Despesas de investigação e desenvolvimento 10 991 255 10 909 996 1 072 - (8 438 317) - 79 781 (8 438 316) 2 549

Despesas em edíficios arrendados 6 671 270 6 605 818 - - (1 650 774) - 52 601 (1 650 777) 12 854

Trespasses 519 622 519 622 - - (495 057) (24 565) - (519 622) -

Outras imobilizações incorpóreas 33 289 13 427 26 479 - (2 526) - 11 851 5 020 26 944

Imobilizações em curso 209 015 - 1 470 998 - (90 733) - - - 1 589 280

30 500 581 29 998 836 1 503 365 - (16 994 938) (24 565) 259 488 (16 920 156) 1 646 275

Imobilizações Corpóreas

Equipamento administrativo 15 861 189 13 017 587 602 081 - (1 459 257) (60 313) 1 035 940 (1 501 906) 2 392 079

Máquinas e ferramentas 12 857 560 8 445 973 1 325 822 - (116 287) (99 841) 1 234 688 (141 094) 4 427 687

Equipamento informático 132 814 815 91 048 965 4 712 531 - 8 210 845 (26 048) 16 468 513 (382 860) 38 577 525

Instalações interiores 15 295 364 13 664 216 43 449 - (3 658 528) - 1 178 949 (3 658 528) 495 648

Material de transporte 5 752 106 2 199 179 786 746 - - (1 589 897) 1 338 693 (1 075 163) 2 486 246

Equipamento hospitalar 13 945 787 9 887 204 965 191 - (574 672) (20 802) 1 647 893 (563 956) 3 344 363

Património Artístico 147 246 - 5 115 - - - - - 152 361

Outras imobilizações corpóreas 2 850 740 2 090 090 305 071 - (1 090 004) (2 239) 244 085 (1 090 822) 820 215

Imobilizações em curso 10 204 365 - 3 306 306 - (11 117 413) - - - 2 393 258

209 729 172 140 353 214 12 052 312 - (9 805 316) (1 799 140) 23 148 761 (8 414 329) 55 089 382

Total 240 229 753 170 352 050 13 555 677 - (26 800 254) (1 823 705) 23 408 249 (25 334 485) 56 735 657

Nota: Em 2005 o valor das Existências é de 2 274 131 euros, existindo uma provisão para existências e 83 678 euros. Em 2004 o valor das Existências é de 2 078 057 euros, existindo uma provisão de 64 254 euros.

De serviço próprio

Edifícios 121 875 102 136 880 617 1 330 586 1 416 011 12 996 009 13 540 803 - - 136 201 697 153 168 017

De rendimento

Terrenos 177 101 527 750 - - - - - - 177 101 527 750

Edifícios 181 179 878 236 927 295 40 639 912 2 966 705 (12 793 765) (13 338 559) 4 107 686 4 952 065 204 918 339 262 243 288

Imobilizações em curso 93 848 93 848 792 896 - (202 244) (202 244) - - 684 500 684 500

Total 303 325 929 374 429 510 42 763 394 4 382 716 - - 4 107 686 4 952 065 341 981 637 416 623 555

(9) = (1) + (3) ± (5) - (7)

(10) = (2) + (3) + (4) ± (6) - (8)

Rubricas


Rubricas


Investimentos em Empresas do Grupo e Associadas e Outros Investimentos Financeiros (excepto Títulos) durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2005 (Contas Consolidadas) Anexo 4

(Valores em Euros)

Provisão Para Sinistros Custos com Sinistros Provisão Para Sinistrosem Montantes Pagos em Reajustamentos

31 de Dezembro de 2004 no Exercício * 31 de Dezembro de 2005*(1) (2) (3) (3)+(2)-(1)



Outros investimentos financeiros

Empréstimos hipotecários 5 225 584 - - 972 910 4 252 674

Outros empréstimos

Empréstimos sobre apólices 3 466 490 1 110 712 - - 4 577 202

Outros empréstimos 14 815 - - 10 153 4 662

Depósitos em instituições de crédito 18 676 769 900 000 - 14 631 950 4 944 819

Outros 122 406 65 581 - - 187 987

Depósitos junto de empresas cedentes 86 705 42 449 - - 129 154

Total 27 592 769 2 118 742 - 15 615 013 14 096 498

Vida 104 632 849 66 958 954 38 443 973 770 078

Não Vida

Acidentes e Doença 358 945 991 84 259 834 298 675 705 23 989 548

Incêndio e Outros Danos 86 667 421 31 774 095 47 943 042 (6 950 284)

Automóvel

Responsabilidade Civil 227 568 876 59 822 199 179 649 696 11 903 019

Outras Coberturas 337 636 800 99 078 390 230 408 498 (8 149 912)

Marítimo Aéreo e Transportes 7 754 272 2 222 736 5 682 962 151 426

Responsabilidade Civil Geral 74 545 366 8 690 943 75 026 246 9 171 823

Crédito e Cauções 1 550 700 80 143 985 461 (485 096)

Protecção Juridica 867 - - (867)

Assistência 3 865 1 140 1 243 (1 482)

Diversos 1 587 931 1 875 027 361 439 648 535

1 096 262 089 287 804 507 838 734 292 30 276 710

Total 1 200 894 938 354 763 461 877 178 265 31 046 788

* Sinistros ocorridos no ano N-1 e anteriores

Desenvolvimento da Provisão para Sinistros Relativa a Sinistros Ocorridos emExercícios Anteriores e dos seus Reajustamentos (Correcções) para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2005 (Contas Consolidadas)

Rubricas

Saldo Inicial Aumentos Diminuições Alienação ou Saldo finalde valor de valor reembolsos

(1) (2) (3) (4) (5)


Prémios Prémios Custos Custos de SaldoBrutos Brutos com Sinistros Exploração de

Emitidos Adquiridos Brutos* Brutos* Resseguro

Discriminação de Alguns Valores por Ramos para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2005 (Contas Consolidadas) Anexo 6


Rubricas

Seguro Directo

Acidentes e Doença 269 855 871 273 474 861 189 441 996 64 901 432 (3 282 861)

Incêndio e Outros Danos 184 879 879 182 742 414 40 599 100 44 447 979 (79 494 634)

Automóvel

Responsabilidade Civil 302 706 025 298 410 934 221 733 831 72 551 923 1 338 124

Outras Coberturas 160 440 417 181 368 544 116 993 120 47 132 596 (11 643 899)

Marítimo Aéreo e Transportes 12 290 247 12 347 070 3 743 070 1 916 186 (5 771 150)

Responsabilidade Civil Geral 23 898 984 25 348 010 17 247 661 7 925 783 (3 506 759)

Crédito e Cauções 398 065 397 895 (236 443) 185 738 (293 891)

Protecção Jurídica 761 298 686 302 (867) 146 174 (260 349)

Assistência 3 333 585 3 121 649 6 002 643 015 (1 988 572)

Diversos 10 403 043 10 293 211 2 141 317 2 772 973 (5 944 789)

Total de seguro directo 968 967 414 988 190 890 591 668 787 242 623 799 (110 848 780)

Resseguro Aceite 1 005 136 1 704 018 1 108 713 210 121 (1 936 876)

Total 969 972 550 989 894 908 592 777 500 242 833 920 (112 785 656)

* Sem dedução da parte dos resseguradores



Discriminação dos Custos com Sinistros para o Exercício Findoem 31 de Dezembro de 2005 (Contas Consolidadas)Nº de Identificação Fiscal: 500 918 880

Montantes Pagos Variação daMontantes Pagos Custos de Gestão de Provisão para Custos com

Prestações Sinistros Imputados Sinistros Sinistros*(1) (2) (3) (4)=(1)+(2)+(3)

Seguro Directo


Incêndio e Outros Danos 48 164 015 2 968 958 (10 533 873) 40 599 100

Automóvel


Outras Coberturas 151 313 391 22 061 888 (56 382 159) 116 993 120

Marítimo Aéreo e Transportes 3 024 151 717 345 1 574 3 743 070


Crédito e Cauções 96 233 56 625 (389 301) (236 443)

Protecção Jurídica - - (867) (867)

Assistência 8 200 - (2 198) 6 002

Diversos 2 288 137 275 554 (422 374) 2 141 317

Total de seguro directo 488 441 709 77 682 650 25 544 428 591 668 787

Resseguro Aceite 2 199 998 - (1 091 285) 1 108 713

Total 490 641 707 77 682 650 24 453 143 592 777 500


Rubricas

121Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Inventário Consolidado dos Terrenos e Edifícios

Identificação dos Terrenos e Edifícios

Morada

Valor de Aquisição Valias Valor de

Localidade /Reavaliação Não Realizadas Balanço


Inventário Consolidado dos Terrenos e Edifícios em 31 de Dezembro de 2005

TERRENOS E EDIFÍCIOS DA FIDELIDADE-MUNDIAL

R. D. João IV,1 Abrantes 225 899 13 524 239 423 Lg. Avelar Machado 11-12 Abrantes 130 139 8 861 139 000 Lg. Avelar Machado 9-10 Abrantes 18 664 46 336 65 000 Av. Dr. Eugenio Ribeiro 75A Agueda 187 515 61 884 249 399 R. Dr. Manuel Arriaga 3 e 5 Algés 387 975 (43 975) 344 000 Urbanização Vale da Telha Lt.211 Sect.D Aljezur 4 678 (3 678) 1 000 Urbanização Vale da Telha Lt.212 Sect.D Aljezur 4 189 (3 189) 1 000 Av. D. Nuno Alvares Pereira 4B FR.B Almada 305 769 8 474 314 243 Pr. Gil Vicente 2 a 2a Frac. A Almada 344 815 (47 815) 297 000 R. Elias Garcia 229-229 B FR O Amadora 81 639 8 361 90 000 R. Herculano Carvalho Lt.75 FR A Amadora 260 373 4 628 265 000 R. Herculano Carvalho Lt.76 FR A Amadora 204 615 385 205 000 R. Herculano Carvalho Lt.77 FR A Amadora 202 236 (35 236) 167 000 R. Herculano Carvalho Lt.78 FR A Amadora 166 290 13 710 180 000 R. Elias Garcia 229-229B FR V Amadora 98 758 38 942 137 700 R. Elias Garcia 229-229B FR B Amadora 203 186 48 814 252 000 R. Elias Garcia 229-229B FR X Amadora 168 422 48 578 217 000 R. José Gomes Ferreira 7 cv Fr. G - Reboleira Amadora 106 965 30 035 137 000 R. Herculano Carvalho Lt.74 FR I Amadora 55 367 24 133 79 500Prcta.da Arvore Lt. 38 FR A Amadora 65 343 24 657 90 000 Av. D. Jose I Lt. 52 A FR A Amadora 76 316 73 684 150 000 R. Herculano Carvalho Lt.74 FR D Amadora 15 463 2 037 17 500 Av. D. Jose I Lt. 79 Amadora 942 146 837 854 1 780 00Av. Antº.Sergio Lt.25 FR I Amadora 13 468 24 532 38 000 Av. Cravos Vermelhos Lt. F FR G Amadora 11 971 37 029 49 000 Pr. D. João I 4 Amadora 164 209 211 591 375 800 R. Elias Garcia 229-229B FR A Amadora 374 318 82 782 457 100 R. Elias Garcia 229-229B FR N Amadora 181 753 (36 953) 144 800 R. Elias Garcia 229-229B FR C Amadora 18 226 16 974 35 200 R. Elias Garcia 229-229B FR M Amadora 13 501 45 899 59 400 R. Elias Garcia 229-229B FR P Amadora 39 043 50 957 90 000 R. N.Srª da Lapa 7 Amadora 60 853 90 147 151 000 R. Carlos Amaro Matos 36-36B Amadora 123 702 126 695 250 397 R. 5 de Outubro 16-20 Amarante 341 258 (50 958) 290 300 Av. Dr. Lourenço Peixinho 146 FR. BM Aveiro 142 906 46 714 189 620 Trav. do Simplício 10 FR. I Barcelos 182 168 (100 864) 81 304 R. Dr. José A. Machado 10 Fr-H Barcelos 25 937 18 954 44 892 R. Stara Zagora 4-8 CV e RC Esq. Barreiro 254 672 (60 141) 194 531 R. Miguel Bombarda 230 AB Barreiro 68 595 61 405 130 000 Prt. das Flores Letra CC Barreiro 2 273 72 547 74 820 Pr. da República 38-39 Beja 206 609 47 770 254 379 Pr. da República 40 Beja 127 073 (92 157) 34 916 R. Jose Verissimo Duarte 5 Bombarral 992 509 128 491 1 121 000 R. Jose Verissimo Duarte 11 Bombarral 491 171 366 829 858 000 R. Jose Verissimo Duarte 17 Bombarral 495 607 264 393 760 000 R. Dr. Justino Cruz 78 Fr LMN Braga 463 905 (63 905) 400 000 R. Justino Cruz 84-90 Escrt 13 Braga 53 040 25 271 78 311 R. Justino Cruz 84-90 Escrt. 12 Braga 53 040 8 312 61 352 R. Justino Cruz 84-90 Escrt. 14 Braga 72 107 29 648 101 755 R. Justino Cruz 84-90 Escrt. 11 Braga 53 040 18 288 71 328 R. Comb. Grande Guerra 203-205 Bragança 224 438 83 762 308 200Av. Gen. Humberto Delgado 83 a 87 r/c FR D C. Branco 175 537 (5 537) 170 000 Av. Gen. Humberto Delgado 89-CAV. DTª.FR A C. Branco 2 270 15 102 17 372Av. Gen. Humberto Delgado 89 - CV. Esqª. Frac B C. Branco 2 270 47 730 50 000 Av. Gen. Humberto Delgado 81 - r/c. Frac C C. Branco 4 539 45 461 50 000 Av. Gen. Humberto Delgado 91 - r/c. Frac E C. Branco 3 404 23 309 26 713 Av. Gen. Humberto Delgado 93 - r/c. Frac F C. Branco 5 674 31 012 36 686 Av. Gen. Humberto Delgado 89 - r/c. Frac G C. Branco 2 837 9 163 12 000 Av. Gen. Humberto Delgado 89 - 1º. Dtº. Frac H C. Branco 11 348 46 985 58 333 Av. Gen. Humberto Delgado 89 - 1º. Frente Frac I C. Branco 9 646 18 820 28 465 Av. Gen. Humberto Delgado 89 - 1º. Esqº. Frac J C. Branco 10 213 21 407 31 620 Av. Gen. Humberto Delgado 89 - 2º. Dtº. Frac L C. Branco 14 185 55 900 70 085 Av. Gen. Humberto Delgado 89 - 2º. Esqº. Frac M C. Branco 15 319 53 737 69 056 Av. Gen. Humberto Delgado 89 - 3º. Dtº. Frac L C. Branco 9 646 23 936 33 581 Av. Gen. Humberto Delgado 89 - 3º. Esqº. Frac M C. Branco 10 780 22 801 33 581 Lg. Campo Seco RC Dtº. Refojos Cabeceiras de Basto 147 611 (965) 146 647 Pr. da República 63-65 Caldas da Rainha 526 552 (77 634) 448 918 Alto Pampilheira Lote 1 T Cascais 5 583 36 316 41 899 Alto Pampilheira Lote 3 T Cascais 4 064 25 366 29 429 Av. Nuno Alvares 2 FR A Castelo Branco 224 115 (84 451) 139 663 Postigo das Caldas CV FR A Chaves 171 564 32 444 204 008 Postigo das Caldas RC FR B Chaves 224 683 59 632 284 315 Av.Fernão Magalhães 457-465 FR B Coimbra 286 343 72 792 359 135 Av.Fernão Magalhães 443-451 Coimbra 934 537 366 975 1 301 512 Av. Fernäo Magalhäes 485 Coimbra 686 387 (153 841) 532 546 R. da Sofia 129-135 Coimbra 246 905 132 680 379 585 R. de Santarém Frac. S Coruche 241 794 (27 794) 214 000 Av. Beato Nuno 1 r/c Fr F Cova da Iria 426 853 23 147 450 000Pr. Municipio Centro Civico Covilhã 879 318 270 682 1 150 000



Morada





R. lº de Maio 25 Dafundo 605 434 79 566 685 000 Av. Ivens 56 Dafundo 5 986 304 267 310 252 Av. Ivens 57 Dafundo 6 574 281 232 287 806R. Policarpo Anjos 29 Dafundo 55 980 275 222 331 202 R. Policarpo Anjos 29 A Dafundo 61 808 266 402 328 209 R. da Cadeia 34A-34D Fr D Elvas 165 261 (3 750) 161 511 R. da Cadeia 34A-34D Fr H Elvas 81 047 (63 938) 17 109 R. da Cadeia 34A-34D Fr I Elvas 136 696 (35 989) 100 707 Arco do Relógio 2 a 4 Elvas 157 121 11 971 169 092 Rua 19 272 r/c Fr. A Espinho 140 013 38 448 178 461 Rua 19 274- 1º Fr. B Espinho 73 998 38 882 112 880 Rua 19 274 2º Fr. C Espinho 22 446 90 434 112 880 Rua 19 274 3º Fr. D Espinho 22 446 90 434 112 880 Rossio Marquês de Pombal 33 Estremoz 530 971 (271 596) 259 375 R. Horta Figueiras 29 r/c Esq Évora 301 477 (60 577) 240 900 R. da República 141-145 Évora 1 768 553 1 496 447 3 265 000 R. Serpa Pinto 72-76 Évora 327 618 347 382 675 000 R. 5 de Outubro 66 Évora 149 639 138 161 287 800 R. dos Nobres 23-25 Évora 64 024 105 296 169 320 R. Calvário 9 Évora 28 431 46 569 75 000 R. Eborim 2-14 Évora 383 576 899 124 1 282 700 R. Joäo de Deus 1-7A Évora 499 222 9 778 509 000 R. Serpa Pinto 135 Évora 18 954 22 396 41 350 R. Serpa Pinto 78-82 Évora 274 655 195 345 470 000 Trav. Anjinhas 13 Évora 26 384 33 546 59 930 Trav. Lagares 17 Évora 61 211 4 069 65 280 Trav. Paulo Ramalho 2-2B Évora 41 400 60 600 102 000R. José Elias Garcia 17-23 Évora 144 138 136 862 281 000 R. Dr. J. H. Fonseca 3 Évora 1 718 832 (271 583) 1 447 249 R. Aviz 93-93C Évora 88 883 98 117 187 000R. Eborim 16-18 Évora 2 527 408 1 944 592 4 472 000 Lg. Chäo das Covas 24-25 Évora 44 402 73 314 117 716 Lg. Dr. Alves Branco 4-8 Évora 450 856 (11 914) 438 942 Pr. do Giraldo 24-25 Évora 110 291 88 287 198 578 Pr. do Giraldo 26-28 Évora 186 470 (11 472) 174 998 Pr. do Giraldo 86-92 Évora 543 138 68 335 611 473 Pr. do Giraldo 18-20 Évora 127 692 29 928 157 620 Pr. do Sertório 2-5 Évora 236 929 145 649 382 578 R. 5 de Outubro 15-21 Évora 90 282 156 124 246 406 R. Mendo Estevens 28-30 Évora 80 306 149 639 229 946 Av. Inf. D.Henrique 58 Évora 21 947 11 971 33 918 Pr. D Francisco Gomes 7-8-9 Faro 357 123 115 877 473 000 R. Manuel Belmarço 30 Faro 300 130 25 086 325 216 R. Vasco da Gama 47-49 Faro 272 842 133 158 406 000R. do Aljube 57-63 Funchal 1 446 514 353 486 1 800 000R. da Alfandega 34-46 Funchal 1 121 375 724 625 1 846 000 R. do Estanco Velho 2-10 Funchal 543 690 231 310 775 000 R. João Gago 6-14 Funchal 1 286 864 171 088 1 457 951 R. General Humberto Delgado 49 Grandola 192 225 (7 225) 185 000R. Mouzinho d'Albuquerque 10 Guarda 55 728 173 719 229 447 Lg. S. João Fr UCB Lj 21 Guarda 71 583 6 230 77 812 Av. de Londres 437 r/c Fr. N Guimarães 439 446 60 554 500 000 R. Dr. José Sampaio Rc e LJ Guimarães 257 139 (47 644) 209 495 Rossio da Trindade Lote 11 1ºEsq. Lagos 51 723 25 277 77 000 Rossio da Trindade Lote 11 1º.Dto. Lagos 51 723 25 277 77 000Rossio da Trindade Lote 10 1ºEsq. Lagos 51 723 25 277 77 000 R. Cpt.Mouzinho Albuquerque 92-96 Leiria 1 065 211 234 789 1 300 000 Lg. S. Carlos 1-7 Lisboa 8 705 338 52 662 8 758 000 Av. 5 de Outubro 17 - 17 A Lisboa 1 650 001 3 969 999 5 620 000 R. Centro Cultural 33 a 33 D* Lisboa 1 675 979 974 021 2 650 000 R. Oliveira ao Carmo 1-3 Lisboa 3 754 934 (201 034) 3 553 900R. António M. Cardoso 39-39 H Lisboa 4 332 337 (645 337) 3 687 000 Av. da Igreja 65 Fr.B loja Lisboa 416 903 108 097 525 000 Av. Guerra Junqueiro 15 r/c - Loja Lisboa 158 516 179 484 338 000 Lg. do Calhariz 22 a 25 Lisboa 14 299 778 3 200 222 17 500 000 Lg. do Calhariz 26 a 34 Lisboa 21 052 709 7 947 291 29 000 000 R. Maj.Neut.Abreu lote 10-FR.B Lisboa 439 047 (87 893) 351 154 R. da Imprensa Nacional 67-69 Lisboa 2 826 089 (456 799) 2 369 290 Trav. do Noronha 23-25 Lisboa 4 028 195 103 750 4 131 945 Av. José Malhoa 23 Lisboa 10 935 590 61 410 10 997 000 Av. Almirante Reis 78 Lisboa 3 784 169 2 715 831 6 500 000 Av. Almirante Reis 89-89 C Lisboa 1 099 849 992 151 2 092 000 Av. Leopoldo Almeida 9 A-9 B Lisboa 922 776 77 224 1 000 00R. Almirante Barroso 13-13 B Lisboa 1 418 654 581 346 2 000 000 R. D. Francisco Manuel Melo 5-5 D Lisboa 1 463 972 1 130 028 2 594 000 R. Filipe Folque 7A r/c FRAC. A Lisboa 28 153 38 177 66 330 R. Filipe Folque 7B E 7C r/c FRAC. B Lisboa 72 094 8 986 81 080 R. Filipe Folque 7E E 7F r/c FRAC. C Lisboa 75 514 199 026 274 540 R. Filipe Folque 7 - 1º DTº E AREC. F FRAC D Lisboa 100 510 152 728 253 238 R. Filipe Folque 7 - 1º ESQ. E AREC. E FRAC E Lisboa 87 354 111 879 199 233 R. Filipe Folque 7 - 2º DTº E AREC. D FRAC F Lisboa 104 194 155 229 259 423 R. Filipe Folque 7 - 2º ESQ. E AREC. C FRAC G Lisboa 81 829 113 149 194 978



Morada





R. Filipe Folque 7 - 3º DTº E AREC. B FRAC H Lisboa 99 195 154 750 253 945 R. Filipe Folque 7 - 3º ESQ. E AREC. A FRAC I Lisboa 176 288 15 860 192 148 R. Filipe Folque 7 - 4º DTº FRAC J Lisboa 80 250 140 676 220 926R. Filipe Folque 7 - 3º ESQ. FRAC K Lisboa 41 835 52 467 94 302 R. Nova do Almada 1-15 Lisboa 1 501 628 2 540 144 4 041 771 R. das Pedras Negras 34-38 Lisboa 546 407 364 852 911 259 R. Santana a Lapa 157-157A Lisboa 364 940 137 360 502 300 Av. 5 Outubro 35-35 B Lisboa 8 978 362 1 574 155 10 552 517 R. Braancamp 52- 3º Fracçäo F Lisboa 328 708 119 370 448 078 R. Braancamp 52-4º Fracçäo "G" Lisboa 316 437 131 995 448 432 R. da Emenda 52-58 Lisboa 706 150 583 850 1 290 000 R. da Madalena 166-180 Lisboa 353 372 696 628 1 050 000 R. Fernäo Lopes 25-25 A Lisboa 2 482 440 563 560 3 046 000 R. Latino Coelho 49-59 Lisboa 2 552 898 (179 021) 2 373 877 R. Nova da Trindade 15-15 A Lisboa 1 182 829 489 171 1 672 000 Av. Elias Garcia 105-105 D - r/c E CAV FRAC A Lisboa 432 266 361 415 793 681 Av. Elias Garcia 105-105 D - 1º ESQ. FRAC B Lisboa 54 195 57 909 112 104 Av. Elias Garcia 105-105 D - 1º DTº. FRAC C Lisboa 119 081 56 666 175 747 Av. Elias Garcia 105-105 D - 2º ESQ. FRAC D Lisboa 56 358 16 461 72 819 Av. Elias Garcia 105-105 D - 2º DTº. FRAC E Lisboa 67 864 15 506 83 370 Av. Elias Garcia 105-105 D - 3º ESQ. FRAC F Lisboa 66 740 26 722 93 462Av. Elias Garcia 105-105 D - 3º DTº. FRAC G Lisboa 65 874 15 390 81 264 Av. Elias Garcia 105-105 D - 4º ESQ. FRAC H Lisboa 56 790 16 748 73 538 Av. Elias Garcia 105-105 D - 4º DTº. FRAC I Lisboa 65 874 64 026 129 900 Av. Elias Garcia 105-105 D - 5º ESQ. FRAC J Lisboa 54 627 20 202 74 829 Av. Elias Garcia 105-105 D - 5º DTº. FRAC L Lisboa 65 874 15 390 81 264 Av. Elias Garcia 105-105 D - 6º ESQ. FRAC M Lisboa 54 411 14 279 68 690 Av. Elias Garcia 105-105 D - 6º DTº. FRAC N Lisboa 67 605 105 639 173 244 R. Pinheiro Chagas 99-99C Lisboa 723 954 360 046 1 084 000R. do Telhal 70-70C Lisboa 760 807 548 193 1 309 000 Av. Visconde Valmor 66 Lisboa 3 188 163 471 837 3 660 000 R. António Serpa 11-21 Lisboa 4 987 979 2 452 021 7 440 000 R. Rodrigues Sampaio 15-15 D Lisboa 1 245 681 704 319 1 950 000 R. dos Correeiros 79 - 85 Lisboa 1 194 326 174 674 1 369 000 Av. Defensores de Chaves 27 - A r/c Frac. A Lisboa 27 007 (12 900) 14 107 Av. Defensores de Chaves 27 - B r/c Frac. B Lisboa 27 007 (16 944) 10 063 Av. Defensores de Chaves 27 - C r/c Frac. C Lisboa 21 005 (9 367) 11 638 Av. Defensores de Chaves 27 - D r/c Frac. D Lisboa 21 005 (112) 20 893 Av. Defensores de Chaves 27 - 1º Esqº. Frac. E Lisboa 246 107 (75 354) 170 753 Av. Defensores de Chaves 27 - 1º Dtº. Frac. F Lisboa 246 107 (98 628) 147 479Av. Defensores de Chaves 27 - 2º Esqº. Frac. G Lisboa 246 107 (3 718) 242 389 Av. Defensores de Chaves 27 - 2º Dtº. Frac. H Lisboa 246 107 (81 776) 164 331 Av. Defensores de Chaves 27 - 3º Esqº. Frac. I Lisboa 205 045 98 724 303 769 Av. Defensores de Chaves 27 - 3º Dtº. Frac. J Lisboa 246 107 (63 174) 182 933 Av. Defensores de Chaves 27 - 4º Esqº. Frac. L Lisboa 246 107 (83 881) 162 226 Av. Defensores de Chaves 27 - 4º Dtº. Frac. M Lisboa 246 110 57 659 303 769 Av. 5 de Outubro 204 Lisboa 3 744 583 1 081 352 4 825 936 Av. D.Carlos I 1 a 25 Lisboa 1 702 069 1 997 931 3 700 000 Av. João XXI 47 Lisboa 825 729 354 271 1 180 000 Av. da Liberdade 227-227 A Lisboa 2 390 499 1 604 447 3 994 946 Av. Manuel da Maia 50 Lisboa 1 711 041 386 959 2 098 000Trav.Fab.Sedas/Rua São Filipe Nery Lisboa 2 088 693 4 413 308 6 502 000 Pr. Duque de Terceira 14-19 Lisboa 1 258 950 228 381 1 487 332 Pr. da Figueira 18-18C Lisboa 2 536 103 567 897 3 104 000 Prça.Francisco Sá Carneiro 6-6E Lisboa 1 295 798 223 202 1 519 000 R. Antonio Perreira Carrilho 3-3A Lisboa 466 457 183 662 650 119R. Augusta 98-108 Lisboa 483 834 109 166 593 000 R. Augusto dos Santos 2-2B Lisboa 991 942 18 058 1 010 000 R. Azedo Gneco 47-47C Lisboa 615 367 291 633 907 000 R. da Beneficencia 99-99C Lisboa 483 834 248 166 732 000 R. da Prata 233-241 Lisboa 799 410 137 590 937 000 R. da Vitoria 88 Lisboa 1 014 278 369 722 1 384 000 R. das Picoas 4-4A Lisboa 1 051 264 613 736 1 665 000 R. das Trinas 2-10 Lisboa 352 468 240 946 593 414 R. Ferreira Borges 193-193C Lisboa 1 335 937 767 063 2 103 000 R. da Infantaria 16 77 Lisboa 747 045 189 955 937 000 R. Jau 23-23A Lisboa 663 718 157 282 821 000 R. Jose Estevão 31-31C Lisboa 1 864 664 509 436 2 374 100 R. Luis Derouet 9 Lisboa 358 040 133 960 492 000 R. Martins Barata 3 Lisboa 1 198 700 634 300 1 833 000 R. Saraiva de Carvalho 5-5B Lisboa 366 051 333 949 700 000 R. Tente.Ferreira Durão 39-39A Lisboa 399 357 70 643 470 000Av. Gen. Roçadas 62A r/c - FRAC. A Lisboa 72 326 193 023 265 349 Av. Gen. Roçadas 62B r/c - FRAC. B Lisboa 77 314 201 075 278 389 Av. Gen. Roçadas 62 2º Fre. FRAC. I Lisboa 14 964 27 663 42 627 Av. Gen. Roçadas 62 3º Fre. FRAC. M Lisboa 14 964 29 087 44 051 Av. Gen. Roçadas 62 4º Fre. FRAC. P Lisboa 14 964 28 733 43 697 Av. Gen. Roçadas 62 5º Esq. FRAC. Q Lisboa 17 458 37 738 55 196 Av. Gen. Roçadas 62 5º DTº. FRAC. R Lisboa 17 458 28 682 46 140 Av. Gen. Roçadas 62 5º Fre. FRAC. S Lisboa 14 964 25 870 40 834 Av. Gen. Roçadas 62 6º Esq. FRAC. T Lisboa 17 458 29 838 47 296 Av. Gen. Roçadas 62 6º Fre. FRAC. V Lisboa 14 964 29 121 44 085



Morada





Av. Gen. Roçadas 62 7º Esq. FRAC. X Lisboa 24 940 32 917 57 857 Campo Martires Patria 14-18 Lisboa 63 700 539 259 602 959 R. Luis Noronha 2-2E loja 2c Lisboa 4 364 99 386 103 750 R. Luis Noronha 10 a 10C Loja Lisboa 4 415 84 371 88 786 Pr. Francisco Morais 2 Lisboa 8 635 689 682 698 317 R. Almeida e Sousa 34-34B Lisboa 57 701 606 698 664 399 R. Dom Domingos Jardo 8 Lisboa 53 267 370 711 423 978 R. Dom Fuas Roupinho 52 Lisboa 53 121 156 374 209 495 R. da Bempostinha 35-35B Lisboa 74 104 315 956 390 060 R. do Seculo 68-84 Lisboa 95 355 369 025 464 381 R. Oliveira Martins 11-11A Lisboa 34 654 234 697 269 351 R. do Possolo 61-67A Lisboa 44 543 222 313 266 857 R. de São Marçal 41 Lisboa 17 039 386 987 404 026 R. Sampaio Bruno 29 Lisboa 2 525 396 513 399 038 R. Aliança Operária 112 B Lisboa 6 743 93 017 99 760 Av. 5 Outubro 259-259 D Lisboa 664 399 617 013 1 281 412 Calç. da Ajuda 72-72 B Lisboa 471 863 172 804 644 666 R. Antonio Enes 10-10 A Lisboa 504 805 648 437 1 153 242 R. Augusta 228-236 Lisboa 673 876 672 464 1 346 340 R. D. Francisco Manuel Melo 3-3 D Lisboa 1 237 019 668 389 1 905 408 R. da Lapa 106-108 Lisboa 847 956 389 062 1 237 019 R. da Prata 273-283 Lisboa 558 654 344 171 902 824 R. Forno do Tijolo 50-56 A Lisboa 314 243 409 014 723 257 R. Forno do Tijolo 40-42 B Lisboa 396 544 506 280 902 824 R. Imprensa Nacional 39-41 Lisboa 617 512 281 402 898 914 R. S. Bernardo 106-108 Lisboa 430 329 469 593 899 923 R. S. Julião 142-144 Lisboa 675 608 (59 299) 616 310 R. S. Julião 146-148 Lisboa 575 389 99 849 675 238 R. Tomas Anunciaçäo 38 -A e 38 B Fracção A Lisboa 14 545 64 076 78 621R. Tomas Anunciaçäo 38 -D Fracção B Lisboa 9 158 34 397 43 555R. Coelho da Rocha 85-A r/c Fracção C Lisboa 8 889 30 217 39 106 R. Coelho da Rocha 85-A r/c Fracção D Lisboa 7 542 41 246 48 787 R. Tomas Anunciaçäo 38 -C -r/c Fracção E Lisboa 10 235 29 549 39 784 R. Tomas Anunciaçäo 38 - 1º DTº. Fracção F Lisboa 28 551 82 606 111 157 R. Tomas Anunciaçäo 38 - 1º Esqº. Fracção G Lisboa 44 443 51 137 95 580 R. Tomas Anunciaçäo 38 - 2º DTº. Fracção H Lisboa 28 551 35 470 64 021 R. Tomas Anunciaçäo 38 - 2º Esqº. Fracção I Lisboa 44 443 76 536 120 978 R. Tomas Anunciaçäo 38 - 3º DTº. Fracção J Lisboa 28 551 55 137 83 688 R. Tomas Anunciaçäo 38 - 3º Esqº. Fracção L Lisboa 44 443 50 823 95 265 Av. Engº. José C. Mealha 129 Loulé 518 718 (19 718) 499 000 R. da República 96-96A Loures 736 141 (73 541) 662 600 Av. Visconde Barreiros 73 r/c Fr. B Maia 362 833 (18 663) 344 171 R. Jose R.Silva JR 393 RC A Maia 288 244 (63 785) 224 459 Av. do Vidreiro 36 FR.U Marinha Grande 130 874 29 126 160 000 Av.do Vidreiro 36 Loja 13 r/c. FR. T Marinha Grande 73 041 (3 041) 70 000 R. das Camelias 5 Massamá 33 961 452 039 486 000 Rua Brito Capelo 685/691 Matosinhos 294 972 2 556 297 528 R. de São Tiago 23 FR.A Mirandela 78 252 36 748 115 000 R. da República 195/205 r/c Frc B Mirandela 80 884 146 816 227 700 R. 5 de Outubro 71-77 Montemor-o-Novo 616 421 30 579 647 000 Pr. da República 53 - r/c Fr. B Montijo 72 821 116 179 189 000 R. Jose J. Marques 103 FR.B Montijo 171 648 12 908 184 555 Pr. da República 51- r/c Frac. A Montijo 56 280 156 720 213 000 Pr. da República 52 - 1º Dtº. Frac. C Montijo 27 257 53 743 81 000 Pr. da República 52 - 1º Fte. Frac. D Montijo 22 402 50 598 73 000 Pr. da República 52 - 1º Esq. Frac. E Montijo 27 368 53 632 81 000 Pr. da República 52 - 2º Dtº. Frac. F Montijo 23 174 52 826 76 000 Pr. da República 52 - 2º Fte. Frac. G Montijo 17 436 46 564 64 000 Pr. da República 52 - 2º Esqº. Frac. H Montijo 20 967 56 033 77 000 Pr. da República 52 - 3º Dtº. Frac. I Montijo 21 298 60 702 82 000 Pr. da República 52 - 3º Fte. Frac. J Montijo 18 429 50 571 69 000 Pr. da República 52 - 3º Esq. Frac. L Montijo 21 409 61 591 83 000 R. Gonçalo Braga 7 Moscavide 215 447 1 279 216 726 R. Artur Ferreira da Silva 2 Moscavide 91 089 407 709 498 798 Fonte de David Lt B3 Óbidos 164 603 355 397 520 000 Lg. Brito Paes 7 Odemira 64 294 48 706 113 000R. Sousa Prado 16 A Frac. "A" r/c Odemira 142 703 29 383 172 085 Av. Prof. Augusto A. Lopes Lote 5 r/c -Frac. C Odivelas 46 398 15 242 61 640 Av. Prof. Augusto A. Lopes Lote 5 r/c -Frac. A Odivelas 55 637 3 972 59 609 Est. da Paia - Urmeira Odivelas 288 305 50 877 339 183 R. José Falcão 26-26C Oeiras 271 533 42 710 314 243 R. Pde.Dr.Antº.Vasconcelos 33 Oliveira do Hospital 297 792 (15 792) 282 000 R. Prof. Ant.R. Garcia Vasconcelos 33 Fr A Oliveira do Hospital 8 354 1 646 10 000 R. Prof. Ant.R. Garcia Vasconcelos 33 Fr B Oliveira do Hospital 11 139 1 861 13 000 Br. Comendador Joaq.Matias Lj 29 Paço d'Arcos 16 547 (6 571) 9 976 Br. Comendador Joaq.Matias Lj 30 Paço d'Arcos 16 547 (6 571) 9 976 Br. Comendador Joaq.Matias Lj 28 Paço d'Arcos 16 547 (6 571) 9 976 Br. Comendador Joaq.Matias Lj 49 Paço d'Arcos 17 729 (7 254) 10 475 Br. Comendador Joaq.Matias Lj 50 Paço d'Arcos 18 320 (6 847) 11 472 R. Adelino Amaro Costa 13 FR.B Paço d'Arcos 12 724 39 151 51 875 R. Lino d'Asunção 20 a 22 Paço d'Arcos 156 012 173 195 329 207Av. Sacadura Cabral 96 Fr. AB Penafiel 312 176 (135 103) 177 073



Morada





Av. Sacadura Cabral 96 Fr. AC Penafiel 112 818 59 268 172 085 Av. Ovar Fr. A/D Peso da Régua 233 171 23 710 256 881R. de Santa Luzia FR B Pombal 180 263 (55 564) 124 699 R. Cons.Dr. Luis Bettencourt 5 Frac. J Ponta Delgada 332 588 (25 588) 307 000 R. 5 de Outubro Centro Iberico Ponte de Lima 190 694 53 717 244 411 Av. da Liberdade 13-15 Portalegre 867 908 177 092 1 045 000 R. Direita 84 e Rua Barbudo 16 Portimão 329 751 82 249 412 000 Lg. 1º. Dezembro 27 a 29 r/c Loja Fracção B Portimão 83 590 4 410 88 000 R. Dr. Gonçalo Sampaio 379 Porto 2 325 080 113 474 2 438 554 Av. da Boavista 253/267 Porto 9 460 571 1 442 961 10 903 532 R. Engº. Ferreira Dias 860/896 FR.A Porto 788 101 261 694 1 049 795 Viela da Carvalhosa 184 B Porto 69 437 15 863 85 300 R. Vilar 231/235/239 "1.20"-Massarelos Porto 93 214 (1 345) 91 868 R. Vilar 231/235/239 "1.19"-Massarelos Porto 70 523 (569) 69 954 R. Vilar 231/235/239 "1.18"-Massarelos Porto 74 816 (910) 73 906 R. Vilar 231/235/239 "1.17"-Massarelos Porto 208 504 (2 602) 205 902 R. Vilar 231/235/239 "1.16"-Massarelos Porto 24 530 (236) 24 294 R. Vilar 231/235/239 "1.15"-Massarelos Porto 30 662 (340) 30 322 R. Vilar 231/235/239 "1.14"-Massarelos Porto 38 021 (654) 37 367R. Vilar 231/235/239 "1.13"-Massarelos Porto 31 276 (522) 30 754 R. Vilar 231/235/239 "1.12"-Massarelos Porto 24 530 (389) 24 141 R. Vilar 231/235/239 "1.11"-Massarelos Porto 17 171 (232) 16 939 R. Vilar 231/235/239 "1.10"-Massarelos Porto 17 171 (232) 16 939 R. Vilar 231/235/239 "1.9"-Massarelos Porto 24 530 (389) 24 141 R. Vilar 231/235/239 "1.8"-Massarelos Porto 31 276 (522) 30 754 R. Vilar 231/235/239 "1.7"-Massarelos Porto 38 021 (654) 37 367 R. Vilar 231/235/239 "1.6"-Massarelos Porto 30 662 (340) 30 322 R. Vilar 231/235/239 "1.5"-Massarelos Porto 24 530 (236) 24 294 R. Vilar 231/235/239 "1.4"-Massarelos Porto 208 504 (2 602) 205 902 R. Vilar 231/235/239 "1.3"-Massarelos Porto 74 816 (910) 73 906 R. Vilar 231/235/239 "1.2"-Massarelos Porto 70 523 (569) 69 954 R. Vilar 231/235/239 "1.1"-Massarelos Porto 91 907 (12 578) 79 329 Pr. Guilherme G. Fernandes 2 a 18 Porto 6 513 506 (2 024 280) 4 489 226 R. Julio Dinis 820 r/c. Fr-C Porto 523 738 623 964 1 147 702 R. Cedofeita 452/460 Porto 162 109 89 891 252 000 R. Cedofeita 475/477 Porto 69 832 144 168 214 000 R. Arq. Nicolau Nazoni/R. ASUNÇÃO Nº. 2 FR. A Porto 79 144 (26 184) 52 960 R. Arq. Nicolau Nazoni 29 r/c FRA B Porto 48 148 21 472 69 620 R. Arq. Nicolau Nazoni 31 SOBRELOJA FRA. C Porto 185 544 (68 044) 117 500 R. Arq. Nicolau Nazoni 31 - 1º. FRC. D Porto 185 544 (68 044) 117 500 R. Arq. Nicolau Nazoni 31 - 2º. FRC. D Porto 173 319 (82 063) 91 256 R. Arq. Nicolau Nazoni 31 - 3º. FRC. D Porto 176 195 (71 091) 105 104 R. Campo Alegre 1340/1386 FR.G Porto 92 469 175 386 267 854 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 8 992 1 461 10 454R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490- - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 9 812 642 10 454 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 101 514 (1 986) 99 528 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 275 961 (3 203) 272 758R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 318 889 (4 041) 314 847 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 39 861 (240) 39 621 R. D.Pedro V 490 - Massarelos Porto 404 701 (8 870) 395 831R. Campo Alegre 1340/86 Fr-A Porto 34 916 14 465 49 381



Morada





R. Campo Alegre 1340/86 Fr-C Porto 37 410 17 458 54 868R. Campo Alegre 1340/86 Fr-JD Porto 2 195 5 786 7 981 R. Cedofeita 442/450 Porto 492 254 202 013 694 267 R. Sá da Bandeira 68/70 Porto 279 327 164 603 443 930 Viela da Carvalhosa 184 C4 Porto 3 407 3 078 6 484 Viela da Carvalhosa 184 C1 Porto 3 422 7 552 10 974 Viela da Carvalhosa 184 C2 Porto 6 584 4 389 10 974 Viela da Carvalhosa 184 C3 Porto 3 422 1 566 4 988 Av. Mouzinho Albuquerque 48-52 Povoa do Varzim 402 430 (73 224) 329 207 Av. Tomas Cabreira Loja 22 Praia da Rocha 45 605 94 395 140 000 Av. Tomas Cabreira Loja 23 Praia da Rocha 35 297 77 703 113 000 Av. Tomas Cabreira Loja 32 Praia da Rocha 31 056 70 944 102 000 Av. Tomas Cabreira Loja 33 Praia da Rocha 29 844 73 156 103 000

Av. Tomas Cabreira Loja 34 Praia da Rocha 28 758 53 242 82 000 Av. Tomas Cabreira Loja 35 Praia da Rocha 23 616 37 384 61 000 Av. Tomas Cabreira Loja 36 Praia da Rocha 21 303 45 697 67 000 Av. Tomas Cabreira Loja 37 Praia da Rocha 24 335 71 665 96 000 Av. Tomas Cabreira Loja 27 Praia da Rocha 165 222 203 778 369 000 Av. Tomas Cabreira Loja 29 Praia da Rocha 39 767 68 233 108 000 R. Afonso Costa 8A Queluz 59 670 332 830 392 500 R. Afonso Costa 8 B Queluz 117 218 256 282 373 500 Av. Miguel Bombarda 143-145 Queluz 514 759 595 241 1 110 000 Tv. J C Silva 2-6 e R.Serpa Pinto 79 Santarém 444 546 8 363 452 909 R. Serpa Pinto 116-120 Santarém 829 958 6 538 836 495 Av. Dr. Renato Araujo 289 RC e CV São João Madeira 257 990 24 828 282 818 R. das Flores lt 82 -4A e 4B-Paivas Seixal 384 317 (109 978) 274 339 Água Negra Serpa 3 631 2 119 5 750 Cotovia Sesimbra 19 279 198 721 218 000 Pr. do Bocage 126-128 Setúbal 692 388 (122 388) 570 000 Av. 22 de Dezembro Lote 1 Setúbal 335 024 142 976 478 000 R. de Santiago 3 RC Dto. Setúbal 1 474 36 526 38 000 R. de Santiago 3 - 1º Dto. Setúbal 1 312 36 688 38 000 R. de Santiago 3 - 2º Dto. Setúbal 1 312 36 688 38 000 Lg. dos Pescadores 3 RC Dto. Setúbal 1 053 32 947 34 000 Lg. dos Pescadores 3 2º. Dto. Setúbal 1 050 43 950 45 000 Lg. dos Pescadores 3 3º. Dto. Setúbal 1 050 43 950 45 000 Lg. dos Pescadores 3 3º. Esq. Setúbal 1 299 33 701 35 000 Lg. dos Pescadores 3 RC Esq. Setúbal 1 125 33 875 35 000 Lg. dos Pescadores 3 1º. Esq. Setúbal 1 299 32 701 34 000 R. de Santiago 3 - CV e LJ Setúbal 1 251 46 749 48 000 R. 5 de Outubro 35 Silves 196 564 (31 961) 164 603 R. da Alegria 2 r/c Esq. FR. A Sines 421 337 7 482 428 819 R. Ulisses Alves 9-RCE Sintra 461 923 (108 673) 353 250 R. Capitão. Mario Pimemtel 17 Sintra 271 114 151 886 423 000 Prt. Marquês Castelo Melhor Tr.10 B Sto Antº.Cavaleiros 2 933 25 998 28 930 Prt. Marquês Castelo Melhor Tr.2 1D Sto Antº.Cavaleiros 2 933 25 998 28 930 Prt. Marquês Castelo Melhor Tr.2 6D Sto Antº.Cavaleiros 2 933 25 998 28 930 Prt. Marquês Castelo Melhor Tr.2 8A Sto Antº.Cavaleiros 2 713 21 230 23 942 Prt. Marquês Castelo Melhor Tr.2 8C Sto Antº.Cavaleiros 2 713 21 230 23 942 Prt. Marquês Castelo Melhor Tr.2 8D Sto Antº.Cavaleiros 2 933 24 501 27 434 R. 25 de Abril 15 a 21 Fr. H r/c Torres Novas 166 404 38 596 205 000 Pr. 5 de Outubro Torres Novas 2 534 397 (707 397) 1 827 000 Av. 5 de Outubro 9 A-B-C Torres Vedras 1 734 475 598 525 2 333 000 R. Manuel A. Carvalho 22 r/c F. Fr. I V. F. Xira 261 373 (30 873) 230 500 R. A. Albuquerque 32-3º. F - Alhandra V. F. Xira 25 352 13 305 38 657 R. A. Albuquerque 32-6º. F - Alhandra V. F. Xira 25 352 12 058 37 410 R. Adriano Pinto Basto 224 Fr B Lj 1 V.N.Famalicão 199 044 32 897 231 941 Av. da República 628 a 634 Fr B V.N.Gaia 213 581 60 019 273 600 Banda 17 Lote B RC Esq. Vialonga 18 421 17 992 36 412 Banda 17 Lote B RC Dto. Vialonga 12 693 38 683 51 376 Torre 13 RC 1 FR C Vialonga 58 763 45 943 104 706 Torre 13 RC 2 FR D Vialonga 25 828 38 517 64 345 Torre 6 RC Esq. FR. B Vialonga 24 225 33 635 57 861 Torre 6 RC Dto.. FR.A Vialonga 24 225 33 635 57 861 Lg. João Tomás da Costa 17/21 A Viana Castelo 914 512 33 204 947 716 Av. Sacadura Cabral 171 Vila do Conde 66 091 (6 847) 59 244 Av. Sacadura Cabral 173 Vila do Conde 65 592 (9 461) 56 131 Rua de Angola 28 a 40 Fr.A r/c Esq Vila Nova de Gaia 530 195 (30 195) 500 000 Av. da República 313 a 337 Vila Nova de Gaia 5 195 009 1 488 418 6 683 427 R. S. João de Deus 118 Vila Nova Famalicão 205 432 (75 744) 129 687 Av. Cidade Orense Lt.1 r/c Vila Real 312 636 40 014 352 650 R. Azeredo Perdigão 6 FR A Viseu 177 764 246 214 423 978

244 475 459 81 955 083 326 430 542

TERRENOS E EDIFÍCIOS DAS PARTICIPADAS

R Vasco da Gama Nº 2B/C Agualva 113 508 (11 918) 101 590 R Vasco da Gama Nº 2B/C Agualva 113 508 (11 918) 101 590 Av. José Santos Farias Lt. 38 Almancil 605 051 (4 584) 600 467 Prç Francisco Sá Carneiro Nº 9 3º Alto do Pina 178 780 (41 466) 137 314 Prç Francisco Sá Carneiro Nº 9 Cv Alto do Pina 20 984 (4 827) 16 157



Morada





Prç Francisco Sá Carneiro Nº 9 4ºD Alto do Pina 88 827 (20 988) 67 839Prç Francisco Sá Carneiro Nº 9 4ºE Alto do Pina 85 776 (19 930) 65 846 Prç Francisco Sá Carneiro Nº 9 5ºD Alto do Pina 88 080 (20 465) 67 615 Prç Francisco Sá Carneiro Nº 9 R/C Alto do Pina 82 776 (19 233) 63 543 Prç Francisco Sá Carneiro Nº 9 R/C Alto do Pina 260 537 (31 264) 229 273 R Maria Andrade Nº 64B Anjos 303 711 (9 111) 294 600 R Maria da Fonte Nº 4 a 16 Anjos 1 676 899 (226 469) 1 450 430 Panasqueira Armação de Pêra 529 500 (7 943) 521 558 R Mário Castelhano Nº 1 Barcarena 2 128 785 (414 385) 1 714 400 R da Paz e Amizade Nº 24 Belas 312 797 (18 768) 294 029 Urb do Ribasor Lt 09 3º Dtº Benavente 19 623 (3 532) 16 091 Urb do Ribasor Lt 10 3º Frt Benavente 27 557 (6 216) 21 341 Urb do Ribasor Lt 15 3º Frt Benavente 17 263 (3 107) 14 156 Lg Ana de Castro Osório Lt 28 5ºE Brandoa 51 829 (8 552) 43 277 R Manuel Carqueja Nº 207 - 3º E Campanhã 72 254 (12 161) 60 093 Campo Grande Nº 46D Campo Grande 230 093 (14 011) 216 082 Campo Grande Nº 46D 1º Esqº Campo Grande 906 167 (55 178) 850 989 R Marquês da Fronteira Nº 82 Campolide 1 049 380 (200 017) 849 363Urb do Quintalão Lt 5 1º Eqº Cartaxo 43 561 (7 901) 35 660 R Eça de Queiroz nº 408 e 408-A Cascais 327 834 (4 917) 322 917 R Álvares Cabral Nº 108 - 4º Dt/Ft Cedofeita 98 142 (11 765) 86 377 R Álvares Cabral Nº 108 - 4º Eq/Ft Cedofeita 98 142 (11 765) 86 377 R Luciano Cordeiro Nº 90 Coração de Jesus 1 613 423 (313 562) 1 299 861 R da Palmeira Nº 20 Damaia 17 039 (3 322) 13 717 R da Palmeira Nº 20 Damaia 17 039 (3 322) 13 717 R da Palmeira Nº 20 Damaia 17 039 (3 322) 13 717 R da Palmeira Nº 20 Damaia 17 039 (3 322) 13 717 R da Palmeira Nº 20 Damaia 17 039 (3 322) 13 717 R da Palmeira Nº 20 Damaia 17 039 (3 322) 13 717 R da Palmeira Nº 20 Damaia 17 039 (3 322) 13 717 R da Palmeira Nº 20 Damaia 17 039 (3 322) 13 717 R da Palmeira Nº 20 Damaia 17 039 (3 322) 13 717 R da Palmeira Nº 20 Damaia 17 039 (3 322) 13 717 R da Palmeira Nº 20 Damaia 17 039 (3 322) 13 717 R da Palmeira Nº 20 Damaia 17 039 (3 322) 13 717 R da Palmeira Nº 20 Damaia 17 039 (3 322) 13 717 R da Palmeira Nº 20 Damaia 17 039 (3 322) 13 717 R da Palmeira Nº 20 Damaia 17 039 (3 322) 13 717 R da Palmeira Nº 20 Damaia 17 039 (3 322) 13 717 R da Palmeira Nº 20 Damaia 21 114 (3 085) 18 029 R da Palmeira Nº 20 Damaia 15 822 (3 086) 12 736 Prç da República Nº 10 - Lj 1/2/3 Ericeira 453 997 (27 240) 426 757

Largo do Camões n.º 11 Faro 147 739 147 739 Largo do Camões n.º 11 Faro 1 878 672 (921 339) 957 333 R dos Aranhas Nºs 51/53 Funchal (Sé) 655 716 (39 343) 616 373 R Senhora da Glória Nº 81 Graça 778 125 (151 734) 626 391 Hospital de Lagos Lagos 6 998 576 - 6 998 576 Rua Cidade Bolama Lisboa 1 330 586 (459 621) 870 965 Av. Lusiada Lisboa 14 411 882 - 14 411 882 R da GNR Nº 11 R/C Esqº Lourosa 35 646 (7 194) 28 452 R Abel Salazar Nº 35 2º Esqº Lumiar 100 494 (14 499) 85 995 R Alexandre Cabral Nº 4 2º Esqº Lumiar 91 780 (12 390) 79 390 R Fernando Lopes Graça Lt P1 Lumiar 419 738 (25 184) 394 554 R Frederico George Nº 10 1º Esqº Lumiar 91 780 (11 013) 80 767 R Frederico George Nº 10 5º Esqº Lumiar 94 853 (12 174) 82 679 R Frederico George Nº 13 1º Esqº Lumiar 86 585 (11 689) 74 896 R Frederico George Nº 13 4º Esqº Lumiar 86 585 (12 987) 73 598 R Frederico George Nº 15 1.º Esqº Lumiar 90 617 (13 505) 77 112 R Frederico George Nº 17 3º Dtº Lumiar 79 273 (11 173) 68 100 R Frederico George Nº 25 1º Esqº Lumiar 84 739 (12 684) 72 055R Frederico George Nº 25 2º Dtº Lumiar 79 273 (10 702) 68 571 R Frederico George Nº 25 3º Dtº Lumiar 84 368 (12 740) 71 628 R Frederico George Nº.27 4º.Esqº Lumiar 84 310 (12 940) 71 370 R Teixeira Lopes Nº 206 1ºCtr Dtº Mafamude 39 478 (8 326) 31 152 R Teixeira Lopes Nº 206 1ºDtº Frt Mafamude 37 426 (7 298) 30 128 R Teixeira Lopes Nº 206 1ºEqº Frt Mafamude 43 710 (8 971) 34 739 R Teixeira Lopes Nº 206 2º Mafamude 48 280 (7 966) 40 314 R Teixeira Lopes Nº 206 2ºEqº Frt Mafamude 42 338 (8 848) 33 490 R Teixeira Lopes Nº 206 4ºEqº Frt Mafamude 39 449 (7 692) 31 757 R Teixeira Lopes Nº 206 Cv Mafamude 6 069 (1 184) 4 885R Teixeira Lopes Nº 206 Cv Mafamude 6 069 (1 184) 4 885 R Teixeira Lopes Nº 206 Cv Mafamude 6 069 (1 184) 4 885 R Teixeira Lopes Nº 206 Cv Mafamude 6 069 (1 148) 4 921 Av da Liberdade Nº 139 Marinha Grande 3 299 (396) 2 903 Av da Liberdade Nº 139 Marinha Grande 3 299 (446) 2 853 Av da Liberdade Nº 139 Marinha Grande 5 330 (1 307) 4 023 Av da Liberdade Nº 139 Marinha Grande 3 299 (446) 2 853 Av da Liberdade Nº 139 Marinha Grande 3 329 (449) 2 880 Av da Liberdade Nº 139 Marinha Grande 3 299 (396) 2 903 Av da Liberdade Nº 139 Marinha Grande 2 532 (342) 2 190 Av da Liberdade Nº 139 Marinha Grande 410 (56) 354 Av da Liberdade Nº 139 6º.C Marinha Grande 3 296 (445) 2 851



Morada





Av da Liberdade Nº 139 Cv Marinha Grande 35 245 (4 758) 30 487 Av da Liberdade Nº 139 15º C Marinha Grande 35 274 (5 291) 29 983 Av da Liberdade Nº 149 2º D Marinha Grande 38 892 (5 251) 33 641 R Prof Nery Capucho Nº 2 Rc e 1º. Marinha Grande 274 339 (32 921) 241 418 R dos Prazeres Nº 87 Mercês 134 675 (26 262) 108 413R Tristão Vaz Teixeira Nºs 1/2 Monte Gordo 286 515 (12 893) 273 622 R Tristão Vaz Teixeira Nºs 1/2 Monte Gordo 147 599 (6 642) 140 957 R Nossa Senhora Amparo Nº15 Nossa Senhora da Anunciada 1 655 365 (76 397) 1 578 968 R Quinta das Palmeiras Lt 47 Oeiras e São Julião da Barra 1 207 822 (56 597) 1 151 225 R Costa Cabral 2407 Paranhos 227 192 (32 292) 194 900 R Dr Francisco Sá Carneiro Nº 95 Parede 77 314 (11 597) 65 717 Av General Roçadas Nº 48 Penha de França 378 354 (22 702) 355 652 Trv Dr Figueiredo Faria Nº 8 Peniche (Ajuda) 358 077 (3 605) 354 472 R dos Camilos Nº 90 Peso da Régua 369 165 (2 334) 366 831 Pombal- Agência da CGD Pombal 239 772 (10 789) 228 983 Ponta Delgada- Agência da CGD Ponta Delgada 212 009 (9 541) 202 468 R do Poder Local Nº 14 13º A Pontinha 58 002 (10 246) 47 756 R do Poder Local Nº 14 3º A Pontinha 65 614 (11 783) 53 831 R do Poder Local Nº 14 6º A Pontinha 61 705 (4 627) 57 078 R Fernão de Magalhães Nº 4 Portela 1 446 514 (282 070) 1 164 444 Boavista 1 Porto 10 108 813 - 10 108 813 Hospital Boavista 2 Porto 6 682 827 - 6 682 827 Lg Maria Leonor Nº 8 11º A Porto Salvo 80 036 (11 813) 68 223 Av D Vic A Valente Nº 1 - 11º B Póvoa de Santa Iria 49 161 (7 307) 41 854 Av D Vic A Valente Nº 1 - 11º C Póvoa de Santa Iria 65 584 (16 971) 48 613 Av D Vic A Valente Nº 1 - 12º B Póvoa de Santa Iria 61 232 (7 155) 54 077 Av D Vic A Valente Nº 1 - 12º C Póvoa de Santa Iria 77 190 (18 733) 58 457 Av D Vic A Valente Nº 1 - 13º Póvoa de Santa Iria 69 964 (13 332) 56 632 Av D Vic A Valente Nº 1 - 3º A Póvoa de Santa Iria 59 965 (14 349) 45 616 Av D Vic A Valente Nº 1 - 4º C Póvoa de Santa Iria 76 379 (17 218) 59 161 Av D Vic A Valente Nº 1 - 6º A Póvoa de Santa Iria 45 777 (3 433) 42 344 Av D Vic A Valente Nº 1 - 7º B Póvoa de Santa Iria 64 593 (14 746) 49 847 Av D Vic A Valente Nº 1 - 8º A Póvoa de Santa Iria 51 697 (11 811) 39 886 Av D Vic A Valente Nº 3 - 4ºC Póvoa de Santa Iria 57 562 (11 730) 45 832 Av D Vic A Valente Nº 3 - 5ºA Póvoa de Santa Iria 45 786 (7 995) 37 791 Av D Vic A Valente Nº 3 - 6ºC Póvoa de Santa Iria 55 350 (9 864) 45 486 Av D Vic A Valente Nº 3 - CV Lj34 Póvoa de Santa Iria 38 843 (7 565) 31 278 Av D Vic A Valente Nº 3 -11ºC Póvoa de Santa Iria 72 747 (14 878) 57 869 Av D Vic A Valente Nº 3 -12ºC Póvoa de Santa Iria 54 564 (10 076) 44 488 R. Torcato José Clavine n.º 1 Pragal 766 548 0 766 548 Rua António Lopes Ribeiro lote 3 Queijas 242 289 0 242 289 Av Miguel Bombarda Nº 149 Queluz 69 653 (2 089) 67 564 R Combatentes Grande Guerra Nº 42 Queluz 23 043 (4 185) 18 858 R Combatentes Grande Guerra Nº 42 Queluz 23 043 (4 185) 18 858 R Combatentes Grande Guerra Nº 42 Queluz 23 043 (4 185) 18 858 R Combatentes Grande Guerra Nº 42 Queluz 23 043 (4 185) 18 858 R Combatentes Grande Guerra Nº 42 Queluz 23 043 (4 185) 18 858 R Combatentes Grande Guerra Nº 42 Queluz 23 043 (4 185) 18 858 R Combatentes Grande Guerra Nº 42 Queluz 23 043 (4 185) 18 858 R Combatentes Grande Guerra Nº 42 Queluz 23 043 (4 185) 18 858 R Cristino Silva Nº 1 - 7º D Queluz 49 663 (13 497) 36 166 R de Adelaide Estrada Nº 201 1º A Ramalde 62 974 (11 816) 51 158 R de Marta Sampaio Nº 18 Cv Ramalde 6 101 (1 006) 5 095 R de Marta Sampaio Nº 18 Cv Ramalde 3 813 (305) 3 508 R de Marta Sampaio Nº 18 Cv Ramalde 4 575 (366) 4 209 R de Marta Sampaio Nº 18 Cv Ramalde 5 084 (839) 4 245 R do Dr Cruz Malpique Nº 37 - C/V Ramalde 5 084 (839) 4 245 R do Dr Cruz Malpique Nº 37 - C/V Ramalde 6 101 (1 006) 5 095 R do Dr Cruz Malpique Nº 37 - C/V Ramalde 11 439 (1 006) 10 433 R do Dr Paulo Pombo Nº 22 Ramalde 5 084 (305) 4 779 R do Dr Paulo Pombo Nº 22 Ramalde 5 084 (305) 4 779 R do Dr Paulo Pombo Nº 82 - CV Ramalde 6 101 (366) 5 735 R do Dr Paulo Pombo Nº 82 - CV Ramalde 6 448 (967) 5 481 R do Dr Paulo Pombo Nº 82 - CV Ramalde 6 101 (366) 5 735 R Dr Cruz Malpique Nº 16 Ramalde 3 813 (305) 3 508 R Dr Cruz Malpique Nº 16 Ramalde 3 813 (305) 3 508 R Dr Cruz Malpique Nº 16 Ramalde 3 813 (305) 3 508 R Dr Cruz Malpique Nº 16 Ramalde 4 575 (366) 4 209 R Prof A de A Garrett Nº 140 - CV Ramalde 5 084 (305) 4 779 R Prof A de A Garrett Nº 140 - CV Ramalde 5 084 (305) 4 779 R Prof A de A Garrett Nº 140 - CV Ramalde 6 101 (915) 5 186 R Prof A de A Garrett Nº 140 - RC2 Ramalde 62 531 (9 380) 53 151 R Prof A de Alm Garrett Nº 20 - RC Ramalde 67 201 (11 718) 55 483 R Prof A de Alm Garrett Nº 48 - CV Ramalde 5 084 (534) 4 550 R Prof A de Alm Garrett Nº 48 - CV Ramalde 5 084 (687) 4 397 R Prof A de Alm Garrett Nº 48 - CV Ramalde 5 084 (534) 4 550 R Prof A de Alm Garrett Nº 48 - CV Ramalde 6 101 (732) 5 369 R Prof A de Alm Garrett Nº 48 - CV Ramalde 8 897 (640) 8 257 R Gonçalo Velho Lt 96 - 1º Eq Rio de Mouro 64 031 (11 286) 52 745 R Gonçalo Velho Lt 96 - 3º Dt Rio de Mouro 60 258 (10 610) 49 648 R Gonçalo Velho Lt 96 - 3º Eq Rio de Mouro 65 941 (12 356) 53 585 R Gonçalo Velho Lt 96 - 4º Eq Rio de Mouro 59 054 (9 129) 49 925



Morada





R Gonçalo Velho Lt 96 - RC Fr Rio de Mouro 56 700 (10 811) 45 889 Av Paulo VI Lt 59 7º Esq C Rio Maior 39 011 (10 465) 28 546 Av Paulo VI Lt 59 8º Dtº B Rio Maior 20 511 (5 073) 15 438 Av Paulo VI Lt 59 9º Frt A Rio Maior 46 196 (12 550) 33 646 Av Paulo VI Lt 59 Cv Rio Maior 2 772 (686) 2 086

Av Paulo VI Lt 56 - 8º A Rio Maior 19 426 (3 950) 15 476 Av Paulo VI Lt 57 5º C Rio Maior 38 842 (9 270) 29 572 Av Paulo VI Lt 57 7º C Rio Maior 22 914 (4 491) 18 423 Av Paulo VI Lt 57 8º C Rio Maior 39 460 (9 455) 30 005 Av Paulo VI Lt 58 4º C Rio Maior 20 927 (3 439) 17 488 Av Paulo VI Lt 58 Cv Rio Maior 3 057 (501) 2 556 Av Paulo VI Lt 58 Cv Rio Maior 3 057 (501) 2 556 Av Paulo VI Lt 58 Cv Rio Maior 3 057 (501) 2 556 Av Paulo VI Lt 60 7º E Rio Maior 29 589 (6 522) 23 067 R Vasco da Gama Nº 6 Sacavém 6 021 483 (645 244) 5 376 239 Trv Convento Jesus Nº 14 Santa Catarina 327 729 (63 223) 264 506 R do Sol ao Rato Nº 45/45A Santa Isabel 573 976 (108 302) 465 674 Rua das Galés parcela 4.43.01 Santa Maria dos Olivais 244 094 0 244 094 Rua das Galés parcela 4.43.01 Santa Maria dos Olivais 361 230 0 361 230Trv João de Deus Nº 2 Santa Maria e São Miguel 24 691 (4 815) 19 876 Trv João de Deus Nº 2 Santa Maria e São Miguel 22 446 (4 377) 18 069 R de Luanda Nº 11 R/C Eqº Santo André 26 935 (4 040) 22 895 Prç Duque do Cadaval Nº 1 Santo António dos Cavaleiros 3 765 279 (113 190) 3 652 089 Prt Marquês Castelo Melhor Nº3 Santo António dos Cavaleiros 1 613 873 (86 974) 1 526 899 R Joaquim Alves Nº 2 Santo António dos Cavaleiros 1 120 029 (51 464) 1 068 565 R Tomás da Anunciação Nº 3 Santo Condestável 665 881 (110 881) 555 000 R de São Félix Nº 19 Santos-o-Velho 74 820 (14 590) 60 230 R Tenente Coronel Ribeiro Reis Nº6 São Domingos de Benfica 178 071 (32 053) 146 018 R Gregório Lopes Lt 1523 São Francisco Xavier 149 160 0 149 160 R Gregório Lopes Lt 1523 São Francisco Xavier 122 040 (0) 122 040 Prç Luis Ribeiro 23 e 27 S-Cv 4 São João da Madeira 4 198 (252) 3 946 Prç Luis Ribeiro 23 e 27 S-Cv 4 São João da Madeira 4 198 (252) 3 946 Prç Luis Ribeiro 23 e 27 S-Cv 4 São João da Madeira 4 198 (252) 3 946 Prç Luis Ribeiro 23 e 27 S-Cv 4 São João da Madeira 4 731 (1 022) 3 709 Prç Luis Ribeiro 23 e 27 S-Cv 4 São João da Madeira 4 731 (1 022) 3 709 Prç Luis Ribeiro 23 e 27 S-Cv 4 São João da Madeira 4 731 (1 022) 3 709 Prç Luís Ribeiro N.º 2 Apart. 101 São João da Madeira 47 613 (5 008) 42 605 Prç Luís Ribeiro N.º 5 Apart. 41 São João da Madeira 54 602 (4 712) 49 890 R Jorge Colaço Nº 56 São João de Brito 249 399 (48 633) 200 766 Av Manuel da Maia Nº 42 2º Esq São João de Deus 81 794 (16 674) 65 120 Av Manuel da Maia Nº 42 5º Dtº São João de Deus 106 224 (18 732) 87 492 Av Manuel da Maia Nº 42 6º Esqº São João de Deus 81 224 (16 257) 64 967 Av Manuel da Maia Nº 42 Cv São João de Deus 84 315 (16 875) 67 440 Av Manuel da Maia Nº 42 4ºEsq São João de Deus 81 224 (16 299) 64 925 Av Manuel da Maia Nº 42 R/C Dtº São João de Deus 75 796 (15 226) 60 570 Av Manuel da Maia Nº 42 R/C Esqº São João de Deus 75 796 (15 170) 60 626 Av Marconi Nº 10/10B São João de Deus 143 272 (4 298) 138 974 Av Óscar Monteiro Torres Nº33 São João de Deus 349 159 (68 086) 281 073 Av Sacadura Cabral Nº 14 1º Esq São João de Deus 99 195 (2 976) 96 219 R de Arroios Nº 52 São Jorge de Arroios 348 128 (68 179) 279 949 R Passos Manuel Nº 3/3C São Jorge de Arroios 287 876 (56 572) 231 304 R da Liberdade Nº 4 - Esc 101 São Julião da Figueira da Foz 101 929 (6 116) 95 813 R da Liberdade Nº 4 - Esc 104 São Julião da Figueira da Foz 39 850 (5 380) 34 470 R da Liberdade Nº 4 - Esc 109 São Julião da Figueira da Foz 49 944 (2 997) 46 947 R Padre António Vieira Nºs 32 e 34 São Mamede 6 033 691 (181 011) 5 852 680 Trv do Noronha Nº 21 São Mamede 1 004 741 (192 586) 812 155 Lrg do Conde Barão Nºs 13/14 São Paulo 867 191 (128 497) 738 694 Av António A de Aguiar Nº 203 São Sebastião da Pedreira 816 292 (89 265) 727 027 Av Combatentes da G Guerra Nº 1009 Senhora da Saúde 482 257 (58 697) 423 560 Av Luísa Todi Nº 33 Setúbal (Santa Maria da Graça) 1 743 707 (313 907) 1 429 800 R Moinho de Frade Nºs 26 a 32 3ºF Setúbal (São Sebastião) 28 053 (5 681) 22 372 R Dr Silvestre Falcão Lt 7 Tavira (Santiago) 146 579 (24 185) 122 394 Av 29 de Agosto Nº 161 Terrugem 201 329 (6 040) 195 289 Lg da Estação Bl 1 Valença 177 219 0 177 219 R 7 de Junho Nº 23 Venteira 16 882 (3 263) 13 619 R 7 de Junho Nº 23 Venteira 14 513 (2 801) 11 712 R 7 de Junho Nº 23 Venteira 16 883 (3 263) 13 620 R 7 de Junho Nº 23 Venteira 18 723 (3 447) 15 276R 7 de Junho Nº 23 Venteira 14 513 (2 801) 11 712 R 7 de Junho Nº 23 Venteira 42 251 (8 275) 33 976 Praça Eça de Queiroz Vialonga 237 196 (0) 237 196 Provisão para menos-valias potenciais (200 000) (200 000)

TOTAL GERAL 341 297 143 74 641 922 415 939 065

130Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Produtos do Ramo Vida para o Cálculo de Provisões Matemáticas

Modalidades

Produtos do Ramo Vida para o Cálculo de Provisões Matemáticas durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2005

Tábua de Taxamortalidade técnica

Anexo 9N. de Identificação Fiscal: 500 918 880

A. SEGUROS NÃO LIGADOS A FUNDOS DE INVESTIMENTO

Individual sem Participação

Seguros de Rendas

Rendas em caso de morte

Rendas de Sobrevivência TV 73/77 4 ,00000%

PM 60/64 4 ,00000%

AF 4 ,00000%

RF 4 ,00000%

Rendas Certas (Amortizações) PM 60/64 4 ,00000%

TMG 4 ,00000%

Rendas em caso de Vida

Rendas Imediatas GKF 95 3 ,00000%

Rendas Diferidas GKF 95 3 ,00000%

Seguros de Capitais

Vida inteira AF 4 ,00000%

Capitais Diferidos com Contrasseguro RF 3 ,25000%

Mistos AF 4 ,00000%

GKM/80 3 ,00000%

GKM/80 3 ,25000%

PM 60/64 3 ,50000%

Dotal AF 4 ,00000%

Prazo Fixo AF 4 ,00000%

Combinado AF 4 ,00000%

Temporários PM 46/49 3 ,50000%

GKM/80 3 ,00000%

GMK/80 3 ,50000%

PM 60/64 3 ,50000%

GMK/80 2 ,75000%

Seguro Dependência TD 88/90 - Homens

TV 88/90 - Mulheres 3 ,50000%

OPCS 1988-Ajst Suisse Re

1996 (Tabelas Dependência)

Capitais diferidos com Contrasseguro a prémio único

Rendimento seguro - 8ª , Série GKF/80 6 ,00000%





Caixa Seguro Renda GKF/80 4 ,59000%

BNU Seguro Renda GKF/80 4 ,59000%

Caixa Seguro Renda - 2ª , Série GKF/80 4 ,00000%

BNU Seguro Renda - 2ª , Série GKF/80 4 ,00000%




















Modalidades








Renda Crescente Fidelidade GKF/80 3 ,10000%

Renda Crescente Fidelidade - 2ª , Série GKF/80 4 ,00000%








Postal Renda Crescente GKF/80 4 ,00000%

Postal Renda Crescente - 2ª , Série GKF/80 4 ,25000%

Postal Renda Segura GKF/80 4 ,79100%

Postal Renda Segura - 2ª , Série GKF/80 4 ,10000%

Caixa Seguro Valorização GKF/80 3 ,25000%

BNU Seguro Valorização GKF/80 3 ,25000%

Caixa Seguro Valorização - 3ª , Série GKF/80 4 ,50000%


BNU Seguro Valorização - 4ª , Série GKF/80 4 ,10000%













Postal Rendimento Garantido GKF/80 4 ,10000%

Postal Rendimento Garantido - 2ª , Série GKF/80 5 ,00000%

Postal Rendimento Garantido - 3ª , Série GKF/80 4 ,50000%

Postal Euro Capital GKF/80 2 ,85000%

Postal Euro Capital - 2ª , Série GKF/80 2 ,20000%

Caixa Seguro Rendimento - Série A GKF/80 3 ,15000%

Caixa Seguro Valor - Série A GKF/80 3 ,20000%

Rendimento Crescente - Série A GKF/80 3 ,15000%

Euro 2004 GKF/80 4 ,50000%

Kapital Garantido GKF/80 4 ,50000%

Postal Renda Segura - Série A GKM/80 4 ,25000%

Postal Renda Segura - Série B GKM/80 3 ,75000%

Postal Renda Segura - Série C GKM/80 4 ,00000%

Postal Renda Segura - Série D GKM/80 3 ,75000%

Postal Renda Segura - Série E GKM/80 3 ,10000%

Postal Euro Capital - Série A GKF/80 2 ,20000%

Postal Euro Capital - Série B GKF/80 2 ,00000%

Postal Euro Capital - Série C GKF/80 1 ,75000%

Postal Euro Capital - Série D GKF/80 1 ,30000%

Postal Euro Capital - Série E GKF/80 1 ,10000%

Postal Euro Capital - Série F GKF/80 1 ,00000%

Rendimento Fixo - Série A 97 GKF/80 5 ,85434%

Rendimento Fixo - Série B 97 GKF/80 5 ,44164%

Rendimento Fixo - Série C 97 GKF/80 5 ,44164%

Rendimento Fixo - Série D 97 GKF/80 5 ,44164%

Rendimento Fixo - Série A 98 GKF/80 4 ,34210%

1 ,85%


Modalidades




Caixa Seguro Crescente GKF/80 Acrescida de 0,35% por cada ano completo decorrido

Caixa PPR/E 55 Mais GKF/80 4 ,00000%

Postal PPR/E 55 Mais GKF/80 4 ,00000%

Caixa PPR/E Garantia GKF/80 3 ,25000%

Caixa PPR/ E Garantia - 2ª Série GKF/80 3 ,50000%

Postal Mais - Série A GKF/80 2 ,15%

Acrescida de 0,25% por cada ano completo decorrido

Postal Mais - Série B GKF/80 2%


Postal Mais - Série C GKF/80 2 ,05%


Postal Mais - Série D GKF/80 2 ,2%


Postal Mais - Série E GKF/80 2 ,05%


Postal Mais - Série F GKF/80 2 ,2%


Postal Mais - Série G GKF/80 2%


Postal PPR/E 52 Mais GKF/80 3 ,20000%

Caixa PPR/E 52 Mais GKF/80 3 ,20000%

Caixa PPR/E 52 Mais - 2ª Série GKF/80 3 ,20000%

Individual com participação

Seguros de Rendas

Rendas em caso de morte

Rendas de Sobrevivência PF 60/64 6 ,00000%

Rendas Certas (Amortizações) PM 60/64 4 ,00000%


Rendas Imediatas GKF/95 3 ,00000%

Rendas Diferidas GKF/95 3 ,00000%

Seguros de Capitais

Vida inteira PM 60/64 4 ,00000%

Capitais Diferidos sem Contrasseguro PF 60/64 4 ,00000%

PM 60/64 4 ,00000%

Mistos PM 60/64 4 ,00000%

GKM/80 4 ,00000%

Dotal PF 60/64 4 ,00000%

PM 60/64 4 ,00000%

Prazo Fixo PF 60/64 4 ,00000%


GKM/80 4 ,00000%

GKM/80 3 ,00000%

Vida Universal PM 60/64 R , Morte 4 ,00000%

PM 60/64 R , Vida

Previfix GMK/80 4 ,00000%

Capitais diferidos com Contrasseguro a prémio único

TOP Poupança PF 60/64 6 ,00000%



Capitais diferidos com Contrasseguro a prémios sucessivos

Top Reforma individual PF 60/64 4 ,00000%

Caixa Seguro Poupança GKF/80 4 ,00000%

BNU Seguro Poupança GKF/80 4 ,00000%

Postal Poupança Futuro GKF/80 4 ,00000%

GKM/80 3 ,00000%

Seguro Poupança Mais GKF/80 4 ,00000%

Caixa Seguro Poupança - 2ª , Série GKF/80 2 ,75000%

BNU Seguro Poupança - 2ª , Série GKF/80 2 ,75000%

Postal Poupança Futuro - 2ª , Série GKF/80 2 ,75000%

Seguro Poupança Mais - 2ª Série GKF/80 2 ,75000%


Modalidades




Seguro Poupança Mais - 2ª Série GKF/80 2 ,75000%


BNU Seguro Poupança - 3ª , Série GKF/80 3 ,50000%

Postal Poupança Futuro - 3ª , Série GKF/80 3 ,50000%

Seguro Poupança Mais - 3ª , Série GKF/80 3 ,50000%


Seguro Poupança Mais - 4ª , Série GKF/80 2 ,75000%

Garantia Crescente GKM/80 2 ,75000%

Super Garantia GKM/80 2 ,75000%

PIR + PF 60/64 4 ,00000%

Postal Poupança Investimento GKM/80 3 ,25000%


Postal Poupança Segura GKF/80 2 ,30000%

Seguro Poupança Garantida GKF/80 2 ,00000%

Caixa Seguro Poupança - 7ª Série GKF/80 2 ,00000%

PPR/E Fidelidade PF 60/64 4 ,00000%

PPR/E Rendimento Fidelidade GKF/80 3 ,50000%

PPR/E Rendimento Fidelidade - 2ª , Série GKF/80 3 ,50000%

Caixa PPR/E Rendimento Fidelidade - 3ª Série GKF/80 2 ,75000%

PPR/E Rendimento Fidelidade - 3ª Série GKF/80 2 ,75000%

PPR PF 60/64 4 ,00000%

Multiplano PPR GKM/80 3 ,00000%

PPR/E - MC GKM/80 3 ,00000%

PPR/E - MC Série B GKM/80 2 ,75000%

PPR/E Rendimento Garantido GKF/80 2 ,75000%

PPR/E Capital Garantido GKF/80 -

Postal PPR/E - SérieA GKM/80 3 ,25000%

Postal PPR/E - Série B GKM/80 2 ,75000%

PPR/E Investimento Garantido GKF/80 2 ,50000%

Caixa PPR/E Rendimento - 4ª Série GKF/80 2 ,25000%

Caixa PPR/E Capital Mais GKF/80 2 ,50000%

Grupo sem Participação

Seguros de Rendas



Rendas Diferidas TV 73/77 4 ,00000%

RF 3 ,25000%

AF 4 ,00000%

GKF/95 3 ,00000%

Seguros de Capitais

Vida inteira AF 4 ,00000%


GKM/80 4 ,00000%

GKM/80 2 ,75000%

Grupo com Participação

Seguros de Rendas



Rendas Diferidas TV 73/77 4 ,00000%

PF 60/64 4 ,00000%

Seguros de Capitais


GKM/80 4 ,00000%

GKM/80 2 ,75000%

Capitais Diferidos com Contrasseguro a prémios sucessivos

TOP Reforma Grupo PF 60/64 4 ,00000%

TOP Reforma Grupo - 2ª , Série GKF/80 2 ,75000%


Modalidades




Grupo Capitalização PF 60/64 4 ,00000%

GKM/80 2 ,75000%

GKM/80 3 ,00000%

B. SEGUROS LIGADOS A FUNDOS DE INVESTIMENTO

Individual

Seguros de Capitais

Caixa PPR/E Investimento GKF/80 -

Postal Europa - -

Postal 5/20 - ICAE Não Normalizado - -

Postal Soma 20 - ICAE Não Normalizado - -

Postal Euro 16 - ICAE Não Normalizado - -

Postal 4,85% - ICAE Não Normalizado - -

Postal Soma 20 - Série B - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Cinco-Vinte - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Quatro-Vinte - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Capitalização 2013 - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Nostrum - ICAE Não Normalizado - -

Caixa Seguro Nostrum - 2ª Série - ICAE Não Normalizado - -

C. OPERAÇÕES DE CAPITALIZAÇÃO

Ligados a Fundos de Investimento

Títulos de Capitalização Nominativos - -

Não Ligados a Fundos de Investimento, sem Part , Res ,

Títulos de Capitalização Nominativos - -

Sucursal de Espanha

A. SEGUROS NÃO LIGADOS A FUNDOS DE INVESTIMENTO

Individual sem Participação

Temporários GKM/95 - Homens 2 ,68000%

GKF/95 - Mulheres 2 ,68000%







Seguros de Rendas

Rendas em caso de Vida GRM/95 - Homens 5,5% até 2030

inclusive e

2,75% restante

GRF/95 - Mulheres (Prestações adquiridas

até 31/12/2001)

4% até 2031 inclusive e

2,75% restante

(Prestações adquiridas

após 31/12/2001)

B. SEGUROS LIGADOS A FUNDOS DE INVESTIMENTO

Individual

Seguros de Capitais

Ahorro Activo GKM/80

(aplicado aos prémios de risco)


Modalidades




Sucursal de França

A , SEGUROS NÃO LIGADOS A FUNDOS DE INVESTIMENTO


Temporários TD 88/90

GBM 85/90-Homens 2 ,50000%

GBF 85/90-Mulheres 2 ,50000%


Temporários TD 88/90 4 ,50000%

Mistos TD 88/90 3 ,00000%

Capitais Diferidos com Contrasseguro a prémios sucessivos

- Epargne Libre Fidelidade 1 TD 88/90 2 ,00000%

- Epargne Libre Fidelidade 2 TD 88/90 2 ,43000%

- Caixavenir TD 88/90 2 ,43000%

Sucursal de Macau

A , SEGUROS NÃO LIGADOS A FUNDOS DE INVESTIMENTO


Temporários HKA/97 3 ,00000%

5. Inventário Individual de Títulos e Participações Financeiras e Outros Anexos Individuaisem 31 de Dezembro de 2005

136Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Inventário Individual de Títulos e Participações Financeiras



Inventário Individual de Títulos e Participações Financeiras em 31 de Dezembro de 2005 Anexo 1

(Valores em Euros)

1 TITULOS DE EMPRESAS DO GRUPO E ASSOCIADAS

1.1 Nacionais

1.1.1 Partes de capital em empresas do grupo

1.1.1 BANCO NAC.ULTRAMARINO,SA(EX-BNU ORIENTE),MOP 7 500 119,55 896 593 168,66 1 264 975 1 264 975

1.1.1 CAIXA - BANCO DE INVESTIMENTO 7 964 177 1,66 13 246,087 2,39 19 060 799 19 060 799

1.1.1 CETRA - CENTRO TÉC.REPARAÇÃO AUTOMÓVEL 75 000 12,90 967 330 13,73 1 030 087 1 030 087

1.1.1 EAPS - EMP. ANAL. PREV. SEG. 10 000 4,99 49 880 18,71 187 104 187 104

1.1.1 EPS - GESTÃO DE SISTEMAS DE SAÚDE SA, PL 99 970 5,00 499 850 11,61 1 160 815 1 160 815

1.1.1 FIDELIDADE-MUNDIAL SG II 3 640 000 4,99 18 156 243 5,92 21 546 057 21 546 057

1.1.1 GEP-GESTÃO PERITAGENS AUTO SA, PL 20 000 5,00 100 000 4,68 93 692 93 692

1.1.1 HPP - SGPS 700 000 15,00 10 500 670 16,19 11 336 058 11 336 058

1.1.1 IMOCAIXA - GESTÃO IMOBILIÁRIA 1 000 2,49 2 494 259,94 259 939 259 939

1.1.1 VIA DIRECTA 4 600 000 8,91 41 000 000 4,54 20 899 829 20 899 829

1.1.1 85 419 147 76 839 356 76 839 356

1.1.2 Obrigações de empresas do grupo

1.1.2 BNU CX SUB 1ª E, FRN, 15/10/2007, CORP 8 728 963 99,83 8 714 134 99,95 8 724 383 44 327 8 768 709

1.1.2 BNU CX SUB, FRN, 15/10/2008, CORP 11 966 150 98,61 11 799 888 99,26 11 878 082 60 098 11 938 180

1.1.2 BNU OBGS CX, 3.442% CZ, 13/07/2007, CORP 95 943 90,23 86 574 90,23 86 574 4 509 91 082



1.1.2 CGD SUB, FRN, 03/12/2011, CORP 35 000 000 100,00 35 000 000 100,09 35 032 374 78 968 35 111 341

1.1.2 CGD SUC PARIS, 4.6023% CZ, 11/04/2013, CORP 47 100 000 63,77 30 033 800 63,77 30 033 800 3 909 270 33 943 070

1.1.2 CGD VALOR REAL, 1.75% INFL, 27/11/2008, CORP 9 232 732 106,62 9 843 674 104,34 9 633 310 15 051 9 648 361

1.1.2 CGD, 1.5589%, INFL CZ, PD 20/09/2012, CORP 5 662 514 88,36 5 003 397 88,36 5 003 397 256 222 5 259 619

1.1.2 CGD, 1.7195% INFL CZ, 05/04/2012, CORP 9 985 860 87,24 8 711 870 87,24 8 711 870 638 266 9 350 136

1.1.2 CGD, 3.6325%, 13/12/2012, CORP 5 000 000 100,00 5 000 000 100,00 5 000 000 8 577 5 008 577

1.1.2 CGD, 3.9089% CZ, 02/08/2011, CORP 17 691 000 73,58 13 016 171 73,58 13 016 171 1 262 290 14 278 461

1.1.2 CGD, 4%, 18/10/2012, CORP 14 000 000 100,00 14 000 000 100,00 14 000 000 113 534 14 113 534

1.1.2 CGD, 4.474% CZ EQLNK, 20/03/2010, CORP 250 000 77,59 193 975 77,59 193 975 13 843 207 818

1.1.2 CGD, CMS, 28/02/2010, CORP, FLOOR 5%) 25 000 000 100,00 25 000 000 100,00 25 000 000 1 048 611 26 048 611

1.1.2 CGD, FRN, 24/04/2007, CORP 1 300 000 100,15 1 301 924 100,07 1 300 888 5 739 1 306 626

1.1.2 CGD, FRN, 02/07/2010, CORP 13 000 000 99,76 12 969 300 99,84 12 979 073 74 080 13 053 153

1.1.2 BNU CX SUB, FRN, 15/10/2008, CORP 29 876 96,38 28 793 99,98 29 870 154 30 024

1.1.2 CGD, FRN, 29/12/2015, CORP, EST) 17 500 000 100,00 17 500 000 100,00 17 500 000 2,722 17 502 722



1.1.2 234 535 357 234 460 170 20 256 162 254 716 332

1.1.4 Partes de capital em empresas associadas

1.1.4 AUDATEX PORTUGAL 1 140 249,40 284 315 433,30 493 963 493 963

1.1.4 AUDATEX Portugal (Cautelas 98) 540 249,40 134 675 433,30 233 982 233 982

1.1.4 HIGHGROVE-INVEST.PART.SGPS,SA -PTE 65 461 5,00 327 307 0,00

1.1.4 LATINA 3 222 3,10 9 986 0,00

1.1.4 SAUDEC-CONSULT ESTUDOS EM SAÚDE LDA, PL 1 7 500,00 7 500 11 216,17 11 216 11 216

1.1.4 763 783 739 161 739 161

1.1 320 718 287 312 038 687 20 256 162 332 294 849

1 320 718 287 312 038 687 20 256 162 332 294 849

2 OUTROS TITULOS

2.1 Nacionais



2.1.1.1 BT, 2.2%, 15/03/2006, GOVT 44 375 000 98,22 43 585 252 98,22 43 585 252 812 501 44 397 753

2.1.1.1 CONSOLIDADO, 2.75%, 1943 PERP, GOVT 50 43,60 22 65,26 33 0 33


2.1.1.1 CONSOLIDADO, 3.5%, 1941 PERP, GOVT 1 297 33,22 431 83,50 1 083 4 1 087






(Valores em Euros)


2.1.1.1 PGB, 3%, 17/07/2006, GOVT 900 000 100,94 908 460 100,16 901 437 12 353 913 790

2.1.1.1 PGB, 3.95%, 15/07/2009, GOVT 47 412 616 92,48 43 849 129 96,59 45 797 545 867 131 46 664 677

2.1.1.1 PGB, 4.375%, 16/06/2014, GOVT 4 255 000 99,51 4 234 278 99,61 4 238 545 100 983 4 339 528

2.1.1.1 PGB, 4.875%, 17/08/2007, GOVT 7 233 000 103,87 7 512 681 101,32 7 328 590 131 383 7 459 973

2.1.1.1 PGB, 5%, 15/06/2012, GOVT 18 545 000 104,91 19 455 482 103,85 19 258 607 505 542 19 764 149

2.1.1.1 PGB, 5.15%, 15/06/2011, GOVT 16 505 055 100,96 16 663 237 100,58 16 601 384 463 430 17 064 814

2.1.1.1 PGB, 5.375%, 23/06/2008, GOVT 8 652 429 104,35 9 028 501 101,69 8 798 404 243 364 9 041 768

2.1.1.1 PGB, 5.45%, 23/09/2013, GOVT 305 485 101,49 310 024 100,98 308 478 4 516 312 994

2.1.1.1 PGB, 5.85%, 20/05/2010, GOVT 33 813 312 104,49 35 331 052 102,47 34 649 314 1 219 364 35 868 678

2.1.1.1 PGB, 6.625%, 23/02/2007, GOVT 1 108,16 1 107,14 1 0 1

2.1.1.1 PGB, 9.5%, 23/02/2006, GOVT 5 078 773 118,73 6 029 855 100,66 5 112 526 411 102 5 523 628

2.1.1.1 PGB, 3%, 17/07/2006, GOVT 100 000 100,55 100 552 100,16 100 158 1 373 101 531

2.1.1.1 187 016 297 186 696 853 4 773 288 191 470 141

2.1.1.2 De outros emissores Públicos

2.1.1.2 METROPOLITANO, FRN, 27/07/2007, CORP 3 443 100 99,83 3 437 253 99,96 3 441 701 36 327 3 478 028

2.1.1.2 3 437 253 3 441 701 36 327 3 478 028


2.1.1.3 B NAC CRED IMOB, FRN, 15/11/2007, CORP 1 745 793 99,34 1 734 266 99,83 1 742 855 6 001 1 748 856

2.1.1.3 BANCO ESSI CX SUB, FRN, 30/12/2006, CORP 7 281 481 100,28 7 302 021 100,04 7 284 716 634 7 285 350

2.1.1.3 BANCO FINANTIA, FRN, 04/05/2015, CORP 5 000 000 99,65 4 982 500 99,67 4 983 722 28 611 5 012 333

2.1.1.3 BCP CX, 3.85% STEPUP, 04/02/2007, CORP 150 000 102,58 153 870 101,05 151 581 2 506 154 088




2.1.1.3 BCP FINANCE, 6.16% CZ, 23/05/2008, CORP 21 781 220 61,98 13 500 000 61,98 13 500 000 5 373 455 18 873 455





2.1.1.3 BFB SUB, FRN, 24/11/2007, CORP 7 434 084 99,83 7 421 760 99,95 7 430 119 19 514 7 449 633

2.1.1.3 BPI CX SUB, FRN, 12/06/2006, CORP 19 655 091 99,62 19 580 063 99,94 19 643 827 27 640 19 671 467

2.1.1.3 BPI, FRN, 15/04/2009, CORP 9 765 000 99,82 9 747 647 99,88 9 753 747 48 011 9 801 758

2.1.1.3 BPIN, FRN, 03/05/2006, CORP 15 310 000 100,17 15 335 965 100,06 15 318 770 61 394 15 380 164

2.1.1.3 BPIN, FRN, 15/01/2007, CORP 7 395 000 99,88 7 386 126 99,97 7 392 443 35 588 7 428 031

2.1.1.3 BPSM - TOPS, FRN, PERP, CORP 2 645 375 80,10 2 118 945 95,20 2 518 397 5 795 2 524 191

2.1.1.3 BRISA, 4.875%, 20/12/2006, CORP 1 500 000 99,64 1 494 671 99,93 1 498 961 2 204 1 501 164

2.1.1.3 BTA - TOPS, FRN, PERP, CORP 1 538 991 80,21 1 234 425 97,05 1 493 591 3 371 1 496 962

2.1.1.3 BTA CX SUB, FRN, 15/07/2006, CORP 5 736 176 99,79 5 724 084 99,98 5 734 746 60 918 5 795 663

2.1.1.3 BTA, FRN, 28/04/2006, CORP 9 810 000 99,90 9 800 190 99,98 9 808 502 39 397 9 847 899

2.1.1.3 CEMG OB CX 1ª 2ª 3ª S, FRN, 23/12/2006, CORP 897 836 99,53 893 610 99,94 897 256 491 897 747

2.1.1.3 COFINOGA, FRN, 10/03/2006, CORP 1 000 000 99,75 997 501 99,99 999 915 1 426 1 001 341

2.1.1.3 CPP - TOPS, FRN, PERP, CORP 875 695 82,98 726 651 96,00 840 667 1 918 842 585

2.1.1.3 EDP 22ª EM, FRN, 02/06/2006, CORP 96 843 98,87 95 752 99,77 96 616 193 96 809

2.1.1.3 EDP 25ª E, FRN, 23/11/2008, CORP 30 141 569 99,62 30 028 440 99,81 30 083 515 89 340 30 172 855

2.1.1.3 EDP FINANCE, 5.1708% CZ, 27/11/2009, CORP 22 455 000 66,80 14 999 940 66,80 14 999 940 3 439 120 18 439 060

2.1.1.3 EDP FINANCE, 6.4%, 29/10/2009, CORP 4 785 000 106,00 5 071 962 102,95 4 925 972 52 858 4 978 830

2.1.1.3 GDP-GÁS DE PORTUGAL, FRN, 25/06/2007, CORP 1 745 793 99,81 1 742 456 99,91 1 744 307 682 1 744 989

2.1.1.3 LISNAVE SER A, FRN, 15/11/2006, CORP 18 907 95,22 18 002 99,00 18 718 56 18 773

2.1.1.3 LISNAVE SER B, FRN, 15/11/2006, CORP 19 094 100,39 19 169 99,95 19 085 56 19 141

2.1.1.3 LISNAVE, FRN, 30/05/2007, CORP 14 964 99,38 14 871 99,72 14 922 30 14 952

2.1.1.3 PARPUBLICA, 2.69%, 26/12/2010, CONV 20 000 000 100,00 20 000 000 100,01 20 002 000 22 110 20 024 110

2.1.1.3 REGISCONTA, FRN, 18/05/1998, CORP, INCUMP) 74 820 0,00 0,00

2.1.1.3 SEMAPA, FRN, 09/03/2008, CORP 29 928 100,00 29 928 100,00 29 928 317 30 245






(Valores em Euros)

2.1.1.3 SOMEC, FRN, 1994 emiss, CORP, INCUMP) 2 094 951 99,47 2 083 895 0,10 2 095 2 095

2.1.1.3 SONAE INV, FRN, 24/10/2007, CORP 598 557 99,80 597 334 99,92 598 066 3 864 601 929

2.1.1.3 UBP CX SUB, FRN, 27/06/2006, CORP 5 437 90,46 4 918 98,96 5 381 2 5 382

2.1.1.3 UNIBANCO, FRN, 26/05/2009, CORP 30 000 100,00 30 000 100,00 30 000 88 30 088

2.1.1.3 BCP FINANCE BANK, FRN, 28/10/2013, CALL) 500 000 101,01 505 050 100,92 504 600 2 452 507 052

2.1.1.3 BCP FINANCE Float/10 50 000 99,98 49 990 100,02 50 010 213 50 223

2.1.1.3 BES FIN. Float 10/09 50 000 100,07 50 033 100,19 50 094 274 50 367

2.1.1.3 BNP, FRN, 18/02/2015, CORP 500 000 100,03 500 150 99,90 499 500 1 505 501 005

2.1.1.3 BPIN Float 01/2007 50 000 99,87 49 937 100,05 50 023 244 50 267

2.1.1.3 BTA CX SUB, FRN, 15/07/2006, CORP 516 958 99,95 516 681 99,95 516 709 5 491 522 200

2.1.1.3 PARQUE EXPO 98/97-1E 44 963 99,21 44 609 100,08 45 000 395 45 394

2.1.1.3 U.I.F., FRN, 28-05-2008, CORP 498 793 99,44 495 999 100,00 498 793 1 766 500 558

2.1.1.3 269 849 008 268 652 134 9 599 557 278 251 691

2.1.1 460 302 557 458 790 688 14 409 172 473 199 860


2.1.2.1 Acções

2.1.2.1 ALAR - MATERIAL AERONÁUTICO 1 000 9,93 9 926 9,92 9 920 9 920

2.1.2.1 AMBELIS - PO. 400 49,88 19 952 0,00

2.1.2.1 B.S.V. - MÁQUINAS E AUTOMATISMOS 5 264 4,99 26 257 0,00

2.1.2.1 BCP, PL 498 966 2,24 1 118 572 2,33 1 162 591 1 162 591

2.1.2.1 BES, PL 28 280 13,32 376 709 13,60 384 608 384 608

2.1.2.1 BORGES & IRMÃO COMERCIAL 10 4,99 50 0,00

2.1.2.1 BPI, PL 1 142 530 2,34 2 672 941 3,86 4 410 166 4 410 166

2.1.2.1 BRISA Priv, PL 86 530 6,75 583 925 7,16 619 555 619 555

2.1.2.1 C. P. COBRE SGPS 38 240 7,17 274 290 0,00 191 191

2.1.2.1 CIMPOR, PL 49 485 4,59 227 298 4,65 230 105 230 105

2.1.2.1 CIPAN 9 000 0,63 5 700 0,86 7 740 7 740

2.1.2.1 COMPANHIA PORTUGUESA DE RESSEGUROS 270 000 1,67 449 666 9,70 2 619 520 2 619 520

2.1.2.1 COMUNDO - CONS.MUND.EXPORT.IMPORT. 4 060 0,35 1 418 0,00

2.1.2.1 CONSTRUÇÕES MITCHELL 648 4,99 3 232 0,00

2.1.2.1 EDP, PL 362 937 2,42 877 926 2,60 943 636 943 636

2.1.2.1 EMP.JORNAL DO COMÉRCIO 3 000 3,66 10 992 0,00

2.1.2.1 EUROMINAS (A) 55 4,99 274 0,00

2.1.2.1 FNACINVEST - SGPS 141 000 5,95 838 432 0,00

2.1.2.1 FUNFRAP - FUNDIÇÃO PORTUGUESA 30 000 4,99 149 639 7,76 232 704 232 704

2.1.2.1 G.A.P. - SGPS 38 665 4,94 190 932 0,00

2.1.2.1 IMPRESA, PL 41 146 5,14 211 313 5,00 205 730 205 730

2.1.2.1 JERÓNIMO MARTINS, PL 11 870 12,28 145 778 12,70 150 749 150 749

2.1.2.1 MACHITUR 100 4,99 499 0,00

2.1.2.1 MATUR 218 12,28 2 678 0,00

2.1.2.1 MEDIA CAPITAL, PL 16 640 6,95 115 704 7,17 119 309 119 309

2.1.2.1 MOTA ENGIL, PL 47 555 3,20 152 313 3,25 154 554 154 554

2.1.2.1 NOVABASE SGPS SA 47 200 6,37 300 530 6,35 299 720 299 720

2.1.2.1 PORTUGAL TELECOM, PL 5 168 362 9,64 49 844 936 8,55 44 189 495 44 189 495

2.1.2.1 PRESTAMISTA - Cª PREST.PORTUGUESA 91 4,85 441 0,00

2.1.2.1 PT MULTIMEDIA, PL 23 630 8,98 212 226 9,65 228 030 228 030

2.1.2.1 REAL COMPANHIA DE SEGUROS 35 4,99 175 8,23 288 288

2.1.2.1 SEGE 1 200 4,99 5 986 0,00

2.1.2.1 SEMAPA, PL 12 087 6,61 79 877 6,81 82 312 82 312

2.1.2.1 SOC.IND.RAIONE 100 4,99 499 0,00

2.1.2.1 SODIMUL -SOC.COMÉRCIO E TURISMO 104 3,07 319 16,05 1 669 1 669

2.1.2.1 SOGERE SOC.G.SERV.REF. 100 5,01 501 5,01 501 501

2.1.2.1 SONAE, DTOS SPIN OFF, 12/05 505 460 0,00 0,00

2.1.2.1 SONAE, PL 533 190 1,39 741 176 1,18 629 164 629 164






(Valores em Euros)

2.1.2.1 SONAECOM SGPS, PL 41 575 3,71 154 206 3,66 152 165 152 165

2.1.2.1 SOTIMA 8 494 52,99 450 096 0,00

2.1.2.1 TÊXTEIS ATMA 5 20,08 100 0,00

2.1.2.1 TÊXTIL LOPES DA COSTA 7 500 10,08 75 583 0,00

2.1.2.1 UNITED INVESTMENTS (PORTUGAL) 270 000 10,53 2 843 148 4,32 1 167 409 1 167 409

2.1.2.1 V.A. GRUPO, PL 250 29,90 7 476 24,94 6 235 6 235

2.1.2.1 BCP, PL 13 952 3,97 55 452 2,33 32 508 32 508

2.1.2.1 BRISA Priv, PL 11 800 4,74 55 901 7,16 84 488 84 488

2.1.2.1 EDP, PL 30 417 1,93 58 600 2,60 79 084 79 084

2.1.2.1 PORTUGAL TELECOM, PL 16 851 9,20 155 052 8,55 144 076 144 076

2.1.2.1 PT MULTIMEDIA, PL 6 200 23,01 142 676 9,65 59 830 59 830

2.1.2.1 SONAE, DTOS SPIN OFF, 12/05 87 874 0,00 0,44 38 665 38 665

2.1.2.1 SONAE, PL 87 874 0,30 26 388 1,18 103 691 103 691

2.1.2.1 63 677 759 58 550 408 58 550 408

2.1.2.2 Títulos de participação

2.1.2.2 BFN, FRN, 1987, TP 14 964 100,00 14 964 100,00 14 964 100 15 064

2.1.2.2 BFN, FRN, 1987-2ª EMISSÃO, TP 12 470 100,00 12 470 100,00 12 470 45 12 515

2.1.2.2 27 434 27 434 145 27 579


2.1.2.3 ALVES RIBEIRO-ACÇÕES EUROPA (FIM) 10 000 50,00 500 000 36,02 360 224 360 224

2.1.2.3 ALVES RIBEIRO-MÉDIAS EMPRESAS(FIM) 15 000 49,88 748 197 74,79 1 121 853 1 121 853

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES EMERGENTES, (FIM) 761 804 5,58 4 247 634 7,46 5 680 087 5 680 087

2.1.2.3 CAIXAGEST ACÇÕES ORIENTE (FIM) 550 000 4,43 2 436 335 4,16 2 286 570 2 286 570

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIMIZER 2008, FIM ICAE 1 132 339 5,09 5 765 250 5,87 6 642 527 6 642 527

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIMIZER II 2008, FIM ICAE 1 000 000 5,00 5 000 000 5,39 5 394 100 5 394 100

2.1.2.3 CAIXAGEST MAXIPREMIUM, 2010, FIM, ICAE 1 000 000 5,00 5 000 000 5,68 5 682 900 5 682 900

2.1.2.3 CAIXAGEST MOEDA, FIM 34 719 758 6,83 237 050 619 6,83 237 153 307 237 153 307

2.1.2.3 CAIXAGEST MULTI ACTIVOS (FIM) 1 089 672 5,04 5 489 105 5,66 6 164 819 6 164 819

2.1.2.3 CAIXAGEST RENDIMENTO, FIM 751 514 5,22 3 923 361 5,00 3 756 292 3 756 292

2.1.2.3 EURO_FUTURO BANCA E SEGUROS (FIM) 133 000 25,00 3 325 000 26,60 3 537 707 3 537 707

2.1.2.3 EURO_FUTURO CÍCLICO (FIM) 57 000 25,00 1 425 000 27,41 1 562 438 1 562 438

2.1.2.3 EURO_FUTURO TELECOMUNICAÇÕES (FIM) 221 546 21,44 4 750 000 8,59 1 901 972 1 901 972

2.1.2.3 EUROFUNDO (FII) 8 000 2 520,59 20 164 720 2 857,75 22 862 010 22 862 010

2.1.2.3 FUNDICAPITAL(FII) 1 000 1 000,00 1 000 000 1 018,64 1 018 642 1 018 642

2.1.2.3 FUNDIMO (FII) 1 492 394 7,46 11 125 964 7,82 11 667 387 11 667 387

2.1.2.3 IMORECUPERAÇÃO, FII 120 000 50,00 6 000 000 50,37 6 044 916 6 044 916

2.1.2.3 IMOSOCIAL (FII) 243 919 6,09 1 486 266 6,21 1 514 835 1 514 835

2.1.2.3 LEAD CAPITAL (FCR) 10 50 000,00 500 000 48 884,53 488 845 488 845

2.1.2.3 LUSIMOVEST, FII 262 096 53,46 14 011 197 62,04 16 260 488 16 260 488

2.1.2.3 SAUDEINVEST (FII) 19 497 1 013,23 19 754 975 1 037,35 20 225 268 20 225 268

2.1.2.3 VIP, FII 59 320 8,58 508 966 9,04 536 004 536 004

2.1.2.3 VISION ESCRITÓRIOS (FII) 2 283 283 5,85 13 367 345 6,26 14 289 013 14 289 013

2.1.2.3 367 579 935 376 152 204 376 152 204

2.1.2.4 Outros

2.1.2.4 CONCENTRA -CONCENTRADOS SUMOS DE FRUTA 1 329 206,61 329 207 0,00

2.1.2.4 FÁB.LANIFÍCIOS LORDELO 1 249,40 249 0,00

2.1.2.4 329 456

2.1.2 431 614 584 434 730 046 145 434 730 191

2.1 891 917 141 893 520 734 14 409 317 907 930 051

2.2 Estrangeiros



2.2.1.1 BGB, 3.75%, 28/03/2009, GOVT 16 005 000 92,74 14 842 446 96,75 15 484 841 457 129 15 941 970

2.2.1.1 BGB, 4.25%, 28/09/2013, GOVT 100 000 104,51 104 510 103,38 103 385 1 095 104 479






(Valores em Euros)

2.2.1.1 BGB, 4.5502% CZ, CP01/11/02 28/09/2010, GOVT 11 370 000 70,34 7 997 658 70,34 7 997 658 1 210 368 9 208 026

2.2.1.1 BGB, 4.5937% CZ, CP31/10/02 28/09/2010, GOVT 12 150 000 70,10 8 517 150 70,10 8 517 150 1 303 148 9 820 298

2.2.1.1 BGB, 4.7251% CZ, CP13/08/02 28/09/2010, GOVT 6 830 000 68,70 4 692 210 68,70 4 692 210 794 039 5 486 249

2.2.1.1 BGB, 4.75%, 28/09/2006, GOVT 200 000 105,46 210 920 101,15 202 308 2 447 204 755

2.2.1.1 BGB, 5%, 28/09/2011, GOVT 890 000 101,92 907 050 101,13 900 049 11 460 911 509

2.2.1.1 BGB, 5%, 28/09/2012, GOVT 31 055 000 108,80 33 788 277 107,07 33 251 612 399 886 33 651 498

2.2.1.1 BGB, 5.5%, 28/03/2028, GOVT 3 587 300 105,31 3 777 827 104,84 3 760 788 150 273 3 911 062

2.2.1.1 BGB, 5.75%, 28/03/2008, GOVT 20 916 500 103,51 21 649 996 101,27 21 182 686 916 028 22 098 714

2.2.1.1 BGB, 5.75%, 28/09/2010, GOVT 42 424 000 110,78 46 995 770 107,00 45 395 302 628 224 46 023 526

2.2.1.1 BGB, 6.25%, 28/03/2007, GOVT 99 000 103,44 102 403 100,81 99 804 4 713 104 517

2.2.1.1 BGB, 8%, 24/12/2012, GOVT 300 506 122,03 366 698 114,00 342 588 461 343 049

2.2.1.1 BGB, FRN, 24/04/2006, GOVT 18 780 000 100,01 18 782 247 100,00 18 780 400 74 033 18 854 433

2.2.1.1 BTNS, 4.5%, 12/07/2006, GOVT 1 932 500 104,39 2 017 407 100,74 1 946 895 40 980 1,987 874

2.2.1.1 BTPS, 2.75%, 01/02/2006, GOVT 195 095 000 100,06 195 219 070 100,03 195 158 901 2 216 026 197 374 927

2.2.1.1 BTPS, 2.75%, 15/05/2006, GOVT 149 902 000 100,14 150 109 442 100,12 150 087 023 519 524 150 606 547

2.2.1.1 BTPS, 3.5%, 15/01/2008, GOVT 17 160 000 102,61 17 608 433 101,30 17 383 680 275 819 17 659 499

2.2.1.1 BTPS, 3.9994% CZ, CP04/03/03 01/05/11, GOVT 35 133 000 72,60 25 505 965 72,60 25 505 965 2 993 605 28 499 570

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/02/2019, GOVT 36 039 000 101,84 36 701 116 101,86 36 707 852 632 641 37 340 493

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/11/2009, GOVT 125 909 000 98,17 123 600 263 99,40 125 154 729 886 928 126 041 657

2.2.1.1 BTPS, 4.5%, 01/03/2007, GOVT 3 000 000 103,80 3 114 000 101,05 3 031 543 45 124 3 076 667

2.2.1.1 BTPS, 4.5%, 01/05/2009, GOVT 10 000 000 95,68 9 568 080 98,04 9 803 717 74 586 9 878 302

2.2.1.1 BTPS, 4.75%, 01/02/2013, GOVT 44 170 000 106,96 47 242 136 105,79 46 729 202 866 596 47 595 799

2.2.1.1 BTPS, 4.75%, 15/03/2006, GOVT 3 603 000 105,91 3 815 809 100,44 3 618 863 50 586 3 669 449

2.2.1.1 BTPS, 5%, 01/05/2008, GOVT 1 264 000 101,06 1 277 436 100,39 1 268 949 10 475 1 279 424

2.2.1.1 BTPS, 5%, 01/08/2034, GOVT 63 827 000 105,99 67 650 453 105,80 67 526 145 1 318 167 68 844 312

2.2.1.1 BTPS, 5.25%, 01/08/2011, GOVT 1 209 000 100,78 1 218 439 100,45 1 214 499 26 447 1 240 945

2.2.1.1 BTPS, 5.25%, 01/08/2017, GOVT 6 047 000 108,36 6 552 543 106,96 6 468 075 131 128 6 599 203

2.2.1.1 BTPS, 5.5%, 01/11/2010, GOVT 5 850 000 105,74 6 185 790 103,39 6 048 529 53 329 6 101 857

2.2.1.1 BTPS, 6%, 01/11/2007, GOVT 100 000 108,39 108 387 102,64 102 637 983 103 620

2.2.1.1 BTPS, 7.75%, 01/11/2006, GOVT 5 400 000 111,82 6 038 434 102,04 5 510 262 68 588 5 578 849

2.2.1.1 BTPSR, 3.4488% CZ, CP19/06/03 01/08/2011, GOVT 6 600 000 75,92 5 010 984 75,92 5 010 984 450 138 5 461 122

2.2.1.1 BTPSR, 3.877% CZ, CP08/07/03 01/08/2011, GOVT 4 100 000 73,56 3 016 083 73,56 3 016 083 299 009 3 315 092

2.2.1.1 BTPSR, 4.25%, CZ, PD, 01/02/2015, GOVT 28 900 000 67,95 19 638 894 67,77 19 638 894 1 014 086 20 652 981

2.2.1.1 BTPSR, 4.261% CZ, CP20/03/03 01/02/13, GOVT 2 200 000 66,22 1 456 770 66,22 1 456 770 179 607 1 636 376

2.2.1.1 BTPSR, 4.526% CZ, CP12/07/04 01/08/2014, GOVT 15 600 000 64,08 9 996 480 64,08 9 996 480 668 927 10 665 407

2.2.1.1 BTPSR, 4.67513% CZ, CP21/10/02 01/11/2010, GOVT 11 600 000 69,27 8 035 320 69,27 8 035 320 1 263 932 9 299 252

2.2.1.1 BTPSR, 4.75% CZ, CP02/09/02 01/11/2010, GOVT 9 150 000 68,46 6 264 348 68,46 6 264 348 1 046 607 7 310 955

2.2.1.1 BTPSR, 4.9218% CZ, CP31/07/02 01/11/2010, GOVT 3 570 000 67,26 2 401 182 67,26 2 401 182 428 769 2 829 951

2.2.1.1 BTPSR, 5.1549% CZ, CP05/07/02 01/11/2010, GOVT 10 100 000 65,80 6 646 103 65,80 6 646 103 1 274 736 7 920 839

2.2.1.1 BTPSS, 3.8887% CZ, CP30/03/04 01/05/2012, GOVT 20 000 000 73,44 14 687 148 73,44 14 687 148 1 017 736 15 704 884

2.2.1.1 BTPSS, 3.89% CZ, CP17/06/03 01/11/2013, GOVT 2 421 000 67,35 1 630 544 67,35 1 630 544 165 698 1 796 242

2.2.1.1 BTPSS, 3.8958% CZ, CP17/06/03 01/11/2013, GOVT 4 500 000 67,32 3 029 265 67,32 3 029 265 308 239 3 337 504

2.2.1.1 BTPSS, 4.173% CZ, CP23/09/03 01/11/2011, GOVT 10 000 000 71,76 7 175 650 71,76 7 175 650 699 326 7 874 976

2.2.1.1 BTPSS, 4.2906% CZ, CP03/01/03 01/11/2010, GOVT 7 000 000 71,98 5 038 600 71,98 5 038 600 673 504 5 712 104

2.2.1.1 BTPSS, 4.467% CZ, CP27/04/04 01/05/2014, GOVT 15 400 000 64,55 9 940 700 64,55 9 940 700 757 029 10 697 729

2.2.1.1 BTPSS, 5.165% CZ, CP05/07/02 01/05/2010, GOVT 5 000 000 67,44 3 372 050 67,44 3 372 050 648 084 4 020 134

2.2.1.1 BTPSS, 5.25% CZ, PD 14/02/2002, 01/08/2012, GOVT 16 400 000 64,46 10 572 155 63,78 10 572 155 1 994 744 12 566 898

2.2.1.1 CANADA, 4.875%, 07/07/2008, GOVT 15 000 000 96,17 14 425 739 98,52 14 778 258 354 606 15 132 864

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2009, GOVT 450 000 88,38 397 710 96,05 432 229 16 690 448 919

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2015, GOVT 9 396 000 104,25 9 795 780 104,15 9 785 689 386 137 10 171 826

2.2.1.1 DBR, 4% CZ, CP24/01/03 04/01/2011, GOVT 15 028 000 73,22 11 003 502 73,22 11 003 502 1 342 796 12 346 298

2.2.1.1 DBR, 4.225% CZ, CP17/01/03 04/01/2011, GOVT 700 000 71,92 503 458 71,92 503 458 65 324 568 782

2.2.1.1 DBR, 4.25%, 04/01/2014, GOVT 150 738 000 107,42 161 926 666 106,88 161 104 062 6 336 161 167 440 223

2.2.1.1 DBR, 4.75%, 04/07/2008, GOVT 2 000 000 97,41 1 948 277 99,00 1 980 068 46 849 2 026 917






(Valores em Euros)

2.2.1.1 DBR, 4.75%, 04/07/2028, GOVT 1 404 000 91,30 1 281 868 92,56 1 299 520 32 888 1 332 409

2.2.1.1 DBR, 4.79% CZ, CP05/02/01 04/07/2009, GOVT 90 150 67,42 60 776 67,42 60 776 15 702 76 479

2.2.1.1 DBR, 4.935% CZ, CP09/01/02 04/01/2010, GOVT 22 500 000 68,06 15 314 618 68,06 15 314 618 3 232 313 18 546 930

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/01/2012, GOVT 4 700 000 107,16 5 036 520 105,40 4 953 574 232 425 5 185 999

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/07/2011, GOVT 64 721 600 109,97 71 175 555 109,69 70 990 647 1 595 875 72 586 522

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/07/2012, GOVT 154 000 104,56 161 022 103,43 159 277 3 797 163 075

2.2.1.1 DBR, 5.056% CZ, CP05/02/01 04/07/2012, GOVT 601 015 56,94 342 234 56,94 342 234 93 658 435 892

2.2.1.1 DBR, 5.25%, 04/01/2008, GOVT 21 762 400 110,38 24 020 605 104,60 22 763 979 1 130 005 23 893 984

2.2.1.1 DBR, 5.25%, 04/01/2011, GOVT 700 000 106,68 746 750 104,06 728 424 36 347 764 771

2.2.1.1 DBR, 5.375%, 04/01/2010, GOVT 9 944 000 103,63 10 305 315 101,83 10 125 809 528 633 10 654 441

2.2.1.1 DBR, 5.5%, 04/01/2031, GOVT 98 548 660 117,58 115 870 728 116,83 115 131 367 5 360 776 120 492 143

2.2.1.1 DBR, 6%, 04/01/2007, GOVT 3 600 000 108,89 3 920 058 101,99 3 671 723 213 633 3 885 356

2.2.1.1 DBR, 6%, 20/06/2016, GOVT 0 121,18 0 121,18 0 0 0

2.2.1.1 DBR, 6.25%, 04/01/2024, GOVT 1 052 000 110,41 1 161 501 108,52 1 141 600 65 029 1 206 630

2.2.1.1 DBR, 6.25%, 04/01/2030, GOVT 593 130 107,51 637 695 106,13 629 474 36 664 666 139

2.2.1.1 DBR, 6.5%, 04/07/2027, GOVT 150 250 114,43 171 937 112,17 168 536 4 843 173 379

2.2.1.1 DENMARK, 4.625%, 04/09/2008, GOVT 10 116 000 94,72 9 582 000 97,88 9 901 875 150 757 10 052 631

2.2.1.1 FRTR, 4%, 25/04/2009, GOVT 11 951 000 105,95 12 661 507 103,36 12 352 138 327 425 12 679 562

2.2.1.1 FRTR, 4%, 25/04/2013, GOVT 1 555 000 99,65 1 549 635 99,73 1 550 739 42 603 1 593 341

2.2.1.1 FRTR, 4%, 25/10/2009, GOVT 2 300 000 101,68 2 338 640 101,08 2 324 951 16 888 2 341 839

2.2.1.1 FRTR, 4.25%, 25/04/2019, GOVT 65 342 000 101,13 66 078 160 101,09 66 056 382 1 902 079 67 958 460

2.2.1.1 FRTR, 5%, 25/10/2016, GOVT 25 378 000 112,29 28 495 891 111,60 28 322 547 232 921 28 555 469

2.2.1.1 FRTR, 5.5%, 25/04/2029, GOVT 931 570 100,70 938 061 100,59 937 110 35 093 972 203

2.2.1.1 FRTR, 5.53% CZ, CP05/02/01 25/10/2019, GOVT 3 485 870 36,45 1 270 558 36,45 1 270 558 384 325 1 654 883

2.2.1.1 FRTR, 5.576% CZ, CP05/02/01 25/04/2029, GOVT 7 272 250 21,61 1 571 366 21,61 1 571 366 479 069 2 050 435

2.2.1.1 FRTR, 5.75%, 25/10/2032, GOVT 7 187 000 114,23 8 209 946 113,04 8 124 056 75 857 8 199 913

2.2.1.1 FRTR, 8.5%, 25/10/2019, GOVT 0 150,83 1 150,83 1 0 1

2.2.1.1 FRTR, 8.5%, 26/12/2012, GOVT 1 108,99 1 93,73 1 1

2.2.1.1 FRTRR, 4.219% CZ, CP14/05/04 25/04/2012, GOVT 6 900 000 71,99 4 967 310 71,99 4 967 310 346 720 5 314 030

2.2.1.1 FRTRR, 4.287% CZ, CP09/09/03 25/10/2011, GOVT 11 300 000 71,08 8 032 040 71,08 8 032 040 818 789 8 850 829

2.2.1.1 FRTRR, 4.32% CZ, CP23/10/03 25/10/2013, GOVT 26 730 000 65,48 17 502 804 65,48 17 502 804 1 690 983 19 193 787

2.2.1.1 FRTRR, 4.365% CZ, CP16/04/03 25/04/2013, GOVT 16 143 000 65,16 10 519 069 65,16 10 519 069 1 291 292 11 810 361

2.2.1.1 FRTRR, 5.11% CZ, CP03/05/02 25/04/10, GOVT 5 750 000 66,87 3 844 772 66,87 3 844 772 780 433 4 625 205

2.2.1.1 FRTRR, 5.3% CZ, CP25/10/00 25/10/2008, GOVT 11 500 000 66,18 7 610 160 66,18 7 610 160 2 333 696 9 943 856

2.2.1.1 FRTRS, 4.0768% CZ, CP30/03/04 25/04/2014, GOVT 28 500 000 67,06 19 111 901 67,06 19 111 901 1 378 409 20 490 309

2.2.1.1 IRISH, 5%, 18/04/2013, GOVT 4 500 000 110,83 4 987 219 108,03 4 861 264 158 425 5 019 688

2.2.1.1 NETHER, 4.25%, 15/07/2013, GOVT 1 070 000 100,94 1 080 104 100,71 1 077 599 21 056 1 098 655

2.2.1.1 NETHER, 5.5%, 15/07/2010, GOVT 6 155 000 113,40 6 980 025 108,73 6 692 613 156 742 6 849 355

2.2.1.1 NETHER, 7.5%, 15/01/2023, GOVT 661 120 124,97 826 189 120,22 794 808 47 546 842 354

2.2.1.1 NETHRR, 3.842% CZ, CP26/03/04 15/07/2012, GOVT 14 300 000 73,10 10 453 986 73,10 10 453 986 720 184 11 174 171

2.2.1.1 NETHRS, 4.0902% CZ, CP22/01/03 15/01/11, GOVT 6 900 000 72,62 5 010 780 72,62 5 010 780 625 509 5 636 289

2.2.1.1 OBL, 3%, 11/04/2008, GOVT 67 682 000 101,08 68 409 849 100,98 68 346 498 1 468 607 69 815 105

2.2.1.1 OBL, 3,5%, 9/10/2009, GOVT 177 263 000 102,97 182 530 842 102,49 181 681 769 1 410 819 183 092 588

2.2.1.1 OBL, 4%, 16/02/2007, GOVT 1 500 000 100,86 1 512 850 100,22 1 503 274 52 274 1 555 548

2.2.1.1 OBL, 4.5%, 17/08/2007, GOVT 123 947 000 104,78 129 866 781 102,84 127 468 083 2 078 235 129 546 319

2.2.1.1 OBL, 4.5%, 18/08/2006, GOVT 20 512 000 104,13 21 359 619 101,11 20 739 449 341 398 21 080 847

2.2.1.1 OLOR, 4.25% CZ, PD 28/09/2014, GOVT 60 350 000 64,40 38 866 299 64,38 38 866 299 3 208 798 42 075 097

2.2.1.1 OLOR, 8% CZ, PD 28/03/2015, GOVT 27 750 000 49,67 13 784 772 48,86 13 784 772 5 989 218 19 773 990

2.2.1.1 OLOS, 3.7773% CZ, CP30/03/04 28/03/2012, GOVT 1 800 000 74,33 1 337 986 74,33 1 337 986 90 021 1 428 007

2.2.1.1 OLOS, 3.8070% CZ, CP26/03/04 28/03/2012, GOVT 7 000 000 74,13 5 189 240 74,13 5 189 240 354 195 5 543 435

2.2.1.1 OLOS, 3.8161% CZ, CP26/03/04 28/03/2012, GOVT 6 000 000 74,08 4 444 800 74,08 4 444 800 304 118 4 748 918

2.2.1.1 OLOS, 4.0927% CZ, CP26/03/04 28/03/2014, GOVT 10 000 000 66,93 6 692 772 66,93 6 692 772 491 617 7 184 390

2.2.1.1 RAGB, 3.8%, 20/10/2013, GOVT 14 372 000 100,13 14 390 504 100,11 14 388 265 107 731 14 495 996

2.2.1.1 RAGB, 4.65%, 15/01/2018, GOVT 502 000 100,73 505 658 100,59 504 970 22 384 527 353






(Valores em Euros)

2.2.1.1 RAGB, 5%, 15/01/2008, GOVT 2 599 000 102,12 2 654 085 100,96 2 623 841 124 610 2 748 451

2.2.1.1 RAGB, 5.25%, 04/01/2011, GOVT 17 779 000 109,83 19 526 676 106,28 18 894 936 923 168 19 818 104

2.2.1.1 RAGB, 5.5%, 15/01/2010, GOVT 15 000 000 103,45 15 516 860 101,73 15 260 145 791 096 16 051 241

2.2.1.1 RAGB, 5.5%, 20/10/2007, GOVT 2 600 000 111,62 2 902 234 104,79 2 724 558 28 208 2 752 766

2.2.1.1 RAGB, 5.875%, 15/07/2006, GOVT 750 000 108,58 814 385 101,46 760 975 20 402 781 376

2.2.1.1 RFGB, 5%, 04/07/2007, GOVT 550 000 100,07 550 385 100,02 550 109 13 562 563 671

2.2.1.1 RFGB, 5%, 25/04/2009, GOVT 792 000 100,38 795 022 100,17 793 370 27 123 820 493

2.2.1.1 SPGB, 4%, 31/01/2010, GOVT 36 000 000 99,98 35 994 069 100,35 36 126 202 1 317 699 37 443 900

2.2.1.1 SPGB, 4.2%, 30/07/2013, GOVT 24 142 000 102,50 24 745 163 102,22 24 678 850 427 809 25 106 660

2.2.1.1 SPGB, 4.75%, 30/07/2014, GOVT 2 117 100 94,07 1 991 498 96,11 2 034 775 42 429 2 077 204

2.2.1.1 SPGB, 4.8%, 31/10/2006, GOVT 3 013 000 107,91 3 251 180 101,91 3 070 641 24 170 3 094 811

2.2.1.1 SPGB, 5%, 30/07/2012, GOVT 2 900 000 111,12 3 222 450 108,01 3 132 357 61 178 3 193 536

2.2.1.1 SPGB, 5.15%, 30/07/2009, GOVT 2 500 000 100,51 2 512 757 100,24 2 506 024 54 322 2 560 346

2.2.1.1 SPGB, 5.35%, 31/10/2011, GOVT 23 424 000 107,95 25 285 691 105,59 24 734 193 209 436 24 943 629

2.2.1.1 SPGB, 5.4%, 30/07/2011, GOVT 11 940 000 110,84 13 234 585 107,53 12 839 019 272 036 13 111 055

2.2.1.1 SPGB, 5.75%, 30/07/2032, GOVT 30 086 000 124,59 37 485 242 123,97 37 297 782 729 895 38 027 676

2.2.1.1 SPGB, 6%, 31/01/2008, GOVT 20 890 000 105,26 21 989 191 101,80 21 266 456 1 146 947 22 413 403

2.2.1.1 SPGB, 6.15%, 31/01/2013, GOVT 4 220 000 117,64 4 964 408 115,80 4 886 619 237 488 5 124 106

2.2.1.1 SPGB, 7.35%, 31/03/2007, GOVT 100 000 113,83 113 829 103,28 103 284 5 538 108 822

2.2.1.1 SPGB, 8.2%, 28/02/2009, GOVT 118 774 113,73 135 081 106,06 125 974 8 165 134 139

2.2.1.1 SPGB, 8.7%, 28/02/2012, GOVT 1 138,23 1 138,23 1 0 1

2.2.1.1 SPGBR, 3.84% CZ, CP17/06/03 30/07/2014, GOVT 4 200 000 65,83 2 764 734 65,83 2 764 734 277 207 3 041 941

2.2.1.1 SPGBR, 4.067% CZ, CP23/09/03 31/10/2011, GOVT 6 700 000 72,38 4 849 159 72,38 4 849 159 460 146 5 309 305

2.2.1.1 SPGBR, 4.139% CZ, CP28/10/03 31/10/2011, GOVT 14 000 000 72,25 10 115 000 72,25 10 115 000 934 256 11 049 256

2.2.1.1 SPGBR, 4.199% CZ, CP19/02/03 31/01/2013, GOVT 8 900 000 66,41 5 910 757 66,41 5 910 757 739 727 6 650 484

2.2.1.1 SPGBR, 4.204% CZ, CP19/02/03 31/01/2013, GOVT 10 000 000 66,38 6 638 100 66,38 6 638 100 831 791 7 469 891

2.2.1.1 SPGBR, 4.29% CZ, CP11/06/04 30/07/2012, GOVT 28 100 000 71,03 19 959 711 71,03 19 959 711 1 348 876 21 308 587

2.2.1.1 SPGBR, 4.6281% CZ, CP18/9/02 30/7/11, GOVT 2 900 000 66,95 1 941 550 66,95 1 941 550 311 370 2 252 920

2.2.1.1 SPGBR, 5% CZ, PD 26/07/2002, 30/07/2012, GOVT 1 400 000 65,50 917 062 65,00 917 062 148 930 1 065 992

2.2.1.1 SPGBS, 4.1174% CZ, CP26/03/04 30/07/2014, GOVT 6 500 000 65,86 4 280 900 65,86 4 280 900 316 380 4 597 280

2.2.1.1 SPGBS, 4.23% CZ, CP17/01/03 31/01/2011, GOVT 2 100 000 71,68 1 505 175 71,68 1 505 175 195 966 1 701 141

2.2.1.1 BGB 4.25% 09/2014 181 000 108,98 197 254 108,38 194 161 2 002 196 163

2.2.1.1 BGB, 5.75%, 28/09/2010, GOVT 151 000 112,91 170 494 113,19 168 652 2 260 170 912

2.2.1.1 BKO, 2.75%, 23/06/2006, GOVT 200 000 100,13 200 258 101,52 200 170 2 878 203 048

2.2.1.1 BTNS, 5%, 12/01/2006, GOVT 965 000 101,50 979 463 104,87 965 338 46 664 1 012 001

2.2.1.1 BTPS, 2.75%, 15/05/2006, GOVT 1 513 000 100,16 1 515 404 100,47 1 514 664 5 402 1 520 066

2.2.1.1 BTPS 4% 2/2037 107 000 97,79 104 635 103,45 108 915 1 779 110 695

2.2.1.1 BTPS 4.25% 02/2015 332 000 107,81 357 913 108,05 352 850 5 866 358 716

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/02/2019, GOVT 185 000 103,73 191 908 108,17 196 840 3 269 200 109

2.2.1.1 BTPS, 4.25%, 01/11/2009, GOVT 390 000 105,56 411 683 105,06 406 926 2 793 409 719

2.2.1.1 BTPS, 5%, 01/08/2034, GOVT 379 000 111,56 422 807 121,42 452 299 7 879 460 177

2.2.1.1 DBR, 3.75%, 04/01/2015, GOVT 10 000 104,62 10 462 107,84 10 372 412 10 784

2.2.1.1 DBR, 5%, 04/07/2011, GOVT 965 000 112,64 1 086 940 111,88 1 055 710 23 927 1 079 637

2.2.1.1 DBR, 5.5%, 04/01/2031, GOVT 569 000 121,20 689 636 136,67 746 642 31 038 777 680

2.2.1.1 OBL, 3%, 11/04/2008, GOVT 1 627 500 101,72 1 655 549 102,48 1 632 399 35 448 1 667 847

2.2.1.1 POLAND 3.875% 1/2009 455 000 102,71 467 346 105,83 464 555 16 955 481 510

2.2.1.1 SPGB, 4%, 31/01/2010, GOVT 227 000 104,68 237 632 107,50 235 694 8 334 244 028

2.2.1.1 SPGB, 4.2%, 30/07/2013, GOVT 237 000 105,26 249 470 108,38 252 635 4 227 256 862

2.2.1.1 2 442 418 845 2 429 049 427 92 353 432 2 521 402 859

2.2.1.2 De outros emissores públicos

2.2.1.2 CID MONTREAL, FRN, 20/06/2007, CORP, CAP 9%) 4 913 159 100,24 4 925 044 100,06 4 916 225 4 154 4 920 379

2.2.1.2 4 925 044 4 916 225 4 154 4 920 379








(Valores em Euros)



2.2.1.3 ABBEY NATIONAL, 4.625%, 11/02/2011, CORP 1 959 000 98,77 1 934 821 99,31 1 945 432 80 178 2 025 610

2.2.1.3 ABBEY NATIONAL, 5.189% CZ, 26/06/2009, CORP 15 000 000 66,71 10 006 500 66,71 10 006 500 2 565 923 12 572 423

2.2.1.3 ABN AMRO, CMS, 10/06/2019, CORP, EST) 5 000 000 100,00 5 000 000 100,00 5 000 000 131 342 5 131 342

2.2.1.3 ALLEGRO, CZ HEDGE F, 30/04/2009, CORP 11 740 000 99,85 11 721 839 101,01 11 858 574 11 858 574

2.2.1.3 ALLGEMEINE HYPBK, 5%, 02/09/2009, CORP 6 223 000 106,24 6 611 010 104,57 6 507 437 102 296 6 609 733





2.2.1.3 ALLIED IRISH BANK, FRN, 04/11/2010, CORP, CALL) 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 000 37 272 10 037 272



2.2.1.3 ALLIED IRISH BKS, FRN, 29/10/2009, CORP 1 500 000 99,90 1 498 560 99,93 1 498 906 5 850 1 504 756

2.2.1.3 ANGLIA, FRN, 03/11/2008, CORP 41 812 000 100,01 41 818 233 100,03 41 823 218 160 932 41 984 150

2.2.1.3 ANGLIA, FRN, 09/06/2009, CORP 5 900 000 99,95 5 896 780 99,96 5 897 798 9 292 5 907 090

2.2.1.3 ANGLO IRISH BK, FRN, 10/02/2010, CORP 9 800 000 99,97 9 797 060 99,97 9 797 396 33 625 9 831 021

2.2.1.3 ANZ BANK, 3.4221% STEPUP, 15/09/2006, CORP 4 987 979 96,54 4 815 347 99,64 4 969 985 225 005 5 194 991

2.2.1.3 ANZ BANK, FRN, 21/09/2009, CORP 9 900 000 100,00 9 900 000 100,00 9 900 485 7 167 9 907 652

2.2.1.3 ARGENTARIA FINANCE, FRN, 27/02/2007, CORP 39 904 101,99 40 698 100,71 40 186 2 030 42 216

2.2.1.3 ARGENTARIA G FIN(EX CZ), FRN, 26/11/2007, CORP 23 593 141 75,54 17 821 269 74,82 17 652 202 67 146 17 719 348

2.2.1.3 ATLANTEO world, EQLNK, 03/04/2011, CORP 500 000 100,30 501 500 100,23 501 152 501 152

2.2.1.3 AUTOSTRADE, FRN, 09/06/2011, CORP 5 000 000 99,81 4 990 300 99,85 4 992 498 8 867 5 001 366

2.2.1.3 AYT CEDULAS CAJA III, 5.25%, 28/06/2012, CORP 4 500 000 109,49 4 927 050 108,00 4 859 949 120 390 4 980 339

2.2.1.3 B HVEREINSBANK, FRN, 22/02/2007, CORP, CAP8.25%) 5 000 000 100,00 5 000 000 100,00 5 000 000 46 141 5 046 141

2.2.1.3 B VEREINSBNK, FRN, 25/02/2007, CORP, COLLAR 5%-8.25%) 20 774 932 100,95 20 971 481 100,46 20 870 794 364 273 21 235 067





2.2.1.3 BANCO BPI CAYMAN, FRN, 11/07/2008, CORP 1 500 000 99,95 1 499 250 99,95 1 499 252 7 702 1 506 953

2.2.1.3 BANCO PASTOR, FRN, 10/04/2007, CORP 9 900 000 100,00 9 900 000 100,01 9 900 932 54 768 9 955 700



2.2.1.3 BANCO SANTANDER, FRN, 05/04/2007, CORP 9 900 000 99,79 9 879 606 99,91 9 891 487 53 305 9 944 792

2.2.1.3 BANESTO, FRN, 10/06/2009, CORP 14 800 000 99,97 14 794 820 99,99 14 798 486 20 129 14 818 615

2.2.1.3 BANESTO, FRN, 28/10/2008, CORP 9 500 000 99,88 9 488 885 99,89 9 489 610 37 983 9 527 593

2.2.1.3 BANK AUSTRIA SUB, FRN, 06/09/2006, CORP 2 493 989 100,00 2 493 989 100,00 2 493 989 16 843 2 510 832

2.2.1.3 BANK AUSTRIA, CMS, 15/10/2009, CORP, FLOOR 4.5%) 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 000 93 750 10 093 750

2.2.1.3 BANK AUSTRIA, FRN, 04/05/2007, CORP 35 000 99,86 34 951 99,97 34 988 135 35 122

2.2.1.3 BANKINTER, FRN, 18/11/2010, CORP 9 800 000 99,95 9 795 296 99,95 9 795 414 28 796 9 824 210


2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE A, CORP, EST) 24 939 94,65 23 605 94,19 23 490 243 23 733

2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 69 191 94,82 65 609 93,53 64 714 604 65 319

2.2.1.3 BAYER HYPOVEREINSBANK, 3%, 11/06/2008, CORP 5 217 000 99,76 5 204 392 99,85 5 209 063 87 045 5 296 108

2.2.1.3 BAYER LAND GIROZENTRALE, 5.21% CZ, 11/05/2009, CORP 15 020 000 66,58 10 000 316 66,58 10 000 316 2 662 031 12 662 347

2.2.1.3 BAYERISCHE HYPO BANK, FRN, 20/02/2007, CORP 5 287 258 100,08 5 291 412 99,98 5 286 139 47 175 5 333 314

2.2.1.3 BAYERISCHE LANDESBANK, 5.228% CZ, 14/08/2009, CORP 15 040 000 66,49 10 000 006 66,49 10 000 006 2 503 218 12 503 224

2.2.1.3 BAYHAN, 5.5%, 27/04/2009, CORP 7 224 000 102,32 7 391 855 101,05 7 300 144 269 960 7 570 104

2.2.1.3 BBV (HIPOTECARIAS), 4.375%, 30/03/2009, CORP 10,000 000 95,35 9 535 435 97,92 9 791 947 332 021 10 123 967


2.2.1.3 BBVA SENIOR FINANCE, FRN, 28/04/2008, CORP 19 600 000 99,91 19 582 654 99,93 19 586 590 78 714 19 665, 303

2.2.1.3 BBVA, FRN, 16/06/2008, CORP 5 000 000 100,04 5 002 000 100,03 5 001 538 5 340 5 006 877






(Valores em Euros)

2.2.1.3 BCEE Epargne, EQLNK, 07/01/2007, CORP 275 000 96,92 266 531 98,86 271 864 271 864

2.2.1.3 BCL INT FIN, 5.81% CZ, 03/11/2008, CORP* 19 637 000 63,66 12 500 000 63,66 12 500 000 4 226 137 16 726 137

2.2.1.3 BEI, 2.625%, 15/10/2007, CORP 8 486 000 99,33 8 428 826 99,63 8 454 275 46 993 8 501 268

2.2.1.3 BEI, 4%, 15/04/2009, CORP 15 992 000 94,82 15 163 095 97,72 15 627 449 455 662 16 083 111

2.2.1.3 BEI, 4.875%, 15/04/2006, CORP 922 000 105,27 970 589 100,59 927 462 32 017 959 480

2.2.1.3 BEI, 5%, 15/04/2008, CORP 11 701 300 106,42 12 452 805 104,11 12 181 908 416 759 12 598 667

2.2.1.3 BEI, 5.375%, 15/10/2012, CORP 6 950 000 109,45 7 606 775 107,92 7 500 643 78 806 7 579 449

2.2.1.3 BEI, 5.625%, 15/10/2010, CORP 2 663 000 107,50 2 862 725 104,51 2 783 165 31 600 2 814 765

2.2.1.3 BEI, 8%, 11/10/2016, CORP 997 596 129,37 1 290 552 121,42 1 211 262 17 513 1 228 775

2.2.1.3 BEI, FRN, 15/12/2006, CORP 28 280 344 100,00 28 280 344 100,00 28 280 369 30 868 28 311 237

2.2.1.3 BETA FINANCE, 5.31% CZ, 01/06/2009, CORP 15 150 000 66,08 10 011 253 66,08 10 011 253 2 680 869 12 692 122

2.2.1.3 BFCM, FRN, 26/05/2014, CORP, CALL) 9 894 000 99,86 9 879 753 99,89 9 882 843 23 581 9 906 423

2.2.1.3 BGB FINANCE, 4.25% CZ, 10/05/2007, CORP 14 000 000 71,68 10 035 200 71,68 10 035 200 3 195 287 13 230 487

2.2.1.3 BNP PARIBAS, 5.625%, 07/08/2008, CORP 2 500 000 96,21 2 405 262 98,51 2 462 670 55 859 2 518 530

2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 22/08/2013, TRANCHE A, CORP, EST) 502 888 97,69 491 254 97,74 491 519 8 422 499 941

2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 29/12/2015, CORP, EST) 4 019 000 100,04 4 020 608 100,04 4 020 607 625 4 021 232

2.2.1.3 BNP, 6.24% CZ, 14/05/2008, CORP 24 590 000 61,00 14 999 900 61,00 14 999 900 6 301 196 21 301 096

2.2.1.3 BNP, FRN, 26/02/2007, CORP 5 000 000 100,00 5 000 000 100,00 5 000 000 44 591 5 044 591

2.2.1.3 BOATS INV (NETHERL), FRN, 12/08/2019, CORP 0 107,53 0 107,53 0 0



2.2.1.3 BRADBI, FRN, 16/01/2008, CORP 5 990 000 99,92 5 985 208 99,96 5 987 523 29 139 6 016 662

2.2.1.3 BRADBI, FRN, 28/07/2006, CORP 2 300 000 99,94 2 298 620 99,99 2 299 819 9 543 2 309 362

2.2.1.3 BRITISH GAS, 5.48% CZ, 03/12/2007, CORP 10 540 000 65,25 6 877 350 65,25 6 877 350 2 633 942 9 511 292

2.2.1.3 BYLAN, 5.25%, 13/03/2009, CORP 1 200 000 101,37 1 216 416 100,61 1 207 293 50 573 1 257 866

2.2.1.3 C MOÇAMBIQUE, 5%, 1953 emiss, CORP, INCUMP) 863 100,00 863 100,00 863 863

2.2.1.3 CADES, 5.125%, 25/10/2008, CORP 6 300 000 97,66 6 152 666 99,03 6 239 114 59 267 6 298 381

2.2.1.3 CAISSE EPARG, 5.25%, 31/01/2008, CORP 9 000 000 99,50 8 954 980 99,83 8 984 595 433 664 9 418 259

2.2.1.3 CAISSE NAT C AGRICOLE, 5.38% CZ, 20/09/2007, CORP 15 207 770 65,76 10 000 000 65,76 10 000 000 3 895 395 13 895 394

2.2.1.3 CAIXA CATALUNIA INT, FRN, 12/08/2008, CORP 2 300 000 99,90 2 297 711 99,97 2 299 288 7 579 2 306 867

2.2.1.3 CAIXA D'ESTALVIS CATALUNYA, FRN, 01/12/09, CORP 12 300 000 99,93 12 291 075 99,95 12 294 163 26 886 12 321 049

2.2.1.3 CAIXA FINANCE BV, FRN, 21/11/2006, CORP 9 700 000 99,85 9 685 741 99,96 9 695 806 25 867 9 721 673


2.2.1.3 CAJA VALENCIA CASTEL, FRN, 25/02/2010, CORP 700 000 100,00 700 000 100,00 700 000 1 812 701 812


2.2.1.3 CAJAMM, 5.25%, 01/03/2012, CORP 18 300 000 108,70 19 891 950 106,79 19 542 414 802 818 20 345 232

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 03/10/2008, CORP 9 900 000 99,94 9 893 862 99,95 9 894 757 54 946 9 949 703

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 05/04/2006, CORP 400 000 100,00 400 000 100,00 400 000 2 144 402 144

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 12/05/2006, CORP 9 792 000 100,05 9 796 406 100,01 9 793 443 30 477 9 823 920

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 21/02/2008, CORP 9 900 000 99,93 9 892 773 99,95 9 894 862 26 400 9 921 262

2.2.1.3 CAJAMM, FRN, 31/05/2006, CORP 9 800 000 100,00 9 799 510 100,00 9 799 744 20 768 9 820 513

2.2.1.3 CAM GLOBAL FINANCE, FRN, 01/06/2010, CORP 9 500 000 100,00 9 500 000 100,00 9 500 047 20 765 9 520 813

2.2.1.3 CARREFOUR, 5.17% CZ, 30/11/2007, CORP 23 000 000 100,00 23 000 001 100,00 23 000 001 8 254 877 31 254 878

2.2.1.3 CARREFOUR, 5.3%, 17/09/2008, CORP 13 611 000 95,61 13 014 017 98,23 13 369 724 207 521 13 577 245

2.2.1.3 CAYMADRID, CMS, 29/10/2009, CORP, FLOOR 4.5%) 17 000 000 100,00 17 000 000 100,36 17 061 129 129 625 17 190 754

2.2.1.3 CHELSEA BLDG, FRN, 28/09/2009, CORP 5 820 000 99,83 5 810 342 99,88 5 812 757 1 282 5 814 040

2.2.1.3 CITICORP, FRN, 28/09/2007, CORP 6 948 255 100,11 6 955 881 100,03 6 950 665 46 668 6 997 332



2.2.1.3 CLASS drsdnr citi, 2.76% INFL CZ, 22/09/2009, CORP, SPV) 25 000 000 80,40 20 100 000 80,40 20 100 000 4 746 318 24 846 318

2.2.1.3 CNCEP, 5.210567% CZ, 24/03/2009, CORP* 18 774 400 66,58 12 499 996 66,58 12 499 996 3 429 143 15 929 138

2.2.1.3 COMMERZBANK, 4.25%, 25/10/2009, CORP 211 000 98,55 207 944 99,29 209 508 1 671 211 178

2.2.1.3 COMMERZBANK, CMS, 09/09/2009, CORP, FLOOR4.5% ) 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 000 138 750 10 138 750

2.2.1.3 COVENTRY BDG SOC, FRN, 11/05/2010, CORP 10 000 000 99,71 9 971 300 99,76 9 975 812 33 403 10 009 215






(Valores em Euros)

2.2.1.3 COVENTRY BDG SOC, FRN, 26/09/2008, CORP 2 350 000 99,91 2 347 768 99,96 2 348 999 528 2 349 527

2.2.1.3 CREDIT AG INDOSUEZ, 4.25% CZ, 19/04/2007, CORP 13 951 101 71,68 10 000 000 71,68 10 000 000 3 214 764 13 214 764

2.2.1.3 CREDIT AGRICOLE, FRN, 28/10/2009, CORP 13 900 000 99,81 13 873 034 99,82 13 874 373 54 587 13 928 960

2.2.1.3 CREDIT L FRANCE, 4.0585% CZ, 25/06/2007, CORP 2 256 245 72,30 1 631 265 72,30 1 631 265 495 445 2 126 711

2.2.1.3 D GENOSSEN HYPO, 5.25%, 13/08/2009, CORP 4 411 000 106,82 4 711 889 104,92 4 628 236 88 824 4 717 060

2.2.1.3 DANONE FINANCE, 5.40% CZ, 10/12/2007, CORP 19 000 000 65,65 12 473 500 65,65 12 473 500 4 679 769 17 153 269

2.2.1.3 DEPFA, 4.75%, 15/07/2008, CORP 21 134 800 96,88 20 475 615 98,79 20 878 910 464 821 21 343 731

2.2.1.3 DEPFA, 5.25%, 15/07/2011, CORP 14 900 000 110,36 16 443 410 107,16 15 966 619 362 192 16 328 811

2.2.1.3 DEPFA, 5.5%, 12/02/2008, CORP 1 550 000 98,93 1 533 400 99,63 1 544 256 75 207 1 619 463

2.2.1.3 DEPFA, 5.5%, 15/01/2010, CORP 6 027 000 109,12 6 576 649 106,87 6 440 801 317 862 6 758 663

2.2.1.3 DEPFA, FRN, 02/05/2006, CORP 1 745 000 99,89 1 743 136 99,99 1 744 874 6 992 1 751 865

2.2.1.3 DEUT FIN NETHERLANDS, 4.25%, 28/07/2009, CORP 1 750 000 99,84 1 747 214 99,92 1 748 686 31 788 1 780 473

2.2.1.3 DEUT GENOSSEN HYPO, 4.75%, 19/06/2008, CORP 5 199 500 97,77 5 083 725 99,15 5 155 337 131 946 5 287 283

2.2.1.3 DEUTSCHE BANK, FRN, 07/04/2015, CORP, EST) 51 981 98,53 51 215 98,56 51 231 2 297 53 528


2.2.1.3 DEXIA CRED LOCAL, 2.87% INFL CZ, 10/05/2010, CORP 12 595 000 79,50 10 013 172 79,50 10 013 172 2 154 419 12 167 590


2.2.1.3 DGHYP, 5%, 17/03/2008, CORP 1 228 000 106,92 1 312 941 104,62 1 284 744 48 615 1 333 360

2.2.1.3 DNBK, FRN, 03/06/2009, CORP 10 172 000 99,88 10 159 794 99,93 10 165 048 19 093 10 184 142

2.2.1.3 DNBK, FRN, 23/05/2007, CORP 14 270 000 99,85 14 248 695 99,95 14 262 795 38 244 14 301 040

2.2.1.3 DNBK, FRN, 27/09/2010, CORP 9 995 000 99,76 9 971 112 99,78 9 972 522 2 825 9 975 347

2.2.1.3 DRESDNER BANK, 7.24% CZ, 02/05/2007, CORP 29 927 874 49,71 14 876 742 49,71 14 876 742 12 377 335 27 254 077

2.2.1.3 DRESDNER BANK, FRN, 24/03/2009, CORP 100 000 99,24 99 242 99,66 99 661 41 99 702

2.2.1.3 DRESDNER, 3.9256% STEPUP, 18/01/2007, CORP 10 000 000 99,06 9 905 794 99,80 9 980 433 424 631 10 405 064



2.2.1.3 EARLS bbv, FRN CDS, 06/11/2006, CORP, SPV) 4 987 979 100,00 4 987 979 100,00 4 987 979 26 640 5 014 619

2.2.1.3 EARLS citifinantial, 5.68% CZ, 23/03/2009, CORP, SPV) 15 629 000 63,98 9 999 434 63,98 9 999 434 3 074 778 13 074 212

2.2.1.3 EARLS deutsh bahn, 5.17% CZ, 20/04/2009, CORP, SPV) 14 975 000 66,78 10 000 006 66,78 10 000 006 2 676 874 12 676 880

2.2.1.3 EARLS ericsson, FRN CDS, 15/07/2007, CORP, SPV) 1 000 000 100,00 1 000 000 100,00 1 000 000 5 594 1 005 594

2.2.1.3 EARLS santander, FRN CDS, 04/11/2006, CORP, SPV) 2 493 989 100,00 2 493 989 100,00 2 493 989 13 398 2 507 387

2.2.1.3 EARLS sncf, FRN CDS, 14/11/2007, CORP, SPV) 2 500 000 99,78 2 494 480 99,94 2 498 490 8 323 2 506 813

2.2.1.3 EARLS telstra, 3.48% INFL CZ, 30/09/2008, CORP, SPV) 16 487 000 75,82 12 500 279 75,82 12 500 279 4 577 683 17 077 961

2.2.1.3 EARLS vodafone, FRN CDS, 28/06/2006, CORP, SPV) 2 000 000 99,78 1 995 625 99,98 1 999 607 498 2 000 105

2.2.1.3 EARLS, 2.9% INFL CZ, 23/03/2009, CORP, SPV) 6 300 000 79,37 5,000 310 79,37 5 000 310 1 437 264 6 437 574

2.2.1.3 EBS BLDG, FRN, 11/06/2007, CORP 2 400 000 99,93 2 398 248 99,98 2 399 472 3 328 2 402 799

2.2.1.3 EFG HELLAS, FRN, 10/10/2008, CORP 2 480 000 99,86 2 476 454 99,92 2 478 047 14 309 2 492 355

2.2.1.3 EFG HELLAS, FRN, 28/09/2009, CORP 1 500 000 100,34 1 505 100 100,34 1 505 056 343 1 505 399

2.2.1.3 EFG HELLAS PLC, FRN, 24/04/2006, CORP 2 500 000 100,20 2 505 000 100,04 2 500 983 11 744 2 512 727

2.2.1.3 EIRLES g electric, 5.25%, 15/10/2010, CORP, SPV) 6 857 200 100,00 6 857 200 100,00 6 857 200 75 946 6 933 146

2.2.1.3 EIRLES gecc, INFL 2.75% CZ, 29/10/2010, CORP 12 425 448 80,48 10 000 000 80,48 10 000 000 1 790 759 11 790 759

2.2.1.3 EIRLS basket, 2.28% INFL CZ, 19/03/2011, CORP, SPV) 11 976 000 83,50 9 999 960 83,50 9 999 960 1 446 434 11 446 394

2.2.1.3 EIRLS e on, 3.15% INFL CZ, 05/07/2010, CORP, SPV) 12 820 513 78,00 10 000 000 78,00 10 000 000 2 029 649 12 029 649

2.2.1.3 ELSAM, FRN, 21/06/2007, CORP 5 000 000 99,99 4 999 500 100,05 5 002 632 3 800 5 006 432

2.2.1.3 EMC, FRN (ex 5.07%), 15/07/2006, CORP 24 805 219 100,09 24 828 610 100,02 24 809 010 269 333 25 078 343

2.2.1.3 EMC, FRN, 23/12/2008, CORP, COLLAR 3.5%-5.85%) 24 800 231 99,77 24 742 873 99,90 24 774 307 21 403 24 795 710

2.2.1.3 ENEL, 4.5%, 13/10/2008, CORP 4 500 000 91,72 4 127 281 96,60 4 347 032 43 829 4 390 860

2.2.1.3 ERSTE BK OEST, FRN, 28/03/2008, CORP 14 850 000 99,92 14 838 820 100,01 14 850 918 3 273 14 854 191

2.2.1.3 ESFG OVERSEAS, FRN, 30/12/2049, CORP 4 247 302 95,90 4 073 158 97,66 4 147 825 494 4 148 319



2.2.1.3 EUROHYPO, 5.25%, 21/09/2007, CORP 10 088 000 106,31 10 724 457 103,56 10 446 979 146 552 10 593 532

2.2.1.3 EUROHYPO, 5.75%, 05/07/2010, CORP 6 645 000 110,27 7 327 260 107,93 7 171 699 187 380 7 359 078

2.2.1.3 FIVE FINANCE CORP, 5.91% CZ, 31/10/2008, CORP, SPV) 19 787 874 63,17 12 500 000 63,17 12 500 000 4 316 931 16 816 931






(Valores em Euros)

2.2.1.3 FRANCE TELECOM, FRN, 14/11/2008, CORP 850 000 99,95 849 575 99,95 849 581 2 690 852 271



2.2.1.3 FREDDIE MAC, 4.75%, 15/01/2013, CORP 3 398 000 104,92 3 565 266 104,21 3 540 945 154 772 3 695 717

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 4.875%, 15/03/2007, CORP, , USD 1 590 000 107,82 1 714 404 82,90 1 318 076 19 347 1 337 423

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 5.25%, 15/01/2006, CORP 5 478 000 101,08 5 536 960 100,02 5 478 892 275 776 5 754 668

2.2.1.3 FREDDIE MAC, 5.75%, 15/09/2010, CORP 29 780 000 105,91 31 540 274 103,45 30 806 626 501 977 31 308 603

2.2.1.3 FRIESLAND, FRN, 23/05/2006, CORP 9 920 000 100,17 9 936 864 100,03 9 922 509 28 680 9 951 189





2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, FRN, 31/03/2008, CORP 24 790 000 99,83 24 747 607 99,90 24 766 203 24 766 203



2.2.1.3 HAMBURGISCHE L B FIN, 5.18% CZ, 09/10/2009, CORP 15 003 310 66,74 10 013 170 66,74 10 013 170 2 384 706 12 397 876

2.2.1.3 HAMBURGISCHE, 5.2365% CZ, 09/03/2010, CORP 15 045 000 66,47 9 999 999 66,47 9 999 999 2 147 261 12 147 260

2.2.1.3 HBOS, FRN, 01/02/2007, CORP 14 890 000 99,89 14 873 852 99,96 14 883 740 56 712 14 940 453

2.2.1.3 HBOS, FRN, 14/06/2012, CORP 23 800 000 99,83 23 760 252 99,86 23 766 148 28 704 23 794 852

2.2.1.3 HBOS, FRN, 23/02/2006, CORP 9 535 000 100,14 9 548 349 100,01 9 535 849 25 806 9 561 655

2.2.1.3 HBOS, FRN, 23/06/2009, CORP 14 595 000 99,77 14 561 869 99,86 14 573 886 8 279 14 582 165

2.2.1.3 HBOS, FRN, 29/06/2015, CORP, EST 367 934 100,59 370 106 100,56 369 996 11 222 381 218

2.2.1.3 HOUSEHOLD, FRN, 11/06/2007, CORP 5 000 000 99,88 4 994 150 99,97 4 998 477 6 866 5 005 344

2.2.1.3 HVB, 5%, 12/09/2011, CORP 2 145 000 104,88 2 249 720 103,87 2 228 066 32 322 2 260 387



2.2.1.3 HYPOTHEKENBANK IN ESSEN, 3%, 17/06/2008, CORP 5 474 000 100,34 5 492 778 100,23 5 486 816 88 634 5 575 450

2.2.1.3 HYPOTHEKENBANK, 4.25%, 25/02/2010, CORP 2 500 000 94,30 2 357 500 97,04 2 425 994 89 949 2 515 942

2.2.1.3 IADB, 5.5%, 30/03/2010, CORP 4 755 000 102,80 4 888 140 101,47 4 824 860 197 756 5 022 616



2.2.1.3 IGE SA, FRN CRD LNK, 21/03/2007, CORP 9 825 000 100,00 9 825 000 99,97 9 821 846 58 396 9 880 241

2.2.1.3 IGE SÉRIE 83, FRN, 28/03/2007, CORP 4 745 000 100,00 4 745 000 100,00 4 745 000 27 864 4 772 864

2.2.1.3 IKB, FRN, 26/07/2007, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 100,05 10 004 973 41 892 10 046 864

2.2.1.3 IKB, FRN, 31/03/2009, CORP 6 995 000 99,94 6 990 943 99,95 6 991 745 499 6 992 244

2.2.1.3 ING BANK, 4.25%, 29/01/2009, CORP 1 250 000 99,53 1 244 151 99,80 1 247 456 48 846 1 296 301



2.2.1.3 JACKSON NAT LIFE, 5.14% CZ, 19/11/2007, CORP 25 000 000 100,00 25 000 004 100,00 25 000 004 8 980 641 33 980 645

2.2.1.3 KFW INT FINANCE, FRN, 13/02/2007, CORP 1 995 192 99,94 1 994 067 99,98 1 994 820 6 159 2 000 979

2.2.1.3 KFW, 3%, 15/11/2007, CORP 100 300 000 100,76 101 059 036 100,52 100 819 774 379 217 101 198 990

2.2.1.3 KFW, 3.125%, 15/11/2006, CORP 1 200 000 101,13 1 213 560 100,36 1 204 313 4 726 1 209 039

2.2.1.3 KFW, 3.25%, 25/04/2008, CORP 14 905 000 100,47 14 974 500 100,32 14 953 187 331 789 15 284 976

2.2.1.3 KFW, 3.5%, 17/04/2009, CORP 9 442 000 100,97 9 534 031 100,73 9 511 272 233 592 9 744 864

2.2.1.3 KFW, 3.875%, 04/07/2013, CORP 23 747 000 102,21 24 271 310 102,03 24 230 224 453 795 24 684 020

2.2.1.3 KFW, 4.75%, 18/08/2006, CORP 10 000 000 99,65 9 964 837 99,95 9 995 217 175 685 10 170 902

2.2.1.3 KFW, 5.25%, 04/01/2010, CORP 13 989 000 106,35 14 876 673 104,51 14 619 394 726 374 15 345 768

2.2.1.3 KFW, 5.625%, 01/09/2008, CORP 18 000 000 100,75 18 135 378 100,30 18 054 185 335 651 18 389 835

2.2.1.3 LAND HESSEN, 5.75%, 04/01/2011, CORP 29 800 000 110,70 32 987 840 106,73 31 804 306 1 694 721 33 499 028

2.2.1.3 LAND SACHSEN, 5.25%, 22/02/2011, CORP 10 400 000 108,25 11 258 000 105,25 10 945 947 466 718 11 412 665

2.2.1.3 LANDESBANK RHEINLAND, 5.21% CZ, 21/09/2009, CORP 15 041 171 66,58 10 015 070 66,58 10 015 070 2 432 169 12 447 239

2.2.1.3 LANDESBANK SACHSEN GZ, 5.22% CZ, 21/08/2009, CORP 15 030 000 66,53 10 000 000 66,53 10 000 000 2 486 301 12 486 301

2.2.1.3 LANDESBANK SHL, 4.91% CZ, 06/11/2009, CORP 14 700 000 68,15 10 018 050 68,15 10 018 050 2 205 591 12 223 641

2.2.1.3 LANDW RENTENBANK, 4.125%, 30/04/2009, CORP 10 000 000 93,96 9 395 721 97,26 9 725 513 276 884 10 002 396






(Valores em Euros)

2.2.1.3 LANDW RENTENBNK, 1%, 23/04/2007, CORP 15 100 000 82,98 12 529 980 95,56 14 429 438 103 603 14 533 041

2.2.1.3 LANDWIRTSCHAFT RETENBK, FRN, 03/07/2008, CORP 2 493 989 100,00 2 493 989 100,00 2 493 990 2 493 990

2.2.1.3 LBSH, 4.98% CZ, 14/05/2007, CORP 15 075 000 78,41 11 820 911 78,41 11 820 911 2 284 890 14 105 801

2.2.1.3 LRPG (LANDESBANK), 5.75%, 14/01/2011, CORP 13 052 000 110,08 14 368 084 106,32 13 876 390 721 704 14 598 094

2.2.1.3 LRPG, 5.1% CZ, 24/04/2007, CORP 16 038 000 77,94 12 500 000 77,94 12 500 000 2 519 753 15 019 753

2.2.1.3 LRPG, 5.23% CZ, 08/03/2010, CORP 15 000 000 66,50 9 975 000 66,50 9 975 000 2 144 122 12 119 122

2.2.1.3 MEDIOBANCA, 6.5%, 12/02/2018, CORP, EST) 300 000 100,00 300 000 100,00 300 000 17 203 317 203

2.2.1.3 MERRILL LYNCH, FRN, 15/07/2008, CORP 498 798 100,00 498 804 100,00 498 800 9 652 508 452

2.2.1.3 MERRILL LYNCH, FRN, 22/02/2007, CORP 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 000 92 209 10 092 209

2.2.1.3 MORGAN G TRUST, 7.10% CZ, 29/09/2017, CORP, CALL) 5 888 758 25,37 1 494 149 25,37 1 494 149 1 137 172 2 631 321

2.2.1.3 MORGAN STANLEY, CMS, 15/07/2008, CORP, FLOOR4%) 4 807 022 51,44 2 472 856 51,78 2 489 249 45 827 2 535 076

2.2.1.3 MUNCHENER HYPO, 5%, 04/10/2006, CORP 4 800 000 99,89 4 794 761 99,98 4 799 165 57 863 4 857 028

2.2.1.3 NATIONWIDE LIFE, 5.87%, 01/06/2011, CORP 300 000 109,11 327 333 107,05 321 144 10 224 331 367

2.2.1.3 NATIONWIDE, FRN, 02/10/2007, CORP 2 487 000 99,88 2 484 115 99,97 2 486 286 14 111 2 500 397

2.2.1.3 NIB CAP sub, FRN, 26/02/2007, CORP 5 000 000 100,00 5 000 000 100,00 5 000 000 43 533 5 043 533

2.2.1.3 NORDDEUTSCHE LANDESBK, 4.92% CZ, 15/12/2009, CORP 22 055 580 68,09 15 018 174 68,09 15 018 174 3 219 345 18 237 519

2.2.1.3 NORDDEUTSCHE LNDSBNK, 5.75%, 06/12/2010, CORP 32 430 000 110,31 35 773 235 106,46 34 524 318 127 721 34 652 039





2.2.1.3 NORTHERN ROCK, FRN, 05/03/2007, CORP 16 874 000 99,84 16 846 474 99,97 16 869 033 31 978 16 901 011

2.2.1.3 NOSTRUM 2003 1A, FRN, 15/06/2046, MTGE 21 542 090 100,00 21 542 090 100,00 21 542 090 25 525 21 567 615

2.2.1.3 NOSTRUM CONS FIN 1A, FRN, 26/11/2015, MTGE 17 650 000 100,00 17 650 000 100,00 17 650 000 43 846 17 693 846

2.2.1.3 NOSTRUM CONS FIN 1E, FRN, 26/11/2015, MTGE 400 000 96,93 387 704 99,42 397 672 2 365 400 037

2.2.1.3 NRBS, FRN, 13/07/2009, CORP 9 744 000 99,87 9 731 438 99,94 9 738 039 50 078 9 788 117

2.2.1.3 NRBS, FRN, 16/05/2006, CORP 2 500 000 99,92 2 498 000 99,99 2 499 720 7 572 2 507 292

2.2.1.3 PEUGEOT, FRN, 02/03/2007, CORP 5 000 000 99,95 4 997 500 99,99 4 999 592 10 645 5 010 237

2.2.1.3 POPULAR FINANCE, FRN, 04/08/2006, CORP 2 900 000 99,85 2 895 545 99,97 2 899 054 10 396 2 909 449

2.2.1.3 PORTMAN BLDG SOC, FRN, 02/08/2010, CORP 9 800 000 99,76 9 776 578 99,79 9 778 933 37 952 9 816 885

2.2.1.3 RABOBANK, 6.375%, 05/01/2009, CORP 998 316 113,07 1 128 842 105,62 1 054 409 62 759 1 117 168

2.2.1.3 RABOBANK, FRN, 05/10/2009, CORP 9 790 000 99,89 9 779 231 99,90 9 780 199 51 530 9 831 728

2.2.1.3 RBS, 1.85 EQLNK, 01/06/2007, CORP 2 086 155 100,04 2 086 964 98,60 2 056 949 22 513 2 079 462

2.2.1.3 RHEINISCHE HYPOBK, 4.25%, 24/09/2008, CORP 9 500 000 92,01 8 740 904 96,76 9 191 917 108 404 9 300 321

2.2.1.3 SALOMON S BARNEY, FRN, 30/04/2012, CORP, EST) 10 000 000 100,00 10 000 000 100,00 10 000 000 46 360 10 046 360

2.2.1.3 SAN PAOLO, FRN, 22/12/2006, CORP 14 992 000 99,91 14 979 008 99,97 14 987 449 9 563 14 997 012

2.2.1.3 SANTANDER INTL DEBT, FRN, 18/03/2008, CORP 9 600 000 99,88 9 588 768 99,92 9 591 897 8 080 9 599 977



2.2.1.3 SLM, FRN, 15/12/2010, CORP 10 520 000 99,76 10 494 296 99,76 10 495 127 12 418 10 507 546

2.2.1.3 SNS BANK NEDERLAND, FRN, 06/10/2011, CORP 18 740 000 100,00 18 740 041 100,01 18 742 226 106 592 18 848 818

2.2.1.3 SOC GEN, 3.4221% STEPUP, 01/06/2006, CORP 4 987 979 97,18 4 847 189 99,73 4 974 712 245 669 5 220 381

2.2.1.3 SOC GEN, FRN, 26/02/2007, CORP, COLLAR 5.%-8.25%) 6 983 172 102,45 7 154 268 100,55 7 021 516 122 445 7 143 961

2.2.1.3 SONEFE, 5%, 1960 emis, CORP, INCUMP) 499 50,00 249 50,00 249 249

2.2.1.3 ST GEORGE BANK LTD, FRN, 29/01/2007, CORP 6 999 000 99,88 6 990 811 99,96 6 996 226 27 751 7 023 977

2.2.1.3 ST GEORGE BANK, FRN, 16/06/2010, CORP 400 000 99,95 399 800 99,95 399 816 431 400 247

2.2.1.3 ST GEORGE BK, FRN, 10/08/2009, CORP 9 845 000 99,86 9 830 922 99,90 9 835 397 34 129 9 869 525

2.2.1.3 SWEDISH EXP CRED, FRN, 30/04/2006, CORP, EST) 300 000 100,00 300 000 100,00 300 000 1 957 301 957

2.2.1.3 THAMES WATER, 5.11% CZ, 31/05/2006, CORP 9 776 439 100,00 9 776 439 100,00 9 776 439 4 487 994 14 264 433



2.2.1.3 UNION BANK OF NORWAY, FRN, 16/01/2007, CORP 8 300 000 99,91 8 292 696 99,98 8 298 684 39 511 8 338 195

2.2.1.3 VOLKSWAGEN BANK, FRN, 27/10/2006, CORP 2 420 000 99,82 2 415 741 99,95 2 418 899 10 425 2 429 325

2.2.1.3 VOLKSWAGEN, FRN, 06/02/2006, CORP 5 000 000 99,83 4 991 500 99,99 4 999 538 18 623 5 018 161






(Valores em Euros)

2.2.1.3 WESTFAL LANDSCHAFT, 5.25%, 13/10/2010, CORP 10 060 000 104,08 10 470 448 102,45 10 306 834 114 312 10 421 146

2.2.1.3 WESTFALISCHE, 4.75%, 11/04/2008, CORP 6 000 000 97,14 5 828 536 98,96 5 937 786 206 137 6 143 923

2.2.1.3 WESTLAND ULTRECHT, FRN, 17/05/2010, CORP 35 000 99,65 34 878 99,82 34 936 116 35 052

2.2.1.3 WESTLB FIN CUR, CMS, 16/06/2014, CORP, FLOOR4.5%) 8 800 000 102,11 8 985 263 103,15 9 077 046 213 400 9 290 446

2.2.1.3 WESTLB, 4.75%, 08/12/2006, CORP 5 000 000 98,85 4 942 516 99,78 4 989 096 14 966 5 004 062

2.2.1.3 WUERTTEMBERGISCHE HYPO, 5.75%, 19/10/2010, CORP 301 000 103,03 310 120 101,65 305 974 3 462 309 436

2.2.1.3 YORKSHIRE BLD, FRN, 28/07/2009, CORP 10 000 000 99,86 9 985 700 99,93 9 992 620 41 938 10 034 558

2.2.1.3 ALLIANCE & LEICESTER, FRN, 21/09/2010, CORP 50 000 99,88 49 940 99,86 49 930 39 49 969

2.2.1.3 ANGLIA FLT 10/2007 60 000 99,89 59 932 99,95 59 970 344 60 314

2.2.1.3 ARGOM 2 A 10/2043 100 000 100,00 100 000 100,22 100 224 434 100 658

2.2.1.3 BANCO PASTOR Float 01/10 100 000 100,10 100 100 100,12 100 122 472 100 594

2.2.1.3 BANCO SANTANDER, FRN, 05/04/2007, CORP 100 000 99,79 99 794 100,00 100 004 545 100 548

2.2.1.3 BANK AUSTRIA SUB, FRN, 06/09/2006, CORP 498 798 99,59 496 773 99,90 498 299 3 369 501 668

2.2.1.3 BANTOT Float 04/2006 100 000 99,90 99 900 99,98 99 982 408 100 390


2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE A, CORP, EST) 31 975 061 100,00 31 975 061 94,19 30 117 310 311 757 30 429 067

2.2.1.3 BARCLAYS, FRN, 02/11/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 1 930 809 100,00 1 930 809 93,53 1 805 886 16 863 1 822 748

2.2.1.3 BBVA GLOBAL FINANCE, FRN, 11-07-2007, CORP 498 798 99,75 497 551 99,97 498 631 5 724 504 355

2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 22/08/2013, TRANCHE A, CORP, EST) 19 497 112 99,99 19 494 778 94,85 18 493 011 326 512 18 819 522

2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 22/08/2013, TRANCHE B, CORP, EST) 15 000 000 100,00 15 000 000 93,78 14 067 000 251 200 14 318 200

2.2.1.3 BNP PARIBAS, FRN, 29/12/2015, CORP, EST) 13 481 000 100,00 13 481 000 100,00 13 481 000 2 097 13 483 097

2.2.1.3 BRADBI, FRN, 28/07/2006, CORP 50 000 99,94 49 970 100,03 50 015 211 50 226

2.2.1.3 CAIXA CATALUNIA INT, FRN, 12/08/2008, CORP 70 000 99,81 69 866 100,16 70 112 236 70 348

2.2.1.3 CAJA VALENCIA CASTEL, FRN, 27/02/2009, CORP 70 000 99,79 69 850 100,02 70 016 170 70 186

2.2.1.3 CBA 03/2015 50 000 99,86 49 929 99,77 49 885 47 49 932

2.2.1.3 CITICORP, FRN, 28/09/2007, CORP 483 834 100,50 486 253 100,50 486 253 3 250 489 503

2.2.1.3 COVENTRY BDG SOC, FRN, 26/09/2008, CORP 40 000 99,91 39 962 100,25 40 099 12 40 111

2.2.1.3 CREDIT Float 09/2007 100 000 99,91 99 912 99,97 99 965 84 100 049

2.2.1.3 CREDIT Float 07/2014 100 000 99,76 99 762 99,95 99 950 467 100 417

2.2.1.3 DCX Float 03/2007 55 000 99,99 54 995 100,01 55 003 68 55 070

2.2.1.3 DCX Float 06/2007 40 000 100,48 40 193 100,39 40 156 60 40 216

2.2.1.3 DEPÓSITO ESTRUTURADO (SOCGEN), 29/06/2015 753 000 100,00 753 000 100,00 753 000 22 967 775 967

2.2.1.3 DEUTSCHE BANK, FRN, 07/04/2015, CORP, EST) 54 948 019 100,00 54 948 019 95,55 52 502 832 2 428 626 54 931 458



2.2.1.3 DIVER.NOTES ONE 2007 48 000 100,00 48 000 100,03 48 014 185 48 200

2.2.1.3 EIB 4.625% 04/2020 455 000 112,45 511 662 111,86 508 965 15 048 524 013

2.2.1.3 EUROFIMA, FRN, 16/07/2007, CORP 548 678 100,00 548 678 99,90 548 129 5 664 553 793

2.2.1.3 FRTEL Float 01/2007 50 000 99,85 49 927 100,12 50 060 234 50 294

2.2.1.3 FRTEL Float 03/2007 110 000 100,06 110 066 100,07 110 072 205 110 276

2.2.1.3 GE CAPITAL FNDNG, FRN, 28/07/2014, CORP 80 000 99,64 79 712 100,38 80 304 348 80 652

2.2.1.3 GOLDMAN SACHS, FRN, 24/04/2007, CORP 498 798 99,70 497 302 99,70 497 302 2 324 499 626

2.2.1.3 GRANITE 2003-3 2A 50 000 100,00 50 000 100,20 50 098 241 50 339

2.2.1.3 GRANITE MORTG. 2A 22 182 100,00 22 182 100,14 22 212 107 22 319

2.2.1.3 HBOS Float 09/2016 30 000 100,00 30 000 100,45 30 136 72 30 207

2.2.1.3 HBOS, FRN, 29/06/2015, CORP, EST 22 982 066 100,00 22 982 066 98,55 22 648 826 700 953 23 349 779

2.2.1.3 HSBC Fin. Float 09/10 50 000 99,76 49 881 99,86 49 932 66 49 999

2.2.1.3 IBSANP Float 28/6/2016 80 000 100,00 80 001 100,26 80 208 25 80 233

2.2.1.3 IGE 07/2004 - 2007 55 000 100,00 55 000 98,98 54 438 345 54 782

2.2.1.3 IGE SA, FRN CRD LNK, 21/03/2007, CORP 52 000 100,00 52 000 98,97 51 465 336 51 801



2.2.1.3 KFW INT FINANCE, FRN, 13/02/2007, CORP 498 798 100,00 498 798 100,00 498 798 1 540 500 338

2.2.1.3 KFW, 3.5%, 17/04/2009, CORP 848 000 103,90 881 062 101,52 860 885 21 061 881 945






(Valores em Euros)

2.2.1.3 KFW, 3.875%, 04/07/2013, CORP 254 000 103,13 261 946 104,10 264 426 4 881 269 307

2.2.1.3 LANISL Float 10/10 50 000 99,91 49 953 99,35 49 675 245 49 920

2.2.1.3 METRO Float 10/2009 70 000 99,81 69 867 100,18 70 127 432 70 559

2.2.1.3 NATIONWIDE Float/11 50 000 99,94 49 970 100,16 50 080 58 50 138

2.2.1.3 NORTHERN ROCK, FRN, 05/03/2007, CORP 35 000 99,72 34 903 100,09 35 031 69 35 100

2.2.1.3 PEUGEOT Float 06/2008 100 000 99,92 99 917 99,85 99 846 14 99 861

2.2.1.3 PEUGEOT Float 08/2006 50 000 99,93 49 963 99,95 49 975 150 50 125

2.2.1.3 PEUGEOT Float 10/2006 100 000 100,08 100 075 100,09 100 091 484 100 575

2.2.1.3 PORTMAN BLDG SOC, FRN, 02/08/2010, CORP 50 000 99,76 49 881 99,82 49 911 197 50 107

2.2.1.3 RBS Float 10/2013 50 000 99,95 49 976 100,55 50 275 303 50 578

2.2.1.3 RBS, 1.85 EQLNK, 01/06/2007, CORP 2 913 845 100,00 2 913 845 98,60 2 873 051 31 445 2 904 496

2.2.1.3 RBS, FRN, 07/04/2015, TRANCHE A, CORP, EST) 25 000 000 100,00 25 000 000 95,16 23 790 000 1 104 965 24 894 965

2.2.1.3 RBS, FRN, 07/04/2015, TRANCHE B, CORP, EST) 32 500 000 100,00 32 500 000 95,16 30 927 000 1 436 455 32 363 455

2.2.1.3 RENAULT Float 10/2007 50 000 99,95 49 975 99,94 49 972 218 50 190

2.2.1.3 SANTANDER Float.04/15 50 000 99,95 49 976 100,15 50 075 244 50 319

2.2.1.3 SNS BANK NEDERLAND, FRN, 06/10/2011, CORP 80 000 99,87 79 895 100,22 80 176 460 80 636

2.2.1.3 SOCGEN Float 16 70 000 100,17 70 119 100,80 70 560 93 70 653

2.2.1.3 TEL.ITALIA Fl.10/07 100 000 99,93 99 927 99,98 99 980 443 100 423

2.2.1.3 VLVY Float 03/2006 35 000 99,90 34 965 100,05 35 018 53 35 071

2.2.1.3 VOLKSWAGEN, FRN, 06/02/2006, CORP 50 000 99,83 49 915 99,99 49 995 190 50 185

2.2.1.3 2 767 017 235 2 753 891 720 169 050 940 2 922 942 659

2.2.1 5 214 361 123 5 187 857 371 261 408 526 5 449 265 897


2.2.2.1 Acções

2.2.2.1 ABB, VX, CHF 140 792 5,72 805 025 8,20 1 154 330 1 154 330

2.2.2.1 ABN-AMRO, NA 428 091 19,18 8 209 166 22,09 9 456 530 9 456 530

2.2.2.1 ACCOR, FP 51 451 36,86 1 896 735 46,46 2 390 413 2 390 413

2.2.2.1 ACS, SM 7 624 20,95 159 757 27,21 207 449 207 449

2.2.2.1 ADIDAS, GY 1 353 129,09 174 652 160,00 216 480 216 480

2.2.2.1 AEGON, DTOS SUB, 05/05 259 0,00 0,00

2.2.2.1 AEGON, NA 238 800 9,34 2 229 816 13,75 3 283 500 3 283 500

2.2.2.1 AHOLD, NA 606 670 6,39 3 875 576 6,33 3 840 221 3 840 221

2.2.2.1 AIR LIQUIDE, FP 28 512 130,37 3 717 119 162,50 4 633 200 4 633 200

2.2.2.1 AKZO NOBEL, NA 66 304 32,20 2 135 052 39,15 2 595 802 2 595 802

2.2.2.1 ALAR-EMP. ANGOLANA MAT. AERONAUTICO 200 4,99 998 4,99 998 998

2.2.2.1 ALCATEL, FP 475 822 10,80 5 140 241 10,47 4 981 856 4 981 856

2.2.2.1 ALLIANZ, GY 95 016 113,10 10 746 192 127,94 12 156 347 12 156 347

2.2.2.1 ALLIED IRISH BANKS, ID 209 321 13,82 2 892 420 18,05 3 778 244 3 778 244

2.2.2.1 ALPHA BANK, BONUS, 05/05 24 0,00 0,00

2.2.2.1 ALSTOM RGPT, FP 6781 31,22 211 679 48,62 329 692 329 692

2.2.2.1 ALTADIS, SM 52 958 28,94 1 532 513 38,32 2 029 351 2 029 351

2.2.2.1 ALTANA, GY 5 434 46,52 252 776 46,00 249 964 249 964

2.2.2.1 ANGLO AMERICAN, LN, GBP 67 182 28,76 1 932 005 28,88 1 940 073 1 940 073

2.2.2.1 ANGLO IRISH BANK, ID 128 613 12,71 1 635 159 12,82 1 648 819 1 648 819

2.2.2.1 ANGOL (Exp. Petroleo) 7 653 1,08 8 230 1,08 8 230 8 230

2.2.2.1 ARCELOR, FP 140 885 14,72 2 073 877 20,95 2 951 541 2 951 541

2.2.2.1 ARPEM - (ARM.PESCAS) 1 000 5,09 5 089 5,09 5 089 5 089

2.2.2.1 ASM LITHOGRAPHY, NA 226 799 15,23 3 453 190 16,90 3 832 903 3 832 903

2.2.2.1 ASSICURAZIONI GENERALI, IM 450 781 26,28 11 847 759 29,51 13 302 547 13 302 547

2.2.2.1 ASTRAZENECA, LN, GBP 11 939 33,30 397 582 41,28 492 856 492 856

2.2.2.1 ATOS ORIGIN, FP 545 57,96 31 590 55,65 30 329 30 329

2.2.2.1 AUTOSTRADE, IM 52 322 20,91 1 094 088 20,26 1 060 044 1 060 044

2.2.2.1 AXA, FP 123 828 22,08 2 733 538 27,26 3 375 551 3 375 551

2.2.2.1 BANCA INTESA, IM 1 582 576 3,70 5 850 458 4,48 7 082 028 7 082 028






(Valores em Euros)

2.2.2.1 BANCA MONTE PASCHI SIENA, IM 46 661 2,74 127 773 3,95 184 078 184 078

2.2.2.1 BANCA VERONA, IM 90 867 14,07 1 278 177 17,09 1 552 917 1 552 917

2.2.2.1 BANCHE POPOLARI UNITE, IM 32 623 14,22 463 911 18,52 604 178 604 178

2.2.2.1 BANCO CRED. COM. INDUS. 12 943 5,21 67 443 5,21 67 442 67 442

2.2.2.1 BANCO POPULAR ESPANOL, SM 219 810 9,18 2 017 839 10,30 2 264 043 2 264 043

2.2.2.1 BANCO SABADELL, SM 5 598 21,26 119 019 22,16 124 052 124 052

2.2.2.1 BANCO SANTANDER, SM 1 353 707 8,95 12 115 351 11,15 15 093 833 15 093 833

2.2.2.1 BANK OF IRELAND, ID 239 472 11,14 2 667 720 13,31 3 187 372 3 187 372

2.2.2.1 BARCLAYS, LN, GBP 21 611 8,18 176 733 8,92 192 679 192 679

2.2.2.1 BASF, GY 116 450 50,62 5 894 572 64,71 7 535 480 7 535 480

2.2.2.1 BAYER, GY 271 876 29,35 7 980 085 35,29 9 594 504 9 594 504

2.2.2.1 BBVA, SM 1 110 187 13,42 14 894 899 15,08 16 741 620 16 741 620

2.2.2.1 BELGACOM, BB 1 339 28,64 38 353 27,55 36 889 36 889

2.2.2.1 BMW, GY 88 160 36,23 3 193 611 37,05 3 266 328 3 266 328

2.2.2.1 BNP PARIBAS, FP 134 712 51,05 6 876 549 68,35 9 207 565 9 207 565

2.2.2.1 C. CERVEJAS REF. MAC. MAHON 14 655 2,92 42 833 2,92 42 834 42 834

2.2.2.1 C. CIMENTOS MOÇAMBIQUE 2 399,04 798 399,04 798 798

2.2.2.1 C. SEGUROS ANGOLA 1 650 6,51 10 743 6,51 10 743 10 743

2.2.2.1 C.BOROR - NOMINATIVAS 500 0,50 249 0,50 249 249

2.2.2.1 C.BOROR COMERCIAL 500 0,00 0,01 5 5

2.2.2.1 C.RESSEGURO MOÇAMBIQUE 500 4,99 2 494 4,99 2 494 2 494

2.2.2.1 C.S. MUND. CONF. MOÇAMBIQUE 6 978 11,18 77 987 11,18 77 987 77 987

2.2.2.1 C.SEGUROS LUSITANA 100 1,50 150 1,50 150 150

2.2.2.1 Cª SEGUROS NAUTICUS 155 275 0,59 91 763 0,59 91 763 91 763

2.2.2.1 Cª SEGUROS NAUTICUS ANGOLA 3 000 0,00 0,00

2.2.2.1 CAP GEMINI, FP 7 450 28,16 209 824 33,91 252 630 252 630

2.2.2.1 CAPITALIA, IM 251 907 4,58 1 153 324 4,89 1 231 825 1 231 825

2.2.2.1 CARREFOUR, FP 97 047 40,41 3 921 539 39,58 3 841 120 3 841 120

2.2.2.1 COMMERZBANK, GY 131 301 16,55 2 173 152 26,02 3 416 452 3 416 452

2.2.2.1 COMP. AGRÍCOLA NEVES 200 1,81 362 1,81 362 362

2.2.2.1 COMP. ILHA DO PRÍNCIPE 500 1,50 748 1,50 748 748

2.2.2.1 COMP.AÇÚCAR DE ANGOLA 370 12,05 4 460 12,05 4 460 4 460

2.2.2.1 COMP.CELULOSE U.PORT. 177 4,99 883 4,99 883 883

2.2.2.1 COMP.SEGUROS FIDELIDADE ATLÂNTICA 2 060 12,25 25 239 4,99 10 275 10 275

2.2.2.1 COMPª DE MOÇAMBIQUE 1 018 1,53 1 560 1,53 1 560 1 560

2.2.2.1 CONTINENTAL S.A. S.A. 750 2,30 1 722 6,03 4 519 4 519

2.2.2.1 CONTINENTAL S.A. S.B 1 250 0,46 574 1,21 1 506 1 506

2.2.2.1 CONTINENTAL, GY 23 906 46,05 1 100 982 74,98 1 792 472 1 792 472

2.2.2.1 COSMOTE MOBILE TELECOMMUNICA, GA 53 998 19,22 1 037 646 18,78 1 014 082 1 014 082

2.2.2.1 CREDIT AGRICOLE, FP 336 269 23,43 7 877 761 26,61 8 948 118 8 948 118

2.2.2.1 CREDIT SUISSE GROUP 1 997 37,32 74 533 43,08 86 039 86 039

2.2.2.1 CRH, ID 133 155 18,05 2 403 231 24,85 3 308 902 3 308 902

2.2.2.1 DAIMLERCHRYSLER, GY 210 463 39,55 8 323 731 43,14 9 079 374 9 079 374

2.2.2.1 DANONE, FP 102 686 77,40 7 947 930 88,25 9 062 040 9 062 040

2.2.2.1 DELHAIZE GROUP, BB 30 301 52,91 1 603 257 55,20 1 672 615 1 672 615

2.2.2.1 DEUTSCHE BANK, GY 178 956 69,14 12 372 124 81,90 14 656 496 14 656 496

2.2.2.1 DEUTSCHE BOERSE, GY 24 466 50,22 1 228 673 86,56 2 117 777 2 117 777

2.2.2.1 DEUTSCHE POST, GY 136 457 17,67 2 411 121 20,48 2 794 639 2 794 639

2.2.2.1 DEUTSCHE TELEKOM, GY 322 067 15,55 5 007 144 14,08 4 534 703 4 534 703

2.2.2.1 DEXIA, BB 158 123 15,40 2 435 267 19,48 3 080 543 3 080 543

2.2.2.1 DIAMANG 2 650 6,30 16 682 6,30 16 682 16 682

2.2.2.1 DNB NOR, NOK, NO 15 509 8,63 133 830 9,02 139 843 139 843

2.2.2.1 DSM, NA 14 442 29,22 421 978 34,50 498 249 498 249

2.2.2.1 E.ON, GY 118 239 71,96 8 508 972 87,39 10 332 906 10 332 906






(Valores em Euros)

2.2.2.1 EADS, FP 51 245 22,83 1 169 706 31,90 1 634 716 1 634 716

2.2.2.1 ELSEVIER, NA 154 817 11,82 1 830 673 11,80 1 826 841 1 826 841

2.2.2.1 ENAGAS, SM 4 509 14,82 66 814 15,80 71 242 71 242

2.2.2.1 ENDESA, SM 381 070 18,11 6 899 346 22,22 8 467 375 8 467 375

2.2.2.1 ENEL, IM 681 931 6,93 4 725 036 6,63 4 522 566 4 522 566

2.2.2.1 ENI SPA, IM 408 959 18,67 7 635 914 23,43 9 581 909 9 581 909

2.2.2.1 ERSTE BANK AUSTRIA, AV 40 225 46,20 1 858 272 47,05 1 892 586 1 892 586

2.2.2.1 FINMECCCANICA, IM 13 273 14,74 195 583 16,35 217 014 217 014

2.2.2.1 FOMENTO PREDIAL DE MOÇAMBIQUE 635 4,27 2 708 4,27 2 708 2 708

2.2.2.1 FORTIS, NA 329 260 20,65 6 798 613 26,89 8 853 801 8 853 801

2.2.2.1 FORTUM, FH 24 369 14,50 353 237 15,84 386 005 386 005

2.2.2.1 FORTUM_NESTE OIL, DTO INC 13 0,00 0,00

2.2.2.1 FRANCE TELECOM, FP 551 185 23,29 12 837 020 20,99 11 569 373 11 569 373

2.2.2.1 GBL, BB 2 276 68,10 155 006 82,85 188 567 188 567

2.2.2.1 GLAXOSMITHKLINE, LN, GBP 101 050 21,81 2 203 768 21,44 2 166 094 2 166 094

2.2.2.1 HEINEKEN, NA 395 25,66 10 136 26,78 10 578 10 578

2.2.2.1 HENKEL, GY 1 957 70,58 138 121 85,00 166 345 166 345

2.2.2.1 HIDRO ELECT. A. CATUMBELA 2 991 4,99 14 919 4,99 14 919 14 919

2.2.2.1 HOLCIM, VX, CHF 30 065 56,72 1 705 350 57,55 1 730 318 1 730 318

2.2.2.1 IBERDROLA, SM 152 087 16,61 2 526 278 23,09 3 511 689 3 511 689

2.2.2.1 IHG, LN, GBP 108 655 12,25 1 331 127 12,25 1 331 036 1 331 036

2.2.2.1 INBEV, BB 121 042 33,83 4 094 728 36,77 4 450 714 4 450 714

2.2.2.1 INDITEX, SM 136 388 23,74 3 238 230 27,55 3 757 489 3 757 489

2.2.2.1 INFINEON, GY 261 413 9,04 2 363 127 7,73 2 020 722 2 020 722

2.2.2.1 ING Groep, NA 155 398 20,36 3 163 365 29,30 4 553 161 4 553 161

2.2.2.1 IRISH LIFE & PERMANENT, ID 9 309 14,26 132 759 17,26 160 673 160 673

2.2.2.1 JC DECAUX, FP 32 397 19,44 629 735 19,70 638 221 638 221

2.2.2.1 KBC GROUPE, BB 5 126 61,06 313 002 78,65 403 160 403 160

2.2.2.1 KPN, NA 365 987 8,43 3 085 155 8,47 3 099 910 3 099 910

2.2.2.1 L' OREAL, FP 57 889 62,29 3 605 776 62,80 3 635 429 3 635 429

2.2.2.1 LAFARGE, FP 43 316 75,34 3 263 413 76,00 3 292 016 3 292 016

2.2.2.1 LAGARDERE, FP 30 929 47,09 1 456 515 65,00 2 010 385 2 010 385

2.2.2.1 LINDE, GY 8 774 57,63 505 604 65,77 577 066 577 066

2.2.2.1 LUFTHANSA, GY 155 967 10,82 1 688 153 12,51 1 951 147 1 951 147

2.2.2.1 LVMH, FP 100 733 63,87 6 434 283 75,05 7 560 012 7 560 012

2.2.2.1 MABOR (M.ANG.BORRACHA) 145 4,99 723 4,99 723 723

2.2.2.1 MABOR MOÇAMBIQUE 1 000 5,02 5 023 5,02 5 023 5 023

2.2.2.1 MAN, GY 4 548 33,81 153 777 45,08 205 024 205 024

2.2.2.1 MEDIASET, IM 164 468 9,27 1 524 237 8,95 1 471 989 1 471 989

2.2.2.1 MEDIOBANCA, IM 23 201 14,44 335 068 16,13 374 232 374 232

2.2.2.1 METRO, GY 64 908 38,88 2 523 607 40,80 2 648 246 2 648 246

2.2.2.1 MICHELIN, FP 35 482 40,85 1 449 613 47,48 1 684 685 1 684 685

2.2.2.1 MUNCHENER RUCK, GY 47 008 102,84 4 834 077 114,38 5 376 775 5 376 775

2.2.2.1 NATIONAL BANK OF GREECE, GA 175 972 30,01 5 280 793 36,00 6 334 992 6 334 992

2.2.2.1 NOKIA, FH 650 319 15,48 10 064 054 15,45 10 047 429 10 047 429

2.2.2.1 NOVINVEST (SOC.N.INVEST.) 500 10,49 5 245 0,00

2.2.2.1 NOVO NORDISK, DC, DKK 751 41,92 31 479 47,52 35 685 35 685

2.2.2.1 NUMICO, NA 205 236 34,32 7 044 133 34,98 7 179 155 7 179 155

2.2.2.1 OMV, AV 4 723 39,67 187 363 49,50 233 789 233 789

2.2.2.1 OPAP, GA 90 751 26,89 2 440 623 29,10 2 640 854 2 640 854

2.2.2.1 OTE-HELLENIC TELECOMMUNICATIONS, GA 378 581 17,11 6 477 452 18,00 6 814 458 6 814 458

2.2.2.1 PERNOD-RICARD, FP 7 465 104,72 781 709 147,40 1 100 341 1 100 341

2.2.2.1 PHILIPS, NA 319 175 22,61 7 215 308 26,25 8 378 344 8 378 344

2.2.2.1 PINAULT PRINTEMPS REDOUTE, FP 18 447 81,76 1 508 246 95,15 1 755 232 1 755 232






(Valores em Euros)

2.2.2.1 PIRAEUS BANK, GA 109 634 17,69 1 939 343 18,10 1 984 375 1 984 375

2.2.2.1 PSA PEUGEOT, FP 47 428 45,48 2 156 951 48,70 2 309 744 2 309 744

2.2.2.1 RENAULT, FP 91 206 64,66 5 896 966 68,90 6 284 093 6 284 093

2.2.2.1 REPSOL, SM 242 277 19,51 4 726 003 24,67 5 976 974 5 976 974

2.2.2.1 RIO TINTO, LN, GBP 7 560 29,63 224 002 38,74 292 891 292 891

2.2.2.1 ROYAL DUTCH SHELL, LN, GBP 15 345 25,96 398 300 25,84 396 556 396 556

2.2.2.1 RWE, GY 94 432 40,60 3 833 581 62,55 5 906 722 5 906 722

2.2.2.1 SAIPEM, IM 91 166 13,71 1 249 615 13,86 1 263 561 1 263 561

2.2.2.1 SAMPO, FH 5 920 12,26 72 604 14,72 87 142 87 142

2.2.2.1 SAN PAOLO, IM 295 493 10,68 3 155 849 13,22 3 905 235 3 905 235

2.2.2.1 SANAD (C. ASSURANCE) 423 2,35 992 5,06 2 142 2 142

2.2.2.1 SANOFI-SYNTHELABO, FP 142 121 63,90 9 081 333 74,00 10 516 954 10 516 954

2.2.2.1 SAP, GY 55 904 127,05 7 102 509 153,16 8 562 257 8 562 257

2.2.2.1 SAUL (SOC.ADM.URD.M.) 1 147 2,10 2 405 2,10 2 405 2 405

2.2.2.1 SCHERING, GY 40 557 47,47 1 925 290 56,60 2 295 526 2 295 526

2.2.2.1 SCHNEIDER, FP 49 767 55,01 2 737 620 75,35 3 749 943 3 749 943

2.2.2.1 SIEMENS, GY 272 955 63,65 17 373 636 72,40 19 761 942 19 761 942

2.2.2.1 SOC.AGRÍCOLA DO CASSEQUEL 4 080 4,52 18 459 2,57 10 471 10 471

2.2.2.1 SOC.AGRÍCOLA DO INCOMATI 100 8,73 873 8,73 873 873

2.2.2.1 SOCIETE GENERALE, FP 46 454 78,02 3 624 253 103,90 4 826 571 4 826 571

2.2.2.1 SOLVAY, BB 13 455 72,81 979 632 93,10 1 252 661 1 252 661

2.2.2.1 SONEFE - NOMINATIVAS 3 830 1,56 5 980 1,56 5 979 5 979

2.2.2.1 SONEFE -PORTADOR 270 1,56 422 1,56 422 422

2.2.2.1 ST.GOBAIN, FP 65 443 43,77 2 864 436 50,25 3 288 511 3 288 511

2.2.2.1 STATOIL, NO, NOK 24 939 19,00 473 897 19,41 484 101 484 101

2.2.2.1 STMICROELECTRONICS, FP 50 599 17,17 868 723 15,16 767 233 767 233

2.2.2.1 STORA ENSO, FH 9 615 11,15 107 238 11,44 109 996 109 996

2.2.2.1 SUEZ LYONNAISE, FP 325 659 22,20 7 228 830 26,30 8 564 832 8 564 832

2.2.2.1 SWISS RE, VX, CHF 746 56,55 42 188 61,86 46 148 46 148

2.2.2.1 TECHNIP, FP 11 232 30,80 345 897 50,80 570 586 570 586

2.2.2.1 TELECOM ITALIA RNC (EX-OLIVETTI), IM 13 821 2,03 28 058 2,10 28 955 28 955

2.2.2.1 TELECOM ITALIA, IM 68 359 2,61 178 708 2,46 168 163 168 163

2.2.2.1 TELEFONICA, SM 2 027 393 12,88 26 110 131 12,71 25 768 165 25 768 165

2.2.2.1 TELEKOM AUSTRIA, AV 214 519 17,73 3 803 104 19,00 4 075 861 4 075 861

2.2.2.1 TELENOR, NO, NOK 720 311 7,52 5 416 284 8,30 5 976 281 5 976 281

2.2.2.1 THOMSON, FP 84 355 18,03 1 520 563 17,70 1 493 084 1 493 084

2.2.2.1 THYSSENKRUPP, GY 94 780 14,83 1 406 000 17,62 1 670 024 1 670 024

2.2.2.1 TNT, NA 172 434 23,55 4 060 443 26,40 4 552 258 4 552 258

2.2.2.1 TOTAL FINA, FP 105 732 187,12 19 784 297 212,20 22 436 330 22 436 330

2.2.2.1 UCB, BB 7 959 40,71 324 011 39,68 315 813 315 813

2.2.2.1 UMICORE, BB 15 257 97,81 1 492 227 99,60 1 519 597 1 519 597

2.2.2.1 UNICREDITO, IM 1 699 069 5,20 8 842 067 5,82 9 883 484 9 883 484

2.2.2.1 UNILEVER, NA 90 553 53,81 4 872 980 57,85 5 238 491 5 238 491

2.2.2.1 UNION ELECTRICA FENOSA, SM 11 172 22,92 256 006 31,43 351 136 351 136

2.2.2.1 UPM KYMMENE, FH 117 581 16,93 1 990 274 16,56 1 947 141 1 947 141

2.2.2.1 VEDIOR CVA, NA 16 340 12,32 201 376 12,52 204 577 204 577

2.2.2.1 VEOLIA ENVIRONNEMENT, FP 79 628 25,80 2 054 723 38,24 3 044 975 3 044 975

2.2.2.1 VINCI, FP 56 388 69,12 3 897 639 72,65 4 096 588 4 096 588

2.2.2.1 VIVENDI, FP 309 382 23,43 7 250 121 26,46 8 186 248 8 186 248

2.2.2.1 VNU, DTOS SUB, 05/05 199 0,00 0,00

2.2.2.1 VNU, NA 125 315 25,66 3 216 016 28,01 3 510 073 3 510 073

2.2.2.1 VODAFONE, LN, GBP 19 233 2,16 41 537 1,83 35 222 35 222

2.2.2.1 VOLKSWAGEN, GY 50 216 37,10 1 863 022 44,61 2 240 136 2 240 136

2.2.2.1 WOLTERS KLUWER CVA, NA 11 090 14,79 164 056 17,08 189 417 189 417






(Valores em Euros)

2.2.2.1 WOLTERS KLUWER, DTOS SUB, 04/2005 55 0,00 0,00

2.2.2.1 WPP GROUP PLC, LN, GBP 8 418 8,36 70 334 9,18 77 264 77 264

2.2.2.1 ZURICH FINANCIAL SERVICE, VX, CHF 20 613 180,38 3 718 138 180,05 3 711 427 3 711 427

2.2.2.1 ALCATEL, FP 5 661 10,89 61 637 10,47 59 292 59 292

2.2.2.1 ALLIANZ, GY 1 411 119,86 169 122 127,94 180 523 180 523

2.2.2.1 ANGLO AMERICAN, LN, GBP 1 939 28,52 55 306 28,88 55 994 55 994

2.2.2.1 ANGLO IRISH BANK, ID 3 804 12,19 46 361 12,82 48 767 48 767

2.2.2.1 ANTENA 3 TELEVISION, SM 44 0,04 2 20,14 886 886

2.2.2.1 ASM LITHOGRAPHY, NA 2 567 16,75 43 009 16,90 43 382 43 382

2.2.2.1 ASSICURAZIONI GENERALI, IM 5 312 27,64 146 828 29,51 156 757 156 757

2.2.2.1 BANCA INTESA, IM 19 503 4,06 79 270 4,48 87 276 87 276

2.2.2.1 BANCO SANTANDER, SM 1 200 8,60 10 315 11,17 13 404 13 404

2.2.2.1 BAYER, GY 3 045 32,52 99 021 35,29 107 458 107 458

2.2.2.1 BBVA, SM 11 557 12,81 148 017 15,08 174 280 174 280

2.2.2.1 BNP PARIBAS, FP 2 280 55,16 125 760 68,35 155 838 155 838

2.2.2.1 BUSINESS OBJECTS, FP 110 27,50 3 025 34,78 3 826 3 826

2.2.2.1 CAP GEMINI, FP 65 125,19 8 137 34,35 2 233 2 233

2.2.2.1 CARREFOUR, FP 1 100 43,52 47 870 39,58 43 538 43 538

2.2.2.1 CITRIX SYSTEMS, US, USD 200 21,43 4 285 24,45 4 890 4 890

2.2.2.1 COSMOTE MOBILE TELECOMMUNICA, GA 1 604 18,60 29 832 18,78 30 123 30 123

2.2.2.1 CREDIT AGRICOLE, FP 4 603 26,71 122 965 26,61 122 486 122 486

2.2.2.1 DAIMLERCHRYSLER, GY 534 37,94 20 262 43,14 23 037 23 037

2.2.2.1 DANONE, FP 1 189 83,42 99 192 88,25 104 929 104 929

2.2.2.1 DEUTSCHE BANK, GY 3 192 72,05 230 000 81,91 261 461 261 461

2.2.2.1 DEUTSCHE TELEKOM, GY 500 15,87 7 935 14,12 7 060 7 060

2.2.2.1 E.ON, GY 3 666 63,35 232 240 87,39 320 372 320 372

2.2.2.1 ENDESA, SM 3 597 20,94 75 334 22,22 79 925 79 925

2.2.2.1 ERSTE BANK AUSTRIA, AV 878 44,64 39 192 47,05 41 310 41 310

2.2.2.1 FRANCE TELECOM, FP 200 24,87 4 974 21,17 4 234 4 234

2.2.2.1 GAMESA, SM 726 11,51 8 354 12,36 8 973 8 973

2.2.2.1 GENERAL ELECTRIC, US, USD 90 57,76 5 198 29,74 2 677 2 677

2.2.2.1 GLAXOSMITHKLINE, LN, GBP 2 949 21,58 63 649 21,44 63 214 63 214

2.2.2.1 HOLCIM, VX, CHF 788 57,29 45 146 57,55 45 351 45 351

2.2.2.1 IBERIA, SM 2 500 2,65 6 632 2,28 5 700 5 700

2.2.2.1 IHG, LN, GBP 3 158 12,34 38 958 12,25 38 686 38 686

2.2.2.1 INBEV, BB 2 306 36,11 83 260 36,77 84 792 84 792

2.2.2.1 INDITEX 1 276 26,49 33 798 27,55 35 154 35 154

2.2.2.1 INDRA,SM,ESP 300 11,21 3 363 16,51 4 953 4 953

2.2.2.1 ING Groep, NA 3 950 29,78 117 638 29,30 115 735 115 735

2.2.2.1 INTERPUBLIC GROUP OF COMPANIES, US, USD 300 13,36 4 009 8,19 2 457 2 457

2.2.2.1 JC DECAUX, FP 962 19,36 18 623 19,70 18 951 18 951

2.2.2.1 KPN, NA 9 718 8,07 78 416 8,47 82 311 82 311

2.2.2.1 LANXESS 73 0,00 26,96 1 968 1 968

2.2.2.1 LVMH, FP 901 65,67 59 165 75,05 67 620 67 620

2.2.2.1 MAYTAG, US, USD 165 23,77 3 922 15,86 2 617 2 617

2.2.2.1 NATIONAL BANK OF GREECE, GA 2 154 30,88 66 525 35,94 77 415 77 415

2.2.2.1 NOKIA, FH 14 800 18,64 275 894 15,45 228 660 228 660

2.2.2.1 NUMICO, NA 1 316 34,84 45 854 34,98 46 034 46 034

2.2.2.1 OPAP, GA 677 24,68 16 705 29,10 19 701 19 701

2.2.2.1 PHILIPS, NA 250 21,02 5 256 26,67 6 668 6 668

2.2.2.1 PIRAEUS BANK, GA 2 078 17,00 35 316 18,08 37 570 37 570

2.2.2.1 RENAULT, FP 1 317 68,29 89 932 68,90 90 741 90 741

2.2.2.1 ROYAL DUTCH SHELL A, NA 3 800 29,90 113 632 25,78 97 964 97 964

2.2.2.1 SAIPEM, IM 2 697 13,90 37 485 13,86 37 380 37 380






(Valores em Euros)

2.2.2.1 SANOFI-SYNTHELABO, FP 2 010 64,83 130 304 74,00 148 740 148 740

2.2.2.1 SIEMENS, GY 3 502 65,21 228 372 72,40 253 545 253 545

2.2.2.1 ST. PAUL TRAVELERS, US, USD 150 32,65 4 897 37,83 5 675 5 675

2.2.2.1 SUEZ LYONNAISE, FP 3 580 23,31 83 436 26,30 94 154 94 154

2.2.2.1 SACYR VALLEHERMOSO, SM 9 0,00 20,84 188 188

2.2.2.1 TELEFONICA, SM 17 724 12,68 224 744 12,71 225 272 225 272

2.2.2.1 TELEKOM AUSTRIA, AV 2 554 17,89 45 703 19,00 48 526 48 526

2.2.2.1 TEXAS INSTRUMENTS, US, USD 80 46,20 3 696 27,39 2 191 2 191

2.2.2.1 THOMSON, FP 2 494 18,30 45 650 17,70 44 144 44 144

2.2.2.1 TNT, NA 1 696 24,68 41 849 26,40 44 774 44 774

2.2.2.1 TOTAL FINA, FP 2 099 177,34 372 241 212,20 445 408 445 408

2.2.2.1 TXU, US, USD 100 35,57 3 557 85,30 8 530 8 530

2.2.2.1 UMICORE, BB 406 92,86 37 701 99,60 40 438 40 438

2.2.2.1 UNICREDITO, IM 26 821 4,99 133 786 5,82 156 018 156 018

2.2.2.1 VINCI, FP 694 67,00 46 496 72,65 50 419 50 419

2.2.2.1 VIVENDI, FP 300 33,50 10 051 26,90 8 070 8 070

2.2.2.1 VNU, NA 1 721 27,15 46 725 28,01 48 205 48 205

2.2.2.1 WORLDCOM, US, USD 280 15,87 4 444 0,00

2.2.2.1 ZURICH FINANCIAL SERVICE, VX, CHF 582 175,67 102 239 180,05 104 791 104 791

2.2.2.1 527 606 032 600 392 191 600 392 191


2.2.2.3 BIG OPTIMUM - GLOBAL OPPORTUNITIES (FIM) 64 322 11,66 750 000 11,77 757 075 757 075

2.2.2.3 EUROPEAN CARBON FUND I (FIM) 750 000 1,00 750 000 0,99 745 200 745 200

2.2.2.3 HYPO DOW DJ EURO STOXX 50 ETF, FIM 298 812 30,02 8 971 635 36,33 10 855 840 10 855 840

2.2.2.3 MAXIRENT, FII 254 557 7,86 2 000 003 9,32 2 371 809 2 371 809

2.2.2.3 NOVENERGIA 2010 (FIM) 65 53 295,55 3 464 211 70 085,76 4 555 574 4 555 574

2.2.2.3 SANPAOLO MONETAIRE 1, FIM 3 522,78 1 336 524,02 1 339 1 339

2.2.2.3 TISHMAN SPEYER ESOF SCOTS FEEDER (FII) 6 580 039 1,00 6 580 039 0,97 6 407 976 6 407 976

2.2.2.3 E. S. ESPANA 30, FIM 4 124 9,81 40 461 10,22 42 163 42 163

2.2.2.3 E. S. EUROBOLSA, FIM 283 78,73 22 285 73,94 20 929 20 929

2.2.2.3 E.S. ESPANA BOLSA, FIM 3 552 10,07 35 780 12,34 43 820 43 820

2.2.2.3 LUSO DINERO, FIM 42 7 278,62 305 452 7 754,53 325 424 325 424

2.2.2.3 LUSO RENTA, FIM 11 440 9,62 110 103 10,51 120 204 120 204

2.2.2.3 NASDAQ 100 TRUST (FIM) 100 54,70 5 470 34,41 3 441 3 441

2.2.2.3 S&P DEPOS (FIM) 100 75,13 7 513 105,80 10 580 10 580

2.2.2.3 SEMICONDUCTOR, FIM, USD 200 52,38 10 476 31,20 6 240 6 240

2.2.2.3 SPDR EURO FUND 2 383 142,40 339 340 152,79 364 099 364 099

2.2.2.3 23 394 104 26 631 713 26 631 713

2.2.2 551 000 136 627 023 903 627 023 903

2.2 5 765 361 259 5 814 881 274 261 408 526 6 076 289 800

2 6 657 278 400 6 708 402 008 275 817 843 6 984 219 851

3 TOTAL GERAL 6 977 996 687 7 020 440 695 296 074 005 7 316 514 700



156Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Outros Anexos Individuais

Saldo Inicial Aumentos Transferências Amortizações do exercício Saldo Finale

Valor Bruto Amortizações Aquisições Reavaliações Abates Alienações Reforços Regularizações Valor Líquido

Movimento Ocorrido nas Rubricas de Imobilizações Incorpóreas e Imobilizações Corpóreas Durante o Exercício Findoem 31 de Dezembro de 2005 (Contas Individuais)

Rubricas

Movimento Ocorrido na Rubrica Terrenos e Edifícios Durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2005 (Contas Individuais)



Saldo inicial Aquisições Reavaliações Transferências Alienações Saldo FinalValor de Valor de e e diminuições Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deaquisição balanço beneficiações de valor aquisição balanço aquisição balanço aquisição balanço

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10)



Imobilizações Incorpóreas

Despesas de constituição e instalação 6 930 370 6 826 719 3 750 - (6 316 117) - 98 611 (6 316 114) 8 787

Despesas de investigação e desenvolvimento 10 631 727 10 567 645 - - (8 437 718) - 64 082 (8 437 718) -

Despesas em edíficios arrendados 6 671 270 6 605 818 - - (1 650 774) - 52 601 (1 650 777) 12 854

Trespasses 495 057 495 057 - - (495 057) - - (495 057) -

Imobilizações em curso - - 1 030 184 - - - - - 1 030 184

24 728 424 24 495 239 1 033 934 - (16 899 666) - 215 294 (16 899 666) 1 051 825

Imobilizações Corpóreas

Equipamento administrativo 13 564 794 11 165 100 340 999 - (1 454 208) (15 019) 841 803 (1 466 662) 1 896 325

Máquinas e ferramentas 10 902 327 7 129 305 756 390 - (190 317) (66 760) 920 136 (193 533) 3 545 732

Equipamento informático 128 740 193 87 540 241 4 399 045 - 7 840 279 (22 705) 15 958 122 (390 420) 37 848 869

Instalações interiores 15 295 364 13 664 216 43 449 - (3 658 528) - 1 178 949 (3 658 528) 495 648

Material de transporte 4 601 365 1 605 055 422 563 - - (1 068 029) 1 073 087 (743 191) 2 020 948

Equipamento hospitalar 626 443 574 067 - - (493 063) (20 802) 18 814 (504 172) 23 869

Património Artístico 147 246 - 5 115 - - - - - 152 361

Outras imobilizações corpóreas 2 325 049 1 801 248 219 449 - (1 090 001) (2 239) 190 263 (1 090 819) 551 566

Imobilizações em curso 9 603 482 - 3 262 168 - (10 554 022) - - - 2 311 628

185 806 263 123 479 232 9 449 178 - (9 599 860) (1 195 554) 20 181 174 (8 047 325) 48 846 946

Total 210 534 687 147 974 471 10 483 112 - (26 499 526) (1 195 554) 20 396 468 (24 946 991) 49 898 771

Nota: O valor de Existências em 2005 é de 544 445 euros e em 2004 é de 663 272 euros

Rubricas

De serviço próprio

Edifícios 110 429 669 126 811 624 - 1 965 326 - - - - 110 429 669 128 776 950

De rendimento

Terrenos 177 101 527 750 - - - - - - 177 101 527 750

Edifícios 137 819 372 198 954 200 - 2 966 705 157 003 157 003 4 107 686 4 952 066 133 868 689 197 125 842

Imobilizações em curso 32 274 32 274 124 729 - (157 003) (157 003) - - - -

Total 248 458 416 326 325 848 124 729 4 932 031 - - 4 107 686 4 952 066 244 475 459 326 430 542

(9) = (1) + (3) ± (5) - (7)

(10) = (2) + (3) + (4) ± (6) - (8)


Investimentos em Empresas do Grupo e Associadas e Outros Investimentos Financeiros (excepto Títulos) durante o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2005 (Contas Individuais)

Desenvolvimento da Provisão para Sinistros Relativa a Sinistros Ocorridos em Exercícios Anteriores e dos seus Reajustamentos (Correcções) para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2005 (Contas Individuais)



N. de Identificação Fiscal: 500 918 880


Outros investimentos financeiros

Empréstimos hipotecários 5 225 584 - - 972 910 4 252 674

Outros empréstimos

Empréstimos sobre apólices 3 466 490 1 110 712 - - 4 577 202

Outros empréstimos 14 815 - - 10 153 4 662

Depósitos em instituições de crédito 18 676 769 - - 14 631 950 4 044 819

Outras operações com empresas do grupo

Fidelidade-Mundial - SGII , SA 2 283 399 - - 78 913 2 204 486

Hospitais Privados de Portugal - HPP Norte , SA 2 947 834 - - - 2 947 834

Via Directa - Companhia de Seguros , SA 25 000 000 - 10 000 000 - 15 000 000

Outros 122 406 37 164 - - 159 570

Depósitos junto de empresas cedentes 86 705 42 449 - - 129 154

Total 57 824 002 1 190 325 10 000 000 15 693 926 33 320 401

Vida 104 632 849 66 958 954 38 443 973 770 078

Não Vida


Incêndio e Outros Danos 86 699 094 31 805 768 47 943 042 (6 950 284)

Automóvel


Outras Coberturas 336 575 808 98 567 657 230 143 713 (7 864 438)

Marítimo Aéreo e Transportes 7 754 272 2 222 736 5 682 962 151 426


Crédito e Cauções 1 550 700 80 143 985 461 (485 096)

Assistência 1 864 1 140 1 003 279

Diversos 1 587 931 1 875 027 361 439 648 535

1 093 870 173 291 682 882 833 297 431 31 110 140

Total 1 198 503 022 358 641 836 871 741 404 31 880 218

* Sinistros ocorridos no ano N-1 e anteriores

Rubricas

Rubricas

Saldo Inicial Aumentos Diminuições Alienação ou Saldo finalde valor de valor reembolsos

(1) (2) (3) (4) (5)

Provisão Para Sinistros Custos com Sinistros Provisão Para Sinistrosem Montantes Pagos em Reajustamentos

31 de Dezembro de 2004 no Exercício * 31 de Dezembro de 2005*(1) (2) (3) (3)+(2)-(1)


Prémios Prémios Custos Custos de SaldoBrutos Brutos com Sinistros Exploração de

Emitidos Adquiridos Brutos* Brutos* Resseguro

Discriminação de Alguns Valores por Ramos para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2005 (Contas Individuais) Anexo 6

(Valores em Euros)N. de Identificação Fiscal: 500 918 880

Rubricas

Seguro Directo

Acidentes e Doença 269 855 871 273 474 861 208 294 738 64 901 432 (3 282 861)

Incêndio e Outros Danos 184 879 879 182 742 414 42 073 792 44 447 979 (79 494 634)

Automóvel

Responsabilidade Civil 285 661 182 283 268 971 207 821 433 68 938 558 600 603

Outras Coberturas 151 307 961 173 061 751 113 749 960 44 886 637 (10 902 511)

Marítimo Aéreo e Transportes 12 290 247 12 347 070 3 743 070 1 916 186 (5 771 150)

Responsabilidade Civil Geral 23 898 984 25 348 010 17 247 662 7 925 783 (3 506 759)

Crédito e Cauções 398 065 397 895 (236 443) 185 738 (293 891)

Assistência 1 691 330 1 645 242 7 763 402 534 (750 325)

Diversos 10 403 043 10 293 211 2 714 358 2 772 973 (5 944 792)

Total de seguro directo 940 386 562 962 579 425 595 416 333 236 377 820 (109 346 320)

Resseguro Aceite 1 005 136 1 704 018 2 000 100 210 121 (1 936 876)

Total 941 391 698 964 283 443 597 416 433 236 587 941 (111 283 196)



Rubricas

Montantes Pagos Montantes Pagos Variação da Custos Prestações Custos de Gestão de Provisão para com

Sinistros Imputados Sinistros Sinistros *(1) (2) (3) (4)=(1)+(2)+(3)

Discriminação dos Custos com Sinistros para o Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2005 (Contas Individuais)


Seguro Directo


Incêndio e Outros Danos 49 638 707 2 968 958 (10 533 873) 42 073 792

Automóvel


Outras Coberturas 166 291 094 5 472 366 (58 013 500) 113 749 960

Marítimo Aéreo e Transportes 3 024 151 717 345 1 574 3 743 070


Crédito e Cauções 96 233 56 625 (389 301) (236 443)

Assistência 8 200 - (437) 7 763

Diversos 2 857 086 247 371 (390 097) 2 714 360

Total de seguro directo 539 817 216 37 236 434 18 362 683 595 416 333

Resseguro Aceite 2 199 998 - (199 898) 2 000 100

Total 542 017 214 37 236 434 18 162 785 597 416 433


6. Relatório e Parecer do Fiscal Únicoe Certificação Legal de Contas

159Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Relatório e Parecer do Fiscal Único e Certificação Legal de Contas

160Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Relatório e Parecer do Fiscal Único - Contas Consolidadas

CONTAS CONSOLIDADAS

Ao Accionista daCompanhia de Seguros Fidelidade-Mundial, S.A.

Em conformidade com a legislação em vigor e o mandato que nos foi conferido, vimos submeter à vossaapreciação 0 nosso Relatório e Parecer que abrange a actividade por nós desenvolvida e os documentosconsolidados de prestação de contas da Companhia de Seguros Fidelidade - Mundial, S.A. (Companhia)relativos a0 exercício findo em 31 de Dezembro de 2005, os quais são da responsabilidade do Conselhode Administração.

Ao longo do exercício de 2005, acompanhámos a evolução da actividade e os negócios da Companhia,e das principais empresas participadas, a regularidade dos seus registos contabilísticos e o cumprimentodos estatutos em vigor, tendo recebido do Conselho de Administração, dos serviços da Companhia e dosórgãos sociais e serviços das principais empresas participadas, as informações e esclarecimentos solicitados.

No âmbito das nossas funções, examinámos 0 balanço consolidado em 31 de Dezembro de 2005, a demonstração consolidada de ganhos e perdas e a demonstração consolidada de origem e aplicaçãode fundos do exercício findo nesta data e 0 respectivo anexo, tendo emitido a Certificação Legal dasContas sem reservas e com um ênfase. Adicionalmente, analisámos 0 Relatório de Gestão, preparadopelo Conselho de Administração, para 0 exercício findo naquela data.

Face ao exposto, somos de opiniao que, após considerado 0 descrito nos parágrafos 5 da CertificaçãoLegal das Contas, as demonstrações financeiras consolidadas supra referidas e 0 Relatório de Gestão,bem como a proposta nele expressa, estão de acordo com as disposições contabilísticas e estatutáriasaplicáveis, para efeitos de aprovação em Assembleia Geral de Accionistas.

Desejamos ainda manifestar ao Conselho de Administração e aos serviços da Companhia o nosso apreçopela colaboração prestada.


Relatório e Parecer do Fiscal Único

161Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Certificação Legal de Contas - Contas Consolidadas

CONTAS CONSOLIDADAS

Introdução

1. Examinámos as demonstrações financeiras consolidadas anexas da Companhia de Seguros Fidelidade -- Mundial, S.A. ("Companhia"), as quais compreendem 0 Balanço consolidado em 31 de Dezembro de2005 que evidencia urn total de 9.117.071.328 Euros e capitais próprios de 906.176.457 Euros, incluindoum resultado líquido de 101.324.867 Euros, a Demonstração consolidada de ganhos e perdas e a Demonstração consolidada de origem a aplicação de fundos do exercício findo naquela data e o correspondente Anexo.

Responsabilidades

2. É da responsabilidade do Conselho de Administração da Companhia a preparação de demonstraçõesfinanceiras consolidadas que apresentem de forma verdadeira e apropriada a posição financeira do conjunto das empresas incluídas na consolidação, o resultado consolidado das suas operações e a origem e aplicação dos seus fundos consolidados, bem como a adopção de políticas e critérios contabilísticos adequados e a manutenção de sistemas de controlo interno apropriados. A nossa responsabilidade consiste em expressar uma opinião profissional e independente, baseada no nossoexame daquelas demonstrações financeiras.

Âmbito

3. O exame a que procedemos foi efectuado de acordo com as Normas Técnicas e as Directrizes de Revisão/Auditoria da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que seja planeado e executado com 0 objectivo de obter um grau de segurança aceitável sobre se as demonstrações financeiras consolidadas estão isentas de distorções materialmente relevantes. Este exame incluiu a verificação, numa base de amostragem, do suporte das quantias e informações divulgadas nas demonstrações financeiras e a avaliação das estimativas, baseadas em juízos e critérios definidos peloConselho de Administração, utilizadas na sua preparação. Este exame incluiu, igualmente, a verificaçãodas operações de consolidação e da aplicação do método da equivalência patrimonial, e de terem sidoapropriadamente examinadas as demonstrações financeiras das empresas incluídas na consolidação, aapreciação sobre se são adequadas as políticas contabilísticas adoptadas, a sua aplicação uniforme e a

Certificação Legal das Contas

162Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Certificação Legal de Contas - Contas Consolidadas

sua divulgação, tendo em conta as circunstâncias, a verificação da aplicabilidade do princípio da continuidade das operações e a apreciação sobre se é adequada, em termos globais, a apresentação dasdemonstrações financeiras consolidadas. O nosso exame abrangeu também a verificação da concordânciada informação financeira constante do Relatório de gestão com as demonstrações financeiras.Entendemos que 0 exame efectuado proporciona uma base aceitável para a expressão da nossa opinão.

Opinião

4. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras consolidadas referidas no parágrafo 1 acima apresentamde forma verdadeira e apropriada, em todos os aspectos materialmente relevantes para os fins descritosno parágrafo 5 abaixo, a posição financeira consolidada da Companhia de Seguros Fidelidade - Mundial. S.A.em 31 de Dezembro de 2005, bem como o resultado consolidado das suas operações e a origem e aplicaçãodos seus fundos consolidados no exercício findo naquela data, em conformidade com os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal para o sector segurador, os quais, excepto quanto àsalterações descritas no parágrafo 5 abaixo, foram aplicados de forma consistente face ao exercício anterior.

Ênfase

5. No exercício de 2005, a Companhia passou a reconhecer impostos diferidos e a registar provisões parafazer face aos encargos com as contribuições a efectuar no futuro para 0 Fundo de Acidentes deTrabalho relativas a sinistros já ocorridos. Na sequência destas alterações de políticas contabilísticas,com referência a 1 de Janeiro de 2005 a Companhia registou por contrapartida de resultados transitados ede outras reservas, os impostos diferidos activos, líquidos de passivos, relativos a exercícios anteriores,no montante de 60.752.444 Euros, e por contrapartida de resultados transitados, a provisão destinadaa fazer face aos encargos com 0 Fundo de Acidentes de Trabalho referentes a sinistros ocorridos até 31 de Dezembro de 2004, no montante de 14.495.006 Euros (Notas 7, 13 e 17).


163Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Relatório e Parecer do Fiscal Único - Contas Individuais

CONTAS INDIVIDUAlS

Ao Accionista daCompanhia de Seguros Fidelidade-Mundial, S.A.

Em conformidade com a legislação em vigor e o mandato que nos foi conferido, vimos submeter à vossaapreciação 0 nosso Relatório e Parecer que abrange a actividade por nós desenvolvida e os documentosde prestação de contas da actividade individual da Companhia de Seguros Fidelidade - Mundial, S.A.(Companhia) relativos a0 exercício findo em 31 de Dezembro de 2005, os quais são da responsabilidadedo Conselho de Administração.

Ao longo do exercício de 2005, acompanhámos a evolução da actividade e os negócios da Companhia,a regularidade dos seus registos contabilísticos e o cumprimento dos estatutos em vigor, tendo recebidodo Conselho de Administração e dos serviços da Companhia as informações e esclarecimentos solicitados.

No âmbito das nossas funções, examinámos 0 balanço individual da Companhia em 31 de Dezembro de2005, a demonstração individual de ganhos e perdas e a demonstração individual de origem e aplicaçãode fundos do exercício findo nesta data e 0 respectivo anexo, tendo emitido a Certificação Legal dasContas sem reservas e com dois ênfases. Adicionalmente, analisámos 0 Relatório de Gestão, preparadopelo Conselho de Administração, para 0 exercício findo naquela data.

Face ao exposto, somos de opinião que, após considerado 0 descrito nos parágrafos 5 e 6 daCertificação Legal das Contas, as demonstrações financeiras individuais supra referidas e 0 Relatório deGestão, bem como a proposta nele expressa, estão de acordo com as disposições contabilísticas eestatutárias aplicáveis, para efeitos de aprovação em Assembleia Geral de Accionistas.

Desejamos ainda manifestar ao Conselho de Administração e aos serviços da Companhia o nosso apreçopela colaboração prestada.


Relatório e Parecer do Fiscal Único

164Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Certificação Legal de Contas - Contas Individuais

CONTAS INDIVIDUAlS

Introdução

1. Examinámos as demonstrações financeiras individuais anexas da Companhia de Seguros Fidelidade--Mundial, S.A. ("Companhia"), as quais compreendem 0 Balanço individual em 31 de Dezembro de 2005que evidencia um total de 9.061.856.275 Euros e capitais próprios de 913.800.303 Euros, incIuindo umresultado líquido de 95.386.699 Euros, a Demonstração individual de ganhos e perdas e a Demonstraçãoindividual de origem e aplicação de fundos do exercício findo naquela data e o correspondente Anexo.

Responsabilidades

2. É da responsabilidade do Conselho de Administração da Companhia a preparação de demonstraçõesfinanceiras que apresentem de forma verdadeira e apropriada a posição financeira da Companhia, 0 resultado das suas operações e a origem e aplicação dos seus fundos, bem como a adopção de políticase critérios contabilísticos adequados e a manutenção de urn sistema de controlo intemo apropriado. A nossa responsabilidade consiste em expressar uma opinião profissional e independente, baseada nonosso exame daquelas demonstrações financeiras.

Âmbito

3. O exame a que procedemos foi efectuado de acordo com as Normas Técnicas e as Directrizes de Revisão/Auditoria da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que seja planeado eexecutado com 0 objectivo de obter um grau de segurança aceitável sobre se as demonstrações financeirasestão isentas de distorções materialmente relevantes. Este exame incIuiu a verificação, numa base deamostragem, do suporte das quantias e informações divulgadas nas demonstrações financeiras e a avaliaçãodas estimativas, baseadas em juízos e critérios definidos pelo Conselho de Administração, utilizadas nasua preparação. Este exame incluiu, igualmente, a apreciação sobre se são adequadas as políticascontabilísticas adoptadas e a sua divulgação, tendo em conta as circunstâncias, a verificação da aplicabilidade do princípio da continuidade das operações e a apreciação sobre se é adequada, emtermos globais, a apresentação das demonstrações financeiras. O nosso exame abrangeu também a verificação da concordância da informação financeira constante do Relatório de gestão com as demonstrações financeiras. Entendemos que 0 exame efectuado proporciona uma base aceitável para aexpressão da nossa opinião.

Certificação Legal das Contas

165Relatório e Contas Fidelidade Mundial 2005 Certificação Legal de Contas - Contas Individuais

Opinião

4. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1 acima apresentam de formaverdadeira e apropriada, em todos os aspectos materialmente relevantes para os fins descritos no panágrafo5 abaixo, a posição financeira individual da Companhia de Seguros Fidelidade - Mundial. S.A. em 31 deDezembro de 2005, bem como 0 resultado individual das suas operações e a origem e aplicação dos seusfundos individuais no exercício findo naquela data, em conformidade com os princípios contabilísticosgeralmente aceites em Portugal relativos à preparação de contas individuais de companhias de seguros,os quais, excepto quanto às alterações descritas no parágrafo 6 abaixo, foram aplicados de forma consistente face ao exercício anterior.

Ênfases

5. Ao abrigo da legislação em vigor, a Companhia prepara demonstrações financeiras individuais e consolidadas. No entanto, as contas consolidadas são aquelas que reflectem de forma mais adequadaa sua situação financeira e os resultados das suas operações. Conforme se pode verificar pelas demonstraçõesfinanceiras anexas, em termos globais 0 impacto da consolidação em 31 de Dezembro de 2005 consistenum aumento do activo em 55.215.053 Euros, numa redução das reservas de 13.562.014 Euros e numaumento do lucro do exercício no montante de 5.938.168 Euros.

6. No exercício de 2005, a Companhia passou a reconhecer impostos diferidos e a registar provisões parafazer face aos encargos com as contribuições a efectuar no futuro para 0 Fundo de Acidentes deTrabalho relativas a sinistros já ocorridos. Na sequência destas alterações de políticas contabilísticas,com referência a 1 de Janeiro de 2005 a Companhia registou por contrapartida de resultados transitados ede outras reservas, os impostos diferidos activos, líquidos de passivos, relativos a exercícios anteriores,no montante de 64.938.930 Euros, e por contrapartida de resultados transitados, a provisão destinadaa fazer face aos encargos com 0 Fundo de Acidentes de Trabalho referentes a sinistros ocorridos até31 de Dezembro de 2004, no montante de 14.495.006 Euros (Notas 7, 13 e 17).


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